control - UniversidadFinanciera.mx

Rosales Peña Laura
ESTADOS FINANCIEROS Y FLUJO DE EFECTIVO.Balance general.- muestra lo que paseé la empresa y la manera en la cual esta se
financia. El capital contable es lo que a los accionistas les quedaría después de que la
empresa cumpliera con sus obligaciones. Cuando se analiza un balance general, el
administrador financiero debe estar consiente de tres aspectos de gran importancia:
La liquidez.- se refiere a la facilidad y a la rapidez con la cual los activos pueden
convertirse en efectivo. Los activos circulantes son el activo mas liquido, los activos
fijos son el activo menos líquido, y estos se dividen en tangibles e intangibles.
Deudas versus capital.- loas pasivos son obligaciones de la empresa que requieren de
un desembolso de efectivo dentro de un periodo estipulado. El capital de los
accionistas es la diferencia residual entre los activos y los pasivos.
Valor versus corto.- el valor contable de los activos de la empresa frecuentemente
recibe el nombre de valor en libros o valor de mantenimiento de los activos. El trabajo
de la administración consiste en crear un valor para la empresa el cual deberá ser mas
alto que su costo.
Estado de resultados.- mide el desempeño a lo largo de un periodo específico: ingreso
menos gastos es igual al beneficio. La sección operativa reporta los ingresos y los
gastos de las principales operaciones sección no operativa del estado de resultados
incluye todos los costos de financiamiento. El último renglón es la utilidad neta.
Partidas que no representan salidas de efectivo.- existen varias salidas que no
representan salidas de efectivo, la más importante es la depreciación; esta refleja la
estimación de un contador respecto al costo de un equipo usado en el proceso de
producción. Tambien están los impuestos diferidos que provienen de las diferencias
que se producen entre el ingreso contable y el ingreso gravable verdadero.
El tiempo y los costos.- todo tiempo futuro tiene dos partes distintas: el corto y largo
plazo. Todas las empresas que toman decisiones en el corto plazo tienen algunos
costos fijos. Los costos que no son fijos son variables. Los costos variables cambian a
medida que cambian la producción de la empresa. A largo plazo, todos los costos son
variables. Los costos contables se clasifican en costos de productos (costos totales de
producción) y costos periódicos.
Capital de trabajo neto.- esta formado por los activos circulantes menos los pasivos
circulantes y es positivo cuando los activos circulantes son mayores que los pasivos.
Flujo de efectivo financiero.- el renglón mas importante que puede extraerse de los
estados financieros es el flujo de efectivo real de la empresa. Existe un documento
contable oficial denominado estado de flujo de efectivo. El valor de la empresa
representa la capacidad para generar un flujo de efectivo financiero. El flujo de
efectivo proveniente de los activos de la empresa debe ser igual a los flujos de efectivo
que se acumulan para los acreedores de la empresa y para los inversionistas.
Primero se determinan los flujos de efectivo de la empresa consiste en calcular el flujo
de efectivo proveniente de las operaciones, que es aquel que se genera a partir de las
actividades de la empresa, incluyendo las ventas de bienes y servicios. El flujo de
efectivo de operación refleja los pagos de impuestos. El cambio neto en los activos fijos
es igual a las ventas de activos fijos menos las adquisiciones de los mismos. El
resultado es el flujo de efectivo que se usa para los gastos de capital.
A los acreedores se les paga una cantidad que por lo general recibe el nombre de
servicio de la deuda, que se refiere a los pagos de intereses más los rembolsos. Los
flujos de efectivo de la empresa tambien se pagan a los accionistas. Son el efecto neto
que resulta del pago de dividendos más la readquisición de acciones de capital en
circulación y la emisión de nuevas acciones.
Las utilidades antes de intereses y de depreciación menos los impuestos mide el
efectivo generado a partir de las operaciones sin contar los gastos de capital o los
requerimientos de capital de trabajo. El flujo de efectivo total de la empresa incluye
ciertos ajustes por los gastos de capital, así como las adiciones al capital de trabajo
neto.
Análisis de estados financieros.- hay cinco áreas mas importantes del desempeño
financiero:





Solvencia a corto plazo: capacidad de la empresa par satisfacer sus
obligaciones a corto plazo,
Actividad: capacidad de la empresa para controlar sus inversiones en activos,
Apalancamiento financiero: medida en la cual una empresa recurre al
financiamiento por medio de deudas,
Rentabilidad: grado en el cual una empresa es rentable,
Valor: valor de la empresa.
Estado de flujos de efectivo.- este documento ayuda a explicar el cambio observado en
el efectivo. Para determinar el cambio en el nivel de efectivo consiste en calcular el
flujo de efectivo proveniente de las actividades operativas. Después se hace un ajuste
de los flujos de efectivo provenientes de las actividades de inversión. Los tres
componentes del estado de flujos de efectivo se determinan:
Flujo de efectivo proveniente de las actividades operativas.- partimos de la utilidad
neta, la cual puede obtenerse a partir del estado de resultados.
Flujo de efectivo proveniente de las actividades de inversión.- los cambios que
muestran los activos de capital: la adquisición de activos fijos y las ventas de activos
fijos.
Flujo de efectivo proveniente de las actividades de financiamiento.- los flujos de
efectivo que fluyen desde y hacia los acreedores y los propietarios incluyen los
cambios en el capital contable y en las deudas.