Pan American Life Insurance Company Sucursal El Salvador Estados Financieros 31 de diciembre de 2015 y 2014 Contenido Informe de los Auditores Independientes ....................................................................................1 Estados Financieros Auditados: Balances Generales ....................................................................................................................3 Estados de Resultados ...............................................................................................................4 Estados de Cambios en el Patrimonio .......................................................................................5 Estados de Flujos de Efectivo .....................................................................................................6 Notas a los Estados Financieros .................................................................................................7 PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Balances Generales Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) ACTIVOS Activos del Giro Caja y Bancos (Nota 3) Inversiones Financieras (Neto) Cartera de Préstamos (Neto) (Nota 4) Primas por Cobrar (Neto) (Nota 5) Deudores por Seguros y Fianzas (Nota 6) $ 2015 2014 2,944.8 $ 20,794.6 3,583.7 6,470.2 421.3 34,214.6 2,748.6 34,717.3 3,476.9 4,872.5 432.1 46,247.4 Otros Activos Inversiones Permanentes (Neto) (Nota 7) Diversos (Neto) 7408.4 603.6 8,012.0 Activo Fijo Inmuebles, Mobiliario y Equipo (Neto) 7,554.2 170.5 7,724.7 98.0 98.0 42,324.6 $ 110.1 110.1 54,082.2 683.1 $ 3,576.5 312.1 4,571.7 489.7 1,298.8 243.7 2,032.2 1,671.0 70.6 744.2 2,485.8 1,985.6 23.8 793.5 2,802.9 TOTAL PASIVOS 13,879.2 6,294.9 2,426.7 22,600.8 29,658.3 28,991.4 5,242.5 1,965.6 36,199.5 41,034.6 Patrimonio Capital Social Pagado Patrimonio Restringido y Resultados Acumulados TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 944.8 11,721.5 12,666.3 42,324.6 $ 944.8 12,102.8 13,047.6 54,082.2 TOTAL ACTIVOS $ PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos del Giro Obligaciones con Asegurados (Notas 8, 9 y 10) Sociedades Acreedoras de Seguros y Fianzas (Nota 12) Obligaciones con Intermediarios y Agentes (Nota 13) $ Otros Pasivos Cuentas por Pagar Provisiones Diversos Reservas Técnicas (Nota 11) Reservas Matemáticas Reservas de Riesgos en Curso Reservas por Siniestros $ Ver notas que acompañan a los estados financieros. Miguel Ernesto Henríquez Arce Representante Legal Oscar Daniel Urrutia Rugamas Contador General -3- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Estados de Resultados Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) 2015 2014 30,642.3 $ 6,538.4 26,585.9 4,430.8 1,094.1 1,506.9 2,321.9 42,103.6 723.7 455.4 2,532.9 34,728.7 14,263.3 7,048.3 10,315.5 5,112.0 36,739.1 10,929.4 4,591.7 7,657.4 5,406.5 28,585.0 0.0 0.0 5,364.5 6,143.7 1,124.1 4,336.5 5,460.6 201.9 4,004.3 4,206.2 (96.1) 1,937.5 Otros Ingresos y Gastos 1,713.1 1,088.0 Utilidad antes de Impuestos 1,617.0 3,025.5 Impuesto sobre la Renta (Nota 15) ( 489.3) ( 878,0) 1,127.7 $ 2,147.5 Ingresos de Operación Primas Netas de Devoluciones y Cancelaciones Ingresos por Decrementos de Reservas Técnicas Siniestros y Gastos Recuperados por Reaseguros y Reafianzamientos Reembolsos de Gastos por Cesiones Ingresos Financieros y de Inversiones $ Costos de Operaciones Siniestros Primas Cedidas por Reaseguros y Reafianzamientos Gastos por Incremento de Reservas Técnicas Gastos por Adquisición y Conservación Reservas de Saneamiento Utilidad antes de Gastos Gastos de Operación Financieros y de Inversión De Administración (Nota 14) (Pérdida) Utilidad de Operación Utilidad después de Impuestos $ Contribución Especial de Grandes Contribuyentes Utilidad Neta (9.0) $ 1,118.7 $ 0.0 2,147.5 Ver notas que acompañan a los estados financieros. Miguel Ernesto Henríquez Arce Representante Legal Oscar Daniel Urrutia Rugamas Contador General -4- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Estados de Cambios en el Patrimonio Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) Saldo al 31/12/2013 Conceptos INVERSION DE CASA MATRIZ Capital social pagado PATRIMONIO RESTRINGIDO Revaluación de inmuebles Utilidad no distribuible Disminuciones Saldo al 31/12/2014 Aumentos Disminuciones Saldo al 31/12/2015 $ 931.0 $ 931.0 13.8 $ 13.8 0.0 $ 0.0 944.8 $ 944.8 0.0 $ 0.0 0.0 $ 0.0 944.8 944.8 $ 86.6 $ 549.9 636.5 0.0 $ 60.3 60.3 (86.6) $ 0.0 (86.6) 0.0 $ 610.2 610.2 0.0 $ 0.0 0.0 0.0 $ (117.9) (117.9) 0.0 492.3 492.3 1,651.4 $ 9,267.8 10,919.2 2,147.5 $ 1,651.4 3,798.9 (1,651.4) $ (1,574.1) (3,225.5) 2,147.5 $ 9,345.1 11,492.6 1,118.7 $ 2,265.4 3,384.1 (2,147.5) $ (1,500.0) (3,647.5) 1,118.7 10,110.5 11,229.2 12,486.7 $ 3,873.0 $ (3,312.1) $ 13,047.6 $ 3,384.1 $ (3,765.4) $ 12,666.3 RESULTADOS ACUMULADOS Resultados del ejercicio $ Resultados de ejercicios anteriores TOTAL INVERSION CASA MATRIZ Aumentos $ Ver notas que acompañan a los estados financieros. Miguel Ernesto Henríquez Arce Representante Legal Oscar Daniel Urrutia Rugamas Contador General -5- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Estados de Flujos de Efectivo Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) 2015 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Utilidad Neta $ Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto usado por las operaciones: Depreciación Pérdida en muebles y equipos dados de baja Ganancia en venta de activos fijos Cambios netos en activos que generaron (usaron) efectivo Reserva para saneamiento de activos Primas por cobrar Deudores por seguros y fianzas Otros activos Cambios netos en pasivos que generaron (usaron) efectivo Reservas técnicas y de siniestros Obligaciones con asegurados Obligaciones con intermediarios y agentes Sociedades acreedoras de seguros y fianzas Otros pasivos Efectivo neto (usado en) provisto por actividades de operación 1,118.7 2014 $ 181.7 0.0 0.0 187.3 1.7 (745.8) (276.5) (1,530.3) 10.8 (432.4) (55.8) 160.5 (210.5) 36.7 (13,598.7) 193.3 68.4 2,277.7 (317.1) 3,224.0 213.2 18.2 199.7 328.3 (12,304.4) ACTIVIDADES DE INVERSION: Cartera de préstamos Inversiones financieras y permanentes Adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo Venta de activo fijo (94.5) 14,118.8 (23.7) 0.0 Efectivo neto provisto por (usado en) actividades de inversión 14,000.6 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Remisión de utilidades a Casa Matriz Efectivo neto usado en actividades de financiamiento AUMENTO NETO DE EFECTIVO EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO $ 2,147.5 5,505.0 78.4 (4,227.5) (63.9) 900.0 (3,313.0) (1,500.0) (1,500.0) (1,500.0) (1,500.0) 196.2 692.0 2,748.6 2,056.6 2,944.8 $ 2,748.6 Ver notas que acompañan a los estados financieros. Miguel Ernesto Henríquez Arce Representante Legal Oscar Daniel Urrutia Rugamas Contador General -6- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) Las notas que se presentan son un resumen de las que contienen los estados financieros sobre los que emitió opinión el auditor externo. 1. OPERACIONES Pan American Life Insurance Company es una compañía de seguros de nacionalidad estadounidense, que opera en El Salvador como Sucursal legalmente autorizada de conformidad a las leyes de la República de El Salvador. La sucursal desarrolla sus operaciones en este país por un plazo de tiempo indeterminado, dedicando su actividad y finalidad económica a las operaciones relacionadas con contratos de seguros de personas. Los estados financieros que se presentan están expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América. 2. PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Normas técnicas y principios de contabilidad Los presentes Estados Financieros han sido preparados por Pan American Life Insurance Company - Sucursal El Salvador, con base a las normas contables emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero, las cuales prevalecen cuando existe conflicto con las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF (Nota 23). Las compañías aseguradoras utilizarán las NIIF en su opción más conservadora cuando la Superintendencia no se haya manifestado por alguna de las opciones permitidas; en el caso que la transacción u operación contable no se encuentre regulada deberá contabilizarse utilizando el marco conceptual de las referidas normas. Políticas obligatorias Las políticas de obligatorio cumplimiento tratan sobre los temas siguientes: a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l) m) n) o) p) Inversiones Financieras Provisión de intereses y suspensión de la provisión Activo fijo Indemnizaciones y retiro voluntario Reservas de saneamiento por activos de riesgo Préstamos vencidos Activos extraordinarios Transacciones en moneda extranjera Reservas de riesgo en curso Reservas matemáticas Intereses por pagar Reconocimiento de ingresos Reconocimiento de pérdidas en préstamos Primas por cobrar Reservas y obligaciones por siniestros Gastos de adquisición y conservación de primas -7- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) 3. DIVERSIFICACION DE INVERSIONES El patrimonio neto mínimo más las reservas técnicas constituyen la base para la inversión de la sociedad de seguros, las cuales deben estar respaldadas por el monto de las inversiones realizadas. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compañía de seguros mantuvo Inversiones por un monto de $40,708.8 y $52,758.6, respectivamente, de los cuales la Inversión Elegible de acuerdo con el Art. 34, de la Ley de Sociedades de Seguros asciende a $36,186.1 y $48,180.0, respectivamente. Las inversiones se encuentran diversificadas en los siguientes instrumentos y activos: CLASE DE INSTRUMENTO O ACTIVO INVERSION INVERSION 2015 2014 MONTO ELEGIBLE MONTO ELEGIBLE Títulos valores de renta fija $ 10,376.2 $ 10,376.2 $ 23,136.8 $ 21,652.7 Depósitos de dinero 13,222.1 13,222.1 14,025.9 14,025.9 Cartera de préstamos y descuentos 3,231.9 3,231.9 3,169.2 3,169.2 Primas por cobrar 6,470.2 6,294.8 4,872.5 4,872.5 Bienes raíces urbanos no habitacionales 7,408.4 3,061.1 7,554.2 4,459.7 TOTALES $ 40,708.8 $ 36,186.1 $ 52,758.6 $ 48,180.0 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compañía de seguros no presentó deficiencias de inversión. Durante el período reportado al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compañía no presentó deficiencias de inversión. El movimiento de las provisiones en el período reportado es el siguiente: Saldo al inicio del año Más: Incrementos Menos: Disminuciones $ 2015 942.7 $ 1,273.1 (851.5) 2014 1,000.3 391.3 (448.9) Saldo al final del año $ 1,364.3 $ 942.7 Tasa de Cobertura 3.35% 1.79% La tasa de cobertura es el cociente expresado en porcentaje, que resulta de dividir el monto de las provisiones entre el monto del activo. Tasa de rendimiento promedio 5.12% (5.33% en 2014). -8- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) La tasa de rendimiento promedio es el porcentaje, que resulta de dividir los ingresos de la cartera de inversiones (incluyendo intereses y comisiones), entre el saldo promedio de la cartera bruta de inversiones del período reportado. 4. PRESTAMOS Y SUS PROVISIONES La cartera de préstamos de la Compañía de seguros se detalla de la siguiente manera: 2015 2014 Cartera bruta de préstamos Menos – Provisiones $ 3,760.5 $ (176.8) $ 3,641.4 $ (164.5) Cartera de riesgos neta $ 3,583.7 $ 3,476.9 El movimiento de las provisiones en los períodos reportados es el siguiente: 2015 2014 Saldos al inicio del año Más: Constitución de reservas Menos: Liberación de reservas $ $ $ 164.5 12.4 (0.1) $ $ $ 152.2 12.5 (0.2) Saldos al final del año $ 176.8 $ 164.5 Tasa de cobertura 4.70% (4.52% en 2014) La tasa de cobertura es el cociente expresado en porcentaje, que resulta de dividir los montos de las provisiones entre el monto del activo. Tasa de rendimiento promedio 6.64% (6.40% en 2014) La tasa de rendimiento promedio es el porcentaje, que resulta de dividir los ingresos de la cartera de préstamos (incluidos los intereses y comisiones), entre el saldo promedio de la cartera bruta de préstamos por el período reportado. Los préstamos con tasa de interés ajustable representan el 17.0% (24.0% en 2014) de la cartera de préstamos y los préstamos con tasa de interés fija el 83.0% (76.0% en 2014). Los intereses devengados por la cartera de préstamos y no reconocidos como resultados en el período reportados ascienden a $11.0 ($13.5 en 2014). -9- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) 5. PRIMAS POR COBRAR Este rubro se encuentra diversificado por ramos de operación y registra el importe de las primas pendientes de cobro, así: 2015 2014 Por seguros de vida, accidentes y enfermedades Vencidas $ $ 6,083.8 $ 462.9 $ 4,711.4 170.2 Subtotal $ 6,546.7 $ 4,881.6 Menos: Provisión por primas por cobrar $ (76.5) $ (9.1) Primas netas por cobrar $ 6,470.2 $ 4,872.5 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compañía de seguros, cuenta con provisiones por primas por cobrar para cubrir eventuales pérdidas en la recuperación de las mismas. Dichas provisiones ascienden a $76.5 y $9.1, respectivamente. El movimiento de las provisiones registradas durante este período se resume a continuación: 2015 6. 2014 Saldos al inicio del año Más: Constitución de Provisiones Menos: Liberación de Provisiones $ $ $ 9.1 $ 150.0 $ (82.6) $ 16.8 102.8 (110.5) Saldo al final del año $ 76.5 $ 9.1 SOCIEDADES DEUDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS Los derechos de la Compañía de seguros por diversas cesiones, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se registran así: 2015 2014 Cuenta corriente por reaseguros y reafianzamientos $ 421.3 $ 432.1 Total $ 421.3 $ 432.1 -10- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) 7. INVERSIONES PERMANENTES La composición de las inversiones permanentes de la Compañía de seguros, es la siguiente: 2015 Terrenos y edificaciones $ 7,810.0 Subtotal Menos: Depreciación Total 2014 $ $ 7,810.0 7,810.0 7,810.0 (401.6) (255.8) 7,408.4 $ 7,554.2 Tasa de Riesgo 5.1% (3.3% en 2014) La tasa de riesgo es la resultante de la división de las provisiones totales, entre el total de las cuentas que componen el rubro de este activo. La Sucursal no posee inversiones accionarias en otras sociedades. 8. OBLIGACIONES POR SINIESTROS Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las obligaciones de la Compañía de seguros, en concepto de siniestros pendientes de pago, ascienden a la suma de $478.6 y $260.1, respectivamente y su distribución por ramos es la siguiente: 2015 Vida, accidentes y enfermedad Total obligaciones por siniestros 9. 2014 $ 478.6 $ 260.1 $ 478.6 $ 260.1 DEPOSITOS POR OPERACIONES DE SEGUROS Al 31 de diciembre de 2015y 2014 la Compañía de seguros tiene depósitos a favor de sus asegurados por la suma de $187.9 y $210.7, respectivamente, cuya distribución es la siguiente: 2015 Depósitos para primas de seguros Otros depósitos Total depósitos por operaciones de seguros -11- 2014 $ $ 36.4 $ 151.5 $ 16.6 194.1 $ 187.9 $ 210.7 PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) 10. OTRAS OBLIGACIONES CON ASEGURADOS Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Compañía de seguros registra obligaciones a favor de sus asegurados, por $16.6 y $18.9, respectivamente, sumas resultantes de otras obligaciones derivadas de pólizas suscritas según detalle: 2015 Dotales por pagar Total 11. $ $ 2014 16.6 $ 16.6 $ 18.9 18.9 RESERVAS TECNICAS Y POR SINIESTROS Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las reservas de riesgos en curso, matemáticas y por siniestros constituidas por la Compañía de seguros para afrontar compromisos derivados de las pólizas de seguros y fianzas en vigor, ascienden a un total de $22,600.8 y $36,199.5, respectivamente. El movimiento registrado durante el período en las cuentas de reservas técnicas y por siniestros se resume a continuación: Reservas de Riesgos en Curso Conceptos 12. Reservas Matemáticas Siniestros Total Saldos al 31 de diciembre de 2013 Más: Incrementos de reservas Menos: Decrementos de reservas $ $ $ 5,369.5 $ 1,419.7 $ (1,546.7) $ 26,074.4 $ 3,513.9 $ (596.9) $ 1,531.6 $ 2,721.2 $ (2,287.2) $ 32,975.5 7,654.8 (4,430.8) Total al 31 de diciembre de 2014 $ 5,242.5 $ 28,991.4 $ 1,965.6 $ 36,199.5 Saldos al 31 de diciembre de 2014 Más: Incrementos de reservas Menos: Decrementos de reservas $ $ $ 5,242.5 $ 3,674.7 $ (2,622.3) $ 28,991.4 $ 4,174.9 $ (19,287.1) $ 1,965.6 $ 2,636.0 $ (2,174.9) $ 36,199.5 10,485.6 (24,084.3) Total al 31 de diciembre de 2015 $ 6,294.9 $ 13,879.2 $ 2,426.7 $ 22,600.8 SOCIEDADES ACREEDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Compañía de seguros, tiene registrado obligaciones que ascienden a $3,576.5 y $1,298.8 respectivamente, las cuales se encuentran distribuidas de la siguiente manera: -12- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) 2015 Obligaciones en cta. Cte. con sociedades de reaseguro y reafianzamiento $ Total 13. $ 2014 3,576.5 $ 1,298.8 3,576.5 $ 1,298.8 OBLIGACIONES CON INTERMEDIARIOS Y AGENTES Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compañía de seguros, tiene obligaciones con los intermediarios y agentes por la suma de $312.1 y $243.7 respectivamente, la cual se encuentra distribuida de la siguiente manera: 2015 Con agentes e intermediarios de seguros Total 14. 2014 $ 312.1 $ 243.7 $ 312.1 $ 243.7 GASTOS DE ADMINISTRACION 2015 Gastos de personal De directores Por servicios de terceros Por seguros Impuestos y contribuciones Depreciación Otros gastos de administración $ $ $ $ $ $ $ Total 15. $ 1,448.8 3.6 1,741.0 200.4 730.4 181.7 2014 $ $ $ $ $ $ $ 30.6 4,336.5 $ 1,337.7 5.1 1,382.4 210.2 831.8 187.3 49.8 4,004.3 IMPUESTO SOBRE LA RENTA La Compañía de seguros paga impuesto sobre la renta por los ingresos obtenidos en el país, de acuerdo con la Ley del Impuesto Sobre la Renta, contenida en el Decreto Legislativo N° 134 de fecha 18 de diciembre de 1991, vigente desde el 1° de enero de 1992. Al 31 de diciembre 2015 y 2014 la Compañía de seguros ha registrado Impuesto Sobre la Renta por $489.3 y $878.0, respectivamente. 16. PERSONAS RELACIONADAS Por ser una Sucursal de una compañía mutualista y su capital no es accionario no existen las condiciones de Personas relacionadas. -13- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) 17. CREDITOS A PARTES VINCULADAS De conformidad con el artículo 27 de la Ley de Sociedades de Seguros, las sociedades de seguros así como sus filiales, no podrán tener en su cartera créditos otorgados a personas naturales o jurídicas por un monto superior al 15% del capital pagado y reservas de capital de capital de la institución; además, dicho monto no podrá exceder del 2% de los activos totales netos de reservas de saneamiento y depreciaciones de la sociedad de seguros o de sus filiales, según el caso. Durante el período reportado la Compañía de seguros, no presenta en su cartera créditos otorgados a personas naturales o jurídicas vinculadas. 18. REQUERIMIENTO DEL PATRIMONIO NETO MINIMO De conformidad con el artículo 29 de la Ley de Sociedades de Seguros, las sociedades de seguros deben contar con un patrimonio neto mínimo, para cubrir obligaciones extraordinarias provocadas por desviaciones en la siniestralidad, en exceso de lo esperado estadísticamente. Esta medición financiera se calcula con base en las reglas establecidas en el artículo 30 de la citada Ley. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el Patrimonio Neto Mínimo asciende a $8,010.7 y $8,397.9, respectivamente, el cual cumple con lo establecido en la Ley. 19. UTILIDAD DISTRIBUIBLE De conformidad con el inciso primero del artículo 18 de la Ley de Sociedades de Seguros, a dichas entidades deberá retenérseles de sus utilidades, después de deducida la reserva legal, una suma igual a los productos (ingresos) pendientes de cobros; en consecuencia, estos valores deberán determinarse así: Utilidad del ejercicio $ 2015 1,118.7 $ 2014 2,147.5 Más: Utilidades de ejercicios anteriores $ 10,602.8 $ 9,955.3 Menos: Intereses, comisiones y recargos por cobrar Sobre depósitos Sobre inversiones Sobre préstamos $ $ $ (36.0) $ (104.4) $ (351.9) $ (34.8) (267.7) (307.7) $ 11,229.2 $ 11,492.6 Utilidad distribuible -14- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) 20. INDICADORES DE LA CARGA DE RECURSO HUMANO Durante el período reportado la Compañía de seguros ha mantenido un promedio de 72 (70 en 2014) empleados. De ese número el 44% (46% en 2014) se dedican a labores relacionadas con la actividad de la compañía y el 56% (54% en 2014) es personal de apoyo. 21. LITIGIOS PENDIENTES Al 31 de diciembre 2015, se encuentran litigios judiciales pendientes con asegurados de naturaleza mercantil, según detalle a continuación: a) Procedimiento Administrativo en el Tribunal Sancionador de la Defensoría del Consumidor admitida el 21 de septiembre de 2012 y notificada a esta Compañía de seguros el 31 de mayo de 2013. A la espera de sentencia. b) Proceso de liquidación de cuentas en Cámara Primera de lo Civil de la Primera Sección del Centro por un monto reclamado de $22.6. Estado del proceso es en trámite de apelación. c) Cobro por créditos y adeudos Pan American Life Insurance Company promueve Juicio Ejecutivo Mercantil en Juzgado Quinto de lo Mercantil de San Salvador por un monto reclamado de $138.0; demanda interpuesta en fecha 17 de febrero de 2006. Estado del juicio en proceso de emplazamiento a las demandas, con relación al proceso acumulado; se presentará denuncia ante la Sección de Investigación Profesional de la Corte Suprema de Justicia por fraude procesal en contra de abogada de las demandas. d) Proceso sancionatorio Ministerio de Trabajo y Previsión Social se dictó resoluciones en dos procesos sancionatorios administrativos iniciados por el Departamento de Industria y Comercio, Dirección General de Inspección de Trabajo, que condenan al pago de 14 salarios mínimos por cada proceso. Se apeló a dichas resoluciones en espera de sentencia. Al 31 de diciembre 2014, se encontraban litigios judiciales pendientes con asegurados de naturaleza mercantil, según detalle a continuación: a) Procedimiento Administrativo en el Tribunal Sancionador de la Defensoría del Consumidor admitida el 21 de septiembre de 2012 y notificada a esta Compañía de seguros el 31 de mayo de 2013. A la espera de sentencia. b) Proceso de liquidación de cuentas en Tribunal Juzgado 5° de lo Civil y Mercantil de San Salvador por un monto reclamado de $22.6. Estado del proceso es de rechazado por improcedente. c) Cobro por créditos y adeudos Pan American Life Insurance Company promueve Juicio Ejecutivo Mercantil en Juzgado Quinto de lo Mercantil de San Salvador por un monto -15- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) reclamado de $138.0; demanda interpuesta en fecha 17 de febrero de 2006. Estado del juicio en proyecto de sentencia definitiva. d) Proceso sancionatorio Ministerio de Trabajo y Previsión Social se dictó resoluciones en dos procesos sancionatorios administrativos iniciados por el Departamento de Industria y Comercio, Dirección General de Inspección de Trabajo, que condenan al pago de 14 salarios mínimos por cada proceso. Se apeló a dichas resoluciones en espera de sentencia. 22. RESPONSABILIDADES Las responsabilidades asumidas por la Compañía y los montos retenidos a cargo de las mismas, son los siguientes: 2015 2014 Responsabilidades por negocios de seguros y fianzas directos tomados $ 12,428,967.8 $ 11,573,707.6 Menos: Responsabilidades cedidas y retrocedidas de seguros y fianzas (4,407,844.7) (4,207,738.9) Menos: Reservas matemáticas (13,879.2) (28,991.4) Total $ 8,007,243.9 $ 7,336,977.3 23. DIFERENCIAS SIGNIFICATIVAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES EMITIDAS POR LA SUPERINTENDENCIA Y LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las principales diferencias entre las normas contables emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) se describen a continuación: 1. Inversiones Financieras – Las inversiones en títulos valores de acuerdo a la Norma Prudencial de Seguros 3 – 02 (NPS 3 – 2) se deben registrar al costo de adquisición, y la NIC No. 39 requiere que las inversiones se registren a su valor de mercado, o bien al menor entre el costo y el valor de mercado. Además en la NPS 3 – 02 establece la pauta legal para la diversificación de las inversiones; así como el formato para reportar dichos instrumentos y la NIC No. 25 solamente establece pautas para su clasificación en el balance como circulante y no circulante, y no su diversificación en forma legal. 2. Impuestos Diferidos – Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la compañía no ha registrado impuestos diferidos por el diferimiento de primas reconocidas como pasivo. La NIC No. 12 requiere el reconocimiento de las diferencias temporarias en el balance o situación financiera y son aquellas diferencias que surgen en la base fiscal de un activo o pasivo, y su valor en libros 3. Reservas Matemáticas – Las liberaciones de las reservas matemáticas constituidas en años anteriores se acreditan a la cuenta de decrementos por reservas como un ingreso y la NIC No. 1 establece que las transacciones o sucesos de la misma -16- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) naturaleza se deben presentar compensadas, tomando en cuenta su importancia relativa. 4. Reservas de Saneamiento – Las reservas de saneamiento sobre préstamos de consumo se calculan en función de la mora; la NIC No. 1 relativa a la presentación de los estados financieros establece que para realizar una presentación razonable de la situación financiera se debe tomar en cuenta la característica cualitativa como es la prudencia. 5. Presentación de Estados Financieros – Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la presentación de los estados financieros por la compañía, esta regida por formatos preformas diseñados por la Superintendencia del Sistema Financiero las cuales difieren del contenido y forma de la información financiera según la NIC No. 34. 6. Inversiones en Propiedades – La compañía registra las inversiones en propiedades al costo menos su depreciación. Conforme a la NIC No. 40 las inversiones en propiedades deben registrarse al valor justo y los cambios en el valor justo deberían reconocerse en el estado de resultados. Además la compañía no esta registrando una provisión por desvalorización del edificio de acuerdo a la NIC No. 36. 7. Superávit por Revaluación de Inmuebles – La compañía realizó un revalúo en el año de 1990 y este no ha sido actualizado cada cierto período; conforme a la NIC No. 16 los activos que se revalúan deben ser revaluados en forma periódica por lo menos cada tres o cinco años. El efecto neto en el patrimonio de la Compañía de las diferencias anteriores no ha sido cuantificado al 31 de diciembre de 2015. 24. INFORMACION POR SEGMENTOS Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Compañía únicamente se dedica al ramo de vida, por lo que no se ve obligada a preparar información por segmentos. 25. REASEGUROS Los reaseguradores que respaldan los negocios de seguros de la entidad son: REASEGURADOR INRECO a. b. c. d. e. f. g. CLASE DE CONTRATO a,b,c,d,e,f,g PARTICIPACIÓN (%) 100 Exceso vida colectivo Exceso myda colectivo Exceso salud y hospitalización Exceso vida individual Exceso myda individual Exceso renta individual Proporcional Flexilife HANNOVER RE Invalidez total de largo plazo -17- 100 PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) 26. GESTION DE RIESGOS En cumplimiento a las Normas para la Gestión Integral de Riesgos de las Entidades Financieras (NPB4-47) Capítulo IV, Sistemas de Información y de Control, Art. 18 Divulgación sobre gestión integral de riesgos, párrafo segundo que dice: “Las entidades deberán divulgar de manera resumida en las notas a los estados financieros de cierre anual la forma de cómo gestiona los riesgos y el cumplimiento de sus políticas”, se describe en la presente nota un resumen de la Gestión Integral de Riesgos desarrollada durante el ejercicio 2015 en la Compañía. Pan American Life Insurance Company, Sucursal El Salvador cuenta con una Unidad de Riesgos y ha nombrado a un Encargado de esa área, quién reporta directamente al Representante Legal de la Compañía; dicha Unidad es independiente de las áreas de negocios, a fin de evitar conflictos de interés que puedan surgir cuando las áreas de negocios emiten sus propios reportes, miden sus propios riesgos y se monitorean a sí misma. Además se ha instituido un Comité de Riesgos el cual esta integrado conforme lo indica el Art. 21 las Normas de Gobierno Corporativo de las Entidades Financieras (NPB448), este Comité sesiona una vez al mes y es responsable del seguimiento de la gestión integral de riesgos, dejando evidencia de los acuerdos tomados en la respectiva acta. La Compañía mantiene un proceso continuo y documentado de gestión integral de riesgos mediante el diseño e implementación de manuales y metodologías específicas para el manejo de cada tipo de riesgo al que se encuentra expuesta. El riesgo de crédito, se gestiona por medio del cálculo de la pérdida esperada y es controlado mediante el seguimiento continuo de la evolución de las obligaciones contraídas por las contrapartes evaluadas; el riesgo de mercado es evaluado por el cálculo del Valor en Riesgo (VaR) del portafolio de inversiones financieras, el cumple con las políticas de apetito de riesgo establecidas en manual de inversiones; el riesgo de liquidez es evaluado por el Coeficiente de Cobertura de Liquidez, mediante el seguimiento de este coeficiente se logra establecer la capacidad de pago a corto plazo de las obligaciones contraídas ; el riesgo operacional es evaluado mediante la identificación de riesgos potenciales en cada una de las áreas operativas, para los riesgos identificados se determinan las acciones de mitigación y control correspondientes llevando a cabo un proceso continuo de evaluación; el riesgo técnico es evaluado mediante el seguimiento de indicadores financieros de siniestralidad, suficiencia de reservas técnicas, suficiencia de reaseguros y suficiencia de patrimonio neto mínimo verificando que se cumplan las políticas internas de control establecidas. 27. HECHOS RELEVANTES Y SUBSECUENTES Los hechos de mayor relevancia que afecta en períodos subsecuentes al 31 de diciembre de 2015 se resume a continuación: 1. La Gerencia General de Pan American Life Insurance Company – Sucursal El Salvador nombró como Gerente de Administración y Finanzas a la Ing. Linda Marisel Abrego de Castellón en sustitución de la Licda. María Concepción Figueroa Trejo a partir del 21 de abril de 2015. -18- PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY – SUCURSAL EL SALVADOR (Propiedad de Pan American Life Insurance Company) Notas a los Estados Financieros Por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de América) 2. Pan American Life Insurance Company – Sucursal El Salvador efectuó remisión de utilidades por un monto total de $1,500.0 en fecha 23 de junio de 2015. 3. Pan American Life Insurance Company – Sucursal El Salvador firmó enmienda al contrato de reaseguro con INRECO relativa a la cesión del 75% de las reservas matemáticas sobre los planes de vida individual universales con vigencia 01 de agosto de 2015 por un monto de $15,263.2, dicha cesión fue efectuada con la liquidación de títulos valores por $14,532.1 y transferencia bancaria como complemento por $731.1, efectuando la retención y pago respectivo de impuesto sobre la renta. Los hechos de mayor relevancia que afecta en períodos subsecuentes al 31 de diciembre de 2014, se resumen a continuación: 1. Pan American Life Insurance Company – Sucursal El Salvador efectuó remisión de utilidades por un monto total de $1,500.0 en fecha 29 de agosto de 2014. 2. Pan American Life Insurance Company – Sucursal El Salvador efectuó venta de inmuebles de piso 3º y 10° de Torre Roble por un monto total de $ 512.2 en fecha 22 de septiembre de 2014. -19-