comunicado

COMUNICADO
Fitch: La mayoría de los crecientes sistemas bancarios de países
emergentes permanecen sólidos, pero aumenta la presión en los
Bancos Chinos
Fitch Ratings/Londres/Moscú/14 de mayo de 2012: Fitch Ratings afirma en un reporte especial recién
publicado que la rápida expansión de crédito en China desde el año 2008, está comenzando a
manifestarse con los primeros signos de tensión. Sin embargo, Fitch continúa viendo el crecimiento de
crédito de los mercados emergentes (ME) en otras partes de Asia, América Latina (LatAm), Europa y en
el Consejo de Cooperación del Golfo (GCC, Gulf Co-operation Council) con un menor riesgo y con
indicadores del sistema generalmente robustos. Los riesgos para los bancos en Europa Central y
Oriental (CEE, Central Eastern European) que se derivan de la crisis de la eurozona siguen siendo
significativos y la calidad de los activos permanece vulnerable en varios mercados de la antigua Unión
Soviética (FSU, Former Sovier Union) y de la zona CCE.
Las presiones están surgiendo a raíz del auge de crédito en China. Los préstamos morosos y de
mención especial han ido en aumento desde Q411, pero permanecen bajos y sumamente subestimados.
Más importante aún, las reservas de efectivo en los bancos siguen reduciéndose a medida que se
desacelera el crecimiento de los depósitos y los programas de apoyo reducen el ritmo de repago de los
préstamos. Anteriormente, la abundante liquidez permitió a los bancos mantener préstamos morosos con
mínimas implicaciones negativas. La decreciente liquidez significa que el estrés de la calidad de los
activos podría ser más pronunciado y comenzar a afectar la capacidad de otorgar nuevos préstamos,
con el consecuente impacto sobre el crecimiento del PIB.
El crecimiento de los préstamos en la mayoría de los países de Latinoamérica y en algunos mercados
emergentes en Asia (en particular la India e Indonesia) y Europa (Turquía y Rusia), se mantuvo elevado
en el año 2011. Sin embargo, los riesgos se ven mitigados por las modestas razones de préstamos
respecto al PIB; los generalmente sólidos indicadores de calidad de activos, capital y fondeo; así como
por el sólido crecimiento del PIB. El crecimiento de los créditos tenderá a desacelerarse en el 2012,
debido al deterioro de las perspectivas mundiales, los ajustes de políticas en los mercados emergentes y
los efectos de la mayor base. Sin embargo, en virtud de los limitados signos de una desaceleración
crediticia en H211/Q112 (exceptuando a Turquía), el ajuste podría ser sólo moderado.
La expansión del crédito ha tenido un impacto limitado en los indicadores clave de los sistemas
bancarios de mercados emergentes en el año 2011. Los aumentos en las razones de préstamos a PIB
fueron significativos (pero todavía moderados), solamente en Tailandia y Turquía, ya que el rápido
crecimiento de crédito usualmente estuvo acompañado de un desempeño económico similar. La mayoría
de los mercados en crecimiento han visto poca erosión de las métricas de capital (debido a las sólidas
ganancias), o en la proporción de préstamos a depósitos (en la medida que el crecimiento de depósitos
se ha mantenido firme). Los indicadores de préstamos morosos permanecieron estables y mayormente
bajos en los mercados en crecimiento durante el año 2011, aunque es posible un moderado aumento en
2012, a medida que la expansión de crédito se desacelere.
Los riesgos para los bancos en Europa Central y Oriental asociados a la crisis de la eurozona siguen
siendo significativos, dada la dependencia de las exportaciones de la región, la propiedad de los bancos
y las debilidades potenciales de divisas en caso de más estrés en la eurozona. Los riesgos de calidad de
activos y de solvencia se mantienen altos en Eslovenia, debido a la debilidad y el apalancamiento del
sector empresarial, mientras que los indicadores de préstamos vencidos en otros países de la zona sur
de la región (Hungría, Rumania, Bulgaria, Croacia) están en cifras de dos dígitos y aún no alcanzan su
punto máximo.
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COMUNICADO
Fitch espera que los indicadores crediticios de los bancos en Rusia y la mayoría de los países de la
antigua Unión Soviética permanezcan estables en el 2012, ya que los precios de las materia primas
apoyan el crecimiento económico y, por lo tanto, también la calidad de activos de los bancos y su
desempeño. Sin embargo, los sistemas de Kazajstán y Ucrania todavía sufren de altos niveles de
morosidad en los préstamos y una capitalización potencialmente débil, además de que Fitch anticipa un
progreso limitado en corto plazo respecto al saneamiento de los préstamos. La calidad de los activos
permanece altamente vulnerable para los bancos de Bielorrusia tras la devaluación, fuerte
desaceleración del crédito y alzas de tasas de interés registradas durante el 2011.
La mayoría de los sistemas bancarios en el GCC continúan reportando números sólidos, con altos
indicadores de capital, bajos préstamos morosos y una alta proporción de fondeo vía depósitos. El
crecimiento del crédito se aceleró durante 2011 en Qatar y, en menor medida, en Omán y Arabia
Saudita. Esto aumentará las concentraciones de préstamos y la exposición al sector de bienes raíces,
pero el apoyo gubernamental a las economías y a los sistemas bancarios mitiga estos riesgos. Los
riesgos de calidad de activos permanecen latentes en los Emiratos Árabes Unidos, pero Fitch considera
que los préstamos morosos alcanzaron su punto máximo en Kuwait y se espera que el impacto a corto
plazo sobre los bancos de Bahréin sea limitado.
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