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FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL
Nomenclatura Básica
Símbolo
VA
VF
j
t
m
n
i
TEA
VAN
TIR
C
VA
VF
ia
iv
UM
Significado
Valor actual, Valor presente, Capital, Principal
Capital más el interés, Valor Futuro
Tasa Nominal o tasa de interés anual
Número de años, tiempo
Número de capitalizaciones por año
Número de periodos de composición de la inversión o crédito
Tasa periódica
Tasa Efectiva Anual
Valor Actual Neto o Valor Presente Neto
Tasa Interna de Retorno
Anualidad o Cuota Uniforme
Valor presente de una anualidad
Valor Futuro de una anualidad
Tasa de Interés anticipada
Tasa de Interés vencida
Unidad Monetaria
1. Calcular el Valor Futuro
Calcular el VF al final de 5 años de una inversión de UM 20.000 con un costo de
oportunidad del capital de 20% anual.
Solución
2. Calcular el Valor Actual a partir del Valor Futuro
Alguien nos ofrece que en tres años nos entregará $5.000, que es el producto de una
inversión con una rentabilidad de 10% anual. ¿Cuánto es el monto que hay que entregar
hoy?
Solución
3. Calcular la tasa de Interés
Determinar la tasa de interés anual aplicada a un capital de $25.000 que ha generado en
tres años intereses totales por $6.500
Solución
El valor futuro es VF = VA+I = $25.000 + $6.500 = $31.500
4. Calcular el número de Periodos
Deposito un millón de pesos en un fondo de inversiones, que me renta el 20% anual,
(equivalente a 1.53% mensual). ¿Cuánto tiempo deberé esperar para que se duplique el
capital?
Solución: VF = $2.000.000, ya que se duplica el capital
5. Calcular el Valor Actual de un Flujo Variable de Caja
Calcule el valor actual del siguiente flujo de caja considerando una tasa de descuento de
15%
La forma clásica de resolver este problema es
500
1 0,15
700
1 0,15
Aplicando la función VNA tenemos:
700
1 0,15
900
1 0,15
1.938,9225
6. Valor Actual de una Anualidad
Para el anterior diagrama de flujo encontrar el valor presente o valor actual de las cuotas
constantes o anualidades, si se utiliza una tasa de descuento de 15% por periodo
Solución: Si utilizamos el descuento individual para cada flujo se tendrá:
60
1 15%
60
1 15%
60
1 15%
227,07
Utilizando la función VA de Excel se utilizará
60
1 15%
60
1 15%
60
1 15%
Otro ejemplo: Se paga una cuota uniforme de $1.000 cada mes vencido, durante cinco
años. Si la tasa de descuento es del 1% mensual. ¿Cuál es el VA de esta serie uniforme?
Ejemplo sobre la Mejor Elección: Usted se gana la lotería. Cuando va a cobrar, los
ejecutivos le proponen dos opciones. Opción 1: Cobrar hoy $500.000.000. Opción 2:
Cobrar $3.000.000 mensuales durante los próximos 25 años. ¿Qué opción elige usted si
la tasa de inflación promedio proyectada es de 0,3% mensual?
Solución: La idea es comparar los Valores Actuales de las dos opciones. De la primera
opción se tiene ya el VA = $500.000.000. Para la opción 2 tenemos utilizando Excel, y
teniendo en cuenta que el número de periodos es 300 meses.
A partir de Excel obtenemos que el valor futuro de la serie uniforme mensual de
$3.000.000 durante 25 años, con una inflación de 0,3% mensual es $592.882.197,32, que
es mayor que los $500.000.000 de la primera opción, así que normalmente se deberá
tomar la segunda opción.
7. Calculo de la Cuota o Anualidad
Usted hoy a recibido un préstamo por $20.000.000, el cual ha decidido pagar en cuotas
constantes trimestrales vencidas durante 5 años a un costo de financiación de 3,5%
efectivo trimestral.
Solución
Sintaxis
PAGO(tasa; nper; va; [vf]; [tipo])
8. Calculo de la Tasa de Interés en una Anualidad o Serie Uniforme
Una inversión de $120.000 hoy, debe producir beneficios anuales por un valor de $45.000
durante 5 años. Calcular la tasa de rendimiento del proyecto.
Solución: Lo que dice el enunciado es que si usted entrega hoy $120.000, cada año se le
entregará $45.000 durante cinco años.
9. Calcular el Valor Futuro de Una Anualidad o Serie Uniforme
Usted decidió abrir una cuenta de una cartera colectiva para realizar depósitos mensuales
de $75.000 por un periodo de 5 años. ¿Qué valor tendrá a los 5 años si el rendimiento
ofrecido es de 0,8% mensual?
Solución:
10. Calculo de la Tasa Efectiva Anual
Tenemos una tarjeta de crédito cuya tasa de interés es 2,5% mensual. Determine la tasa
anual que realmente nos cuesta.
Solución: La tasa de 2,5% es mensual efectiva, que corresponde a 2,5% m,mv, esta tasa
la podemos llevar a la tasa año, mes vencido (a,mv) si multiplicamos por 12, así que 2,5%
m,mv equivale a 30% a,mv. Con este valor es que se trabaja en Excel.
11. Calculo de la Tasa Nominal
Determine la equivalencia de una tasa de 14% efectiva anual en una tasa nominal anual
trimestre vencido (a,tv)