Fundación PRO MUJER | Bolivia | Enero 2013

 Calificación Institucional en Microfinanzas
Fundación PRO MUJER | Bolivia | Enero 2013

Bajo riesgo crediticio. Entidad
líder
en
desempeño
en
microfinanzas.
Sólida
metodología grupal, excelente
calidad de cartera y buenos
resultados financieros.
Perspectiva de Calificación
Estable
1
Fecha de Validez 2
Enero 2014
3
Situación Financiera

Calificaciones de Desempeño Otorgadas
27%
13%
11%
7%
6%
2%
γ
γ+
β‐
β
β+
α‐
α
α+
Fecha de Visita
Oct-12
Fecha de Información Financiera
Dic-12

Calif. anterior MicroRate
Principales Indicadores de Desempeño
Dic-10
Dic-11
Dic-12
Cartera Bruta ($'000)
$33,793
$43,331
$52,386
Número de Prestatarios
90,695
100,988
109,745
1.4
4.4
4.4
ROE*
2.1%
3.3%
12.9%
Rendimiento de cartera
35.0%
39.1%
36.9%
Cartera en Riesgo
0.9%
0.6%
0.9%
Castigos
1.0%
0.5%
0.5%
Crédito Promedio
$373
$429
$477
Gastos Operativos
26.0%
26.9%
21.3%
Clientes por Personal
Margen Operativo
Desde sus inicios como ONG ha utilizado principalmente la
metodología grupal para atender a sus clientes. A diciembre 2012,
alcanza una cartera de US$ 52 millones y más de 109,000 clientes,
logrando un crédito promedio de US$ 477.
138
135
164
2.3%
6.1%
8.2%
* Ajustado
Fundación PRO MUJER se mantiene como microfinanciera líder en el
sector. Como fortalezas, posee una sólida metodología de banca
comunal, buenos resultados financieros y una organización fortalecida
en las áreas de control. Sin embargo, mantiene las debilidades en la
metodología individual y exhibe alto apalancamiento derivado de la
separación patrimonial con la ONG.
Alcanza excelente calidad de cartera y buena eficiencia operativa. El
crecimiento, además de procesos bien definidos han caracterizado los
avances en el último período. Organizacionalmente, destaca la mayor
estructura de controles internos; sin embargo, continúa enfrentando
alta rotación de personal, y debilidades en la metodología individual,
factor de riesgo para próximos períodos.
Financieramente, logra buenos resultados, los cuales rápidamente
están fortaleciendo el patrimonio, favorable dado el mayor
apalancamiento que exhibe. Mantener estos resultados resulta loable
dado el competido mercado en el que opera, con lo cual demuestra el
prudente equilibrio entre los objetivos sociales que persigue y la
sostenibilidad de las operaciones en el tiempo.
Apalancamiento
Fundación PRO MUJER (IFD) nace en 2011, de la división (por
lineamiento del regulador local4) de la sucursal boliviana de PRO
MUJER INC., ONG norteamericana que ofrece microcrédito en el
país desde 1990. Esta última transfiere su cartera de créditos a
Fundación PRO MUJER, quedando la ONG como su proveedora de
servicios de salud y capacitación.
Fundamentos de Calificación
21%
15%
Descripción Resumida
Factores Sobresalientes
Fortalezas
 Favorables resultados financieros
 Sólida metodología de Banca Comunal
 Equipo gerencial experimentado
 Eficiencia y productividad en buen nivel
Ver Anexo 1.
calificaciones son válidas hasta 1 año después de
su publicación. MicroRate se reserva el derecho de
modificar en cualquier momento las notas otorgadas
por cambios que podrían producirse.
3 Ver Anexo 1.
Factores de riesgo
- Mayor rotación de personal
- Debilidades en metodología individual
- Mercado altamente competido
- Alto apalancamiento luego de la separación patrimonial.
1
2 Las
4
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia (ASFI).
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Calificación Institucional en Microfinanzas
ANEXO I - Tabla MicroRate para Calificación Institucional en Microfinanzas
Calificación de
Desempeño










Calificación
Situación
Financiera

Una calificación de desempeño evalúa una institución con las mejores prácticas
en microfinanzas tomando en cuenta aspectos financieros, operacionales y
estratégicos. En particular mide el nivel de eficiencia y eficacia, el nivel y manejo de
riesgos, y la perspectiva a futuro de la institución.
Aquellas IMF que logran un adecuado balance entre aspectos financieros,
operacionales y estratégicos de buenas prácticas en microfinanzas; en
comparación con una muestra internacional de entidades similares y con los
nuevos estándares de la industria de microfinanzas. Buen nivel de eficiencia y
eficacia. Bajo nivel de riesgo / Buen manejo de riesgos, haciendo a la
compañía poco susceptible a la variabilidad de los ciclos económicos. Buena
perspectiva futura.
Aquellas IMF en proceso a definir una relación clara y racional entre
consideraciones financieras, operacionales y estratégicas de buenas prácticas en
microfinanzas; en comparación con una muestra internacional de entidades
similares y con los nuevos estándares de la industria de microfinanzas.
Satisfactoria eficiencia y eficacia. Moderado riesgo, haciendo a la institución
susceptible a cierta variabilidad de los ciclos económicos. Satisfactoria perspectiva
futura.
Aquellas IMF con debilidades financieras, operativas o estratégicas que ponen
en peligro, hoy o en un futuro dado, la viabilidad de la empresa; en
comparación a una muestra internacional de entidades similares y con los nuevos
estándares de la industria de microfinanzas. Pobre eficacia y eficiencia. Alto
riesgo, con alta variabilidad durante los ciclos económicos. Pobre perspectiva
futura.
Mide la salud financiera de la IMF, basada en su estructura financiera, rentabilidad,
márgenes operativos y manejo de riesgos financieros.
Tendencia esperada de la calificación en los próximos 12 meses:
Perspectiva de
Calificación
- Positiva
- Estable
- Negativa
- Incierta

Calificación
Social





Positiva- Se espera que la calificación mejore.
Estable- Se espera que la calificación se mantenga.
Negativa- No se espera que la calificación se mantenga
Incierta- Se identifican factores que no permiten definir una tendencia
La calificación social de MicroRate provee una opinión sobre el Retorno Social de
una Inversión (SROI) mediante la mediación del desempeño social de una IMF, con
enfoque en los resultados y compromiso social.
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Calificación Institucional en Microfinanzas
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