MEMORIA ANUAL IANSA 2013 ANEXO MEMORIA ANUAL 2013 Con el objetivo de dar respuesta a OFORD N° 23463, de fecha 30 de Agosto de 2014, emitido por la SVS, se presenta el siguiente anexo, como complemento de Memoria Anual 2013 de Empresas Iansa S.A. I. INFORMACIÓN CORPORATIVA CAP: 1.7 NUESTRAS PERSONAS Planes de incentivo a Gerentes y Ejecutivos Principales El grupo gerencial y de ejecutivos principales son beneficiarios del plan de compensaciones vigente de la Compañía, el cual tiene vencimiento en diciembre de 2014. Del total de 150 millones de acciones destinadas al plan de compensaciones, se asignaron 75 millones, correspondientes al 1,82% del total de acciones autorizadas de la Compañía, a 35 ejecutivos otorgándoles opciones para la adquisición de dichas acciones De las 75 millones de acciones asignadas, se han ejercido opciones para adquirir 2.154.952 acciones en 2012 y 17.799.845 acciones en 2013. Participación de los Ejecutivos Principales en la Propiedad de la Compañía (Al 31 de diciembre de 2013) Joaquín Noguera Wilson Juan Arismendi Guilquiruca Álvaro Prieto Amigo Enrique Betancur González Acciones Participación % 14.622 0,0004 164.025 0,0041 1 0,0000 17.163 0,0004 I I. Á R E A S D E N E G O C I O S CAP: 2.1 AZÚCAR Y COPRODUCTOS Mercado azucarero en Chile El tamaño del mercado de azúcar en Chile fue del orden de 760 mil toneladas durante el año 2013, la cual se consume ya sea directamente en envases de corte menor (1 y 5 kg. principalmente) y a través de alimentos procesados (galletas, chocolates, lácteos, etc.) y bebidas. Durante el año 2013, Empresas Iansa vendió un total de 534 mil toneladas de azúcar, lo que representa una participación de mercado estimada del orden del 70%. 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Nuestra venta consta de azúcares provenientes de remolachas producidas en Chile y de azúcar importada. Nuestra competencia local son empresas, tanto de capitales chilenos como extranjeros, quienes importan la totalidad del azúcar que comercializan en Chile. Durante el año 2013, más de 30 empresas importaron y vendieron azúcar en el mercado nacional de diversas calidades, ingresando al país por distintas aduanas y comprando a diversos países productores, destacando Guatemala, Colombia, Brasil y Argentina. El principal importador el año pasado fue Empresas Iansa y lo siguen en orden de importancia, las empresas Sucden Chile S.A., Agrocommerce S.A., Com. de Productos Panor S.A., Cox y Cía. S.A., entre varias otras según consta en el Servicio Nacional de Aduanas. Plantas y Oficinas Comerciales Empresas Iansa S.A. y sus filiales, son dueñas de todos los inmuebles en donde funcionan sus plantas industriales y sus oficinas comerciales, salvo los siguientes: Oficina Central, ubicada en Rosario Norte, piso 23, Las Condes, Santiago. Al 31 de Diciembre de 2013 dichas oficinas estaban arrendadas en un contrato de Leasing con el Banco BCI. Oficina Comercial Nutrición Animal, ubicada en Barros Arana 1655, comuna de Osorno, la cual es arrendada por René Urzúa & Cía. Ltda. (Corredor de propiedades). III. ANALISIS FINANCIERO E INFORMACION ADICIONAL CAP: 3.6 GOBIERNO CORPORATIVO Comité de Directores Durante el año 2013, el Comité de Directores estuvo integrado por Gustavo Subercaseaux Phillips (Presidente - Independiente), Sergio Guzmán Lagos (Independiente) y Gerardo Varela Alfonso. Dichos miembros fueron elegidos en sesión extraordinaria de Directorio celebrada el 25 de abril de 2012. Entre el 1 de enero de 2012 y el 25 de abril de 2012, el Comité de Directores estuvo integrado por Andrés Rojas Scheggia (Presidente), César Barros Montero (Independiente) y Gerardo Varela Alfonso. Proposiciones de los Accionistas No se han presentado comentarios o proposiciones de los accionistas, relativos a la marcha de los negocios sociales de la Compañía. MEMORIA ANUAL IANSA 2013 CAP: 3.9 FILIALES Y COLIGADAS Relaciones Comerciales Empresas Iansa sólo mantiene relaciones comerciales con algunas de sus principales filiales, las cuales tienen relación con la operación de la Compañía en sus diversos ámbitos de negocios. Principales contratos celebrados entre Empresas Iansa y sus filiales. (Vigentes al 31 de diciembre de 2013) Fecha Filiales Contratantes Objeto Contrato 02-01-2014 Empresas Iansa S.A./Iansagro S.A. Arriendo activo fijo 12-02-2014 Empresas Iansa S.A./Iansagro S.A. Cuenta Corriente Mercantil 01-05-2000 Empresas Iansa S.A./Agromas S.A. Financiamiento 03-01-2011 Empresas Iansa S.A./Agromas S.A. Cuenta Corriente Mercantil 02-01-2014 Empresas Iansa S.A./Terrandes S.A. Arriendo activo fijo 12-02-2014 Empresas Iansa S.A./LDA S.A. Cuenta Corriente Mercantil 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO CAP. 4.3 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Los Directores y el Gerente General de Empresas Iansa S.A., firmantes de la presente Memoria Anual 2013 de la Sociedad, se hacen responsables bajo juramento de la veracidad de la información contenida en la misma, en cumplimiento de lo DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD dispuesto en la Norma de Carácter General N°30 dictada por la Superintendencia de Valores y Seguros. Joaquín José Noguera Wilson Director de Empresas RUT 5.306.867-7 Arturo Mackenna Íñiguez Gerardo Victorino Varela Alfonso Ingeniero Civil Industrial Abogado RUT 4.523.287-5 RUT 6.356.972-0 Patricio Claro Grez Sergio Guzmán Lagos Ingeniero Civil Industrial Ingeniero Comercial RUT 5.206.994-7 RUT 6.868.240-1 Director Gustavo Subercaseaux Phillips Eduardo Carmona Alba Ingeniero Comercial Director de Empresas RUT: 7.050.558-4 RUT: 9.062.314-1 José Luis Irarrázaval Ovalle Gerente General RUT 7.015.316-5 ÍNDICE 01 CAPÍTULO 01 02 03 CAPÍTULO 02 CAPÍTULO 03 04 CAPÍTULO 04 MENSAJE DEL PRESIDENTE INFORMACIÓN CORPORATIVA Pág. 02 Pág. 04 _1.1 IDENTIFICACIÓN Pág. 05 _1.2 PLANTAS Y OFICINAS COMERCIALES Pág. 06 _1.3 DIRECTORIOPág. 08 _1.4 ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA Pág. 10 _1.5 PRESENCIAPág. 11 _1.6 ESTRUCTURA DE PROPIEDAD Pág. 19 _1.7 NUESTRAS PERSONASPág. 20 _1.8 PRINCIPALES RESULTADOSPág. 23 _1.9 HISTORIAPág. 24 ÁREAS DE NEGOCIO _2.1 _2.2 _2.3 _2.4 _2.5 _2.6 AZÚCAR Y COPRODUCTOS Pág. 27 GESTIÓN AGRÍCOLAPág. 38 NUTRICIÓN ANIMAL Y ALIMENTO PARA MASCOTAS Pág. 43 PASTA DE TOMATES Y TOMATE FRESCO Pág. 47 JUGOS CONCENTRADOS DE FRUTAS Pág. 49 SOSTENIBILIDADPág. 50 ANÁLISIS FINANCIERO E INFORMACIÓN ADICIONAL _3.1 _3.2 _3.3 _3.4 _3.5 _3.6 _3.7 _3.8 _3.9 Pág. 52 ANÁLISIS RAZONADO DEL ESTADO DE RESULTADOS Pág. 53 INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO Pág. 62 ANÁLISIS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Pág. 63 ANÁLISIS DE RIESGOS Pág. 67 SEGUROSPág. 74 GOBIERNO CORPORATIVOPág. 74 HECHOS RELEVANTESPág. 81 CONSTITUCIÓN Y ESTATUTOS Pág. 81 FILIALES Y COLIGADAS Pág. 84 ESTADOS FINANCIEROS MEMORIA ANUAL 2013 _4.1 _4.2 _4.3 Pág. 26 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Pág. 95 Pág. 98 Pág. 230 Pág. 248 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 JOAQUÍN NOGUERA W. Presidente MENSAJE DEL PRESIDENTE Señores accionistas: En representación del Directorio y de todos quienes integran Empresas Iansa S.A. me dirijo a ustedes con el fin de presentarles la Memoria Anual de la Compañía y sus Estados Financieros correspondientes al año 2013. Durante 2013, Iansa cumplió 60 años de vida. En estas seis décadas, el desarrollo agrícola de la zona centro sur del país ha sido el objetivo y eje central del exitoso progreso de la Empresa. Hoy podemos decir con orgullo que se ha logrado una de las principales metas impuestas desde nuestros inicios: hacer de la remolacha uno de los cultivos más rentables del país. También es relevante constatar que la Compañía ha procurado el desarrollo profesional y personal de todos quienes trabajan en Iansa, motivo que nos permitió celebrar con entusiasmo este importante aniversario. Asimismo, es motivo de satisfacción el que Iansa sea reconocida entre sus clientes por ofrecer una diversidad de productos de la más alta calidad, siendo algunos de estos utilizados como materia prima de una importante cantidad de alimentos que se comercializan en el país. Lo anterior es una muestra del trabajo y esfuerzo de todos quienes forman parte de esta Compañía y reflejan los importantes avances en innovación, tecnología, desarrollo, logística y sustentabilidad realizados en todo nivel de la organización, pero particularmente en las áreas de retail, industrial y agrícola. Hoy, cerca del 80% de los chilenos prefiere un producto Iansa. Es por esta cercanía y luego de un profundo análisis, que durante 2013, la empresa decidió concentrar la mayor parte de sus líneas de negocio bajo una sola marca. A partir de noviembre, los negocios de Azúcar, Endulzantes no Calóricos, Nutrición Animal, Iansagro y Empresas Iansa se unieron bajo la marca Iansa. La finalidad de este cambio es construir una sola imagen corporativa que contribuya a afianzar nuestra identidad frente a todos los clientes y consumidores, y nos permita generar una mayor cercanía con cada uno de ellos. 2 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO En el ámbito agrícola, Iansa continuó con su estrategia de fortalecer la relación con los agricultores remolacheros como verdaderos socios estratégicos, lo que ha derivado en la obtención de logros muy significativos en materia agrícola. Es así que, pese a fenómenos climáticos adversos, –con una sequía en la zona centro sur del país que lleva tres temporadas consecutivas– se consiguió mantener el liderazgo internacional en rendimiento del cultivo remolachero, batiendo una vez más el record mundial de rendimiento de remolacha. Este éxito, sin duda, es fruto del avance sostenido en los planes de tecnificación del riego y del cultivo, pero también del apoyo y asistencia que han recibido los agricultores por parte de los técnicos agrícolas de Iansa. Estos nos han permitido alcanzar un nuevo récord: las 104 toneladas de remolacha por hectárea. A esto se le suma que a fines de 2012, Iansa puso en marcha la refinería de azúcar construida en la Planta de Cocharcas, en Chillán, la que nos permite diversificar nuestra matriz de abastecimiento. Durante 2013, esta nueva infraestructura ha alcanzado importantes avances en términos de eficiencia operacional, capacidad de respuesta frente al mercado y menor exposición a las oscilaciones propias del rubro azucarero, logrando cumplir con las expectativas deseadas a un año de su apertura. Otro elemento que se ha tenido en consideración y que deriva en una menor exposición de la Empresa, es el adecuado uso de instrumentos de cobertura de mercados de futuro. Esta herramienta nos permitió sortear, una vez más, las oscilaciones del precio internacional del azúcar durante 2013, que se explican principalmente por una sobreoferta de este commodity en el mercado. Gracias al uso adecuado de estos instrumentos, Iansa está en posición de otorgarles mayor seguridad en las condiciones de contratación a los agricultores, lo que sin duda es una ventaja competitiva relevante de la remolacha frente a otros cultivos. Durante este ejercicio, Iansa vio los frutos de la exitosa consolidación de su Plan Dulce 2014. Recordemos que este buscaba el fortalecimiento sus negocios principales –Azúcar y Coproductos–, Alimentos para Mascotas, Nutrición Animal y Endulzantes no Calóricos. La Compañía obtuvo buenos resultados económicos a pesar de la baja sostenida en los precios internacionales del azúcar. Además, y después de un largo trabajo, se consolidó exitosamente la operación de Jugos, Patagoniafresh, la que también tuvo muy buenos resultados. Icatom también tuvo un año positivo. Hoy, luego de los buenos frutos de su plan estratégico, la Empresa está abocada en desarrollar y poner en práctica una nueva estrategia quinquenal, que debiera estar operativa durante el año 2014 y que nos permitirá seguir en la senda del crecimiento. En línea con este nuevo desafío, estamos trabajando en la construcción de dos plantas: la de Alimentos para Mascotas, que nos permitirá triplicar nuestra capacidad productiva, y la de Endulzantes no Calóricos, que nos dará la posibilidad de elaborar nuestros propios productos en esta categoría. Con ambas fábricas en funcionamiento –las que debieran estar 100% operativas durante el primer semestre de 2014– podremos continuar fortaleciendo nuestro liderazgo en las mencionadas categorías. Por último, me gustaría comentarles que durante este año, elaboramos nuestro primer reporte de sustentabilidad, documento que entrega información sobre la estrategia, gestión, prioridades y desempeño de la Compañía en materias de mayor relevancia para la sostenibilidad del negocio. Así, los invitamos a mirar el futuro con optimismo y confiados en que día a día iremos construyendo mejores condiciones para que Iansa continúe colaborando con el crecimiento de nuestro país y, junto a ello, el desarrollo de todos quienes trabajan en la Compañía. Joaquín Noguera W. Presidente Empresas Iansa S.A. 3 01 CAPÍTULO 01 I NFORMACIÓN CORPORATIVA 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Cap: 1.1 IDENTIFICACIÓN Nombre : Empresas Iansa S.A. Tipo de entidad : Sociedad Anónima Abierta Inscripción en el Registro de Valores : Nº 100 RUT : 91.550.000-5 Dirección : Rosario Norte 615, piso 23 Teléfono : (56-2) 2571 5400 Página web : www.iansa.cl E-mail : iansa@iansa.cl 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 5 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Cap. 1.2 PLANTAS Y OFICINAS COMERCIALES PERÚ ICA Planta Icatom Av. Manuel Santana Chiri 1151, Urbanización Santo Domingo de Guzmán Tel: (51 - 56) 217 172 Fax: (51 - 56) 223 338 CHILE OVALLE Planta de Jugos Concentrados Ruta D-45 Km 23,3 Camino a Socos Tel: (56-53) 2422 080 REGIÓN METROPOLITANA Central de Envasado y Distribución Ismael Briceño 1500, Quilicura Tel: (56-2) 2585 2661 Fax: (56-2) 2585 2660 Oficina Central Rosario Norte 615, piso 23, Las Condes Tel: (56-2) 2571 5400 Santiago Planta de Alimento para Mascotas Ruta 5 Sur Km 53 N° 19200, Paine Tel: (56-2) 2571 5500 Fax: (56-2) 2571 5509 6 MOLINA Planta de Jugos Concentrados Panamericana Sur Km. 205 Tel: (56-75) 2576 980 LINARES Planta Azucarera / Oficina Agrícola Camino a Yerbas Buenas s/n Tel: (56-73) 2456 000 Fax: (56-73) 2456 102 PARRAL Oficina Agrícola Panamericana Sur Km 337 Tel: (56-73) 2450 451 Fax: (56-73) 2450 450 CHILLÁN Planta Azucarera / Oficina Agrícola Panamericana Sur Km 385 Tel: (56-42) 2454 322 Fax: (56-42) 2454 339 LOS ÁNGELES Planta Azucarera / Oficina Agrícola Camino a Santa Fe s/n Tel: (56-43) 2454 700 Fax: (56-43) 2454 766 SAN FERNANDO Planta de Jugos Concentrados Parque Industrial s/n Tel: (56-72) 2976 200 QUEPE Planta de Nutrición Animal Panamericana Sur Km 687 Tel: (56-45) 2941 681 Fax: (56-45) 2941 680 CURICÓ Planta Azucarera Panamericana Sur km 194 Tel: (56-75) 2744 100 Fax: (56-75) 2744 003 OSORNO Oficina Comercial Nutrición Animal Barros Arana 1655 Tel: (56-64) 2450 561 Fax: (56-64) 2450 560 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Ica (Perú) Ovalle Quilicura Santiago Paine San Fernando Curicó Molina Linares Parral Chillán Los Ángeles Contactos: Relación con Accionistas Edgardo Rodríguez Tel: (56-2) 23646788 erodrigu@sercor.cl Relación con Inversionistas Bernardita Sepúlveda Tel: (56-2) 25715467 investor.relations@iansa.cl Quepe Osorno Página web Iansa www.iansa.cl 7 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Cap: 1.3 DIRECTORIO El Directorio actual fue elegido en la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 25 de abril de 2012, con una vigencia de 3 años. En junio de 2013, Raimundo Varela presentó su renuncia al Directorio, siendo reemplazado en su calidad de Vicepresidente por Gerardo Varela Alfonso, y en su calidad de Director por Eduardo Carmona Alba. 8 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Presidente JOAQUÍN NOGUERA WILSON Director de Empresas Rut: 5.306.867-7 Vicepresidente GERARDO VARELA ALFONSO (Desde el 1 de julio de 2013) Abogado Rut: 6.356972-0 Director y Vicepresidente RAIMUNDO VARELA LABBÉ (Hasta el 30 de junio de 2013) Ingeniero Civil Industrial Rut: 12.454.686-9 Director EDUARDO CARMONA ALBA (Desde el 1 de julio de 2013) Director de Empresas Rut: 9.062.314-1 Director PATRICIO CLARO GREZ Ingeniero Civil Industrial Rut: 5.206.994-7 Director SERGIO GUZMÁN LAGOS Ingeniero Comercial Rut: 6.868.240-1 Director ARTURO MACKENNA ÍÑIGUEZ Ingeniero Civil Industrial Rut: 4.523.287-5 Director GUSTAVO SUBERCASEAUX PHILLIPS Ingeniero Comercial Rut: 7.050.558-4 9 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Cap. 1.4 ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA Directorio Comité de Directores Gerencia General Empresas Iansa S.A. José Luis Irarrázaval Ovalle Ingeniero Civil Industrial Químico RUT 7.015.316-5 Gerencia de Auditoría Interna (Desde mayo de 2008) Luis Andrés Castro Cárdenas Contador Auditor RUT 10.859.751-8 (Desde noviembre de 2008) Fiscalía y Gerencia de Recursos Humanos Paul Marie de La Taille - Trétinville Urrutia Abogado RUT 8.399.305-7 (Fiscal desde enero de 2008. Gerente de Recursos Humanos desde febrero de 2013) Gerencia de Administración y Finanzas Cristián Eugenio Morán Velásquez Ingeniero Civil Industrial RUT 5.866.808-7 (Desde noviembre de 2008) Gerencia Comercial Industrial Raimundo José Díaz Domínguez Ingeniero Agrónomo RUT 7.578.968-8 (Desde mayo de 2010) Gerencia General Negocio Mascotas María Alejandra Salinas Toledo Ingeniero Civil Industrial RUT 13.064.273-K (Desde julio de 2012) 10 Gerencia Agrícola y de Operaciones Álvaro Andrés Prieto Amigo Ingeniero Agrónomo RUT 10.509.391-8 (Gerente Agrícola desde septiembre de 2007. Gerente Operaciones desde junio de 2013) Gerencia Comercial Retail José Luis Zabala Fabregat Ingeniero Comercial RUT 9.858.939-2 (Desde octubre de 2008) Gerencia Supply Chain Rogelio Andrés Lizama Bustos Ingeniero Civil Industrial RUT 12.691.908-5 (Desde agosto de 2011) 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Cap. 1.5 PRESENCIA Empresas Iansa S.A. es una de las principales compañías agroindustriales del país, reconocida por la producción, comercialización y distribución de Azúcar y Coproductos de remolacha. La remolacha es la base indispensable para la elaboración del azúcar producida y comercializada por Empresas Iansa, abasteciéndose de ella a través de la compra a terceros en el mercado nacional y en un menor nivel, de producción propia. Para esto, durante años ha procurado estrechar vínculos con los agricultores de la zona centro sur del país, ofreciéndoles un contrato seguro a precio conocido. Además, la Compañía ha fomentado un trabajo eficiente de la tierra, a través de la entrega de una sólida asistencia técnica, lo que ha dado excelentes resultados en los rendimientos de la remolacha. Junto con la producción nacional, la empresa importa azúcar refinada desde distintos países de Sudamérica y Centroamérica, lo que genera la estabilidad necesaria del negocio y el fortalecimiento de su posición de liderazgo en la industria. El año 2012, la Compañía puso en marcha una refinería de azúcar, de la cual se obtiene azúcar blanca a partir de la refinación de azúcar cruda, proveniente de la caña de azúcar. La refinería, ubicada en la planta de Chillán, tiene capacidad para procesar cerca de 150 mil toneladas al año, diversificando las fuentes de abastecimiento de la Compañía y haciendo más eficiente su operación. Empresas Iansa también cuenta con una consolidada posición en los mercados de alimentos para Nutrición Animal y Alimento para Mascotas, siendo el principal productor de alimento para bovino y equinos en el país. Estos productos se elaboran a partir de coproductos de la remolacha como la melaza y la coseta. Además, la Compañía ha logrado una destacada presencia en la comercialización de insumos agrícolas y otorgamiento de crédito a agricultores remolacheros. Igualmente destacable es la producción y venta de tomate fresco y pasta de tomate, negocio que se desarrolla en la planta de Ica, Perú, como también la fabricación y comercialización de jugos concentrados de frutas, a través de su filial Patagoniafresh, la cual se consolida en los resultados de Iansa a partir de diciembre de 2013. En relación a su compromiso con el medioambiente, Empresas Iansa ha estado permanentemente promoviendo e implementando distintas alternativas para minimizar los impactos negativos en el entorno. Esto se ha reflejado en acciones concretas para impulsar la producción limpia, medidas que superan ampliamente las normas vigentes en Chile. El compromiso con los clientes, consumidores y agricultores y el interés por cumplir con las altas exigencias que impone el mercado actual, sitúan a Empresas Iansa como una de las empresas agroindustriales más importantes del país. 11 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Propiedad y Control Empresas Iansa es una Sociedad Anónima Abierta, cuyas acciones se transan en las tres bolsas de valores chilenas. Al cierre de diciembre de 2013, la Compañía tuvo una presencia bursátil en la Bolsa de Comercio de Santiago de un 90%. El capital suscrito y pagado de la Sociedad al 31 de diciembre de 2013 era de USD 246.159.598, dividido en 3.983.886.864 acciones, las que, a la misma fecha, pertenecían a 14.847 accionistas. El controlador de Empresas Iansa es la Sociedad de Inversiones Campos Chilenos S.A., RUT 96.538.080-9, la que tiene una participación directa e indirecta de 42,74% en el capital de la Compañía. La Sociedad de Inversiones Campos Chilenos S.A. es una Sociedad Anónima Abierta, controlada directamente por la Compañía ED&F Man Chile S.A. El controlador de Empresas Iansa no tiene un acuerdo de actuación conjunta. Principales Cambios Accionarios Los principales cambios en la propiedad de Empresas Iansa en el año 2013 se registraron en los corredores de bolsa, donde IM Trust bajó su participación desde un 2,3% a un 0,6% y BTG Pactual Chile S.A. Corredores de Bolsa adquirió una participación de 3,5% en el mismo año. Las administradoras de fondos de pensiones mantuvieron su participación en un 8%. El gráfico N°1 muestra la evolución, en pesos, de la acción de Iansa durante los tres últimos años respecto del Índice de Precio Selectivo de Acciones (IPSA) en el mercado local. EVOLUCIÓN PRECIO ACCIÓN DE IANSA E ÍNDICE BURSÁTIL IPSA (Al 31 de diciembre de 2013) IPSA PRECIO ACCIÓN IANSA $/ACCIÓN ÍNDICE IPSA 90 6.000 80 5.000 70 60 4.000 50 40 3.000 30 20 2.000 10 12 DiC 2013 SEP 2013 JUN 2013 MAR 2013 DiC 2012 SEP 2012 JUN 2012 MAR 2012 DiC 2011 SEP 2011 JUN 2011 MAR 2011 1.000 DIC 2010 0 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO En el gráfico N°2 se muestra la evolución, en porcentaje de variación mensual, de la acción de Iansa en comparación con la evolución mensual del Índice de Precio Selectivo de Acciones (IPSA) en el mercado local, durante los tres últimos años. VARIACIÓN EN EL PRECIO ACCIÓN DE IANSA E INDICE BURSÁTIL IPSA (al 31 de diciembre de 2013) IPSA ACCIÓN IANSA 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% dic-2013 sep-2013 jun-2013 mar-2013 dic-2012 sep-2012 jun-2012 mar-2012 dic-2011 sep-2011 jun-2011 mar-2011 dic-2010 13 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 MAYORES ACCIONISTAS EMPRESAS IANSA S.A. (Al 31 de diciembre de 2013) Acciones Participación % 1.702.778.973 42,74 AFP Habitat S.A. Fondo de Pensiones 277.459.691 6,96 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 169.517.616 4,26 Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa 159.754.748 4,01 BTG Pactual Chile S.A. Corredores de Bolsa 140.478.511 3,53 Banco Itaú por Cuenta de Inversionistas 125.103.265 3,14 Banco de Chile por Cuenta de Terceros 124.444.326 3,12 Euroamerica Corredores de Bolsa S.A. 108.476.950 2,72 MBI Arbitrage Fondo de Inversión 72.247.070 1,81 Bice Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 72.076.627 1,81 Negocios y Valores S.A. Corredores de Bolsa 59.969.859 1,51 Fondo de Inversión Larraín Vial - Beagle 57.756.128 1,45 Sociedad de Inversiones Campos Chilenos S.A. 14 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO ESTRUCTURA DE PROPIEDAD 8% Fondos de pensiones (Al 31 de diciembre de 2013) 22% Otros 43% Sociedad de Inversiones Campos Chilenos S.A. 27% Corredores de bolsa VALOR DIVIDENDO PAGADO POR ACCIÓN USD (Al 31 de diciembre de 2013) 0,008 0,007 0,006 0,005 0,004 0,0030 0,003 2013* 2012 2011 2010 2009 2008 2007 0,000 2006 0,001 2005 0,002 * Al 31 de diciembre se encuentra provisionado el dividendo mínimo obligatorio que corresponde al 30% de la utilidad del ejercicio. Este dividendo será pagado después de ser aprobado por la Junta de Accionistas a celebrarse en abril de 2014. Los montos corresponden a los dividendos pagados en el ejercicio en curso, con cargo a las utilidades del año anterior. 15 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Política de Dividendos La Junta Ordinaria de Accionistas celebrada en marzo de 2013 aprobó como política de dividendos el pago de un dividendo 30% de la utilidad líquida del ejercicio respectivo. Del mismo modo, se acordó procurar el pago de un porcentaje superior en caso de que el monto de las utilidades del ejercicio, las disponibilidades financieras y los requerimientos de los nuevos proyectos de inversión lo permitan. TRANSACCIONES EN EL MERCADO BURSÁTIL (Montos en pesos diciembre 2013) Período N° de Acciones Precio Promedio Monto Transado Transadas CLP CLP 2011 1° trimestre 1.489.392.838 72,07 107.340.738.928 2° trimestre 1.417.642.776 54,30 76.976.654.311 3° trimestre 1.045.846.781 45,66 47.756.811.384 4° trimestre 766.951.281 39,98 30.665.977.452 1° trimestre 414.218.036 41,33 17.119.555.849 2° trimestre 457.419.109 38,61 17.661.594.686 3° trimestre 796.639.247 38,84 30.943.804.044 4° trimestre 1.152.850.179 37,23 42.915.027.809 1° trimestre 1.527.812.394 37,17 56.794.172.934 2° trimestre 1.613.680.855 30,83 49.752.956.019 3° trimestre 502.300.283 21,92 11.010.637.651 4° trimestre 304.648.793 19,17 5.841.455.403 2012 2013 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago. 16 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO TRANSACCIONES DE ACCIONES DE DIRECTORES, EJECUTIVOS PRINCIPALES E INSPECTORES DE CUENTA Durante el ejercicio 2013, algunos ejecutivos registraron transacciones de acciones, según tabla adjunta. Fecha Opción ejercida Nº de acciones José Ignacio Bascur 09-01-2013 1.069.520 Georgeanne Barceló 10-01-2013 2.673.796 José Luis Zabala 10-01-2013 2.673.796 Paul de la Taille 14-01-2013 2.673.796 Cristián Morán 14-01-2013 2.673.796 Álvaro Prieto 15-01-2013 2.673.796 Luciano Barrera 16-01-2013 458.365 Ramón Cardemil 18-01-2013 916.730 Ricardo Soto 01-02-2013 916.730 Felipe Cobo 14-03-2013 1.069.520 Total 17.799.845 17 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 18 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Cap. 1.6 ESTRUCTURA DE PROPIEDAD EMPRESAS IANSA S.A. Abierta 42,74% SOC. DE INVERSIÓN CAMPOS CHILENOS S.A. Abierta 0,00001% 30,0% 23,5% 100% 99,99999% ALIMENTOS PREMIUM DO BRASIL Ltda. ANAGRA S.A. Cerrada EMP. IANSA S.A. EN PANAMÁ Agencia IANSAGRO S.A. Cerrada 1,0% 99,0% INVERSIONES IANSA S.A. Cerrada 1,0% 40,6% 59,4% ICATOM S.A. Cerrada 99,0% AGROMÁS S.A. Cerrada 0,1% 99,9% LDA S.A. Cerrada 0,1% 0,1% 40,0% 45,0% AGRÍCOLA TERRANDES S.A. Cerrada COMPAÑÍA DE GENERACIÓN INDUSTRIAL S.A. Cerrada PATAGONIA INVESTMENT S.A. Cerrada 99,9% 99,9% 60,0% 55,0% PATAGONIAFRESH S.A. Cerrada 19 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Cap. 1.7 NUESTRAS PERSONAS En Iansa, la persona es el centro. Es por esto que trabajamos diariamente para mejorar la calidad de vida de nuestros funcionarios y sus familias. Esto, mediante capacitaciones, becas de estudio, beneficios, formación y ayuda para que financien el estudio de sus hijos, entre otros. Asimismo, existe un completo plan de retiro anticipado, cuyo propósito es facilitar el término del ciclo laboral de quienes ya están en edad de pensionarse, impulsando la transmisión de conocimiento desde las generaciones mayores hacia las nuevas. Dotación (N° de Personas) IANSA IANSAGRO TERRANDES LDA ICATOM PATAGONIAFRESH Ejecutivos 5 36 1 1 4 7 Profesionales 4 175 8 11 90 23 Rol General 3 404 18 49 560 65 Temporada Promedio 0 734 7 26 654 140 12 1.349 36 87 1.308 235 Suma Total 20 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Remuneraciones Gerentes (Cifras en miles de USD a diciembre de 2013) Remuneraciones Bonos Total 2012 2.279 952 3.231 2013* 2.564 849 3.413 * Incluye remuneraciones de Icatom y Patagoniafresh. Indemnización al Personal Durante 2013, Empresas Iansa destinó más de USD 1.710.608 por concepto de pago de indemnizaciones al personal y USD 550.885 en indemnizaciones a gerentes y ejecutivos principales (incluye a Icatom y Patagoniafresh). Planes de Incentivo a los Gerentes y Principales Ejecutivos El grupo gerencial forma parte de los beneficiarios del plan de compensaciones vigente de la Compañía, el cual tiene vencimiento en diciembre de 2014. Del total de 150 millones de acciones destinadas al plan de compensaciones, durante 2013 se suscribieron 17.799.845 acciones. 21 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 22 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Cap. 1.8 PRINCIPALES RESULTADOS VENTAS ANUALES LIQUIDEZ CORRIENTE (Millones de USD) (Activo corriente | Pasivo corriente) 800 2,5 604,4 700 600 500 2,0 1,6 1,5 400 1,0 300 200 0,5 100 0 RESULTADO DEL EJERCICIO VENTAS FÍSICAS DE AZÚCAR (Millones de USD) (Miles de TM) 534 600 35 24,2 30 25 20 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2013 2012 2011 2010 2009 2008 0,0 500 400 15 300 10 5 200 0 -5 100 -10 ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO EXPORTACIONES TOTALES (Total Pasivos | Patrimonio total) (Filiales | Millones de USD) 2013 2012 2011 2010 2008 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2009 0 -15 100 2013 0 2012 0,0 2011 20 73,5 2010 0,2 2013 40 2012 0,4 2011 60 2010 0,6 2009 80 2008 0,8 2009 0,8 2008 1,0 Incluye Patagoniafresh, Icatom y otros. 23 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Cap. 1.9 HISTORIA Cronología A principios de la década del ‘50, el Estado constituyó la Industria Azucarera Nacional y construyó la primera planta procesadora en Los Ángeles. Su puesta en marcha fue la culminación de un largo proceso de análisis para activar y potenciar la actividad agroindustrial en la zona centro-sur de Chile a partir de las características propias de nuestros campos. • 1953 • 1990 Nace la Compañía Industria Azucarera Nacional S.A., Iansa, formada por Corfo. Se instala la primera planta azucarera nacional en Los Ángeles. Jugos Concentrados de Frutas La Compañía ingresa al negocio de los jugos concentrados de frutas. Diez años después, suscribe una alianza estratégica con la multinacional estadounidense Cargill, la que dio origen a la filial Patagonia Chile S.A. • 1959 Puesta en marcha de planta azucarera de Linares. • 1967 Puesta en marcha de planta azucarera de Chillán. • 1970 Puesta en marcha de planta azucarera de Rapaco (La Unión). • 1974 Puesta en marcha de planta azucarera de Curicó. Luego del terremoto de 1985 que afectó a la zona central de Chile, el gobierno de entonces decide iniciar un proceso de privatización de varias empresas estatales, dentro de las que se encontraba Empresas Iansa. • 1988 Iansa culmina su privatización y comienza un activo proceso de diversificación. La Compañía agrega nuevas actividades al negocio de producción de azúcar y alimentos para bovinos. Durante la década de los ‘90, Iansa decide diversificarse y explorar nuevas oportunidades de negocios. Además de la producción de azúcar, destaca la participación de la Compañía en la elaboración de alimentos para animales y en la producción de jugos concentrados de fruta. Comercialización de Insumos Agrícolas Comienza la comercialización de insumos agrícolas (fertilizantes, mezclas, semillas y agroquímicos) para el cultivo de la remolacha. • 1991 - 2004 Productos Derivados del Tomate Tras una exitosa década, el negocio de productos derivados del tomate es vendido a Aconcagua Foods, manteniendo la planta de la Compañía en el valle de Ica, Perú. • 1992 Ingreso a la Propiedad de Anagra S.A. Iansagro ingresa a la propiedad de Anagra, principal distribuidora de fertilizantes de Chile, con un 23,5% de participación accionaria. • 1994 - 1999 Alimento para Mascotas En 1994, la Compañía ingresa al mercado de Alimento para Mascotas, tras la firma de un acuerdo de licencia exclusivo con la compañía europea Spillers Foods International. En 1999, la Compañía sale del negocio. Pocos años después, reingresa. • 1996 Estructuración de Empresas Iansa como holding. • 1997 - 2008 Iansa entra en el negocio de producción para hortalizas y frutas congeladas, junto con la multinacional francesa Bonduelle. En 2008 la Compañía sale de este negocio. 24 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO • 2000 Patagonia Chile S.A. Empresas Iansa y Cargill fusionan sus negocios de jugos concentrados de fruta en Chile, dando forma a Patagonia Chile S.A., en cuya propiedad participan con 60% y 40%, respectivamente. • 2007 Reingreso al mercado de Alimentos para Mascotas En junio de 2007, Empresas Iansa adquiere Industrial Punto Futuro, compañía dedicada a la elaboración de alimento para mascotas, tanto con marcas propias (destacándose las marcas Cannes, Minninos, Bobicann y Dino’s) como con marcas de los principales supermercados y distribuidores del país. • 2008 Nace Patagoniafresh S.A. Producto de la fusión entre Patagonia Chile y Jucosa, nace Patagoniafresh S.A., la mayor exportadora de jugos concentrados no cítricos del hemisferio sur. Se lanza “Iansa Cero K” La Compañía introduce en el mercado “Iansa Cero K”, edulcorante sin calorías en base a sucralosa. Se Constituye Agrícola Terrandes S.A. - Siembras Propias Orientada a la producción de remolacha con el objetivo de estabilizar el abastecimiento de materia prima a las plantas azucareras. • 2009 Lanzamiento de “Iansa Azúcar Light” La Compañía desarrolla la primera azúcar light del mercado, compuesta por azúcar y sucralosa. Este producto permite endulzar con el mismo sabor del azúcar y con la mitad de las calorías. • 2010 Adquisición de ED&F Man Chile Limitada En abril de 2010, se materializó exitosamente la adquisición de ED&F Man Chile Limitada. Esto se tradujo en importantes sinergias para Empresas Iansa, por cuanto incorporó a su operación el know how del negocio mayorista y mayores conocimientos de los mercados internacionales, y se agregó una importante base de clientes industriales y servicios asociados. Lanzamiento de “Iansa Cero K Stevia” Endulzante Natural y Libre de Calorías. • 2011 Proyecto Refinación de Azúcar Cruda, Chillán Durante 2011 culmina la construcción de la Refinería de azúcar, ubicada en la planta de Chillán. La puesta en marcha de la fábrica y el comienzo de su etapa productiva se materializó el último trimestre de 2012. • 2012 Puesta en marcha de la Refinería Iansa puso en marcha la refinería de azúcar en la planta de Chillán, con capacidad para procesar cerca de 150 mil toneladas de azúcar blanca refinada al año. Estas nuevas instalaciones permiten diversificar la matriz de abastecimiento de Empresas Iansa y hacer más eficiente su operación. Adquisición del 100% de Patagoniafresh Iansa materializó la compra de la totalidad de las acciones de propiedad de Jugos Concentrados S.A. en Patagoniafresh S.A., y la compra de las acciones de propiedad de Cargill en Patagonia Investment. • 2013 Se construyó la nueva planta de endulzantes no calóricos en Chillán, la que permitirá internalizar la elaboración de sus productos de stevia y sucralosa, con importantes ahorros de costos. La Compañía completó gran parte de la ampliación en su planta de alimento para mascotas, ubicada en Paine, que está diseñada para una capacidad de producción anual de 80 mil toneladas, y que se espera poner en marcha durante el 2014. La Compañía registró niveles récord de rendimiento agrícola, los que promediaron 104 toneladas de remolacha por hectárea, comparados con 91 toneladas promedio durante 2012, y superando el anterior récord de rendimiento remolachero de 100 toneladas por hectárea obtenido en la temporada 2010/2011. 25 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 02 CAPÍTULO 02 Á REAS DE NEGOCIO 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 26 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Cap: 2.1 AZÚCAR Y COPRODUCTOS Iansa logró mantener una posición de liderazgo en el mercado azucarero, tanto en el área industrial como en retail. Además, la Compañía lanzó nuevos productos al mercado, que fueron capaces de responder a las necesidades de nuestros consumidores, tales como Stevia 100% así como productos específicos requeridos por nuestros clientes industriales. Los principales clientes de Azúcar y Coproductos durante el año 2013 fueron: Embotelladoras Andina S.A., Embotelladoras Chilenas Unidas S.A., Walmart Chile Comercial S.A., Nestlé Chile S.A., Coca Cola Embonor S.A., Tresmontes S.A., Comercial Chacao S.A., Cencosud Retail S.A., Adelco Ltda, Rendic Hermanos S.A., Namazucar S.A., Rabie S.A., Super 10 S.A., Alimentos Fruna Ltda., Hipermercados Tottus S.A., Colún Ltda., Embotelladora Coca Cola Polar S.A., Watt´s S.A. y Kanematsu (Hong Kong) Ltd., concentrando el 82% de las ventas de este negocio. Empresas Iansa estableció que no existe un grado de dependencia significativo respecto de los principales clientes. Durante el año 2013, se invirtieron USD 18,8 millones en el negocio de Azúcar y Coproductos. Esta inversión se destinó a la construcción de la nueva planta de Endulzantes no Calóricos en Chillán, así como en mejoras de eficiencia operacional, y proyectos de mantención y recuperación de instalaciones. Todas estas inversiones permitirán la correcta ejecución del plan estratégico de la empresa. 27 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Mercado Nacional de Azúcar y Endulzantes El consumo estimado de azúcar en Chile durante el año 2013 fue de aproximadamente 760 mil toneladas de azúcar refinada, lo que representa un consumo similar al de 2012, incluyendo importaciones de azúcar cruda y refinada, las que crecieron un 7% respecto de 2012, así como azúcar de producción nacional. Las tendencias de consumo en Chile continúan inclinándose hacia los edulcorantes no calóricos, siendo stevia el edulcorante de mayor crecimiento en el mercado chileno. A pesar de la tendencia al alza que vienen registrando las importaciones de edulcorantes no calóricos en Chile en los últimos años, durante 2013 estas mostraron una caída de 14% con respecto al año anterior. Sin embargo, durante 2013, Iansa registró un aumento de 26% en sus volúmenes de venta de productos no calóricos, con respecto a 2012, manteniendo Iansa Cero K un segundo lugar en su participación de mercado. Consumo Directo En términos de participación del mercado azucarero, Iansa mantuvo su liderazgo, con un 70% de participación, aumentado levemente su presencia con respecto a 2012. La Compañía tuvo durante 2013 un balance positivo en la recordación y preferencia de su marca. Este año se realizó el existoso lanzamiento de Iansa Cero K 100% Stevia, producto que logró satisfacer las expectativas de los consumidores más exigentes. Durante 2013 se construyó la nueva planta de endulzantes no calóricos en Chillán, la que permitirá internalizar la producción de este segmento, sin depender de terceros, generando importantes eficiencias en términos de costos. Esta planta estará operativa en su totalidad durante el primer semestre de 2014. Iansa también logró mantener su exitosa oferta de valor orientada a ofrecer “dulzura”, a través de un portafolio de productos con calorías (“Iansa Azúcar”), con la mitad de calorías (“Iansa Azúcar Light”) y sin calorías (“Iansa Cero K”, Sucralosa y Stevia). 28 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Mercado Industrial El año 2013 fue muy exitoso para el negocio de venta de azúcar a los clientes industriales. No sólo se incrementaron los volúmenes de venta en relación al año anterior, sino que además, mejoró la rentabilidad del negocio. Lo anterior se logró a través de un eficiente sistema de transporte y despacho a clientes y a una adecuada política de cobertura de futuros. Gracias a un trabajo conjunto con sus clientes y apoyada por la Gerencia de Calidad, Medioambiente y Seguridad, Iansa desarrolló una serie de productos nuevos, garantizando los estándares de calidad exigidos por sus clientes. De este modo, durante el año 2013, la empresa llevó a cabo, en conjunto con Unilever, la primera producción de azúcar ambientalmente sustentable de Chile, que cumple los más altos estándares de calidad del mercado azucarero mundial, pero que además se produce de acuerdo a prácticas agrícolas de la esta multinacional, que garantizan un mínimo impacto al medio ambiente. Asimismo, y gracias a la excelente calidad del azúcar Iansa y a un óptimo trabajo en la logística de carga de contenedores, la Compañía exportó azúcar a las plantas de concentrados de Coca-Cola de Brasil y Costa Rica. Este hecho es importante para la Compañía, ya que refleja el reconocimiento internacional de la calidad y el servicio de Iansa, y le abre oportunidades en mercados distintos al chileno, para azúcar de alta calidad. A principios de 2013, y para potenciar el desarrollo industrial, Iansa se asoció con el Centro de Marketing Industrial de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile. Este primer año de asociación fue muy exitoso, ya que le permitió a la Compañía compartir experiencias de marketing con empresas que también atienden a grandes clientes y, así mejorar su propuesta de valor. En esta experiencia, Iansa fue el mejor caso práctico de 2013 entre los socios participantes. Finalmente, durante el año 2013 se concluyó el estudio de Satisfacción de Clientes Industriales. Los resultados reflejaron las excelentes opiniones que tienen los clientes, acerca de los productos y servicios comerciales de Iansa. Junto con esto, el estudio indicó ciertas oportunidades de mejora donde la Compañía pondrá especial énfasis. 29 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Planta de Endulzantes No Calóricos Durante el año 2013 se construyó la planta de endulzantes no calóricos en Chillán, que cuenta con tecnología de punta para la elaboración de los endulzantes de las líneas alternativas al azúcar, sucralosa y stevia, con los que Iansa complementa su negocio de dulzura. La planta inició su operación de forma parcial en octubre de 2013, con sus líneas de líquidos, tabletas y sachets. Su puesta en marcha durante el 2014 permitirá internalizar esta labor que antes realizaba un laboratorio externo. El objetivo es conseguir una mejora en los procesos, tener un mayor control sobre éstos y lograr una ventaja competitiva en relación a las demás empresas de esta área de negocios, permitiéndole a Iansa responder con mayor rapidez a los cambios del mercado. Mercado Azucarero Internacional El azúcar es un commodity que se diferencia, según su grado de pureza, en cruda o refinada. El azúcar cruda tiene como precio de referencia el contrato N° 11 de la Bolsa Nueva York, mientras que el azúcar refinada se rige por el contrato N° 5 de la Bolsa de Londres. La diferencia de precio entre estos dos contratos se conoce como prima de refinación, y es una variable proxy del costo de refinar azúcar cruda. Sin embargo, este diferencial de precios refleja también la disponibilidad de capacidad de refinación, y puede ser afectado por regulaciones o intervenciones otorgadas por entes gubernamentales, como los subsidios a la exportación de azúcar refinada otorgados en el pasado por la Comunidad Europea. El azúcar puede clasificarse según su origen (caña o remolacha), según su grado (definido por su contenido de sacarosa), y por su color (morena, rubia o blanca, donde esta última denominación se usa también para indicar el azúcar refinada). De la producción mundial de azúcar (blanca y cruda), aproximadamente el 80% procede de caña y el 20% restante de la remolacha. 30 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO El azúcar cruda se produce solamente de caña de azúcar, en tanto la refinada se elabora tanto de caña de azúcar como de remolacha, requiriendo el azúcar cruda un proceso de refinación para convertirse en azúcar blanca, refinada. Los mayores productores de azúcar, tanto blanca como cruda, son Brasil, China e India, concentrando en la temporada 2012/2013 más del 45% de la producción mundial. Los principales países exportadores de azúcar son Brasil y Tailandia, que durante la temporada 2012/2013, representaron el 58% del total de azúcar exportada. Por su parte, los principales importadores de azúcar son la Unión Europea, China, EE.UU. e Indonesia, quienes en conjunto, durante esta temporada representaron aproximadamente el 27% de las importaciones mundiales. En promedio un 65% de la producción mundial de azúcar es consumida en los mercados de origen, mientras que el excedente se transa como commodity en los mercados internacionales. La mayoría de los países se autoabastecen en parte de sus requerimientos de azúcar, y por su importancia dentro de las agriculturas locales, el sector azucarero cuenta muchas veces con fuertes políticas proteccionistas, incluyendo impuestos específicos a la importación (de azúcar cruda y/o refinada), subsidios a la exportación, cuotas u otras medidas para- arancelarias y bandas de precios. Se estima que la producción mundial de azúcar en la temporada 2012/2013 fue de 178 millones de toneladas, lo que representó un aumento del 2% con respecto a la temporada anterior. El consumo mundial para el mismo período se estima en 170 millones de toneladas, lo que representa un crecimiento de 3% respecto de la temporada 2011/2012. Con esto, la temporada 2012/2013 tuvo un superávit de 7,5 millones de toneladas, convirtiéndose en la tercera temporada consecutiva con excedentes, luego del déficit que enfrentaron los mercados mundiales en las temporadas 2008/2009 y 2009/2010. Durante 2013, las expectativas de superávit mundial de azúcar para la campaña 2012/2013 y, hacia el segundo semestre para la campaña 2013/2014, hicieron disminuir el precio internacional del azúcar. El precio promedio del azúcar refinada 31 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 durante el año fue de USD 490 por tonelada, versus USD 587 por tonelada del año 2012, y USD 705 por tonelada del año 2011. Otro elemento que influyó fuertemente en la caída del precio del azúcar fue la depreciación del real brasileño, que cayó 18% entre los meses de mayo y diciembre de 2013. La depreciación de esta moneda tiene un impacto directo sobre el precio internacional del azúcar, ya que permite a los productores de Brasil –el mayor productor y exportador de azúcar en el mundo– disminuir el precio de venta en dólares, manteniendo su ingreso en moneda local. Por otro lado, el fuerte incremento que ha tenido el precio del petróleo en los últimos años ha generado incentivos para un creciente uso de biocombustibles a nivel mundial. En particular, se consolidó el rol del etanol de caña de azúcar, en el cual Brasil es líder mundial, como combustible o aditivo para combustibles. Durante el año 2013 los productores de azúcar en Brasil disminuyeron drásticamente la proporción de caña destinada a la producción de azúcar, destinando un mayor porcentaje de caña a la producción de etanol. Los últimos pronósticos informaron que, a diciembre de 2013, los ingenios del Centro Sur de Brasil habrían asignado sólo un 45% de la producción de caña a azúcar, en comparación con una asignación de un 50% a la misma fecha de la campaña anterior. Todos estos factores impactaron directamente en el mercado internacional del azúcar, cuyos precios se vieron determinados no sólo por la oferta y demanda de azúcar para alimento, sino que también por el creciente uso de caña de azúcar para la producción de etanol. PRINCIPALES PRODUCTORES DE AZÚCAR TEMPORADA 2012/2013 (Total 178 millones de toneladas) 4% 5% África Centro América 6% Otros 9% Norte América 37% Asia 16% Europa 23% Brasil Fuente: LMC International Sugar Bulletin. 32 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO PRINCIPALES CONSUMIDORES DE AZÚCAR TEMPORADA 2012/2013 (Total 170 millones de toneladas) 19% Europa 11% África 44% 10% Asia Norte América 8% Brasil 6% Otros 2% Centro América Fuente: LMC International Sugar Bulletin. EVOLUCIÓN DEL PRECIO INTERNACIONAL DEL AZÚCAR USD/TM (Al 31 de diciembre de 2013) Az. Refinada Az. Cruda 449 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 361 Fuente: LMC International Sugar Bulletin. 33 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 EVOLUCIÓN DE LA PRIMA INTERNACIONAL DE REFINACIÓN USD/TM (Al 31 de diciembre de 2013) Fuente: LMC International Sugar Bulletin. PRINCIPALES EXPORTADORES DE AZÚCAR TEMPORADA 2012/2013 (61 millones de toneladas) 28% Otros 11% Tailandia 5% Australia 47% Brasil Fuente: LMC International Sugar Bulletin. 34 3% México 3% Guatemala 3% India 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 88 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO PRINCIPALES IMPORTADORES DE AZÚCAR TEMPORADA 2012/2013 (58 Millones de Toneladas) 5% 5% Estados Unidos 4% Malasia Indonesia 8% China 9% Unión Europea 69% Otros Fuente: LMC International Sugar Bulletin. EVOLUCIÓN DE PRODUCCIÓN Y CONSUMO MUNDIAL DE AZÚCAR (Millones de Toneladas) Producción Consumo 180 175 170 165 155 2011/2012 135 2010/2011 140 2009/2010 145 2008/2009 150 2012/2013 160 Fuente: LMC International Sugar Bulletin. 35 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 36 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 2.1.1_PRODUCCIÓN DE AZÚCAR IANSA En el año 2013, Empresas Iansa produjo 401 mil toneladas de azúcar refinada, en sus plantas remolacheras de Linares, Chillán y Los Ángeles, y en la nueva planta refinadora de azúcar cruda de Chillán. Lo anterior representó un aumento de 15% respecto del año 2012. La concentración de la producción en estas tres plantas tiene por objeto la reducción de costos fijos, haciendo más competitiva la producción de azúcar. La empresa cuenta además con plantas productivas en Curicó y Rapaco, las que no operaron durante este período. La primera fue adaptada como centro logístico de almacenamiento, envasado y distribución de azúcar, mientras que la segunda se mantiene detenida. El abastecimiento de remolacha para la producción de azúcar está en manos de la filial Iansagro, cuyo cometido incluye la contratación anual de dichas siembras. En este marco, la gestión agrícola durante 2013 tuvo buenos resultados en su objetivo de asegurar la contratación de remolacha para la producción del 2014, obteniendo un aumento de 6% en la superficie contratada. EVOLUCIÓN DE PRODUCCIÓN, IMPORTACIÓN Y CONSUMO DE AZÚCAR EN CHILE (Miles de Toneladas) 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2007 2008 2009 Producción* 2010 Importación 2011 2012 2013 Consumo * A partir del año 2012 se incluye en la producción nacional azúcar de remolcha y refinación de azúcar cruda. Fuente: Iansa. Importaciones de Azúcar Las importaciones de azúcar cruda y refinada en el país alcanzaron 530 mil toneladas, lo que representó un aumento del 7% con respecto a las realizadas el año 2012. Durante 2013, el principal origen de azúcar importada por Chile fue Guatemala, con un 31% del total, seguido por Colombia, con un 21% y Argentina, con un 18%. 37 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Cap. 2.2 GESTIÓN AGRÍCOLA 2.2.1_SUMINISTRO DE REMOLACHA, ESTRATEGIA AGRÍCOLA Y TECNIFICACIÓN El área agrícola de Iansa se encarga del abastecimiento de remolacha a las plantas azucareras, con la calidad, volumen y oportunidad necesaria para garantizar el suministro de materia prima. La superficie total cosechada durante la temporada 2012/2013 fue de 17.625,8 hectáreas, con un resultado final de 103,8 trl/há (toneladas de remolacha limpia por hectárea), que posicionó a Chile, por tercera vez, como el país con el mejor rendimiento promedio por hectárea en remolacha azucarera a nivel mundial. Estrategia Agrícola El área agrícola de Iansa está presente en tres zonas: norte, desde Curicó a Parral; centro, que incluye San Carlos, Chillán y Bulnes; y sur, que corresponde a Los Ángeles. En estas tres se cultiva remolacha a través de contratos con agricultores y siembras propias, con un precio fijo conocido al momento de la contratación. El área agrícola entrega asistencia técnica integral y el financiamiento necesario para realizar la explotación agrícola. Iansa mantiene una relación comercial con más de 1.000 agricultores remolacheros en la zona centro sur del país. Esta se basa en la fidelización, en la confianza en el conocimiento técnico entregado y en la transparencia y seguridad que ofrecen las condiciones de contratación. El precio ofrecido por tonelada limpia base 16% de sacarosa, varió entre USD 56,2 y USD 60,5 durante la campaña 2012/2013, dependiendo de la continuidad y superficie de siembra de remolacha de cada agricultor. Además, se puso a disposición del agricultor la opción de fijar el precio de la remolacha en pesos, al tipo de cambio existente al momento de fijación cambiaria. Iansa entrega a sus agricultores la opción de compra de insumos agrícolas durante todo el ciclo del cultivo, con condiciones de precios y financiamiento favorables. Los agricultores que utilicen riego tecnificado y que compren todos sus insumos en Iansa siguiendo las indicaciones entregadas por el equipo técnico de la empresa, pueden optar a un mínimo garantizado de USD 75 por tlr/há, base 16. Por concepto de venta de insumos agrícolas, Iansa reportó ingresos por USD 41,6 millones, equivalentes al 6,9% de las ventas consolidadas de la Compañía durante 2013, lo que representó un alza de 11,0% con respecto a 2012. 38 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Rendimiento Agrícola Durante la temporada 2012/2013, se obtuvo un rendimiento histórico, el más alto en los 60 años de producción de remolacha azucarera en Chile: 103,8 trl/ há base 16, en una superficie total cosechada de 17.625,8 hectáreas, con 1.348 contratos distribuidos en 1.020 agricultores. Este rendimiento es el resultado de un trabajo en equipo de largo plazo, serio y responsable, sumado a la rigurosidad, profesionalismo, dedicación y principalmente al convencimiento de que es posible aumentar los rendimientos año a año. Algunas variables que llevaron a alcanzar este rendimiento: • Preparación de suelos • Variedades de semillas • Fecha y calidad de siembra • Control de malezas y fertilización racional • Riego tecnificado • Control plagas y enfermedades • Monitoreo de siembras Zonas Rendimiento Superficie (ha) (trl/há b16) Norte 104,9 4.948,3 Centro 105,6 6.471,9 Sur 101,1 6.205,6 Total Nacional 103,8 17.625,8 39 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Tecnificación Agrícola Iansa está permanentemente enfocada en la tecnificación del cultivo en diferentes frentes, tales como mejoramiento de variedades de semillas, manejo del cultivo, riego y maquinaria. En el corto plazo, el objetivo es implementar el monitoreo satelital de diferentes equipos para favorecer el rendimiento. Durante 2013 se inició el monitoreo satelital con las sembradoras, mejorando la eficiencia en esta labor. Riego Tecnificado En cuanto al riego y uso eficiente del agua, Iansa promueve los beneficios del riego tecnificado y gestiona las líneas de financiamiento y postulación a subsidios estatales disponibles. Además, capacita a los agricultores en la correcta operación de los equipos de riego, para lograr rigurosidad en la reposición necesaria del agua, según los balances hídricos recomendados. La brecha de rendimiento entre las siembras con riego por aspersión y riego superficial alcanzó durante 2013 las 11 trl/há, a favor del riego tecnificado. Esta diferencia de rendimiento se estrecha en temporadas como la del 2012/2013, donde la disponibilidad de agua de riego fue normal, mientras que en temporadas con limitaciones de riego la brecha de rendimiento entre ambas modalidades de riego puede aumentar hasta en 20 trl/há. La permanencia de esta brecha comprueba que el riego tecnificado es uno de los factores gravitantes en el aumento del rendimiento agrícola. Durante la temporada 2012/2013, la superficie cultivada de remolacha con riego tecnificado fue de un 58% del total contratado. Este porcentaje representó un aumento con respecto a la temporada anterior, en la que la superficie regada por aspersión fue de un 53%. El objetivo en el corto plazo es tecnificar la totalidad de la superficie cultivada con remolacha. 40 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Parcelas Demostrativas R150 Estas parcelas –que se cultivan en diferentes predios cada año– tienen por objetivo comprometer a los agricultores con la rigurosidad en la gestión agrícola. Esto se traduce en altos rendimientos, que incluso están cercanos a los potenciales de cada variedad. Los excelentes resultados obtenidos por los agricultores remolacheros durante la temporada 2012/2013 también se hicieron extensivos a las parcelas demostrativas, llegando a 117,42 trl/há base 16, superando en un 13% al promedio de los cultivos tradicionales. EVOLUCIÓN RENDIMIENTO PROMEDIO BASE 16% 103,8 120 100 80 60 40 20 12-13 11-12 10-11 09-10 08-09 07-08 06-07 05-06 04-05 03-04 02-03 01-02 00-01 99-00 98-99 97-98 96-97 95-96 0 Fuente: Iansagro. Seguro Agrícola El seguro agrícola que ofrece Iansa a sus agricultores es exclusivo para remolacha. Además de la cobertura tradicional frente a eventos climáticos que ofrece este tipo de pólizas, incorpora cobertura frente a las dos enfermedades radiculares principales que pueden afectar a la remolacha, Rhizoctonia solani y Sclerotium rolfsii. Revista Gestión y Tecnología Esta revista es desarrollada íntegramente por Iansa, con el objetivo de publicar y divulgar aspectos técnicos y noticias relacionadas con el mundo del cultivo de la remolacha. Durante el año 2013, se publicaron tres ediciones: abril, julio y diciembre, siendo un canal de información constante con los agricultores y el mundo remolachero. Proyectos El área de investigación y desarrollo de Iansa ha sido la base para el desarrollo del cultivo de remolacha. La mayoría de los recursos necesarios para esta operación se recuperan a través de cofinanciamientos estatales. Entre los proyectos que desarrolla están: CORFO: - Ley I+D, Incentivo Tributario - “Programa Desarrollo de Proveedores y Maquinaria” FONDEF: - “Estimación de demandas hídricas mediante sensores remotos. Una herramienta al servicio del manejo del agua en la agricultura”. Alianzas Productivas Durante la temporada 2012/2013, se concretaron tres convenios con Indap de Alianzas Productivas en la Región del Maule. Estos acuerdos favorecieron a más de 120 pequeños agricultores, que recibieron asesoría técnica personalizada, talleres formativos teóricos y prácticos y la posibilidad de postular exitosamente a los diferentes subsidios que ofrece Indap. Durante el año 2013, veintiún agricultores de las Alianzas Productivas destinadas a remolacha recibieron subsidios para riego tecnificado por un monto cercano a los CLP 126 millones, y diecisiete agricultores recibieron subsidio para inversiones como maquinarias o bodegas por un monto de CLP 74 millones. 41 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 2.2.2_ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE CAMPOS PROPIOS Agrícola Terrandes S.A. es la filial de Iansa que administra y gestiona los predios agrícolas propios y de terceros con contratos de arriendo a largo plazo. La entidad tiene como objetivo la producción eficiente de remolacha, con el fin de otorgar estabilidad en el abastecimiento de la materia prima del negocio principal de Iansa: el azúcar. Durante la temporada 2012/2013, la superficie total sembrada por Agrícola Terrandes, incluyendo los cultivos de rotación, fue de 2.963 hectáreas, de las cuales un 80% son campos con contratos de arriendo a largo plazo. De este total, la superficie de remolacha fue de 1.637 hectáreas, lo que representó un 29% más de superficie en relación a la temporada anterior, con un rendimiento de 102,0 trl/há, base 16% de sacarosa. Este rendimiento, menor al promedio nacional, se explica principalmente por la incorporación de nuevos predios, los que en su primer año de producción agrícola presentaron rendimientos menores. Asimismo, hubo situaciones puntuales de enfermedades y plagas muy agresivas en algunos campos. Excluyendo estos impactos, los rendimientos de Terrandes alcanzaron las 105,1 trl/há. Para la temporada 2013/2014, la superficie total sembrada fue de 3.224 hectáreas, de las cuales 1.862 hectáreas corresponden a remolacha, manteniendo la orientación a la producción eficiente y rentable de remolacha y cultivos de rotación, e implementando el riego tecnificado en el 90% de la superficie sembrada, principalmente con sistema de pivote central. El principal proveedor de materias primas para la producción de remolacha es Iansagro, a través del departamento de insumos, mientras que los servicios de maquinaria y labores de cultivo se efectúan a través de empresas indepenientes de prestación de servicios agrícolas. El destino principal de la producción de Agrícola Terrandes es el negocio del azúcar. En cuanto a los cultivos de rotación, la comercialización está orientada al mercado nacional, principalmente en el rubro semilleros, cereales y cultivos agroindustriales, como hortalizas para congelados. 2.2.3_FINANCIAMIENTO PARA EL CULTIVO DE REMOLACHA Agromás S.A. es una filial de Iansa especializada en la gestión y otorgamiento de créditos para los agricultores remolacheros, que mantienen contratos con Iansagro S.A. Para lograr una eficiente administración de este financiamiento, Agromás S.A. hace una evaluación de riesgo por agricultor y mantiene una estricta política de crédito que permite otorgar un adecuado financiamiento a los agricultores, con bajo riesgo. Este sistema permite una eficiente gestión y monitoreo del desempeño de los agricultores remolacheros en campañas anteriores. Esta unidad otorga, principalmente, líneas de crédito de corto plazo para la siembra y cosecha de remolacha y financiamiento preferente, en condiciones ventajosas para inversiones en riego tecnificado y en maquinaria agrícola, en un financiamiento a largo plazo. El objetivo de Agromás es facilitar el acceso a los agricultores remolacheros a tecnologías de alto nivel, claves para la obtención de un elevado rendimiento agrícola, con el fin de obtener un adecuado desarrollo y modernización del cultivo. Agromás S.A. cuenta con sucursales desde Curicó a Osorno, y el nivel de colocaciones al cierre del ejercicio 2013 ascendió a USD 68,3 millones, netos de provisiones por incobrables, generando un aumento de 18,8% en los ingresos de este segmento, los que alcanzaron USD 8,2 millones. 42 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO De este modo, Agromás S.A. se ha consolidado como una organización vital en el negocio financiero de la remolacha, ligado a necesidades de capital de trabajo e inversiones de largo plazo de los agricultores remolacheros. La experiencia adquirida a través de esta filial posiciona a Empresas Iansa como una de las mejores entidades del país vinculadas al apoyo financiero de la agricultura. EVOLUCIÓN COLOCACIONES AGROMÁS (Millones de dólares al 31 de diciembre) 68,3 80 70 60 50 40 30 2013 2012 2011 2010 2009 0 2008 10 2007 20 Fuente: Iansa. Cap. 2.3 NUTRICIÓN ANIMAL Y ALIMENTO PARA MASCOTAS 2.3.1_NUTRICIÓN ANIMAL El año 2013 fue positivo para el mercado lechero, ya que hubo buenos precios a nivel internacional. Junto con esto, el negocio de Nutrición Animal continuó profundizando el trabajo de mediano y largo plazo con grandes productores lecheros, trabajando en forma cercana con los socios comerciales (distribuidores) y fortaleciendo aspectos técnicos del equipo comercial. Lo anterior llevó a una fidelización de los principales clientes, permitiendo robustecer las ventas y consolidando el liderazgo de Iansa en el segmento de Nutrición Animal en Chile. Ejemplo de este éxito es lo que sucedió en la planta productiva ubicada en Quepe, la que, además de obtener la certificación ISO 22.000:2005 correspondiente a inocuidad alimentaria (única de su rubro en lograrlo en el país), consolidó los niveles de producción que habían sido aumentados durante el año anterior, cumpliendo nuevamente con los exigentes requerimientos de ventas durante 2013. Por último, el segmento de Nutrición Animal de Iansa cuenta con un portafolio de variados productos, que permite cubrir todos los requerimientos nutricionales de la industria. De esta forma, esta área de negocios ofrece productos de alto valor agregado, que se caracterizan por una fuerte presencia en el mercado local y con la confiabilidad que ofrece Iansa. 43 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Alimento para Bovinos El área de Nutrición Animal de Iansa es el proveedor líder de concentrados y soluciones nutricionales en el rubro de los alimentos para bovinos en Chile. Su oferta comercial es muy completa y satisface las necesidades de los ciclos de crianza y producción de ganado de leche y carne, con productos de alta calidad y un excelente nivel de servicios, características que permiten a los productores lecheros del país alcanzar a su vez altos estándares de producción y calidad. Cuenta con una participación de más de 50% del mercado local, el que abarca desde la IV a la X Región. En su constante búsqueda por entregar productos de alta calidad y generar valor, el área de Nutrición Animal de la Compañía ha aumentado consistentemente los niveles de sólidos en leche, mejorando los precios obtenidos por sus clientes ganaderos, junto con mejorar la salud ruminal de los animales y aumentar los rendimientos lecheros. Asimismo, el nivel de servicios ofrecidos permite a la empresa hacer análisis de dietas nutricionales, realizando soporte técnico de mejoras en terreno, según estándares internacionales. Estos últimos estándares son monitoreados a través de viajes de transferencia tecnológica a Estados Unidos y, este último año, también a Nueva Zelandia. Otro claro ejemplo del valor agregado que ofrece el segmento de Nutrición Animal de Iansa es el servicio integral que otorga a sus clientes, el que incluye despacho en diferentes formatos según sus requerimientos, asesoría profesional especializada y flexibilidad para la producción de alimentos customizados. 44 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Alimento para Equinos El segmento de Nutrición Animal de la Compañía también participa en el mercado de nutrientes para equinos, con productos de alto valor agregado. Estas son alternativas alimenticias que cumplen con los requerimientos de animales en distintos estados de crecimiento y actividad física, ya sea mantención o alto rendimiento físico, garantizando excelencia en su desarrollo nutricional. Se abordan segmentos de mercado tales como alimentos para caballos destinados a rodeo, equitación, polo, enduro, etc. 45 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 2.3.2_ALIMENTO PARA MASCOTAS El negocio de Alimento de Mascotas de Iansa continuó creciendo fuertemente, enfocado en las marcas estratégicas Cannes en perros y Minninos en gatos. Durante 2013 hubo dos grandes hitos que tuvieron relación con la marca Cannes: se lanzó exitosamente y de manera inédita la primera salsa casera para perros, la que tuvo gran aceptación entre los consumidores. Por otro lado, se lanzaron nuevas variedades de alimentos para razas seniors y razas pequeñas. Todo lo anterior pone de manifiesto la consolidación de la marca Cannes en el comercio de alimentos para perros en Chile. Asimismo, durante 2013 se invirtieron USD 12,7 millones en el negocio de Nutrición Animal y Alimento para mascotas, destinados principalmente a la ampliación de la fábrica de Alimento para Mascotas en Paine. Esta inversión permitirá una ampliación de la capacidad productiva de 20 mil a 80 mil toneladas anuales, con el fin de satisfacer este creciente mercado. Asimismo, se realizaron otras inversiones para mejorar la eficiencia operacional de este negocio y en renovaciones tecnológicas. En el negocio de Nutrición Animal y de Mascotas, los principales clientes son: Cooprinsem, Toromiro S.A, Colun Ltda., Llanos Y Wammes Soc. Com. Ltda., Comercial Agrobueno Ltda., Copeval S.A., Knoop y Cia Ltda., Walmart Chile Comercial Limitada., Soc. Com. Allende Hnos Ltda., Comercial Chacao S.A., Rendic Hermanos S.A., Sociedad Comercial Befoods Ltda., Cencosud Retail S.A., Rabie S.A., Comercial Torres Ltda., Super 10 S.A., concentrando estos clientes el 76% de las ventas del negocio. 46 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Cap. 2.4 PASTA DE TOMATES Y TOMATE FRESCO Icatom S.A., filial de Empresas Iansa en Perú, se dedica principalmente a la elaboración de pasta de tomate, así como a la producción de hortalizas congeladas y tomate fresco. Estas actividades se desarrollaron en el Valle de Ica, ubicado a 300 kilómetros al sur de Lima, centro del pujante desarrollo agroindustrial de Perú. Durante el año 2013, Icatom consiguió ingresos por USD 21,8 millones versus los 16,2 millones del 2012 y un resultado operacional de USD 1,6 millones, con un Ebitda de USD 2,6 millones. Para la campaña 2012/2013, Icatom incorporó nuevos híbridos de semilla de tomate y técnicas de manejo agronómico que mejoraron sustancialmente los rendimientos por hectárea. Esto permitiría culminar la campaña con rendimientos históricos de más de 140 tm/há, superando los rendimientos récord de la temporada 2011/2012 que alcanzaron las 127 tm/ há en promedio. Dados estos rendimientos, se espera para la temporada 2012/2013, que está por terminar, una producción de pasta de tomates de 20 mil toneladas, 25% más que la campañas pasada. Pasta de Tomates Tomate Fresco La pasta de tomates continúa siendo el principal negocio de Icatom, representando más del 82% de sus ingresos. Los volúmenes de ventas del año 2013 alcanzaron una cifra histórica de 17 mil toneladas de pasta de tomate, versus 11 mil del año 2012, producto de la incorporación de Brasil como nuevo país relevante de destino para la pasta. Durante 2013, este producto continuó fortaleciendo la presencia comercial en el mercado peruano, unido a un mayor potenciamiento de las marcas propias de tomate fresco, que se distribuye a las principales cadenas de supermercados y locales de comida rápida. Actualmente, Icatom administra integralmente campos para la siembra de tomates con un equipo de experimentados agrónomos que tiene a su cargo la supervisión y el desarrollo de los cultivos, desde que son sembrados hasta que alcanzan su madurez de cosecha. Esto permite actuar directamente en cada una de las etapas del proceso, garantizando a sus clientes la completa trazabilidad de sus productos. Los productos congelados de Icatom continúan su consolidación y expansión comercial, principalmente con tomate congelado, en distintas variedades y formatos de empaque. Hortalizas Congeladas IQF El cultivo de tomates de Icatom está totalmente equipado con sistemas de riego por goteo, utilizando pozos profundos que garantizan un óptimo riego, con agua de la mejor calidad. Durante el año 2013, se continuó con el programa de mejoras tecnológicas en la fábrica, incorporando un nuevo equipo de llenado aséptico, lo que permite dar mayor seguridad y mejorar la calidad del producto, así como también una mayor eficiencia en el uso energético. 47 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 48 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Cap. 2.5 JUGOS CONCENTRADOS DE FRUTAS Patagoniafresh S.A., fundada en el año 2000, es una empresa líder en la fabricación y comercialización de jugos concentrados clarificados de frutas, con foco en jugos de manzana y uva. En la actualidad, la compañía es controlada en un 100% por Empresas Iansa y opera en tres plantas ubicadas en las principales zonas productoras de fruta de Chile: Molina, San Fernando y Ovalle. El estar cerca de los centros productivos de frutas y cercano a los principales puertos del país, permite a esta filial una máxima disponibilidad de fruta con un menor costo logístico. Para el abastecimiento de materias primas, la compañía cuenta con una consolidada relación de larga data con la gran mayoría de los productores de fruta, en las distintas zonas en las que la empresa opera. Este entendimiento ha estado basado en una gran cercanía, confianza y compromiso mutuo. Alrededor del 95% de la producción de Patagoniafresh es exportada cada año y sus principales clientes son empresas globales de bebidas y alimentos, líderes en sus respectivos mercados. Una de las ventajas de la compañía es la operación en contraestación al hemisferio norte, donde están ubicados los principales centros de consumo. DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE VENTAS PATAGONIAFRESH (Volumen) 49% Estados Unidos 1% Oceanía 6% Otros 2013 fue un año de fuertes desafíos comerciales, tanto en la compra de fruta 6% como en los mercados internacionales, Europa dada la gran producción del hemisferio norte de jugo de manzana en su temporada 2012/2013, lo que significó una caída en los precios de este tipo de jugos. Los ingresos de 19% Patagoniafresh disminuyeron un 14% durante Asia 2013, en comparación con el año anterior, alcanzando USD 64 millones. A pesar de 19% ello, la compañía pudo sortear exitosamente Latinoamérica esta realidad y logró consolidar importantes mejoras en productividad y eficiencias en costos y gastos. Estas iniciativas hicieron crecer los rendimientos de fruta procesada en un 5,8% durante 2013, mientras que el costo unitario de transformación de la fruta procesada disminuyó un 30,9%. Con todo esto, el Ebitda de Patagoniafresh creció un 82,2%, alcanzando USD 8,2 millones en 2013. En el segmento Pasta de Tomates y Jugos Concentrados, los principales clientes que concentran un 43% de la venta son: Ocean Spray Nestle Alliance, Miller& Smith Foods, Lotte Chilsung Beverage, The Coca-Cola Co., Mitsui &Co., La Giralda, Interoc, IVL y Nestlé. 49 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Cap. 2.6 SOSTENIBILIDAD Iansa cree que el buen desempeño económico es fruto del trabajo con todas las áreas de interés de la Compañía, y que las dimensiones social y ambiental, junto a la gestión comercial, logística, agrícola e industrial, son necesarias para lograr una operación exitosa. Es por esto que tiene especial cuidado en cada uno de los elementos que conforman la cadena de valor de la empresa, desde el momento de la siembra de la remolacha, hasta la entrega de sus productos, incluyendo todos los eslabones intermedios y su relación con las comunidades. La Compañía ha comenzado este camino con el compromiso de todas las áreas de la empresa. La importancia de la sostenibilidad y sus focos de acción son inculcados en cada uno de sus miembros. La sostenibilidad es parte integral y estratégica del negocio y está en el ADN de Iansa. Durante 2013, se dio prioridad a los cambios y transformaciones necesarios para el funcionamiento sustentable de las plantas procesadoras. Además, Iansa inició un plan piloto de remolacha sustentable en campos propios. Del mismo modo, la empresa continuó con el plan de excelencia educacional para escuelas vulnerables en Linares y Chillán. Adicionalmente, durante 2013, la Compañía realizó el primer Reporte de Sostenibilidad, lo que refleja los esfuerzos que se realizaron durante 2012 para alinear a la empresa detrás de una visión común. Plan de Sostenibilidad Este plan tiene tres focos estratégicos de acción: • Sociedad: En este ámbito, Iansa se compromete con el bienestar de quienes participan en la cadena de alimentos y de las comunidades en la que se insertan sus plantas. • Operación: Iansa se orienta hacia la gestión sostenible de su operación y el uso responsable de los recursos naturales, minimizando los impactos en el entorno, mejorando la gestión sostenible de su cadena de valor y aportando al desarrollo de sus trabajadores. • Nuestros Clientes y Consumidores: Iansa se compromete a ofrecer alimentos de excelencia que aporten al bienestar físico de sus consumidores. La Compañía busca aportar a una vida más saludable a través de la promoción y comunicación responsable. 50 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 51 03 CAPÍTULO 03 A NÁLISIS FINANCIERO E INFORMACIÓN ADICIONAL 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Empresas Iansa presentó una utilidad consolidada después de impuestos, como sociedad controladora, de USD 24,2 millones al 31 de diciembre del 2013, inferior a la utilidad registrada en el mismo periodo del año anterior, cuando llegó a USD 34,0 millones; y una utilidad antes de impuestos y operaciones discontinuadas de USD 30,5 millones, inferior en USD 0,8 millón a la utilidad de USD 31,3 millones registrada durante el mismo período del año anterior. Por su parte, los ingresos netos antes de cargos por intereses, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda) fueron de USD 48,3 millones al finalizar el año 2013, en comparación a USD 51,2 millones a diciembre 2012. Los estados financieros consolidados de Empresas Iansa al 31 de diciembre de 2013, incluyen a Patagoniafresh en el proceso de consolidación. Esta afiliada se dedica a la producción de jugos concentrados, y a septiembre 2013 sus resultados se presentaban en la línea de “Operaciones Discontinuadas”. Cap: 3.1 ANÁLISIS RAZONADO DEL ESTADO DE RESULTADOS Los ingresos consolidados al 31 de diciembre del 2013 alcanzaron los USD 604,4 millones, lo que representa un incremento de un 1,8% respecto de igual periodo del año anterior. El aumento se explica por el incremento significativo en los ingresos del segmento Pasta de Tomates y Jugos concentrados (USD 70,1 millones), debido a la consolidación de Patagoniafresh, junto a mayores ingresos del segmento Nutrición animal y mascotas (USD 2,6 millones) y del segmento Gestión agrícola (USD 8,1 millones), lo cual fue parcialmente compensado por una disminución de ingresos del segmento de Azúcar y Coproductos (USD 56,7 millones). La disminución de 12,5% en los ingresos por ventas en Azúcar y Coproductos se explica, principalmente, por una disminución de 16,6% en el precio promedio internacional del azúcar durante el 2013, en comparación con el año 2012 (contrato de Londres N°5). El costo de ventas (consumo de materias primas y materiales secundarios), por su parte, alcanzó a USD 450,9 millones al finalizar el año 2013, manteniéndose en niveles similares a los obtenidos al finalizar el año 2012, cuando alcanzó a USD 453,0 millones. Excluyendo el impacto de Patagoniafresh, de USD 48,4 millones, la disminución en el costo de ventas se debe a un menor precio internacional del azúcar durante el presente año, que influye directamente en el costo de las importaciones realizadas por la Sociedad, y al positivo efecto del programa de coberturas de futuros sobre el azúcar nacional registrados durante el presente año, en comparación con el mismo período del 2012. 53 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 De este modo, el margen de contribución bruto de la Sociedad antes de gastos ordinarios alcanzó los USD 153,4 millones (25% sobre el ingreso de la operación), superior en USD 12,5 millones al margen bruto al 31 de diciembre de 2012, tal como se indica en la Tabla No. 1. El 63% de este margen de contribución bruto corresponde al negocio de azúcar y coproductos (USD 97,2 millones), que disminuyó en USD 5,0 millones en comparación al año anterior. Los gastos operacionales, que incluyen gastos de remuneraciones, distribución, mantención operativa, marketing, comercialización, y gastos logísticos, indirectos de la operación y provisiones varias, alcanzaron los USD 112,5 millones durante el año 2013, lo que representa un mayor gasto de USD 17,2 millones, en comparación al mismo periodo del 2012. Gran parte de esta alza se explica por la incorporación de Patagoniafresh en los estados financieros consolidados de Empresas Iansa al 31 de diciembre de 2013, aportando con USD 9,7 millones. Por otra parte, en los restantes negocios los gastos que registraron una mayor alza corresponden a publicidad, distribución, implementación de proyectos de eficiencia operativa, y gastos de mantención. Los gastos operacionales representaron un 18,6% de los ingresos por ventas consolidados, durante el año 2013, en comparación con un 16,0% del año anterior. Con lo anterior, el resultado operacional consolidado al 31 de diciembre de 2013 mostró una utilidad de USD 32,5 millones (5,4% sobre el ingreso de la operación), inferior en USD 8,2 millones al resultado operacional registrado el año anterior a igual fecha. Por otra parte, el resultado no operacional durante el año 2013 fue una pérdida cercana a los USD 2,0 millones, la que se compara positivamente con la pérdida de USD 9,3 millones obtenida en el mismo periodo del año anterior. Esta positiva variación se debe principalmente a que en el año 2012 se registraron deterioros en la valorización de propiedades plantas y equipos por un total de USD 8,9 millones. Con todo, la utilidad antes de impuestos y operaciones discontinuadas de la Sociedad fue de USD 30,5 millones al concluir el año 2013, inferior en USD 0,8 millones a la utilidad de USD 31,3 millones registrada durante el mismo período del año anterior. Finalmente, el resultado de la sociedad controladora después de impuestos alcanzó los USD 24,2 millones, inferior en USD 9,9 millones al resultado registrado el año anterior, a igual fecha. La disminución en la ganancia después de impuestos se explica por los menores resultados operacionales, debido a la disminución del margen bruto del negocio de azúcar y coproductos y al incremento en los gastos operacionales; efectos que complementan el reconocimiento de una pérdida tributaria extraordinaria con abono a resultados durante el segundo trimestre del año 2012, originada por la disolución de una sociedad en el exterior. 54 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 55 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 RESULTADOS POR SEGMENTOS (NEGOCIOS) La Tabla No 1 muestra los resultados por unidad de negocio, utilizando el mismo formato presentado en análisis razonados anteriores, lo que permite realizar una comparación histórica de estos segmentos de negocios. TABLA NO1: RESULTADOS POR SEGMENTOS, ENE-DIC 2013 V/S ENE-DIC 2012 (Millones de USD) Azúcar y Coproductos Nut. Animal y Mascotas Resultados dic-13 dic-12 Dif. dic-13 dic-12 Dif. Ingresos Ordinarios 396,3 453,0 (56,7) 78,7 76,1 2,6 Consumo de Materias Primas y Materiales Secundarios (299,1) (350,8) 51,7 (59,6) (56,5) (3,1) Margen Contribución 97,2 102,2 (5,0) 19,1 19,6 (0,5) Razón Contribución 25% 23% 2% 24% 26% -2% Depreciación y Amortización (5,0) (3,1) (1,9) (0,5) (0,2) (0,3) Gastos operacionales (66,5) (62,4) (4,1) (13,7) (13,5) (0,2) Ganancias de la operación 25,7 36,7 (11,0) 4,9 5,9 (1,0) Costo/Ingresos (1) Financieros (5,2) (5,4) 0,2 (0,6) (0,4) (0,2) Otros no operacional 0,1 0,0 0,1 (1,8) (1,5) (0,3) Ganancia No Operacional (5,1) (5,4) 0,3 (2,4) (1,9) (0,5) Ganancia (pérdida) antes de Impuestos 20,6 31,3 (10,7) 2,5 4,0 (1,5) Impuestos (2) (4,1) (6,3) 2,2 (0,5) (0,8) 0,3 Ganancias Operaciones Continuadas 16,5 25,0 (8,5) 2,0 3,2 (1,2) Ganancia (pérdida) Total (3) 16,5 25,0 (8,5) 2,0 3,2 (1,2) EBITDA 34,7 43,9 (9,2) 6,0 7,0 (1,0) Oper. Discontinuadas (1): Ingresos financieros relacionados. (2): Distribuido en los segmentos nacionales de acuerdo a la tasa nominal vigente. (3): Incluye ganancias de la Controladora y los Minoritarios. 56 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Gestión Agrícola Pasta de Tomates y Jugos Concentrados (4) Otros y transacciones relacionadas Total Consolidado dic-13 dic-12 Dif. dic-13 dic-12 Dif. dic-13 dic-12 Dif. dic-13 dic-12 Dif. 63,8 55,7 8,1 86,3 16,2 70,1 (20,7) (7,1) (13,6) 604,4 593,9 10,5 (45,5) (41,8) (3,7) (63,1) (11,0) (52,1) 16,4 7,1 9,3 (450,9) (453,0) 2,1 18,3 13,9 4,4 23,2 5,2 18,0 (4,3) (0,0) (4,3) 153,5 140,9 12,6 29% 25% 4% 27% 32% -5% 21% 0% 21% 25% 24% 1% (0,2) (0,1) (0,1) (2,3) (0,5) (1,8) (0,5) (1,1) 0,6 (8,5) (5,0) (3,5) (8,0) (6,9) (1,1) (14,4) (4,3) (10,1) (9,9) (8,2) (1,7) (112,5) (95,3) (17,2) 10,1 6,9 3,2 6,5 0,4 6,1 (14,7) (9,3) (5,4) 32,5 40,6 (8,1) (0,5) (0,4) (0,1) (1,6) (0,3) (1,3) 4,3 4,8 (0,5) (3,6) (1,7) (1,9) (2,2) (0,4) (1,8) (0,7) (2,3) 1,6 6,2 (3,4) 9,6 1,6 (7,6) 9,2 (2,7) (0,8) (1,9) (2,3) (2,6) 0,3 10,5 1,4 9,1 (2,0) (9,3) 7,3 7,4 6,1 1,3 4,2 (2,2) 6,4 (4,2) (7,9) 3,7 30,5 31,3 (0,8) (1,5) (1,2) (0,3) (0,8) 0,1 (0,9) 0,6 14,6 (14,0) (6,3) 6,4 (12,7) 5,9 4,9 1,0 3,4 (2,1) 5,5 (3,6) 6,7 (10,3) 24,2 37,7 (13,5) (3,7) 3,7 (3,7) 3,7 5,9 4,9 1,0 3,4 (2,1) 5,5 (3,6) 3,0 (6,6) 24,2 34,0 (9,8) 10,5 7,2 3,3 10,8 1,3 9,5 (13,7) (8,2) (5,5) 48,3 51,2 (2,9) (4): A contar de diciembre 2013 se incluye el negocio de jugos concentrados en este segmento. 57 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 AZÚCAR Y COPRODUCTOS El negocio de azúcar y coproductos constituye la actividad principal de Empresas Iansa, y obtuvo ingresos ordinarios por USD 396,3 millones en el periodo enero - diciembre 2013, lo que representa el 65,6% de las ventas consolidadas de la Compañía. La disminución de ingresos, cercana al 12,5%, obedece principalmente a una reducción en los precios del azúcar en el mercado local, en línea con la baja de precios del azúcar a nivel mundial (16,6%). El resultado operacional de este negocio fue de USD 25,7 millones al 31 de diciembre de 2013, inferior en USD 11,0 millones al registrado a igual fecha del año anterior. Esta disminución se explica por un menor margen de contribución de USD 5,0 millones, como consecuencia de la disminución en los precios internacionales del azúcar refinada, compensada de forma parcial por el programa de cobertura de azúcar, por un mayor gasto de depreciación (USD 1,9 millones) y por un aumento en los gastos operacionales (USD 4,1 millones), principalmente por mantenciones extraordinarias. VENTAS DE AZÚCAR (‘000 TM) RetailIndustriales 600 536 534 500 349 361 187 173 DIC. 2012 DIC. 2013 400 300 200 100 0 El programa de coberturas – cuyo objetivo es estabilizar los márgenes obtenidos por la producción de azúcar local y que se presenta en el costo de ventas – se ha desempeñado de acuerdo a lo esperado, minimizando el impacto de las fluctuaciones de los precios internacionales en los resultados operacionales, y asegurando un margen razonable para la Sociedad. Este programa se gestiona anualmente, y permitió durante el año 2013 asegurar márgenes estables para la producción de azúcar de remolacha, compensando la caída en los precios internacionales, tal como se indica más abajo, en la sección de Análisis de Riesgos (Participación en mercados de commodities). Durante el año 2013, el volumen de ventas de azúcar en el segmento retail mostró una disminución de 7,6% respecto al año anterior, lo que se encuentra en línea con ajustes de consumo en los hogares de Chile, principalmente por el incremento en el consumo de endulzantes no calóricos, el que ha tenido un crecimiento importante en los últimos años y que se espera siga creciendo. Por su parte, las ventas en el segmento industrial de azúcar mostraron un pequeño incremento, cercano al 3,4%, al finalizar el año 2013, compensando la caída del segmento retail. El segmento retail abarca supermercados, distribuidores y otras empresas que se dedican a la comercialización masiva de productos, llegando al consumidor final con azúcar en distintos formatos. El 54% de las ventas retail se realiza a través de los principales supermercados del país, y el 46% a través de grandes distribuidores, mayoristas y otros menores. 58 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO DISTRIBUCIÓN DE LAS VENTAS RETAIL AÑO 2013 0,8% Otros Retail 8,9% Mayoristas 56,8% 33,5% Supermercados Distribuidores Por su parte, el sector industrial lo componen empresas que se dedican a la producción y comercialización de productos elaborados, y donde el azúcar es uno de sus insumos. Este sector incluye a clientes embotelladores, grandes industriales, medianos industriales, pequeños industriales y zonas extremas. El 53% de las ventas industriales se realiza a los principales embotelladores de bebidas, y un 35% a grandes industriales. DISTRIBUCIÓN DE LAS VENTAS INDUSTRIALES AÑO 2013 1,0% Zonas Extremas 1,2% Pequeños Industriales 9,9% Medianos Industriales 52,9% Embotelladores 34,9% Grandes Industriales 59 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Durante el año 2013 el precio internacional del azúcar refinada promedió USD 490 por tonelada (Londres N°5), en comparación con un precio promedio de USD 587 por tonelada en el mismo período del año anterior, lo que representa una disminución de 16,6%. El precio de cierre al 31 de diciembre de 2013 es de USD 449 por tonelada, un 14,3% inferior al del año anterior, a igual fecha. (Fuente: Bloomberg) El negocio de azúcar y coproductos también incluye la venta de coseta y melaza que se obtienen de la remolacha, así como la venta de productos no calóricos. La venta de coseta y melaza registró ingresos por ventas de USD 13,5 millones y un margen de operacional de USD 8,8 millones, similar al resultado del año anterior a igual fecha. Los ingresos del segmento no calórico alcanzaron USD 6,2 millones, lo que significó un aumento de 7,8% con respecto a 2012. Durante el cuarto trimestre de 2013 se finalizó la construcción en la nueva planta construida en Chillán para esta línea de productos, lo que permitirá seguir creciendo en este segmento. Esta planta estará operativa durante el año 2014, y se espera que permita aumentar el margen de los productos no calóricos comercializados por la Compañía. NUTRICIÓN ANIMAL Y MASCOTAS Durante el periodo comprendido entre enero y diciembre del año 2013, este negocio generó ingresos ordinarios por USD 78,7 millones, en comparación con los USD 76,1 millones obtenidos a igual fecha del año anterior, lo que representa un incremento agregado en ventas de 3,4%, aproximadamente. Este incremento fue particularmente relevante en el negocio de mascotas, y menos significativo en nutrición animal debido a las favorables condiciones climáticas para la producción de forraje. La Compañía ha realizado en este negocio un trabajo sostenido en eficiencia operacional y búsqueda de nuevos nichos de mercado, que esperamos tenga efectos significativos en mejora de márgenes en los próximos trimestres. Durante el año 2013, el resultado operacional de este negocio fue una utilidad de USD 4,9 millones, en comparación con USD 5,9 millones en el mismo periodo del año 2012. Durante el año 2013 se incrementaron los gastos de marketing en Cannes, tanto en productos secos como en salsa para perros, principales productos del negocio. Esto ha permitido que las marcas Cannes y Minninos hayan aumentado su presencia en las principales cadenas de supermercados del país, y en los canales de distribución tradicionales. En el año 2013 la compañía completó gran parte de la ampliación en su planta de alimento para mascotas, ubicada en Paine, y se espera ponerla en marcha durante el primer semestre del 2014. Esta planta está diseñada para una capacidad de producción anual de 80 mil toneladas. 60 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO GESTIÓN AGRÍCOLA El negocio de gestión agrícola involucra la venta de insumos agrícolas para el cultivo de la remolacha, servicios financieros para los agricultores remolacheros y gestión de campos arrendados y propios, los cuales apoyan la producción agrícola de remolacha. Este negocio mostró ingresos por ventas por USD 63,8 millones al 31 de diciembre de 2013, en comparación con ingresos de USD 55,7 millones el año anterior, y tuvo ganancias operacionales por USD 10,1 millones, lo que representa un aumento de USD 3,2 millones respecto al mismo periodo del año anterior. Los ingresos por venta de insumos agrícolas para la remolacha, incluyendo fertilizantes, semillas, agroquímicos, cal, y la comercialización de maquinarias agrícolas y equipos de riego, alcanzaron a USD 41,6 millones durante el año 2013, en comparación con USD 37,5 millones en el mismo periodo del 2012. Los ingresos por servicios financieros a agricultores alcanzaron los USD 8,2 millones, superior a los USD 6,9 millones registrados el año anterior, manteniéndose como eje principal la colocación de financiamiento a través de la línea de crédito para el cultivo de la remolacha. La gestión de cultivos propios tuvo ingresos por USD 13,9 millones. Actualmente administra el cultivo de remolacha (con ventas de USD 10,1 millones), trigo y maíz grano, entre otros. NEGOCIO DE PASTA DE TOMATES Y JUGOS CONCENTRADOS Al cierre de diciembre 2013, las cifras de este segmento incluyen los resultados de Patagoniafresh, afiliada dedicada a la elaboración y comercialización de jugos concentrados, y cuyos resultados hasta septiembre 2013 se mostraban separadamente en la línea de “Operaciones Discontinuadas”. El negocio conjunto de pasta de tomates y jugos concentrados tuvo un ingreso por USD 86,3 millones y un resultado operacional de USD 6,5 millones. El negocio de pasta de tomates mostró ingresos acumulados por USD 22,0 millones, superior a los USD 16,2 millones registrado en igual periodo del año anterior. El resultado operacional de este segmento es de USD 1,6 millones, superior en USD 1,1 millones al registrado en el mismo periodo del año anterior, con un volumen de venta de pasta de tomates de 17.200 toneladas, aproximadamente, 55% superior al año 2012. El negocio de jugos concentrados mostró ingresos acumulados por ventas de USD 64,3 millones con un resultado operacional de USD 4,8 millones. El volumen de ventas acumulado de jugos concentrados fue de 6,8 millones de galones, siendo el volumen de ventas de jugos de manzanas y uvas los productos de mayor significación, con ventas durante el 2013 de 6,3 millones de galones. OTROS Y TRANSACCIONES RELACIONADAS En este segmento la Sociedad agrupa aquellos negocios que no son relevantes para un análisis por separado, y lo componen entre otros, aquellos negocios que se han descontinuado, otros ingresos obtenidos por propiedades clasificadas como de inversión, las transacciones relacionadas, y los gastos de administración no absorbidos por los negocios individuales que se incluyen en las cifras consolidadas. 61 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Cap: 3.2 INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO POLÍTICA DE INVERSIÓN POLÍTICA DE FINANCIAMIENTO Empresas Iansa mantendrá una política de inversiones que permita aumentar el valor futuro de la empresa, realizando las inversiones necesarias para cumplir con los objetivos estratégicos de la Compañía, y tomando en cuenta su situación financiera. La política de financiamiento de Empresas Iansa S.A. se sustentará en las siguientes fuentes de recursos, tomándose la alternativa más conveniente y competitiva en cada caso, y cuyo uso no esté restringido por las obligaciones financieras asumidas: • Recursos propios generados por la explotación; • Créditos con bancos e instituciones financieras, principalmente denominados en dólares; • Emisión de títulos de deuda, bonos corporativos y efectos de comercio, en la medida que las condiciones financieras lo aconsejen; • Créditos ligados a proveedores de materiales e insumos; • Operaciones de leasing; • Venta de activos circulantes, incluyendo cuentas por cobrar e inventarios; • Venta de activos prescindibles. En cumplimiento de estos objetivos, durante el año 2013 se planteó invertir una suma cercana a los USD 26,3 millones en los distintos negocios que actualmente lleva adelante la Compañía, de los cuales se destinaron USD 14,4 millones en el negocio de azúcar y coproductos, los que se utilizaron en proyectos de mantención y recuperación de sus instalaciones, en el negocio de endulzantes no calóricos, y en realizar las mejoras de eficiencia y demás inversiones productivas requeridas por el Plan Dulce 2014. Asimismo, se destinaron USD 11,9 millones en los restantes negocios de la Compañía, incluyendo mejoras y ampliaciones en los negocios de Nutrición Animal y Mascotas, inversiones agrícolas y renovación tecnológica. Las decisiones de inversión específicas que realice Empresas Iansa, así como su monto y financiamiento, serán materia de acuerdo del Directorio y se enmarcarán en los criterios estratégicos que define esta política de inversión. Empresas Iansa efectuará, además, inversiones en valores negociables de acuerdo con los criterios de selección y de diversificación de carteras que determine la administración de la empresa. 62 Facultades de Implementación: Para los efectos de materializar las políticas de inversión y financiamiento propuestas, la administración tendrá facultades suficientes, dentro del marco legal que le sea aplicable, para la suscripción, modificación, resolución o revocación de los contratos de compra, venta o arrendamiento de bienes y servicios para el funcionamiento de la empresa, observando las condiciones de mercado correspondientes a cada caso para bienes o servicios de su mismo género, calidad, características y condiciones. Se exceptúan de esto los activos declarados esenciales. Activos Esenciales: De acuerdo a lo dispuesto en el artículo ciento veinte del Decreto Ley tres mil quinientos y en los estatutos de la sociedad, es materia de Junta Extraordinaria la enajenación de bienes o derechos de la Sociedad que son esenciales para su funcionamiento como asimismo la constitución de garantías sobre ellos. Se consideran activos esenciales para el funcionamiento de Empresas Iansa S.A. sus plantas azucareras ubicadas en Linares, Chillán y Los Ángeles, incluyendo los terrenos en que ellas están ubicadas, sus servidumbres y sus derechos de aguas. 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Cap: 3.3 ANÁLISIS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA El comportamiento de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2013, en comparación con las cifras al cierre del ejercicio 2012, se muestra en la Tabla No2, y el Flujo de Efectivo en la Tabla No3. TABLA NO2: ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 (Millones de USD) 31-dic-13 31-dic-12 Variación Dic-13/Dic-12 Activos corrientes 371,7 462,7 (91,0) Activos no corrientes 285,4 225,8 59,6 Total de activos 657,1 688,5 (31,4) Pasivos corrientes 227,9 253,1 (25,2) Pasivos no corrientes 61,0 80,6 (19,6) Patrimonio 368,2 354,8 13,4 Total de patrimonio y pasivos 657,1 688,5 (31,4) Activos Patrimonio y pasivos El activo corriente de Empresas Iansa S.A. presentó una disminución de USD 91,0 millones respecto al cierre del ejercicio 2012, generado, principalmente, por el cambio de criterio aplicado a la inversión en Patagoniafresh. Al 31 de diciembre de 2012 se presentan los activos corrientes de esta compañía, por un total de USD 71,2 millones, en el rubro activos corrientes mantenidos para la venta. En el año 2013 se consolidan los estados financieros de esta afiliada, lo que obliga a trasladar el activo fijo de esta sociedad a activos no corrientes. Como consecuencia de esta decisión disminuyen también las cuentas por cobrar a entidades relacionadas (USD 6,1 millones). Por otra parte, los rubros otros activos financieros e inventarios también presentan una disminución (USD 6,9 y 8,1 millones respectivamente). El activo no corriente mostró un aumento de USD 59,6 millones. De este aumento USD 30,1 millones corresponden a la incorporación de Patagoniafresh en los estados financieros consolidados de Empresas Iansa. Además existen adiciones de propiedades, plantas y equipos por USD 39,2 millones, contrarrestado por la depreciación y desapropiaciones del periodo por USD 15,4 millones. El pasivo corriente, que representa aproximadamente el 78,7% del total del pasivo exigible, disminuyó en USD 25,2 millones al 31 de diciembre de 2013, debido, fundamentalmente, al criterio aplicado a la inversión que se posee en Patagoniafresh al cierre de cada uno de los ejercicios; al finalizar el año 2012 se presentan en forma separada los activos y pasivos de esta entidad dentro del rubro disponible para venta y al 31 de diciembre de 2013 esta empresa es considerada dentro del proceso de consolidación. Este cambio implica una disminución de los pasivos de USD 8,4 millones, principalmente por la 63 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 eliminación de la cuenta por pagar a empresas relacionadas por USD 6,1 millones. Además, las deudas comerciales y otras cuentas por pagar (incluyendo proveedores de insumos, proveedores de azúcar, provisiones de seguros, comisiones y provisiones de impuestos por pagar), también presentan una disminución por USD 17,4 millones. El pasivo no corriente, que alcanzó a USD 61,0 millones al 31 de diciembre de 2013, presenta una baja de USD 19,6 millones comparado con el ejercicio 2012 como consecuencia del traspaso desde el pasivo no corriente al corriente de la segunda y tercera cuota del bono, por USD 15,7 millones, cuyo vencimiento es mayo y noviembre del 2014. El patrimonio consolidado de Empresas Iansa S.A. al 31 de diciembre de 2013 asciende a USD 368,2 millones, en comparación con un patrimonio de USD 354,8 millones al cierre del ejercicio 2012. La principal razón del aumento del patrimonio en el periodo analizado obedece a los positivos resultados del ejercicio de USD 24,2 millones, que contrarresta la provisión por el dividendo mínimo de USD 7,3 millones. VARIACIONES EN EL FLUJO DE EFECTIVO TABLA NO3: RESUMEN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 01-ene-13 31-dic-13 01-ene-12 31-dic-12 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 59,8 35,4 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (38,8) (43,3) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (19,8) 11,1 1,2 3,2 (Millones de USD) Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio El flujo de efectivo mostró un aumento de USD 1,2 millones al concluir el año 2013, inferior al flujo positivo de USD 3,2 millones a igual periodo del año 2012, tal como se muestra en la Tabla No. 3. El flujo de actividades de operación, netos de la recaudación de deudores, muestra un resultado positivo, al aumentar de USD 35,4 millones durante el 2012 a USD 59,8 millones al finalizar el año 2013, debido principalmente a la incorporación de Patagoniafresh al proceso de consolidación, que aporta un flujo de USD 9,0 millones y la baja en el precio internacional del azúcar que disminuye los costos de importación del azúcar refinada y cruda, y que aporta un flujo de USD 16 millones, compensado parcialmente por una reducción en el margen operacional. Por su parte, el flujo de inversión muestra un flujo negativo (USD 38,8 millones), inferior en USD 4,5 millones al flujo de inversiones del 2012, de los cuales USD 32,9 millones corresponden a adquisición de obras en curso. Durante el año 2013 también se observa un flujo negativo de las actividades de financiamiento (USD 19,8 millones), debido, principalmente, al pago de la primera cuota del bono en noviembre 2013 por USD 8,4 millones. 64 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO INDICADORES FINANCIEROS TABLA NO4: INDICADORES DE LIQUIDEZ 31-12-2013 31-12-2012 Unidad Liquidez corriente (activos corrientes / pasivos corrientes) 1,6 1,8 Veces Razón ácida (activos corrientes - inventarios) / pasivos corrientes 1,0 1,3 Veces Al 31 de diciembre del año 2013 los indicadores de liquidez son levemente inferiores a los calculados en igual periodo del año anterior, manteniéndose en niveles favorables para la Compañía. Al cierre del año 2013 los activos y pasivos corrientes presentan una disminución respecto al cierre del año 2012 de USD 91,0 millones y USD 25,2 millones, respectivamente. Ambas variaciones se explican, principalmente, por la diferencia de criterio en el registro de la inversión en Patagoniafresh. TABLA NO5: INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO 31-12-2013 31-12-2012 Unidad Razón de endeudamiento (pasivos corrientes + pasivos no corrientes) / patrimonio total) 0,78 0,94 Veces Razón de endeudamiento financiero (Deuda financiera neta / patrimonio total) 0,31 0,31 Veces Porción deuda corto plazo pasivos corrientes / (pasivos corrientes + pasivos no corrientes) 78,7% 75,9% % Porción deuda largo plazo pasivos no corrientes / (pasivos corrientes + pasivos no corrientes) 21,3% 24,1% % 2,33 2,16 Veces Cobertura financiera (Deuda financiera neta / EBITDA) Empresas Iansa muestra una buena situación financiera y de liquidez al 31 de diciembre de 2013, lo cual se refleja en los indicadores de endeudamiento de la Tabla N°5. La razón de endeudamiento y la razón de endeudamiento financiero se presentan en niveles similares al año anterior, aunque se muestra una mejora en la razón de endeudamiento, al disminuir de 0,94 veces a 0,78 veces, como consecuencia de una disminución en los pasivos totales en proporción al patrimonio. De este modo, estos indicadores mantienen niveles más bajos que el promedio de empresas de alimentos que transan en bolsas del mercado local. La cobertura financiera (deuda financiera neta de caja sobre EBITDA de los últimos 12 meses) fue de 2,3 veces, comparado con una cobertura financiera de 2,2 veces el año anterior. 65 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 TABLA NO6: INDICADORES DE ACTIVIDAD (INVENTARIOS) Y RENTABILIDAD Indicadores de actividad 31-12-2013 31-12-2012 Unidad Rotación de inventarios (costo de ventas / inventario) 3,36 3,18 Veces Indicadores de rentabilidad 31-12-2013 31-12-2012 Unidad Rentabilidad del patrimonio controladora (utilidad controladora / patrimonio controladora promedio) 6,7% 10,3% % Rentabilidad del activo (utilidad controladora / activos promedio) 3,6% 5,5% % Rendimiento activos operacionales (resultado operacional / activos operacionales promedio) 5,0% 6,9% % Utilidad por acción (utilidad controladora / acciones suscritas y pagadas) 0,0058 0,0086 USD La rotación de inventarios (indicador de actividad) de 3,36 veces al 31 de diciembre del 2013, es levemente superior a la observada en el mismo periodo del año anterior, a pesar que el costo de ventas en ambos periodos no presenta mayores variaciones. El indicador de rentabilidad del patrimonio de la controladora al finalizar el año 2013 muestra una disminución significativa respecto del año anterior, explicado principalmente por la menor utilidad del período, respecto del mismo periodo del año anterior. La rentabilidad del activo y el rendimiento de activos operacionales también presentan una disminución relevante, respecto de los índices obtenidos a diciembre de 2012, causados principalmente por los menores resultados operacionales, e incremento de propiedades, plantas y equipos, principalmente por la incorporación del activo fijo de Patagoniafresh, sociedad incluida en el proceso de consolidación de Empresas Iansa a contar de diciembre 2013. 66 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Cap: 3.4 ANÁLISIS DE RIESGOS 1) RIESGO DE MERCADO El azúcar, al igual que el de otros commodities, está expuesto a fuertes fluctuaciones de precio en el mercado internacional. Este riesgo se ve mitigado por el programa de cobertura del precio del azúcar adoptado por la Compañía, y por el mecanismo de la banda de precios vigente actualmente en el país. Durante el primer semestre del año 2013, el precio internacional del azúcar mantuvo la tendencia a la baja iniciada en junio 2012, alcanzando precios entre USD 473 y USD 539 por tonelada para el azúcar refinada. Luego, entre los meses de Julio y Octubre, los precios tendieron a estabilizarse a la espera de la confirmación de los resultados de la campaña 2013/14, promediando USD 490 por tonelada. Por último, durante los dos meses finales del año, los precios experimentaron una fuerte caída, cerrando el 2013 en USD 449 por tonelada vs. USD 524 por tonelada del cierre del año anterior. La fuerte caída en los precios internacionales durante el año 2013 se debe principalmente a la confirmación del superávit mundial de azúcar para la campaña 2012/2013, que alcanzó los 7,5 millones de toneladas, y que permitió recomponer los stocks de azúcar en el mundo. A lo anterior se suma el pronóstico para la temporada 2013/2014, donde se estima un nuevo superávit cercano a 3 millones de toneladas, como consecuencia de una caída de la producción remolachera en Europa y Norteamérica, manteniéndose medianamente estables los ritmos de producción de azúcar en América del Sur y Asia. Si estas proyecciones se cumplen, el año 2014 sería el cuarto periodo consecutivo de superávit, situación poco común en el mercado azucarero mundial. La baja en los precios de azúcar y los estímulos a la producción de etanol en Brasil han hecho que los productores brasileros disminuyan drásticamente la proporción de caña destinada a la producción de azúcar, amortiguando parcialmente la caída en los precios del azúcar. Los últimos pronósticos informan que a diciembre del 2013 los ingenios del Centro Sur de Brasil habrían asignado sólo un 45,4% de la producción de caña a azúcar, en comparación con una asignación de un 49,6% a la misma fecha de la campaña anterior. (Fuente: Unica http://www.unicadata.com.br/ listagem.php?idMn=63) Otro elemento que influyó fuertemente en la caída del precio del azúcar fue la depreciación del real brasileño, que cayó 18% entre los meses de Mayo y Diciembre 2013. La depreciación de esta moneda tiene un impacto directo sobre el precio internacional del azúcar, ya que permite a los productores de Brasil – el mayor productor y exportador de azúcar en el mundo – disminuir el precio de venta en dólares, manteniendo similar su ingreso en moneda local. Se espera que durante el 2014 esta tendencia se mantenga, influenciada por la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de retirar paulatinamente su plan de estímulo monetario, como resultado de un fortalecimiento de la economía norteamericana, lo que le dará mayor fortaleza al dólar. Por último, durante el 2013 las transacciones de azúcar en toneladas en el mercado internacional aumentaron 14% respecto del año 2012. Este mayor flujo fue producto de las compras realizadas por los principales países consumidores para recomponer sus stocks, lo que evitó una caída mayor del precio. Empresas Iansa participa también del mercado de jugos concentrados, a través de su filial Patagoniafresh. Este mercado se comporta como un mercado de commodities, donde los precios de venta están determinados por la interacción de la oferta y demanda de jugos en los mercados internacionales, y el margen esperado se determina en base al precio de los jugos y el costo de la materia prima en el mercado local, que se ve afectado por factores climáticos y los precios de compra de fruta fresca en los países industrializados. De este modo, las caídas abruptas en los precios de los jugos en los mercados internacionales 67 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 podrían afectar negativamente los márgenes de la Compañía. Para reducir este riesgo, el Directorio de Patagoniafresh mantiene un control permanente del stock y los compromisos de venta de jugos y el abastecimiento de materias primas, velando por mantener la exposición en jugos y frutas en niveles bajos, evitando eventuales pérdidas ante caídas en los precios internacionales de los jugos. El nivel máximo de exposición es revisado periódicamente por el Directorio, considerando las condiciones imperantes en los mercados. El desempeño de la economía mundial también podría incidir en los precios y volúmenes de venta de los productos que comercializa Empresas Iansa o sus filiales. La política de la Compañía para acotar este riesgo es reducir al mínimo los inventarios de productos terminados y materias primas, y tomar las medidas internas para disminuir los niveles de endeudamiento, mantener márgenes de contribución adecuados en cada uno de los negocios principales y hacer un esfuerzo constante por controlar y reducir los gastos fijos. 2) PARTICIPACIÓN EN MERCADOS DE COMMODITIES La mayor parte de los ingresos de Empresas Iansa proviene del negocio azucarero, el cual se ve afectado por la variación de los precios del azúcar en el mercado internacional. Para cubrir el riesgo que representa la volatilidad de los precios internacionales, la Compañía cuenta con un programa de cobertura de futuros de azúcar. Este programa, que se gestiona anualmente, se inició el año 2009 y tiene por objeto proteger los márgenes de producción de azúcar local ante las variaciones de precio que experimenta el mercado internacional del azúcar, y su efecto en los precios de ventas locales. El programa ha entregado estabilidad financiera a la Compañía, protegiendo la rentabilidad del negocio azucarero en el corto plazo. De este modo, cuando los precios internacionales del azúcar suben, el costo de esta cobertura se compensa con el mayor precio de venta de los productos; al contrario, cuando los precios internacionales bajan, los menores precios de venta en el mercado nacional se ven compensados con los ingresos provenientes del programa de coberturas. La efectividad de este programa queda en evidencia en el análisis de sensibilidad frente a fluctuaciones de dicho precio en los resultados proyectados para el 2014, en la tabla al final de esta sección. En el mercado de jugos concentrados, la Compañía busca mantener los compromisos de venta y los niveles de stock de jugos y abastecimiento de materias primas bajos, para no exponer el margen de ventas a caídas abruptas como resultado de la baja en el precio de los jugos en los mercados internacionales. En el caso de los fertilizantes, la Empresa sólo actúa como importadora y comercializadora de insumos para el cultivo de la remolacha. Los precios del mercado nacional reflejan las fluctuaciones del mercado externo, con lo cual existe una natural cobertura de riesgo. En los productos de nutrición animal (bovinos y equinos) y mascotas, los precios finales también varían con el costo de los insumos utilizados en su producción, algunos de los cuales (como coseta y melaza) son coproductos de la producción de azúcar. De este modo, la exposición a la variación de los precios internacionales en este negocio también se encuentra acotada. 68 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD AL PRECIO DEL AZÚCAR Efecto de la disminución de un 16,6% en el Precio Internacional - Londres N°5 Producción est. azúcar de remolacha 2014 277,7 000 TM Azúcar Cobertura (Instrumentos con venc. 2014) 121,5 000 TM Azúcar Volumen sin cobertura 156,2 000 TM Azúcar 65,1 000 TM Azúcar Volumen Expuesto 91,1 000 TM Azúcar Precio Int. (promedio Dic.2013) 489,6 US$/TM Reducción de un 16.6%(*) en el precio 81,4 US$/TM Pérdida máxima 7,4 millones US$ Resultado Controladora (últimos 12m) 24,2 millones US$ Efecto sobre el Resultado 30,7% Desfase en transferencia de precios hasta: EBITDA (últimos 12m) 48,3 Efecto sobre el Ebitda 15,4% Ingresos (últimos 12m) 604,4 Efecto sobre los Ingresos 1,2% millones US$ millones US$ (*): Corresponde a la variación del precio promedio del año 2013 vs. 2012. [Precio Internacional Londres N°5]. Nota: El análisis de sensibilidad a los precios internacionales se basa en el siguiente criterio: se considera la mayor variación entre el precio internacional promedio en el período bajo análisis, respecto del mismo período del año anterior, o un 10%. 3) RIESGO DE SUSTITUCIÓN EN EL MERCADO DEL AZÚCAR Los principales sustitutos del azúcar son los productos “edulcorantes no calóricos”, cuyo consumo ha aumentado significativamente en los últimos años. Existen otros sustitutos como el jarabe de alta fructosa que tuvo una participación relevante en el pasado, en ciertos usos industriales (principalmente bebidas gaseosas), pero en la actualidad no constituye un riesgo relevante dado su bajo nivel de consumo en el país (menos del 1% del consumo de azúcar). Las importaciones de productos “edulcorantes no calóricos” en el país han tenido un aumento importante en años recientes, proceso que se acentuó como consecuencia de una creciente tendencia al consumo de alimentos “light”. Esta tendencia, que se manifiesta tanto en el segmento industrial como en el retail, ha encontrado apoyo en las autoridades de salud, que ha impulsado campañas como “Elige Vivir Sano” para incentivar hábitos y estilo de vida saludables, fomentando la disminución en el consumo de sal y azúcar. Es esperable que los mensajes de las autoridades de salud en esta dirección vayan en aumento. 69 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 A pesar de la tendencia creciente en el consumo local, durante los primeros diez meses del año 2013 (que representa la última información disponible a diciembre 2013) las importaciones de edulcorantes no calóricos mostraron una baja cercana al 20%, siendo el aspartame, que representa cerca del 50% del consumo total, el que más bajó, con 30% en volumen. En el mismo periodo, las importaciones de stevia aumentaron en un 49%. Lo anterior evidencia la creciente demanda de los consumidores locales para preferir aquellos productos más inocuos para la salud (sucralosa y stevia), siendo estos segmentos aquellos en los que participa Iansa. A diciembre del año 2013, Iansa alcanzó una participación de mercado de 18% en el segmento de endulzantes no calóricos, con sus productos “Cero K”, ofreciendo productos no calóricos a base de sucralosa y stevia. Asimismo, durante el 2013 la Compañía hizo inversiones para desarrollar nueva planta de endulzantes no calóricos en Chillán, la cual se espera que entre en operaciones durante el 2014. 4) RIESGO DE FALTA DE ABASTECIMIENTO DE MATERIA PRIMA Las principales materias primas que Empresas Iansa utiliza para la fabricación de azúcar son remolacha y azúcar cruda. Durante los años 2008 y 2009 se presentó una baja en las hectáreas sembradas con remolacha, alcanzándose en promedio 14.500 hectáreas, aproximadamente. Esta situación ha cambiado en forma significativa en años recientes. En efecto, el promedio de superficie sembrada en las temporadas 2010 a 2013 es de aproximadamente 19.800 hectáreas, mientras que las hectáreas sembradas para la próxima temporada 2013 / 2014 están en torno a las 18.500 hectáreas. Aunque no es posible proyectar con precisión la superficie sembrada de remolacha en los próximos años, ya que ésta se ve afectada por la alta volatilidad de los márgenes asociados a los cultivos alternativos, es razonable pensar que las buenas condiciones de manejo de la remolacha (asesoría técnica especializada, disponibilidad de nuevas tecnologías de cosecha, y nuevas variedades de semillas con mayor potencial de rendimiento), sumado a la modalidad de pago actual (se compra la remolacha entera, desfoliada), con contratos a precios conocidos, permitirán que la superficie de siembra de remolacha se consolide y estabilice en el país. A fines del año 2012 Iansa inauguró su refinería de azúcar cruda en las instalaciones de la Planta de Chillán, la cual operó exitosamente durante el año 2013 y permite contar con una nueva fuente de abastecimiento para la producción de azúcar refinada. En el caso de los jugos concentrados, la principal materia prima es la manzana, donde existe una importante dispersión de oferta, tanto geográfica como en variedades, lo que permite contar con diversas fuentes de abastecimiento y disminuye el riesgo asociado a la disponibilidad de materia prima. En la producción de pasta de tomates, donde Empresas Iansa está presente a través de su filial Icatom, la mayor parte de la materia prima proviene de campos administrados por la Sociedad, lo que sumado a las excepcionales características climáticas del valle de Ica en Perú, permiten contar con abastecimiento regular de materia prima con costos controlados. 70 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 5) RIESGO AGRÍCOLA La actividad de Empresas Iansa se desarrolla en el sector agroindustrial, por lo que sus niveles de producción podrían eventualmente verse afectados por problemas climáticos (inundaciones, heladas, sequías) y/o fitosanitarios (plagas y/o enfermedades). En el caso de la remolacha, principal materia prima para la producción de azúcar, la dispersión de la producción en distintas regiones, el alto nivel tecnológico aplicado en su cultivo, en especial el riego tecnificado y las variedades de semillas tolerantes a rhizoctonia y esclerocio, reducen los riesgos señalados. Adicionalmente, los agricultores remolacheros que trabajan con financiamiento de la Compañía están protegidos por una póliza de seguros frente a riesgos climáticos y a ciertas enfermedades del cultivo asociadas a efectos climáticos, que cubre una parte importante de los costos directos incurridos en caso de siniestro, y cuyos términos y condiciones se licitan anualmente en las mejores condiciones del mercado asegurador local. En el mercado de los jugos concentrados, la dispersión en la producción de manzanas (principal materia prima utilizada por la compañía) en diferentes zonas geográficas, permite disminuir el riesgo señalado. 6) RIESGO FINANCIERO 6.1) Por variaciones de monedas, inflación y plazos de financiamiento Dado que los ingresos de los principales negocios de la Compañía –azúcar y coproductos de la remolacha, endulzantes no calóricos, insumos agrícolas, productos de nutrición animal, jugos concentrados y pasta de tomates– están determinados en dólares de acuerdo al precio alternativo de importación o exportación, según sea el caso, la política de la Empresa es fijar los precios de compra de las materias primas en la misma moneda y/o tomar coberturas cambiarias que permitan proteger el margen frente a variaciones en el tipo de cambio. En el caso de la remolacha, principal insumo del azúcar, los contratos de compra tienen mayoritariamente sus precios expresados en dólares, generándose por esta vía una cobertura de gran parte del costo de producción. Por otra parte, debido a que la moneda funcional de la Compañía es el dólar americano, gran parte de su capital de trabajo (azúcar importada, fertilizantes, otros insumos agrícolas y materias primas para la producción de productos de nutrición animal y mascotas) y sus ingresos están directamente vinculados con esa moneda. Por este motivo, la Compañía busca financiar sus pasivos en dicha moneda, o, si las condiciones de mercado lo ameritan, tomar un financiamiento en moneda local, cubriendo el riesgo cambiario vía un swap de esos pasivos al dólar. Los gastos de remuneraciones, otros gastos fijos y algunos costos variables están determinados en pesos, de manera que son afectados por las variaciones de tipo de cambio. Este riesgo se minimiza con programas de coberturas cambiarias. Respecto de los plazos de financiamiento, la política es mantener un equilibrio en los plazos de financiamiento para los activos de la Compañía. Producto de la estacionalidad en los flujos, la política definida es financiar con pasivos de largo plazo las inversiones requeridas, y utilizar créditos de corto plazo para financiar las necesidades de capital de trabajo. 6.2) Por variaciones de tasas de interés flotante En relación a las variaciones de las tasas de interés, se busca mantener en el tiempo un equilibrio entre tasa fija y variable. Actualmente, la Compañía tiene todos los pasivos de largo plazo a tasa fija y una porción de los pasivos de corto plazo a tasa variable. 71 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Durante los últimos años, las condiciones financieras del país se han mantenido estables, a pesar de la incertidumbre generada por la situación internacional, particularmente de Europa, y por los problemas ocurridos en Estados Unidos para ponerse de acuerdo en el límite del endeudamiento del Gobierno, y en el déficit fiscal. La tasa base de política monetaria en nuestro país presentó una leve disminución en los primeros meses del 2012 (0,15% en el mes de enero, y de 0,10% en febrero), para luego mantenerse en 5,0%, hasta el cierre del tercer trimestre del año 2013. Con posterioridad, el Banco Central anunció una reducción en la tasa base de 25 puntos en octubre 2013 y otra en Noviembre 2013, dejando la tasa en 4,5%, anticipándose al mercado, que esperaba una reducción de tasa hacia fines de año, como resultado de una desaceleración de la economía local. A pesar de que la gran volatilidad de los mercados internacionales podría tener un efecto al alza en los spreads financieros, que se podría trasladar a economías como la de Chile, las variaciones en la tasa de interés de los mercados internacionales no afectarán de manera significativa los pasivos de largo plazo de la Compañía, ya que Empresas Iansa rescató a fines del año 2010 el bono internacional (144 A) que mantenía en el mercado de Estados Unidos, y emitió un nuevo bono en el mercado local con una tasa fija, y en condiciones más ventajosas, que luego fue convertido a dólares. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD A LA TASA BASE DE INTERÉS INTERNACIONAL Efecto de la variación del 0,5% de la tasa de interés (préstamos en USD) 31-dic-13 Deuda Bono local Leasing financiero Bancaria Bancaria (tasa fija) 31-dic-12 142,5 millones US$ 54,8 (tasa fija) Bono local 5,7 (tasa fija) Leasing financiero 69,3 Deuda millones US$ 70,6 (tasa fija) 6,3 (tasa fija) Bancaria 50,5 No Bancaria 10,0 (tasa fija) 2,7 (tasa fija) 10,0 (tasa fija) Caja (31,9) millones US$ Caja (30,5) millones US$ Deuda Total Neta 110,6 millones US$ Deuda Total Neta 106,9 millones US$ 69,3 millones US$ Deuda Neta Expuesta 50,5 millones US$ 0,3 millones US$ Variación 0,5% en la tasa 0,3 millones US$ No Bancaria Deuda Neta Expuesta Variación 0,5% en la tasa Nota: La información del año 2012 no considera a Patagoniafresh S.A. 72 137,4 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 7) RIESGO DE LIQUIDEZ Los indicadores de liquidez (liquidez corriente y razón ácida) al 31 de diciembre 2013 dan cuenta de una buena capacidad de la Compañía para cumplir con los compromisos que adquiere para cubrir sus necesidades temporales de capital de trabajo. DESCOMPOSICIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZO DE VENCIMIENTO Importe de Clase de Pasivos Expuestos al Riesgo Liquidez por vencimiento (Al 31 de Diciembre de 2013) Tipo de Pasivos (miles de USD) Préstamos Bancarios Hasta 3 3 a 6 Meses Meses 6 a 12 Meses 1a2 años 2 a 3 años 3a5 años 5 años o más 40.473 20.919 1.006 1.594 390 - - 533 512 1.030 1.975 1.415 466 - - 9.213 9.049 17.576 16.896 16.204 - Compromiso de retrocompra 10.124 - - - - - - Total 51.130 30.644 11.085 21.145 18.701 16.670 - Hasta 3 3 a 6 Meses Meses 6 a 12 Meses 1a2 años 2 a 3 años 3a5 años 5 años o más Pasivo por arriendo financiero Bono Local (Al 31 de Diciembre de 2012) Tipo de Pasivos (miles de USD) Préstamos Bancarios 39.790 7.689 672 2.669 - - - 407 407 756 1.467 1.403 1.494 - - 1.540 9.397 18.262 17.576 33.100 - Compromiso de retrocompra 10.142 - - - - - Total 50.339 9.636 10.825 22.398 18.979 34.594 Pasivo por arriendo financiero Bono Local - 8) RIESGO DE CRÉDITO Respecto de las cuentas por cobrar, la Sociedad tiene definido utilizar seguros de crédito para las cuentas o segmentos de mayor riesgo y tomar las provisiones que corresponden en los restantes negocios. La conveniencia de los seguros de crédito es evaluada en forma periódica, y la póliza para cubrir este riesgo es tomada con una Compañía líder en este rubro. En el caso del negocio azúcar, segmento industrial, el riesgo de crédito se evalúa en un Comité de Crédito que determina el nivel de exposición por cliente y se le asigna una línea de crédito, la cual se revisa en forma periódica. En cuanto a la protección de las cuentas deterioradas, se realiza una segmentación de los clientes, basada en la morosidad de los mismos y se constituyen las provisiones para aquellos clientes que tienen una morosidad significativa y/o que representan un riesgo de crédito relevante. 73 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Cap: 3.5 SEGUROS Empresas Iansa S.A. tiene como política cubrir los principales riesgos a los cuales está expuesta, a través de la contratación de seguros que otorguen una cobertura adecuada, y a un costo razonable. Los seguros contratados protegen principalmente a los trabajadores, a las platas productivas, las existencias y el transporte de productos, los riegos climáticos y de crédito, y la responsabilidad civil. Adicionalmente, Empresas Iansa S.A. cuenta con seguros de todo riesgo que otorga una adecuada cobertura por riesgos de terremoto, incendios y averías de maquinarias en todas sus instalaciones y edificios a lo largo del país. La Compañía cuenta además con pólizas separadas para cubrir los riesgos de los productos y bienes transportados (a través de una póliza de stock throughput), los riesgos climáticos asociados al cultivo de la remolacha, siembras alternativas y la responsabilidad civil. Del mismo modo, nuestra Empresa cubre su riesgo crediticio de ventas nacionales y exportaciones a través de un seguro de crédito, tanto para las filiales que se encuentran dentro del país, como aquellas que se encuentran fuera de este. Cap: 3.6 GOBIERNO CORPORATIVO DIRECTORIO El Directorio, integrado por 7 miembros, es el órgano colegiado al que, según la ley y los estatutos de la Sociedad, corresponde la administración ordinaria y extraordinaria de la Sociedad. Los Directores son elegidos por la Junta Ordinaria de Accionistas, duran tres años en sus cargos y pueden ser reelegidos indefinidamente. El directorio no cuenta con miembros suplentes. El actual Directorio fue elegido por la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2012. Sus integrantes son Joaquín Noguera Wilson (Presidente), Eduardo Carmona Alba (designado el 1º de julio de 2013), Gerardo Varela Alfonso (Vicepresidente), Arturo Mackenna Íñiguez, Patricio Claro Grez, Gustavo Subercaseaux Phillips y Sergio Guzmán Lagos. La Junta Ordinaria de Accionistas que tuvo lugar el 27 de marzo de 2013 aprobó una remuneración mensual para cada Director por un monto de USD 5 mil, recibiendo el Presidente el doble de la mencionada cantidad, pagadero en pesos utilizando el tipo de cambio del dólar observado del último día hábil del mes anterior al cual se percibe dicha remuneración. Asimismo, determinó repartir el 1,2% de la utilidad del ejercicio 2013, entre todos los Directores, correspondiendo al Presidente una participación equivalente al doble de la que recibe un Director. El monto de la parte variable se pagará en pesos, utilizando el tipo de cambio del dólar observado publicado el primer día hábil del mes en que se celebre la Junta Ordinaria de Accionistas 2014. En relación a los gastos del Directorio, se informó que éste no tuvo gastos durante el ejercicio 2013. 74 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO TABLA DE REMUNERACIÓN DEL DIRECTORIO EN MILES DE USD (2012-2013): (Al 31 de diciembre de 2013) Remuneración Participación Utilidades Comité Directores Otros Total Joaquín Noguera Wilson 120 102 - - 222 Raimundo Varela Labbé 30 51 - - 81 Gerardo Varela Alfonso 60 51 20 - 131 Arturo Mackenna Íñiguez 60 51 - - 111 Gabriel Bitrán Dicowsky - 17 - - 17 César Barros Montero - 17 - - 17 Andrés Rojas Scheggia - 17 - - 17 Patricio Claro Grez 60 34 - - 94 Sergio Guzmán Lagos 60 34 20 - 114 Gustavo Subercaseaux Phillips 60 34 40 - 134 Eduardo Camona Alba 30 - - - 30 Total 480 408 80 - 968 2012 Remuneración Participación Utilidades Comité Directores Otros Total Joaquín Noguera Wilson 116 79 - - 195 Raimundo Varela Labbé 58 39 - - 97 Gerardo Varela Alfonso 58 39 19 - 116 Arturo Mackenna Íñiguez 58 26 - - 84 Patricio Claro Grez 40 - - - 40 Sergio Guzmán Lagos 40 - 13 - 53 Gustavo Subercaseaux Phillips 40 - 27 - 67 Gabriel Bitrán Dicowsky 18 39 - - 57 César Barros Montero 18 39 6 - 63 Andrés Rojas Scheggia 18 39 12 - 69 Gonzalo Grez Jordán - 13 - - 13 464 313 77 - 854 2013 Total 75 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 COMITÉ DE DIRECTORES El Comité de Directores de Empresas Iansa S.A. fue creado por el Directorio de la Sociedad en sesión ordinaria celebrada el 23 de abril de 2001, en conformidad a lo dispuesto por la Ley 19.705. Durante el año 2013, el Comité de Directores estuvo integrado por Gustavo Subercaseaux Phillips (Presidente), Sergio Guzmán Lagos y Gerardo Varela Alfonso. Dichos miembros fueron elegidos en sesión extraordinaria de Directorio celebrada el 25 de abril de 2012. Entre el 1 de enero de 2012 y el 25 de abril de 2012, el Comité de Directores estuvo integrado por Andrés Rojas Scheggia, César Barros Montero y Gerardo Varela Alfonso. La Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de marzo de 2013 estableció, para cada integrante del Comité, una remuneración mensual de USD 1.667, pagadera en pesos utilizando el tipo de cambio del dólar observado del último día hábil del mes anterior al cual se percibe dicha remuneración, recibiendo su Presidente el doble de la mencionada cantidad. INFORME ANUAL DE GESTIÓN El Comité de Directores cuenta con un presupuesto anual de USD 80.016, el cual fue aprobado por la Junta Ordinaria de accionistas celebrada el 27 de marzo de 2013. En consideración a las complejidades del mercado azucarero y con el objeto de dar cumplimiento cabal a los deberes del Comité de Directores respecto al examen de los antecedentes relativos a las operaciones a que se refiere el Título XVI de la Ley 18.046, el Comité de Directores con cargo a su presupuesto contrató en octubre de 2012 a Econsult RS Capital S.A. teniendo como objetivos los siguientes: • Analizar conceptualmente el negocio azucarero de Empresas Iansa S.A. y determinar los principales riesgos asociados. • Revisar las determinantes del mercado internacional del azúcar, el balance azucarero nacional y los mercados de coberturas de futuro. • Revisar el programa de compras físicas de azúcar en Empresas Iansa S.A. y la política de coberturas de futuros. • Proponer un esquema de revisión de las transacciones de compras de azúcar con partes relacionadas y revisar el programa de coberturas de futuros. • Por último, dicho contrato contempla una auditoría trimestral de estas operaciones relacionadas y del programa de coberturas. Adicionalmente, el Comité de Directores, previa revisión del Directorio, contrató los servicios de PricewaterhouseCoopers Chile con el objeto de desarrollar en la organización un modelo de gestión para la efectiva administración de los riesgos estratégicos, que le permita mantener un continuo proceso de identificación, evaluación, respuesta, monitoreo y reporte de los principales riegos que podrían afectar el logro de los objetivos estratégicos de Empresas Iansa S.A. y sus filiales. Dicha labor consideró la elaboración de una matriz de riesgos para Empresas Iansa S.A. y sus filiales, exceptuando las unidades de negocio de jugos y pasta de tomate. 76 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO En resumen, el Comité de Directores en el último año incurrió en gastos con cargo al presupuesto aprobado por la Junta de Accionistas por un monto de USD 67.602, de los cuales USD 19.910 corresponden a la asesoría financiera realizada por Econsult RS Capital S.A. y USD 47.692 corresponden al desarrollo del modelo de gestión de riesgos estratégicos realizado por PricewaterhouseCoopers Chile. Adicionalmente, el Comité de Directores desarrolló durante el ejercicio 2013 las tareas encomendadas por el Directorio, como asimismo todas las funciones definidas por la ley. Estas consideran el pronunciamiento sobre informes de los auditores externos, balance y estados financieros; proposición al Directorio de los auditores externos y clasificadores de riesgo. Asimismo, este Comité debe examinar el sistema de remuneraciones y planes de compensación a los gerentes, ejecutivos principales y trabajadores de la sociedad; informar al Directorio respecto de la conveniencia de contratar o no a la empresa de auditoría externa para la prestación de servicios que no formen parte de la auditoría externa, cuando ellos no se encuentren prohibidos de conformidad a lo establecido en el artículo 242 de la ley N°18.045, en atención a si la naturaleza de tales servicios pueda generar un riesgo de pérdida de independencia y examen de antecedentes relativos al título XVI de la Ley 18.046. Su actividad en este último ámbito incluyó las siguientes materias: 1. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de materias primas y materiales y venta de productos terminados de Iansagro S.A. y/o LDA S.A. a Veterquímica S.A., sociedad con la que está relacionado el ejecutivo Luis Finkelstein, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de enero de 2013). 2. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de envases de Iansagro S.A. a Forsac S.A., sociedad con la que está relacionado el director Arturo Mackenna, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de enero de 2013). 3. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de envases de LDA S.A. a Envases Roble Alto S.A., sociedad con la que está relacionado el director Arturo Mackenna, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de enero de 2013). 4. Aprobar y poner a disposición del Directorio, la compra de servicios básicos de Iansagro S.A. a las sociedades Essbio S.A. y Aguas Andinas S.A. con la que está relacionado el director Sergio Guzmán, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de enero de 2013). 5. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de inversiones en instrumentos financieros y de coberturas de tipo de cambio realizadas por Empresas Iansa S.A. y/o filiales con el Banco BBVA S.A. y/o filiales, sociedad con la que está relacionado el ejecutivo Raimundo Díaz, bajo las condiciones de mercado imperantes al tiempo de la realización de la operación (sesión del 30 de enero de 2013). 6. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de servicios realizadas por Empresas Iansa y/o filiales a Asesoría Multimedia S.A., sociedad con la que está relacionado el director Joaquín Noguera, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de enero de 2013). 7. Aprobar y poner a disposición del Directorio, el pago por servicios profesionales de Paulina Brahm Smart a Iansagro S.A., persona natural con la que está relacionada el director Joaquín Noguera, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de enero de 2013). 8. Aprobar y poner a disposición del Directorio, la venta de 2.000 kilogramos de urea granulada envasada y de 1 litro de engeo, por la filial Iansagro S.A. a don Ricardo Soto Veloso, Ex-Ejecutivo de Iansagro S.A. (sesión del 30 de enero de 2013). 9. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de servicios de Patagoniafresh S.A. a la Compañía Chilena Naviera Interoceánica S.A., sociedad con la que está relacionado el ejecutivo José Luis Irarrázaval, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de enero de 2013). 10. Aprobar y poner a disposición del Directorio, la compra de una camioneta de Empresas Iansa S.A. por Paula Mainguyague, persona natural con la que está relacionado el ejecutivo José Luis Irarrázaval, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de enero de 2013). 77 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 11. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de aproximadamente 12.000 toneladas de azúcar refinada importada a ED & F Man Holdings Limited y/o filiales, a opción del vendedor, en condiciones económicas similares a las pactadas con otros proveedores (sesión del 27 de febrero de 2013). 12. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de cobertura White Premium para un volumen de 8.687 toneladas de azúcar cruda importada con Volcafe Limited, sociedad con la cual Empresas Iansa S.A. comparte una matriz común, en condiciones económicas similares a las realizadas con otros operadores de futuros (sesión del 27 de febrero de 2013). 13. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de aproximadamente 115.000 toneladas de azúcar refinada importada y 60.000 toneladas de azúcar refinada o azúcar cruda, a opción de Empresas Iansa S.A., a ED & F Man Holdings Limited y/o filiales, a opción del vendedor, en condiciones económicas similares a las pactadas con otros proveedores (sesión del 24 de abril de 2013). 14. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de cobertura de la producción nacional por un volumen mínimo de 1.200 toneladas y un máximo de 2.400 toneladas con Volcafe Limited, sociedad con la cual Empresas Iansa S.A. comparte una matriz común, en condiciones económicas similares a las realizadas con otros operadores de futuros (sesión del 24 de abril de 2013). 15. Aprobar y poner a disposición del Directorio, la renovación de la póliza de seguros propuesta por Orbital Corredores de Seguros, manteniendo a la compañía de seguros Bice Vida S.A., sociedad con la que está relacionado el director Patricio Claro, en condiciones económicas de mercado (sesión del 24 de abril de 2013). 16. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de materias primas y materiales de Iansagro S.A. y LDA S.A. a Veterquímica S.A., sociedad con la que está relacionado el ejecutivo Luis Finkelstein, en condiciones económicas de mercado (sesión del 24 de abril de 2013). 17. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de envases de Iansagro S.A. a Forsac S.A., sociedad con la que está relacionado el director Arturo Mackenna, en condiciones económicas de mercado (sesión del 24 de abril de 2013). 18. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de envases de LDA S.A. a Envases Roble Alto S.A., sociedad con la que está relacionado el director Arturo Mackenna, en condiciones económicas de mercado (sesión del 24 de abril de 2013). 19. Aprobar y poner a disposición del Directorio, la compra de servicios básicos de Iansagro S.A. a las sociedades Essbio S.A. y Aguas Andinas S.A. con la que está relacionado el director Sergio Guzmán, en condiciones económicas de mercado (sesión del 24 de abril de 2013). 20. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de inversiones en instrumentos financieros y de coberturas de tipo de cambio realizadas por Empresas Iansa S.A. y/o filiales con el Banco BBVA S.A. y/o filiales, sociedad con la que está relacionado el ejecutivo Raimundo Díaz, bajo las condiciones de mercado imperantes al tiempo de la realización de la operación (sesión del 24 de abril de 2013). 21. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de servicios de Patagoniafresh S.A. a la Compañía Chilena Naviera Interoceánica S.A., sociedad con la que está relacionado el ejecutivo José Luis Irarrázaval, en condiciones económicas de mercado (sesión del 24 de abril de 2013). 22. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de fruta a los señores Lupercio Baeza y María Justiniano, personas naturales con las que está relacionado el ejecutivo de la filial Patagoniafresh S.A. Andrés Illanes, en condiciones económicas de mercado (sesión del 24 de abril de 2013). 23. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de cobertura de la producción nacional por un volumen mínimo de 30.750 toneladas y un máximo de 87.450 toneladas con Volcafe Limited, sociedad con la cual Empresas Iansa S.A. comparte una matriz común, en condiciones económicas similares a las realizadas con otros operadores de futuros (sesión del 29 de mayo de 2013). 24. Aprobar y poner a disposición del Directorio, el acuerdo de venta de 61.653 toneladas de azúcar entre la filial Iansagro S.A. y Coca-Cola Embonor S.A., sociedad con la que está relacionado el director Arturo Mackenna, en condiciones económicas de mercado (sesión del 29 de mayo de 2013). 78 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 25. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de 600 toneladas de azúcar refinada importada a ED & F Man Holdings Limited y/o filiales, a opción del vendedor, en condiciones económicas similares a las pactadas con otros proveedores (sesión del 26 de junio de 2013). 26. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de coberturas de 800 toneladas de azúcar importada con Volcafe Limited, sociedad con la cual Empresas Iansa S.A. comparte una matriz común, en condiciones económicas similares a las realizadas con otros operadores de futuros (sesión del 26 de junio de 2013). 27. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de cobertura de la producción nacional por un volumen de 3.900 toneladas con Volcafe Limited, sociedad con la cual Empresas Iansa S.A. comparte una matriz común, en condiciones económicas similares a las realizadas con otros operadores de futuros (sesión del 29 de julio de 2013). 28. Aprobar y poner a disposición del Directorio, el contrato de servicios de creación y/o mantenimiento de sitios web de Empresas Iansa y/o filiales con Ewok Ingeniería S.A., sociedad con la que está relacionado el director Joaquín Noguera, en condiciones económicas de mercado (sesión del 29 de julio de 2013). 29. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de materias primas y materiales de Iansagro S.A. y LDA S.A. a Veterquímica S.A., sociedad con la que está relacionado el ejecutivo Luis Finkelstein, en condiciones económicas de mercado (sesión del 29 de julio de 2013). 30. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de envases de Iansagro S.A. a Forsac S.A., sociedad con la que está relacionado el director Arturo Mackenna, en condiciones económicas de mercado (sesión del 29 de julio de 2013). 31. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de envases de Iansagro S.A. a Envases Roble Alto S.A., sociedad con la que está relacionado el director Arturo Mackenna, en condiciones económicas de mercado (sesión del 29 de julio de 2013). 32. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de inversiones en instrumentos financieros y de coberturas de tipo de cambio realizadas por Empresas Iansa S.A. y/o filiales con el Banco BBVA S.A. y/o filiales, sociedad con la que está relacionado el ejecutivo Raimundo Díaz, bajo las condiciones de mercado imperantes al tiempo de la realización de la operación (sesión del 29 de julio de 2013). 33. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de transferencia de potencia de energía por parte de la filial Compañía de Generación Industrial S.A. a Colbún S.A., sociedad con la que está relacionado el director Arturo Mackenna, en condiciones económicas de mercado (sesión del 29 de julio de 2013). 34. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de servicios de Patagoniafresh S.A. a la Compañía Chilena Naviera Interoceánica S.A., sociedad con la que está relacionado el ejecutivo José Luis Irarrázaval, en condiciones económicas de mercado (sesión del 29 de julio de 2013). 35. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las modificaciones de los contratos de compra de azúcar refinada importada de Iansagro S.A. a Inancor, sociedad filial de ED & F Man Holdings Limited (sesión del 28 de agosto de 2013). 36. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de 30.000 toneladas de azúcar cruda importada a ED & F Man Holdings Limited y/o filiales, a opción del vendedor, en condiciones económicas de mercado (sesión del 25 de septiembre de 2013). 37. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de cobertura White Premium para un volumen de 3.455 toneladas de azúcar cruda importada, de las cuales una parte se realizarán con Volcafe Limited, sociedad con la cual Empresas Iansa S.A. comparte una matriz común, en condiciones económicas similares a las realizadas con otros operadores de futuros (sesión del 25 de septiembre de 2013). 38. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de cobertura de la producción nacional por un volumen máximo de 10.000 toneladas con Volcafe Limited, sociedad con la cual Empresas Iansa S.A. comparte una matriz común, en condiciones económicas similares a las realizadas con otros operadores de futuros (sesión del 30 de octubre de 2013). 39. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de cobertura White Premium para un volumen de 15.596 toneladas de azúcar cruda importada, de las cuales una parte se realizarán con Volcafe Limited, sociedad con la cual Empresas Iansa S.A. comparte una matriz común, en condiciones económicas similares a las realizadas con otros operadores de futuros (sesión del 30 de octubre de 2013). 40. Aprobar y poner a disposición del Directorio, la venta de 18.000 TM de melaza por parte de Iansagro S.A. a ED&F MAN 79 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Netherlands B.V. sociedad con la cual Empresas Iansa S.A. comparte una matriz común, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de octubre de 2013). 41. Aprobar y poner a disposición del Directorio, la compra de 420 toneladas de úrea granulada a granel y la compra de 200 toneladas de superfosfato triple de Iansagro S.A. a Anagra S.A., sociedad coligada con la que están relacionados los ejecutivos José Luis Irarrázaval, Álvaro Prieto, Cristián Morán y José Luis Zabala, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de octubre de 2013). 42. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de materias primas y materiales de Iansagro S.A. y LDA S.A. a Veterquímica S.A., sociedad con la que está relacionado el ejecutivo Luis Finkelstein, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de octubre de 2013). 43. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de envases de Iansagro S.A. a Forsac S.A., sociedad con la que está relacionado el director Arturo Mackenna, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de octubre de 2013). 44. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de envases de Iansagro S.A. y LDA S.A. a Envases Roble Alto S.A., sociedad con la que está relacionado el director Arturo Mackenna, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de octubre de 2013). 45. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de inversiones en instrumentos financieros y de coberturas de tipo de cambio realizadas por Empresas Iansa S.A. y/o filiales con el Banco BBVA S.A. y/o filiales, sociedad con la que está relacionado el ejecutivo Raimundo Díaz, bajo las condiciones de mercado imperantes al tiempo de la realización de la operación (sesión del 30 de octubre de 2013). 46. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de transferencia de potencia de energía por parte de la filial Compañía de Generación Industrial S.A. a Colbún S.A., sociedad con la que está relacionado el director Arturo Mackenna, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de octubre de 2013). 47. Aprobar y poner a disposición del Directorio, el pago por servicios profesionales de Paulina Brahm Smart a Iansagro S.A., persona natural con la que está relacionada el director Joaquín Noguera, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de octubre de 2013). 48. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de servicios de Patagoniafresh S.A. a la Compañía Chilena Naviera Interoceánica S.A., sociedad con la que está relacionado el ejecutivo José Luis Irarrázaval, en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de octubre de 2013). 49. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de fruta por Patagoniafresh S.A. a la Sociedad Comercial Agrícola Otaegui y Poblete Ltda., sociedad con las que está relacionado la ejecutiva Andrea Otaegui Swett de la filial Patagoniafresh S.A., en condiciones económicas de mercado (sesión del 30 de octubre de 2013). 50. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de 10.200 toneladas de azúcar refinada importada a ED & F Man Holdings Limited y/o filiales, a opción del vendedor, en condiciones económicas de mercado (sesión del 27 de noviembre de 2013). 51. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las modificaciones de los contratos de compra de azúcar refinada importada de Iansagro S.A. a Inancor, sociedad filial de ED & F Man Holdings Limited (sesión del 27 de noviembre de 2013). 52. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las compras de 7.000 toneladas de azúcar refinada importada a ED & F Man Holdings Limited y/o filiales, a opción del vendedor, en condiciones económicas de mercado (sesión del 27 de noviembre de 2013). 53. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de cobertura de la producción nacional por un volumen máximo de 4.750 toneladas con Volcafe Limited, sociedad con la cual Empresas Iansa S.A. comparte una matriz común, en condiciones económicas similares a las realizadas con otros operadores de futuros (sesión del 27 de noviembre de 2013). 54. Aprobar y poner a disposición del Directorio, la contratación como parte del personal permanente de Iansagro S.A. de Josefina Carmona, persona natural con la que está relacionado el director Eduardo Carmona, en condiciones económicas de mercado (sesión del 27 de noviembre de 2013). 55. Aprobar y poner a disposición del Directorio, las operaciones de cobertura White Premium para un volumen de 3.150 toneladas de azúcar cruda importada, de las cuales una parte se realizarán con Volcafe Limited, sociedad con la cual Empresas Iansa S.A. comparte una matriz común, en condiciones económicas similares a las realizadas con otros operadores de futuros (sesión del 18 de diciembre de 2013). 80 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO RECOMENDACIONES A LOS ACCIONISTAS Según lo señalado con anterioridad, durante el año 2013, la totalidad de las propuestas efectuadas por el Comité de Directores al Directorio han sido recogidas por este último. Cap: 3.7 HECHOS RELEVANTES 1. El 28 de febrero de 2013 se informó a la SVS que el Directorio, en sesión ordinaria celebrada el 27 de febrero, había acordado citar a una Junta General Ordinaria de Accionistas y a una Junta General Extraordinaria de Accionistas, ambas a celebrarse el 27 de marzo y referidas a la política de inversión y financiamiento, política de dividendos y otras materias propias de junta ordinaria y a la proposición de delegar en el Directorio la fijación del precio de las acciones restantes del plan de compensación. 2. El 28 de marzo de 2013 se informó a la SVS sobre los acuerdos adoptados por la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de marzo, referidos a la política de inversión y financiamiento, la política de dividendos y otras materias propias de ella. 3. El 28 de marzo de 2013 se informó a la SVS sobre los acuerdos adoptados por la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 27 de marzo, referidos a la delegación en el Directorio de la fijación del precio de las acciones restantes del plan de compensación. 4. El 27 de junio de 2013, se informó a la SVS que el Directorio, en Sesión Ordinaria de Directorio celebrada el 26 de junio, tomó conocimiento y aceptó la renuncia al cargo de director presentada por don Raimundo Varela Labbé a contar del 30 de junio, designándose en su reemplazo al señor Eduardo Carmona Alba. Cap: 3.8 CONSTITUCIÓN Y ESTATUTOS Empresas Iansa S.A. tiene, a diciembre de 2013, las siguientes filiales: Iansagro S.A. en las áreas de azúcar y coproductos, aceites, contratación de cultivos agrícolas y suministro de productos y servicios para el agro. Agromás S.A. en la prestación de servicios financieros. LDA S.A. en la elaboración, fabricación y comercialización de todo tipo de materias primas, productos, coproductos, mercaderías, bienes, alimentos y accesorios para los animales, en especial para las mascotas y en el envasado, distribución y comercialización de materias primas, productos y coproductos de toda clase. Compañía de Generación Industrial S.A. en las áreas de generación de energía y potencia eléctricas y la compra y venta de energía y potencia eléctricas. Agrícola Terrandes S.A. en la explotación de bienes raíces agrícolas, como el cultivo y arriendo y subarriendo de predios agrícolas, sea por cuenta propia, por cuenta de terceros o asociada con éstos. 81 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Inversiones Iansa S.A. en las inversiones mobiliarias en el extranjero, incluyendo la inversión en acciones de Sociedades Anónimas y derechos en Sociedades de Personas. Patagonia Investment S.A. en la inversión en todo tipo de bienes corporales o incorporales, en especial acciones en Sociedades del giro vinculado a la elaboración y comercialización de jugos concentrados de fruta. Icatom S.A. en productos hortofrutícolas en Perú. Patagoniafresh S.A., Sociedad dedicada a la elaboración y comercialización de jugos concentrados de fruta. También tiene una participación minoritaria en Anagra S.A., importante distribuidora de fertilizantes e insumos agrícolas. Asimismo, tiene constituida desde el año 1997 una agencia en Panamá a través de la cual ha detentado en el pasado inversiones en el exterior. En Brasil, aún mantiene una participación de 30% en la propiedad de Alimentos Premium do Brasil Ltda., Sociedad constituida con Alimentos Heinz C.A. y que pusiera término a sus actividades comerciales el año 2003, encontrándose pendiente su liquidación. CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD Empresas Iansa S.A. es una Sociedad Anónima Abierta, constituida por escritura pública de 29 de julio de 1952, otorgada ante el notario de Santiago Luciano Hiriart C. Sus estatutos fueron aprobados por Decreto Supremo de Hacienda Nº10.008, del 11 de noviembre de 1953. Inicialmente la Sociedad fue inscrita en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Los Ángeles, a fojas 92 Nº103 de 1953. Posteriormente, junto con su cambio de domicilio, la inscripción fue trasladada a Santiago, la que se encuentra vigente a fojas 1.251 Nº720 de 1956 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de esta ciudad. ESTATUTOS La Sociedad tiene por objeto: a) El establecimiento y explotación de fábricas para la producción y refinación de azúcar de remolacha y de caña y demás productos derivados y/o necesarios para el desarrollo de esta industria, como la producción de remolacha y semilla de remolacha; b) Comprar, vender, importar, exportar, producir, elaborar, envasar, almacenar, transportar, distribuir y, en general, comerciar, por cuenta propia o ajena, azúcar, sus derivados o subproductos, como alcohol, melaza, coseta, etc.; c) Realizar toda clase de actividades o negocios relacionados con la agricultura, la ganadería, la madera, la industria, la construcción y negocios inmobiliarios, la pesca o caza de seres y organismos que tienen en el agua su medio normal de vida; comprar, vender, importar, producir, envasar y comerciar por cuenta propia o ajena toda clase de bienes y productos derivados de las actividades antes señaladas o vinculadas directa o indirectamente a ellas; d) Adquirir, administrar, manejar y explotar a cualquier título, por cuenta propia o ajena, bienes raíces agrícolas y transformar, industrializar y comercializar alimentos y bebidas de cualquier clase u origen; e) Explotar equipos de computación electrónica en todas sus formas, pudiendo al efecto prestar asesorías, sea de administración, organización de empresas, estudios de mercados y de factibilidad e investigación operativas; f) El transporte terrestre, aéreo, marítimo y fluvial por cuenta propia o ajena y la promoción, desarrollo y explotación de actividades turísticas; g) Participar, en conformidad a la ley, en empresas de objeto bancario, y en general, de servicios financieros, de seguros, de warrants, de almacenamiento y depósito de mercaderías y en la administración de fondos mutuos y previsionales; y h) Participar como socio o en cualquier otra forma con terceros en las actividades antes expresadas. Los estatutos que rigen a la Sociedad han experimentado diversas modificaciones a partir de la constitución de la Sociedad en 1952. Un texto refundido de los mismos fue acordado en la 37 Junta Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 23 de abril 82 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO de 1999, cuya acta se redujo a escritura pública el 7 de julio del mismo año ante Álvaro Bianchi Rosas, notario de Santiago. Su extracto se inscribió a fojas 19.230 N°15.238 del Registro de Comercio de Santiago correspondiente al año 1999 y se publicó en el Diario Oficial del 16 de agosto de ese año. En el año 2004 la Sociedad modificó sus estatutos en orden a eliminar la existencia de Directores suplentes. El acta de la respectiva Junta Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 28 de abril de 2004, se redujo a escritura pública ante Sebastián Aninat S., notario suplente del notario público de Santiago Álvaro Bianchi Rosas, con fecha 22 de junio de 2004. Un extracto de la misma fue inscrito a fojas 18.747 N°14.137 del Registro de Comercio de Santiago correspondiente al año 2004 y publicado en el Diario Oficial del 26 de junio del mismo año. La Sociedad no experimentó modificaciones en los años 2005, 2006 y 2007. En el año 2008, la Sociedad modificó sus estatutos mediante acuerdos tomados en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2008, cuya acta se redujo a escritura pública ante Eduardo Avello Concha, notario de Santiago, el 9 de mayo del mismo año. Su extracto fue inscrito a fojas 22.905 Nº15.751 del Registro de Comercio de Santiago de 2008 y fue publicado en el Diario Oficial el 29 de mayo del mismo año. La referida Junta tuvo por objeto aprobar la fusión por incorporación de la Sociedad Anónima Abierta Iansagro S.A., filial de Empresas Iansa S.A., con esta última, siendo Iansagro S.A. la absorbida y Empresas Iansa S.A. la Sociedad absorbente o continuadora; por lo cual se aumentó el capital de la Sociedad Empresas Iansa S.A. En el año 2009, la Sociedad modificó sus estatutos mediante acuerdos tomados en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2009, cuya acta se redujo a escritura pública ante Eduardo Avello Concha, notario de Santiago, el 11 de mayo del mismo año. Su extracto fue inscrito a fojas 21.847 Nº14.956 del Registro de Comercio de Santiago de 2009 y fue publicado en el Diario Oficial el 23 de mayo del mismo año. La referida Junta tuvo por objeto aprobar la proposición de expresar el capital de la Sociedad en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica. Ese mismo año, la Sociedad modificó nuevamente sus estatutos mediante acuerdos tomados en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de diciembre de 2009, cuya acta se redujo a escritura pública ante Eduardo Avello Concha, notario de Santiago, el 23 de diciembre del mismo año. Su extracto fue inscrito a fojas 63.828 Nº44.859 del Registro de Comercio de Santiago de 2009 y fue publicado en el Diario Oficial el 6 de enero de 2010. La referida Junta tuvo por objeto pronunciarse sobre el aumento del capital social de la Compañía, siendo aprobado el mismo. En el año 2011, la Sociedad modificó sus estatutos mediante acuerdos tomados en Junta Extraordinaria de accionistas celebrada el 25 de mayo de 2011, cuya acta se redujo a escritura pública ante Eduardo Avello Concha, notario de Santiago, el 30 de mayo del mismo año. Su extracto fue inscrito a fojas 31.268 Nº23.363 del registro de comercio de Santiago de 2011 y fue publicado en el diario oficial el 11 de junio del mismo año. La referida Junta tuvo por objeto pronunciarse sobre el aumento del capital social de la Compañía, siendo aprobado el mismo. La Sociedad no experimentó modificaciones los años 2012 y 2013. MARCO NORMATIVO El mercado de la importación de azúcar al país se encuentra regulado por la ley 18.525 del año 1986, referente a las Importaciones de Mercaderías Ingresadas al País, la que posteriormente fue modificada por la Ley 19.897 del año 2003 referente a la Modificación del Arancel Aduanero. Dichas leyes regulan las materias descritas y establecen bandas de precio. A su vez, las instalaciones industriales azucareras de Empresas Iansa S.A., se encuentran reguladas por las normas de carácter general que regulan a las empresas productoras de alimentos, en especial, el Decreto Supremo N°90 del año 2000, referente a la Descarga de Líderes a Aguas Marinas y Continentales Superficiales, y el Decreto Supremo N°138 del año 2005, referente a la Declaración de Fuentes Fijas a la Atmósfera. 83 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Cap: 3.9 FILIALES Y COLIGADAS IANSAGRO S.A. Filial de Empresas Iansa S.A., es una Sociedad Anónima Cerrada constituida mediante escritura pública del 30 de noviembre de 1995, ante el notario de Santiago Raúl Undurraga. Su extracto fue inscrito a fojas 1.200 Nº410 del Registro de Comercio de Talca correspondiente a 1995 y fue publicado en el Diario Oficial del 11 de diciembre del mismo año. En 1997 Iansagro repactó sus estatutos fijando un texto refundido de los mismos mediante escritura pública otorgada el 10 de marzo ante Álvaro Bianchi, notario de Santiago, cuyo extracto fue inscrito a fojas 225 Nº91 del Registro de Comercio de Talca correspondiente a 1997 y fue publicado en el Diario Oficial del 27 de marzo del mismo año. Posteriormente, mediante escritura pública otorgada el 20 de marzo ante el mismo notario, cuyo extracto fue inscrito a fojas 231 Nº95 del mismo registro y año, y publicado en el Diario Oficial del 27 de marzo de 1997, la Sociedad procedió a su división, disminuyó su capital y dio origen a la creación de la Sociedad Iansafrío S.A., la que posteriormente se disolvió, al adquirir Bonduelle Iansa S.A. el 100 por ciento de la propiedad accionaria de la misma. En el año 2008, la Sociedad modificó sus estatutos mediante acuerdos tomados en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 2 de junio de 2008, cuya acta se redujo a escritura pública ante Eduardo Avello Concha, notario de Santiago, el 2 de junio del mismo año. Su extracto fue inscrito a fojas 26.848, Nº18.444 del Registro de Comercio de Santiago de 2008 y fue publicado en el Diario Oficial el 20 de junio del mismo año. La modificación tuvo por objeto reemplazar la razón social Iansafrut S.A. por “Iansagro S.A.”, el aumento de capital y la modificación del objeto social. El Objeto de Iansagro S.A. es: a) La producción, fabricación, transformación, industrialización, elaboración, adquisición, y enajenación a cualquier título, importación, exportación, distribución y comercialización, en general, en cualquiera de sus formas de toda clase de fertilizantes, abonos, pesticidas, fungicidas, semillas, remolacha, maquinarias agrícolas y equipos para la agricultura e insumos en general, sea por cuenta propia, por cuenta de terceros o asociada con éstos. Asimismo, en relación con lo anterior, la Sociedad podrá otorgar todo tipo de financiamiento, asesoría y asistencia técnica a agricultores y terceros en general; b) La elaboración de toda clase de alimentos para el consumo humano o animal, sean éstos naturales o artificiales, su fabricación, producción, industrialización, procesamiento, adquisición, enajenación, transformación, importación, exportación y comercialización, especialmente la elaboración, producción, industrialización, refinación, adquisición, enajenación, importación, exportación, envase, distribución y comercialización de azúcar y de todo tipo de productos y coproductos derivados de la misma o de su proceso productivo, así como de toda clase de edulcorantes y productos sucedáneos del azúcar, naturales o artificiales y de toda clase de productos hortofrutícolas y sus derivados, así como de toda clase de jugos, aceites y bebidas de carácter natural o artificial; c) El establecimiento y explotación por cuenta propia o de terceros de fábricas para la producción y refinación de azúcar de remolacha y de caña y demás productos derivados y/o necesarios para el desarrollo de esta industria, como la producción de remolacha y semilla de remolacha; el establecimiento y explotación por cuenta propia o de terceros de fábricas para la producción y elaboración de toda clase de productos sucedáneos del azúcar sean éstos naturales o artificiales; d) Realizar toda clase de actividades o negocios relacionados con la agricultura, la ganadería, la madera, la acuicultura, la industria, la construcción y negocios inmobiliarios, la pesca o caza de seres y organismos que tienen en el agua su medio normal de vida; comprar, vender, importar, producir, envasar y comercializar por cuenta propia o ajena toda 84 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO clase de materias primas, bienes y productos derivados de las actividades antes señaladas o vinculadas directa o indirectamente a ellas; e) La compra, venta, distribución, consignación y comercialización de toda clase de productos, bienes y mercaderías al por mayor y menor; la compra y venta de toda clase de valores mobiliarios, acciones y derechos en Sociedades de cualquier naturaleza; la representación de toda clase de firmas nacionales o extranjeras y la explotación de establecimientos comerciales para los propósitos anteriores y el financiamiento a sus clientes o consumidores; f) Adquirir, administrar, manejar y explotar a cualquier título por cuenta propia o ajena, bienes raíces agrícolas; adquirir y enajenar en general toda clase de inmuebles, subdividir, urbanizar y lotear inmuebles en conformidad a la ley; g) El transporte terrestre, aéreo, marítimo y fluvial por cuenta propia o ajena de toda clase de materias primas, productos, bienes y mercaderías; h) La prestación de toda clase de servicios financieros a terceros en conformidad a la ley; la prestación de toda clase de asesorías y asistencias técnicas en materias agrícolas, comerciales y administrativas; el otorgamiento de toda clase de servicios relacionados con la actividad agroindustrial; i) El almacenaje de toda clase de productos, mercaderías y bienes propios o de terceros, la explotación de toda clase de bodegas y el otorgamiento de servicios de almacenaje y depósito de mercaderías en conformidad a la ley; j) La participación en toda clase de negocios en Chile o en el extranjero cuyo objeto se relacione directa o indirectamente con las actividades antes señaladas, para lo cual la Sociedad podrá concurrir a formar, modificar y tomar parte en toda clase de Sociedades o asociaciones con dicho propósito y la inversión en toda clase de bienes corporales o incorporales, en especial acciones y derechos en cualquier especie de Sociedades, efectos de comercio, valores mobiliarios, documentos del mercado de capitales o financiero, la percepción de las rentas y frutos naturales y civiles de esas inversiones, y su administración sea por cuenta propia o asociada con terceros. El capital suscrito y pagado de Iansagro S.A. al 31 de diciembre de 2013 es de USD 8.014.974, dividido en 15.115.240 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. Empresas Iansa S.A. es propietaria del 99,99% del capital accionario de Iansagro S.A. El 0,01% pertenece a la Sociedad de Inversiones Campos Chilenos S.A. La inversión en Iansagro S.A. representa el 4,94% del activo total consolidado de Empresas Iansa S.A. Se adjuntan los estados financieros resumidos de la Sociedad. DIRECTORIO DE IANSAGRO S.A. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Presidente Joaquín Noguera Wilson Directores José Luis Irarrázaval Ovalle; Cristián Morán Velásquez; José Luis Zabala Fabregat; Álvaro Prieto Amigo Gerente General José Luis Irarrázaval Ovalle 85 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 PATAGONIA INVESTMENT S.A. Filial de Empresas Iansa S.A., Patagonia Investment S.A. es una Sociedad Anónima Cerrada que se constituyó como resultado de la división de Patagonia Chile S.A. mediante escritura pública del 8 de noviembre de 2007 ante el notario de Santiago Eduardo Avello Concha. Su extracto está inscrito a fojas 48.490 Nº34.466 del Registro de Comercio de Santiago correspondiente a 2007 y fue publicado en el Diario Oficial del 21 de noviembre del mismo año. El objeto principal de Patagonia Investment S.A. es la inversión en bienes inmuebles o muebles, corporales o incorporales, en especial acciones, derechos sociales y toda clase de efectos de comercio y valores, administrar dichas inversiones y percibir sus rentas y frutos. El capital suscrito y pagado de Patagonia Investment S.A. al 31 de diciembre de 2013 es de USD 34.193.882,61, dividido en 24.904.663 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. Iansagro S.A. con 14.942.798 acciones equivalentes al 60% y Empresas Iansa S.A. con 9.961.865 acciones equivalentes al 40%. La inversión en Patagonia Investment representa el 3,52% del activo total consolidado de Empresas Iansa S.A Directorio de Patagonia Investment S.A. al 31 de diciembre de 2013 Presidente Joaquín Noguera Wilson Directores José Luis Irarrázaval Ovalle; Gerardo Varela Alfonso; José Luis Zabala Fabregat; Cristián Morán Velásquez. Gerente General Cristián Morán Velásquez AGROMÁS S.A. Filial de Empresas Iansa S.A., Agromás S.A. es una Sociedad Anónima Cerrada constituida mediante escritura pública de 23 de septiembre de 1999 ante el notario de Santiago Luis Felipe González Carvajal, suplente del titular Álvaro Bianchi Rosas. Su extracto está inscrito a fojas 24.328 Nº19.281 del Registro de Comercio de Santiago correspondiente a 1999 y fue publicado en el Diario Oficial del 8 de octubre del mismo año. El objeto principal de Agromás S.A. es la prestación de toda clase de servicios financieros a terceros, dar dinero en préstamo a terceros con o sin intereses, reajustes y cauciones, financiar la compra de toda clase de bienes, administrar toda clase de sistemas de tarjetas de crédito, la realización de operaciones de factoring, el desarrollo del negocio de leasing, la inversión en bienes raíces y en bienes corporales e incorporales muebles. La gestión de cobranza a terceros, sea ésta de carácter extrajudicial o judicial, la prestación de servicios y asesorías profesionales en materias de evaluación de riesgo, control de créditos y constitución de garantías, el corretaje y la intermediación; la asesoría profesional respecto de materias económicas, financieras, organizacionales, de recursos humanos, computación y capacitación, de análisis contable y financiero, de marketing y cualquier otro relevante a la gestión comercial. El capital suscrito y pagado de Agromás S.A. al 31 de diciembre de 2013 es de USD 225.529, dividido en 100.000 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. Iansagro S.A. tiene el 99% del capital accionario de Agromás S.A. El 1% pertenece a Empresas Iansa S.A. 86 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Dado que Agromás tiene patrimonio negativo, la inversión en esta filial está contabilizada en los pasivos consolidados de largo plazo de Empresas Iansa S.A., y no en el activo total consolidado. Se adjuntan los estados financieros resumidos de la Sociedad. Directorio de Agromás S.A. al 31 de diciembre de 2013 Presidente José Luis Irarrázaval Ovalle Directores José Luis Irarrázaval Ovalle; Andrés Lizama Bustos; José Luis Zabala Fabregat; Cristián Morán Velásquez; Raimundo Díaz Domínguez Gerente General Cristián Morán Velásquez ALIMENTOS PREMIUM DO BRASIL LTDA. Sociedad Coligada de Empresas Iansa S.A., Alimentos Premium do Brasil Ltda. es una Sociedad de responsabilidad limitada por cuotas constituida en conformidad a la legislación de Brasil, mediante escritura de fecha 8 de octubre del año 2001 e inscrita bajo el número 35.217.186.989 en la Junta Comercial del Estado de Sao Paulo, la cual fue modificada mediante escritura de 7 de mayo del año 2002. La modificación tuvo por objeto la cesión de cuotas para posibilitar el ingreso de Empresas Iansa S.A. a la propiedad de la misma, el cambio del domicilio social, la incorporación de un consejo de administración y el establecimiento de un nuevo texto de sus estatutos sociales. El objeto de la Sociedad es la producción, comercialización, distribución, importación y exportación de productos alimentarios. Su capital al 31 de diciembre de 2006 era de 1.000 reales, dividido en 1.000 cuotas de un valor nominal de 1 real cada una, de las cuales Empresas Iansa S.A. es propietaria del 30% y Alimentos Heinz C.A. del 70%. Por acuerdo de los socios, la Sociedad puso término a sus actividades comerciales en el año 2003, sin que a la fecha se haya procedido a su liquidación. Dado que Alimentos Premium do Brasil tiene patrimonio negativo, la inversión en esta Sociedad Coligada está contabilizada en los pasivos consolidados de largo plazo de Empresas Iansa S.A., y no en el activo total consolidado. PATAGONIAFRESH S.A. Filial de Empresas Iansa S.A. es una Sociedad Anónima Cerrada constituida mediante escritura pública del 17 de febrero de 2000 ante el notario público Sebastián Aninat S., suplente del titular de la Undécima Notaría de Santiago, Álvaro Bianchi R. Su extracto está inscrito a fojas 5.219 Nº4.133 del Registro de Comercio de Santiago correspondiente al año 2000 y fue publicado en el Diario Oficial del 28 de febrero del mismo año. El objeto de Patagoniafresh S.A. es la producción, elaboración, comercialización, distribución, venta, importación y exportación de jugos concentrados, y la operación y mantención de plantas productoras de jugo en el territorio de la República de Chile. El capital suscrito y pagado de Patagoniafresh S.A. al 31 de diciembre de 2013 es de USD 39.841.197, dividido en 2.376.289 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. Patagonia Investment S.A. tiene el 55% del capital accionario de Patagoniafresh S.A, perteneciendo el 45% restante a Empresas Iansa S.A. La inversión en Patagoniafresh S.A. representa el 5,37% del activo total consolidado de Empresas Iansa S.A. 87 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Directorio de Patagoniafresh S.A. al 31 de diciembre de 2013 Presidente Joaquín Noguera Wilson Directores José Luis Irarrázaval Ovalle; Cristián Morán Velásquez; Alberto Popper Jensen Gerente General Karl Huber Camalez ANAGRA S.A. Anagra S.A. es una Sociedad Anónima Cerrada Coligada, constituida por escritura pública de fecha 27 de abril de 1992 ante Raúl Undurraga, notario de Santiago. Su extracto se inscribió a fojas 13.731 Nº6.922 del Registro de Comercio correspondiente al año 1992 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago y se publicó en el Diario Oficial del 30 de abril de 1992. El objeto social de Anagra S.A. es la importación, elaboración y comercialización, por cuenta propia o de terceros, de fertilizantes y demás productos relacionados con la agricultura, la prestación de toda clase de servicios y asesorías vinculadas al agro. Dentro de su giro la Empresa también presta servicios de recepción, secado y almacenaje de granos, así como de selección de semillas. El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2013 era de USD 26.629.681, teniendo Empresas Iansa S.A. una participación de 23,49% en el mismo. La inversión en Anagra representa el 1,1% del activo total consolidado de Empresas Iansa S.A. La inversión en Anagra S.A. representa el 1,3% del activo total consolidado de Empresas Iansa S.A. Directorio de Anagra S.A. al 31 de diciembre de 2013 Presidente Hiroyuki Kojima Directores Yoshiaki Mukai; Yuichi Narit; Ishiguro Tetsujiro; Isao Kuroda; Kenichi Kitajim; Cristián Morán Velásquez; Alvaro Prieto Amigo. Gerente General Luis Hernán Cruz Gómez LDA S.A. Filial de Empresas Iansa S.A., LDA S.A. es una Sociedad Anónima Cerrada constituida mediante escritura pública de 18 de mayo de 2007 ante el notario público Sebastián Aninat S., suplente del titular de la Undécima Notaría de Santiago, Álvaro Bianchi Rosas. Su extracto está inscrito a fojas 20.867 Nº15.255 del Registro de Comercio de Santiago correspondiente a 2007 y fue publicado en el Diario Oficial del 28 de mayo del mismo año. En el año 2008, la Sociedad modificó sus estatutos mediante acuerdos tomados en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2008, cuya acta se redujo a escritura pública ante Sebastián Aninat Salas, Notario Público, suplente del titular don Álvaro Bianchi Rosas, notario de Santiago, el 23 de mayo del mismo año, modificándose en la referida escritura el objeto social. Su extracto fue inscrito a fojas 23.533, Nº16.161 del Registro de Comercio de Santiago de 2008 y fue publicado en el Diario Oficial el 4 de junio del mismo año. 88 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO El Objeto de LDA S.A. es: a) El envase, distribución y comercialización de toda clase de materias primas, productos, subproductos mercaderías y bienes, sean propios o de terceros, la explotación de toda clase de bodegas y centros de distribución de bienes, y el otorgamiento de servicios de almacenaje y depósito de mercaderías en conformidad a la ley; b) El transporte terrestre, aéreo, marítimo y fluvial por cuenta propia o ajena de toda clase de materias primas, productos, bienes y mercaderías; c) La prestación de toda clase de servicios de logística y distribución de bienes; la prestación de toda clase de asesorías y de asistencias técnicas en dichas materias, así como en materias agrícolas, comerciales y administrativas; el otorgamiento de toda clase de servicios relacionados con la actividad agroindustrial; d) La participación en toda clase de negocios en Chile o en el extranjero cuyo objeto se relacione directa o indirectamente con las actividades antes señaladas, para lo cual la Sociedad podrá concurrir a formar, modificar y tomar parte en toda clase de Sociedades o asociaciones con dicho propósito; e) La elaboración, formulación, fabricación, importación, exportación, representación, comercialización, distribución, envase y venta de todo tipo de materias primas, productos, subproductos, mercaderías, bienes, alimentos y accesorios para los animales, en especial para las mascotas; f) La prestación de toda clase de servicios y asesorías de logística, distribución y almacenamiento de productos relacionados con el alimento animal; g) Realizar toda clase de actividades o negocios relacionados con la agricultura, la ganadería, la madera, la acuicultura, la industria, la construcción y negocios inmobiliarios, la pesca o caza de seres y organismos que tienen en el agua su medio normal de vida; comprar, vender, importar, producir, envasar y comerciar por cuenta propia o ajena toda clase de materias primas, bienes y productos derivados de las actividades antes señaladas o vinculado directa o indirectamente a ello. El capital suscrito y pagado de LDA S.A. al 31 de diciembre de 2013 es de $1.128.854, dividido en 1.000 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. Iansagro S.A. tiene el 99,9 % del capital accionario de LDA S.A. El 0,1% pertenece a Empresas Iansa S.A. Dado que LDA S.A. tiene patrimonio negativo, la inversión en esta filial está contabilizada en los pasivos consolidados de largo plazo de Empresas Iansa S.A., y no en el activo total consolidado. Directorio de LDA S.A. al 31 de diciembre de 2013 Presidente José Luis Irarrázaval Ovalle Directores José Luis Zabala Fabregat, Cristián Morán Velásquez, Andrés Lizama Bustos, Felipe Arrigorriaga Calvo, Álvaro Prieto Amigo Gerente General Alejandra Salinas Toledo 89 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 AGRÍCOLA TERRANDES S.A. Filial de Empresas Iansa S.A., Agrícola Terrandes S.A. es una Sociedad Anónima Cerrada constituida mediante escritura pública de 20 de marzo de 2008 ante el notario público Sebastián Aninat S., suplente del titular de la Undécima Notaría de Santiago, Álvaro Bianchi Rosas. Su extracto está inscrito a fojas 15.282 Nº10.384 del Registro de Comercio de Santiago correspondiente a 2008 y fue publicado en el Diario Oficial del 11 de abril del mismo año. El Objeto de Agrícola Terrandes S.A. es: a) La explotación de bienes raíces agrícolas, tales como, el cultivo, arriendo y subarriendo de predios agrícolas, sea por cuenta propia, por cuenta de terceros o asociada con éstos; b) La producción, fabricación, transformación, industrialización, elaboración, adquisición y enajenación, a cualquier título, importación, exportación, distribución y comercialización, en general, en cualquiera de sus formas, de toda clase de fertilizantes, abonos, pesticidas, fungicidas, semillas, frutas, hortalizas, vegetales, tubérculos, legumbres, oleaginosas, plantas, flores; la adquisición y enajenación, a cualquier título, importación, exportación, distribución y comercialización, en general, en cualquiera de sus formas, de toda clase de maquinarias agrícolas, equipos para la agricultura e insumos en general, sea por cuenta propia, por cuenta de terceros o asociada con éstos; c) La elaboración de toda clase de alimentos para el consumo humano o animal, sean éstos naturales o artificiales, su fabricación, producción, industrialización, procesamiento, adquisición, enajenación, transformación, importación, exportación, distribución y comercialización, especialmente la elaboración, producción, industrialización, refinación, adquisición, enajenación, importación, exportación, envase, distribución y comercialización de azúcar y de todo tipo de productos y subproductos derivados de la misma o de su proceso productivo, así como de toda clase de edulcorantes y productos sucedáneos del azúcar, naturales o artificiales; d) El establecimiento y explotación por cuenta propia o de terceros de fábricas para la producción y refinación de azúcar de remolacha y de caña y demás productos derivados y/o necesarios para el desarrollo de esta industria, como la producción de remolacha y semilla de remolacha; el establecimiento y explotación por cuenta propia o de terceros de fábricas para la producción y elaboración de toda clase de productos sucedáneos del azúcar sean éstos naturales o artificiales; e) Realizar toda clase de actividades o negocios relacionados con la agricultura, la ganadería, la madera, la acuicultura, la industria, la construcción y negocios inmobiliarios, la pesca o caza de seres y organismos que tienen en el agua su medio normal de vida; comprar, vender, importar, producir, envasar y comerciar por cuenta propia o ajena toda clase de materias primas, bienes y productos derivados de las actividades antes señaladas o vinculados directa o indirectamente a ellos; f) La compra, venta, distribución, consignación y comercialización de toda clase de productos, bienes y mercaderías al por mayor y menor; la compra y venta de toda clase de valores mobiliarios, acciones y derechos en Sociedades de cualquier naturaleza; la representación de toda clase de firmas nacionales o extranjeras y la explotación de establecimientos comerciales para los propósitos anteriores y el financiamiento a sus clientes o consumidores; g) Adquirir, administrar, manejar y explotar a cualquier título, por cuenta propia o ajena bienes raíces agrícolas; adquirir y enajenar en general toda clase de inmuebles, subdividir, urbanizar y lotear inmuebles en conformidad a la ley; 90 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO h) El transporte terrestre, aéreo, marítimo y fluvial por cuenta propia o ajena de toda clase de materias primas, productos, bienes y mercaderías; i) La prestación de toda clase de servicios financieros a terceros en conformidad a la ley; la prestación de toda clase de servicios, asesorías y de asistencias técnicas en materias agrícolas, comerciales y administrativas relacionadas con la actividad agrícola y agroindustrial; j) El almacenaje de toda clase de productos, mercaderías y bienes propios o de terceros, la explotación de toda clase de bodegas y el otorgamiento de servicios de almacenaje y depósito de mercaderías en conformidad a la ley; k) La participación en toda clase de negocios en Chile o en el extranjero cuyo objeto se relacione directa o indirectamente con las actividades antes señaladas, para lo cual la Sociedad podrá concurrir a formar, modificar y tomar parte en toda clase de Sociedades o asociaciones con dicho propósito; l) Arriendo y subarriendo de toda clase de maquinarias agrícolas y equipos para la agricultura. El capital suscrito y pagado de Agrícola Terrandes S.A. al 31 de diciembre de 2013 es de USD 1.697, dividido en 1.000 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. Iansagro S.A. tiene el 99,9% del capital accionario de Agrícola Terrandes S.A. y el 0,1% restante pertenece a Empresas Iansa S.A. Dado que Agrícola Terrandes S.A. tiene patrimonio negativo, la inversión en esta filial está contabilizada en los pasivos consolidados de largo plazo de Empresas Iansa S.A., y no en el activo total consolidado. Directorio de Agrícola Terrandes S.A. al 31 de diciembre de 2013 Presidente José Luis Irarrázaval Ovalle Directores Cristián Morán Velásquez; José Luis Zabala Fabregat Gerente General Álvaro Prieto Amigo COMPAÑÍA DE GENERACIÓN INDUSTRIAL S.A. Filial de Empresas Iansa S.A., Compañía de Generación Industrial S.A. es una Sociedad Anónima Cerrada constituida mediante escritura pública de 20 de marzo de 2008 ante el notario público Sebastián Aninat S., suplente del titular de la Undécima Notaría de Santiago, Álvaro Bianchi Rosas. Su extracto está inscrito a fojas 15.438 Nº10.489 del Registro de Comercio de Santiago correspondiente a 2008 y fue publicado en el Diario Oficial del 12 de abril del mismo año. El Objeto de Compañía de Generación Industrial S.A. es: a) La generación de energía y potencia eléctricas, ya sea que se trate de centrales térmicas, hidroeléctricas o de cualquier otra fuente; 91 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 b) La compra y venta de energía y potencia eléctricas; c) La construcción y operación de todo tipo de centrales para la generación de energía y potencia eléctricas, ya sea por cuenta propia o de terceros; d) La realización de inversiones en activos financieros, el desarrollo de proyectos y la realización de actividades en el campo energético y en otros en que la energía eléctrica sea esencial; pudiendo actuar para los objetos anteriores directamente o a través de Sociedades, Filiales o Coligadas, tanto en el país como en el extranjero. El capital suscrito y pagado de Compañía de Generación Industrial S.A. al 31 de diciembre de 2012 es de USD 1.989, dividido en 1.000 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. Iansagro S.A. tiene el 99,9% del capital accionario de Compañía de Generación Industrial S.A. y el 0,1% restante pertenece a Empresas Iansa S.A. La inversión en Cia. Generacion Iindustrial S.A. representa el 0,04% del activo total consolidado de Empresas Iansa S.A. Directorio de Compañía de Generación Industrial S.A. al 31 de diciembre de 2013 Presidente José Luis Irarrázaval Ovalle Directores Cristián Morán Velásquez; Álvaro Prieto Amigo Gerente General Álvaro Prieto Amigo INVERSIONES IANSA S.A. Filial de Empresas Iansa S.A., Inversiones Iansa S.A. es una Sociedad Anónima Cerrada constituida mediante escritura pública de fecha 18 de diciembre de 2008 ante el Notario Público de Santiago Eduardo Avello Concha. Su extracto está inscrito a fojas 60.990 Nº42.303 del Registro de Comercio de Santiago correspondiente a 2008 y fue publicado en el Diario Oficial del 3 de enero de 2009. El objeto de Inversiones Iansa S.A. es efectuar inversiones mobiliarias en el extranjero, incluyendo la inversión en acciones de Sociedades Anónimas y derechos en Sociedades de personas y la formación y participación en otras personas jurídicas y Sociedades de cualquier tipo, la administración de tales inversiones y la percepción de sus frutos. Se deja expresa constancia que la Sociedad no podrá ejecutar actividades comerciales ni de servicios, como tampoco la elaboración, fabricación o distribución de bienes. El capital suscrito y pagado de Inversiones Iansa S.A. al 31 de diciembre de 2013 es de USD 50.000, siendo sus accionistas Empresas Iansa S.A. con un 1% y Iansagro con un 99%. Dado que Inversiones Iansa S.A. tiene patrimonio negativo, la inversión en esta filial está contabilizada en los pasivos consolidados de largo plazo de Empresas Iansa S.A., y no en el activo total consolidado. 92 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Directorio de Inversiones Iansa S.A. al 31 de diciembre de 2013 Presidente José Luis Irarrázaval Ovalle Directores Cristián Morán Velásquez; José Luis Zabala Fábregat Gerente General Cristián Morán Velásquez ICATOM S.A. Filial de Empresas Iansa S.A., Icatom S.A. es una Sociedad Anónima constituida en Perú por escritura pública el 4 de septiembre de 1995, otorgada ante el notario de Lima, Eduardo Laos de Lama e inscrita en la partida 02027899 del Registro de Personas Jurídicas de los Registros Públicos de Ica. Cabe mencionar que mediante Contrato de Cancelación de Precio y Transferencia de Acciones de fecha 10 de octubre de 2007, Iansa Perú S.A. recibió en vía de transferencia, el dominio de 52,787 acciones que fueran de propiedad de INTERBANK, representativas del capital social de Icatom S.A., de un valor nominal de soles 1.00, cada una, todo lo cual se encuentra debidamente registrado en la matrícula de acciones de la Sociedad. En el año 2012 la Sociedad absorbió a la Sociedad Iansa Perú S.A. de acuerdo al acta de la Junta de Accionistas de fecha 16 de abril de 2012, que fue reducida a escritura pública con fecha 11 de junio de 2012 ante el notario de Lima doña Carola Cecilia Hidalgo Morán. Producto de la fusión, se aumentó el capital social de Icatom, el cual pasó a ser 144.184.387.00 nuevos soles. El objeto social de Icatom S.A. son las actividades vinculadas con la agroindustria, incluyendo la siembra, cosecha, transformación, producción, distribución, comercialización, importación y exportación de todo tipo de bienes, especialmente de productos agrícolas, alimentarios o industriales de todo tipo, tanto los productos de origen natural como los que sean objeto de procesamiento y transformación industrial así como de sus insumos y demás artículos necesarios para su envase; la prestación de todo tipo de servicios vinculados a las actividades antes mencionadas y a otras actividades permitidas por la ley. El capital suscrito y pagado de Icatom S.A. al 31 de diciembre de 2013 es de 42.485.399,45 nuevos soles, equivalentes a USD 14.887.586,44, representado por 42.485.400 acciones ordinarias de un valor nominal de USD 0,36 cada una. De dicho total, Inversiones Iansa S.A. es propietaria de 17.240.830 acciones, equivalentes al 40,58% del capital social; y Iansagro S.A. es propietaria de 25.244.570 acciones, representativas del 59,42% del capital social. Empresas Iansa S.A. tiene una participación total (directa e indirecta) de 100% en el capital accionario de Icatom. La inversión en Icatom S.A. representa el 2,43% del activo total consolidado de Empresas Iansa S.A. Se adjuntan los estados financieros resumidos de la Sociedad. 93 MEMORIA ANUAL IANSA 2013 Directorio de Icatom S.A. al 31 de diciembre de 2013 Presidente José Luis Irarrázaval Ovalle Directores Fernando Martínez Ramos ; Cristián Morán Velásquez Gerente General Fernando Martínez Ramos Los Directores de las Sociedades Filiales y Coligadas antes señaladas desempeñaban al 31 de diciembre de 2013 los siguientes cargos en Empresas Iansa S.A.: Joaquín Noguera Wilson, Presidente; Gerardo Varela Alfonso, Vicepresidente; José Luis Irarrázaval Ovalle, Gerente General; Cristián Morán Velásquez, Gerente de Administración y Finanzas; Álvaro Prieto Amigo, Gerente Agrícola y de Operaciones; José Luis Zabala Fabregat, Gerente Comercial Retail; Raimundo Díaz Domínguez, Gerente Comercial Industrial; Felipe Arrigorriaga Calvo, Gerente de Marketing; Andrés Lizama Bustos, Gerente de Supply Chain. 94 04 CAPÍTULO 04 E STADOS FINANCIEROS MEMORIA ANUAL 2013 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Cap. 4.1 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Estado de Situación Financiera Consolidados Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 Activos Nota 31.12.2012 MUSD MUSD Efectivo y equivalentes al efectivo 4 31.340 30.539 Otros activos financieros 5 7.949 14.808 Otros activos no financieros 6 13.809 12.086 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 7 155.723 157.346 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 8 - 6.074 Inventarios 9 134.310 142.360 Activos biológicos 10 11.399 10.639 Activos por impuestos corrientes 11 17.174 17.623 371.704 391.475 21 71.216 371.725 462.691 6 323 102 Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 12 Activos corrientes totales Otros activos no financieros Cuentas por cobrar no corrientes 98 31.12.2013 7 10.644 10.239 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 13 7.230 6.538 Activos intangibles distintos de la plusvalía 15 3.965 3.365 Plusvalía 16 15.670 15.670 Propiedades, planta y equipo 17 224.191 169.312 Propiedad de inversión 18 8.030 8.218 Activos por impuestos diferidos 19 15.253 12.339 Activos no corrientes totales 285.306 225.783 Total de activos 657.031 688.474 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Estado de Situación Financiera Consolidados Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 Patrimonio y pasivos 31.12.2013 31.12.2012 MUSD MUSD Otros pasivos financieros 20 90.458 69.098 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 22 121.446 118.426 8 3.107 4.389 Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones a corto plazo 23 441 229 Cuentas por pagar por impuestos corrientes 24 2.182 4.115 Otros pasivos no financieros corrientes 25 10.219 12.960 227.853 209.217 - 43.921 227.853 253.138 71.591 Total de pasivos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Pasivos no corrientes o grupos de pasivos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 12 Pasivos corrientes totales Otros pasivos financieros 20 53.354 Pasivos no Corrientes 22 698 - Pasivo por impuesto diferido 19 - 1.682 Provisiones por beneficios a los empleados 21 6.953 7.285 61.005 80.558 Capital emitido 26 246.160 245.507 Utilidad (Pérdidas) acumuladas 26 110.509 94.950 323 34 26 11.181 14.287 368.173 354.778 - - Patrimonio total 368.173 354.778 Patrimonio y pasivos totales 657.031 688.474 Pasivos no corrientes totales Primas de emisión Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras 26 99 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Estado de Resultados Integrales Consolidado por Naturaleza Por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 ACUMULADO Estado de Resultados Ingresos de actividades ordinarias Materias primas y consumibles utilizados Nota TRIMESTRE 01.01.2013 01.01.2012 01.10.2013 01.10.2012 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012 MUSD MUSD MUSD MUSD 29 604.362 593.916 199.761 146.280 9 (450.922) (452.976) (151.536) (111.865) Gastos por beneficios a los empleados (32.533) (26.363) (10.226) (7.884) 15-17-18 (8.474) (4.995) (2.971) (1.456) Otros gastos, por naturaleza 29 (79.963) (68.941) (25.497) (18.659) Otras ganancias (pérdidas) 29 1.524 (7.613) (767) 5.103 535 710 145 356 Gastos por depreciación y amortización Ingresos financieros Costos financieros 29 (3.583) (1.728) (1.481) (781) Participación en las utilidades de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 13 975 555 264 (12) Diferencias de cambio 30 (1.402) (1.331) (122) (480) 30.519 31.234 7.570 10.602 Ganancia Antes de Impuesto Gasto por impuesto a las ganancias 19 Ganancia procedente de operaciones continuadas Utilidad (Pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 12 Ganancia (6.286) 6.389 (1.447) (7.283) 24.233 37.623 6.123 3.319 - (3.655) 494 (541) 24.233 33.968 6.617 2.778 Ganancia (Pérdida) Atribuible a Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 27 24.233 34.100 6.617 2.780 Ganancia (Pérdida) atribuible a participaciones no controladoras 26 - (132) - (2) 24.233 33.968 6.617 2.778 Ganancia 100 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Estado de Resultados Integrales Consolidado por Naturaleza Por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 ACUMULADO TRIMESTRE 01.01.2013 01.01.2012 01.10.2013 01.10.2012 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012 Nota USD USD USD USD Ganancia por acción básica en operaciones continuadas 27 0,0061 0,0095 0,0016 0,0008 Pérdida por acción básica en operaciones discontinuadas 27 - (0,0009) 0,0001 (0,0001) 0,0061 0,0086 0,0017 0,0007 Ganancia (pérdida) por acción Ganancia por acción básica Ganancia (pérdida) por acción diluida USD USD USD USD Ganancia diluida por acción en operaciones continuadas 27 0,0061 0,0095 0,0016 0,0008 Ganancia Pérdida diluida por acción en operaciones discontinuadas 27 - (0,0009) 0,0001 (0,0001) 0,0061 0,0086 0,0017 0,0007 24.233 33.968 6.617 2.778 - 4.508 - 204 - 4.508 - 204 (3.486) 17.501 276 7.154 (3.486) 17.501 276 7.154 263 (1.519) 1.320 (1.519) 263 (1.519) 1.320 (1.519) Resultado integral total 21.010 54.458 8.213 8.617 Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 21.010 54.590 8.213 8.619 - (132) - (2) 21.010 54.458 8.213 8.617 Ganancia por acción diluida Estado de Resultados Integral Ganancia Otro resultado integral Ganancia de inversión en instrumentos de patrimonio 26 Otro resultado integral Coberturas de flujo de efectivo Ganancia (Pérdida) por coberturas de flujos de efectivo 26 Otro resultado integral coberturas de flujo de efectivo Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral Impuesto a las ganancias relacionado con cobertura de flujos de efectivo Suma de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras Resultado integral total 26 101 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Estado de Flujo de Efectivo Directo Consolidado Por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 Nota 01.01.2013 01.01.2012 31.12.2013 31.12.2012 MUSD MUSD 749.544 735.703 (633.780) (647.662) Pagos a y por cuenta de los empleados (43.024) (30.527) Impuestos a las ganancias pagados (13.213) (22.082) Otras (salidas) entradas de efectivo 230 (45) 59.757 35.387 - (17.829) - (267) Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobro por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Clases de pagos por actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Flujos de Efectivo neto procedentes de actividades de operación Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 12 Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos Préstamos a entidades relacionadas 8 - (3.302) 1.847 4.641 17-18 (40.569) (25.911) Compras de activos intangibles 15 (600) (917) Dividendos recibidos 13 283 - 240 324 (38.799) (43.261) Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Intereses recibidos Flujos de Efectivo neto utilizados en actividades de inversión 102 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de la emisión de acciones 26 Importes procedentes de préstamos de corto plazo Pagos de préstamos Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Dividendos pagados Intereses pagados Flujos de Efectivo neto utilizados en actividades de financiación Aumento (Disminución) en efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efecto de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 30 Disminución neta de efectivo y equivalentes a efectivo 942 71 250.057 127.640 (253.720) (101.680) (1.407) (1.860) (11.569) (9.184) (4.078) (3.901) (19.775) 11.086 1.183 3.212 (382) 360 801 3.572 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 4 30.539 26.967 Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Final 4 31.340 30.539 103 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Neto Por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 DICIEMBRE 2013 Saldo Inicial al 01.01.2013 Capital Primas de emitido emisión MUSD MUSD 245.507 34 Reserva por diferencia de cambio por conversión MUSD 1.493 Reservas de cobertura de flujo de caja MUSD 8.249 Otras reservas MUSD 4.545 Total otras reservas MUSD 14.287 Ganancia - - - - - - Otro resultados integrales - - - (3.223) - (3.223) Total Resultado Integral - - - (3.223) - (3.223) Emisión de patrimonio 653 289 - - - - Distribución resultado - - - - - - Incremento por transferencias y otros cambios - - 117 - - 117 653 289 117 (3.223) - (3.106) 246.160 323 1.610 5.026 4.545 11.181 Capital Primas de emitido emisión MUSD MUSD Reserva por diferencia de cambio por conversión MUSD Reservas de cobertura de flujo de caja MUSD Otras reservas MUSD Total otras reservas MUSD Total Cambios en Patrimonio Saldo Final al 31.12.2013 DICIEMBRE 2012 Saldo Inicial al 01.01.2012 Ganancia (pérdida) 13 1.498 (10.100) - (8.602) - - - - - - Otro resultados integrales - - - 15.982 4.508 20.490 Total Resultado Integral - - - 15.982 4.508 20.490 Emisión de patrimonio 50 21 - - - - Distribución resultado - - - - - - Incremento por transferencias y otros cambios - - (5) 2.367 37 2.399 Total Cambios en Patrimonio Saldo Final al 31.12.2012 104 245.457 50 21 (5) 18.349 4.545 22.889 245.507 34 1.493 8.249 4.545 14.287 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO NOTA 1. INFORMACIÓN CORPORATIVA Ganancias (pérdidas) acumuladas MUSD 94.950 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora, Participaciones Total no controladoras MUSD MUSD 354.778 - a) Información de la entidad que reporta Patrimonio Total MUSD 354.778 24.233 24.233 - 24.233 - (3.223) - (3.223) 24.233 21.010 - 21.010 - 942 - 942 (11.935) (11.935) - (11.935) 3.261 3.378 - 3.378 15.559 13.395 - 13.395 110.509 368.173 - 368.173 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora, Participaciones Total no controladoras MUSD MUSD Patrimonio Total MUSD Ganancias (pérdidas) acumuladas MUSD 71.770 308.638 8.886 317.524 34.100 34.100 (132) 33.968 - 20.490 - 20.490 34.100 54.590 (132) 54.458 - 71 - 71 (9.184) (9.184) - (9.184) (1.736) 663 (8.754) (8.091) 23.180 46.140 (8.886) 37.254 94.950 354.778 - 354.778 Empresas Iansa S.A. es un holding agroindustrial - financiero, presente por medio de sus afiliadas y asociadas, en actividades productivas y financieras. Desde su creación, en 1952, la Sociedad matriz se dedicaba a la producción, distribución y comercialización de azúcar, giro que fue traspasado a una nueva afiliada en el año 1995. Empresas Iansa S.A. se especializa en la producción, distribución y comercialización de azúcar y otros alimentos naturales de calidad. Para ello ha cimentado una estrecha relación con agricultores de las zonas centro y sur del país, los que trabajan bajo el sistema de agricultura de contrato en la producción de remolacha. En la actualidad, la Sociedad se ha sumado a la producción agrícola a través de la expansión de las siembras propias de remolacha, las que buscan brindar la estabilidad que requiere el negocio azucarero, eje central de la empresa. Esta producción de remolacha se hace en campos administrados por la Sociedad a través de contratos de arriendo de largo plazo, que son manejados por la afiliada Agrícola Terrandes S.A. Asimismo, y para mantener una participación de mercado adecuada, la Sociedad ha dado importantes pasos para complementar su producción nacional con importaciones de azúcar de distintos orígenes. Empresas Iansa S.A. es una sociedad anónima abierta constituida en Chile, cuyas acciones se transan en las tres bolsas de valores chilenas. Su domicilio es Rosario Norte 615 Piso 23, comuna de Las Condes, en la ciudad de Santiago. La Sociedad se formó por escritura pública el 29 de julio de 1952, en la Notaría de Luciano Hiriart, en Santiago, y sus estatutos fueron aprobados por Decreto Supremo de Hacienda Nº 10.008, el 11 de noviembre de 1953. Un extracto fue publicado en el Diario Oficial del 17 de noviembre de 1953 e inscrito a fojas 92 vta. Nº 103 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Los Ángeles correspondiente a 1953. La inscripción actual de la sociedad se encuentra a fojas 1.251 Nº 720 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente a 1956. 105 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA La Sociedad matriz se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el Nº 100 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). b) Accionistas La matriz de Empresas Iansa S.A. es Sociedad de Inversiones Campos Chilenos S.A., sociedad anónima abierta con una participación de 42,74%, controlada indirectamente por la sociedad inglesa E.D. & F. Man Holdings Limited. Los principales accionistas al 31 de Diciembre de 2013 y 2012, son los siguientes: Participación 31-Dic-13 31-Dic-12 42,74% 42,93% AFP Habitat S.A. 6,96% 7,00% Banchile Corredores de Bolsa S.A. 4,26% 3,79% Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa 4,01% 4,18% BTG Pactual Chile S.A. Corredores de Bolsa S.A. 3,53% - Banco Itau por cuenta de inversionistas 3,14% 1,72% Banco de Chile por cuenta de terceros 3,12% 2,02% Euroamérica Corredores de Bolsa S.A. 2,72% - MBI Arbitrage Fondo de Inversión 1,81% 1,92% Bice Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 1,81% - Negocios y Valores Corredores de Bolsa S.A. 1,51% - Fondo de Inversión Larraín Vial - Beagle 1,45% - I.M. Trust S.A. Corredores de Bolsa - 2,34% Celfin Small Cap Chile Fondo de Inversión - 1,97% Chile Fondo de Inversión Small Cap - 1,91% Invertironline-Fit Corredores de Bolsa S.A. - 1,63% Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa - 1,53% 77,06% 72,94% Sociedad de Inversiones Campos Chilenos S.A. c) Gestión de capital La gestión de capital se refiere a la administración del patrimonio de la Sociedad. Las políticas de administración del capital del Holding Empresas Iansa S.A. tienen por objetivo: - - - Garantizar el normal funcionamiento del holding y la continuidad del negocio a corto plazo; Asegurar el financiamiento de nuevas inversiones con el objetivo de mantener un crecimiento constante en el tiempo; Mantener una estructura de capital acorde a los ciclos económicos que impactan el negocio y la naturaleza de la industria. Los requerimientos de capital son incorporados en la medida que existan necesidades de financiamiento, velando por un adecuado nivel de liquidez y cumpliendo con los resguardos financieros establecidos. De acuerdo a las condiciones económicas imperantes la Sociedad maneja su estructura de capital y realiza los ajustes necesarios para mitigar los riesgos asociados a condiciones de mercado adversas y aprovechar las oportunidades que se puedan generar logrando mejorar la posición de liquidez de la Sociedad. 106 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO La estructura financiera de Empresas Iansa S.A. y afiliadas al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012 es la siguiente: 31-Dic-13 31-Dic-12 Patrimonio Préstamos que devengan intereses Arrendamiento financiero Bonos Total MUSD MUSD 368.173 354.778 64.220 50.794 5.677 6.230 63.713 73.105 501.783 484.907 Con la información que se maneja se estima como significativamente baja la posibilidad que en el futuro ocurran hechos que puedan ocasionar algún ajuste del valor libros de activos y/o pasivos dentro del próximo año. NOTA 2. BASES DE PREPARACIÓN a) Bases de preparación La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. b) Período cubierto Los presentes estados financieros consolidados cubren los siguientes ejercicios: - - - - Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012. Estado de Resultados, por los ejercicios de doce meses y periodos de tres meses terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012. Estado de Flujo de Efectivo, por los ejercicios de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012. c) Moneda funcional y presentación La moneda funcional de Empresas Iansa S.A. y de cada una de sus sociedades ha sido determinada como la moneda del ámbito económico en que opera, tal como lo señala la NIC 21. En este sentido los estados financieros consolidados son presentados en dólares, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad. Sociedad Empresas Iansa S.A. Iansagro S.A. Relación Moneda funcional Matriz USD Afiliada Directa USD Agromás S.A. Afiliada Indirecta USD Patagoniafresh S.A. Afiliada Indirecta USD Patagonia Investment S.A. Afiliada Indirecta USD L.D.A. S.A. Afiliada Indirecta CLP Agrícola Terrandes S.A. Afiliada Indirecta USD Inversiones Iansa S.A. Afiliada Indirecta USD Compañía de Generación Industrial S.A. Afiliada Indirecta USD Icatom S.A. Afiliada Indirecta USD 107 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Los estados financieros consolidados se presentan en dólares estadounidenses, moneda funcional que definió Empresas Iansa S.A. Ello, por cuanto la afiliada Iansagro S.A., que aporta con gran parte del ingreso y costo, se encuentra indexada a esta moneda. Toda la información es presentada en miles de dólares (MUSD) y ha sido redondeada a la unidad más cercana, excepto cuando se indica de otra manera. Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de los Estados Financieros. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados. d) Uso de estimaciones y juicios De acuerdo a la NIC 1, en la preparación de los estados financieros se han utilizado estimaciones realizadas por la administración, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: - La valoración de activos y plusvalías asociadas, para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. (Nota 16) - La vida útil y valores residuales de las propiedades, plantas y equipos. (Nota 17) - Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados. (Nota 21) - Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por venta y cuentas por cobrar a clientes. (Nota 7) - Las hipótesis empleadas en el cálculo del valor justo de cada grupo de activos biológicos y productos agrícolas. (Nota 10) Estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, pero es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlos (al alza o a la baja) en ejercicios próximos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros. e) Cambios contables Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013, no presentan cambios en las políticas contables respecto a igual fecha del año anterior. NOTA 3. PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS a) Bases de consolidación Subsidiarias son todas las entidades sobre las que Empresas Iansa tiene control. El control se logra cuando la Sociedad está expuesta, o tiene los derechos, a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. Específicamente, la Sociedad controla una participada si y sólo si tiene todo lo siguiente: (a) poder sobre la participada (es decir derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, es decir, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada). (b) exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada. (c) capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. 108 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La Sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. La Sociedad reevaluará si tiene o no control en una participada si los hechos y circunstancias indican que ha habido cambios en uno o más de los tres elementos de control mencionados anteriormente. La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el inversor obtenga el control de la participada cesando cuando pierda el control sobre ésta. Para contabilizar la adquisición de subsidiaria, Empresas Iansa utiliza el método de adquisición. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisición. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de Empresas Iansa en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como plusvalía comprada. Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, se reconsiderará la identificación y medición de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la adquirente, así como la medición del costo de la adquisición, la diferencia, que continúe existiendo, se reconoce directamente en el estado de resultados. Las sociedades subsidiarias se consolidan mediante la combinación línea a línea de todos sus activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo. Las participaciones no controladoras de las sociedades subsidiarias son incluidas en el patrimonio de la sociedad Matriz. Se eliminan las transacciones intercompañías, los saldos y ganancias no realizadas por transacciones entre entidades del Grupo. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario, para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por Empresas Iansa, se modifican las políticas contables de las subsidiarias. 109 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA b) Bases de presentación Empresas Iansa consolida con su subsidiaria Iansagro S.A. A su vez las sociedades incluidas en la consolidación de Iansagro son: Rut Nombre sociedad País Moneda Funcional Porcentaje Participación 31/12/2013 Directo Indirecto Total 96.909.650-1 Agromás S.A. Chile Dólares Estadounidenses 99,0000 1,0000 100,0000 96.912.440-8 Patagoniafresh S.A. (1) Chile Dólares Estadounidenses 55,0000 45,0000 100,0000 76.004.559-4 Patagonia Investment S.A. Chile Dólares Estadounidenses 60,0000 40,0000 100,0000 76.857.210-0 L.D.A. S.A. Chile Pesos Chilenos 99,9000 0,1000 100,0000 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. Chile Dólares Estadounidenses 99,9000 0,1000 100,0000 76.044.376-K Inversiones Iansa S.A. Chile Dólares Estadounidenses 99,0000 1,0000 100,0000 76.045.453-2 Compañía de Generación Industrial S.A. Chile Dólares Estadounidenses 99,9000 0,1000 100,0000 0-E Icatom S.A. Perú Dólares Estadounidenses 59,4194 40,5806 100,0000 Rut Nombre sociedad País Moneda Funcional Porcentaje Participación 31/12/2012 Directo 96.909.650-1 Agromás S.A. Indirecto Total Chile Dólares Estadounidenses 99,0000 1,0000 100,0000 76.004.559-4 Patagonia Investment S.A. Chile Dólares Estadounidenses 60,0000 40,0000 100,0000 76.857.210-0 L.D.A. S.A. Chile Pesos Chilenos 99,9000 0,1000 100,0000 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. Chile Dólares Estadounidenses 99,9000 0,1000 100,0000 76.044.376-K Inversiones Iansa S.A. Chile Dólares Estadounidenses 99,0000 1,0000 100,0000 76.045.453-2 Compañía de Generación Industrial S.A. Chile Dólares Estadounidenses 99,9000 0,1000 100,0000 0-E Icatom S.A. Perú Dólares Estadounidenses 100,0000 0,0000 100,0000 76.180.939-3 Sercob S.A. (2) Chile Dólares Estadounidenses 100,0000 0,0000 100,0000 0-E Iansa Perú S.A. (3) Perú Dólares Estadounidenses 100,0000 0,0000 100,0000 0-E Iansa Overseas Limited (4) Islas Cayman Dólares Estadounidenses 0,0000 100,0000 100,0000 (1) Tal como se indica en nota N°12 a contar de diciembre 2013 se presentan consolidados los estados financieros de la subsidiaria Patagoniafresh S.A. (2) Con fecha 16 de Abril de 2012, se realizó el remate de Sercob S.A. (3) Con fecha 01 de Mayo de 2012, Icatom S.A. realiza la fusión por absorción de la Sociedad Iansa Perú S.A. (4) Con fecha 19 de Junio de 2012, se produjo legalmente la disolución de la Sociedad Iansa Overseas Limited. 110 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO De acuerdo a la NIC 21, la sociedad matriz ha determinado que su moneda de presentación para los estados financieros consolidados es el dólar estadounidense, por lo tanto incorpora todos los estados financieros de sus afiliadas en dicha moneda. c) Transacciones en moneda extranjera y unidades de reajuste Tal como se revela en nota N°2 letra c), la moneda funcional de la sociedad es el dólar estadounidense (USD), por lo tanto todos los saldos de partidas monetarias denominadas en monedas extranjeras (monedas distintas al dólar estadounidense) se convierten a los tipos de cambio de cierre y las diferencias producidas en las transacciones que se liquidan en una fecha distinta al reconocimiento inicial, se reconocen en los resultados del ejercicio, en el rubro diferencia de cambio. De acuerdo a ello, los principales activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en dólares, calculados a los siguientes tipos de cambios: Fecha 31-Dic-13 31-Dic-12 USD USD Euro 0,73 0,76 Sol peruano 2,78 2,57 524,61 479,96 Pesos chilenos Por otra parte los activos y pasivos monetarios registrados en Unidades de Fomento Reajustables son valorizados a su valor de cierre de cada ejercicio. Las paridades utilizadas son las siguientes: Fecha Unidad de Fomento 31-Dic-13 31-Dic-12 USD USD 0,02 0,02 La Unidad de Fomento (UF) es una unidad monetaria denominada en pesos chilenos que está indexada a la inflación. La tasa de variación de la UF se establece a diario y con antelación, sobre la base de la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del mes anterior. El valor presentado en la tabla anterior representa el valor de dólares por cada unidad de fomento. d) Participación en asociadas Asociadas son todas las entidades sobre las que Empresas Iansa ejerce influencia significativa pero no tiene control que, generalmente, viene acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto. Las inversiones en asociadas se contabilizan por el método de la participación e inicialmente se reconocen por su costo. Las inversiones en asociadas incluyen la plusvalía comprada, identificada en la adquisición, neto de cualquier pérdida acumulada por deterioro identificado en la adquisición. La participación de Empresas Iansa en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus asociadas se reconoce en resultados integrales, y su participación en los movimientos de reservas, posteriores a la adquisición se reconoce en reservas. Los movimientos posteriores a la adquisición acumulados, se ajustan contra el importe en libros de la inversión. Cuando la participación en las pérdidas de una asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta por cobrar no asegurada, la Compañía no reconoce pérdidas adicionales, a no ser que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de la asociada en la cual participa. e) Intangibles e.1) Marcas Registradas y otros derechos Principalmente corresponden a derechos de agua, los cuales tienen una vida útil indefinida y se registran al costo incurrido en su adquisición. Para las marcas y patentes la amortización se calcula utilizando el método lineal para asignar el costo. 111 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA e.2) Programas informáticos Las licencias para programas informáticos adquiridas, se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas (4 años). Los gastos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. f) Plusvalía adquirida (menor valor de inversiones) La plusvalía adquirida (menor valor de inversiones) representa la diferencia entre el valor de adquisición de las acciones o derechos sociales de afiliadas y asociadas y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables, a la fecha de adquisición. La plusvalía adquirida de acuerdo a la NIC 38, es un intangible con vida útil indefinida por lo que no se amortiza. A su vez, a cada fecha de presentación de los estados financieros de la Sociedad esta se somete a pruebas de deterioro de valor y se valora a costo menos pérdidas acumuladas por deterioro. El resultado que se produce al vender una entidad incluye el valor libros de la plusvalía relacionada con la entidad. g) Propiedades, plantas y equipos g.1) Costo Los elementos de propiedades, plantas y equipos se valorizan inicialmente a su precio de compra más los derechos de importación y cualquier costo directamente atribuible para que el activo esté en condiciones de operación para su uso destinado. Los elementos de propiedades, plantas y equipos que son construidos (obras en curso) durante el período de construcción pueden incluir los siguientes conceptos devengados: - Los gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean directamente atribuibles a la adquisición o producción, ya sea de carácter específico como genérico. - Los gastos de personal y otros gastos de naturaleza operativa soportados efectivamente en la construcción del inmovilizado. Posteriormente al reconocimiento inicial, los elementos de propiedades, plantas y equipos son depreciados de acuerdo a su vida útil con cargo a resultado. Además, la sociedad revisa en cada término de ejercicio cualquier pérdida de valor, de acuerdo a la NIC 36. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento son registrados con cargo a los resultados del ejercicio en que se incurren. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo su diferencia en los resultados del ejercicio. 112 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO g.2) Depreciación Las depreciaciones son calculadas bajo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de cada uno de los elementos, que son revisadas periódicamente, según el siguiente detalle: Grupo de activos Rango de años de vida útil estimada Edificios 50 a 80 años Plantas y equipos 20 a 30 años Equipamiento de tecnología de la información 3 a 4 años Instalaciones fijas y accesorios 7 a 10 años Vehículos de motor 7 a 15 años Otras propiedades, plantas y equipos 5 a 60 años Los terrenos son registrados de forma independiente de los edificios o instalaciones y se entiende que tienen una vida útil infinita, por lo tanto, no son objeto de depreciación. Las depreciaciones de las propiedades, plantas y equipos en construcción comienzan cuando los bienes están en condiciones de uso. h) Propiedades de inversión Empresas Iansa S.A. y sus afiliadas reconocen como propiedades de inversión los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que son mantenidas para explotarlos en régimen de arriendo o bien para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro de los respectivos precios de mercado. Estos activos no son utilizados en las actividades de operación, no están destinados para uso propio y no existe la intención concreta de enajenarlos. Las propiedades de inversión se valorizan al costo histórico, e inicialmente incluye su precio de compra más los derechos de importación y cualquier costo directamente atribuible para que el activo esté en condiciones de operación para su uso destinado. Las depreciaciones son calculadas bajo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición menos el valor residual estimado entre los años de vida útil económica estimada de cada uno de los elementos, que son revisadas periódicamente, según el siguiente detalle: Grupo de activos Rango de años de vida útil estimada Edificios 50 a 80 años Plantas y equipos 20 a 30 años Equipamiento de tecnología de la información 3 a 4 años Instalaciones fijas y accesorios 7 a 10 años Vehículos de motor 7 a 15 años Otras propiedades, plantas y equipos 5 a 60 años 113 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo su diferencia en los resultados del ejercicio. i) Costo de financiamiento Los costos de financiamiento directamente asociados a la adquisición, construcción o producción de activos calificados, que son aquellos activos que requieren de un ejercicio de tiempo significativo antes de estar preparados para su uso o venta, se agregan al costo de dichos activos, hasta el momento en que estos se encuentren sustancialmente preparados para su uso o venta. j) Deterioro de activos no financieros El importe recuperable es el mayor valor entre el valor razonable de un activo menos los costos para la venta y el valor de uso. Una pérdida por deterioro se reconoce cuando el importe en libros supera al valor recuperable. Una pérdida por deterioro previamente reconocida puede ser reversada si se ha producido cambios en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable y sólo hasta el monto previamente reconocido. Esto no aplica para la plusvalía. Para efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor de los activos, éstos se agrupan al nivel más bajo en el cual existen flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). La plusvalía se distribuye en aquellas unidades generadoras de efectivo que se espera serán beneficiadas por la combinación de negocios de la que surgió la plusvalía. Los activos no financieros, excluyendo la plusvalía, que presenta deterioro deben ser evaluados en forma anual para determinar si se debe revertir la pérdida. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorías de gastos asociados a la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente revaluadas donde la revaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido con cargo a patrimonio hasta el monto de cualquier revaluación anterior. k) Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que son traspasados todos los riesgos, y que los beneficios económicos que se esperan pueden ser medidos confiablemente. Los ingresos son medidos al valor justo del pago recibido, excluyendo descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o derechos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: k.1) Venta de bienes Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. Las ventas se reconocen en base al precio de contrato, neto de los descuentos por volumen y devoluciones realizadas. Los descuentos por volumen se evalúan de acuerdo a las ventas realizadas y se estima que no existe un componente significativo de financiamiento, ya que las ventas se realizan con un período medio de cobro reducido, lo que está acorde a las prácticas de mercado. k.2) Ingresos por prestación de servicios Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha del estado de situación financiera, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. 114 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO k.3) Ingresos por intereses Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que está pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. l) Inventarios La Sociedad y sus afiliadas registran los inventarios de acuerdo a la NIC 2, esto es el menor valor entre el costo y el valor neto de realización. Para determinar el costo se emplea el método de valorización del costo promedio ponderado. El precio de costo incluye, de acuerdo a la normativa, los costos de materiales directos, mano de obra directa, depreciación relacionada con la producción y los costos indirectos incurridos para transformar las materias primas en productos terminados. El valor neto de realización representa la estimación del precio de venta menos todos los costos estimados de terminación y los costos que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son deducidos en la determinación del precio de adquisición. m) Activos biológicos En conformidad a la NIC 41, los activos biológicos presentados en el Estado de Situación Financiera deben ser medidos a su valor justo. Las siembras de remolacha que algunas de las afiliadas del Holding se encuentren gestionando, se registran a su valor de costo atribuido. Lo anterior, por la imposibilidad de determinar en forma confiable el valor justo, ya que no existe un mercado competitivo del cual obtener información de precios o valores fijados. Las siembras de maíz, trigo y otros similares son registrados a su valor razonable menos los costos estimados para su venta. Las siembras que serán explotadas en los próximos 12 meses se clasifican como activos biológicos corrientes. El crecimiento biológico y los cambios en el valor razonable se reconocen en el Estado de Resultados en el ítem Otros Gastos por Naturaleza. n) Operaciones de leasing Los bienes recibidos en arrendamiento se clasifican y valorizan de acuerdo a lo dispuesto en la NIC 17 y sus interpretaciones. n.1) Leasing financieros Los leasing financieros que transfieren a la Sociedad, sustancialmente, todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de la partida arrendada, se contabilizan en forma similar a la adquisición de propiedades, plantas y equipos, reconociendo la obligación total y los intereses sobre la base de lo devengado, y el activo al menor entre el valor razonable de la propiedad arrendada o el valor presente de los pagos mínimos del leasing. Los pagos del leasing son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación de leasing para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son cargados y reflejados en el estado de resultados. Los activos en leasing son depreciados según la vida útil económica estimada del activo, de acuerdo a las políticas de la sociedad para tales bienes. 115 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA n.2) Leasing operativos Cuando gran parte de los riesgos y ventajas de la propiedad arrendada quedan en poder del arrendador, el contrato califica como arrendamiento operativo. Los pagos por concepto de arrendamiento operativo, descontado de cualquier incentivo recibido por parte del arrendador, son reconocidos linealmente como gastos en el estado de resultado durante la vigencia del contrato. o) Instrumentos financieros Los activos financieros dentro del alcance de la NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento o activos financieros disponibles para la venta, según corresponda. El Holding determina la clasificación de sus activos financieros en el momento del reconocimiento inicial. La Sociedad y sus afiliadas han definido y valorizado sus activos financieros de la siguiente forma: o.1) Activos financieros mantenidos hasta el vencimiento Corresponden a activos financieros no derivados cuyos pagos y vencimientos son fijos y la sociedad tiene la intención y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Son valorizadas al costo amortizado utilizando la tasa de interés efectiva. Si alguna empresa del Holding vendiese un importe no insignificante de los activos mantenidos hasta su vencimiento, la categoría completa se debe reclasificar a mantenidos para la venta. Estos activos son clasificados como activos corrientes con excepción de aquellos cuyo vencimiento es superior a un año, los que son presentados como activos no corrientes. Durante el ejercicio no se mantuvieron activos financieros en esta categoría. o.2) Préstamos y cuentas por cobrar Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos que no son cotizados en un mercado activo. Surgen de operaciones de préstamo de dinero o venta de bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar. Estos activos son clasificados como activos corrientes con excepción de aquellos cuyo vencimiento es superior a un año, los que son presentados como activos no corrientes y se incluyen en el rubro deudores comerciales y otras cuentas por cobrar en el estado de situación financiera consolidado. Los deudores se presentan a su valor neto, es decir, rebajados por las provisiones de deterioros (deudores incobrables). 116 o.2.1) Segmentos azúcar y coproductos, nutrición animal, pasta de tomates y otros o.2.1.a) Políticas de crédito. Empresas Iansa S.A. S.A y sus afiliadas establece como marco regulatorio la aplicación de políticas de crédito para la venta de sus productos y servicios, que permiten minimizar el riesgo crediticio mediante la evaluación de sus clientes y la determinación de límites de crédito, bajo las siguientes consideraciones: - - - - - Con el objetivo de resguardarse frente a posibles incumplimiento de pagos por parte de los clientes, Empresas Iansa S.A. tiene contratado un seguro de crédito, el cual cubre el 90% de la respectiva deuda por cobrar, sólo en caso de insolvencia. Como regla general, todos los clientes, indistintamente de las líneas de negocios, deben contar con un seguro de crédito. La excepción la conforma un grupo selecto de clientes de gran envergadura, bajo riesgo y gran confiabilidad ante el mercado. Antecedentes comerciales intachables. Solvencia y capacidad de pago. Antecedentes de antigüedad. Cobertura de Seguro de Crédito. Garantías y avales. 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Las ventas a crédito superior a USD 45.000, deben contar con la aprobación de la compañía de seguros, con la cual Empresas Iansa S.A. mantiene una póliza de seguros de crédito estableciéndose líneas de crédito por clientes, mediante la evaluación de sus estados financieros. Para las ventas inferiores a USD 45.000, la evaluación de riesgo se realiza en línea con la compañía de seguros, aprobando o rechazando la venta en forma inmediata. La Sociedad mantiene un Comité de Crédito, quien revisa la situación crediticia de los clientes y, de acuerdo a la política de créditos vigente, evalúa y aprueba las líneas de crédito, como también autoriza las excepciones a la política de crédito, y puede aprobar ventas a clientes rechazados por la compañía de seguros, bajo riesgo de Empresas Iansa S.A. Los aumentos temporales en las líneas de crédito se pueden realizar hasta tres veces al año y se encuentran limitados al 30% del monto asignado, con tope de USD 250.000. Un aumento permanente de la línea de crédito requiere evaluación de la compañía aseguradora. La compañía de seguros no asegura clientes que anteriormente fueron declarados como insolventes. El objetivo de la política de cobranza es lograr que el cliente, en su primera etapa de mora pague el 100% de la deuda, para poder seguir operando con él. En los casos que el cliente no pueda pagar se acuerda un nuevo plan de pago, el que debe contemplar la voluntad de ambas partes. Cuando ocurre alguna morosidad de un cliente cuya recuperación de deuda se hace improbable, de acuerdo a las evaluaciones y gestiones realizadas, los antecedentes son derivados a los asesores jurídicos, los cuales de acuerdo a la normativa vigente deberán evidenciar y documentar que se hayan agotado prudencialmente todos los medios de cobro para solventar el castigo correspondiente. En la generalidad las ventas se realizan con plazo no superior a 120 días. o.2.1.b) Provisión por deterioro La administración de Empresas Iansa S.A. y afiliadas ha instruido mantener un criterio conservador respecto a la determinación de las provisiones globales necesarias para cubrir los niveles de incobrabilidad (deterioro) y riesgo crediticio, basado en un modelo que considera el análisis de segmentación de morosidad de cada cliente como eje central. Para todos los clientes con morosidad superior a 180 días y que no cuentan con seguro de crédito se realiza provisión por incobrabilidad (deterioro) por el 100% de la deuda. Lo mismo aplica para los clientes en cobranza judicial y protesto. Para el grupo de clientes no asegurados de gran envergadura y gran confiabilidad ante el mercado se realiza una provisión por deterioro equivalente al 0,2% de las ventas mensuales. o.2.1.c) Renegociación La restructuración de deudas o renegociación a deudores se encuentra sometida a la evaluación conjunta y coordinada de los responsables internos y los asesores jurídicos, sólo para aquellos clientes con los cuales se desea seguir operando comercialmente, donde ambas partes, en conjunto, resuelven la determinación de condiciones apropiadas para el saneamiento de la deuda morosa. o.2.2) Segmento gestión agrícola o.2.2.a) Políticas de crédito Los créditos otorgados en el segmento de gestión agrícola están dirigidos al financiamiento de insumos, servicios, maquinarias, proyectos de riego tecnificado y avances en dinero para labores agrícolas desde la siembra hasta la cosecha de insumos. 117 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Empresas Iansa S.A establece como marco regulatorio en el proceso de crédito interno, la aplicación de políticas de crédito en la venta de sus productos y servicios, permitiendo minimizar el riesgo crediticio mediante la evaluación de sus clientes, bajo las siguientes consideraciones: - - - - Se establece que el 100% de los créditos otorgados, deben estar cubiertos con garantía real suficiente, a fin de obtener la cobertura total del riesgo asumido en estas operaciones de crédito. De acuerdo a la composición y características de los agricultores, la sociedad ha formulado una clasificación de éstos, tendientes a adoptar criterios diferenciados de evaluación, requisitos y otros, si la situación lo amerita. La Sociedad mantiene un Comité de Crédito, quien revisa, evalúa y autoriza cualquier excepción a la política de crédito. Cuando ocurre alguna morosidad de un cliente cuya recuperación de deuda no haya constituido respuesta satisfactoria en forma interna, serán nuestros asesores jurídicos los cuales de acuerdo a la normativa vigente deberán evidenciar y documentar que se hayan agotado prudencialmente todos los medios de cobro para solventar el castigo correspondiente. En la generalidad las ventas se realizan con plazo no superior a un año, que es el período que dura una campaña de remolacha. La excepción está dada por el financiamiento en proyectos de riego tecnificado y compra de maquinarias, donde el plazo máximo puede ser hasta cinco años. o.2.2.b) Provisión por deterioro Al igual que en el caso de los deudores comerciales de otros negocios, la administración de Empresas Iansa S.A. y afiliadas ha instruido mantener un criterio conservador respecto a la determinación de las provisiones globales necesarias para cubrir los niveles de incobrabilidad (deterioro) y riesgo crediticio de los deudores agricultores, basado en un modelo que considera el análisis de segmentación de morosidad de cada cliente como eje central. Para todos los clientes con morosidad superior a 90 días se realiza provisión por incobrabilidad (deterioro) por el 100% de la deuda. o.2.2.c) Renegociación Al igual que en el caso de deudores comerciales de otros negocios, la restructuración de deudas o renegociación a deudores agricultores se encuentra sometida a la evaluación conjunta y coordinada de los responsables internos y los asesores jurídicos, sólo para aquellos clientes con los cuales se desea seguir operando comercialmente, donde ambas partes, en conjunto, resuelven la determinación de condiciones apropiadas para el saneamiento de la deuda morosa. El rubro otros activos no financieros contempla saldos por cobrar que provienen de ventas no relacionadas con el giro normal de Empresas Iansa S.A. Es revisado periódicamente para determinar si existen casos de eventual incobrabilidad por los que se deba realizar una provisión (deterioro) por este concepto. 118 Antecedentes comerciales intachables. Solvencia y capacidad de pago. Antecedentes de antigüedad. Garantías y avales. o.3)Activos financieros a valor razonable con efectos en resultados Bajo este esquema se clasifican todos aquellos activos financieros con el propósito de ser vendidos o recomprados en el corto plazo. Inicialmente se reconocen a valor razonable, y los costos de transacción se reflejan de inmediato en el Estado de Situación. En forma posterior se reconocen a valor razonable con cargo o abono a resultados y clasificados como activos corrientes con excepción de aquellos cuya realización es superior a un año, los que son presentados como activos no corrientes. 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Esta categoría incluye también instrumentos financieros derivados, los cuales la sociedad no los ha denominado como instrumentos de cobertura, según NIC 39. La posición pasiva de estos instrumentos se clasifica en Otros Pasivos Financieros. o.4)Deterioro de activos financieros A la fecha de cierre del estado de situación financiera, la Sociedad y sus afiliadas evalúan si hay evidencia objetiva de deterioro para cada una de las categorías de clasificación de los activos financieros. Se reconocerá efectos de deterioro en resultados sólo si existe evidencia objetiva de que uno o más eventos ocurran después del reconocimiento inicial del activo financiero y además este deterioro tenga efectos futuros en los flujos de cajas asociados. Esta provisión se determina cuando existe evidencia de que la Sociedad matriz y sus distintas afiliadas no recibirán los pagos de acuerdo a los términos originales de la venta. Se realizan provisiones cuando el cliente se acoge a algún convenio judicial de quiebra o cesación de pagos, o cuando se han agotado todas las instancias de cobro en un período de tiempo razonable. En el caso de títulos de capital clasificados como disponibles para la venta, para determinar si han sufrido pérdidas por deterioro se considera si ha tenido un descenso significativo o prolongado en el valor razonable por debajo de su costo. Si existe cualquier evidencia de este tipo, la pérdida acumulada determinada como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable corriente, menos cualquier pérdida por deterioro del valor de ese activo financiero previamente reconocido en las pérdidas o ganancias, se elimina del patrimonio neto y se reconoce en el estado de resultados. Las pérdidas por deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados por instrumentos de patrimonio no se revierten a través del estado de resultados. o.5) Créditos y préstamos que devengan interés Todos los créditos y préstamos son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos directos atribuibles a la transacción. En forma posterior al reconocimiento inicial son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés, el que consiste en aplicar la tasa de mercado para ese tipo de deuda y reflejando las utilidades o pérdidas con cargo o abono a resultados. Se clasifican como pasivos corrientes, a menos que el vencimiento sea superior a doce meses desde la emisión de los estados financieros. p) Medio ambiente En el caso de existir pasivos ambientales se registran sobre la base de la interpretación actual de leyes y reglamentos ambientales, cuando sea probable que una obligación actual se produzca y el importe de dicha responsabilidad se pueda calcular de forma fiable. q) Gastos por seguros de bienes y servicios Los pagos de las distintas pólizas de seguro que contrata la Sociedad son reconocidos en gastos en proporción al período de tiempo que cubren, independiente de los plazos de pago. Los valores pagados y no consumidos se reconocen como pagos anticipados en el activo corriente. Los costos de los siniestros se reconocen en resultados inmediatamente después de ocurridos los hechos. Los ingresos asociados a las pólizas de seguros, se reconocen en resultados una vez que son liquidados por las compañías de seguros. 119 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA r) Instrumentos financieros derivados y contabilidad de cobertura Para propósitos de contabilidad de cobertura, de acuerdo a NIC 39 éstas son clasificadas como: - - - Coberturas de valor razonable, destinadas a cubrir el riesgo de variabilidad en el valor razonable de activos y pasivos reconocidos en el estado de situación financiera, atribuibles a un riesgo particular que pueda afectar los resultados de la sociedad. Coberturas de flujo de caja, cuando cubren la exposición a la variación de un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido, o a una transacción esperada altamente probable, o al riesgo de variaciones en los tipos de cambio de una moneda distinta a la moneda funcional, en un compromiso a firme no reconocido que pueda afectar los resultados de la sociedad; o Cobertura de la inversión neta en un negocio en el extranjero, destinado exclusivamente a compensar variaciones en el tipo de cambio. La Sociedad formalmente designa y documenta al comienzo la relación de cobertura a la cual desea aplicar contabilidad de cobertura, el objetivo de riesgo de la administración y la estrategia para realizar dicha cobertura. La documentación incluye identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, la naturaleza del riesgo que está siendo cubierto y cómo la entidad evaluará la efectividad del instrumento de cobertura para contrarrestar la exposición a cambios en el valor razonable de la partida cubierta, o en los flujos de caja atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que tales coberturas sean altamente efectivas en lograr contrarrestar cambios en valor razonable o flujos de caja. En forma continua se evalúan las coberturas para determinar su efectividad durante los períodos de reporte financiero para los cuales fueron designadas. El Directorio de la Sociedad ha facultado a representantes expresamente designados de la administración con amplios conocimientos del mercado internacional de azúcar, para evaluar, recomendar e implementar acciones de cobertura asociadas al precio internacional del azúcar, usando instrumentos financieros derivados de mercado, que ayuden a cubrir los márgenes asociados hasta un máximo del 100% de la producción doméstica estimada de azúcar (operaciones de “hedge” de azúcar), si las condiciones de mercado lo permiten. El objetivo de esta política es atenuar el impacto que las variaciones en los precios internacionales del azúcar puedan tener sobre los márgenes operacionales de la sociedad, tal como se revela en la nota 37, número 1 “riesgos de mercado”. La Sociedad usa instrumentos financieros derivados tales como contratos de futuros para los precios de commodities (particularmente azúcar), forwards de monedas, y swaps para cubrir los riesgos asociados a las fluctuaciones en los precios de commodities, la tasa de interés, o fluctuaciones en los tipos de cambios. Tales instrumentos son inicialmente reconocidos a valor razonable en la fecha en la cual el contrato de derivados es suscrito, y son posteriormente remedidos, para mostrar cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor razonable de estos instrumentos durante el ejercicio en las correspondientes cuentas del patrimonio. La variación de valor razonable en estos instrumentos que no califican para contabilización de cobertura es llevada a resultado en el ejercicio. s) Provisiones Las provisiones son reconocidas de acuerdo a la NIC 37 cuando: - - - La sociedad y sus afiliadas tienen una obligación presente como resultado de un evento pasado, Es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación, Se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación. En la eventualidad que la provisión o una parte de ella sea reembolsada por un tercero, el reembolso es reconocido como un activo separado solamente si se tiene certeza del ingreso. En el estado de resultados el gasto por cualquier provisión es presentado en forma neta de cualquier reembolso. 120 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es material, las provisiones son descontadas usando una tasa de descuento antes de impuesto, que refleja los riesgos específicos del pasivo. Cuando se usa una tasa de descuento, el aumento en la provisión debido al paso del tiempo es reconocido en resultado, dentro del rubro “costo financiero”. t) Provisiones por beneficios a los empleados La Sociedad matriz y sus afiliadas que tienen pactado con su personal el pago de indemnizaciones por años de servicio, han calculado esta obligación sobre la base del método del valor actuarial, de acuerdo a la NIC 19, teniendo presente los términos de convenios y contratos vigentes, considerando una tasa de interés real del 2,50% anual y un período estimado según la edad y permanencia probable de cada persona hasta su jubilación. La Sociedad ha implementado ciertos planes de compensación para sus ejecutivos mediante el otorgamiento de opciones de compra sobre acciones de la sociedad matriz, registradas según NIIF 2. El costo de estas transacciones es medido en referencia al valor justo de las opciones a la fecha en la cual fueron otorgadas. El valor justo es determinado usando un modelo apropiado de valorización de opciones, de acuerdo a lo señalado en la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones. El costo de los beneficios otorgados que se liquidarán mediante la entrega de acciones es reconocido con abono a patrimonio durante el período en el cual el desempeño y/o las condiciones de servicio son cumplidos, terminando en la fecha en la cual los empleados pertinentes tienen pleno derecho al ejercicio de la opción. El cargo o abono a los estados de resultados integrales es registrado en gastos por beneficio a los empleados en la entidad donde el ejecutivo presta los servicios relacionados. u) Impuesto a las ganancias La Sociedad y sus afiliadas chilenas contabilizan el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en DL 824 Ley de Impuesto a la Renta. Sus afiliadas en el extranjero lo hacen según las normas de los respectivos países. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos, se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12. Los activos y pasivos por impuesto a la renta para el ejercicio actual y ejercicios anteriores han sido determinados considerando el monto que se espera recuperar o pagar de acuerdo a las disposiciones legales vigentes o sustancialmente promulgadas a la fecha de cierre de estos estados financieros. Los efectos son registrados con cargo o abono a resultados. Los impuestos diferidos han sido determinados usando el método del balance sobre diferencias temporarias entre los activos y pasivos tributarios y sus respectivos valores libros, con las excepciones establecidas en la NIC 12, con cargo o abono a resultados. El impuesto diferido relacionado con partidas reconocidas directamente en patrimonio es registrado con efecto en patrimonio y no con efecto en resultados. A la fecha del estado de situación financiera el valor libro de los activos por impuesto diferido es revisado y reducido en la medida que sea probable que no existan suficientes utilidades imponibles disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo por impuesto diferido. Los activos y pasivos por impuesto diferido son medidos a las tasas tributarias que se esperan sean aplicables en el año donde el activo es realizado o el pasivo es liquidado, en base a las tasas de impuesto (y leyes tributarias) que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha de los estados financieros. Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad y autoridad tributaria. 121 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Con fecha 27 de septiembre de 2012 se publicó en el Diario Oficial la ley N°10.348, Reforma Tributaria, que en uno de sus aspectos más relevantes modifica la tasa de impuesto a la renta de primera categoría , de 17% a 20% para los impuestos que deban declararse y pagarse a contar del año tributario 2013. v) Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor con vencimiento no superior a tres meses. Para los propósitos del estado de flujo de efectivo consolidado, el efectivo y equivalentes al efectivo consta de disponible y efectivo equivalente de acuerdo a lo definido anteriormente. El estado de flujo de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el ejercicio, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: - Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. - Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos y egresos ordinarios, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. - Actividades de inversión: las actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. - Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. w) Información por segmentos La Sociedad y sus afiliadas revelan información por segmentos, de acuerdo a lo señalado en la NIIF 8, que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas a productos, servicios y áreas geográficas. Se conoce por segmento de negocio, de acuerdo a NIIF 8, al grupo de activos y operaciones encargados de suministrar productos o servicios sujetos a riesgos y rendimientos distintos a los de otros segmentos del negocio. Empresas Iansa S.A. es un importante holding agroindustrial-financiero, que se especializa en la producción, distribución y comercialización de azúcar y otros alimentos naturales de calidad, los cuales son provistos por distintas unidades de negocio. x) Ganancias por acción La ganancia básica por acción se calcula como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad matriz y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad matriz en poder de alguna Sociedad afiliada, si en alguna ocasión fuere el caso. Para el cálculo de la ganancia por acción diluida el importe de la ganancia neta atribuible a los accionistas y el promedio ponderado de acciones en circulación deben ajustarse por todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales. 122 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO En agosto de 2010, la Junta Extraordinaria de Accionistas de Empresas Iansa S.A., fijó en la suma de $25 por acción, el precio de colocación de 75.000.000 acciones que serán destinadas por la Sociedad (y/o de sus afiliadas) a planes de compensación para ejecutivos y trabajadores con la entrega de opciones de compra de acciones (stock options). y) Clasificación corriente y no corriente En el estado de situación financiera consolidado adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso de existir obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como no corrientes. z) Dividendo mínimo El artículo N°79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasivo en las cuentas consolidadas en la medida que se devenga el beneficio. La política de la Sociedad es repartir como mínimo el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, susceptibles de ser distribuidas, lo que se detalla en nota 26. aa) Combinaciones de negocios Empresas Iansa S.A. y sus afiliadas, reconoce en sus estados financieros los activos identificables (incluye activos intangibles que no han sido reconocidos con anterioridad) y los pasivos asumidos de cualquier participación en sociedades adquiridas al valor justo, de acuerdo a la NIIF 3, emitida y revisada por el IASB. Además, reconoce y mide cualquier plusvalía o ganancia procedente de la compra de estas entidades. La plusvalía generada en una combinación de negocios es inicialmente medida al costo. Posterior al reconocimiento inicial, es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro. Para los propósitos de pruebas de deterioro, la plusvalía comprada adquirida en una combinación de negocios es asignada desde la fecha de adquisición a cada unidad generadora de efectivo o grupo de ellas que se espera serán beneficiadas por las sinergias de la combinación. Si el costo de adquisición es inferior al valor razonable de los activos netos de la empresa adquirida, la diferencia se reconoce en resultados y se presenta en la línea Otras ganancias (pérdidas). Si la contabilización inicial de una combinación de negocios se determina sólo en forma provisional, la Sociedad, durante el ejercicio de medición, ajustará retroactivamente los importes provisionales adquiridos, de acuerdo a la nueva información obtenida. Además reconoce cualquier activo o pasivo adicional si se obtiene cualquier nueva información, siempre y cuando el ejercicio de medición no excede un año a partir de la fecha de compra. 123 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA ab) Nuevos pronunciamientos contables Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el ejercicio se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Sociedad no las ha aplicado en forma anticipada: Nuevas Normas NIIF 9 Fecha de aplicación obligatoria Instrumentos financieros 01-01-2015 Esta Norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros, permitiendo su aplicación anticipada. Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos financieros bajo esta norma son medidos, ya sea a costo amortizado o valor justo. Solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizado deberán ser probados por deterioro. Su aplicación es efectiva para ejercicios anuales que comiencen el o después del 1 de enero 2015. Se permite la adopción anticipada. La Sociedad aún se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada norma. ac) Mejoras y enmiendas a los pronunciamientos contables Nuevas Normas, Mejoras y Enmiendas Fecha de aplicación obligatoria NIC 32 Instrumentos Financieros 01-01-2014 NIIF 7 Instrumentos Financieros 01-01-2015 NIIF 9 Instrumentos Financieros 01-01-2015 NIC 32 “Instrumentos Financieros” NIC 32 incluye modificación en la presentación de los activos y pasivos financieros. La enmienda tiene por objetivo aclarar los requisitos para compensar activos y pasivos financieros, eliminando las inconsistencias del actual criterio de compensación presenta en NIC 32. Su aplicación es efectiva para ejercicios anuales que comiencen el o después del 1 de enero 2014. La Sociedad aún se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada norma. NIIF 7 “Instrumentos Financieros” NIIF 7 incluye modificaciones en la revelación de información. La enmienda busca clarificar, y en algunos casos, introduce información adicional a revelar referida a la compensación de activos financieros y pasivos financieros. La Sociedad aún se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada norma. NIIF 9 “Instrumentos Financieros” NIIF 9 forma parte de la primera etapa del proyecto liderado por IASB de reemplazar a la NIC 39 “Instrumentos Financieros: reconocimiento y medición”. El objetivo de la enmienda es modificar la clasificación y medición de los activos financieros, incluyendo además el tratamiento y clasificación de los pasivos financieros. La Sociedad aún se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada norma. 124 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO NOTA 4. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO a) Los saldos presentados en el Estado de Situación Financiera del efectivo y equivalentes al efectivo son los mismos que se presentan en el Estado de Flujo de Efectivo Consolidado. La composición del rubro es la siguiente: 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD 56 67 2.871 6.062 28.413 24.410 31.340 30.539 31-Dic-13 31-Dic-12 Moneda MUSD MUSD Efectivo y equivalentes al efectivo USD 24.574 24.610 Efectivo y equivalentes al efectivo CLP 6.766 5.929 31.340 30.539 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD Efectivo en caja Saldos en bancos Depósitos a corto plazo (1) Totales b) El detalle por tipo de moneda del saldo antes mencionado es el siguiente: Totales (1) El saldo de los depósitos a plazo, se compone del siguiente detalle: Banco Santander 10.002 - Banco BBVA 7.501 - Banco de Crédito e Inversiones 5.908 374 Banco Corpbanca 5.002 - Banco Citibank - 24.001 Banco Scotiabank - 35 28.413 24.410 Total Los depósitos a plazo que posee la Sociedad a la fecha de cierre de los estados financieros, tienen un vencimiento menor a 3 meses y no poseen restricciones. 125 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA NOTA 5. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS El detalle del rubro Otros activos financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: Corriente Cobertura de derivados de azúcar (1) 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 7.847 13.760 102 - - 1.048 7.949 14.808 Forward de calce Cobertura compra de remolacha (1) Totales (1) Su detalle se presenta en nota N°33 Activos y pasivos de cobertura. NOTA 6. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS El detalle del rubro Otros activos no financieros, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 10.865 9.855 223 88 Seguros anticipados (2) 1.223 1.335 Gastos anticipados (3) 1.498 808 13.809 12.086 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD - 52 Otros (4) 323 50 Totales 323 102 Corriente Remanente de I.V.A. crédito por recuperar Arriendos anticipados (1) Totales No Corriente Arriendos anticipados (1) (1) Arriendo de predios para cultivos propios de la afiliada Agrícola Terrandes S.A. e Icatom S.A. (2) Pagos anticipados por primas de seguros, en pólizas que otorgan coberturas anuales. (3) Corresponde a gastos de fletes, gastos por liquidar a agricultores y gastos de marketing devengados cuya amortización se realizará en un plazo no superior a un año. (4) La afiliada peruana Icatom S.A. está recuperando los pagos a cuenta de impuesto a la renta a partir de la renta imponible de 2009. La Sociedad espera que del total de los pagos realizados (MUSD 541), se recuperarán MUSD 218 durante los ejercicios 2014 (clasificado en el rubro activos por impuestos corrientes) y MUSD 323 en ejercicios futuros. 126 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO NOTA 7. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR La composición de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: a) Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Corriente 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 158.233 151.749 5.020 11.828 Totales 163.253 163.577 Valor Neto 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 151.592 146.413 4.131 10.933 155.723 157.346 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 10.644 10.239 - - 10.644 10.239 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 10.644 10.239 - - 10.644 10.239 Valor Bruto Deudores Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Deudores Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Totales b) Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, No corriente Valor Bruto Deudores Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Totales Valor Neto Deudores Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Totales Los plazos de vencimiento de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar no vencidos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes: 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 76.727 81.957 Con vencimiento entre tres y seis meses 6.267 4.207 Con vencimiento entre seis y doce meses 37.517 37.412 Con vencimiento mayor a doce meses 10.644 10.239 131.155 133.815 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por vencer Con vencimiento menor de tres meses Total Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar por vencer 127 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Los plazos de vencimiento de los deudores comerciales vencidos y no deteriorados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes: 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD Vencidos menores de tres meses 33.251 29.023 Vencidos entre tres y seis meses 1.104 3.708 857 1.039 - - 35.212 33.770 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar vencidos y no pagados pero no deteriorado Vencidos entre seis y doce meses Vencidos mayor a doce meses Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar vencido y no pagado pero no deteriorado El detalle del deterioro de deudores comerciales al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 6.641 5.336 889 895 7.530 6.231 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD Saldo Inicial 6.231 16.856 Deudores deteriorados en el período 2.468 1.470 Aumento o disminución del ejercicio (1.169) (12.095) Saldo Final 7.530 6.231 Importe en libros de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, vencidos, no pagados y deteriorados Deudores Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Total de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, vencidos, no pagados y deteriorados Movimiento del deterioro de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar: Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar vencidos, no pagados y deteriorados Los deudores comerciales representan derechos exigibles que se originan por la operatoria normal de la Sociedad. Las otras cuentas por cobrar provienen de ventas, servicios o préstamos fuera del giro normal del negocio. El importe del deterioro es la diferencia entre el importe en libros y el valor actual de los flujos futuros estimados. La constitución y reverso de deterioro se refleja en otros gastos por naturaleza, en el estado de resultados. 128 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO La cartera renegociada alcanza a MUSD 5.543 al 31 de diciembre de 2013 (MUSD 6.125 al 31 de diciembre de 2012), lo que representa un 3,40% de la cartera total al cierre del período. Dada la baja materialidad de este tipo de crédito el tratamiento de provisiones es similar a la política general de la Sociedad. NOTA 8. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Los saldos por cobrar y pagar con empresas relacionadas se originan en el normal desarrollo de las actividades comerciales de la matriz y sus afiliadas, y que por corresponder la contraparte a una afiliada o Sociedad en la que los ejecutivos de primera línea o directores tienen participación, se revelan en este rubro. Las condiciones para estas transacciones son las normales para este tipo de operaciones, no existiendo tasa de interés ni reajustabilidad. El criterio de exposición para informar las transacciones en la presente nota es incluir las operaciones realizadas superiores a un monto acumulado de USD 23.000.Para las operaciones señaladas a continuación, no existen factores de reajustabilidad ni intereses pactados: 1.- E.D. & F. Man Inancor S.A. La afiliada Iansagro S.A. durante el período enero-diciembre 2013 compró 221.962 tm. de azúcar (161.224 tm. enero-diciembre 2012). Las condiciones de pago son contra documentos de embarque. 2.- Soprole Inversiones S.A. (Soc. Prod. de Leche Soprole S.A.) La afiliada Iansagro S.A. durante el período enero - diciembre 2013 vendió 3.923 tm. de azúcar liquida (5.722 tm. enero-diciembre 2012). Las condiciones de venta son a 30 días fecha factura. 3.- Inversiones Greenfields S.A. La matriz Empresas Iansa S.A. durante los ejercicios 2013 y 2012 obtuvo prestaciones por asesorías y asistencia en gestión empresarial. Las condiciones de pago son a 30 días de haber recibido el documento. 4.- Anagra S.A. La afiliada Iansagro S.A. hasta abril 2013 y durante el año 2012, realizó prestaciones por arriendo de oficinas y compra de fertilizantes. 5.- E.D. & F. Man Derivative Advisors Inc. Al 31 de diciembre de 2013, la afiliada Iansagro S.A. ha realizado operaciones de cobertura correspondiente a transacciones swap por un total de 2.244 lotes de azúcar con vencimiento durante el año 2013 (2.999 lotes de azúcar al 31 de diciembre de 2012). 129 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente RUT Parte Relacionada Nombre de Parte Relacionada 96.912.440-8 Patagoniafresh S.A. Naturaleza de la Relación Empresa Relacionada Total Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente RUT Parte Relacionada Nombre de Parte Relacionada Naturaleza de la Relación 96.635.340-6 Sociedad de Inversiones Campos Chilenos S.A. Controlador Total Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente c) Transacciones con entidades relacionadas Rut 130 País de origen Sociedad Naturaleza de la relación 96566940-K Chile AGENCIAS UNIVERSALES S.A. REPRESENTANTES RELACIONADOS 99590570-1 Chile AGRICOLA MOLLENDO S.A. DIRECTOR COMÚN 61808000-5 Chile AGUAS ANDINAS S.A. EX-DIRECTOR 96635340-6 Chile ANAGRA S.A. COLIGADA INDIRECTA 96635340-6 Chile ANAGRA S.A. COLIGADA INDIRECTA 76028786-5 Chile ASESORIA MULTIMEDIA LIMITADA SOCIO HIJO DE DIRECTOR 97032000-8 Chile BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI EJECUTIVO RELACIONADO 96656410-5 Chile BICE VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DIRECTORES COMUNES 96656410-5 Chile BICE VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DIRECTORES COMUNES 65254730-3 Chile CAPITULO CHILENO DE TRANSPARENCIA DIRECTOR RELACIONADO 0-E Chile CIA.CHILENA DE NAVEGACIÓN INTEROCEANICA REPRESENTANTES RELACIONADOS 96912440-8 Chile PATAGONIAFRESH S.A. AFILIADA INDIRECTA 96912440-8 Chile PATAGONIAFRESH S.A. AFILIADA INDIRECTA 96912440-8 Chile PATAGONIAFRESH S.A. AFILIADA INDIRECTA 96912440-8 Chile PATAGONIAFRESH S.A. AFILIADA INDIRECTA 96912440-8 Chile PATAGONIAFRESH S.A. AFILIADA INDIRECTA 96686870-8 Chile COAGRA S.A. DIRECTOR COMÚN 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO País de origen Naturaleza de transacciones con partes relacionadas Moneda Plazo 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD Chile Crédito Subordinado USD 30 días - 6.074 - 6.074 País de origen Naturaleza de transacciones con partes relacionadas Moneda Plazo 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD Chile Dividendo mínimo USD 30 días 3.107 4.389 3.107 4.389 31-Dic-13 31-Dic-12 Monto MUSD Efecto resultado MUSD Monto MUSD Efecto resultado MUSD COMPRA - SERVICIOS 4 (3) - - VENTA - MERCADERÍAS - - 148 108 COMPRA - SERVICIOS SANITARIOS 1 (1) 8 (8) 50 46 140 132 461 (410) 1.016 (877) COMPRA - MANTENCIÓN SITIO WEB - - 17 (17) COMPRA - COMISIÓN OPERACIONES 1 (1) - - COMPRA - SEGUROS DE VIDA 217 (217) 133 (133) VENTA - COMISIÓN SEGUROS 53 46 37 32 COMPRA - ASESORÍA 16 (16) 85 (85) 261 (261) - - VENTA - SERVICIO ADMINISTRACIÓN - - 43 43 COMPRA - JUGOS CONCENTRADOS - - 7.142 - VENTA - JUGOS CONCENTRADOS - - 7.175 - VENTA - ARRIENDO DE ACTIVO FIJO - - 58 54 VENTA - INTERESES POR FINANCIAMIENTO - - 1 1 COMPRA - MATERIALES AUXILIARES - - 40 (33) Descripción de la transacción VENTA - ARRIENDO BIENES ACTIVO FIJO COMPRA - FERTILIZANTES COMPRA - SERVICIOS DE TRANSPORTES 131 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA c) Transacciones con entidades relacionadas (continuación) Rut 132 País de origen Sociedad Naturaleza de la relación 93281000-K Chile COCA COLA EMBONOR S.A. DIRECTORES RELACIONADOS 96505760-9 Chile COLBÚN S.A. DIRECTOR COMÚN 96505760-9 Chile COLBÚN S.A. DIRECTOR COMÚN 76161900-4 Chile EAS EMPLOYEE ASSISTANCE SERVIC SOCIO HERMANA GERENTE 0-E Uruguay E.D. & F. MAN INANCOR S.A. MATRIZ COMÚN 0-E EE.UU. E.D. & F. MAN SUGAR INC. MATRIZ COMÚN 0-E EE.UU. E.D. & F. MAN SUGAR INC. MATRIZ COMÚN 0-E EE.UU. E.D. & F. MAN DERIVATIVE ADVISORS INC. MATRIZ COMÚN 96579330-5 Chile EMP. SERV. SANITARIOS DEL BIO BIO S.A. EX-DIRECTOR 78549280-3 Chile ENVASES ROBLE ALTO DIRECTOR EN LA MATRIZ 76083918-3 Chile EWOK INGENIERIA S.A. SOCIO RELACIONADO 76313350-8 Chile FACTORLINE CORREDORES DE BOLSA PRODUCTOS S.A. DIRECTOR COMÚN 79943600-0 Chile FORSAC S.A. DIRECTOR COMÚN 77277360-9 Chile INVERSIONES GREENFIELDS LTDA. MATRIZ COMÚN 96538080-9 Chile SOC. DE INV. CAMPOS CHILENOS S.A. CONTROLADOR 96538080-9 Chile SOC. DE INV. CAMPOS CHILENOS S.A. CONTROLADOR 81392100-6 Chile SOCIEDAD NACIONAL DE AGRICULTURA EJECUTIVO RELACIONADO 76101812-4 Chile SOPROLE S.A. DIRECTOR COMÚN 82524300-3 Chile VETERQUIMICA S.A. EJECUTIVO RELACIONADO 82524300-3 Chile VETERQUIMICA S.A. EJECUTIVO RELACIONADO 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 31-Dic-13 31-Dic-12 Descripción de la transacción Monto MUSD Efecto resultado MUSD Monto MUSD Efecto resultado MUSD VENTA - AZÚCAR 40.022 5.897 41.412 6.400 36 33 4 3 - - 62 (51) 30 (30) 8 (7) COMPRA - AZÚCAR IMPORTADA 68.989 (68.989) 117.766 (117.766) COMPRA - AZÚCAR IMPORTADA 24.993 (24.993) 7.884 (7.884) 6 6 - - 5.329 3.536 1.029 1.996 COMPRA - SERVICIOS SANITARIOS 26 (21) 74 (63) COMPRA - MATERIALES 27 (22) 2 (1) COMPRA - ASESORÍAS 14 (14) - - - - 4 (3) COMPRA - MATERIALES AUXILIARES 566 (497) 794 (668) COMPRA - ASESORÍAS Y ASIST. TÉCNICA 650 (650) 550 (550) VENTA - ARRIENDO BIENES ACTIVO FIJO - - 3 3 5.103 - 3.943 - - - 5 (4) 2.837 340 5.615 653 129 (108) 732 (613) 8 4 8 4 VENTA - POTENCIA COMPRA - POTENCIA COMPRA - ASESORÍAS VENTA - ASESORÍA COMPRA - SWAP AZÚCAR COMPRA - COMISIONES Y DERECHOS DE BOLSA PAGO DE DIVIDENDOS COMPRA - PUBLICIDAD VENTA - AZÚCAR COMPRA - MATERIALES AUXILIARES VENTA - MERCADERÍAS d) Remuneraciones personal clave 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 6.456 5.920 Dieta del directorio 852 600 Beneficios por terminación 444 1.548 7.752 8.068 Concepto Remuneraciones y gratificaciones Totales 133 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA NOTA 9. INVENTARIO La composición de este rubro, neto de mermas y obsolescencia al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 11.216 37.304 8.438 12.928 Suministros para la producción 14.602 12.814 Bienes terminados (1) 91.012 74.731 Otros inventarios (2) 9.042 4.583 134.310 142.360 Inventarios Materias primas Mercaderías Totales (1) En bienes terminados se clasifican todos aquellos bienes que pasaron por el proceso productivo de la Sociedad y que se estima que no tendrán ninguna transformación posterior para estar en condiciones de ser vendidos. Al 31 de diciembre de 2013, la afiliada Iansagro S.A. constituye garantía sobre 15.614 toneladas de azúcar por financiamiento (12.449 toneladas al 31 de diciembre de 2012). (2) Corresponde a repuestos de uso cotidiano, no asociado a ninguna maquinaria de producción en particular y de alta rotación. Las materias primas y consumibles utilizados, reconocidas en el resultado del período, son las siguientes: Materias primas y consumibles utilizados 01-Ene-13 31-Dic-13 MUSD 01-Ene-12 31-Dic-12 MUSD 01-Oct-13 31-Dic-13 MUSD 01-Oct-12 31-Dic-12 MUSD Materias primas y consumibles utilizados (450.922) (452.976) (151.536) (111.865) (450.922) (452.976) (151.536) (111.865) Totales Durante el ejercicio 2013 la Sociedad reconoció un mayor gasto por concepto de obsolescencia de inventario de MUSD 174, que corresponden a repuestos de uso cotidiano (gasto de MUSD 1.184 en ejercicio 2012 por igual concepto). Por concepto de mermas, al 31 de diciembre de 2013, se reconoció una recuperación de gasto de MUSD 729 (MUSD 251 recuperación de gasto al 31 de diciembre de 2012). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad efectuó un análisis de los inventarios, determinando que el valor en libros no supera los precios actuales de estos productos, descontados los gastos de venta (valor neto de realización). 134 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO NOTA 10. ACTIVOS BIOLÓGICOS a) Movimientos del ejercicio Los activos biológicos de Empresas Iansa S.A. están compuestos por cultivos que se desarrollan en el curso de un año, por lo que se clasifican en activos biológicos corrientes. 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD 7.901 6.230 16.790 20.298 Disminuciones (Cosechas) (15.537) (18.627) Saldo final Valor de Costo 9.154 7.901 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD Saldo inicial 2.738 3.515 Adiciones (Siembras) 4.368 4.515 Ajuste valor razonable (532) (284) Disminuciones (Cosechas) (4.329) (5.008) Saldo final Valor Razonable 2.245 2.738 Total activos biológicos 11.399 10.639 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD Remolacha 6.235 5.661 Grano 1.304 1.899 821 764 3.039 2.315 11.399 10.639 Valor de costo Saldo inicial Adiciones (Siembras) Valor razonable b) Cultivos Cultivo Cultivos en Chile Otros Cultivos Cultivos en Perú Tomate industrial Total 135 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA c) Total de hectáreas cultivables Al 31 de diciembre de 2013 la Sociedad administra 4.140 hectáreas (4.140 hectáreas al 31 de diciembre 2012) de las cuales 3.224 son terrenos cultivables para esta campaña (2.151 en la campaña anterior), según el siguiente detalle: Remolacha Maíz Semillero Maíz Semillero Poroto Campaña 2013-2014 Campaña 2012-2013 MUSD MUSD 1.861 1.637 244 325 57 32 28 76 Trigo 555 - Semillero Canola 197 - Avena 122 - Porotos Verdes 105 - 55 - Semillero de Maravilla - 64 Semillero Soya - 17 3.224 2.151 Arvejas Total De la campaña 2012-2013, se han cosechado todas las hectáreas de remolacha, y para la campaña 2013-2014, se han sembrado 1.861 hectáreas. La diferencia ocasionada con respecto a la campaña anterior se produce por la necesidad de rotación de los suelos agrícolas. La administración de riesgo agrícola se presenta en el N°5 de la nota N°37 Análisis de riesgos. e) Medición y valorización Para el cultivo de la remolacha no es posible determinar en forma fiable el valor justo, ya que no existe un mercado competitivo del cual obtener información de precios o valores fijados por algún mercado, como tampoco son fiables otras estimaciones alternativas del valor justo. Para la determinación del costo, depreciación y deterioro, corresponde aplicar NIC 2, NIC 16 y NIC 36 respectivamente. Para los productos agrícolas maíz, trigos y otros similares existen mercados activos y competitivos para determinar su valor razonable de manera fiable. Sin embargo, durante la etapa de crecimiento, es decir, en su condición y ubicación como activo biológico no hay mercados para obtener su valor justo. Por lo anterior, el modelo de medición considera la determinación de un valor razonable ajustado cuyo cálculo considera las siguientes variables: i) Valor Razonable Neto Los flujos futuros están determinados por el precio de mercado del producto agrícola a la fecha de cosecha, menos costos de transporte, otros costos necesarios para llevar el producto al mercado y costos en el punto de venta. 136 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO ii) Rendimiento Corresponde a las toneladas de producto agrícola que se espera cosechar por cada hectárea de cultivo. iii) Porcentaje de Maduración En general el ciclo de crecimiento, o de vida, de los cultivos anuales posee varias etapas de desarrollo y para cada etapa se establece un porcentaje de desarrollo del cultivo o crecimiento asociado a las curvas de crecimiento y de acumulación de materia seca del cultivo. En los cultivos de rotación (cultivos en que se cosecha fruto o grano, por ejemplo trigo, avena, maíz, cebada, poroto, entre otros) se presentan las siguientes etapas: • Etapa 1: Establecimiento (siembra) y crecimiento inicial Fase inicial que parte de la siembra y emergencia del cultivo hasta que está con sistema radicular y primeras hojas bien formadas. • Etapa 2: Desarrollo vegetativo Fase de alto crecimiento vegetativo, etapa en que la planta tiene una alta tasa de crecimiento formando material vegetal (crecimiento de hojas, tallo y raíces), llega hasta la emisión de las estructuras reproductivas (flores). • Etapa 3: Desarrollo reproductivo y floración Etapa desde la emisión de estructuras reproductivas pasando por floración hasta la cuaja (formación del fruto). • Etapa 4: Crecimiento y maduración del fruto o grano Esta fase va desde la cuaja (formación del grano o fruto) hasta que el fruto o grano está listo para ser cosechado. El cálculo del porcentaje en un período, dentro de una etapa de desarrollo, se calcula proporcional al tiempo que dura cada etapa. Las condiciones climáticas afectan el desarrollo del cultivo ya sea acortando o alargando el tiempo de cada etapa, por lo tanto el porcentaje se ajusta según el estado de desarrollo del cultivo. iv) Valor razonable ajustado El valor razonable ajustado equivale al valor razonable neto multiplicado por el porcentaje de maduración de cada cultivo. v) Valor libro Del mismo modo, para las mediciones posteriores, el valor libros se proyecta sumando los gastos estimados necesarios hasta el punto de cosecha. El valor libro ajustado equivale al valor libro proyectado multiplicado por el porcentaje de maduración de cada cultivo. 137 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA En resumen, los ajustes periódicos a este grupo de activos biológicos están dados por las siguientes diferencias que se reconocen en el estado de resultados en el ítem Otros Gastos por Naturaleza: Hipótesis Cultivo Modelo Valoración Precio de venta USD/Tons. Rendimiento Tons./Ha No aplica No aplica Cultivos en Chile Remolacha Costo Grano Valor razonable - - Otros Cultivos Valor razonable - - Cultivos en Perú Costo Tomate industrial Valor razonable No aplica No aplica Tomate fresco Valor razonable - - El mayor (o menor) costo de la parte cosechada y vendida derivado de este ajuste o revalorización se presenta como parte del costo de venta según el siguiente detalle: 31-Dic-13 31-Dic-12 Cultivo MUSD MUSD Granos 1.444 353 Otros Cultivos 1.515 245 2.959 598 Total NOTA 11. ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES La composición de los activos por impuestos corrientes al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Conceptos Pagos provisionales mensuales (1) Impuesto a la renta por recuperar (2) Otros créditos por recuperar (3) Total 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD 3.813 469 13.089 17.127 272 27 17.174 17.623 (1) Pagos provisionales mensuales. Corresponde a los pagos efectuados a cuenta de los impuestos anuales, que se incluirán en la declaración de impuesto a la renta de los años tributarios siguientes de la afiliada Iansagro S.A. (Para Diciembre 2012 se considera Empresas Iansa S.A. y sus afiliadas Agromás S.A., L.D.A. S.A. y C.G.I. S.A.). (2) Impuesto a la renta por recuperar. Corresponde a devoluciones solicitadas por Empresas Iansa S.A. y sus afiliadas Agromás S.A., L.D.A. S.A. e Icatom S.A. a la entidad fiscal y de declaraciones de renta de años anteriores, en proceso de fiscalización. (3) Otros créditos por recuperar. Incluye otros créditos al impuesto a la renta, tales como gastos de capacitación y donaciones. 138 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO NOTA 12. ACTIVOS Y PASIVOS NO CORRIENTES O GRUPOS DE ACTIVOS Y PASIVOS PARA SU DISPOSICIÓN CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA El 26 de noviembre de 2009 Empresas Iansa comunicó la aprobación del plan de negocios de la compañía denominado Plan Dulce 2014 a través de un hecho esencial, dentro del cual se establecieron los negocios no estratégicos para la Compañía. Durante el ejercicio 2010 se iniciaron acciones para disponer de una de estas inversiones, procediendo a clasificar en el rubro “activos no corrientes mantenidos para la venta” el menor valor entre el valor libros y el valor razonable menos los costos estimados de venta, ascendiendo esta valorización a MUSD 21 al 31 de diciembre de 2013 (MUSD 27.295 al 31 de diciembre de 2012). Las resultados reconocidos por esta inversión se presentan bajo el rubro “Ganancia (pérdidas) procedente de operaciones discontinuadas” en el estado de resultados y ascienden a una pérdida MUSD 3.655 al 31 de diciembre de 2012. Los resultados antes indicados han sido reclasificados del rubro “otros” a “operaciones discontinuadas”, conforme a lo indicado por NIIF 5. 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD Activos Patagoniafresh S.A. (2) - 71.195 Pasivos Patagoniafresh S.A. (2) - (43.921) Total Inversión en Patagoniafresh S.A. - 27.274 Alimentos Premium do Brasil (1) 21 21 Totales 21 27.295 Detalle (1) La Sociedad Alimentos Premium do Brasil terminó sus operaciones el 31 de diciembre de 2003 y actualmente se encuentra en proceso de liquidación. (2) Empresas Iansa S.A. mantuvo la participación accionaria en la sociedad “Patagoniafresh S.A.” en el rubro “activos no corrientes o grupo de activos para su disposición mantenidos para la venta”, en circunstancias que durante el año 2012 adquirió, en forma directa e indirecta el 100% de la propiedad en dicha sociedad. Sobre el particular se puede comentar que en el año 2011 se inició la operación de venta de Patagoniafresh S.A., la que no pudo ser concretada ese año debido, principalmente, a las limitaciones impuestas por el pacto de accionistas vigente, el cual exigía dos tercios de las acciones emitidas para aprobar los acuerdos. Así mismo, este pacto también limitaba la administración del negocio, lo que lo hacía poco atractivo para atraer a nuevos accionistas. En vista de estas consideraciones que imponían fuertes trabas al proceso de venta de la participación de Empresas Iansa S.A. en Patagoniafresh S.A., y considerando que los intereses comerciales entre los accionistas divergían entre sí, Empresas Iansa S.A. decidió aumentar su participación en Patagoniafresh S.A, de manera de poder prescindir del pacto de accionistas que las unía y, de esta forma, constituirse en el único controlador de la Sociedad, facilitando de este modo el proceso de venta, sin requerir contar con el apoyo o aprobación de sus socios. Con fecha 10 de mayo de 2012 Empresas Iansa S.A. adquirió a Cargill S.A. el 38% de Patagonia Investment S.A. en MUSD 5.078, y con fecha 15 de junio de 2012 se materializa la compra del 45% de propiedad de Jucosa S.A. en Patagoniafresh S.A. en USD 12,7 millones, con lo cual en forma directa e indirecta se obtiene el control del 98% de Patagoniafresh S.A. El 27 de diciembre de 2012 se concreta la compra del 2% restante de la inversión en Patagoniafresh S.A., con lo cual Empresas Iansa S.A., en forma directa e indirecta, a través de su afiliada Patagonia Investment S.A., controla el 100% de Patagoniafresh S.A. 139 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Como se explica precedentemente, Empresas Iansa S.A. en forma directa e indirecta, a través de su afiliada Patagonia Investment S.A., tomó el control del 98% de Patagoniafresh S.A. durante el transcurso del segundo trimestre de 2012 y el 2% restante fue adquirido durante el cuarto trimestre del mismo año. Una vez concretadas estas transacciones, la Sociedad estuvo en condiciones de continuar con el proceso que derive en la venta de esta sociedad. En mérito de lo anterior, la Administración de Empresas Iansa S.A. confirmó su interés de disponer de este activo, razón por la cual al 31 de diciembre de 2012 extendió el periodo para completar la materialización del referido plan de ventas, de acuerdo con el numeral 9 de la NIIF 5. Durante el ejercicio 2013, la Administración de Empresa Iansa S.A. continuó desarrollando un intensivo plan de venta de la inversión en Patagoniafresh S.A., lo que se tradujo en una serie de ofertas de diversos actores por la inversión. Con todo, dichas ofertas no se materializaron en un acuerdo vinculante respecto de la Inversión. Debido lo anterior, con fecha 27 de noviembre de 2013, según consta en el acta N°615 del Directorio de Empresas Iansa S.A., este organismo tomó conocimiento de que pese a que las negociaciones de venta de la Sociedad siguen plenamente activas, la operación no fue concretada al 31 de diciembre de 2013, por lo que de acuerdo a lo descrito en la NIIF 5, se procedió a reclasificar esta inversión en el rubro “Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación” y se consolidó línea a línea con sus estados financieros a la referida fecha. Los efectos de dicho cambio en el plan de venta, derivado de la caducidad del periodo de extensión para la venta de la Sociedad, generaron un efecto en los resultados de la sociedad al 31 de diciembre de 2013 por MUSD 2.639 y un cambio en la presentación de dicha inversión en el estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2012, por la re-expresión, para efectos comparativos, de los activos y pasivos que estaban disponibles para la venta a dicha fecha. NOTA 13. INVERSIONES CONTABILIZADAS UTILIZANDO EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN a) El detalle de este rubro es el siguiente: 140 Sociedad País Moneda Funcional Anagra S.A. Chile USD Sociedad País Moneda Funcional Anagra S.A. Chile USD Porcentaje de Participación Saldo al 01-Ene-13 MUSD 23,4892 6.538 Totales 6.538 Porcentaje de Participación Saldo al 01-Ene-12 MUSD 23,4892 5.983 Totales 5.983 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Adiciones MUSD Plusvalía Comprada MUSD Participación en Ganancia (Pérdida) MUSD Dividendos Recibidos MUSD Diferencia de Otro Incremento Conversión (Decremento) MUSD MUSD Saldo al 31-Dic-13 MUSD - - 975 (283) - - 7.230 - - - - - - - Adiciones MUSD Plusvalía Comprada MUSD Participación en Ganancia (Pérdida) MUSD Dividendos Recibidos MUSD Diferencia de Otro Incremento Conversión (Decremento) MUSD MUSD Saldo al 31-Dic-12 MUSD - - 555 - - - 6.538 - - 555 - - - 6.538 141 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA b) Información financiera resumida de asociadas El resumen de la información financiera de asociadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: 31 de diciembre de 2013 Sociedad Anagra S.A. Activos Corrientes MUSD Activos No Corrientes MUSD Pasivos Corrientes MUSD Pasivos No Corrientes MUSD Ingresos Ordinarios MUSD Gastos Ordinarios MUSD Ganancia (Pérdida) MUSD 88.904 8.223 66.347 - 160.081 (146.009) 4.150 31 de diciembre de 2012 Sociedad Anagra S.A. Activos Corrientes MUSD Activos No Corrientes MUSD Pasivos Corrientes MUSD Pasivos No Corrientes MUSD Ingresos Ordinarios MUSD Gastos Ordinarios MUSD Ganancia (Pérdida) MUSD 98.051 8.921 79.138 - 158.072 (145.003) 2.354 NOTA 14. INFORMACIÓN FINANCIERA DE SUBSIDIARIAS En el siguiente cuadro se muestra información financiera, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de Iansagro S.A. (subsidiaria consolidada): 31 de diciembre de 2013 Sociedad Iansagro S.A. Activos Corrientes MUSD Activos No Corrientes MUSD Pasivos Corrientes MUSD Pasivos No Corrientes MUSD Ingresos Ordinarios MUSD Gastos Ordinarios MUSD Ganancia (Pérdida) MUSD 322.959 93.489 357.687 9.961 604.362 (568.225) 25.538 31 de diciembre de 2012 Sociedad Iansagro S.A. 142 Activos Corrientes MUSD Activos No Corrientes MUSD Pasivos Corrientes MUSD Pasivos No Corrientes MUSD Ingresos Ordinarios MUSD Gastos Ordinarios MUSD Ganancia (Pérdida) MUSD 365.932 53.971 395.957 10.020 587.496 (548.064) 24.038 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO NOTA 15. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA a) El detalle de los intangibles distintos a la plusvalía es el siguiente: 31 de diciembre de 2013 Valor Bruto Amortización acumulada MUSD MUSD Patentes, Marcas Registradas y otros Derechos Valor Neto MUSD Valor Bruto Amortización acumulada MUSD MUSD Valor Neto MUSD 2.573 (11) 2.562 2.480 - 2.480 10.047 (8.644) 1.403 8.658 (7.773) 885 12.620 (8.655) 3.965 11.138 (7.773) 3.365 Programas Informáticos Totales 31 de diciembre de 2012 La amortización de los activos intangibles identificables son cargados en el rubro de “Depreciación y amortización” del estado de resultados integrales. Método Utilizado para Expresar la Amortización de Activos Intangibles Identificables Vida Útil Mínima Vida Útil Máxima Vida útil para Patentes, Marcas Registradas y otros Derechos 6 años 9 años Vida útil para Programas Informáticos 3 años 4 años b) Movimientos intangibles identificables: Movimientos intangibles identificables Patentes, Marcas Registradas y otros Derechos, neto MUSD Programas Informáticos, neto Activos Intangibles Identificables, neto MUSD MUSD 2.480 885 3.365 8 464 472 Adiciones 81 519 600 Desapropiaciones (4) (1) (5) Reclasificaciones - 164 164 Amortización (3) (628) (631) Total de Movimientos 82 518 600 2.562 1.403 3.965 Saldo inicial al 01-Ene-13 Adquisición por Combinación de Negocios Saldo final al 31-Dic-13 143 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Movimientos intangibles identificables Patentes, Marcas Registradas y otros Derechos, neto MUSD Programas Informáticos, neto Activos Intangibles Identificables, neto MUSD MUSD Saldo inicial al 01-Ene-12 895 1.112 2.007 Adiciones 834 82 916 Transferencia desde Propiedades planta y equipo 751 161 912 - (470) (470) Total de Movimientos 1.585 (227) 1.358 Saldo final al 31-Dic-12 2.480 885 3.365 Amortización NOTA 16. PLUSVALÍA a) Movimientos plusvalía comprada Saldo inicial, Neto MUSD Adicional Reconocida MUSD Dada de Baja en Cuentas por Desapropiación de Negocio MUSD Pérdida por Deterioro Reconocida en el Estado de Resultados MUSD MUSD Saldo final, Neto MUSD Punto Futuro S.A. 2.947 - - - - 2.947 Iansa Trading Ltda. 12.723 - - - - 12.723 Totales 15.670 - - - - 15.670 Adicional Reconocida MUSD Dada de Baja en Cuentas por Desapropiación de Negocio MUSD Pérdida por Deterioro Reconocida en el Estado de Resultados MUSD Otros Al 31-Dic-12 Saldo inicial, Neto MUSD MUSD Saldo final, Neto MUSD Punto Futuro S.A. 2.947 - - - - 2.947 Iansa Trading Ltda. 12.723 - - - - 12.723 15.670 - - - - 15.670 Al 31-Dic-13 Totales Otros El deterioro acumulado se compone del deterioro reconocido en los saldos de apertura por un monto de MUSD 2.316 y se clasifica como cuenta complementaria de las plusvalías. Para los ejercicios 2013 y 2012 no hubo deterioro. Deterioro Acumulado Totales 144 Saldo inicial Deterioro del período Saldo final MUSD MUSD MUSD (2.316) - (2.316) (2.316) - (2.316) 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO NOTA 17. PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS a) La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD Construcciones en curso 25.662 7.369 Terrenos 11.361 9.827 Edificios 48.882 42.434 116.650 89.284 246 67 Clases de Propiedades, Plantas y equipos, neto Planta y equipos Equipamiento de tecnología de la información Instalaciones fijas y accesorios 15.823 12.175 Vehículos de motor 2.159 2.418 Otras propiedades, plantas y equipos 3.408 5.738 Total de Propiedades, Plantas y Equipos, neto 224.191 169.312 Clases de Propiedades, Plantas y equipos, bruto 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD Construcciones en curso 25.662 7.369 Terrenos 11.437 9.909 Edificios 76.732 64.414 200.258 146.777 Planta y equipos Equipamiento de tecnología de la información 437 155 23.518 17.375 Vehículos de motor 3.474 3.016 Otras propiedades, plantas y equipos 7.206 8.550 Total de Propiedades, Plantas y Equipos, bruto 348.724 257.565 Depreciación del período Propiedades, Plantas y equipos 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD Edificios (2.209) (1.426) Planta y equipos (9.603) (6.571) Instalaciones fijas y accesorios Equipamiento de tecnología de la información (47) (23) (1.305) (819) Vehículos de motor (899) (341) Otras propiedades, plantas y equipos (884) (499) Total Depreciación del período, Propiedades, Plantas y equipos (14.947) (9.679) Depreciación y Deterioro Acumulado Propiedades, Plantas y equipos 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD Instalaciones fijas y accesorios Terrenos (76) (82) Edificios (27.850) (21.980) Planta y equipos (83.608) (57.493) Equipamiento de tecnología de la información (191) (88) Instalaciones fijas y accesorios (7.695) (5.200) Vehículos de motor (1.315) (598) Otras propiedades, plantas y equipos (3.798) (2.812) (124.533) (88.253) Total Depreciación y Deterioro Acumulado, Propiedades, Plantas y equipos 145 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA b) Detalle del movimiento de las Propiedades, plantas y equipos al 31 de diciembre de 2013 y 2012: Detalle de movimientos al 31 de diciembre de 2013 Saldo Inicial al 01 de enero de 2013 Adquisición por combinación de negocios Adiciones (1) Desapropiaciones (2) Traslado entre clases de activo Deterioro Reclasificaciones Gasto por Depreciación Total movimientos Saldo Final al 31 de diciembre de 2013 Detalle de movimientos al 31 de diciembre de 2012 Construcción en Curso Terrenos Edificios, Neto Planta y Equipos, Neto MUSD MUSD 7.369 9.827 42.434 89.284 37 1.088 6.055 22.965 32.848 462 650 3.863 - (58) (53) (560) (14.428) 42 2.096 11.092 - - (91) (391) (164) - - - - - (2.209) (9.603) 18.293 1.534 6.448 27.366 25.662 11.361 48.882 116.650 Construcción en Curso Terrenos Edificios, Neto Planta y Equipos, Neto MUSD MUSD Saldo Inicial al 01 de enero de 2012 12.786 6.085 35.694 88.109 Adiciones (1) 14.021 4.479 2.594 1.718 - - - (522) Desapropiaciones Traslado entre clases de activo (19.249) - 6.742 9.100 - (14) (1.170) (2.550) (189) (723) - - - - (1.426) (6.571) Total movimientos (5.417) 3.742 6.740 1.175 Saldo Final al 31 de diciembre de 2012 7.369 9.827 42.434 89.284 Deterioro Reclasificaciones Gasto por Depreciación (1) Estas adiciones se encuentran pagadas en los períodos correspondientes y se encuentras reflejadas en el Estado de flujo de efectivo. (2) Estas desapropiaciones se encuentran pagadas en los períodos correspondientes, ascienden a MUSD 1.847 y se reflejan en el Estado de flujo de efectivo. 146 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Equipamiento de Tecnologías de la Información, Neto Instalaciones Fijas y Accesorios, Neto Vehículos de Motor, Neto Otras Propiedades, Planta y Equipo, Neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD 67 12.175 2.418 5.738 169.312 - 1.319 48 1.170 32.682 1 779 518 89 39.210 - (20) (333) (384) (1.408) 225 2.887 407 (2.321) - - (12) - - (494) - - - - (164) (47) (1.305) (899) (884) (14.947) 179 3.648 (259) (2.330) 54.879 246 15.823 2.159 3.408 224.991 Equipamiento de Tecnologías de la Información, Neto Instalaciones Fijas y Accesorios, Neto Vehículos de Motor, Neto Otras Propiedades, Planta y Equipo, Neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD 84 9.931 1.325 4.808 158.822 4 136 1.349 1.590 25.891 (1) - (245) (22) (790) 3 3.107 331 (34) - - (180) (1) (105) (4.020) - - - - (912) (23) (819) (341) (499) (9.679) (17) 2.244 1.093 930 10.490 67 12.175 2.418 5.738 169.312 c) El detalle de las altas de obras en curso es el siguiente: 31-Dic-13 31-Dic-12 Altas obras en curso MUSD MUSD Azúcar 13.571 13.655 Mascotas 10.205 204 No calóricos 7.703 - Alimento animal 1.369 162 32.848 14.021 Total altas obras en curos 147 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA d) El gasto por depreciación, presentado en el Estado de resultados integrales, se compone del siguiente detalle: 31-Dic-13 31-Dic-12 Gasto por depreciación del período MUSD MUSD Depreciación Propiedades, plantas y equipos 14.947 9.679 Depreciación a existencias / costo de ventas (7.388) (5.479) Total 7.559 4.200 e) Arrendamiento financiero: El valor neto contable del activo inmovilizado bajo arrendamiento financiero al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD 989 989 1.394 1.399 Planta y Equipo Bajo Arrendamiento Financiero 166 168 Instalaciones Fijas y Accesorios Bajo Arrendamientos Financieros 208 235 1.270 1.388 10 10 4.037 4.189 Terrenos Bajo Arrendamientos Financieros Edificios en Arrendamiento Financiero Vehículos de Motor, Bajo Arrendamiento Financiero Otras Propiedades, Planta y Equipo Bajo Arrendamiento Financiero Totales El valor presente de los pagos futuros por los arrendamientos financieros son los siguientes: 31 de diciembre de 2013 31 de diciembre de 2012 Bruto MUSD Interés MUSD Valor Presente MUSD Bruto MUSD Interés MUSD Valor Presente MUSD Menos de 1 año 2.075 134 1.941 1.570 181 1.389 Más de 1 año, menos de 5 3.856 120 3.736 4.364 248 4.116 5.931 254 5.677 5.934 429 5.505 Totales Bases para la determinación de pagos, renovación de contratos, plazos y opciones de compra: Institución Banco Crédito Inversiones S.A. Valor nominal MUSD Valor cuotas MUSD Valor opción de compra MUSD Renovación contrato MUSD Número cuotas MUSD 3.066 78 78 - 42 Banco de Chile S.A. 624 30 30 - 22 Banco Security S.A. 160 7 7 - 24 Banco de Chile S.A. 371 1 1 - 36 No existen restricciones que afecten a la Sociedad por estos contratos de arrendamiento. 148 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO f) Arrendamiento operativo: 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD Menos de un año 2.916 2.486 Más de un año y menos de tres años 8.745 4.972 11.660 4.972 23.321 12.430 Los pagos futuros por los arrendamientos operativos Más de tres años y menos de cinco años Totales Corresponde principalmente a contratos de arriendo de predios realizados por la afiliada Agrícola Terrandes S.A. en el año 2008. Estos contratos fluctúan en períodos de 5 a 15 años y no existen restricciones distintas a las habituales respecto de estos arriendos. NOTA 18. PROPIEDADES DE INVERSIÓN a) La composición del rubro se detalla a continuación: Propiedades de Inversión, neto Bienes entregados en dación de pago 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD 59 59 Bienes arrendados (1) 5.331 5.938 Bienes en planes de arrendamiento 2.640 2.221 8.030 8.218 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD Totales Propiedades de Inversión, bruto Bienes entregados en dación de pago 59 59 Bienes arrendados (1) 6.340 6.893 Bienes en planes de arrendamiento 2.746 2.282 9.145 9.234 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD (223) (261) (61) (64) (284) (325) 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD (1.009) (955) (106) (61) (1.115) (1.016) Totales Depreciación del período, Propiedades de inversión, neto Bienes arrendados (1) Bienes en planes de arrendamiento Totales Depreciación acumulada y deterioro de valor, Propiedades de inversión, neto Bienes arrendados (1) Bienes en planes de arrendamiento Totales (1) Este ítem corresponde a plantas ubicadas en Curicó, Molina y Santiago, las cuales corresponden a arrendamiento operativo. 149 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA b) Detalle de movimientos: Los movimientos de propiedades de inversión son los siguientes: 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD Saldo Inicial, Neto 8.218 11.497 Adiciones (2) 1.359 20 - (1.430) (1.263) (1.544) Movimientos Deterioro Desapropiaciones Depreciación Saldo Final, Neto (284) (325) 8.030 8.218 (2) Estas adiciones se encuentran canceladas y se encuentras reflejadas en el Estado de flujo de efectivo. c) Ingresos provenientes de rentas del ejercicio e ingresos futuros son los siguientes: 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD Ingresos provenientes de rentas generadas 392 392 Ingresos futuros de acuerdo a contrato (3) 504 896 Concepto (3) Contrato de arrendamiento a 7 años, firmado el 15 de diciembre de 2008. 150 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO NOTA 19. IMPUESTO A LAS GANANCIAS E IMPUESTO DIFERIDO 01-Ene-13 31-Dic-13 MUSD 01-Ene-12 31-Dic-12 MUSD 01-Oct-13 31-Dic-13 MUSD 01-Oct-12 31-Dic-12 MUSD Beneficio (Gasto) por Impuestos Corrientes, Neto (4.107) (10.162) (886) (591) (Gasto) Beneficio por Impuestos Diferidos, Neto (1.426) 5.901 2.698 (15.288) Reversos a Patrimonio (1.026) - (1.026) - 213 432 (1.685) (218) 60 10.218 (548) 8.814 (6.286) 6.389 (1.447) (7.283) 01-Ene-13 31-Dic-13 MUSD 01-Ene-12 31-Dic-12 MUSD 01-Oct-13 31-Dic-13 MUSD 01-Oct-12 31-Dic-12 MUSD (6.104) (6.247) (1.557) (684) 4.171 16.034 4.434 (5.225) - (326) - 179 Otro Incremento (Decremento) en Cargo por Impuestos Legales (4.353) (3.072) (4.324) (1.553) Ajustes al Gasto por Impuestos Utilizando la Tasa Legal, Total (182) 12.636 110 (6.599) (6.286) 6.389 (1.447) (7.283) a) Gasto por impuestos corrientes a las ganancias por partes extranjeras y nacional, neto Otros Ajustes Absorción de utilidades (PPUA) (Gasto) Beneficio por Impuesto a las Ganancias b) Conciliación del Gasto por Impuestos Utilizando la Tasa Legal con el Gasto por Impuestos Utilizando la Tasa Efectiva Gasto por Impuestos Utilizando la Tasa Legal Efecto Impositivo de Ingresos Ordinarios No Imponibles Efecto Impositivo de Cambio en las Tasas Impositivas (Gasto) Beneficio por Impuestos Utilizando la Tasa Efectiva 31 de diciembre de 2013 c) Tipo de Diferencia Temporaria Depreciación de Propiedades, planta y equipos Propiedades, planta y equipos Derivados de cobertura (1) Provisiones Varias Pérdida Tributaria (2) 31 de diciembre de 2012 Activo Pasivo Ingresos (Gasto) Patrimonio Activo Pasivo Ingresos (Gasto) Patrimonio MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD 2.655 7.557 (931) 2.999 7.654 2.200 - - - - - (510) - 1.233 2.752 - (1.519) 1.216 - 263 4.411 - 28 5.107 - (1.514) - 10.481 - (181) 6.875 - 4.987 - Otros eventos - - (322) 78 8 175 - Activos Intangibles - - - - - (913) - - - 77 770 (182) - - Utilidades diferidas Gastos activados 5.557 2.196 240 3.313 - Obligaciones por Beneficios Post-Empleo 1.379 - (78) 1.466 - 1.476 - Totales 25.776 10.523 (1.426) 21.071 10.414 5.901 (1.519) Efecto neto en Estado de Situación 15.253 263 - 10.657 (1) El efecto por derivados de cobertura se lleva a patrimonio de acuerdo con NIC 12. Además por este concepto se ha registrado provisión de impuesto renta por MUSD 2.472 al 31 de diciembre de 2013 (MUSD 1.519 al 31 de diciembre de 2012). (2) Corresponde al beneficio tributario generado por la reestructuración societaria realizada durante el año 2012. 151 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA d) El detalle de los FUT (Fondo de utilidad tributables) por Sociedad, es el siguiente Empresas Iansa S.A. Fondo de Utilidades Tributarias Con Crédito Sin Crédito (Impto) Negativo (Perd + Gastos Rech) 152 Iansagro S.A. Agromás S.A. Dic-13 Dic-12 Dic-13 Dic-12 Dic-13 Dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD - - 36.373 20.015 - - - - 17.279 13.190 - - (25.927) (25.764) - - (430) (4.547) 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Patagonia Investment S.A. L.D.A. S.A. Agrícola Terrandes S.A. Patagoniafresh S.A. C.G.I. S.A. Dic-13 Dic-12 Dic-13 Dic-12 Dic-13 Dic-12 Dic-13 Dic-12 Dic-13 Dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD 919 921 - - - - - - 254 165 78 78 - - - - - - 11 11 - - (2.451) (1.227) (3.996) (3.447) (19.528) (19.061) - e) El detalle de las RLI (Renta Líquida Imponible) por Sociedad, es el siguiente 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD (25.927) (73.258) Iansagro S.A. 20.447 67.761 Agromás S.A. (430) (7.143) Renta líquida imponible Empresas Iansa S.A. Patagonia Investment S.A. (72) (232) (19.528) - L.D.A. S.A. (2.451) (1.854) Agrícola Terrandes S.A. (3.996) (3.447) 89 57 Patagoniafresh S.A. C.G.I. S.A. Con fecha 31 de julio de 2010 se publicó en el Diario Oficial la Ley N° 20.455, de financiamiento para la reconstrucción nacional, Una de las principales modificaciones contempla el alza transitoria del Impuesto de Primera Categoría para los ingresos percibidos y/o devengados el año comercial 2011 y 2012, con tasas de 20% y 18,5%, respectivamente. El cambio en las tasas de impuesto originó un ajuste a las cuentas de activos y pasivos por impuestos diferidos de MUSD 258 en 2012, según el perfil proyectado de reverso de las diferencias temporarias, de los beneficios por pérdidas tributarias y de los otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos. Fue publicado en el Diario Oficial, con fecha 27 de Septiembre de 2012, Reforma Tributaria, Ley 10.348, que entre los aspectos más relevantes modifica la tasa de impuesto a la renta de primera categoría, incrementando este de 17% a 20%. 153 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA NOTA 20. OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES Al cierre de los estados financieros se incluye en esta clasificación obligaciones con bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público, por medio de bono emitido en UF. La composición del presente rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: 31 de diciembre de 2013 Corriente No Corriente Corriente No Corriente Tipo de pasivo MUSD MUSD MUSD MUSD Préstamos bancarios 62.236 1.984 48.125 2.669 Bono oferta pública 16.079 47.634 8.811 64.294 Arrendamientos financieros 1.941 3.736 1.602 4.628 Compromiso de retrocompra 10.002 - 10.100 - 200 - 460 - 90.458 53.354 69.098 71.591 Otros pasivos financieros Totales a) Préstamos bancarios que devengan intereses Moneda Tasa de interés Préstamos No Garantizados USD 0,90% Préstamos No Garantizados USD 0,69% Préstamos No Garantizados USD 0,80% Préstamos No Garantizados USD 0,74% Préstamos No Garantizados USD 0,70% Préstamos No Garantizados USD 0,75% Préstamos No Garantizados USD 1,74% Préstamos No Garantizados USD 1,80% Préstamos No Garantizados USD 1,75% Préstamos No Garantizados USD 5,53% Préstamos No Garantizados USD 3,40% Préstamos No Garantizados USD 6,00% Préstamos No Garantizados USD 1,15% Préstamos No Garantizados USD 0,79% Préstamos No Garantizados USD 1,29% Préstamos No Garantizados USD 1,38% Préstamos No Garantizados USD 0,89% Préstamos No Garantizados USD 5,40% Préstamos No Garantizados USD 4,50% Total Préstamos bancarios que devengan intereses 154 31 de diciembre de 2012 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 31 de diciembre de 2013 31 de diciembre de 2012 Año Vencimiento (1) Valor Nominal (2) Importe en Libros Valor Nominal (2) Importe en Libros 2014 10.030 10.002 - - 2014 12.020 12.001 - - 2014 3.006 3.001 - - 2014 7.013 7.001 - - 2014 8.013 8.001 - - 2014 5.009 5.000 - - 2014 4.335 4.311 - - 2014 4.012 4.003 - - 2014 5.548 5.504 2017 3.196 3.196 - - 2014 2.200 2.200 - - 2017 - - 3.367 3.367 2013 - - 28.107 28.103 2013 - - 7.018 7.001 2013 - - 5.022 5.018 2013 - - 3.014 3.013 2013 - - 2.001 2.001 2013 - - 1.391 1.391 2013 - - 900 900 64.382 64.220 50.820 50.794 (1) Prestamos no garantizados que no contemplan gastos significativos que hagan modificar la tasa efectiva. (2) Valor nominal incluye intereses hasta el vencimiento. 155 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA i) Detalle al 31 de diciembre de 2013 RUT Deudor Nombre del deudor País Deudor Moneda Acreedor Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco Santander Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco Estado Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco BBVA Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco BCI Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco Estado Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco BCI Préstamos a exportadores 96.912.440-8 Patagoniafresh S.A. Chile USD Banco Scotiabank Préstamos a exportadores 96.912.440-8 Patagoniafresh S.A. Chile USD Banco Security Préstamos a exportadores 96.912.440-8 Patagoniafresh S.A. Chile USD Banco Scotiabank Préstamos a exportadores 0-E Icatom S.A. Perú USD Interbank Préstamos a exportadores 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Scotiabank RUT Deudor Nombre del deudor País Deudor Moneda Acreedor Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco BCI Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco BCI Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco Santander Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco Santander Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco Chile Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco BBVA Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco BBVA Préstamos a exportadores 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Banco Estado Préstamos a exportadores 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Scotiabank Préstamos a exportadores 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Scotiabank Préstamos a exportadores 0-E Icatom S.A. Perú USD Interbank Tipo de Pasivo ii) Detalle al 31 de diciembre de 2012 Tipo de Pasivo 156 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Rut Acreedor País Acreedor Hasta 90 días Desde 90 días a 1 año Total Corriente Total No Corriente MUSD MUSD MUSD MUSD Tipo Amortización Tasa de interés anual promedio 97.036.000-K Chile - 10.002 10.002 - Al vencimiento 0,90% 97.030.000-7 Chile 12.001 - 12.001 - Al vencimiento 0,69% 97.032.000-8 Chile 3.001 - 3.001 - Al vencimiento 0,80% 97.006.000-6 Chile 7.001 - 7.001 - Al vencimiento 0,74% 97.030.000-7 Chile 8.001 - 8.001 - Al vencimiento 0,70% 97.006.000-6 Chile 5.000 - 5.000 - Al vencimiento 0,75% 97.018.000-1 Chile - 4.311 4.311 - Al vencimiento 1,74% 97.053.000-2 Chile 4.003 - 4.003 - Al vencimiento 1,80% 97.018.000-1 Chile - 5.504 5.504 - Al vencimiento 1,75% 0-E Perú - 1.212 1.212 1.984 Al vencimiento 5,53% 0-E Perú 1.400 800 2.200 - Al vencimiento 3,40% 40.407 21.829 62.236 1.984 Tipo Amortización Tasa de interés anual promedio Al vencimiento 1,29% Rut Acreedor 97.006.000-6 Hasta 90 días Desde 90 días a 1 año Total Corriente Total No Corriente MUSD MUSD MUSD MUSD Chile 5.018 - 5.018 - País Acreedor 97.006.000-6 Chile 11.040 - 11.040 - Al vencimiento 1,15% 97.036.000-K Chile 5.019 - 5.019 - Al vencimiento 1,15% 97.036.000-K Chile 2.001 - 2.001 - Al vencimiento 0,89% 97.004.000-5 Chile 12.044 - 12.044 - Al vencimiento 1,15% 97.032.000-8 Chile 2.009 - 2.009 - Al vencimiento 1,38% 97.032.000-8 Chile 1.004 - 1.004 - Al vencimiento 1,38% 97.030.000-7 Chile - 7.001 7.001 - Al vencimiento 0,79% 0-E Perú 100 800 900 - Al vencimiento 4,50% 0-E Perú 291 1.100 1.391 - Al vencimiento 5,40% 0-E Perú 155 543 698 2.669 Al vencimiento 6,00% 38.681 9.444 48.125 2.669 157 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA b) Detalle de bono oferta pública y arrendamientos financieros: b.1) Detalle de bono oferta pública y arrendamientos financieros al 31 de diciembre de 2013 Tipo de Pasivo RUT Deudor Nombre del deudor País Deudor Moneda Acreedor Rut Acreedor Bono Local 91.550.000-5 Iansa S.A. Chile UF Banco de Chile 97.004.000-5 Arriendo financiero 91.550.000-5 Iansa S.A. Chile UF Banco BCI 97.006.000-6 Arriendo financiero 91.550.000-5 Iansa S.A. Chile UF Banco de Chile 97.004.000-5 Arriendo financiero 91.550.000-5 Iansa S.A. Chile UF Banco Security 97.053.000-2 Arriendo financiero 91.550.000-5 Iansa S.A. Chile UF Banco de Chile 97.004.000-5 Arriendo financiero 91.550.000-5 Iansa S.A. Chile UF Banco de Chile 97.004.000-5 Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Interbank 0-E Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Interbank 0-E Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Scotiabank 0-E Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Scotiabank 0-E Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Scotiabank 0-E Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Scotiabank 0-E Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Scotiabank 0-E Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco BIF 0-E Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco BIF 0-E Retrocompra 96.772.810-1 Iansagro S.A. Chile USD Rabobank 78.968.730-7 Totales b.2) Detalle de bono oferta pública y arrendamientos financieros al 31 de diciembre de 2012 Tipo de Pasivo RUT Deudor Nombre del deudor País Deudor Moneda Acreedor Rut Acreedor Bono Local 91.550.000-5 Iansa S.A. Chile UF Banco de Chile 97.004.000-5 Arriendo financiero 91.550.000-5 Iansa S.A. Chile UF Banco BCI 97.006.000-6 Arriendo financiero 91.550.000-5 Iansa S.A. Chile UF Banco de Chile 97.004.000-5 Arriendo financiero 91.550.000-5 Iansa S.A. Chile UF Banco BCI 97.006.000-6 Arriendo financiero 91.550.000-5 Iansa S.A. Chile UF Banco BCI 97.006.000-6 Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Interbank 0-E Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Interbank 0-E Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Interbank 0-E Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco Scotiabank 0-E Arriendo financiero 0-E Icatom S.A. Perú USD Banco BIF 0-E Retrocompra 91.550.000-5 Iansa S.A. Chile USD Rabobank 0-E Totales 158 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 5 años y más MUSD Total MUSD Tasa de interés anual promedio 14.425 - 63.713 4,14% 460 - 3.066 3,57% Hasta 90 días MUSD Desde 90 días a 1 año MUSD De 1 a 3 años MUSD De 3 a 5 años MUSD Chile - 16.079 33.209 Chile 206 637 1.763 Chile 82 252 290 - - 624 4,35% Chile 19 59 82 - - 160 4,88% Chile 33 101 237 - - 371 4,15% Chile 3 9 24 - - 36 4,54% Perú 21 62 282 - - 365 5,90% 6,00% País Acreedor Perú 5 11 22 - - 38 Perú 46 108 157 - - 311 5,75% Perú 5 12 30 - - 47 5,80% Perú 10 32 63 - - 105 5,90% Perú 8 23 53 - - 84 6,00% Perú 24 73 201 - - 298 10,00% Perú 16 30 1 - - 47 7,50% Perú 16 38 71 - - 125 8,00% Chile 10.002 - - - - 10.002 1,41% 10.496 17.526 36.485 14.885 - 79.392 Hasta 90 días MUSD Desde 90 días a 1 año MUSD De 1 a 3 años MUSD De 3 a 5 años MUSD 5 años y más MUSD Total MUSD Tasa de interés anual promedio Chile - 8.811 32.147 32.147 - 73.105 4,14% Chile 212 662 1.822 1.453 - 4.149 3,57% Chile 84 259 669 - - 1.012 4,35% Chile 20 60 171 - - 251 4,88% Chile 39 53 - - - 92 5,12% Perú 3 - - - - 3 9,50% Perú 18 60 165 200 - 443 6,00% Perú 3 10 37 - - 50 5,90% Perú 3 11 26 - - 40 5,75% Perú 27 78 85 - - 190 9,00% Chile 10.100 - - - - 10.100 1,60% 10.509 10.004 35.122 33.800 - 89.435 País Acreedor c) Obligaciones financieras consolidadas netas: 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD Otros pasivos financieros corrientes 90.458 69.098 Otros pasivos financieros no corrientes 53.354 71.591 (31.340) (30.539) 112.472 110.150 Efectivo y equivalentes al efectivo Totales 159 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA d) A continuación se presentan el detalle de los flujos futuros de otros pasivos financieros corrientes y no corrientes de acuerdo a su vencimiento: Tipo de Pasivos (miles de USD) Al 31 de diciembre de 2013 Tipo de Pasivo Préstamos Bancarios Pasivo por arriendo financiero Bono local Compromiso de retrocompra Total Hasta 3 meses 3a6 meses 6 a 12 meses 1a2 años 2 a3 años 3a5 años 40.473 20.919 1.006 1.594 390 - 533 512 1.030 1.975 1.415 466 - 9.213 9.049 17.576 16.896 16.204 10.124 - - - - - 51.130 30.644 11.085 21.145 18.701 16.670 Hasta 3 meses 3a6 meses 6 a 12 meses 1a2 años 2 a3 años 3a5 años 39.790 7.689 672 2.669 - - 407 407 756 1.467 1.403 1.494 - 1.540 9.397 18.262 17.576 33.100 10.142 - - - - - 50.339 9.636 10.825 22.398 18.979 34.594 Tipo de Pasivos (miles de USD) Al 31 de diciembre de 2012 Tipo de Pasivo Préstamos Bancarios Pasivo por arriendo financiero Bono local Compromiso de retrocompra Total NOTA 21. PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS La Sociedad Matriz y ciertas afiliadas mantienen contratos colectivos con sus trabajadores, en los cuales se establecen retribuciones y/o beneficios de corto y largo plazo a su personal, cuyas principales características se describen a continuación: i. Los beneficios de corto plazo en general están basados en planes o convenios de modalidad mixta destinados a retribuir las prestaciones recibidas, como cubrir los riesgos de invalidez y fallecimiento del personal contratado. ii. Los beneficios de largo plazo son planes o convenios destinados a cubrir principalmente los beneficios a los empleados generados por el término de la relación laboral. Los costos de estos beneficios son cargados a resultados en la cuenta relacionadas a “Gastos de personal”. Conciliación del Valor Presente Obligación Plan de Beneficios Definidos 31-Dic-12 MUSD Valor presente obligación plan de beneficios definidos, saldo inicial 7.285 6.320 Costo del servicio corriente obligación plan de beneficios definidos 524 673 Costo por intereses por obligación de plan de beneficios definidos 168 187 Ganancias (pérdidas) actuariales obligación plan de beneficios definidos 154 (138) Diferencia de cambio (398) 619 Contribuciones pagadas obligación plan de beneficios definidos (780) (376) 6.953 7.285 Valor presente obligación plan de beneficios definidos, saldo final 160 31-Dic-13 MUSD 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO El pasivo registrado en concepto de planes de beneficios a los empleados se obtiene fundamentalmente de las obligaciones por prestaciones con los empleados y su valorización se basa en el método del valor actuarial, para lo cual se utilizan las siguientes hipótesis actuariales al 31 de diciembre de 2013 y 2012: Hipótesis actuariales Tabla de mortalidad 31-Dic-13 RV-2009 31-Dic-12 RV-2004 Tasa de interés anual real 2,50% 2,68% Tasa de rotación retiro voluntario 1,80% 1,20% Tasa de rotación necesidades de la Empresa 1,50% 0,90% Incremento salarial 1,23% 1,30% Edad de jubilación Hombres 65 años 65 años Edad de jubilación Mujeres 60 años 60 años En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de diciembre de 2009 se acordó un plan de compensaciones para los ejecutivos de la Sociedad, mediante el otorgamiento de opciones para la suscripción de acciones, pudiendo estos ejecutivos ejercer sus derechos en un plazo máximo de 3 años. Sobre esto, en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 23 de agosto de 2010, se acordó lo siguiente: a) Determinar en la suma de $25 por acción, el precio de colocación de las 75.000.000 acciones que serán destinadas por la Sociedad a la primera etapa del plan de entrega de opciones de compra de acciones a los trabajadores de Empresas Iansa S.A. y/o sus afiliadas. b) El precio de las restantes 75.000.000 de acciones que queden pendientes de ser colocadas dentro del sistema de planes de compensación para trabajadores de Empresas Iansa S.A. y/o sus afiliadas, deberá ser determinado por una nueva Junta de Accionistas que se celebrará en el futuro, y que será debidamente convocada en su momento. Considerando que los stocks options se convertirán en irrevocables en un plazo de 3 años, los servicios serán recibidos por la Sociedad durante el mismo período y con la misma progresión, por lo que el gasto por remuneraciones será devengado en el mismo período. El cargo a resultados que se reconoció al 31 de diciembre de 2013 fue de MUSD 301, con abono a Resultados Acumulados (MUSD 632 al 31 de diciembre de 2012). Los principales supuestos utilizados para la determinación del valor justo de las opciones que es reconocido como gasto de remuneraciones en el período de devengo de las mismas son los siguientes: Concepto Rendimiento de dividendo (%) 0% Volatilidad esperada (%) 34,46% Tasa de interés libre de riesgo (%) 1,41% Vida esperada de la opción (años) 3 años Precio de acción ($) 37,24 Porcentaje estimado de ejercicio Primer semestre 2012, Primer semestre 2013 y 11 meses del 2014, 1/3 en cada oportunidad Período cubierto 30-11-2014 Modelo usado Modelo racional de valoración de opciones Nombre del modelo Black Sholes Merton (1973) 161 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA NOTA 22. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR El detalle de los Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: Clase de Pasivo RUT Deudor Nombre del deudor Moneda Acreedor Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP SOC. PLASPAK MAQUINARIA LTDA. Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP TELEFÓNICA EMPRESAS CHILE SA Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP SOCIEDAD CASS LIMITADA Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP HIDALGO CERDA LTDA. Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP FERNANDO ACEVEDO Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP FACTOTAL S.A. Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP ING. EN MEJORAMIENTO CONTINUO Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP MANT. DE MAQUINARIAS JUAN MANUEL Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP CLEXTRAL GROUP S.A. Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. USD EXTRU-TECH, INC Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. EUR ANDRITZ SPROUT A/S Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. EUR PROCISA Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP OTROS ACREEDORES Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP CIA. INDUSTRIAL EL VOLCÁN S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP COAGRA AGROINDUSTRIAL S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP WALMART CHILE COMERCIAL LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP RENDIC HERMANOS S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP LABORATORIO BOSTON S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP CATAMUTUN INGENIERÍA S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP EXTRUAL LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP JUAN ANTONIO ASTUDILLO HIDALGO Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SARGENT AGRÍCOLA LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP COMPAÑÍA DE PETROLEOS DE CHILE Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP OLEOTOP S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP MORA ES SERVICIO LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP MUELLES DE PENCO S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SOCIEDAD GABRIEL LEON E HIJOS Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEMILLAS Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP AGROGESTION VITRA LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP HIDALGO CERDA LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP ESPECIALIDADES ASFALTICAS BITUMIX C Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP DISTRIBUIDORA OFIMARKET S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP TRANSPORTES DEL MAULE LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP ADM CHILE COMERCIAL LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SOC. SAN FRANCISCO LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP TRANSPORTES ERNST S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP DSM NUTRITIONAL PRODUCTS CHILE S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SOCIEDAD DE TRANSPORTES VALDEBENITO Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP QUÍMICA SUDAMÉRICA COMERCIAL S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SERVICIOS INDUSTRIALES OYARCE Subtotal Acreedores Comerciales 162 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Importe de Clase de Pasivos Expuestos al Riesgo de Liquidez Vencimiento Hasta un mes MUSD Uno a tres meses Tres a doce meses MUSD MUSD Total Corriente MUSD Tipo Amortización Valor Nominal 89 284 - 373 Mensual 373 92 2 223 317 Mensual 317 - 178 - 178 Mensual 178 - 108 - 108 Mensual 108 - 107 - 107 Mensual 107 65 - - 65 Mensual 65 - 65 - 65 Mensual 65 52 - 52 - 52 Mensual 47 2 - 49 Mensual 49 - 81 - 81 Mensual 81 - 707 - 707 Mensual 707 - 286 - 286 Mensual 286 591 2.560 3.981 7.132 Mensual 7.132 91 784 637 1.512 Mensual 1.512 - 841 - 841 Mensual 841 - 817 - 817 Mensual 817 - 643 - 643 Mensual 643 615 - 615 - 615 Mensual 416 - - 416 Mensual 416 - 287 - 287 Mensual 287 44 228 - 272 Mensual 272 - 274 - 274 Mensual 274 108 115 - 223 Mensual 223 217 - 217 - 217 Mensual 160 52 - 212 Mensual 212 - 197 - 197 Mensual 197 - 194 - 194 Mensual 194 93 94 - 187 Mensual 187 - 157 - 157 Mensual 157 7 145 - 152 Mensual 152 149 - - 149 Mensual 149 - 143 - 143 Mensual 143 22 117 - 139 Mensual 139 42 96 - 138 Mensual 138 - 128 - 128 Mensual 128 - 127 - 127 Mensual 127 38 89 - 127 Mensual 127 101 16 - 117 Mensual 117 21 96 - 117 Mensual 117 - 116 - 116 Mensual 116 2.176 11.020 4.841 18.037 163 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA El detalle de los Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: Clase de Pasivo RUT Deudor Nombre del deudor Moneda Acreedor Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP AGROCOMERCIAL DEL SUR LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP TRANSPORTES SAN JOSÉ LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SERVICIOS PORTUARIOS CORONEL LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP INGENIERÍA CONSTRUCCIÓN E INVERSIÓN Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP TRANSPORTES DÍAZ CABEZAS LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP MOLINO FUENTES S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP INTERNATIONAL PAPER CHILE S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP DKSH CHILE COMERCIAL S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP DIMERCO COMERCIAL LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP BEST FED CHILE LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP KSB CHILE S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP EMPRESA DE TRANSPORTES ASODUCAM Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP IMPRESOS INDUSTRIALES S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP CIA. MOLINERA SAN CRISTÓBAL Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP TATTERSALL COMERCIAL S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SERVICIOS EXTERNOS Y PERSONAL LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP INVERSIONES E INMOBILIARIA LOS PINO Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP COMERCIAL VALLEY CHILE LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP CORESA S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD RABO SERVICIOS Y ASESORÍAS LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD BAYER S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD SEMILLAS KWS CHILE LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD BASF CHILE S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD SYNGENTA AGRIBUSINESS S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD ARYSTA LIFESCIENCE CHILE S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD SAN MARTÍN DE TABACAL SEABORD CORP Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD C.I. CARBONES Y COQUES DEL INTERIOR Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD URALKALI TRADING S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD KEYTRADE AG CORP. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD DUPONT CHILE S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD D. CARBON. COLOMBIA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD ABELARDO CUFFIA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD PROZYN IND. E COM. LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD GRUPO MINERAL DEL PACÍFICO MINERAL Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. EUR PROCISA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. EUR HAMER PACKAGING TECHNOLOGY Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. EUR H. PUTSCH GMBH & COMP Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. EUR NOVASEP SAS Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP OTROS ACREEDORES Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP BICE VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS Subtotal Acreedores Comerciales 164 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Importe de Clase de Pasivos Expuestos al Riesgo de Liquidez Vencimiento Hasta un mes MUSD Uno a tres meses Tres a doce meses MUSD MUSD Total Corriente MUSD Tipo Amortización Valor Nominal - 115 - 115 Mensual 115 - 115 - 115 Mensual 115 - 114 - 114 Mensual 114 - 111 - 111 Mensual 111 65 45 - 110 Mensual 110 42 65 - 107 Mensual 107 16 91 - 107 Mensual 107 44 63 - 107 Mensual 107 - 106 - 106 Mensual 106 29 76 - 105 Mensual 105 72 30 - 102 Mensual 102 - 100 - 100 Mensual 100 96 4 - 100 Mensual 100 47 52 - 99 Mensual 99 - 99 - 99 Mensual 99 - 99 - 99 Mensual 99 - 95 - 95 Mensual 95 - 92 - 92 Mensual 92 - 91 - 91 Mensual 91 - - 20.263 20.263 Mensual 20.263 - 1.521 1.707 3.228 Mensual 3.228 - 938 939 1.877 Mensual 1.877 - 1.186 - 1.186 Mensual 1.186 536 472 - 1.008 Mensual 1.008 685 - - 685 Mensual 685 - 559 - 559 Mensual 559 - 482 - 482 Mensual 482 - 333 - 333 Mensual 333 - 330 - 330 Mensual 330 - 252 - 252 Mensual 252 - 234 - 234 Mensual 234 - 162 - 162 Mensual 162 - 130 - 130 Mensual 130 - 106 - 106 Mensual 106 - 272 - 272 Mensual 272 - 147 - 147 Mensual 147 - 135 - 135 Mensual 135 - 114 - 114 Mensual 114 4.923 33.232 2.699 40.854 Mensual 40.854 - 10 - 10 Mensual 10 6.555 42.178 25.608 74.341 165 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA El detalle de los Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: Clase de Pasivo RUT Deudor Nombre del deudor Moneda Acreedor Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP ENCARNACIÓN AVALOS CUENCA Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP JUAN CARLOS MORALES ARTUS Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP ENRIQUE VALDÉS RODRÍGUEZ Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP OTROS ACREEDORES Acreedores Comerciales 96.912.440-8 Patagoniafresh S.A. USD RABO SERVICIOS Y ASESORÍAS LIMITADA Acreedores Comerciales 96.912.440-8 Patagoniafresh S.A. USD UNIPEKTIN A.G. Acreedores Comerciales 96.912.440-8 Patagoniafresh S.A. USD RHEEM CHILENA LIMITADA Acreedores Comerciales 96.912.440-8 Patagoniafresh S.A. USD ROSSI & CATELLI CFT S.P.A Acreedores Comerciales 96.912.440-8 Patagoniafresh S.A. USD OTROS ACREEDORES Acreedores Comerciales 76.004.559-4 Patagonia Investment S.A. CLP OTROS ACREEDORES Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP BCI FACTORING S.A. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP PROEX LTDA. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP EUGENIO ARRAU UNZUETA Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP ALIMENTOS CONCENTRADOS CISTERNAS Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP CGE DISTRIBUCION S.A. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP PRODUCTORA COMERCIALIZADORA Y DIST. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP ALUSA S.A Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP METROGAS S.A. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP HÉCTOR VALENZUELA GONZÁLEZ Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP OTROS ACREEDORES Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP ALIMENTOS Y FRUTOS S.A Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP HERNÁNDEZ SÁNCHEZ FRANCISCO EDUARDO Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP SOC. DE SERV. RIEGO SUR LTDA. Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP SOC. DE PREST. SERV. AGRÍCOLAS COLL Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP COOPERATIVA ELECTRICA LOS ÁNGELES Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP COPEVAL S.A. Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP SERVICIOS FORESTAL Y TRANSPORTE Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP AGRÍCOLA FRUTOS DEL MAIPO LTDA. Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP ASESORÍAS E INVERSIONES FAIGUENBAUM Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP OTROS A CREEDORES Acreedores Comerciales 76.045.453-2 C.G.I. S.A. CLP OTROS ACREEDORES Acreedores Comerciales Extranjera Icatom S.A. USD OTROS ACREEDORES Subtotal Acreedores Comerciales Total Acreedores Comerciales 166 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Importe de Clase de Pasivos Expuestos al Riesgo de Liquidez Vencimiento Hasta un mes MUSD - Uno a tres meses Tres a doce meses MUSD MUSD 7 - Total Corriente MUSD Tipo Amortización MUSD 7 Mensual Total no No corriente Valor Nominal - 7 - 5 - 5 Mensual - 5 - 4 - 4 Mensual - 4 90 528 3 621 Mensual - 621 - 16.514 - 16.514 Mensual - 16.514 576 - 576 1.152 Mensual 576 1.152 70 169 43 282 Mensual - 282 65 - 65 130 Mensual 122 130 2620 - 2.620 Mensual - 2.620 - 2 - 2 Mensual - 2 262 - - 262 Mensual - 262 75 110 - 185 Mensual - 185 159 150 9 - 159 Mensual - 37 51 - 88 Mensual - 88 - 59 - 59 Mensual - 59 6 50 - 56 Mensual - 56 12 34 - 46 Mensual - 46 43 - 43 - 43 Mensual - 31 10 - 41 Mensual - 41 315 302 101 718 Mensual - 718 - 123 - 123 Mensual - 123 - 34 - 34 Mensual - 34 - 28 - 28 Mensual - 28 - 28 - 28 Mensual - 28 - 24 - 24 Mensual - 24 6 12 - 18 Mensual - 18 - 15 - 15 Mensual - 15 11 - 11 - 11 Mensual - 3 7 - 10 Mensual - 10 35 421 57 513 Mensual - 513 - 3 - 3 Mensual - 3 - 5.267 - 5.267 Mensual - 5.267 4.353 23.870 845 29.068 13.084 77.068 31.294 121.446 698 167 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA El detalle de los Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar al 31 de diciembre de 2012 es el siguiente: Clase de Pasivo RUT Deudor Nombre del deudor Moneda Acreedor Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP PLASPAK MAQUINARIA LTDA. Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP GP CONSTRUCCIÓN Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP SONDA S.A. Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP RESULTS GROUP LIMITADA Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP INTELLEGO CHILE Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP PENTA FINANCIERO S.A. Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP CASS LIMITADA Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP SUIZITAL S.A. Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP OPTIMMAX Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. EUR ANDRITZ SPROUT A/S Acreedores Comerciales 91.550.000-5 Empresas Iansa S.A. CLP ACREEDORES VARIOS Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD ACREEDORES VARIOS Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP CATAMUTUMN ENERGÍA S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP CIA. INDUSTRIAL EL VOLCÁN S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP LABORATORIO BOSTON S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP PEHUENCO LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP CIVIL AGRO S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP BASF CHILE S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP AGROGESTION VITRA LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP REFRACTARIOS IUNGE LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP CIA. INTERNACIONAL DE SEMILLAS Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SERPLAS S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP MORA ES SERVICIO LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP CARBOMAT LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP MUELLES DE PENCO S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP HIDALGO CERDA LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP PRODUCCIONES CUECA LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP MOLINO FUENTES S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP DISTRIBUIDORA OFIMARKET S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP TRANSPORTES ALAM S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SOC. AGRÍCOLA SAN IGNACIO LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SOC. COMERCIAL HUGASA LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP TRANSPORTES DEL MAULE LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SOCIEDAD GABRIEL LEÓN E HIJOS Subtotal Acreedores Comerciales 168 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Importe de Clase de Pasivos Expuestos al Riesgo de Liquidez Vencimiento Hasta un mes MUSD Uno a tres meses Tres a doce meses MUSD MUSD Total Corriente MUSD Tipo Amortización Valor Nominal - 389 - 389 Mensual 389 - 115 - 115 Mensual 115 - 96 - 96 Mensual 96 - 80 - 80 Mensual 80 32 - - 32 Mensual 32 29 - - 29 Mensual 29 - 26 - 26 Mensual 26 - 20 - 20 Mensual 20 - 16 - 16 Mensual 16 - 168 - 168 Mensual 168 186 2.286 6.263 8.735 Mensual 8.735 30.643 27.056 1.904 59.603 Mensual 59.603 682 1.773 - 2.455 Mensual 2.455 72 661 96 829 Mensual 829 108 455 - 563 Mensual 563 - 530 - 530 Mensual 530 - 376 - 376 Mensual 376 - 353 - 353 Mensual 353 - 324 - 324 Mensual 324 - 260 - 260 Mensual 260 122 134 - 256 Mensual 256 72 169 - 241 Mensual 241 - 216 - 216 Mensual 216 207 - 207 - 207 Mensual 6 147 - 153 Mensual 153 - 151 - 151 Mensual 151 145 - 145 - 145 Mensual 50 85 - 135 Mensual 135 - 134 - 134 Mensual 134 - 133 - 133 Mensual 133 - 131 - 131 Mensual 131 31 96 - 127 Mensual 127 - 124 - 124 Mensual 124 - 119 - 119 Mensual 119 32.033 36.975 8.263 77.271 169 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA El detalle de los Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: Clase de Pasivo RUT Deudor Nombre del deudor Moneda Acreedor Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SERPACK S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP OSVALDO RENE PASLACK ZAFIRA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP INGENIERÍA CONSTRUCCIÓN E INVERSIÓN Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP TRANSPORTES ERNST S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP FRANCISCO JAVIER AVARIA ENRICO Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP MOLINERA GORBEA LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP JUAN ANTONIO ASTUDILLO Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP BETAMA LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SOC. DE TRANSP. VALDEBENITO Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP FORSAC S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP TRANSPORTES CASA BLANCA S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP IMPRESOS INDUSTRIALES S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP GÓMEZ Y GÓMEZ LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP AVILÉS Y MUÑOZ LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP EMARESA INGENIEROS Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP SERV. EXTERNOS Y PERSONAL Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP TRANSPORTES DISUR LIMITADA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. CLP MÉNDEZ LEIVA MANUEL J. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD RABO SERV. Y ASES. LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD SEMILLAS KWS CHILE LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD BAYER S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD CARGILL SUGAR DIVISIÓN Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD SAN MARTÍN DE TABACAL Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD GRANELES DE CHILE S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD SYNGENTA AGRIBUSINESS S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD C.I. CARBONES Y COQUES DEL INTERIOR Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD EURO IMEXPORT LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD ARYSTA LIFESCIENCE CHILE S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD DOW AGROSCIENCES CHILE S.A. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD RAUMAK EXPORTADORA LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD CARBOIN S.A.C. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD CHAMSA Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. USD TECNOTOK LTDA. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. EUR H. PUTSCH GMBH & COMP. Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. EUR DAI SOCIEDADE DE DESENVOLVIMIENTO Acreedores Comerciales 96.772.810-1 Iansagro S.A. EUR PROCISA Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP MAPFRE COMPAÑÍA DE SEGUROS Subtotal Acreedores Comerciales 170 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Importe de Clase de Pasivos Expuestos al Riesgo de Liquidez Vencimiento Hasta un mes MUSD Uno a tres meses Tres a doce meses MUSD MUSD Total Corriente MUSD Tipo Amortización Valor Nominal - 119 - 119 Mensual 119 109 - - 109 Mensual 109 - 108 - 108 Mensual 108 - 107 - 107 Mensual 107 - 102 - 102 Mensual 102 - 99 - 99 Mensual 99 - 97 - 97 Mensual 97 - 93 - 93 Mensual 93 30 62 - 92 Mensual 92 47 44 - 91 Mensual 91 - 91 - 91 Mensual 91 - 86 - 86 Mensual 86 15 69 - 84 Mensual 84 - 82 - 82 Mensual 82 41 38 - 79 Mensual 79 - 78 - 78 Mensual 78 - 76 - 76 Mensual 76 - 70 - 70 Mensual 70 - - 20.271 20.271 Mensual 20.271 1.260 1.261 - 2.521 Mensual 2.521 354 1.227 - 1.581 Mensual 1.581 - 958 - 958 Mensual 958 - 910 - 910 Mensual 910 336 447 - 783 Mensual 783 - 486 - 486 Mensual 486 435 - 435 - 435 Mensual 232 4 - 236 Mensual 236 21 188 - 209 Mensual 209 - 187 - 187 Mensual 187 - 140 - 140 Mensual 140 - 134 - 134 Mensual 134 - 83 - 83 Mensual 83 - 50 - 50 Mensual 50 - 111 - 111 Mensual 111 - 55 - 55 Mensual 55 - 51 - 51 Mensual 51 - 8 - 8 Mensual 8 2.445 8.156 20.271 30.872 171 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA El detalle de los Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar al 31 de diciembre de 2012 es el siguiente: Clase de Pasivo RUT Deudor Nombre del deudor Moneda Acreedor Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP ENCARNACIÓN AVALOS CUENCA Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP ENRIQUE VALDÉS RODRÍGUEZ Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP JUAN CARLOS MORALES ARTUS Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP JULIO FERREIRA BIZAMA Y CIA. LT Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP ROSA AMELIA ORELLANA RETAMAL Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP ANDRÉS OCHAGAVIA URRUTIA Acreedores Comerciales 96.909.650-1 Agromás S.A. CLP ACREEDORES VARIOS Acreedores Comerciales 76.004.559-4 Patagonia Investment S.A. CLP ACREEDORES VARIOS Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP ACREEDORES VARIOS Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP PROEX LTDA. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP DI BATTISTA Y COMPAÑÍA LIMITADA Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP SOPRODI S.A. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP ALUSA S.A. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP ECOFOOD S.A. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP CRANDON CHILE LIMI Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP SERV. EXTERNOS Y PERSONAL LTDA. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP CRIADERO CHILE MINK LTDA. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP HÉCTOR VALENZUELA GONZÁLEZ Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP COMERCIAL RHEINTEK CHILE LTDA. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. CLP EMPRESAS CAROZZI S.A. Acreedores Comerciales 76.857.210-0 L.D.A. S.A. USD INDUSTRIA DE FARINHA DE OSSOS Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP MAPFRE COMPAÑÍA DE SEGUROS Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP TRIMASTER Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP ALIMENTOS Y FRUTOS S.A. Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP AGRÍCOLA FRUTOS DEL MAIPO LTDA. Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP COOP. ELÉCTRICA LOS ÁNGELES Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP COPEVAL S.A. Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP GUZMÁN SOTO JOSÉ ELISEO Acreedores Comerciales 76.016.176-4 Agrícola Terrandes S.A. CLP ACREEDORES VARIOS Acreedores Comerciales 76.045.453-2 C.G.I. S.A. CLP ACREEDORES VARIOS Acreedores Comerciales Extranjera Icatom S.A. USD ACREEDORES VARIOS Subtotal Acreedores Comerciales Total Acreedores Comerciales 172 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Importe de Clase de Pasivos Expuestos al Riesgo de Liquidez Vencimiento Hasta un mes MUSD Uno a tres meses Tres a doce meses MUSD MUSD Total Corriente MUSD Tipo Amortización Valor Nominal - 7 - 7 Mensual 7 - 4 - 4 Mensual 4 - 4 - 4 Mensual 4 - 3 - 3 Mensual 3 - 3 - 3 Mensual 3 - 3 - 3 Mensual 3 - 338 181 519 Mensual 519 - 12 - 12 Mensual 12 581 307 39 927 Mensual 927 84 91 - 175 Mensual 175 55 130 - 185 Mensual 185 83 - - 83 Mensual 83 17 66 - 83 Mensual 83 43 41 - 84 Mensual 84 21 46 - 67 Mensual 67 - 61 - 61 Mensual 61 25 21 - 46 Mensual 46 - 39 - 39 Mensual 39 - 35 - 35 Mensual 35 - 35 - 35 Mensual 35 138 7 - 145 Mensual 145 - 82 - 82 Mensual 82 - 81 - 81 Mensual 81 - 37 - 37 Mensual 37 - 29 - 29 Mensual 29 - 22 - 22 Mensual 22 12 3 - 15 Mensual 15 - 15 - 15 Mensual 15 43 287 44 374 Mensual 374 - 12 - 12 Mensual 12 - 7.096 - 7.096 Mensual 7.096 1.102 8.917 264 10.283 35.580 54.048 28.798 118.426 173 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA NOTA 23. OTRAS PROVISIONES A CORTO PLAZO a) Composición: Las provisiones constituidas corresponden a los siguientes conceptos y montos: Corriente 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD Tratamiento aguas servidas 441 - Siniestro caldera Chillán (1) - 229 441 229 Totales (1) Esta provisión fue realizada durante el año 2012, debido a la explosión de una de las calderas de la planta de Chillán. Su monto fue fijado como el monto no cubierto por la compañía de seguros por el siniestro. Durante el cuarto trimestre del año 2013 se espera que se liquide dicho siniestro. b) Movimientos: Los movimientos de las provisiones es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2013 Saldo Inicial al 01-Ene-13 229 Constitución de provisiones en el ejercicio 1.061 Reclasificaciones (590) Provisiones utilizadas (259) Cambios en Provisiones, Total 212 Saldo Final al 31-Dic-13 441 Al 31 de diciembre de 2012 Saldo Inicial al 01-Ene-12 Constitución de provisiones en el ejercicio Reclasificaciones Provisiones utilizadas 174 Total MUSD Total MUSD 3.257 (3.028) Cambios en Provisiones, Total 229 Saldo Final al 31-Dic-12 229 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO NOTA 24. CUENTAS POR PAGAR POR IMPUESTOS CORRIENTES La composición de las cuentas por pagar por impuestos corrientes al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: Conceptos Provisión impuesto renta (1) Total 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 2.182 4.115 2.182 4.115 (1) Al 31 de diciembre de 2013 se registra provisión de impuesto por pagar sobre las utilidades de la afiliada C.G.I. S.A. Al 31 de diciembre de 2012 se registra la provisión de impuesto por pagar sobre las utilidades de la afiliada Iansagro S.A. NOTA 25. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS El detalle del rubro Otros pasivos no financieros, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 9.600 12.575 Retención liquidación remolacha (2) 114 83 Otros (3) 505 302 Totales 10.219 12.960 Corriente Ventas no realizadas (1) (1) El saldo de las ventas no realizadas corresponde a ventas anticipadas normales del negocio, principalmente por azúcar facturada y no despachada al cierre de cada ejercicio. (2) Corresponde a las cuotas de los agricultores asociados a la Federación Nacional de Agricultores Remolacheros (FENARE), administrada por la afiliada Iansagro S.A. (3) Corresponde a anticipos recibidos por concepto de proyectos agrícolas, anticipos de clientes nacionales y extranjeros y bonificación remolacha. NOTA 26. PATRIMONIO NETO Al 31 de diciembre de 2013, dentro del plan de compensaciones stock options, algunos ejecutivos ejercieron su opción, de acuerdo al siguiente detalle: Monto pagado Cantidad de acciones Fecha MUSD 09-01-2013 56,9 1.069.520 10-01-2013 282,8 5.347.592 14-01-2013 282,7 5.347.592 15-01-2013 141,7 2.673.796 16-01-2013 24,3 458.365 18-01-2013 48,6 916.730 01-02-2013 48,5 916.730 14-03-2013 56,5 1.069.520 942,0 17.799.845 Total 175 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Al 31 de diciembre de 2012, dentro del plan de compensaciones stock options, algunos ejecutivos ejercieron su opción, de acuerdo al siguiente detalle: Monto pagado MUSD Cantidad de acciones 02-02-2012 23,5 458.365 13-02-2012 24,0 458.365 27-04-2012 23,6 458.365 71,1 1.375.095 Fecha Total a) Número de acciones y Capital: El capital suscrito y pagado se divide en acciones de una misma serie y sin valor nominal. Con fecha 11 de enero de 2013 disminuyó en capital autorizado, en 55.779.164 acciones, en pleno derecho por vencimiento del plazo de suscripción de las acciones preferentes. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el capital de la Sociedad se compone de la siguiente forma: i) Número de acciones Al 31 de diciembre de 2013: Serie N° de acciones autorizadas N° de acciones suscritas N° de acciones pagadas N° de acciones con derecho a voto N° de accionistas única 4.113.932.067 3.983.886.864 3.983.886.864 3.983.886.864 14.847 Al 31 de diciembre de 2012: Serie N° de acciones autorizadas N° de acciones suscritas N° de acciones pagadas N° de acciones con derecho a voto N° de accionistas única 4.169.711.231 3.966.087.019 3.966.087.019 3.966.087.019 14.887 ii) Capital: Al 31 de diciembre de 2013: Al 31 de diciembre de 2012: Serie Capital Suscrito MUSD Capital Pagado MUSD Serie Capital Suscrito MUSD Capital Pagado MUSD única 246.160 246.160 única 245.507 245.507 b) Dividendos: Según lo informado en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 27 de marzo de 2013, en relación a la política de dividendos futuros, la junta tomó conocimiento que será intención del Directorio poder cumplir en los ejercicios futuros con una política de dividendos consistente con el pago mínimo de un 30% de las utilidades del ejercicio anterior, después de impuestos. 176 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Adicionalmente, si el monto de las utilidades del ejercicio respectivo, las disponibilidades financieras y los requerimientos de los nuevos proyectos de inversión lo permiten, la Sociedad procurará efectuar el pago de un porcentaje superior de dividendos. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Empresas Iansa S.A., celebrada el 27 de marzo de 2013, se acordó el pago de un dividendo definitivo de USD 0,0029966262 por acción, con cargo a los resultados del ejercicio 2012 por un monto total de USD 11.935.014,76, que se desglosa como sigue: a) Con cargo al 30% de la utilidad líquida, un dividendo definitivo obligatorio de USD 0,0025685367 por acción. b) Con cargo al resultado del ejercicio 2012, un dividendo definitivo adicional de USD 0,0004280895 por acción. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Empresas Iansa S.A., celebrada el 25 de abril de 2012, se acordó el pago de un dividendo definitivo de USD 0,0023158637 por acción equivalente al 35% de la utilidad después de impuestos del ejercicio que alcanzó a USD 26.239.587,36, pago que se realizó en pesos utilizando el tipo de cambio del dólar observado del día 25 de abril de 2012. Al 31 de diciembre de 2013 se presentan en los pasivos de la Sociedad MUSD 7.210 correspondientes a provisión por dividendo mínimo que se encuentra clasificado en Nota N° 8 “Saldos y transacciones con partes relacionadas” (MUSD 3.107, que corresponde a accionista mayoritario) y en la Nota N°22 “Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar” (MUSD 4.163). Dicho saldo corresponde al 30% de la utilidad del periodo comprendido entre enero y diciembre 2013, según lo establece el artículo N°79 de la Ley de Sociedades Anónimas. Al 31 de diciembre de 2012 el monto asciende a MUSD 10.230. c) Políticas de gestión y obtención de capital: Las políticas de financiamiento de Empresas lansa S.A. se sustentarán en las siguientes fuentes de recursos, tomándose la alternativa más conveniente y competitiva en cada caso, y cuyo uso no esté restringido por las obligaciones financieras asumidas: - - - - - - Recursos propios generados por la explotación. Créditos con bancos e instituciones financieras, principalmente denominados en dólares. Emisión de títulos de deuda, bonos corporativos y efectos de comercio, en la medida que las condiciones financieras lo aconsejen. Créditos ligados a proveedores de materiales e insumos. Venta de activos circulantes, incluyendo cuentas por cobrar e inventarios. Venta de activos prescindibles. d) Otras Reservas: El detalle de Otras Reservas es el siguiente: Saldo al 31-Dic-12 MUSD Movimiento Neto MUSD Saldo al 31-Dic-13 MUSD Otras reservas varias (1) 4.545 - 4.545 Reserva por derivados de cobertura (2) 8.249 (3.223) 5.026 Reservas por diferencias de cambio por conversión 1.493 117 1.610 14.287 (3.106) 11.181 Totales (1) Otras reservas varias Corresponde a los efectos de la restructuración de las inversiones realizadas el año 2012. 177 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Restructuración inversiones en resultados integrales Restructuración inversiones en otros cambios al patrimonio Totales Saldo al 31-Dic-12 MUSD Movimiento Neto MUSD Saldo al 31-Dic-13 MUSD 4.508 - 4.508 37 - 37 4.545 - 4.545 Saldo al 31-Dic-11 MUSD Movimiento Neto MUSD Saldo al 31-Dic-12 MUSD Restructuración inversiones en resultados integrales - 4.508 4.508 Restructuración inversiones en otros cambios al patrimonio - 37 37 Totales - 4.545 4.545 (2) Reserva por derivados de cobertura Corresponde al valor justo de los instrumentos de cobertura que a la fecha de cierre no se han liquidado con el operador financiero y que no se ha materializado la entrega de la partida cubierta, neta de impuestos, de acuerdo al siguiente detalle: Saldo al 31-Dic-12 MUSD Movimiento Neto MUSD Saldo al 31-Dic-13 MUSD 9.768 (3.486) 6.282 Impuestos a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo (1.519) 263 (1.256) Totales 8.249 (3.223) 5.026 Saldo al 31-Dic-11 MUSD Movimiento Neto MUSD Saldo al 31-Dic-12 MUSD (10.100) 19.868 9.768 - (1.519) (1.519) (10.100) 18.349 8.249 Valor justo de instrumentos de cobertura Valor justo de instrumentos de cobertura (1) Impuestos a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo Totales (1) Del movimiento neto MUSD 17.501 se refleja en el resultado integral del año 2012. 178 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO e) Resultados acumulados: El movimiento de utilidades (pérdidas) acumuladas es el siguiente: 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 94.950 71.770 Resultado del período 24.233 34.100 Dividendos pagados (11.935) (9.184) Saldo inicial Reverso provisión dividendo mínimo año anterior 10.230 7.863 Provisión dividendo mínimo año actual (7.270) (10.230) Stock Option 301 631 Saldo Final 110.509 94.950 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 245.507 245.457 653 50 246.160 245.507 f) Capital emitido: El movimiento del capital emitido es el siguiente: Saldo inicial Suscripción de acciones Saldo Final g) Participaciones no controladoras Este rubro corresponde al reconocimiento de la porción del patrimonio y resultado de las subsidiarias que pertenecen a terceras personas. Desde diciembre 2012 Empresas Iansa, de forma directa e indirecta, es dueña del 100% de Patagonia Investment, por lo que en el patrimonio no se refleja participación no controladora, no así en el resultado, ya que en este se refleja el resultado de la no controladora entre el 01 de enero de 2012 y el momento en que toma la totalidad del control. El detalle es el siguiente: Valores en Estado de Resultados 01-Ene-13 31-Dic-13 % 01-Ene-12 31-Dic-12 % 01-Oct-13 31-Dic-13 % 01-Oct-13 31-Dic-13 % Patagonia Investment S.A. - (132) - (2) Total - (132) - (2) Con fecha 10 de mayo de 2012, Iansa y Cargill Incorporated Limitada (“Cargill”) celebraron un contrato de compraventa de acciones de la sociedad anónima Patagonia Investment S.A., en virtud del cual Iansa le compró a Cargill el 95% de sus acciones en Patagonia Investment. En dicho contrato también se incluye el Put and Call por el 5% restante, que será adquirido durante el cuarto trimestre del año 2012. Con fecha 27 de diciembre de 2012, se adquirió el 5% restante que Cargill Incorporated Limitada poseía como en Patagonia Investment S.A. 179 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA En virtud de lo anterior, los dueños de las acciones de Patagonia Investment S.A., desde 31 de diciembre de 2012, son Iansagro S.A. con un 60% y Empresas Iansa S.A. con un 40%. En diciembre 2013 se decide considerar a Patagoniafresh dentro del proceso de consolidación de Empresas Iansa, a pesar que no se ha cambiado la intención de vender esta sociedad. NOTA 27. GANANCIA (PÉRDIDA) POR ACCIÓN La ganancia (pérdida) básica por acción es calculada dividiendo el resultado disponible para accionistas por el número promedio ponderado de acciones en circulación durante el periodo, tal como se indica en letra x) de la nota N°3 “Principales políticas contables aplicadas”. 01-ene-13 31-dic-13 MUSD 01-ene-12 31-dic-12 MUSD 01-oct-13 31-dic-13 MUSD 01-oct-12 31-dic-12 MUSD 24.233.106 34.100.042 6.617.451 2.779.923 Dividendos Preferentes Declarados - - - - Efecto Acumulado de Cambio en Política Contable por Acción Básica - - - - Dividendos Preferentes Acumulativos no Reconocidos - - - - 24.233.106 34.100.042 6.617.451 2.779.923 3.983.632.217 3.965.896.034 3.983.632.217 3.965.896.034 0,0061 0,0086 0,0017 0,0007 49.064.176 66.864.021 49.064.176 66.864.021 3.987.720.898 3.971.468.035 3.987.720.898 3.971.468.035 0,0061 0,0086 0,0017 0,0007 Resultado disponible para accionistas procedente de operaciones continuadas 24.233.106 37.754.571 6.123.024 3.320.890 Promedio ponderado de número de acciones 3.983.632.217 3.965.896.034 3.983.632.217 3.965.896.034 Ganancia básica por acción procedente de operaciones continuadas 0,0061 0,0095 0,0016 0,0008 Ganancia diluida por acción procedente de operaciones continuadas 0,0061 0,0095 0,0016 0,0008 Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora Resultado disponible para accionistas Promedio ponderado de número de acciones Ganancia básica por acción Número de acciones con opción de compra (stock options) Promedio ponderado de número de acciones Ganancia diluida por acción 180 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO En Junta Extraordinaria de Accionistas de Empresas Iansa S.A., celebrada el 27 de marzo de 2013, se acordó el pago de un dividendo definitivo obligatorio de US$0,0025685367 por acción, equivalente al 30% de la utilidad después de impuestos y de un dividendo adicional de US$0,0004280895 por acción, equivalente al 5% de la utilidad después de impuestos del ejercicio, que alcanzó en su totalidad US$34.100.042,15, pago que se realizó en pesos, moneda nacional, utilizando el tipo de cambio del dólar observado del día 27 de marzo de 2013. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Empresas Iansa S.A., celebrada el 26 de abril de 2012, se acordó el pago de un dividendo definitivo de US$0,0023158637 por acción equivalente al 35% de la utilidad después de impuestos del ejercicio que alcanzó a US$26.239.587,36, pago que se realizó en pesos utilizando el tipo de cambio del dólar observado del día 25 de abril de 2012. NOTA 28. ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA Al 31 de diciembre de 2013 Activos Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Cuentas por cobrar no corrientes Resto de activos Total Dólares Euros Otras Monedas $ no reajustables U.F. Total 24.574 - - 6.766 - 31.340 7.949 - - - - 7.949 39.258 2 1.134 114.622 707 155.723 10.644 - - - - 10.644 426.299 59 - 25.004 13 451.375 508.724 61 1.134 146.392 720 657.031 Al 31 de diciembre de 2012 Dólares Euros Otras Monedas $ no reajustables U.F. Total Efectivo y equivalentes al efectivo 24.610 - - 5.929 - 30.539 Activos Otros activos financieros 14.808 - - - - 14.808 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 30.374 2.072 1.398 122.277 1.225 157.346 Cuentas por cobrar no corrientes 10.239 - - - - 10.239 6.074 - - - - 6.074 444.368 - - 25.100 - 469.468 530.473 2.072 1.398 153.306 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes Resto de activos Total 1.225 688.474 181 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Al 31 de diciembre de 2013 Hasta 90 días De 91 días a 1 año 40.407 21.829 1.984 - 64.220 40.407 21.829 1.984 - 64.220 Euros - - - - - Otras monedas - - - - - $ no reajustables - - - - - U.F. - - - - - 10.002 - - - 10.002 10.002 - - - 10.002 Euros - - - - - Otras monedas - - - - - $ no reajustables - - - - - U.F. - - - - - 494 1.447 3.736 - 5.677 151 389 880 - 1.420 Euros - - - - - Otras monedas - - - - - $ no reajustables - - - - - 343 1.058 2.856 - 4.257 - 16.279 47.634 - 63.913 Dólares - - - - - Euros - - - - - Otras monedas - - - - - $ no reajustables - - - - - U.F. - 16.279 47.634 - 63.913 50.903 39.555 53.354 - 143.812 50.560 22.218 2.864 - 75.642 Euros - - - - - Otras monedas - - - - - $ no reajustables - - - - - 343 17.337 50.490 - 68.170 Otros pasivos 96.896 40.499 698 6.953 145.046 Dólares 36.380 32.964 - - 69.344 2.119 - 122 - 2.241 Pasivos Préstamos bancarios Dólares Obligaciones garantizadas Dólares Arrendamiento financiero Dólares U.F. Otros Otros pasivos financieros Dólares U.F. Euros Total 1.152 - 576 - 1.728 57.219 7.535 - 6.953 71.707 26 - - - 26 147.799 80.054 54.052 6.953 288.858 86.940 55.182 2.864 - 144.986 Euros 2.119 - 122 - 2.241 Otras monedas 1.152 - 576 - 1.728 57.219 7.535 - 6.953 71.707 369 17.337 50.490 - 68.196 Otras monedas $ no reajustables U.F. Total pasivos Dólares $ no reajustables U.F. 182 De 13 meses a 5 años Más de 5 años 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Al 31 de diciembre de 2012 Hasta 90 días De 91 días a 1 año De 13 meses a 5 años Más de 5 años Total 38.681 9.444 2.669 - 50.794 38.681 9.444 2.669 - 50.794 Euros - - - - - Otras monedas - - - - - $ no reajustables - - - - - U.F. - - - - - 10.100 - - - 10.100 10.100 - - - 10.100 Euros - - - - - Otras monedas - - - - - $ no reajustables - - - - - U.F. - - - - - 409 1.193 4.628 - 6.230 54 159 513 - 726 Euros - - - - - Otras monedas - - - - - $ no reajustables - - - - - 355 1.034 4.115 - 5.504 460 8.811 64.294 - 73.565 Pasivos Préstamos bancarios Dólares Obligaciones garantizadas Dólares Arrendamiento financiero Dólares U.F. Otros 460 - - - 460 Euros - - - - - Otras monedas - - - - - $ no reajustables - - - - - U.F. - 8.811 64.294 - 73.105 49.650 19.448 71.591 - 140.689 49.295 9.603 3.182 - 62.080 Euros - - - - - Otras monedas - - - - - $ no reajustables - - - - - 355 9.845 68.409 - 78.609 134.100 49.940 1.682 7.285 193.007 91.090 43.536 1.682 - 136.308 483 - - - 483 Dólares Otros pasivos financieros Dólares U.F. Otros pasivos Dólares Euros Otras monedas $ no reajustables U.F. Total pasivos Dólares Euros Otras monedas $ no reajustables U.F. - - - - - 42.499 6.404 - 7.285 56.188 28 - - - 28 183.750 69.388 73.273 7.285 333.696 140.385 53.139 4.864 - 198.388 483 - - - 483 - - - - - 42.499 6.404 - 7.285 56.188 383 9.845 68.409 - 78.637 183 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA NOTA 29. INGRESOS Y GASTOS a) Ingresos de actividades ordinarias Venta de bienes (1) Prestación de servicios (2) Totales 01-ene-13 31-dic-13 MUSD 01-ene-12 31-dic-12 MUSD 01-oct-13 31-dic-13 MUSD 01-oct-12 31-dic-12 MUSD 599.657 588.033 198.840 145.641 4.705 5.883 921 639 604.362 593.916 199.761 146.280 (1) Corresponde a ventas de productos terminados, siendo los más relevantes el negocio azúcar, alimento animal, insumos agrícolas y coproductos. (2) Corresponde a intereses por líneas de crédito remolacha y prestaciones de servicios de fletes, entre otros. b) Costos financieros Relativos a préstamos bancarios y bono local Relativos a otros instrumentos financieros Otros costos financieros Totales c) Otros gastos, por naturaleza Fletes Castigo Deterioro deudores comerciales 01-ene-13 31-dic-13 MUSD 01-ene-12 31-dic-12 MUSD 01-oct-13 31-dic-13 MUSD 01-oct-12 31-dic-12 MUSD 2.271 1.325 455 651 182 216 41 58 1.130 187 985 72 3.583 1.728 1.481 781 01-ene-13 31-dic-13 MUSD 01-ene-12 31-dic-12 MUSD 01-oct-13 31-dic-13 MUSD 01-oct-12 31-dic-12 MUSD 34.069 29.905 11.760 7.259 84 1.177 376 547 2.468 1.470 617 484 15.289 13.179 4.981 4.057 Mantención 7.239 5.952 1.756 1.488 Inmuebles y otros 1.788 860 46 13 Asesorías y servicios externos Seguros 1.637 1.858 407 455 11.127 10.202 2.656 3.322 Patentes y derechos municipales 1.422 1.469 265 225 Otros gastos varios (1) 4.840 2.869 2.633 809 79.963 68.941 25.497 18.659 Publicidad Totales (1) Incluye gastos de operación no clasificables en los ítems anteriores. 184 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO d) Otras ganancias (pérdidas) 01-oct-13 31-dic-13 MUSD 01-oct-12 31-dic-12 MUSD 01-ene-13 31-dic-13 MUSD 01-ene-12 31-dic-12 MUSD Arriendos percibidos 1.439 1.512 258 426 Participación dieta variable directores (984) (962) (362) (182) - (385) - - Castigo bienes siniestrados Utilidad en liquidación de seguros (1) Venta de materiales - 45 - 20 188 208 32 5 Venta de propiedades, planta y equipos 2.829 2.034 1.615 967 Deterioro propiedades, planta y equipos (494) (4.020) (494) 1.500 Deterioro propiedades de inversión - (1.430) - - Provisión Siniestro Planta Chillán - (229) - 302 Otros ingresos y gastos (1.454) (4.386) (1.816) 2.065 Totales 1.524 (7.613) (767) 5.103 (1) Corresponde a liquidación efectuada por Compañía Aseguradora Penta Security, generado por el robo de una camioneta. NOTA 30. DIFERENCIAS DE CAMBIO Las diferencias de cambio generadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 por saldos de activos y pasivos en monedas extranjeras, distintas a la moneda funcional fueron abonadas (cargadas) a resultados del período según el siguiente detalle: 01-ene-13 31-dic-13 MUSD 01-ene-12 31-dic-12 MUSD 01-oct-13 31-dic-13 MUSD 01-oct-12 31-dic-12 MUSD (382) 360 250 12 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (7.163) 6.461 (3.060) (487) Otros activos (4.973) 5.144 (1.822) (569) Otros pasivos financieros 5.660 (7.325) 2.158 162 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 4.327 (4.213) 1.927 216 Otros pasivos 1.129 (1.758) 425 186 (1.402) (1.331) (122) (480) Efectivo y equivalente al efectivo Utilidad (pérdida) por diferencia de cambio 185 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA NOTA 31. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS Empresas Iansa S.A. revela información por segmentos, de acuerdo a lo señalado en la NIIF 8, que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas a productos, servicios y áreas geográficas. Empresas Iansa S.A. es un holding agroindustrial-financiero que se especializa en la producción, distribución y comercialización de azúcar y otros alimentos naturales de calidad, los cuales son provistos por las distintas unidades de negocios. Para cada uno de estos segmentos, existe información financiera que es utilizada por la administración para la toma de decisiones, la asignación de recursos, y la evaluación y gestión de dichos segmentos. La siguiente es una descripción de los 5 segmentos de la Sociedad, al 31 de diciembre de 2013. - Azúcar y coproductos Este segmento abarca la producción y comercialización de azúcar, coproductos (coseta y melaza) y endulzantes no calóricos. La producción de azúcar nacional se realiza a base de remolacha, que se obtiene de las zonas cercanas a las tres plantas operativas (Linares, Chillán y Los Ángeles), y que se complementa con la refinación de azúcar cruda importada, que se procesa mayoritariamente en la planta de Chillán. La remolacha se compra a agricultores independientes por la vía de contratos anuales, y también a nuestra filial Terrandes, que administra campos propios y de terceros, con contratos a largo plazo. Los coproductos coseta y melaza, que se obtienen del proceso productivo de azúcar de remolacha, son altamente valorados como insumos en la producción de alimentos para animales. Estos coproductos son utilizados en nuestros segmentos de negocios, principalmente en alimentos para bovinos y equinos, y para la venta directa a otros clientes, tanto nacionales como extranjeros. La refinación de azúcar cruda de caña también permite la obtención de pequeñas cantidades de melaza. Los endulzantes no calóricos en los cuales participa la Compañía se fabrican a partir de sucralosa y stevia importadas, y se comercializan a través de nuestra marca “Iansa Cero K”. A finales del 2013 se espera iniciar las operaciones de una nueva planta productora de endulzantes no calóricos en Chillán, que permitirá abastecer con tecnología de punta el mercado local de endulzantes. En los últimos años la Compañía se ha focalizado en hacer importantes innovaciones en productos y empaques, con el objetivo de satisfacer las distintas necesidades de sus consumidores. Esto le ha permitido ofrecer “dulzura” a través de un portafolio de productos, con calorías (“Iansa Azúcar”), con la mitad de calorías (“Iansa Light”) y sin calorías (“Iansa Cero K”). En el segmento de los edulcorantes no calóricos, Iansa Cero K se consolida en el segundo lugar, y por cuarto año consecutivo crece durante el 2013 a doble dígito, aumentando su participación de mercado. En junio de 2012 se lanzó al mercado Azúcar Light Stevia, de origen 100% natural, y que ha contado con una gran aceptación de los consumidores. Durante el mismo año aumentó fuertemente su presencia en el mercado local, con un rol relevante en el mercado de farmacias y supermercados de conveniencia. Esta presencia se consolidará con nuevas campañas comunicacionales durante este año 2013. En el segmento industrial, Iansa mantiene el liderazgo en el mercado de azúcar para clientes embotelladores y empresas de alimentos procesados, aumentando levemente sus volúmenes de ventas, optimizando la eficiencia logística en los procesos de transportes y abastecimiento y mejorando la estrategia comercial, lo que unido a la reconocida calidad de nuestros productos, nos ha permitido complementarnos cada vez de mejor manera con nuestros clientes industriales. Iansa es un líder indiscutido en el mercado azucarero nacional, con una presencia en el mercado retail e industrial que le ha permitido lograr una participación de mercado cercana al 72% a septiembre 2013, y con una marca de reconocido prestigio que este año 2013 cumple 60 años. 186 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Gracias al trabajo conjunto con el área de Operaciones, se ha logrado desarrollar azúcares de especialidades que van dirigidas a nichos de clientes que requieren azúcares de características técnicas específicas, satisfaciendo así sus cada vez más exigentes demandas y a la vez mejorando la rentabilidad de nuestro negocio. Adicionalmente, la puesta en marcha de la Refinería en Chillán durante el año 2012 permite a la Compañía dar estabilidad al abastecimiento de clientes industriales, ya que el proceso de refinación permite obtener azúcar con los más altos estándares de calidad exigidos por nuestros clientes, especialmente embotelladores. Este logro representa una ventaja competitiva y un factor crítico de éxito, que le ha permitido a Iansa abastecer a clientes internacionales de reconocido prestigio, y materializar exportaciones de azúcar a Brasil, el mayor productor de azúcar del mundo. - Gestión agrícola El segmento de gestión agrícola está constituido por la relación contractual con agricultores remolacheros y de nuestra subsidiaria Terrandes, la cual tiene como objetivo la administración de campos propios para la producción de remolacha con un alto rendimiento, la comercialización de insumos para la remolacha (semillas, fertilizantes, agroquímicos y cal), el financiamiento asociado al cultivo de la remolacha y la gestión de I+D orientado a la siembra y manejo de la remolacha. Con el objetivo de mejorar el rendimiento de la remolacha y aumentar los márgenes asociados al cultivo, Iansagro traspasa a los agricultores remolacheros la experiencia obtenida en sus campos de ensayo, que focalizan su trabajo en la selección de semillas de variedades primaverales convencionales y tolerantes a enfermedades radiculares con altos potenciales, los resultados de la adaptación de variedades otoñales, evaluación de eficiencias de fertilizantes y agroquímicos y mejores prácticas de riego tecnificado. Este trabajo sistemático ha permitido minimizar los costos y riesgos asociados al cultivo de remolacha, minimizando su impacto en el medio ambiente, y ha permitido obtener los más altos rendimientos de remolacha a nivel mundial, para lo cual cuenta con un grupo de ingenieros agrónomos y técnicos agrícolas especializados en el cultivo de remolacha. Para lograr el cumplimiento de la superficie que se contrata anualmente, Iansagro ha desarrollado una relación comercial que se mantiene a través del tiempo, y ofrece a los agricultores la opción de compra de insumos agrícolas, con precios convenientes y financiamiento durante todo el ciclo del cultivo. Esta área de negocios ha cobrado relevancia, ya que la mayoría de los agricultores acude a esta instancia para adquirir los insumos recomendados por la Compañía, beneficiándose de la entrega oportuna, conveniencia comercial, diferentes alternativas de pago y la seguridad de stock disponible para sus requerimientos. Dentro del continuo trabajo desarrollado por el área agrícola se destaca la relación que tiene con distintos organismos internacionales, de gran prestigio mundial en el cultivo de la remolacha, y empresas de alta tecnología en semillas y maquinarias agrícolas. Asimismo, y con el objetivo de proteger a los agricultores, Iansagro implementó desde la temporada 2003/2004 el seguro agrícola específico para la remolacha, que garantiza el pago de un mínimo frente a daños provocados por condiciones climáticas adversas, o ataques de enfermedades radiculares asociados a eventos climáticos. Este seguro agrícola es licitado anualmente desde esa fecha, y la Compañía negocia la prima y los términos de la póliza en las mejores condiciones ofrecidas por el mercado asegurador local, traspasando los beneficios a los agricultores remolacheros. Agrícola Terrandes, otra de las filiales de Empresas Iansa, es la empresa que tiene a cargo la administración y gestión de los predios agrícolas propios y de terceros en contratos de arriendos de largo plazo. Su objetivo principal es la producción de remolacha, para lograr estabilidad en el abastecimiento de la materia prima para la producción de azúcar, negocio principal de la Compañía. La gestión de Agrícola Terrandes está orientada a obtener una producción eficiente, rentable y sustentable de remolacha, y cultivos de rotación a partir del uso de alta tecnología. En relación a los cultivos de rotación, éstos se comercializan en el mercado nacional, en los rubros semilleros, granos, cereales y cultivos agroindustriales, como hortalizas para congelados. 187 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Otra filial de Empresas Iansa, Agromás, es la empresa especializada en la gestión y otorgamiento de crédito para los agricultores remolacheros que mantienen contratos con Iansagro. Para lograr una administración eficiente y de bajo riesgo, Agromás mantiene una rigurosa política de crédito, otorgando una adecuada clasificación de riesgo a los agricultores, y mantiene una eficiente gestión y seguimiento del desempeño de los agricultores en campañas anteriores. Esta empresa entrega líneas de crédito para el cultivo de remolacha, y financiamiento en condiciones ventajosas para inversiones en maquinarias y riego tecnificado, facilitando el acceso de los agricultores a tecnologías de alto nivel. La experiencia adquirida a través de Agromás posiciona a Empresas Iansa como una de las mejores entidades del país vinculadas al apoyo financiero de la agricultura. - Nutrición animal El segmento de nutrición animal cuenta con una gama de productos que permite cubrir todos los requerimientos nutricionales de la industria de bovinos, equinos, y mascotas (perros y gatos), ofreciendo productos de alta calidad, con una fuerte presencia en el mercado nacional y con la confiabilidad que ofrece Empresas Iansa. La planta productiva de productos para bovinos y equinos está ubicada en Quepe, y obtuvo certificación ISO 22.000 en el año 2012, relacionada a inocuidad alimentaria, convirtiéndose en la primera planta de nutrición para bovinos en el mercado nacional en obtener esta rigurosa certificación. Además, desde septiembre 2003, esta línea de productos también está validada por un sistema de gestión basado en la metodología HACCP, por el Servicio Agrícola y Ganadero (SAG). En el rubro de alimento para bovinos, Iansagro es el proveedor líder de concentrados y soluciones nutricionales. Su oferta comercial es muy amplia y logra satisfacer las necesidades de los ciclos de crianza y producción de ganado de leche y carne, con productos de alta calidad y excelente nivel de servicio. Cuenta con una participación de mercado superior al 50%, y ofrece productos entre los que destaca el Cosetán, cuyo ingrediente principal es la coseta, fibra de alta digestibilidad orientado al ganado lechero y de engorda, y que cada vez recibe mayor reconocimiento mundial como un excelente alimento animal. También ofrece Melazán, único alimento de tipo energético líquido en el país para vacas, además de productos como Suralim, y productos customizados a las necesidades nutricionales de nuestros clientes. Iansagro también participa en el negocio de alimento para equinos, con productos de alto valor, y abarca las necesidades alimentarias para las distintas etapas de crecimiento y actividad física, garantizando excelencia en el desarrollo nutricional. El rodeo, equitación y polo son algunos de los segmentos que se abordan. Esta gama de productos, al igual que la de alimento para bovinos, se encuentra validada por un sistema de gestión basado en la metodología HACCP, desarrollado por el SAG. El negocio de alimentos para mascotas se abastece de la producción de nuestra planta en Paine, que recientemente ha iniciado una fuerte inversión para ampliar y modernizar su producción, y que se espera completar durante el presente año. Este crecimiento productivo ha ido de la mano de un fortalecimiento de su presencia en el mercado local, a través del desarrollo y crecimiento de las marcas Cannes en perros y Minninos en gatos. El éxito en el mercado nacional de mascotas se explica principalmente por el relanzamiento de la marca Cannes. Este producto se enfocó en poner a disposición de los consumidores un alimento para mascotas con alto perfil nutricional, de la más alta calidad y excelente palatabilidad, a precios competitivos. El relanzamiento fue respaldado por una fuerte campaña televisiva, y la participación como marca auspiciadora de Teletón 2012. Los productos Cannes han tenido una gran aceptación por parte de los consumidores, lo cual ha permitido ampliar la cobertura en el canal de supermercado con presencia en las principales cadenas del país, con un portafolio de productos que incluye también galletas y salsas Cannes para perros, siendo esta última pionera en el mercado nacional. 188 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO - Pasta de tomates (Icatom) y Jugos Concentrados (Patagoniafresh) El segmento de Pasta de Tomates incluye la producción y comercialización de los productos de nuestra filial Icatom, que se encuentra ubicada en el Valle de Ica, a 300 kilómetros al sur de Lima. Esta empresa se dedica a la producción de pasta de tomates, hortalizas congeladas y tomate fresco, controlando integralmente toda la cadena productiva, que abarca la producción de los plantines, siembra, cosecha, contando con 850 hectáreas arrendadas para cultivo de tomates, producción en su planta procesadora, hasta llegar a la comercialización a nivel nacional e internacional. La pasta de tomate es el negocio principal de esta filial. En la actualidad esta sociedad gestiona campos dedicados al cultivo de tomates, principalmente en el valle de Ica, y tiene un equipo de experimentados agrónomos a cargo del desarrollo de los plantines de tomates, la siembra, las labores del campo y la cosecha, lo que permite actuar en forma oportuna en cada una de las etapas del proceso, garantizando a sus clientes la trazabilidad de sus productos. Durante los últimos años Icatom ha fortalecido la producción de tomate fresco con altos rendimientos y gran calidad, abasteciendo al mercado peruano con su marca propia, el que se distribuye en las principales cadenas de supermercados. A esto se suma un esfuerzo de modernización de su planta, y mejoras operacionales importantes que han permitido aumentos en la eficiencia fabril, fortalecido la coordinación de distribución, centrado en los clientes retail. La Empresa es el cuarto proveedor de pasta de tomate en Sudamérica, con una posición de liderazgo en Perú, Ecuador y Bolivia, y una posición relevante en Colombia, Brasil y Venezuela. Patagoniafresh S.A es una empresa líder en la fabricación y comercialización de jugos concentrados clarificados de frutas, con foco en jugos de manzana y uva. En la actualidad, la compañía es controlada en un 100% por Empresas Iansa, y opera en tres plantas ubicadas en las principales zonas productoras de fruta de Chile: Molina, San Fernando y Ovalle. Estos centros están cercanos a los principales puertos, lo que permite la máxima disponibilidad de fruta con el mínimo costo logístico. Una de las ventajas de la compañía es la operación en contra-estación al hemisferio norte, donde están ubicados los principales centros de consumo. Alrededor del 95% de la producción de Patagoniafresh es exportada cada año, y sus principales clientes son empresas globales de alimentos y bebestibles, líderes en sus respectivos mercados. - Otros y transacciones relacionadas En este segmento la Sociedad agrupa aquellos negocios que no son relevantes para un análisis por separado, y lo componen entre otros, aquellos negocios que se han descontinuado, otros ingresos obtenidos por propiedades clasificadas como de inversión, las transacciones relacionadas, y los gastos de administración no absorbidos por los negocios individuales que se incluyen en las cifras consolidadas. 189 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Estado de Situación Financiera (en millones USD) Activos Activos corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Azúcar y Coproductos Nutrición Animal Gestión Agrícola Pasta Tomate y Jugos Concentrados Otros Consolidado dic-13 dic-13 dic-13 dic-13 dic-13 dic-13 31,3 - - - 0,6 30,7 Otros Activos Financieros 7,9 - - - 0,1 8,0 Otros Activos No Financieros 0,6 - - 1,9 11,3 13,8 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 54,1 22,2 57,4 21,2 0,8 155,7 Inventarios 94,1 9,3 8,7 22,2 - 134,3 - - 8,4 3,0 - 11,4 Activos biológicos Activos por impuestos corrientes - - - 0,3 16,9 17,2 156,7 31,5 74,5 49,2 59,8 371,7 Otros Activos no financieros no corrientes - - - 0,3 - 0,3 Derechos por cobrar - - 10,6 - - 10,6 Activos corrientes totales Activos no corrientes Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - - - - 7,2 7,2 Activos intangibles distintos de la plusvalía - - - 0,4 3,6 4,0 Plusvalía - - - - 15,7 15,7 224,2 Propiedades, Planta y Equipo 142,1 25,8 15,5 39,1 1,7 Propiedad de inversión - - - - 8,0 8,0 Activos por impuestos diferidos - - - 5,3 10,0 15,3 142,1 298,8 25,8 57,3 26,1 100,6 45,1 94,3 46,2 106,0 285,3 657,0 Total de activos no corrientes Total de activos Patrimonio y pasivos Pasivos Pasivos corrientes Otros pasivos financieros corrientes Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a Entidades Relacionadas Otras Provisiones a corto plazo Cuentas por pagar por impuestos corrientes Otros pasivos no financieros corrientes - - - 17,8 72,7 90,5 62,9 11,0 13,5 26,0 8,0 121,4 - - - 1,2 1,9 3,1 0,4 - - - - 0,4 - - - - 2,2 2,2 9,7 - - 0,4 0,1 10,2 73,0 11,0 13,5 45,4 84,9 227,8 Otros pasivos financieros no corrientes - - - 2,9 50,5 53,4 Pasivos no corrientes - - - 0,7 - 0,7 Pasivos por impuestos diferidos - - - - - - Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 4,4 0,3 0,6 0,1 1,5 6,9 Total de pasivos no corrientes 4,4 0,3 0,6 3,7 52,0 61,0 221,4 46,0 86,5 45,2 (30,9) 368,2 - - - - - - 221,4 298,8 46,0 57,3 86,5 100,6 45,2 94,3 (30,9) 106,0 368,2 657,0 Pasivos corrientes totales Pasivos no corrientes Patrimonio Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Patrimonio total Total de patrimonio y pasivos 190 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Estado de Situación Financiera (en millones USD) Activos Activos corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Otros Activos Financieros Otros Activos No Financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Inventarios Azúcar y Coproductos Nutrición Animal Gestión Agrícola Pasta Tomate y Jugos Concentrados Otros Consolidado dic-12 dic-12 dic-12 dic-12 dic-12 dic-12 - - - 0,2 30,3 30,5 13,7 - - - 1,1 14,8 - - - 2,6 9,5 12,1 84,5 6,3 56,3 6,0 4,3 157,4 - - - - 6,1 6,1 115,0 7,8 12,3 7,3 - 142,4 Activos biológicos - - 8,3 2,3 - 10,6 Activos por impuestos corrientes - - - 0,5 17,1 17,6 Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta - - - - 71,2 71,2 213,2 14,1 76,9 18,9 139,6 462,7 Otros activos no financieros no corrientes - - - 0,1 - 0,1 Derechos por cobrar - - 10,2 - - 10,2 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - - - - 6,5 6,5 Activos intangibles distintos de la plusvalía - - - - 3,4 3,4 Activos corrientes totales Activos no corrientes Plusvalía Propiedades, Planta y Equipo Propiedad de inversión Activos por impuestos diferidos Total de activos no corrientes Total de activos - - - - 15,7 15,7 132,0 15,9 9,2 6,6 5,6 169,3 - - - - 8,2 8,2 - - - 1,0 11,4 12,4 132,0 345,2 15,9 30,0 19,4 96,3 7,7 26,6 50,8 190,4 225,8 688,5 Patrimonio y pasivos Pasivos Pasivos corrientes Otros pasivos financieros corrientes Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a Entidades Relacionadas Otras Provisiones a corto plazo Cuentas por pagar por Impuestos Corrientes Otros pasivos no financieros corrientes Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Pasivos corrientes totales - - - 3,2 65,9 69,1 76,8 10,5 9,5 7,1 14,5 118,4 - - - - 4,4 4,4 0,2 - - - - 0,2 - - - - 4,1 4,1 12,7 0,1 - 0,2 - 13,0 - - - - 43,9 43,9 89,7 10,6 9,5 10,5 132,8 253,1 - - - 3,2 68,4 71,6 Pasivos no corrientes Otros pasivos financieros no corrientes Pasivos por impuestos diferidos - - - - 1,7 1,7 Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 6,8 - - - 0,5 7,3 Total de pasivos no corrientes 6,8 0,0 0,0 3,2 70,6 80,6 248,7 19,4 86,8 12,9 (13,0) 354,8 - - - - - - 248,7 345,2 19,4 30,0 86,8 96,3 12,9 26,6 (13,0) 190,4 354,8 688,5 Patrimonio Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Patrimonio total Total de patrimonio y pasivos 191 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA a) La información por dichos segmentos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: 192 Resultados Azúcar y Subproductos Nut. Animal y Mascotas (en millones de USD) dic-13 dic-12 Dif. dic-13 dic-12 Dif. Ingresos Ordinarios 396,3 453,0 (56,7) 78,7 76,1 2,6 Consumo de Materias Primas y Materiales Secundarios (299,1) (350,8) 51,7 (59,6) (56,5) (3,1) Margen Contribución 97,2 102,2 (5,0) 19,1 19,6 (0,5) Razón Contribución 25% 23% 2% 24% 26% (2%) Depreciación y Amortización (5,0) (3,1) (1,9) (0,5) (0,2) (0,3) Gastos operacionales (66,5) (62,4) (4,1) (13,7) (13,5) (0,2) Ganancias de la operación 25,7 36,7 (11,0) 4,9 5,9 (1,0) Costos (Ingresos) Financieros (5,2) (5,4) 0,2 (0,6) (0,4) (0,2) Otros no operacional 0,1 - 0,1 (1,8) (1,5) (0,3) Ganancia No Operacional (5,1) (5,4) 0,3 (2,4) (1,9) (0,5) Ganancia (pérdida) antes de Impuestos 20,6 31,3 (10,7) 2,5 4,0 (1,5) Impuestos (4,1) (6,3) 2,2 (0,5) (0,8) 0,3 Ganancias operaciones continuadas 16,5 25,0 (8,5) 2,0 3,2 (1,2) Operaciones discontinuadas - - - - - - Ganancia (pérdida) Total 16,5 25,0 (8,5) 2,0 3,2 (1,2) 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Pasta de Tomates y Jugos Concentrados (1) Gestión Agrícola Otros y transacciones relacionadas (2) Total Consolidado dic-13 dic-12 Dif. dic-13 dic-12 Dif. dic-13 dic-12 Dif. dic-13 dic-12 Dif. 63,8 55,7 8,1 86,3 16,2 70,1 (20,7) (7,1) (13,6) 604,4 593,9 10,5 (45,5) (41,8) (3,7) (63,1) (11,0) (52,1) 16,4 7,1 9,3 (450,9) (453,0) 2,1 18,3 13,9 4,4 23,2 5,2 18,0 (4,3) - (4,3) 153,5 140,9 12,6 29% 25% 4% 27% 32% (5%) 21% - 21% 25% 24% 1% (0,2) (0,1) (0,1) (2,3) (0,5) (1,8) (0,5) (1,1) 0,6 (8,5) (5,0) (3,5) (8,0) (6,9) (1,1) (14,4) (4,3) (10,1) (9,9) (8,2) (1,7) (112,5) (95,3) (17,2) 10,1 6,9 3,2 6,5 0,4 6,1 (14,7) (9,3) (5,4) 32,5 40,6 (8,1) (0,5) (0,4) (0,1) (1,6) (0,3) (1,3) 4,3 4,8 (0,5) (3,6) (1,7) (1,9) (2,2) (0,4) (1,8) (0,7) (2,3) 1,6 6,2 (3,4) 9,6 1,6 (7,6) 9,2 (2,7) (0,8) (1,9) (2,3) (2,6) 0,3 10,5 1,4 9,1 (2,0) (9,3) 7,3 7,4 6,1 1,3 4,2 (2,2) 6,4 (4,2) (7,9) 3,7 30,5 31,3 (0,8) (1,5) (1,2) (0,3) (0,8) 0,1 (0,9) 0,6 14,6 (14,0) (6,3) 6,4 (12,7) 5,9 4,9 1,0 3,4 (2,1) 5,5 (3,6) 6,7 (10,3) 24,2 37,7 (13,5) - - - - - - - (3,7) 3,7 - (3,7) 3,7 5,9 4,9 1,0 3,4 (2,1) 5,5 (3,6) 3,0 (6,6) 24,2 34,0 (9,8) (1) A contar de diciembre 2013 este segmento incluye a Patagoniafresh S.A. (2) A diciembre de 2012 la inversión en Patagoniafresh S.A. se muestra en este segmento como activos y pasivos disponibles para la venta. 193 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA NOTA 32. INSTRUMENTOS FINANCIEROS a) A continuación se detallan los activos y pasivos financieros clasificados por su categoría y criterio de valorización, al 31 de diciembre de 2013 y 2012: 194 DESCRIPCIÓN ESPECIFICA DEL ACTIVO Y PASIVO FINANCIERO CLASIFICACIÓN EN EL ESTADO DE SITUACION FINANCIERO CATEGORIA Y VALORIZACIÓN DEL ACTIVO O PASIVO FINANCIERO Efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo Préstamos y cuentas por cobrar al coste amortizable Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Deudores Comerciales y Otras Cuentas Préstamos y cuentas por cobrar al coste por Cobrar, Neto amortizable Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Préstamos y cuentas por cobrar al coste amortizable Préstamos Bancarios Otros pasivos financieros Pasivo financiero al coste amortizable Emisión de bono Otros pasivos financieros Pasivo financiero al coste amortizable Pasivos por arrendamientos financieros Otros pasivos financieros Pasivo financiero al coste amortizable Compromisos de retrocompra de Existencias Otros pasivos financieros Pasivo financiero al coste amortizable Cobertura de balance Otros activos financieros Activo financiero al coste amortizable Cuentas por pagar a proveedores, retenciones previsionales e impuestos y otras cuentas por pagar Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Pasivo financiero al coste amortizable Cuentas por pagar a entidades relacionadas Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivo financiero al coste amortizable 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO CORRIENTE NO CORRIENTE VALOR JUSTO 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD Nivel de Valores justos 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD 31.340 30.539 - - - 31.340 30.539 155.723 157.346 10.644 10.239 - 166.367 167.585 - 6.074 - - - - 6.074 62.236 48.125 1.984 2.669 - 64.220 50.794 16.079 8.811 47.634 64.294 Nivel 1 63.713 73.105 1.941 1.602 3.736 4.628 - 5.677 6.230 10.002 10.100 - - - 10.002 10.100 102 - - - - 102 - 121.446 118.426 698 - - 122.144 118.426 3.107 4.389 - - - 3.107 4.389 b) Niveles de valor justo: Los instrumentos financieros medidos a valor razonable en el estado de situación financiera, se clasifican según las siguientes jerarquías: Nivel 1:Precio cotizado (no ajustado) en un mercado activo, para activos y pasivos idénticos. Nivel 2: Input diferente a los precios cotizados que se incluyen en el Nivel 1 y que son observables para activos y pasivos, ya sea directamente (es decir, como precio) o Indirectamente. Nivel 3:Input para activos y pasivos que no están basados en información observable de mercado. Al 30 de septiembre de 2013 la Sociedad solo posee instrumentos financieros de la jerarquía Nivel 1. 195 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA NOTA 33. ACTIVOS Y PASIVOS DE COBERTURA. a) El detalle de los pasivos que cubren el margen de venta futura de azúcar al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Clasificación del activo cobertura Tipo de cobertura Riesgo cubierto SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar Subtotal pasivos de cobertura venta futura de azúcar 196 Partida cubierta 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Fecha de posición CORRIENTE VALORES JUSTOS 31-dic-13 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD mar-13 - 2.434 - 758 mar-13 - 2.304 - 1.895 mar-13 - 1.645 - 676 mar-13 - 9.853 - 1.944 may-13 - 2.115 - 294 may-13 - 4.148 - 497 may-13 - 8.037 - 688 may-13 - 6.250 - 567 may-13 - 18.052 - 1.148 ago-13 - 1.016 - 87 ago-13 - 2.180 - 682 ago-13 - 3.616 - 323 ago-13 - 8.922 - 877 ago-13 - 12.073 - 721 oct-13 - 306 - 39 oct-13 - 2.972 - 700 - 85.923 - 11.896 197 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA a) El detalle de los pasivos que cubren el margen de venta futura de azúcar al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Clasificación del activo cobertura Tipo de cobertura Riesgo cubierto SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar Subtotal pasivos de cobertura venta futura de azúcar 198 Partida cubierta 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Fecha de posición CORRIENTE VALORES JUSTOS 31-dic-13 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD oct-13 - 2.893 - 162 oct-13 - 5.530 - 344 oct-13 - 8.761 - 386 dic-13 - 204 - 387 dic-13 - 833 - 18 dic-13 - 4.121 - 277 dic-13 - 8.599 - 290 mar-14 245 - 178 - mar-14 1.186 - 1.570 - mar-14 403 - 111 - mar-14 36 - 1 - mar-14 360 - 90 - mar-14 732 - 36 - may-14 1.810 - 121 - may-14 1.082 - 55 - may-14 3.945 - (235) - 9.799 30.941 1.927 1.864 199 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA a) El detalle de los pasivos que cubren el margen de venta futura de azúcar al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Clasificación del activo cobertura Tipo de cobertura Riesgo cubierto SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar Subtotal pasivos de cobertura venta futura de azúcar 200 Partida cubierta 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Fecha de posición CORRIENTE VALORES JUSTOS 31-dic-13 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD may-14 1.874 - 467 - may-14 13.127 - 2.072 - may-14 170 - (29) - ago-14 3.343 - 175 - ago-14 898 - 20 - ago-14 7.043 - 683 - ago-14 1.739 - 120 - ago-14 6.343 - 308 - ago-14 4.497 - 104 - oct-14 3.493 - 147 - oct-14 363 - 12 - oct-14 14 - 107 - oct-14 3.772 - 261 - oct-14 4.831 - 454 - dic-14 1.345 - 44 - dic-14 520 - 70 - 53.372 - 5.015 - 201 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA a) El detalle de los pasivos que cubren el margen de venta futura de azúcar al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Clasificación del activo cobertura Tipo de cobertura Riesgo cubierto Partida cubierta SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar SW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar OP Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar OP Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar OP Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar OP Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar AC Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar AC Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar AC Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de los commodities (Azúcar) Margen venta futura de azúcar Subtotal pasivos de cobertura venta futura de azúcar Total pasivos de cobertura venta futura de azúcar El valor justo de los instrumentos de cobertura de venta futura de azúcar se presenta en nota N° 5, Otros Activos Financieros. 202 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Fecha de posición CORRIENTE VALORES JUSTOS 31-dic-13 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD dic-14 759 - 50 - dic-14 2.201 - 73 - dic-14 2.838 - 71 - dic-14 724 - 38 - dic-14 46 - (1) - mar-15 4.915 - 123 - mar-15 1.509 - 24 - mar-15 3.802 - 65 - mar-15 3.489 - 62 - ago-14 20 - 23 - oct-14 20 - 19 - oct-14 24 - 27 - dic-14 42 - 29 - ago-14 1.908 - 143 - oct-14 2.431 - 155 - dic-14 298 - 4 - 25.026 - 905 - 88.197 116.864 7.847 13.760 203 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA b) La composición de los pasivos que cubren la compra de remolacha en pesos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Clasificación del activo cobertura Tipo de cobertura Riesgo cubierto FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos Subtotal pasivos de cobertura contrato compra remolacha en pesos 204 Partida cubierta 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Fecha de posición CORRIENTE VALORES JUSTOS 31-dic-13 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD jun-13 - 1.085 - 62 jul-13 - 1.740 - 95 ago-13 - 1.689 - 91 sep-13 - 929 - 49 jun-13 - 2.473 - 140 jul-13 - 3.967 - 217 ago-13 - 3.853 - 208 sep-13 - 2.119 - 113 jun-13 - 1.222 - 16 jul-13 - 1.961 - 23 ago-13 - 1.906 - 22 sep-13 - 1.049 - 12 jun-14 1.010 - (8) - 1.010 23.993 (8) 1.048 205 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA b) La composición de los pasivos que cubren la compra de remolacha en pesos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Clasificación del activo cobertura Tipo de cobertura Riesgo cubierto Partida cubierta FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones en los precios de la materia prima (Remolacha) Contrato compra remolacha en pesos Subtotal pasivos de cobertura contrato compra remolacha en pesos Total pasivos de cobertura contrato compra remolacha en pesos Al 31 de diciembre de 2013 el valor justo de estos instrumentos se presenta en nota N°20, Otros Pasivos Financieros (A diciembre de 2012 se presenta en nota N°5 Otros Activos Financieros). 206 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Fecha de posición CORRIENTE VALORES JUSTOS 31-dic-13 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD jul-14 1.621 - (11) - ago-14 1.577 - (10) - sep-14 868 - (5) - jun-14 2.003 - (32) - jul-14 3.216 - (48) - ago-14 3.128 - (45) - sep-14 1.721 - (25) - 14.134 - (176) - 15.144 23.993 (184) 1.048 207 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA c) La composición de los pasivos que cubren los gastos fijos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Clasificación del activo cobertura Tipo de cobertura Riesgo cubierto FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos Subtotal pasivos de cobertura venta futura de azúcar 208 Partida cubierta 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Fecha de posición CORRIENTE VALORES JUSTOS 31-dic-13 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD ene-14 251 - - - feb-14 252 - - - mar-14 252 - - - abr-14 253 - - - may-14 254 - - - jun-14 255 - - - jul-14 256 - - - ago-14 256 - - - sep-14 257 - - - oct-14 258 - - - nov-14 259 - - - dic-14 259 - - - ene-14 751 - (1) - feb-14 754 - (1) - mar-14 755 - (1) - abr-14 758 - (1) - 6.080 - (4) - 209 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA c) La composición de los pasivos que cubren los gastos fijos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Clasificación del activo cobertura Tipo de cobertura Riesgo cubierto Partida cubierta FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos FW Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio de los gastos fijos (Clp) Gastos fijos Subtotal pasivos de cobertura gastos fijos Total pasivos de cobertura gastos fijos Al 31 de diciembre de 2013 el valor justo de estos instrumentos se presenta en nota N°20, Otros Pasivos. d) El detalle de los pasivos que cubren la obligación con el público al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Clasificación del activo cobertura Tipo de cobertura Riesgo cubierto Partida cubierta CCS Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio US$ / UF Obligaciones con el público (bono interno) CCS Instrumento de cobertura del flujo de efectivo Exposición al riesgo de las variaciones de tipo de cambio US$ / UF Obligaciones con el público (bono interno) Total pasivos de cobertura obligaciones con el público Total pasivos de cobertura El valor justo de estos instrumentos se presenta en nota N°20, Otros Pasivos Financieros. Al 31 de diciembre de 2013 hay MUSD 437 correspondiente a pérdidas neta de impuestos diferidos, por operaciones liquidadas con el operador financiero y que a la fecha de cierre no se ha materializado la entrega la partida cubierta. Al 31 de diciembre de 2012, existía una pérdida de MUSD 7.290 por el mismo concepto. 210 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Fecha de posición CORRIENTE VALORES JUSTOS 31-dic-13 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD may-14 761 - (1) - jun-14 763 - (1) - jul-14 765 - (1) - ago-14 767 - (1) - sep-14 770 - (1) - oct-14 772 - (2) - nov-14 775 - (2) - dic-14 776 - (4) - 6.149 - (13) - 12.229 - (17) - Fecha de posición CORRIENTE VALORES JUSTOS 31-dic-13 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD may-17 35.096 37.590 (366) 1.161 may-17 35.096 37.590 (561) 1.088 70.192 75.180 (927) 2.249 185.762 216.037 6.719 17.057 211 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA e) El movimiento de los valores justo de los instrumentos de cobertura se muestra a continuación: 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD Valor justo instrumentos de cobertura Impuesto a las ganancias relacionado con cobertura de flujo de efectivo 6.719 17.057 (1.256) (1.518) (437) (7.290) 5.026 8.249 Resultado partidas no entregadas Total (1) (1) Este valor corresponde al informado en el Estado de Cambios en el Patrimonio por concepto de reserva por coberturas de flujo de caja NOTA 34. DETERIORO DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS Y NO FINANCIEROS 1. Activos financieros El deterioro acumulado de cada rubro al cierre de cada ejercicio es el siguiente: Deterioro 31-Dic-13 31-Dic-12 MUSD MUSD 7.530 6.231 Rubro Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar El deterioro que ha afectado los resultados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Deterioro cargo (abono) Rubro Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar 31-Dic-13 MUSD 31-Dic-12 MUSD Cuenta del estado de resultado 2.468 1.470 Otros Gastos, por naturaleza 2. Activos no financieros El deterioro acumulado de cada rubro al cierre de cada ejercicio es el siguiente: 31-Dic-13 31-Dic-12 Rubro MUSD MUSD Propiedades, planta y equipos 59.423 58.929 Propiedades de Inversión 8.025 8.025 Activos Intangibles distintos de plusvalía 2.316 2.316 Plusvalía 2.798 2.798 72.562 72.068 Total deterioro acumulado 212 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO a) Propiedades, plantas y equipos Movimiento del deterioro de Propiedades, plantas y equipos MUSD Saldo inicial deterioro al 01 de Enero de 2013 (58.929) Deterioro del ejercicio 2013 contra Patrimonio - Deterioro del ejercicio 2013 contra Resultado (494) Reverso deterioro ejercicio anterior contra Patrimonio - Reverso deterioro ejercicio anterior contra Resultado - Saldo total acumulado deterioro al 31 de diciembre de 2013 (59.423) b) Propiedades de Inversión Movimiento del deterioro de Propiedades de Inversión MUSD Saldo inicial deterioro al 01 de Enero de 2013 (8.025) Deterioro del ejercicio 2013 contra Patrimonio - Deterioro del ejercicio 2013 contra Resultado - Reverso deterioro ejercicio anterior contra Patrimonio - Reverso deterioro ejercicio anterior contra Resultado - Saldo total acumulado deterioro al 31 de diciembre de 2013 (8.025) c) Activos intangibles con vida útil definida Movimiento del deterioro de Intangibles de vida útil definida MUSD Saldo inicial deterioro al 01 de Enero de 2013 (2.316) Deterioro del ejercicio 2013 contra Patrimonio - Deterioro del ejercicio 2013 contra Resultado - Reverso deterioro ejercicio anterior contra Patrimonio - Reverso deterioro ejercicio anterior contra Resultado - Saldo total acumulado deterioro al 31 de diciembre de 2013 (2.316) 3. Pruebas de deterioro de activos no financieros De acuerdo a lo señalado en nota de criterios contables letra (j), a lo largo del ejercicio y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo, Empresas Iansa S.A. y sus afiliadas evalúan la existencia de indicadores de que alguno de sus activos no financieros pudiesen estar deteriorados. Entre los factores a considerar como indicio de deterioro están la disminución del valor de mercado del activo, cambios significativos en el entorno tecnológico, obsolescencia o deterioro físico del activo, cambios en la manera que se utiliza o se espera utilizar el activo, lo que podría implicar su desuso, entre otras. Para ello, se realizan las siguientes pruebas, utilizando supuestos o indicadores que a continuación se detallan para cada activo no financiero: 213 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA 3.1. Propiedades, plantas y equipos, propiedades de inversión e intangibles Para el cálculo del valor de recuperación de las propiedades, plantas y equipos, propiedades de inversión e intangibles, el valor en uso es el criterio utilizado por la Sociedad para este rubro. Para revisar si hay deterioro en los activos no financieros de la Sociedad se preparan proyecciones de flujos de caja futuros a partir de los presupuestos más recientes o datos históricos disponibles. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones por parte de la administración de la Sociedad sobre los ingresos y costos de las Unidades Generadoras de Efectivo utilizando las proyecciones sectoriales, la experiencia y las expectativas futuras. El monto recuperable de las unidades generadoras de efectivo ha sido determinado en base al cálculo de valor en uso y proyecciones de flujos de efectivo. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujo de efectivo se estimó usando la metodología de cálculo de la tasa del costo promedio ponderado del capital (en inglés WACC). En el caso de que el monto recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo al rubro “Aumento o Reverso de deterioro” del estado de resultados consolidados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores, son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su monto recuperable, aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el ajuste contable. El cálculo del valor en uso para las unidades generadoras de efectivo es más sensible a las siguientes suposiciones. 3.2. Supuestos claves usados para el cálculo del valor en uso Flujos Los flujos operacionales están basados en datos históricos, ajustados de acuerdo a la realidad más próxima y esperada de cada negocio. Estos valores se ajustan a las proyecciones que la administración estima como las más representativas para el mediano y largo plazo. Los flujos totales proyectados, además de los flujos operacionales, incluyen las inversiones y variaciones en el capital de trabajo necesarias para operación proyectada. Tasas de descuento. Las tasas de descuento reflejan la estimación de la administración del costo de capital específico de cada negocio. Esta estimación (WACC) refleja las variables claves de variación y riesgos implícitos de cada país, industria y moneda. Para determinar las tasas de descuento apropiadas se utilizan entre otras variables la tasa libres de riesgo (basada en el rendimiento de un bono gubernamental de EE.UU. a treinta años), la estructura de deuda de cada negocio, las tasas de impuestos propias de cada jurisdicción, los riesgos soberanos de cada nación (índice EMBI de JP Morgan), las tasas por premios por riesgo de la industria, los indicadores “betas” financieros de empresas similares, y las tasas promedio de las deudas financieras de cada negocio (deudas en una misma moneda, en este caso dólares). La tasa aplicada ha sido la misma para todas las unidades generadoras de efectivo, sin embargo para la planta ubicada en Rapaco, se utilizó una tasa equivalente al 10% de manera de sensibilizar y mostrar de mejor forma un acercamiento al valor justo. Las tasas de descuento aplicadas para el año 2013 fueron las siguientes: 214 País Mínimo Máximo Chile 8,0% 10,0% Perú 8,5% 10,5% 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 3.3. Sensibilidad a cambios en los supuestos Tasa de crecimiento de los flujos del presupuesto (5 primeros años) Debido a la alta variabilidad, competencia, alzas de materias primas u otros factores que podrían presentarse en el futuro, las tasas de crecimiento son modificadas variando desde menores crecimientos a los esperados hasta decrecimientos (tasas negativas). En función de lo anterior, se evalúa cómo estos cambios en las tasas de crecimiento afectan los flujos futuros y su comparación con el valor de los activos financieros para estimar si se presentan evidencias potenciales de deterioros. 4. Plusvalía comprada Se ha asignado el menor valor adquirido a través de combinaciones de negocios a las unidades generadoras de efectivo individuales, que también son segmentos de reporte, para pruebas de deterioro de la siguiente manera: El valor libro de la plusvalía comprada asignado a la unidad generadora de efectivo es el siguiente: Unidad generadora de efectivo Alimento Mascotas Valor libro de plusvalía comprada Unidad generadora de efectivo Azúcar Valor libro de plusvalía comprada Total Bruto Total neto 31-dic-13 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD 5.745 5.745 2.947 2.947 Total Bruto Total neto 31-dic-13 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-12 MUSD MUSD MUSD MUSD 12.723 12.723 12.723 12.723 a) Plusvalía comprada Movimiento del deterioro de la plusvalía comprada MUSD Saldo inicial deterioro al 01 de Enero de 2013 2.798 Deterioro del ejercicio 2013 contra Resultado - Saldo total acumulado deterioro al 31 de diciembre de 2013 2.798 Durante los ejercicios 2013 y 2012 no hay deterioro y el saldo de MUSD 2.798 corresponde al saldo inicial al 01 de enero de 2009. 215 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA NOTA 35. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES a) Garantías: i) Garantías directas otorgadas. La Sociedad, a través de su afiliada Iansagro S.A., constituye garantías por la obligación de comprar y adquirir azúcar, derivada de los contratos de ventas con compromiso de retrocompra. Con fecha 16 de diciembre de 2010, Empresas Iansa S.A. en Panamá rescató íntegramente el bono internacional 144 A y emitió un nuevo bono en el mercado local por un monto de USD 70 millones aproximadamente. Esta nueva obligación tiene la prohibición de enajenación de activos esenciales, los cuales son: (i) Planta azucarera ubicada en Camino a Yerbas Buenas sin número, Linares, Séptima Región de Chile; (ii) Planta azucarera ubicada en Panamericana Sur, kilómetro 385, San Carlos, Chillán, Octava Región de Chile; y (iii) Planta azucarera ubicada en Camino a Santa Fe sin número, Los Ángeles, Octava Región de Chile; la central de envasado y distribución de azúcar ubicada en Ismael Briceño número 1500, Quilicura, Región Metropolitana de Chile; la planta de nutrición animal ubicada en Panamericana Sur kilómetro 687, Quepe, Novena Región de Chile; y la marca “Iansa”, registrada en el Registro de Marcas Comerciales a cargo del Instituto Nacional de Propiedad Industrial, para las clase 30, establecida en el clasificador de marcas comerciales. La garantía señalada en el párrafo anterior corresponde a una Fianza y Codeuda Solidaria, no afectando bienes específicos a declarar. ii) Garantías directas recibidas. No hay garantías directas recibidas al 31 de diciembre de 2013. iii) Garantías Indirectas otorgadas. No hay garantías indirectas otorgadas al 31 de diciembre de 2013. iv) Garantías Indirectas recibidas. No hay garantías indirectas recibidas al 31 de diciembre de 2013. b) Juicios Pendientes: Al 31 de diciembre de 2013 se encuentran pendientes las siguientes causas judiciales que afectan a Empresas Iansa S.A. y sus afiliadas: 1) Con fecha 25 de mayo de 2001 se dictó sentencia en la causa de carácter declarativo deducida por la sociedad Invermusa S.A., filial de la Sociedad Malterías Unidas S.A., ante el Arbitro don Pedro Doren, con el objeto que éste declarase que la filial Iansagro S.A. como continuador legal de Compañía Industrial, debe responder, en la eventualidad que ellas se hagan efectivas, de las contingencias tributarias que asumió contractualmente con ocasión de la venta que hizo esta última sociedad en el año 1993 a Malterías Unidas S.A. de las acciones de la sociedad Induexport S.A. y que corresponden a liquidaciones números 1382 a 1389 por un monto de $1.699.438.543 y números 256 a 260 por un monto de $267.959.119 practicadas a Induexport S.A. por el Servicio de Impuestos Internos las cuales han sido objetadas por esta última sociedad dando lugar a las causas tributarias rol 10.054-99 y 10.246-99 respectivamente, ambas en actual tramitación. La sentencia, que fue notificada a las partes con fecha 10 de julio de 2001 dio lugar parcialmente a lo solicitado, al declarar que de ambas causas, Iansagro S.A. solo debía responder a Invermusa y/o Induexport del pago del 99% de la suma a que eventualmente fuere condenada Induexport en la primera de ellas, una vez que existiese sentencia de término ejecutoriada 216 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO en dicho proceso. En la misma sentencia, el árbitro, conociendo de los antecedentes relativos a las causas tributarias, estimó que en ellas se apreciaba un trabajo de defensa jurídico sumamente acabado que permitía augurar buenas perspectivas de éxito a la misma cuando le correspondiese decidir a un tribunal imparcial. Con fecha 30 de junio de 2003 se dictó sentencia de primera instancia por el Juez Tributario designado por el Servicio de Impuestos Internos, en la causa antes referida, rechazando las reclamaciones de Induexport S.A. y condenándola al pago de las liquidaciones de impuestos formuladas. La sentencia fue notificada a Induexport con fecha 14 de julio de 2003 y la referida sociedad interpuso con fecha 25 del mismo mes, sendos recursos de reposición ante el mismo juez y apelación en subsidio para ante la Corte de Apelaciones, a objeto de que sea este tribunal imparcial quien en definitiva resuelva el asunto. Mediante sentencia de fecha 25 de mayo de 2006 la Iltma. Corte de Apelaciones de San Miguel declaró la inexistencia el proceso antes referido y de la sentencia dictada en el mismo por falta de jurisdicción, fundada en la circunstancia que dicho proceso había sido tramitado por un juez designado por el Director Nacional del Servicio de Impuestos Internos, sin que este último tuviese la facultad para efectuar dicha delegación en conformidad a la ley. La referida sentencia ha sido objeto de un recurso de casación en el fondo deducido por el Consejo de Defensa del Estado, que persigue dejar sin efecto lo resuelto por la Ilustrísima Corte de Apelaciones. Mediante sentencia de fecha 5 de junio de 2008 la Excelentísima Corte Suprema invalidó de oficio la sentencia de primera instancia del 30 de junio de 2003, determinando que la demanda deberá ser proveída por el juez competente, es decir por el Director Regional de la Primera Dirección Regional del Servicio de Impuestos Internos. Con fecha 7 de mayo de 2010 se nos notificó un informe emitido por un funcionario fiscalizador en noviembre de 2009, presentándose de nuestra parte un escrito con observaciones al informe con fecha 24 de mayo de 2010, siendo proveído por el Tribunal con fecha 14 de julio de 2010, disponiendo que se tengan presentes las observaciones al informe del fiscalizador. Mediante carta de fecha 10 de mayo de 2011 se notificó a Induexport S.A. de la resolución de la Directora Regional Santiago Poniente, en la que dispone recibir la causa a prueba y que fija como punto de prueba acreditar que las facturas objetadas por el SII cumplen con los requisitos legales y reglamentarios necesarios para invocar el crédito fiscal correspondiente. Con fecha 27 de julio de 2011 se dictó sentencia de primera instancia por el Juez Tributario designado por el Servicio de Impuestos Internos, en la causa antes referida, rechazando las reclamaciones de Induexport S.A. y condenándola al pago de las liquidaciones de impuestos formuladas. La sentencia fue notificada a Induexport con fecha 26 de agosto de 2011 y la referida sociedad interpuso con fecha 6 de septiembre de 2011, sendos recursos de reposición ante el mismo juez y apelación en subsidio para ante la Corte de Apelaciones, a objeto de que sea este tribunal imparcial quien en definitiva resuelva el asunto. Con fecha 12 de abril de 2013 el Juez Tributario designado por el Servicio de Impuestos Internos confirmó la sentencia de primera instancia, teniéndose por interpuesto el recurso de apelación ante la Ilustrísima Corte de Apelaciones de Santiago, habiéndose hecho parte del recurso Induexport S.A. con fecha 29 de agosto de 2013. La administración teniendo presente lo resuelto por el árbitro, la opinión de sus abogados, no ha efectuado provisión por el referido juicio. 2) Demanda iniciada por Nelson Bonamin con fecha 8 de mayo de 1999 en contra de la ex filial Sofruta Industria Alimenticia Limitada (Sofruta) y Empresas Iansa S.A. ante el Juzgado de la ciudad de San José Bonifacio en Brasil, para obtener su retiro de la sociedad Sofruta Industria Alimenticia Ltda. conjuntamente con el pago de su participación social que establece en el 7,60% del capital de la sociedad de R$32.746.085 así como el pago por parte de Empresas Iansa S.A. de una indemnización equivalente a cualquier eventual diferencia que pueda resultar entre lo que se determine le corresponde por su retiro y el valor de su participación al tiempo de ingreso de Empresas Iansa a Sofruta, así como el pago de una cantidad equivalente al 4% del capital de esta sociedad como indemnización de perjuicios por lo que califica como una deficiente administración de Sofruta por parte de Empresas Iansa. Mediante sentencia de fecha 8 de junio de 2010, el juez de la causa decretó la disolución parcial de la sociedad Sofruta Industria Alimenticia Ltda. conforme fuera solicitado por Nelson Bonamin, disponiendo que las demandadas Empresas Iansa S.A. y The Vission II Private Equity Fund debían concurrir a pagar a este último su participación social equivalente al 7,60% avaluada en la suma de R$2.488.702,46, a la vez que 217 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA resolvió declarar improcedente la acción de indemnización de perjuicios intentada en la misma causa por Nelson Bonamin en contra de Empresas Iansa por una supuesta deficiente administración de Sofruta por parte de esta última. En contra de esta sentencia, en la parte que da lugar a la disolución parcial de la sociedad y obliga al pago de la suma antes señalada a Nelson Bonamin, Empresas Iansa interpuso recurso de apelación para ante el Tribunal de Justicia de Sao Paulo (equivalente a nuestra Corte de Apelaciones) teniendo como fundamento de ello el que conforme a la legislación de Brasil (i) quién debe concurrir al pago de la participación del socio que se retira en virtud de una disolución parcial es la propia sociedad y no sus socios o cuotistas y (ii) la improcedencia de que para el cálculo de la participación social de Nelson Bonamin el juez haya considerado el porcentaje correspondiente al capital de la sociedad, y no haya procedido a efectuar un balance especial para estos efectos conforme al valor de mercado de la sociedad, la que en la actualidad se encuentra en quiebra. El Tribunal de Justicia de Sao Paulo conociendo del recurso de apelación antes referido, ratifico que Empresas Iansa se encuentra obligada solidariamente al pago del valor de la participación social que detentaba Nelson Bonamin en Sofruta, sin perjuicio de lo cual resolvió que para el cálculo de ella debe estarse a su determinación mediante una pericia contable sobre la base del valor de mercado de las cuotas sociales al momento de deducirse la acción por Bonamin, el 8 de mayo de 1999, y no en función del capital social estatutario como lo había resuelto el fallo de primera instancia, pericia que debe practicarse en el tribunal de primera instancia. Con fecha 14 de Febrero de 2012, Empresas Iansa interpuso un Recurso Especial ante el Tribunal Superior de Justicia (RESP 1332766) con el objeto de modificar lo resuelto en segunda instancia en cuanto a que no debe existir solidaridad para el pago de lo adeudado a Nelson Bonamin y que el valor de lo adeudado debe ser calculado sobre la base del valor de mercado de las cuotas a la fecha de la sentencia que declaró la disolución parcial de la sociedad. Este recurso se encuentra pendiente de resolución. Por su parte el expediente volvió al tribunal de primera instancia con fecha 7 de Enero de 2013 para los efectos de la liquidación del fallo y cálculo del valor de las cuotas de Nelson Bonamin, habiéndose designado un perito con ese objeto el pasado 14 de Octubre de 2013. 3) Liquidaciones practicadas por el Servicio de Impuestos Internos y notificadas a Agromás S.A. con fecha 30.04.2007, por un monto total de $145.835.049 incluyendo intereses y multas, correspondiente al castigo de cuentas por cobrar supuestamente no acreditadas durante el año 2004. En opinión de los abogados especialistas que llevan la defensa de la sociedad, existen argumentos que razonablemente permiten esperar que dichas liquidaciones puedan ser dejadas sin efecto por los tribunales ordinarios de justicia. 4) Con fecha 2 de mayo de 2012 el Servicio de Impuestos Internos emitió la Resolución N°112 y la Liquidación N°30 en contra de Empresas Iansa S.A. En virtud de ellas, el SII modificaba la pérdida tributaria declarada por Empresas Iansa S.A. para el año tributario 2011 desde la cantidad de US$30.665.097,7 a la suma de US$28.652.712,84, y rechazaba la solicitud de devolución presentada por concepto de pago provisional por utilidades absorbidas y liquidaba impuestos por la cantidad de US$4.605.550,99. Con fecha 13 de junio de 2012 Empresas Iansa S.A. solicitó la revisión de la Resolución N°112 y la Liquidación N°30. Dicha solicitud se fundó en argumentos formales y en sólidos argumentos de fondo. Respecto de estos últimos, la sociedad argumentó que los gastos asociados a la emisión de bonos emitidos en el año 2005 y 2010 cumplían cabalmente con los requisitos que la ley exige para su deducción, especialmente considerando que los efectos de dichas operaciones en todo momento se reconocieron en Chile y que los fondos provenientes de ambas emisiones se utilizaron en el pago de deudas que Empresas Iansa S.A. mantenía con diversos acreedores. Respecto de los derivados financieros, se argumentó que Empresas Iansa S.A. se ajustó a los criterios del propio SII, contenidos en el Oficio N°2.322 de 2010. Con fecha 27 de agosto de 2012 el Departamento Jurídico rechazó la presentación anterior. 218 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Frente a ello, se dedujo dentro del plazo reclamo tributario en contra de la Liquidación y la Resolución, con fecha 19 de diciembre de 2012. Actualmente se está a la espera de la resolución del Tribunal Tributario que tenga por interpuesto el reclamo y ordene emitir un informe sobre el mismo a los fiscalizadores del SII. Con fecha 2 de mayo de 2013 el Tribunal Tributario tuvo por interpuesto el reclamo tributario, ordenando al Departamento de Grandes Empresas Internacionales que emita su informe, estando pendiente a la fecha. Considerando las circunstancias que rodearon a las operaciones cuestionadas, y en opinión de los abogados especialistas que llevan la defensa de la compañía, existen argumentos que razonablemente permiten esperar que dichas resoluciones y liquidaciones puedan ser dejadas sin efecto por las autoridades correspondientes. 5) Demanda de indemnización de perjuicios por accidente del trabajo interpuesta por don Miguel Elías Ávila Muñoz ante el Juzgado de Letras de La Unión en contra de Servicios Llollelhue Limitada y solidariamente en contra de Iansagro S.A., a quienes demanda por la suma de $40.000.000 con motivo del accidente del trabajo ocurrido en la Planta de Rapaco con fecha 29 de febrero de 2012. En septiembre de 2013 se notificó a Iansagro S.A. de la demanda, encontrándose las partes citadas a la Audiencia Preparatoria para el 29 de enero de 2014. c) Restricciones. La sociedad matriz se ha comprometido a mantener restricciones con relación al siguiente crédito: Emisión de Bono local por Empresa Iansa S.A., por la cantidad inicial de USD 70 millones aproximadamente, que establece las siguientes restricciones: • Endeudamiento financiero neto menor a 0,8 veces. Al 31 de diciembre de 2013 dicho coeficiente se situó en: 0,3 veces. • Deuda financiera neta sobre EBITDA menor a 5,5 veces hasta el 31 de diciembre de 2011, menor a 5,0 veces hasta el 31 de diciembre 2012 y menor a 4,0 veces desde el 01 de Enero 2013. Al 31 de diciembre de 2013 dicho coeficiente se situó en: 2,3 veces. • Activos libre de gravámenes mayor a 1,5 veces. Al 31 de diciembre de 2013 dicho coeficiente se situó en: 5,7 veces. • Cross Default y Cross Acceleration con afiliadas relevantes, esto implica mantener en todo momento un porcentaje de a lo menos el 50,1% de participación en el capital accionario o en los derechos sociales, según corresponda, de las siguientes afiliadas: 1. Iansagro S.A., RUT 96.772.810-1 2. Agromás S.A., RUT 96.909.650-1 Al 31 de diciembre de 2013 la clasificación nacional de riesgo otorgada por las clasificadoras aprobadas por el Directorio es la siguiente: Instrumento Línea de Bonos (Solvencia) Títulos accionarios Clasificación ICR Clasificación Feller Rate (1) A - (Estable) A - (Estable) Primera clase Nivel 3 Primera Clase Nivel 3 219 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA NOTA 36. MEDIO AMBIENTE La filial Iansagro S.A., desarrolló con normalidad su campaña de remolacha 2013 en sus fábricas azucareras de Linares, Ñuble y Los Ángeles, manteniendo el control de sus descargas según lo indicado en el Decreto Supremo 90. El período efectivo de descarga de residuos industriales líquidos (Riles) se extendió entre los meses de abril y octubre de 2013. A contar del mes de noviembre se reestableció la condición de No Descarga correspondiente a la fase de intercampañas 2013 - 2014, el cual se extenderá hasta marzo. En el ámbito agrícola se continúa trabajando en la mejora de la eficiencia de aprovechamiento del recurso hídrico mediante los monitores de control en equipos de riego (pivotes). Para la superficie sembrada en la temporada 2013 -2014, el porcentaje que posee sistemas de riego tecnificado alcanza aproximadamente al 60%. Para el período 2012 - 2013 las inversiones en temas ambientales sumaron USD 183.624 a su cierre el 30 de septiembre, acorde al siguiente detalle: a) Proyectos a diciembre 2013: Planta Productiva Descripción del Proyecto Monto Activado al 31-Dic-12 MUSD Linares Plataformas para muestreo isocinético en chimeneas 22 Linares Variadores de frecuencia y extractores de humo para nuevos ciclones 28 Linares Nuevo descolillador bajo lavadora de remolachas 50 Ñuble Adecuaciones lagunas de tratamiento de riles 41 Los Ángeles Plataformas para muestreo isocinético en chimeneas 13 Los Ángeles Analizador de gases para Calderas Etapa II 30 Para el nuevo período 2013 - 2014, iniciado el 01 de octubre, el directorio de la Compañía ha autorizado un aumento sustancial de la inversión en medio ambiente respecto a los años anteriores, ascendiendo a USD 2.300.000. Esta inversión se centrará en la incorporación de separadores ciclónicos y chimeneas lavadoras de gases en calderas y secadores de coseta de Planta Los Ángeles, con el fin de permitir una mejora sustancial en la calidad de las emisiones gaseosas de la fábrica. Se espera que los nuevos equipos estén plenamente operativos a mediados de la próxima campaña 2014 (mes de julio). Respecto a esto, al cierre de diciembre de 2013 las inversiones activadas alcanzan a USD 731.996. Los desembolsos en gastos fijos relacionados con temas medio ambientales, con cargo a resultados del período 2013, ascendieron a USD 1.903.656, y correspondieron a la operación de lagunas para el tratamiento de Riles, las cuales operan como otra sección de la fábrica y tienen equipos, personal a cargo, vigilancia, mantenimiento, obras civiles y otros servicios. 220 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO NOTA 37. ANÁLISIS DE RIESGOS 1) Riesgo de mercado: El principal mercado en el que Empresas Iansa de desempeña es el mercado del azúcar; este, al igual que el de otros commodities, está expuesto a fuertes fluctuaciones de precio en el mercado internacional. Este riesgo se ve mitigado por el programa de cobertura del precio del azúcar adoptado por la Compañía, y por el mecanismo de la banda de precios vigente actualmente en el país. Durante el primer semestre del año 2013, el precio internacional del azúcar mantuvo la tendencia a la baja iniciada en junio 2012, alcanzando precios de entre USD 473 y USD 539 por tonelada para el azúcar refinada. Luego, entre los meses de Julio y Octubre, los precios tendieron a estabilizarse a la espera de la confirmación de los resultados de la campaña 2013/14, promediando USD 490 por tonelada. Por último, durante los dos meses finales del año, los precios experimentaron una fuerte caída, cerrando el 2013 en USD 449 por tonelada vs. USD 524 por tonelada del cierre del año anterior. La fuerte caída en los precios internacionales durante el año 2013 se debe principalmente a la confirmación del superávit mundial de azúcar para la campaña 2012/2013, que alcanzó los 7,5 millones de toneladas, y permitió recomponer los stocks de azúcar en el mundo. A lo anterior se suma el pronóstico para la temporada 2013/2014, donde se estima un nuevo superávit cercano a 3 millones de toneladas, como consecuencia de una caída de la producción remolachera en Europa y Norteamérica, manteniéndose medianamente estables los ritmos de producción de azúcar en América del Sur y Asia. Si estas proyecciones se cumplen, el año 2014 sería el cuarto periodo consecutivo de superávit, situación poco común en el mercado azucarero mundial. La baja en los precios de azúcar y los estímulos a la producción de etanol en Brasil han hecho que los productores brasileros disminuyan drásticamente la proporción de caña destinada a la producción de azúcar. Los últimos pronósticos informan que a diciembre del 2013 los ingenios del Centro Sur de Brasil habrían asignado sólo un 45,4% de la producción de caña a azúcar, en comparación con una asignación de un 49,6% a la misma fecha de la campaña anterior. (Fuente: Única http://www.unicadata.com.br/listagem.php?idMn=63) Otro elemento que influyó fuertemente en la caída del precio del azúcar fue la depreciación del real brasileño, que cayó 18% entre los meses de mayo y diciembre 2013. La depreciación de esta moneda tiene un impacto directo sobre el precio internacional del azúcar, ya que permite a los productores de Brasil –el mayor productor y exportador de azúcar en el mundo– disminuir el precio de venta en dólares, manteniendo similar su ingreso en moneda local. Se espera que durante el 2014 esta tendencia se mantenga, influenciada por la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de retirar paulatinamente su plan de estímulo monetario, como resultado de un fortalecimiento de la economía norteamericana, lo que le dará mayor fortaleza al dólar. Por último, durante el 2013 las transacciones de azúcar en toneladas en el mercado internacional aumentaron 14% respecto del año 2012. Este mayor flujo fue producto de las compras realizadas por los principales países consumidores para recomponer sus stocks, lo que evitó una caída mayor del precio. Empresas Iansa participa también del mercado de jugos concentrados, a través de su filial Patagoniafresh. Este mercado se comporta como un mercado de commodities, donde los precios de venta están determinados por la interacción de la oferta y demanda de jugos en los mercados internacionales, y el margen esperado se determina en base al precio de los jugos y el costo de la materia prima en el mercado local, que se ve afectado por factores climáticos y los precios de compra de fruta fresca en los países industrializados. De este modo, las caídas abruptas en los precios de los jugos en los mercados internacionales podrían afectar negativamente los márgenes de la Compañía. Para reducir este riesgo, el Directorio de Patagoniafresh mantiene un control permanente del stock y los compromisos de venta de jugos y el abastecimiento de materias primas, velando por mantener la exposición en jugos y frutas en niveles bajos, evitando eventuales pérdidas ante caídas en los precios internacionales de los jugos. El nivel máximo de exposición es revisado periódicamente por el Directorio, considerando las condiciones imperantes en los mercados. 221 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA El desempeño de la economía mundial también podría incidir en los precios y volúmenes de venta de los productos que comercializa Empresas Iansa o sus filiales. La política de la Compañía para acotar este riesgo es reducir al mínimo los inventarios de productos terminados y materias primas, y tomar las medidas internas para disminuir los niveles de endeudamiento, mantener márgenes de contribución adecuados en cada uno de los negocios principales y hacer un esfuerzo constante por controlar y reducir los gastos fijos. 2) Participación en mercados de commodities: La mayor parte de los ingresos de Empresas Iansa proviene del negocio azucarero, el cual se ve afectado por la variación de los precios del azúcar en el mercado internacional. Para cubrir el riesgo que representa la volatilidad de los precios internacionales, la Compañía cuenta con un programa de cobertura de futuros de azúcar. Este programa, que se gestiona anualmente, se inició el año 2009 y tiene por objeto proteger los márgenes de producción de azúcar local ante las variaciones de precio que experimenta el mercado internacional del azúcar, y su efecto en los precios de ventas locales. El programa ha entregado estabilidad financiera a la Compañía, protegiendo la rentabilidad del negocio azucarero en el corto plazo. De este modo, cuando los precios internacionales del azúcar suben, el costo de esta cobertura se compensa con el mayor precio de venta de los productos; al contrario, cuando los precios internacionales bajan, los menores precios de venta en el mercado nacional se ven compensados con los ingresos provenientes del programa de coberturas. La efectividad de este programa queda en evidencia en el análisis de sensibilidad frente a fluctuaciones de dicho precio en los resultados proyectados para el 2014, en la tabla al final de esta sección. En el mercado de jugos concentrados, la Compañía busca mantener los compromisos de venta y los niveles de stock de jugos y abastecimiento de materias primas bajos, para no exponer el margen de ventas a caídas abruptas como resultado de la baja en el precio de los jugos en los mercados internacionales. En el caso de los fertilizantes, la Empresa sólo actúa como importadora y comercializadora de insumos para el cultivo de la remolacha. Los precios del mercado nacional reflejan las fluctuaciones del mercado externo, con lo cual existe una natural cobertura de riesgo. En los productos de nutrición animal (bovinos y equinos) y mascotas, los precios finales también varían con el costo de los insumos utilizados en su producción, algunos de los cuales (como coseta y melaza) son coproductos de la producción de azúcar. De este modo, la exposición a la variación de los precios internacionales en este negocio también se encuentra acotada. 222 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Análisis de sensibilidad al precio del azúcar Efecto de la disminución de un 16,6% en el Precio Internacional - Londres N°5 Producción est. Azúcar de remolacha 2014 277,7 000 TM Azúcar Cobertura (Instrumentos con venc. 2014) 121,5 000 TM Azúcar 156,2 000 TM Azúcar 65,1 000 TM Azúcar Volumen sin cobertura Desfase en transferencia de precios Hasta: Volumen Expuesto Precio Int. (promedio Dic. 2013) Reducción de un 16,6% (*) en el precio Pérdida máxima Resultado Controladora (últimos 12 m) 91,1 000 TM Azúcar 489,6 USD/TM 81,4 USD/TM 7,4 millones USD 24,2 millones USD Efecto sobre el Resultado 30,7% EBITDA (últimos 12 m) 48,3 Efecto sobre el Ebitda 15,4% Ingresos (últimos 12 m) 604,4 Efecto sobre los Ingresos 1,2% millones USD Nota: El análisis de sensibilidad a los precios internacionales se basa en el siguiente criterio: se considera la mayor variación entre el precio internacional promedio en el período bajo análisis, respecto del mismo período del año anterior, o un 10%. 3) Riesgo de sustitución en el mercado del azúcar: Los principales sustitutos del azúcar son los productos “edulcorantes No Calóricos”, cuyo consumo ha aumentado significativamente en los últimos años. Existen otros sustitutos como el jarabe de alta fructosa que tuvo una participación relevante en el pasado, en ciertos usos industriales (principalmente bebidas gaseosas), pero en la actualidad no constituye un riesgo relevante dado su bajo nivel de consumo en el país (menos del 1% del consumo de azúcar). Las importaciones de productos “edulcorantes No Calóricos” en el país han tenido un aumento importante en años recientes, proceso que se acentuó como consecuencia de una creciente tendencia al consumo de alimentos “light”. Esta tendencia, que se manifiesta tanto en el segmento industrial como en el retail, ha encontrado apoyo en las autoridades de salud, que ha impulsado campañas como “Elige Vivir Sano” para incentivar hábitos y estilo de vida saludables, fomentando la disminución en el consumo de sal y azúcar. Es esperable que los mensajes de las autoridades de salud en esta dirección vayan en aumento. A pesar de la tendencia creciente en el consumo local, durante los primeros diez meses del año 2013 las importaciones de edulcorantes no calóricos mostraron una baja cercana al 20%, siendo el aspartame, que representa cerca del 50% del consumo total, el que más bajó, con 30% en volumen. En el mismo periodo, las importaciones de stevia aumentaron en un 49%. Lo anterior evidencia la creciente demanda de los consumidores locales para preferir aquellos productos más inocuos para la salud (sucralosa y stevia), siendo estos segmentos aquellos en los que participa Iansa. A diciembre del año 2013, Iansa alcanzó una participación de mercado de 18% en el segmento de endulzantes no calóricos, con sus productos “Cero K”, ofreciendo productos no calóricos a base de sucralosa y stevia. Asimismo, durante el 2013 la Compañía hizo inversiones para desarrollar nueva planta de endulzantes no calóricos en Chillán, la cual se espera que entre en operaciones durante el 2014. 223 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA 4) Riesgo de falta de abastecimiento de materia prima Las principales materias primas que Empresas Iansa utiliza para la fabricación de azúcar son remolacha y azúcar cruda. Durante los años 2008 y 2009 se presentó una baja en las hectáreas sembradas con remolacha, alcanzándose en promedio 14.500 hectáreas, aproximadamente. Esta situación ha cambiado en forma significativa en años recientes. En efecto, el promedio de superficie sembrada en las temporadas 2010 a 2013 es de aproximadamente 19.800 hectáreas, mientras que las hectáreas sembradas para la próxima temporada 2013 - 2014 están en torno a las 18.500 hectáreas. Aunque no es posible proyectar con precisión la superficie sembrada de remolacha en los próximos años, ya que ésta se ve afectada por la alta volatilidad de los márgenes asociados a los cultivos alternativos, es razonable pensar que las buenas condiciones de manejo de la remolacha (asesoría técnica especializada, disponibilidad de nuevas tecnologías de cosecha, y nuevas variedades de semillas con mayor potencial de rendimiento), sumado a la modalidad de pago actual (se compra la remolacha entera, desfoliada), con contratos a precios conocidos, permitirán que la superficie de siembra de remolacha se consolide y estabilice en el país. A fines del año 2012 Iansa inauguró su refinería de azúcar cruda en las instalaciones de la Planta de Chillán, la cual operó exitosamente durante el año 2013 y permite contar con una nueva fuente de abastecimiento para la producción de azúcar refinada. En el caso de los jugos concentrados, la principal materia prima es la manzana, donde existe una importante dispersión de oferta, tanto geográfica como en variedades, lo que permite contar con diversas fuentes de abastecimiento y disminuye el riesgo asociado a la disponibilidad de materia prima. En la producción de pasta de tomates, donde Empresas Iansa está presente a través de su filial Icatom, la mayor parte de la materia prima proviene de campos administrados por la Sociedad, lo que sumado a las excepcionales características climáticas del valle de Ica en Perú, permiten contar con abastecimiento regular de materia prima con costos controlados. 5) Riesgo agrícola: La actividad de Empresas Iansa se desarrolla en el sector agroindustrial, por lo que sus niveles de producción podrían eventualmente verse afectados por problemas climáticos (inundaciones, heladas, sequías) y/o fitosanitarios (plagas y/o enfermedades). En el caso de la remolacha, principal materia prima para la producción de azúcar, la dispersión de la producción en distintas regiones, el alto nivel tecnológico aplicado en su cultivo, en especial el riego tecnificado y las variedades de semillas tolerantes a rhizoctonia y esclerocio, reducen los riesgos señalados. Adicionalmente, los agricultores remolacheros que trabajan con financiamiento de la Compañía están protegidos por una póliza de seguros frente a riesgos climáticos y a ciertas enfermedades del cultivo asociadas a efectos climáticos, que cubre una parte importante de los costos directos incurridos en caso de siniestro, y cuyos términos y condiciones se licitan anualmente en las mejores condiciones del mercado asegurador local. En el mercado de los jugos concentrados, la dispersión en la producción de manzanas (principal materia prima utilizada por la Compañía) en diferentes zonas geográficas, permite disminuir el riesgo señalado. 224 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 6) Riesgo financiero: 6.1) Por variaciones de monedas, inflación y plazos de financiamiento Dado que los ingresos de los principales negocios de la Compañía –azúcar y coproductos de la remolacha, endulzantes no calóricos, insumos agrícolas, productos de nutrición animal, jugos concentrados y pasta de tomates– están determinados en dólares de acuerdo al precio alternativo de importación o exportación, según sea el caso, la política de la Empresa es fijar los precios de compra de las materias primas en la misma moneda y/o tomar coberturas cambiarias que permitan proteger el margen frente a variaciones en el tipo de cambio. En el caso de la remolacha, principal insumo del azúcar, los contratos de compra tienen mayoritariamente sus precios expresados en dólares, generándose por esta vía una cobertura de gran parte del costo de producción. Por otra parte, debido a que la moneda funcional de la Compañía es el dólar americano, gran parte de su capital de trabajo (azúcar importada, fertilizantes, otros insumos agrícolas y materias primas para la producción de productos de nutrición animal y mascotas) y sus ingresos están directamente vinculados con esa moneda. Por este motivo, la Compañía busca financiar sus pasivos en dicha moneda, o, si las condiciones de mercado lo ameritan, tomar un financiamiento en moneda local, cubriendo el riesgo cambiario vía un swap de esos pasivos al dólar. Los gastos de remuneraciones, otros gastos fijos y algunos costos variables están determinados en pesos, de manera que son afectados por las variaciones de tipo de cambio. Este riesgo se minimiza con programas de coberturas cambiarias. Respecto de los plazos de financiamiento, la política es mantener un equilibrio en los plazos de financiamiento para los activos de la Compañía. Producto de la estacionalidad en los flujos, la política definida es financiar con pasivos de largo plazo las inversiones requeridas, y utilizar créditos de corto plazo para financiar las necesidades de capital de trabajo. 6.2) Por variaciones de tasas de interés flotante En relación a las variaciones de las tasas de interés, se busca mantener en el tiempo un equilibrio entre tasa fija y variable. Actualmente, la Compañía tiene todos los pasivos de largo plazo a tasa fija y una porción de los pasivos de corto plazo a tasa variable. Durante los últimos años, las condiciones financieras del país se han mantenido estables, a pesar de la incertidumbre generada por la situación internacional, particularmente de Europa, y por los problemas ocurridos en Estados Unidos para ponerse de acuerdo en el límite del endeudamiento del Gobierno, y en el déficit fiscal. La tasa base de política monetaria en nuestro país presentó una leve disminución en los primeros meses del 2012 (0,15% en el mes de enero, y de 0,10% en febrero), para luego mantenerse en 5,0%, hasta el cierre del tercer trimestre de este año. Con posterioridad, el Banco Central anunció una reducción en la tasa base de 25 puntos en octubre 2013 y otra en noviembre 2013, dejando la tasa en 4,5%, anticipándose al mercado, que esperaba una reducción de tasa hacia fines de año, como resultado de una desaceleración de la economía local. A pesar de que la gran volatilidad de los mercados internacionales podría tener un efecto al alza en los spreads financieros, que se podría trasladar a economías como la de Chile, las variaciones en la tasa de interés de los mercados internacionales no afectarán de manera significativa los pasivos de largo plazo de la Compañía, ya que Empresas Iansa rescató a fines del año 2010 el bono internacional (144 A) que mantenía en el mercado de Estados Unidos, y emitió un nuevo bono en el mercado local con una tasa fija, y en condiciones más ventajosas, que luego fue convertido a dólares. 225 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Análisis de sensibilidad a la tasa base de interés internacional Efecto de la variación del 0,5% de la tasa de interés (préstamos en USD) 31-Dic-13 Deuda Bono local Leasing financiero Bancaria Bancaria (tasa fija) No Bancaria 142,5 31-Dic-12 millones US $ Deuda 137,4 54,8 (tasa fija) Bono local 5,7 (tasa fija) Leasing financiero 69,3 millones US $ 70,6 (tasa fija) 6,3 (tasa fija) Bancaria 50,5 No Bancaria 10,0 (tasa fija) 2,7 10,0 (tasa fija) Caja (31,9) millones US $ Caja (30,5) millones US $ Deuda Total Neta 110,6 millones US $ Deuda Total Neta 106,9 millones US $ Deuda Neta Expuesta Variación 0,5% en la tasa 69,3 millones US $ Deuda Neta Expuesta Variación 0,5% en la tasa 50,5 millones US $ 0,3 millones US $ 0,3 millones US $ Nota: La información del año 2012 no considera a Patagoniafresh S.A. 7) Riesgo de Liquidez: Los indicadores de liquidez (liquidez corriente y razón ácida) al 31 de diciembre 2013 dan cuenta de una buena capacidad de la Compañía para cumplir con los compromisos que adquiere para cubrir sus necesidades temporales de capital de trabajo. Descomposición de pasivos financieros por plazo de vencimiento 31 de Diciembre de 2013 Importe de Clase de Pasivos Expuestos al Riesgo Liquidez por vencimiento 2 a3 3a5 Hasta 3 3a6 6 a 12 1a2 Tipo de Pasivos años años (millones de USD) Meses Meses Meses años Préstamos Bancarios Pasivo por arriendo financiero Bono local 40.473 20.919 1.006 1.594 390 - - 533 512 1.030 1.975 1.415 466 - - 9.213 9.049 17.576 16.896 16.204 - 10.124 - - - - - - 51.130 30.644 11.085 21.145 18.701 16.670 - 31 de Diciembre de 2012 Importe de Clase de Pasivos Expuestos al Riesgo Liquidez por vencimiento 2 a3 3a5 Tipo de Pasivos Hasta 3 3a6 6 a 12 1a2 años años (millones de USD) Meses Meses Meses años 5 años o más Compromiso de retrocompra Total Préstamos Bancarios Pasivo por arriendo financiero Bono local Compromiso de retrocompra Total 226 5 años o más 39.790 7.689 672 2.669 - - - 407 407 756 1.467 1.403 1.494 - - 1.540 9.397 18.262 17.576 33.100 - 10.142 - - - - - - 50.339 9.636 10.825 22.398 18.979 34.594 - 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 8) Riesgo de crédito: Respecto de las cuentas por cobrar, la Sociedad tiene definido utilizar seguros de crédito para las cuentas o segmentos de mayor riesgo y tomar las provisiones que corresponden en los restantes negocios. La conveniencia de los seguros de crédito es evaluada en forma periódica, y la póliza para cubrir este riesgo es tomada con una Compañía líder en este rubro. En el caso del negocio azúcar, segmento industrial, el riesgo de crédito se evalúa en un Comité de Crédito que determina el nivel de exposición por cliente y se le asigna una línea de crédito, la cual se revisa en forma periódica. En cuanto a la protección de las cuentas deterioradas, se realiza una segmentación de los clientes, basada en la morosidad de los mismos y se constituyen las provisiones para aquellos clientes que tienen una morosidad significativa y/o que representan un riesgo de crédito relevante. NOTA 38. HECHOS POSTERIORES Los presentes estados financieros han sido aprobados y autorizados a ser emitidos por el Directorio de la Sociedad en sesión de fecha 29 de Enero de 2014. Entre el 31 de Diciembre 2013 y la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, no han ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole que afecten en forma significativa las cifras en ellos contenidas o la interpretación de los estados financieros. 227 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA 228 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO 229 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Cap. 4.2 ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS Iansagro S.A. y Filiales 31-dic Estado de situación financiera clasificado resumido 31-dic 2013 2012 MUSD MUSD 322.959 365.933 93.489 53.971 416.448 419.904 357.687 395.957 9.961 10.020 48.800 13.927 416.448 419.904 Activos Activos corrientes Activos no corrientes Total de Activos Pasivos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Total Pasivos y Patrimonio 230 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Iansagro S.A. y Filiales Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2013 2012 Estado de resultados por naturaleza resumido MUSD MUSD Ganancia (pérdida) antes de impuestos 32.366 35.233 Gasto por impuestos a las ganancias (6.828) (4.696) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuas 25.538 30.537 - (6.499) Ganancia (pérdida) 25.538 24.038 Estado de flujo de efectivo MUSD MUSD Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuas Flujos neto originado (utilizado) por actividades de la Operación 64.484 122.154 Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Inversión (21.447) (21.296) Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Financiamiento (45.685) (98.375) Efectos de la Variación en las tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente (184) 694 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 3.908 731 Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente 1.076 3.908 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto MUSD Saldo inicial periodo actual 01.01.2013 13.927 Estado de resultado integral 22.484 Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto 12.389 Saldo final periodo actual 31.12.2013 48.800 Saldo inicial periodo anterior 01.01.2012 21.762 Estado de resultado integral 31.372 Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto (39.207) Saldo final periodo actual 31.12.2012 13.927 231 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Agromás S.A. 31-dic 31-dic 2013 2012 MUSD MUSD Activos corrientes 58.368 57.630 Activos no corrientes 11.736 11.998 70.104 69.628 70.288 72.483 - - (184) (2.855) 70.104 69.628 Estado de situación financiera clasificado resumido Activos Total de Activos Pasivos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Total Pasivos y Patrimonio 232 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Agromás S.A. Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre Estado de resultados por naturaleza resumido 2013 2012 MUSD MUSD Ganancia (pérdida) antes de impuestos 3.338 (2.459) Gasto por impuestos a las ganancias (667) 1.814 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuas 2.671 (645) - - Ganancia (pérdida) 2.671 (645) Estado de flujo de efectivo MUSD MUSD Flujos neto originado (utilizado) por actividades de la Operación 60.597 57.935 17 20 (60.602) (57.947) Efectos de la Variación en las tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente (5) 4 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 43 31 Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente 50 43 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuas Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Inversión Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Financiamiento Estado de Cambios en el Patrimonio Neto MUSD Saldo inicial periodo actual 01.01.2013 (2.855) Estado de resultado integral Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31.12.2013 Saldo inicial periodo anterior 01.01.2012 2.671 - (184) (1.797) Estado de resultado integral (247) Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto (811) Saldo final periodo actual 31.12.2012 (2.855) 233 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Patagonia Investment S.A. y filial 31-dic 31-dic 2013 2012 MUSD MUSD Activos corrientes 33.607 43.398 Activos no corrientes 34.966 - 68.573 43.398 34.708 24.169 757 - 33.108 19.229 68.573 43.398 Estado de situación financiera clasificado resumido Activos Total de Activos Pasivos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Total Pasivos y Patrimonio 234 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Patagonia Investment S.A. y filial Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre Estado de resultados por naturaleza resumido 2013 2012 MUSD MUSD Ganancia (pérdida) antes de impuestos 2.307 (248) Gasto por impuestos a las ganancias (701) 1.008 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuas 1.606 760 - (6.497) 1.606 (5.737) MUSD MUSD Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuas Ganancia (pérdida) Estado de flujo de efectivo Flujos neto originado (utilizado) por actividades de la Operación 2.861 (313) Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Inversión (1.761) 13 Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Financiamiento (1.091) 10 Efectos de la Variación en las tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente 176 4 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 737 678 Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente 922 392 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto MUSD Saldo inicial periodo actual 01.01.2013 19.229 Estado de resultado integral Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31.12.2013 1.606 12.273 33.108 Saldo inicial periodo anterior 01.01.2012 22.216 Estado de resultado integral (5.737) Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31.12.2012 2.750 19.229 235 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA L.D.A. S.A. 31-dic 31-dic 2013 2012 MUSD MUSD 4.272 5.815 527 366 4.799 6.181 6.901 7.557 - - Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora (2.102) (1.376) Total Pasivos y Patrimonio 4.799 6.181 Estado de situación financiera clasificado resumido Activos Activos corrientes Activos no corrientes Total de Activos Pasivos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes 236 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO L.D.A. S.A. Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2013 2012 Estado de resultados por naturaleza resumido MUSD MUSD Ganancia (pérdida) antes de impuestos (1.036) (1.645) 193 336 (843) (1.309) - - (843) (1.309) Estado de flujo de efectivo MUSD MUSD Flujos neto originado (utilizado) por actividades de la Operación (19.308) (5.004) - - 19.308 5.003 Efectos de la Variación en las tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente - - Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente - 1 Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente - - Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuas Ganancia (pérdida) Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Inversión Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Financiamiento Estado de Cambios en el Patrimonio Neto MUSD Saldo inicial periodo actual 01.01.2013 (1.376) Estado de resultado integral Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31.12.2013 Saldo inicial periodo anterior 01.01.2012 Estado de resultado integral Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31.12.2012 (843) 117 (2.102) (62) (1.309) (5) (1.376) 237 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Inversiones Iansa S.A. 31-dic 31-dic 2013 2012 MUSD MUSD - - 5.506 5.194 5.506 5.194 12.197 12.198 - - Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora (6.691) (7.004) Total Pasivos y Patrimonio 5.506 5.194 Estado de situación financiera clasificado resumido Activos Activos corrientes Activos no corrientes Total de Activos Pasivos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes 238 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Inversiones Iansa S.A. Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2013 2012 MUSD MUSD 313 (780) - - 313 (780) - (80) 313 (860) MUSD MUSD Flujos neto originado (utilizado) por actividades de la Operación - - Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Inversión - - Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Financiamiento - - Efectos de la Variación en las tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente - - Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente - - Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente - - Estado de resultados por naturaleza resumido Ganancia (pérdida) antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuas Ganancia (pérdida) Estado de flujo de efectivo Estado de Cambios en el Patrimonio Neto MUSD Saldo inicial periodo actual 01.01.2013 (7.004) Estado de resultado integral Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31.12.2013 Saldo inicial periodo anterior 01.01.2012 313 - (6.691) (5.163) Estado de resultado integral (860) Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto (981) Saldo final periodo actual 31.12.2012 (7.004) 239 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Agrícola Terrandes S.A. Estado de situación financiera clasificado resumido 31-dic 31-dic 2013 2012 MUSD MUSD 10.366 10.234 5.159 4.930 15.525 15.164 19.347 18.462 66 38 (3.888) (3.336) 15.525 15.164 Activos Activos corrientes Activos no corrientes Total de Activos Pasivos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Total Pasivos y Patrimonio 240 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Agrícola Terrandes S.A. Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2013 2012 MUSD MUSD (644) (1.039) 92 265 (552) (774) - - (552) (774) Estado de flujo de efectivo MUSD MUSD Flujos neto originado (utilizado) por actividades de la Operación (1.978) (1.681) - (494) 1.974 1.945 Efectos de la Variación en las tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente 3 210 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 1 21 Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente - 1 Estado de resultados por naturaleza resumido Ganancia (pérdida) antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuas Ganancia (pérdida) Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Inversión Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Financiamiento Estado de Cambios en el Patrimonio Neto MUSD Saldo inicial periodo actual 01.01.2013 (3.336) Estado de resultado integral Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31.12.2013 Saldo inicial periodo anterior 01.01.2012 Estado de resultado integral Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31.12.2012 (552) - (3.888) (2.562) (774) - (3.336) 241 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Iansa Perú S.A. 31-dic 31-dic 2013 2012 MUSD MUSD Activos corrientes - - Activos no corrientes - - Total de Activos - - Pasivos corrientes - - Pasivos no corrientes - - Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora - - Total Pasivos y Patrimonio - - Estado de situación financiera clasificado resumido Activos Pasivos 242 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Iansa Perú S.A. Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre Estado de resultados por naturaleza resumido 2013 2012 MUSD MUSD Ganancia (pérdida) antes de impuestos - 80 Gasto por impuestos a las ganancias - - Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuas - 80 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuas - (80) Ganancia (pérdida) - - MUSD MUSD Flujos neto originado (utilizado) por actividades de la Operación - - Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Inversión - - Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Financiamiento - - Efectos de la Variación en las tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente - - Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente - - Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente - - Estado de flujo de efectivo Estado de Cambios en el Patrimonio Neto MUSD Saldo inicial periodo actual 01.01.2013 - Estado de resultado integral - Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto - Saldo final periodo actual 31.12.2013 - Saldo inicial periodo anterior 01.01.2012 3.882 Estado de resultado integral Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31.12.2012 (3.882) - 243 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Icatom S.A. Estado de situación financiera clasificado resumido 31-dic 31-dic 2013 2012 MUSD MUSD 18.722 18.619 8.297 7.833 27.019 26.452 10.586 10.470 2.864 3.182 13.569 12.800 27.019 26.452 Activos Activos corrientes Activos no corrientes Total de Activos Pasivos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Total Pasivos y Patrimonio 244 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Icatom S.A. Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre Estado de resultados por naturaleza resumido 2013 2012 MUSD MUSD Ganancia (pérdida) antes de impuestos 794 (2.180) Gasto por impuestos a las ganancias (25) 92 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuas 769 (2.088) - - 769 (2.088) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuas Ganancia (pérdida) Estado de flujo de efectivo Flujos neto originado (utilizado) por actividades de la Operación MUSD MUSD (74) (1.069) (903) (1.272) 840 2.275 - - Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 241 307 Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente 104 241 Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Inversión Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Financiamiento Efectos de la Variación en las tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente Estado de Cambios en el Patrimonio Neto MUSD Saldo inicial periodo actual 01.01.2013 12.800 Estado de resultado integral 769 Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31.12.2013 - 13.569 Saldo inicial periodo anterior 01.01.2012 16.555 Estado de resultado integral (2.088) Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto (1.667) Saldo final periodo actual 31.12.2012 12.800 245 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Compañía de Generación Industrial S.A. 31-dic 31-dic 2013 2012 MUSD MUSD 212 135 9 9 221 144 18 12 - - Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 203 132 Total Pasivos y Patrimonio 221 144 Estado de situación financiera clasificado resumido Activos Activos corrientes Activos no corrientes Total de Activos Pasivos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes 246 60 AÑOS AVANZANDO HACIA EL FUTURO Compañía de Generación Industrial S.A. Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre Estado de resultados por naturaleza resumido Ganancia (pérdida) antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuas 2013 2012 MUSD MUSD 89 60 (18) (11) 71 49 - - 71 49 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuas Ganancia (pérdida) Estado de flujo de efectivo MUSD MUSD 157 546 - - (159) (546) Efectos de la Variación en las tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente 2 - Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente - - Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente - - Flujos neto originado (utilizado) por actividades de la Operación Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Inversión Flujos neto originado (utilizado) por actividades de Financiamiento Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Saldo inicial periodo actual 01.01.2013 Estado de resultado integral MUSD 132 71 Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31.12.2013 203 Saldo inicial periodo anterior 01.01.2012 83 Estado de resultado integral 49 - Otros incrementos (decrementos) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31.12.2012 132 247 ESTADOS FINANCIEROS 2013 IANSA Cap. 4.3 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Los Directores y el Gerente General de Empresas Iansa S.A., firmantes de la presente Memoria Anual 2013 de la Sociedad, se hacen responsables bajo juramento de la veracidad de la información contenida en la misma, en cumplimiento de lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°30 dictada por la Superintendencia de Valores y Seguros. Joaquín José Noguera Wilson Director de Empresas RUT 5.306.867-7 Arturo Mackenna Íñiguez Gerardo Victorino Varela Alfonso Ingeniero Civil Industrial Abogado RUT 4.523.287-5 RUT 6.356.972-0 Patricio Claro Grez Sergio Guzmán Lagos Ingeniero Civil Industrial Ingeniero Comercial RUT 5.206.994-7 RUT 6.868.240-1 Director Gustavo Subercaseaux Phillips Eduardo Carmona Alba Ingeniero Comercial Director de Empresas RUT: 7.050.558-4 RUT: 9.062.314-1 José Luis Irarrázaval Ovalle Gerente General RUT 7.015.316-5 248