Econométrica S.A economic research and forecasts Argentina Macroeconomic Outlook Conozca nuestro “CAE LA PRODUCCIÓN ENERGÉTICA. Culminó el Ciclo del Consumo del Capital” Por Alieto Aldo Guadagni www.econometrica.com.ar JULIO 2010 40 1970 - 2010 años dedicados al Análisis Macroeconómico Econométrica S.A economic research and forecasts Lavalle 465, piso 2° - (C1047AAI) Buenos Aires, Argentina Tel.: (54-011) 4325 – 9443 o 4322 – 4668 Fax: (54-011) 4322 - 6927 E-mail: info@econometrica.com.ar Sitio Web: www.econometrica.com.ar Blog: www.econometrica.com.ar/blog (Clave de acceso III Trim 2010: 0303 ) Copyright © 2003 Econométrica S.A economic research and forecasts Econométrica S.A Informe Mensual Julio 2010 “CAE LA PRODUCCIÓN ENERGÉTICA. Culminó el Ciclo del Consumo del Capital” Por Alieto Aldo Guadagni I. IMPORTANCIA DEL PETROLEO Y DEL GAS EN ARGENTINA Argentina se destaca por su alta dependencia del petróleo y del gas que representan casi el 90 por ciento del consumo total de energía. Este índice nos está diciendo que la evolución esperada para las producciones de estos hidrocarburos en nuestro territorio son claves para prever no solo el comportamiento del comercio internacional de estos productos y sus derivados, sino también para evaluar las perspectivas de la competitividad de los sectores productivos que utilizan intensamente estos insumos energéticos. En el mundo el consumo de petróleo y gas satisface mucho menos del consumo total energético (60 por ciento), correspondiendo el resto al carbón, la energía nuclear y las energías renovables (principalmente hidroelectricidad, biocombustibles y eólica). Un caso excepcional es Brasil donde la matriz de consumo energético se divide por partes iguales entre el petróleo más el gas por un lado, y la hidroelectricidad, el etanol y la energía nuclear, por el otro. Destaquemos especialmente el papel esencial que juega el gas en nuestra matriz energética, ya que satisface nada menos que la mitad de todo nuestro consumo. En el mundo el gas satisface en promedio apenas la cuarta parte del consumo total de energía y si miramos a Brasil veremos que la importancia del gas se ubica en alrededor del 8 por ciento del total, mientras que la energía hidroeléctrica representa el 13 por ciento y el etanol nada menos que el 28 por ciento. Argentina es líder mundial en la utilización de GNC como combustible para los vehículos, y tanto la generación eléctrica como la industria dependen fuertemente del gas como insumo. Cuadro 1 Importancia del Petróleo y el Gas en el Consumo Total de Energía en % Fuente Mundo Brasil Argentina Petróleo y Gas 60% 50% 87% Otras Fuentes 40% 50% 13% Total 100% 100% 100% Fuente: Econométrica S.A Argentina es un país Líder Mundial en el Consumo de Gas Señalemos que no es lo mismo para la evolución futura de nuestra economía una caída en la producción de gas que en la de petróleo. El petróleo es un commodity de amplia negociación Econométrica S.A economic research and forecasts 1 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni internacional con claros precios de referencia, que se determinan de una manera global. No ocurre lo mismo con el gas por los elevados costos de transporte para movilizarlo de una región a otra. Todos los países importadores de gas están por este motivo en relaciones de fuerte dependencia con los países exportadores, principalmente con sus vecinos. En nuestro caso la dependencia existe con respecto a Bolivia, que no ha podido hasta ahora validar su condición de proveedor cierto de gas. No solo no avanzan como lo programado y anunciado las obras de tendido del gasoducto requerido para cumplir el contrato firmado con Bolivia en el 2006, sino que además existen dificultades para ofrecer con certeza volúmenes de gas, incluso muy inferiores a los inicialmente programados. Es un dato que nuestro vecino y exportador de gas no está en condiciones de asegurar suministros ciertos y estables, por estos motivos las caídas en la producción nacional tienen que ser cubiertas con importaciones marítimas de muy alto costo, como viene ocurriendo desde el invierno de 2008 con la operación del barco anclado en el puerto de Bahía Blanca. Este tipo de operaciones, que aumentaran aun mas este año, o incrementa fuertemente los costos de los usuarios locales o se añade a la larga Iista de subsidios que enfrenta el Tesoro. Recordemos además que por alrededor de cuatro años nuestro gobierno se ocupo de considerar con Venezuela la eventual construcción de un muy extenso gasoducto (alrededor de 9000 kilómetros), con una longitud superior a todos los actualmente existentes en el mundo. El gasoducto más largo hoy vincula a Alberta (Canadá) con el Midwest de los Estados Unidos con 4900 kilómetros de extensión. Esta ambiciosa iniciativa de integración gasífera sudamericana se evaporo ya que carecía de justificación técnica y era además económicamente inviable, como los expertos anunciaron desde el principio de las negociaciones con Venezuela. II. LA PRODUCCION DE PETROLEO Y GAS EN EL PERIODO 1990-2010 En las últimas dos décadas se distinguen claramente dos etapas en la producción de petróleo. La primera cubre el periodo 1990-1998 en la cual la producción aumenta en un 75,3 por ciento. El nivel de producción del año 1998 (49,1 millones de m3) es el mayor de toda nuestra historia, a partir de ese año comienza un periodo que ya lleva 12 años consecutivos de declinación productiva en el cual en cada año se produce menos que en el año anterior, y actualmente casi el 30% menos que en 1998. Así por ejemplo, la producción de este año (34,8 millones de m3) será un 3,6 por ciento inferior a la producción del 2009; las caídas más pronunciadas se registran en las importantes provincias de Santa Cruz, Neuquén y Mendoza, por eso el aumento que se registra en Chubut no alcanza a compensar estas caídas. Incide fuertemente en este cuadro de caídas en la producción el desempeño de YPF, que viene reduciendo año a año su producción petrolera; es así como la producción de esta empresa líder se ubica hoy un 15 por ciento por debajo del nivel del 2007. Por este motivo YPF ha reducido su participación en la producción de petróleo a un 35 por ciento del total, cuando en los noventa representaba el 43 por ciento. Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 2 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni Cuadro N 2 Producción de Petróleo (1990 - 2010) en millones de m3 60,0 50,0 49,1 75,3% -29,1% 40,0 34,8 30,0 28,0 20,0 10,0 0,0 1990 1998 2010 Fuente: Econométrica S.A La producción de gas vino creciendo todos los años desde 1990 hasta el año 2004, pasando en ese periodo de 23 miles de millones de m3. a 52,4 es decir un aumento del 127,8 por ciento. A partir de este nivel máximo alcanzado la producción comienza a caer todos los años ubicándose este año en 45,7 miles de millones de m3, o sea una caída acumulada del 12,8 por ciento. Pero la producción no está cayendo en todas las provincias, ya que se registran aumentos en Chubut y la Pampa, pero estos aumentos no pueden compensar las caídas en la producción de Neuquén, Mendoza y Santa Cruz, ya que estas tres provincias representan más del 60% de la producción de todo el país. Inciden en este cuadro de caída global de la producción de gas las reducciones que registra YPF que desde el 2008 profundiza su caída productiva (alrededor del 25%) que ya se había insinuado durante el 2007. En estos momentos la producción de YPF representa apenas el 25 por ciento de la producción total de gas en Argentina, mientras que en los noventa su participación se ubicaba en el 35 por ciento. Cuadro N 3 Producción de Gas (1990 - 2010) en miles de millones de m 3 60,0 50,0 52,4 -12,8% 40,0 45,7 127,8% 30,0 20,0 23,0 10,0 0,0 1990 2004 2010 Fuente: Econométrica S.A Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 3 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni III. CONSUMIENDO EL CAPITAL DE LAS RESERVAS DE HIDROCARBUROS El principal problema que enfrenta hoy nuestro sector energético es la merma sistemática del nivel de reservas, hecho que ocurre a un ritmo más acelerado en el gas que en el petróleo, configurando así un cuadro preocupante para el futuro ya que, como se ha señalado en (I) es mucho más grave perder el autoabastecimiento en gas que en petróleo por la distinta naturaleza de los mercados y de los suministros internacionales de los productos. Cuadro N 4 Reservas de Petróleo (1990 - 2010) en millones de m 3 600 500 488 400 95% -22,1% 380 300 200 250 100 0 1990 1999 2010 Fuente: Econométrica S.A Las reservas de petróleo vienen cayendo desde el año 1999, para visualizar la importancia de esta merma digamos que la misma ya equivale a la producción acumulada de petróleo por tres años. Estimamos que el nivel de reservas cubre hoy menos de 11 años de la declinante producción actual. Este coeficiente se reduce a 8 años si se lo refiere a la producción alcanzada en el año 1998. En realidad las reservas de petróleo han caído aun mas de lo que indican estas cifras oficiales, ya que en el año 2006 se modifico la metodología con la cual se estimaban; así en el año 2006.se dejo de aplicar la anterior metodología indicada en la Resolución 482/98 de la Secretaria de Energía, para comenzar a estimar estas reservas con una metodología distinta establecida por la Resolución 324 /06. Gracias a este cambio apareció en este año 2006, interrumpiendo una tendencia declinante, un incremento de reservas de petróleo de nada menos que 62 millones de metros cúbicos, mientras que en el 2005 las mismas habían caído 45 millones de metros cúbicos con respecto al año 2004, cuantificada esta caída con el anterior criterio metodológico. Estamos así comparando cifras generadas por distintas metodologías de estimación, a pesar que la nueva metodología por los criterios que se aplican siempre da resultados superiores a los correspondientes a la anterior metodología aplicada hasta el 2005. Lamentablemente no es posible reconciliar ambas cifras por insuficiencia en la información publicada por la Secretaria de Energía. Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 4 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni A lo largo de la década del noventa el ritmo de incremento de la producción de gas fue mayor al de la expansión de las reservas, por lo tanto se fue reduciendo año a año la duración de las reservas en términos de la producción anual. En 1990 las reservas comprobadas cubrían 25 años de producción, pero en el año 2000 esta relación había caído a 17 años. Este coeficiente de reservas-producción anual se deteriora mucho más a partir del año 2000, pero esta vez no porque las reservas trepen menos que la producción sino sencillamente porque ahora las reservas disminuyen incluso en volumen. Es así como hacia el año 2010 estimamos que las reservas comprobadas son un 55 por ciento inferiores a las correspondientes al año 2000, se puede estimar que el nivel de reservas hoy cubre menos de 8 años de la producción actual. Esta merma de reservas de gas es altamente Cuadro N 5 Reservas de Gas (1990 - 2010) 3 en miles de millones de M 1000 800 34% 777 -55% 600 579 400 350 200 0 1990 2000 2010 Fuente: Econométrica S.A Hay menos reservas de gas hoy que en 1990 preocupante ya que las mismas hoy equivalen a menos de 7 años de la producción del 2004, lo cual indica una significativa pérdida de capital acumulado en este recurso. Estas mermas en reservas tanto de gas como de petróleo limitan las posibilidades de aumentar la producción, porque como expresan los petroleros al no aparecer nuevas áreas productivas se “obliga a poner más bombillas en el mismo mate”, el resultado es que disminuye fuertemente la cantidad extraída por cada pozo de producción. Por ejemplo, señalemos que hacia fines de los noventa un pozo de petróleo extraía en promedio 9 m3 por día, mientras que en la actualidad extrae menos de 5m3, es decir casi la mitad. IV. MALDICION GEOLOGICA O POLITICAS EQUIVOCADAS? Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 5 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni El descubrimiento de nuevas reservas depende obviamente de la existencia del recurso natural pero también de la intensidad del esfuerzo exploratorio. Por eso es importante prestar atención a como ha venido evolucionando desde inicios de los noventa la actividad exploratoria de las empresas titulares de concesiones de petróleo y gas. A titulo ilustrativo señalemos que durante los ochenta se perforaron en promedio 116 pozos exploratorios por año. A inicios de los noventa se perforaron alrededor de 83 pozos por año, mientras que en el trienio 1993-1995 la perforación promedio anual alcanza su mayor valor con 138 pozos. Es interesante consignar que en ese trienio el precio promedio del petróleo (WTI) se ubicaba en el mínimo valor promedio desde 1990 a la fecha, con apenas 18 dólares el barril, que es el precio vigente durante el año 1995 cuando se alcanza el record de exploración con 165 pozos. A partir de 1995 comienza la declinación del esfuerzo exploratorio. Durante el trienio siguiente (1996-1998) se perforan 88 pozos anuales también con un valor muy bajo para el petróleo de apenas 19 dólares. A partir del año 1999 comienza un periodo de alzas permanentes en el precio internacional del petróleo, pero simultáneamente se agudiza la declinación del esfuerzo exploratorio, ya que en el trienio 1999-2001 se perforan anualmente 48 pozos, tendencia que se profundiza en el trienio 2002-2004 con apenas 27 pozos. Existe un repunte en la exploración durante el trienio 2005-2007 con un promedio de 49 pozos exploratorios, años en los cuales el precio del petróleo había ya trepado a un promedio de 65 dólares. El año 2008 registra el valor más alto para este precio (100 dólares), sin embargo la exploración se contrae a apenas 39 pozos, es decir menos de la mitad de los pozos perforados en el trienio 1996/98 cuando el precio era la quinta parte del precio promedio del 2008. Cuadro N 6 Exploración de Gas y Petróleo y Precio del Petróleo (1990/2010) Cantidad de pozos Exploratorios y Precio del petróleo en u$s rril de Petróleo 160 Cantidad Pozos Exploratorios Precio del Barril de Petróleo 138 140 120 100 100 88 80 83 48 40 20 25 22 62 75 39 42 35 2008 2009 65 60 18 49 33 27 19 0 1990/92 1993/95 1996/98 1999/01 2002/04 2005/07 2010 Fuente: Econométrica S.A - Durante la década del ochenta se perforaron en promedio 116 pozos exploratorios por año. - En el 2008 se perforaron apenas 39 pozos un valor críticamente bajo, a pesar del alto precio del petróleo. - En el 2009 se perforaron 42 pozos Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 6 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni Si la comparación se realiza con el trienio 1993/95, con precios entonces aun mas bajos, vemos que en el 2008 se perforó menos de la tercera parte que en esos años. En el 2009 se registró un ligero repunte con 42 pozos. Si incluso con estos muy altos precios internacionales del petróleo el esfuerzo exploratorio se reduce drásticamente estamos en presencia de un grave problema para el futuro abastecimiento de petróleo y gas. Este año el precio del petróleo trepa un 20% con respecto a 2009 y se ubica en u$s75 el barril, sin embargo estimamos que el esfuerzo exploratorio decaerá a 35 pozos (es decir una disminución adicional de por lo menos el 17%). Influye sensiblemente en esta reducción del esfuerzo exploratorio el comportamiento declinante de YPF, que hacia el 2005 perforaba anualmente 14 pozos exploratorios, es decir apenas el 25 por ciento del total, como se observa un valor por debajo de su entonces participación en el total de reservas que, como dicho antes superaba el 40 por ciento. Pero hacia el 2007 su participación en el esfuerzo de exploración cae aun mas ya que perfora 5 pozos, es decir apenas el 11 por ciento de la exploración de ese año en todo el país. Este mínimo esfuerzo de 5 pozos exploratorios se repite por YPF durante el 2008. En el año 2009 el esfuerzo exploratorio de YPF registró su mínimo valor en toda la historia de la empresa con apenas un pozo exploratorio en petróleo y ninguno en gas. Recordemos que en la actualidad YPF aporta apenas el 35 por ciento de la producción total de petróleo y el 25 por ciento del gas, mientras que en los noventa aportaba el 43 por ciento del petróleo y el 35 por ciento del gas, esta merma en la importancia de YPF como productor se explica por la drástica disminución que se observa en su esfuerzo exploratorio. El estado argentino tiene participación en el Directorio de esta empresa, pero no se conoce ninguna intervención del representante estatal tendiente a revertir esta política de extracción sin reposición de reservas. La información disponible a la fecha señala que durante este año 2010 se profundiza aún más en las empresas productoras la caída en las inversiones en exploración tanto de petróleo como de gas, ya que durante el primer trimestre apenas se ha completado en todas las cuencas un solo pozo exploratorio y ninguno de gas. El escaso y declinante esfuerzo exploratorio es el talón de Aquiles de nuestro sector energético, particularmente en gas. No estamos en presencia de una maldición geológica sino que estamos ahora recogiendo los frutos de políticas carentes de visión estratégica, que son las principales responsables de esta marcha acelerada hacia la pérdida del autoabastecimiento de petróleo y gas. Se requiere la urgente implementación de un plan estatal de exploración de hidrocarburos para ser ejecutados por inversores privados, basado en licitaciones transparentes, abiertas y competitivas. Desde ya que este plan no podrá ser implementado sino se consolida un clima de confianza y estabilidad jurídica, particularmente en los aspectos tributarios. El problema no son tanto los impuestos o gravámenes altos o bajos, sino la ausencia de reglas que aseguren la estabilidad tributaria. Este sector tiene bastante con el riesgo geológico, propio de cualquier actividad de naturaleza extractiva-minera, así que no es recomendable agobiarlo con un riesgo adicional de carácter institucional. V. HACIA LA PÉRDIDA DEL AUTOABASTECIMIENTO ENERGETICO A lo largo de los noventa comenzaron a trepar aceleradamente las exportaciones de petróleo, que pasan de apenas 1 millón de m3 en 1990 al valor récord de 19,3 millones en el año 1997. En dicho año el país exportaba nada menos que el 40 por ciento de su producción petrolera, convirtiéndose así el petróleo en el rubro de más rápida expansión de todas las exportaciones. A partir del año 1998 las Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 7 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni exportaciones de petróleo comienzan a caer de manera sistemática año a año, de la mano de la caída de la producción y, como hemos visto anteriormente, del declinante esfuerzo exploratorio a pesar de los altos precios internacionales. A lo largo del año 2010 la exportación de petróleo será mínima y estará concentrada exclusivamente en petróleo pesado. En el primer trimestre del 2010 la Cuadro N 7 Exportación de Petróleo (1990 - 2008) en millones de m 3 25 20 19,3 15 1830% -86% 10 5 1 2,7 0 1990 1997 2008 Fuente: Econométrica S.A exportación descendió un 20%. A los efectos prácticos el petróleo ha dejado de ser un ítem positivo y relevante de nuestra balanza comercial, ya que las perspectivas de un aumento en la producción son muy escasas en el corto plazo. Algo similar viene ocurriendo también con las exportaciones de gas, tal como se muestra en el Cuadro 8. Cuadro N 8 Exportación de Gas (1990 - 2008) en miles de millones de m 3 8 7 7,3 6 5 -80% 942% 4 3 2 1 0,7 1,5 0 1990 2004 2008 Fuente: Econométrica S.A Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 8 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni Las exportaciones comienzan a crecer fuertemente a partir del año 1997 y alcanzan su máximo valor en el año 2004, en el cual llegan a representar el 14 por ciento de la producción nacional. A partir de ese año se desploman año a año, ya que la producción de gas no solo no venia acompañando el aumento del consumo sino que además comienza a declinar a partir de ese año. En la actualidad el aporte del sector gasífero a la balanza comercial es negativo, ya que las importaciones ya sea de Bolivia, los barcos regasificadores o el muy caro gasoil y fuel oil que se utilizan como reemplazo tienen costos muy elevados en divisas, además de no ser recomendables para la eficiencia en la utilización de los equipamientos diseñados para utilizar principalmente gas. Este año hay que prever significativos incrementos en la importación de gas vía marítima, y también de combustibles líquidos. La evaporación de las exportaciones energéticas tendrá cierto impacto sobre nuestro superávit comercial externo, teniendo en cuenta que el balance positivo entre exportaciones e importaciones energéticas llegó a representar casi la mitad del superávit comercial hacia el año 2006 como se puede ver en el cuadro 9. Este año estimamos que este superávit se Cuadro N 9 El Sector Energético y la Balanza Comercial en miles de millones de dólares Superávit Comercial (a) Superávit Energético (b) en % del Total c = b/c 2006 12,3 6,1 49,6% 2007 11,0 4,0 36,4% 2008 13,0 3,3 25,4% 2009 17,0 6,0 35,3% 2010 14,1 1,3 9,2% Fuente: Econométrica S.A El superávit Comercial energético se reduce fuertemente ubicara en apenas 1,300 millones de dólares cuando en el 2009 había alcanzados a los 6000 millones Este debilitamiento de las cuentas externas energéticas es el reflejo de la disminución de la producción y por ende de las exportaciones, mas el aumento en la importación de diversas formas de energía, como electricidad, gas, LNG y gasoil. Un párrafo especial merecerán en la sección VII las importaciones de fueloil provisto por Venezuela. Estamos gradual pero persistentemente abandonando una etapa de casi 20 años de energía abundante, exportada e internamente barata y comenzando a transitar por el sendero de la energía escasa, importada y cara. Recordemos que los precios recientes del petróleo y el gas han estado influenciados a la baja por la crisis de demanda global, pero cuando las grandes economías comiencen a recuperarse plenamente es previsible esperar que estos precios vuelvan a trepar sobre los niveles actuales. Es crucial que evitemos quedar mal posicionados en esos momentos que vendrán seguramente. Pero para eso hay que producir sustanciales modificaciones a la actual política energética, dándole una visión estratégica de la cual carece. Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 9 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni VI. LOS PRECIOS Y TARIFAS DE PETROLEO Y GAS Nuestros precios internos de los derivados del petróleo y del gas son los más bajos del Cono Sud. Esta es la característica de los precios de todas las naftas y el gasoil, si bien la diferencia de los precios expresados en dólares con nuestros vecinos ha disminuido en los últimos meses, ya que nuestros precios internos vienen trepando por encima de la devaluación de nuestro peso con respecto al dólar. Como se aprecia en el cuadro 10 los desfasajes de precios más pronunciados corresponden a las tarifas de gas residencial e industrial, ya que tanto Brasil como Chile aplican tarifas sustancialmente mayores. Debemos resaltar el importante descuento en el precio que se aplica al gasoil utilizado por los vehículos de transporte urbano y también los de larga distancia. No se presentan aquí cifras sobre el diferencial que también se aplica al combustible utilizado por los vuelos de cabotaje interno. Desde ya que esta enorme madeja de precios por debajo de los costos da lugar a significativos subsidios que son solventados por el Tesoro nacional. Estos subsidios, por la manera en que se están aplicando hasta ahora hacen más regresiva la distribución del ingreso en nuestro país. CUADRO 10 Los Precios y Tarifas Energéticas Mayo del 2010 Argentina Brasil Chile Perú Nafta Super 1,0 1,64 1,45 1,53 1,70 Gas oíl 1,00 1,42 1,27 1,32 1,90 2,70 2,70 Transporte Urbano 0,26 Transporte Larga distancia 0,26 Gas Residencial 1,0 27,20 15,60 Gas Industrial 1,0 3,77 4,10 Gas Licuado 1,0 3,90 4,10 Uruguay Fuente: Daniel Montamat y Asociados Las Distorsiones en los Precios Argentinos son Notorias en el Gas y en el Transporte Un caso que merece particular atención es la remuneración que reciben los productores de gas en nuestro territorio. Hacia mayo de este año se les reconocía un precio promedio que era menos de la tercera parte del precio que se le reconoce al gas proveniente de Bolivia, según el contrato renovado recientemente por el gobierno. Como hemos visto anteriormente la producción argentina de gas viene cayendo desde el año 2004, por esta razón la demanda, particularmente para la generación de electricidad y la industria manufacturera, comenzó a ser cubierta por importaciones de derivados de petróleo o LNG suministrado por los barcos regasificadores que operan cada vez mas desde el invierno del 2008 en el puerto de Bahía Blanca. Los precios relevantes se indican en el cuadro 11. Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 10 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni Cuadro 11 ¿Estimulando la Importación de Gas? en u$s por millones de BTU Suministro u$s Producción Nacional en boca de Pozo Gas Boliviano en Frontera 2,1 7,4 Fuel Oíl Importado Gas oíl Importado 11 14 Barco Regasificador en Bahía Blanca 10 Gran Gasoducto Bolivariano ? Fuente: Daniel Montamat y Asociados, Mayo 2010 Esta Estructura de Precios desalienta la Producción Nacional Es evidente que no luce racional para los intereses de nuestro país aplicar bajos precios a la producción domestica de gas, estimulando así artificialmente la importación de suministros mucho más caros. Esta política irracional es uno de los factores más importantes que explican la merma sistemática de nuestra producción de gas y la fuerte y acelerada reducción en el nivel de reservas. La política de precios internos del gas y del petróleo tienen que estar enmarcadas por una visión estratégica, cuyo objetivo debe apuntar a preservar el autoabastecimiento eficiente de la demanda local. VII. EL MISTERIO DEL FUELOIL QUE NOS VENDE VENEZUELA Nuestro comercio internacional de fueloil es un verdadero misterio sin explicación razonable. No es fácil encontrar en el mundo naciones que compren en el exterior, erogando divisas, commodities que les sobran en su mercado local, creando así un comercio ficticio tan inútil como perjudicial. Pero el misterio se complica aun mas si el producto que se importa deteriora el medio ambiente mucho más que el que se exporta al mundo. Bueno esto es lo que viene ocurriendo en nuestro país desde el 2004 por acuerdos comerciales con Venezuela. Hace años que Argentina es exportadora permanente de fueloil. En el trienio 2001-2003, la exportación neta fue de 2,3 millones de toneladas, mientras que en el quinquenio 2004-2009 supero los 3,2 millones de toneladas. Pero hay una gran diferencia entre ambos periodos: en los primeros años de la década las importaciones fueron insignificantes, mientras que durante la administración K se realizan a partir del año 2004 grandes compras directas por más de 4,8 millones de toneladas. Estas compras están integradas, según lo indicado por la Secretaria de Energía de la Nación en el “Plan Energético Nacional 2004-2008”, y se instrumentan con el convenio firmado con Venezuela que establece que las “las ventas realizadas por parte de PDVSA a CAMMESA, serán abonadas por CAMMESA a un fideicomiso, cuyos fiduciarios serán el Banco de Desarrollo Social de Venezuela y el BICE”. Estas importaciones innecesarias hacen trepar Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 11 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni fuertemente las exportaciones a 8 millones de toneladas, con un tráfico marítimo artificialmente inflado por estos acuerdos de compras de PDVSA por parte de CAMMESA, sin licitación pública competitiva de precios y calidades. Cuadro N 12 Comercio del Fuel OIL en miles de Toneladas Periodo Exportaciones Importaciones Saldo 2001 - 2003 2.360 38 2.322 2004- 2009 8.030 4.807 3.223 Total 10.390 4.845 5.545 Fuente: Econométrica S.A Estas operaciones están originando un importante quebranto al país, ya que exportamos a valores FOB y al mismo tiempo importamos a valores CIF, que son naturalmente mayores, como se indica a continuación. Cuadro 13 El Costo de Importar Innecesariamente el Fuel Oil que también se Exporta (Valores 1° Quincena de Mayo 2010 por Ton. de fuel oil) Suministro u$s Cotización Puerto Nueva York Gastos de Importación Costo Total de Importación Gastos de Exportación Valor Neto de Exportación 454 98 552 23 431 Quebranto por Tonelada (552-431) 121 Fuente: Econométrica S.A En este Cómputo no se tienen en cuenta las diferencias de calidad por la presencia de azufre contaminante en el fuel oil importado, con valores superiores a los del fuel oil Argentino Durante los seis años transcurridos entre 2004 y el 2009 el comercio de fuel oil fue el siguiente: Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 12 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni • Toneladas de fuel-oil exportadas por refinerías argentinas en el periodo 2004-2009: 8.030.852 Exportación que, según la normativa vigente, debe ser autorizada por el Gobierno. • Toneladas de fuel-oil importadas en ese periodo : 4.807.297 • Importado fuera del invierno (periodo Abril - Septiembre): 160.060 toneladas. • Exportado por nuestras refinerías en los meses de invierno (Abril – Septiembre): 2.610.011 Tons. • Importado innecesariamente: 2.770.070, el 60% de lo Importado. Ello implica que de las 4.807.297 toneladas Importadas en el periodo sólo hubieran sido necesarias 2.037.227. O sea apenas el 40%.Se importó más del doble de lo necesario con un gran perjuicio para la economía nacional ya que se exportó a valor FOB fuel-oil de buena calidad ambiental destinado a mercados ambientalmente muy exigentes y se importó a valor CIF con un sobre costo superior a los 40 dólares por tonelada, con contenidos de azufre muy superiores; y con una logística de transporte, descarga en puertos, y almacenaje que significaron otra fuente de costos innecesarios en una operación redundante de importación y exportación del mismo fuel-oil (suponiendo similar calidad y precio) que supera los 100 dólares por tonelada, como vimos en cuadro 13. Si las autoridades fueran transparentes y sensatas no concretarían estas injustificadas operaciones de importación de un insumo energético del cual somos fuertes exportadores tradicionales. Simplemente CAMMESA podría licitar la compra de fueloil para la generación de electricidad, adjudicando la adquisición a quien entregue el producto al menor precio en el puerto de Buenos Aires. Con esta regla simple y clara se evaporarían como por arte de magia estas injustificadas compras a Venezuela. El Gobierno justifica esta importación por la alta demanda invernal de fueloil; en principio es un argumento razonable ya que existe un déficit de abastecimiento en los meses invernales de máxima demanda de este combustible en la generación eléctrica, por la disminución estacional en la disponibilidad de gas para esta generación .Pero la realidad es otra incluso en los meses invernales; por ejemplo, en junio del 2005 se importaron 87.584 toneladas, pero al mismo tiempo se exportaron nada menos que 85.756 toneladas. En julio del 2006 se importaron 229.756 toneladas a un valor CIF de 330 dólares y se exportaron 128.526 a un valor FOB de 303 dólares. En junio del 2007 se importaron 205.085 toneladas a un valor CIF de 378,4 dólares y se exportaron 116.340 toneladas a un valor FOB de 350,1 dólares. Finalmente, y este dato seguramente llamara particularmente la atención, en agosto del 2008 importamos 130.020 toneladas a un valor CIF de 658,3 dólares pero al mismo tiempo exportamos nada menos que 136.193 toneladas a un valor de 586 dólares. Hace años cuando alguien planteaba un negocio de comercio exterior insensato se utilizaba la expresión “es como vender naranjas en el Paraguay”. Esta es la relación al dia de hoy entre Cammesa y PDVSA. Además, es sabido que la combustión de insumos que contengan azufre genera dióxido de azufre, susceptible de transformarse en la atmósfera en ácido sulfúrico, que puede retornar bajo la forma de lluvia ácida. Este tipo de precipitación causa daños ambientales y perjudica la salud humana, por eso, en el mundo, desde hace años se ponen topes a la cantidad de azufre que pueden contener los combustibles derivados de los hidrocarburos. Esto ya había sido considerado por nuestra Secretaria de Energía, que en 2006 había sensatamente dispuesto que, a partir de junio de 2008, el fueloil utilizado por las centrales eléctricas no podía contener más de un 0,7% de azufre. Pero poco antes de Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 13 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni la entrada en vigor de la norma, la misma autoridad la derogó en abril del 2008. Este injustificado retroceso regulatorio no tiene ningún nuevo fundamento técnico, sino que, simplemente, injustificadamente alude a que "la necesidad de importar fueloil para las usinas eléctricas vuelve conveniente ajustar las especificaciones de este” Dicho en otros términos, como innecesariamente importamos fueloil perjudicial para el medio ambiente, anulamos la norma protectora de la salud en lugar de procurar fueloil de buena calidad. Seguimos trayendo fueloil altamente contaminante y mandamos al exterior un volumen superior de productos de mayor calidad ambiental. Sería conveniente que CAMMESA suspenda ya estas injustificadas importaciones que nos obligan a erogar divisas y que las autoridades, principalmente la de la Ciudad de Buenos Aires, presten atención a la contaminación provocada por algunas calidades de combustibles. VIII. LOS PROYECTOS PARA AUMENTAR LA DISPONIBILIDAD DE GAS Desde el inicio de la gestión de la actual administración en mayo del 2003 el gobierno se ocupo del abastecimiento de gas, centrando sus esfuerzos en prolongadas negociaciones internacionales con Venezuela y con Bolivia, para lograr el acceso a sus yacimientos gasíferos. La evolución de la situación en estos últimos siete años es la siguiente. I) El gran gasoducto bolivariano, negociado con Venezuela El proyecto considerado desde el 2004 señala que este gran gasoducto nace en Puerto Ordaz en Venezuela y llega a Buenos Aires, cruzando por los Estados brasileños de Manaos, Para, Tocantins, Goias, Mina Gerais, San Pablo y siguiendo hacia Uruguay y Argentina. Extensión de 9500 km (el mas largo del mundo), inversión de alrededor de 27 mil millones de dólares, capacidad de transporte: 150 millones. de metros cúbicos día. (Nuestra producción total hoy es inferior a los 130 millones de metros cúbicos diarios .Este gran gasoducto fue anunciado oficialmente el 9 de diciembre del 2005 en la Cumbre Presidencial del Mercosur en Montevideo .Pero el caso es que, como se suponía desde el inicio, este largo gasoducto era inviable financieramente y de muy difícil concreción técnica, por estas razones fue abandonado pero recién después de 4 años invertidos en negociaciones y estudios con el Gobierno de Venezuela. Recordemos que las autoridades de Petrobras lo descalificaron definitivamente cuando expresaron: “es el mas grande proyecto de integración gasífera en Sudamérica… pero para dentro de 50 años”. Es bien sabido que para trayectos de más de 4000 km, la opción de “licuar” aparece como mas ventajosa. El caso es que por mas de cuatro años el gobierno sin ningún fundamento técnico pensó que este inviable proyecto era la solución estructural para mantener el abastecimiento gasífero, II) El proyectado gasoducto del NEA (gas de Bolivia): En noviembre del 2003, el presidente Néstor Kirchner anuncio en la Casa Rosada el inicio de las obras de este gasoducto, con una extensión de 1500 km, y abasteciendo las provincias de Chaco, Formosa, Misiones, Corrientes y Santa Fe. La fecha prevista de habilitación fue el 2006 .Este nuevo gran gasoducto internaría en este región los volúmenes crecientes que se esperaban recibir de Bolivia. El 4 de junio del 2010 el Gobernador de Misiones informo públicamente que las obras recién se iniciarían en el 2011 y finalizarían entre el 2014 y el 2015. Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 14 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni El gran error estratégico de nuestra política energética en los últimos años es haber depositado todas las esperanzas de un mayor abastecimiento de gas en dudosas o inviables fuentes extranjeras, en lugar de haber encarado desde el inicio una política de expansión de la producción nacional. Estamos en presencia de un grave error nada menos que en el area energética mas importante de nuestro país. Recordemos que somos el segundo país en el mundo que mas depende del gas en la matriz de consumo energético, superados únicamente por Rusia (que tiene reservas por 70 años). IX. LOS HIDROCARBUROS EXPLORATORIAS? SON PROVINCIALES. PERO HABRÁN INVERSIONES Los hidrocarburos ahora son dominio provincial, según la Constitución Nacional de 1994 y la ley de petróleo del 2006. Es así como hay 15 provincias petroleras que han otorgado en los últimos años mas de 140 concesiones a inversionistas privados. Las inversiones prometidas superan los 1.700 millones de dólares. Sin embargo el procedimiento utilizado para otorgar estas concesiones no siempre parece apuntar a movilizar genuinas inversiones exploratorias. Vaya como ejemplo lo ocurrido en una importante provincia como Santa Cruz (tercer proveedor de petróleo y gas). • Durante el año 2006 la provincia de Santa Cruz licito y adjudicó 14 bloques para exploración y explotación de hidrocarburos • Los 14 bloques cubrían un extenso territorio de 7,2 millones de hectáreas. • Las empresas oferentes debieron presentar en este concurso, como es de practica, dos sobres: 1. antecedentes y 2. propuesta técnica económica. • Las autoridades provinciales descalificaron, al rechazar desde el inicio al sobre 1, a casi todos los oferentes • Se descalificó así a importantes y experimentadas empresas como YPF, Petrobras, Tecpetrol, Pluspetrol, ENAP- SIPETROL, y otras empresas • Las 14 áreas se adjudicaron de la siguiente manera: 7 áreas con 4,3 millones de hectáreas a la empresa Oil M, vinculada a Cristóbal López; 7 áreas con 2,9 millones de hectáreas a las empresas EPSUR y MISAHAR, vinculadas a Lázaro Báez. Cuando las concesiones se otorgan arbitrariamente no se generan las mejores condiciones para movilizar inversiones que afronten los riesgos propios de la explotación en hidrocarburos. Es esencial la presencia de empresas responsables, con recursos genuinos para invertir y con dominio de las complejas tecnologías exploratorias. Cuesta pensar que con estos procedimientos, propios del “capitalismo de amigos”, será posible expandir la producción de hidrocarburos. X. PRECIOS Y TARIFAS ENERGÉTICAS Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 15 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni Como se ha visto en el cuadro 10, Argentina registra hoy un importante desacople de los precios energéticos tomando referencias internacionales y regionales de los países vecinos. La situación a mayo de este año, puede ser sintetizada de la siguiente manera en los tres grandes sectores Cuadro 14 Precio de la Energia en Argentina 100 = referencia Internacional y Regional Petróleo y Derivados 70 Gas Natural 20 Energía Eléctrica 32 Fuente: Daniel Montamat y Asociados energéticos. Este nivel de precios y tarifas no permite acumular recursos para expandir la capacidad productiva y además exacerba el consumo y paraliza las iniciativas para mejorar la eficiencia y conservación energética. Esta considerable insuficiencia será uno de los mas importantes desafíos que deberá enfrentar el nuevo gobierno nacional que asumirá en diciembre del año próximo. Además, estos desfasajes tienen un claro impacto fiscal, ya que obligan al Tesoro a financiar, no solo inversiones sino también los crecientes gastos corrientes de las empresas del sector. • Durante el 2009 los subsidios energéticos superaron los 25.000 millones de pesos (ASAP). Estos subsidios son los mayores del mundo entre países que no son miembros de la OPEP • Estimulan al consumo por encima de las inversiones para expandir la producción • La expansión de la capacidad productiva no acompaña el aumento de la demanda • Perdida del autoabastecimiento. Consolidan la “triple tenaza energética”. • Los subsidios al consumo energético absorben recursos fiscales para la expansión de capacidad productiva • Como los ricos son mas “intensivos” en el consumo energético que los pobres, estos subsidios agravan la desigualdad distributiva. • Al subsidiar energías fósiles contaminantes se desalientan las nuevas energías renovables y las tecnologías limpias y conservacionistas. • Los subsidios energéticos agravan el deterioro climático Este año el nivel de subsidios energéticos ha seguido trepando y apunta a superar los $30.000 millones de pesos a lo largo del 2010, es decir como mínimo un incremento del 20 por ciento. Esto no debe sorprender ya que los ingresos genuinos del sector vienen creciendo por debajo del alza en sus costos. Los costos vienen creciendo este año por el aumento en las muy caras importaciones de LNG vía marítima; en el 2009 estas importaciones mas las de Bolivia representaron el 30 por ciento de los 2500 millones de dólares correspondientes a la remuneración a los productores primarios de gas en Argentina mas estas importaciones, pero los volúmenes importados fueron apenas el 8 por ciento total del suministro de gas, de acuerdo a las estimaciones de Gerardo Rabinovich. Como el consumo 16 Econométrica S.A Julio 2010 economic research and forecasts “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni de gas seguirá naturalmente creciendo y la producción lamentablemente seguirá cayendo en el corto plazo, treparan aun mas las importaciones a altos precios incrementando asi las erogaciones estatales para subsidiar el consumo de gas. X. CONSUMIENDO EL CAPITAL La estrategia seguida desde el inicio del periodo de Gobierno de Néstor Kirchner (mayo del 2003) ha sido maximizar los subsidios energéticos exacerbando el consumo y desalentando la producción. Esta estrategia es exitosa cuando existen amplio margen de “capacidad energética”, reservas en el caso de los hidrocarburos y capacidad excedente de generación y distribución eléctrica. El problema que todo proceso de “consumir” el capital termina agotándose por crecimiento del consumo, y esto es lo que está ocurriendo a velocidad creciente gracias al fuerte repunte de la actividad económica y del consumo de los últimos meses, en un marco de caída de la producción y explotación energética. Nuestros recursos energéticos han disminuido desde fines del año 2002 en 313 miles de millónes de M3 de Gas y de 100 millones de M3 de petróleo. Esta reducción equivale nada menos que a la producción acumulada de petróleo durante casi tres años y a la producción acumulada de gas por siete años. Algo similar ocurre en el sector eléctrico donde el déficit de inversión en nueva capacidad de generación viene creciendo desde el 2003, ya que se incorporó como nueva generación apenas el 60% del nivel requerido por la expansión de la demanda en estos últimos ocho años. Al mismo tiempo cayó la inversión en renovación y mantenimiento en el sector. Cuadro 15 Descapitalización Energética entre 2003 y 2010 en miles de millones de dolares u$s Petróleo Gas Natural Generación Energía Eléctrica 100 millones de m 3 313 miles de millones de m 3500 MW Total 50.000 3 82.000 14.000 146.000 en % del PBI (2010) 41,7% Fuente: Econométrica S.A Esta considerable descapitalización de casi 150.000 millones de dólares equivale al 41,7% del PBI (2010). También es igual a dos años sumados de inversión del país en todas las actividades de la economía. Estas cifras nos ilustran acerca de la critica situación que deberá ser afrontada por el nuevo gobierno a partir de fines del 2011. Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 17 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni XII) LA PARADOJA: AVANZA EL GNC En este cuadro de agotamiento de reservas y de precios no representativos de los costos totales de producción, particularmente en gas, se nota un firme avance del consumo GNC destinado a los vehículos que así sustituyen nafta. En efecto, el cuadro adjunto refleja la creciente evolución de los autos convertidos a GNC. Cuadro N 16 Parque Automotor a GNC en Argentina cantidad de vehículos Periodo Total Vehículos a GNC Incremento en la década 1990 50.000 2000 550.000 500.000 2010 1.900.000 1.350.000 Fuente: Econométrica S.A En el mes de mayo de este año se convirtieron a GNC 9000 vehículos, es decir un 80% más que en mayo del 2009. Hoy uno de cada cinco automóviles ya está convertido a GNC, alentado por un importante diferencial de precios aun existente entre el gas y la nafta. VIII. ES POSIBLE PRESERVAR EL AUTOABASTECIMIENTO DE HIDROCARBUROS En nuestra historia petrolera se destacan tres etapas. La primera se inicia cuando Frondizi asume la Presidencia en 1958 y las importaciones entonces significaban el 60 por ciento del consumo total, cuando los militares lo derrocan en 1962 estas importaciones se habían reducido drásticamente ya que apenas representaban el 7 por ciento del consumo, gracias a la nueva política petrolera (Frondizi - Frigerio) que en pocos años casi triplica la producción. Pero en los años siguientes trepan los niveles de dependencia de las importaciones que se mantienen hasta la década del ochenta, a partir de cuando comienza, con el Plan Houston de Alfonsín y se consolida con Menem, la segunda etapa de expansión productiva que, como hemos visto, transforma a nuestro país en exportador petrolero. Hacia fines de los noventa la exportación de petróleo representaba la tercera parte de la producción nacional. El gas también acompaño este proceso de consolidación del autoabastecimiento energético, en el cual la abundancia de las nuevas reservas no solo permitió expandir la penetración del gas en nuestra matriz de consumo energético a uno de los máximos valores mundiales, sino también aportar divisas con exportaciones a países limítrofes. Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 18 “Cae la Producción Energética. Culminó el ciclo del Consumo del Capital”” Por Alieto Aldo Guadagni La tercera etapa, que es la que hoy vivimos corresponde a la administración Kirchner que, como hemos visto en el capítulo VI, implementa una política de fuerte estimulo al consumo intensivo energético a través de precios subsidiados, pero también de disminución de la producción nacional como de desaliento a la exploración de hidrocarburos. Si no se invierte en exploración seguirá cayendo tanto la producción de gas como de petróleo, que como hemos señalado viene ocurriendo en los últimos años. Ya hemos perdido nuestra capacidad exportadora pero también el autoabastecimiento que apenas nos duro 20 años. Pero no estamos geológicamente condenados a ese destino de pérdida de nuestra seguridad energética, un valor critico en el convulsionado mundo moderno. Es alentador saber que es posible diseñar una política energética más sensata que la vigente, para ello es imprescindible instaurar un nuevo régimen institucional previsible y estable, es decir con seguridad jurídica y sin impuestos volátiles que desalienten la producción. La producción de hidrocarburos tiene un alto riesgo geológico, por ello es muy negativo además añadirle un riesgo institucional asociado con la inestabilidad normativa. Hay que convocar a genuinos capitales de riesgo para expandir nuestra frontera de petróleo y gas, pero no tendremos éxito si insistimos con el decadente y arbitrario capitalismo de “amigos”, que es por su propia naturaleza prebendaría, incapaz de aportar efectivamente capitales a su propio costo, ya que justamente se invento para capturar rentas de los recursos naturales y no para crearlas. El sendero de la expansión productiva se podrá recorrer únicamente con un capitalismo competitivo y sin manipulaciones, acompañado por un estado con visión estratégica. Reconozcamos que ingresar en una cuarta etapa y remontar nuevamente la cuesta exigirá comprensión del problema y gran decisión política, Este esfuerzo aun pendiente hará que la política energética seguramente ocupe un lugar relevante en las políticas de estado que deberán ser consensuadas en el futuro. Julio 2010 Econométrica S.A economic research and forecasts 19