Informe de Cumplimiento de Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. 2015 Elaborado por: José Antonio Romero Tellaeche (Coordinador), Julen Berasaluce Iza, Ana Lucía Montoya Rebeil, Yovana Fabiola Martínez Contreras. El Colegio de México, A.C., a 27 de abril de 2016 GLOSARIO Nombre Administración Pública Federal Asociación Público-Privada Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. Banco Interamericano de Desarrollo Sistema de Autobús de tránsito rápido (Bus Rapid Transit) Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro Comisión Federal de Competencia Económica Comisión Federal de Electricidad Comisión Nacional para el Uso Eficiente de la Energía Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros Consejo Nacional de Población Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos Cruzada Nacional contra el Hambre Dólares de EUA Estados Unidos de América Estados Unidos Mexicanos Fondo Nacional de Infraestructura Fondo de Aportaciones para la Infraestructura Social Garantía de Pago Oportuno Instituto Mexicano de Tecnología del Agua Instituto Nacional de Estadística y Geografía Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado Impuesto al Valor Agregado Ley de Instituciones de Crédito Ley Federal de las Entidades Paraestatales Ley Orgánica de la Administración Pública Federal Ley Orgánica del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos Manual General de Organización de BANOBRAS Margen de Interés Neto Millones de Pesos Nacional Financiera Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos Petróleos Mexicanos Producto Interno Bruto Programa de Modernización de Organismos Operadores de Agua Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018 Término APF APP BANOBRAS BID BRT CONSAR CFC CFE CONUEE CONDUSEF CONAPO CPEUM CNH USD EUA México FONADIN FAIS GPO IMTA INEGI INFONAVIT ISSSTE IVA LIC LFEP LOAPF LOBANOBRAS MGOB MIN Mdp NAFIN OCDE PEMEX PIB PROMAGUA PND Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 2 Nombre Programa Nacional para la Prevención Social de la Violencia y la Delincuencia Programa Institucional 2014-2018 del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. Programa Nacional de Financiamiento al Desarrollo 2013-2018 Programa Nacional de Infraestructura 2014–2018 Proyectos de Prestación de Servicios Puntos Base Return on Assets Return on Equity Secretaría de Hacienda y Crédito Público Secretaría de Desarrollo Social Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales Sociedades de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro Término PNPSVD Programa Institucional PRONAFIDE PNI PPS Pb ROA ROE SHCP SEDESOL SEMARNAT Siefores Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 3 I. INTRODUCCIÓN. 1.1. PROPÓSITO Y CONTENIDO DEL ESTUDIO. El Colegio de México, A.C. elabora el presente documento con el objeto de presentar una evaluación de conformidad con lo establecido en el Artículo 55 Bis 2 de la LIC en la que se establece que la SHCP deberá presentar de manera anual, dos estudios realizados a instituciones de la banca de desarrollo o fideicomisos públicos de fomento económico, con el propósito de evaluar si: I. Promueven el financiamiento a los sectores que definen sus leyes orgánicas y contratos constitutivos, que los intermediarios financieros privados no atienden; II. Cuenten con mecanismos para canalizar a los intermediarios financieros privados a quienes ya pueden ser sujetos de crédito por parte de esos intermediarios, y III. Armonicen acciones con otras entidades del sector público para hacer un uso más efectivo de los recursos. Este documento cuenta con ocho capítulos que se describen brevemente a continuación. En el capítulo 1, “Introducción”, se retoman los siguientes temas: propósito del estudio; misión y visión de BANOBRAS; repaso histórico de la institución; aspectos generales de la institución; su estructura; así como datos del personal. En el capítulo 2, “Objetivos institucionales de BANOBRAS”, se explica el marco jurídico de la institución y se detallan los objetivos determinados en la planeación nacional que afectan a la labor de BANOBRAS, en el PND, PRONAFIDE y PNI. En el capítulo 3, “Contexto económico y discusión de las funciones de la banca de desarrollo”, se comenta la situación económica internacional y mexicana, sobre todo en relación a la financiación de infraestructura y las razones que justifican la intervención de la banca de desarrollo desde una perspectiva actual. En el capítulo 4, “Promoción del financiamiento a áreas no atendidas por intermediarios financieros privados”, se analiza, de manera transversal uno de los objetivos del presente estudio, facilitar el acceso a financiamiento de sujetos de crédito con dificultades. Para ello, se analiza la atención a municipios y entidades; el programa BANOBRAS-FAIS, por su enfoque hacia municipios con mayores rezagos; y la administración fiduciaria, en particular, el FONADIN. El capítulo 5, “Coordinación con la banca comercial para su inserción en nuevos sectores”, se explica el uso de instrumentos financieros que permiten la integración de la banca privada en la financiación de proyectos de infraestructura y atención a entidades y municipios. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 4 El capítulo 6, “Coordinación con otras dependencias del sector público”, se analizan programas y proyectos concretos en los que se muestre cómo BANOBRAS se relaciona con otras dependencias en el desarrollo de los mismos para eficientar recursos. En el capítulo 7, “Evolución de los indicadores financieros”, se repasan los resultados de algunos de los indicadores financieros más importantes, para dar una imagen de la situación financiera de la institución. Finaliza el informe con el capítulo 8, “Conclusiones y recomendaciones”, en el que se enumeran algunas conclusiones que podemos derivar del informe y algunas recomendaciones para su consideración. 1.2. MISIÓN Y VISIÓN DE BANOBRAS. La misión y visión de BANOBRAS son las siguientes: Misión: Impulsar la inversión en infraestructura y servicios públicos y propiciar el fortalecimiento financiero e institucional de entidades federativas y municipios. Visión: Ser reconocida como la Institución líder en el impulso a la inversión en infraestructura y servicios públicos. 1.3. ASPECTOS HISTÓRICOS DE BANOBRAS. El origen de la banca de desarrollo tiene una orientación social y se basa en lo establecido en la CPEUM de 1917: “Artículo 25. Corresponde al Estado la rectoría del desarrollo nacional para garantizar que éste sea integral y sustentable, que fortalezca la Soberanía de la Nación y su régimen democrático y que, mediante la competitividad, el fomento del crecimiento económico y el empleo y una más justa distribución del ingreso y la riqueza, permita el pleno ejercicio de la libertad y la dignidad de los individuos, grupos y clases sociales, cuya seguridad protege esta Constitución. La competitividad se entenderá como el conjunto de condiciones necesarias para generar un mayor crecimiento económico, promoviendo la inversión y la generación de empleo…” El banco surgió a fin de canalizar los recursos de ahorro público hacia empresas que cumplieran criterios económicos, que fueran seguras y fructíferas, pero también que fueran útiles a la sociedad. Desde el comienzo, el banco tuvo que gestionar solicitudes de préstamos que serían destinados a operaciones comerciales, a cubrir pasivos o a satisfacer caprichos. Por el contrario, se impulsaron inversiones que promovían nuevas empresas industriales, obras públicas, así como viviendas. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 5 BANOBRAS se creó en 1933 bajo el nombre “Banco Nacional Hipotecario Urbano y de Obras Públicas” como parte de la estrategia económica para consolidar el sector financiero nacional que apoyara el desarrollo del país, mismo que surge en base al movimiento revolucionario junto con otras instituciones (i.e. Banco de México – 1925, Nacional Financiera – 1934 y el Banco Nacional de Crédito Ejidal - 1937), incluyendo dentro de dicha estrategia económica la del otorgamiento de crédito a largo plazo. En un inicio, la prioridad de BANOBRAS eran las obras públicas e industriales de interés nacional tales como: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Abastecimiento de aguas potables. Construcción de drenajes, saneamiento y evacuación de aguas negras. Construcción de mercados. Servicios municipalizados de luz eléctrica. Construcción de rastros o mataderos. Construcción de baños y lavaderos públicos. El 21 de marzo de 1933 se modificó la Ley de Instituciones de Crédito a fin de establecer la relación entre préstamos y garantías; aceptar como garantías las participaciones en impuestos federales; y ampliar los objetos de inversión, vía por la que se incluyó entre los objetivos del banco la construcción de caminos. Modificaciones posteriores favorecieron, además, la provisión de crédito en una década, durante la cual, a pesar de la disponibilidad de liquidez de los bancos comerciales, los temores extendidos por la crisis obstaculizaban el correcto funcionamiento del mecanismo financiero. El crecimiento burocrático que se vivió en México a partir de la década de 1930 favoreció que el banco comenzara a duplicar funciones con algunas otras instituciones, como NAFIN (en materia de promoción industrial), CFE (en proyectos eléctricos), o INFONAVIT (en materia de vivienda), por lo que la coordinación institucional se fue volviendo cada vez más importante. Dadas las carencias del país, en concreto, en materia de vivienda, el banco promovió la financiación de proyectos de viviendas asequibles de manera intensiva a partir de la década de 1950. En 1934, una vez modificada la LIC respecto de las garantías que se podían otorgar, así como la fijación de los límites de préstamos, se abrió una nueva área para la inversión por parte de BANOBRAS, que era la del financiamiento de caminos y construcción de escuelas rurales. El 31 de diciembre de 1942 se promulgó su primera ley orgánica y se ampliaron sus funciones, adicionales a la de otorgamiento de créditos: la de asistencia técnica, fomento de la organización de empresas municipales y la asesoría y evaluación de proyectos de interés social. Esto llevó a que BANOBRAS se convirtiera en una herramienta financiera para la ejecución de los planes nacionales de desarrollo, programas sectoriales y regionales, así como de los estatales y municipales. En 1946 la Ley Orgánica sufrió una modificación, por la cual a BANOBRAS: Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 6 1. 2. 3. 4. se le prohíbió otorgar créditos a la industria; se le facultó para la promoción de vivienda para la población de escasos recursos (incluyendo la facultad para participar en bancos de ahorro y préstamo para la vivienda popular, garantizar el cumplimiento de obligaciones de gobiernos con instituciones privadas con respecto a este rubro); se dio un mayor enfoque en obras y servicios públicos; se le autorizó para emitir bonos, títulos de ahorro y certificados de participación sobre valores, derechos o bienes muebles o inmuebles. Tres años después sufre una nueva modificación en la que se orientó a BANOBRAS hacia la promoción de la inversión en obras y servicios públicos o de interés social y que también estuviera involucrado como asesor técnico en la planeación, financiamiento y ejecución de las obras y/o servicios públicos. De igual modo, se le otorgaron facultades para que actuara como consejería técnica y agencia financiera cuando los gobiernos a los que se les estuviera otorgando el crédito lo solicitaran. Durante el periodo de desarrollo estabilizador (1950 a 1970), el crecimiento económico fortaleció las inversiones en las que participó también el sector privado nacional. Además de participar en el desarrollo de varias unidades habitacionales, BANOBRAS tuvo una importancia en el aparato institucional mexicano tal que participó en la devolución de El Chamizal a México. En 1956 se le autoriza para que pueda constituir un fondo fiduciario a la cooperación en obras de servicio público de carácter municipal. En el año de 1966, BANOBRAS cambió su nombre al que posee actualmente y en 1968 se le faculta para que actúe como agente financiero del gobierno federal, así como para contratar de manera directa créditos en el extranjero con instituciones privadas, gubernamentales o intergubernamentales, con la garantía del mismo gobierno. Durante este periodo BANOBRAS participó en la construcción de infraestructura básica, urbana y vivienda popular; financió obras de gran impacto social como el Ferrocarril de Chihuahua al Pacífico y la Autopista México-Puebla, e inició actividades como agente financiero para captar recursos externos. Las crisis económicas que se desataron a partir de la década de 1970 afectaron muy negativamente a la banca de desarrollo. A pesar de que en un primer momento, durante la década de 1970, BANOBRAS pudo continuar su labor, dedicándose al desarrollo de obras públicas en las entidades federativas. Sin embargo, la situación se tornó devastadora a partir de la década de 1980. En la Ley Orgánica de 1980 se establece como área prioritaria de BANOBRAS el financiamiento de obras y servicios públicos o de interés social, en específico, las destinadas a infraestructura urbana en zonas de desarrollo habitacional, industrial, turístico y portuario. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 7 Después de la nacionalización bancaria (1982), BANOBRAS perdió la continuación de sus planes y la labor de la institución se centró en el alivio de las consecuencias de las subsiguientes crisis. Los cambios constantes de los objetivos de la institución con cada administración y su reorientamiento para copar con las consecuencias más acuciantes de las crisis terminaron por socavar la propia razón de ser de BANOBRAS. Durante la década de los 90’s se otorgó apoyo mediante la reestructura de deuda de sus acreditados con el objeto de darles mayor liquidez para hacer frente a la crisis económica. Desde el año 2000, BANOBRAS volvió a dar prioridad al municipio, “como punto de origen en la lucha contra el rezago”. La importancia del municipio radica en su cercanía con respecto al ciudadano objeto de la política pública. Es en este contexto también donde se administran servicios públicos básicos como lo puede ser el acceso a agua, el drenaje, pavimentación de calles y limpieza, entre otros. La importancia del municipio se refleja en el artículo 115 de la CPEUM “La competencia que esta Constitución otorga al gobierno municipal se ejercerá por el Ayuntamiento de manera exclusiva y no habrá autoridad intermedia alguna entre éste y el gobierno del Estado”. Para 2001, BANOBRAS sufre una reestructura importante que se enfocó en tres áreas principales: promoción, asistencia técnica y crédito. Se creó el área de Planeación Estratégica y Costos y se le dio atención en específico al área de Administración de Riesgos, con la intención de brindar mayor seguridad a los participantes. Así, se reformó el enfoque de BANOBRAS estableciendo los siguientes objetivos: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Preservar la salud financiera de la Institución. Profundizar la eficiencia operativa, así como la reducción del gasto corriente y el uso racional de los recursos. Fortalecer el control interno y promover una administración de riesgos prudente y acotada. Ampliar la cobertura del banco. Fomentar y promover acciones de fortalecimiento de la competitividad institucional. Incrementar la calidad del servicio y nivel de atención a clientes. Durante esta década se buscó dar mayor atención a los municipios para atender el rezago existente en el país; dicha estrategia se va modificando conforme a lo establecido en el PND que se modifica en cada sexenio y establece los objetivos y estrategias para lograr los mismos. Se entiende que la infraestructura es una de las metas principales en los últimos planes nacionales de desarrollo ya que da una aceleración a la economía nacional, genera empleos, incrementa el crecimiento potencial de la economía al disminuir costos de transporte y de logística. A pesar de que México presenta rezagos en materia de dotación de infraestructura, ha habido algunas mejorías durante los últimos años. Por ejemplo, en 2015 México pasó del lugar 69 al 65 en Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 8 el ranking de infraestructura establecido por el Foro Económico Mundial en su último Reporte de Competitividad Global 2015-2016. A fin de enfrentar el rezago del país en materia de infraestructura se ha promovido nuevos esquemas de financiación a través de APP, que permiten incorporar los intereses de los sectores público y privado atendiendo fines sociales y económicos. Los nuevos esquemas de financiación han de atender las necesidades propias de concesiones, PPS, contratos de obra pública, etc. promoviendo este tipo de asociaciones, en cumplimiento del PND. 1.4. ASPECTOS GENERALES DE LA INSTITUCIÓN. BANOBRAS figura como una de las instituciones bancarias más importantes de México. Constituye el banco de desarrollo más importante del país. Al cierre de 2015 BANOBRAS disponía de un saldo de cartera de crédito directo de 339 mil mdp, un 45% del total de la banca de desarrollo. Esta importancia relativa en el sector de la banca de desarrollo mexicana no es desdeñable, incluso si se compara con la banca comercial, puesto que BANOBRAS ocupaba la quinta posición por saldo de cartera de crédito directo, después de la incorporación de los bancos comerciales. En el desarrollo de sus funciones, previa autorización del Banco de México, BANOBRAS puede celebrar operaciones con productos financieros derivados, dentro de los límites y de conformidad con los objetivos, metas, instrumentos y procedimientos generales aprobados por el Consejo Directivo, plasmados en el Manual de Políticas y Procedimientos para la Operación con Productos Financieros Derivados en Mercados Extrabursátiles. Para ello se han de observar las políticas, procedimientos y metodologías autorizadas por el Comité de Administración Integral de Riesgos. BANOBRAS puede otorgar créditos y/o financiamiento denominados en moneda nacional, extranjera, unidades de inversión y/o índices que publique el Banco de México. Son sujetos para obtener crédito y/o financiamiento de BANOBRAS: 1. 2. 3. 4. El Gobierno Federal, el Gobierno de la Ciudad de México, y los gobiernos de los Estados y municipios, así como sus respectivas dependencias y entidades paraestatales y/o paramunicipales. Los intermediarios financieros. Las empresas de capital privado. Los fideicomisos constituidos por los anteriores sujetos. Para la óptima gestión de los créditos y financiamientos, BANOBRAS cuenta con los siguientes sistemas de información de crédito: 1. 2. 3. 4. Sistema de Flujo de Trabajo de Expedientes de Crédito. Sistema de Seguimiento y Clasificación Crediticia. Sistema de Calificación de Cartera. Sistema Integral de Cartera. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 9 5. 6. Sistema de Control de Flujo de Efectivo. Sistema de Contabilidad Financiera. La adecuada aplicación de los anteriores logra: 1. 2. 3. 4. Permitir la interrelación e interfaces entre las distintas áreas que participan en el proceso crediticio. Generar reportes, evitar entradas múltiples y la manipulación de datos, así como permitir la conciliación automática, oportuna y transparente de la contabilidad. Mantener controles que garanticen la confidencialidad de la información, procuren su seguridad, tanto física como lógica, así como medidas para la recuperación de la información en casos de contingencia. Proporcionar la información necesaria para la toma de decisiones en materia de crédito. Además de cumplir con lo anterior, los sistemas han de disponer de controles de seguridad, garantizando la integridad de los sistemas y la seguridad de la información almacenada. La instancia facultada para autorizar solicitudes de crédito o financiamiento directo es el Consejo Directivo, si bien ha delegado parte de sus funciones en el Comité Ejecutivo de Crédito, el Comité Interno de Crédito, así como en funcionarios con Facultad de Aprobación de Crédito en la figura de Firmas Mancomunadas. En Objetivos, Lineamientos y Políticas en Materia de Originación y Administración del Crédito se especifican: los integrantes de cada uno de los Comités, los requerimientos para contar con Facultad de Aprobación de Crédito, y los límites por operación individual y por acreditado, así como los enunciados que ha de cumplir el solicitante, dependiendo de su naturaleza y de la instancia aprobadora. El capital social de BANOBRAS está representado por títulos de crédito de conformidad con la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, mismos que serán denominados “certificados de aportación patrimonial” y serán nominativos. Se dividen en dos series: Tabla 1. Composición del capital social de BANOBRAS. Serie Características “A” Representa en todo momento el 66% del capital social de la sociedad y solamente puede ser suscrito por el Gobierno Federal. Se emitirán a título único. El certificado correspondiente no llevará cupones. Son intransmisibles. No podrán cambiar su naturaleza o derechos conferidos al Gobierno Federal como titular de los mismos. “B” Representa el 34% restante. Pueden emitirse en uno o varios títulos. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 10 Serie Características SHCP establecerá las disposiciones para la suscripción, tenencia y circulación de los certificados. Ninguna persona física o moral, solamente el Gobierno Federal y sociedades de inversión común, puede adquirir más del 5% del capital pagado de una institución de banca de desarrollo. La SCHP podrá autorizar a entidades de la APF y gobiernos de entidades federativas y de los municipios para que puedan adquirir certificados en un porcentaje mayor. Designar comisarios de la Serie. 1.4.1. Consejo Directivo. El Consejo Directivo está formado por siete consejeros que representen al certificado de aportación patrimonial Serie “A” (presidido por el titular de la SHCP), cinco consejeros que representen a los certificados de aportación patrimonial Serie “B” (titulares del poder ejecutivo local), y dos consejeros externos de la serie “B” designados por el Ejecutivo Federal a través de la SHCP. Deberán sesionar de manera trimestral y serán válidas las sesiones en las que se encuentren seis o más consejeros, siempre y cuando se encuentre cuatro consejeros de la Serie “A”, el presidente tiene el voto de calidad en caso de empate. Adicional al Consejo Directivo, BANOBRAS tendrá un Consejo Consultivo Nacional (que contará con un presidente y un secretario elegidos entre los miembros a través de votación) que estará integrado por los titulares del poder ejecutivo local, mismo que propondrá al Consejo Directivo, a través del Director General de la Sociedad, proyectos de financiamiento y planes de desarrollo regionales y estatales, así como conocer los resultados y cumplimiento del programa financiero que llevó a cabo la Sociedad en el ejercicio inmediato anterior; a este Consejo Consultivo Nacional le será remitido a los 120 (ciento veinte) días posteriores al cierre del ejercicio, a través del Director General, la información correspondiente. Las convocatorias y sesiones del Consejo Consultivo Nacional serán establecidas de conformidad con lo dispuesto para el Consejo Directivo. 1.4.2. Balanced Scorecard. A fin de alcanzar sus objetivos, BANOBRAS aplica desde el año de 2008 el modelo de Balanced Scorecard. Este modelo de gestión establece relaciones de causa y efecto a través del mapa estratégico en diferentes perspectivas, que en el caso de BANOBRAS, incluye la perspectiva de clientes, la financiera, procesos internos, recursos humanos y tecnológicos e impacto social. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 11 La perspectiva de impacto social se aplica a entidades públicas y determina las prioridades de impacto de la institución en la sociedad. En este caso, éstas se recogen en los cinco objetivos estratégicos de BANOBRAS. Con respecto a la perspectiva a los clientes, se considera que la acción se ha de dirigir a la creación de valor desde la visión del cliente, que en el caso de BANOBRAS, se relaciona con su Visión, misma que se ha mencionado anteriormente. La perspectiva financiera recoge la estrategia de crecimiento, rentabilidad y riesgo, los aspectos de BANOBRAS más relacionados con su naturaleza de institución de crédito. Aquí se plantean dos puntos importantes: la necesidad de propiciar la rentabilidad de líneas de negocio crediticio y complementarias y gestionar eficientemente el capital. La consecución de los anteriores objetivos se realiza a través de una serie de procesos internos que construyen el valor del producto o servicio propio. En esta línea se consideran cuatro estrategias que pretenden otorgar mayor flexibilidad regulatoria, competitividad y ampliación de la cobertura y acceso: la agilización del proceso de otorgamiento de crédito; la alineación de la estructura organizacional a la estrategia; el desarrollo de productos para la ampliación del acceso al crédito; y la promoción de programas de asistencia técnica. Por último, la perspectiva de recursos humanos y tecnológicos se centra en cómo estos dos elementos intangibles complementan los procesos internos para la consecución del producto y satisfacción del cliente. En esta línea, se pretende: mejorar las capacidades técnicas del personal; retener el talento desarrollado; y contar con soluciones tecnológicas integradas que permitan mayor eficiencia operativa. 1.5. ESTRUCTURA DE LA ORGANIZACIÓN FUNCIONAL Y GEOGRÁFICA. 1.5.1. Estructura Organizacional. De conformidad con los retos actuales y las observaciones de instancias regulatorias se tienen establecidos ciertos cambios dentro de la estructura organizacional de BANOBRAS para enfrentar dichos retos y adecuarse a los requerimientos de dichas instancias. Estos cambios, si bien no operaron durante 2015, cuyo análisis es el objetivo primordial de la presente evaluación, su puesta en marcha durante 2016, ha de ser considerada a fin de la correcta formulación de recomendaciones. Se ha creado una Dirección de Energía que tiene como objetivo focalizar esfuerzos en este sector para aprovechar la coyuntura de liberalización del sector y propiciar una diversificación mayor de los proyectos de infraestructura financiados por BANOBRAS. Además, se ha fortalecido la estructura de proyectos de desarrollo sustentable e infraestructura social, asistencia técnica, estructuración de garantías para Estados y municipios, y proyectos con fuente de pago propia. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 12 En el área de apoyo al negocio se tiene establecido el fortalecimiento integral del área de Tecnologías de la Información a fin de promover nuevos desarrollos tecnológicos que permitan optimizar la operación de las líneas de negocios; así como reforzar la operación de productos derivados y la función de la política financiera (tasas de interés activas, contraprestaciones, comisiones de apertura e ingeniería financiera). Se están realizando esfuerzos para mejorar las prácticas bancarias, los controles internos y la seguridad de la información, reforzando las funciones del Órgano Interno de Control, mejorando la Seguridad de la Información y la reingeniería de procesos y fortaleciendo la estructura para la prevención del lavado de dinero. Se ha fortalecido el seguimiento a proyectos estratégicos y evaluación del desempeño creando un área dedicada al seguimiento de dichos proyectos y creando la función de evaluación con dos líneas, a saber: creación y evaluación de indicadores de desempeño; y evaluación de resultados de programas y productos. BANOBRAS tuvo una reestructura en 2016 con el objeto de fortalecer las Áreas de Negocio y Apoyo al Negocio. De igual modo, se creó la Dirección Adjunta de Garantías y Desarrollo de Nuevos Productos. Además, se fortalecieron las actividades de seguimiento de proyectos de fuente de pago propio. De manera acorde se fomentó el desarrollo de tecnologías de información adecuados, ya fuera desarrollándolos dentro de la institución o mediante su adquisición. El objetivo es facilitar la eficiencia interna, mejorando la atención al cliente, la comunicación y la rapidez de procesos. Actualmente BANOBRAS se conforma de una Dirección General con 11 direcciones que le reportan, así como el órgano interno de control, con sus respectivas áreas y subdirecciones: Tabla 2. Estructura organizacional de BANOBRAS. Dirección Misión 1 Dirección General Dirigir, organizar, programar y coordinar los recursos de la Institución para ejecutar las acciones que le permitan el logro eficiente de los fines y metas que le señala su objeto social. 2 Dirección de Otorgar financiamientos para obras y servicios con fuente de pago Financiamiento a propia para detonar el desarrollo de la infraestructura nacional. Proyectos 3 Dirección General Financiar proyectos de infraestructura y servicios públicos de Adjunta de entidades federativas, municipios y sus respectivos organismos, así Financiamiento y como contribuir a su fortalecimiento financiero e Institucional, para Asistencia Técnica a promover el desarrollo del país, así como promover la canalización Gobiernos de recursos de Organismos Financieros Internacionales (OFI) e Instituciones Financieras Internacionales (IFI) a las operaciones de BANOBRAS. 4 Dirección General Impulsar el crédito inducido potencializando el financiamiento a Adjunta de Desarrollo Estados y municipios y a proyectos con fuente de pago propia a de Productos y través de la participación de la banca comercial e inversionistas Garantías Institucionales. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 13 5 Dirección Dirección General Adjunta de Banca de Inversión 6 Dirección General Adjunta Fiduciaria 7 Dirección General Adjunta de Crédito 8 Dirección General Adjunta Jurídica 9 Dirección General Adjunta de Finanzas Misión Dirigir los esfuerzos de promoción de los productos financieros e identificación de proyectos de infraestructura, la realización de estudios, el desarrollo y la ejecución de esquemas de financiamiento y de impulso a la inversión pública y privada, que coadyuven al desarrollo de la infraestructura básica que requiere el país. Promover la eficiencia de todas las etapas del proceso fiduciario y asegurar que la administración de los negocios fiduciarios se lleve a cabo en estricto apego a la normatividad aplicable, así como a los contratos de fideicomiso y las instrucciones de sus órganos de decisión. Evaluar, dar seguimiento y controlar la actividad crediticia, así como proponer la política y normativa crediticia y los mecanismos que propicien su cumplimiento en BANOBRAS. Asimismo, administrar el soporte a las operaciones realizadas por las áreas de negocio y de apoyo y contar con elementos que permitan asegurarse de la correcta gestión de los recursos financieros institucionales. Prestar y coordinar el apoyo en materia jurídica a las unidades administrativas de la Institución y en materia de Transparencia y Acceso a la Información Pública, así como proteger los intereses de la Institución en los procedimientos contenciosos en los que sea parte o tenga interés jurídico y coordinar la asesoría jurídica. Establecer y dirigir una organización eficiente que, bajo la normativa externa e interna aplicable y los objetivos y directrices Institucionales, que atienda las necesidades de BANOBRAS relacionadas con la captación e inversión de recursos financieros, la operación en los mercados financieros, las actividades contable, fiscal y presupuestal y la implementación de la Política de Tasas de Interés Activas, Contraprestaciones y Comisiones. Administrar integralmente los riesgos de crédito, mercado, liquidez, operativo y de requerimientos de capital a los que está expuesta la Institución. 10 Dirección General Adjunta de Administración de Riesgos 11 Dirección General Coordinar la definición, ejecución y seguimiento de las directrices Adjunta de Planeación estratégicas institucionales; el análisis de información, cuantitativa y Contraloría y cualitativa de los negocios de la Institución, del desempeño del Banco y de su sector objetivo; y el adecuado funcionamiento del Sistema de Control Interno; así como la revisión periódica de la adecuada aplicación de políticas y normas para el correcto funcionamiento de la Institución; y dirigir las funciones de comunicación y relaciones institucionales, con el fin de coadyuvar en el cumplimiento de los objetivos y metas institucionales. Así como dirigir el modelo de gobierno de las tecnologías de la Información y comunicaciones. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 14 Dirección 12 Dirección General Adjunta de Administración 13 Órgano Interno de Control Misión Facilitar que la Institución cuente con los recursos humanos y materiales necesarios para cumplir con el mandato que le ha sido asignado. Evaluar la implementación los procesos administrativos y sistemas de tecnologías de información y comunicación en BANOBRAS para promover el desempeño ético de los servidores públicos de la Institución, el control de los índices de corrupción y la conservación de la transparencia en la gestión administrativa de la Institución en el ámbito de su competencia y conforme a la normativa externa e interna aplicable. Fuente: elaboración propia con información de BANOBRAS. En caso de ausencia del titular de la Dirección General será suplido por el titular de la Dirección General Adjunta Jurídica y el de la Dirección General Adjunta de Crédito, en su caso. Adicional a la clasificación organizacional, se encuentra la clasificación funcional, consistiendo esta en las actividades propias de cada área y cómo se pueden integrar en y con otras, realizando dichas actividades, se afectan diversas áreas que pueden no ser de un mismo rubro, por ejemplo, una función que afecte a las áreas de negocio y a la de apoyo, etc. Así, se identifican tres tipos de áreas funcionales dentro de BANOBRAS: 1. Áreas de negocio: a. b. c. d. e. Financiamiento a Proyectos. Financiamiento y Asistencia Técnica a Gobiernos. Desarrollo de Productos y Garantías. Banca de Inversión. Fiduciaria. 2. Áreas de apoyo al negocio: a. b. c. d. Crédito. Jurídica. Finanzas. Administración de Riesgos. 3. Áreas corporativas y administrativas: a. Planeación y Contraloría. b. Administración. c. Órgano Interno de Control. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 15 1.5.2. Delegaciones de BANOBRAS. En lo que respecta a la distribución territorial, BANOBRAS cuenta con 30 delegaciones en México, que corresponden a los Estados del país, con excepción de las fusiones de los Estados de Puebla y Tlaxcala; y Estado de México con la Ciudad de México. La labor de las delegaciones es crítica, puesto que, por su mayor cercanía, éstos conocen las problemáticas locales y pueden ofrecer asesorías adecuadas para acercar a los gobiernos locales los productos de BANOBRAS. Gracias a su conocimiento de las personas que ostentan los poderes ejecutivos y las Legislaturas Estatales correspondientes, el personal de las delegaciones puede tiene una labor fundamental para, trascendiendo las confrontaciones partidistas, hacer llegar el crédito a los proyectos que vayan a beneficiar a la población objetivo. 1.6. PERSONAL. BANOBRAS tiene una plantilla autorizada de 1,046 trabajadores, 638 (60%) constituyen personal operativo, mientras que 355 (34%) eran mandos medios 53 (5%) mandos superiores. Es preciso establecer que 337 empleados, que agrupan el 53% del personal operativo, estaba sindicalizado a diciembre de 2015, lo que constituye un nivel de sindicalización intermedio-alto. En lo que respecta a la distribución de la plantilla autorizada por tipo de función, es preciso señalar que las áreas de negocio (31%) y las de apoyo al negocio (41%) aglutinaron la mayor parte de la plantilla de tal medida que las áreas de auditoría y contraloría (5%) y corporativas y administrativas (23%) disfrutan de una plantilla relativamente inferior. Ello refleja una, a priori, correcta distribución de la plantilla en la que los puestos administrativos no acaparan una parte importante de la fuerza organizacional y ésta está fundamentalmente dirigida a las áreas más estrechamente vinculadas al negocio. En las delegaciones de BANOBRAS, se encuentran 134 posiciones, de las cuales 103 son operativas y 31 posiciones son de personal con mando, con un porcentaje de 77% y 23%, respectivamente. La sindicalización del personal operativo en las delegaciones es superior al que se registra en el total de la plantilla operativa con un 74%. En el contexto de la última reestructura se han añadido 81 plazas de mando y ninguna es operativa, esto con el objeto de que las tareas operativas se procesen a través de nuevas tecnologías de información. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 16 2. OBJETIVOS INSTITUCIONALES DE BANOBRAS. 2.1. MARCO JURÍDICO. BANOBRAS es una institución de banca de desarrollo, con personalidad jurídica y patrimonio propio, esto quiere decir que es un órgano descentralizado de la administración pública federal, se definen en el Artículo 45 de la LOAPF como: “… las entidades creadas por ley o decreto del Congreso de la Unión o por decreto del Ejecutivo Federal, con personalidad jurídica y patrimonio propios, cualquiera que sea la estructura legal que adopten.” Al ser un organismo descentralizado, BANOBRAS se rige bajo un esquema de autonomía que le permite establecer sus objetivos con base en las disposiciones legales (establecidas en su Ley Orgánica y Reglamento correspondiente) y asignar recursos de manera independiente en cumplimiento con dichas disposiciones. En el aspecto general, BANOBRAS se rige por la LOAPF y en lo particular bajo la LFEP en lo que no esté establecido en la primera. Asimismo, la LIC establece ciertas disposiciones aplicables a BANOBRAS ya que es una institución de crédito y se rige conforme a lo establecido en su Capítulo II y establece que se atenderán las actividades productivas determinadas en su legislación orgánica. “Artículo 4o.- El Estado ejercerá la rectoría del Sistema Bancario Mexicano, a fin de que éste oriente fundamentalmente sus actividades a apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del país y el crecimiento de la economía nacional, basado en una política económica soberana, fomentando el ahorro en todos los sectores y regiones de la República y su adecuada canalización a una amplia cobertura regional que propicie la descentralización del propio Sistema, con apego a sanas prácticas y usos bancarios. Las instituciones de banca de desarrollo atenderán las actividades productivas que el Congreso de la Unión determine como especialidad de cada una de éstas, en las respectivas leyes orgánicas.” Los objetivos de BANOBRAS se encuentran incluidos en la LOBANOBRAS y son los siguientes: “Artículo 3o.- El Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, como institución de banca de desarrollo, tendrá por objeto financiar o refinanciar proyectos relacionados directa o indirectamente con inversión pública o privada en infraestructura y servicios públicos, así como con las mismas operaciones coadyuvar al fortalecimiento institucional de los gobiernos Federal, estatales y municipales, con el propósito de contribuir al desarrollo sustentable del país…” … Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 17 “Artículo 6o.- La Sociedad, con el fin de procurar la eficiencia y competitividad de los sectores encomendados en el ejercicio de su objeto, estará facultada para: I. Coadyuvar en el ámbito de su competencia, al fortalecimiento del pacto federal y del municipio libre en los términos del artículo 115 constitucional para lograr el desarrollo equilibrado del país y la descentralización de la vida nacional con la atención eficiente y oportuna de las actividades regional o sectorialmente prioritarias; así como impulsar la inversión y el financiamiento privado en infraestructura y servicios públicos; II. Promover y financiar la dotación de infraestructura, servicios públicos, equipamiento urbano, así como la modernización y fortalecimiento institucional en Estados y Municipios; III. Financiar y proporcionar asistencia técnica a los municipios para la formulación, administración y ejecución de sus planes de desarrollo urbano y para la creación y administración de reservas territoriales y ecológicas, así como estructurar y coordinar proyectos de inversión; III Bis. - Promover programas de financiamiento para ampliar la cobertura de los servicios públicos y generar la infraestructura productiva necesaria para impulsar el desarrollo regional de las zonas indígenas; IV. Otorgar asistencia técnica y financiera para la mejor utilización de los recursos crediticios y el desarrollo de las administraciones locales, financiar proyectos de infraestructura y servicios públicos. La Sociedad no podrá administrar obras y servicios públicos realizados con sus financiamientos; V. Apoyar los programas de vivienda y el aprovechamiento racional del suelo urbano; VI. Financiar el desarrollo de los sectores de comunicaciones y transportes; y VII. Propiciar acciones conjuntas de financiamiento y asistencia con otras instituciones de crédito, fondos de fomento, fideicomisos, organizaciones auxiliares del crédito y con los sectores social y privado.” Para poder llevar a cabo los objetivos establecidos en los Artículos 3 y 6 de la LOBANOBRAS, se establecen las funciones de BANOBRAS en el Artículo 7 de su Ley Orgánica: Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 18 “Artículo 7o.- Para el cumplimiento de los objetivos a que se refieren los artículos 3o. y 6o. anteriores, la Sociedad podrá: I. Realizar las operaciones y prestar los servicios a que se refiere el artículo 46 de la Ley de Instituciones de Crédito. Las operaciones señaladas en el citado artículo 46, fracciones I y II, las realizará en los términos del artículo 47 de dicho ordenamiento; II. Emitir bonos bancarios de desarrollo. Dichos títulos procurarán fomentar el desarrollo del mercado de capitales y la inversión institucional, serán susceptibles de colocarse entre el gran público inversionista, caso en el cual le serán aplicables las disposiciones legales respectivas; III. Otorgar créditos a los sujetos comprendidos en los ámbitos señalados en el artículo 3o. de la presente Ley; IV. Tomar a su cargo o garantizar las emisiones de valores y de títulos de crédito en serie, emitidos o garantizados por las dependencias y entidades de la Administración Pública Federal, del Distrito Federal, de los Estados y municipios y los que emita la propia Sociedad en el ejercicio de sus atribuciones fiduciarias, previa autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público; V. Otorgar garantías y, en su caso, conceder financiamiento a empresas mexicanas para la elaboración de proyectos o la ejecución de obras públicas en el extranjero; VI. Otorgar avales y garantías; VII. Promover y dar asistencia técnica para la identificación, formulación y ejecución de proyectos de los sujetos de crédito que operen en los sectores encomendados a la Institución; VIII. Contratar créditos cuyos recursos se canalicen hacia los sectores, conforme a las disposiciones legales aplicables; IX. Podrá actuar a solicitud de los gobiernos del Distrito Federal, de los Estados y Municipios, así como de sus respectivas entidades paraestatales y paramunicipales, como agente financiero o como consejero técnico en la planeación, financiamiento y ejecución de programas, proyectos y obras de servicios públicos o de interés social, relacionados con el objeto de la Sociedad; Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 19 X. Participar temporalmente en el capital social de empresas vinculadas con el objeto a que se refiere el artículo 3o. de esta Ley, de acuerdo con los parámetros establecidos en el reglamento orgánico de la Sociedad; X Bis. Realizar las inversiones previstas en los artículos 75, 88 y 89 de la Ley de Instituciones de Crédito; XI. Garantizar obligaciones de terceros, ya sea a través de operaciones particulares o de programas masivos de garantías, sin que sean aplicables las limitantes previstas en el artículo 46 fracción VIII de la Ley de Instituciones de Crédito, y XII. Las demás actividades análogas y conexas a sus objetivos en los términos que al efecto le señale la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, incluyendo las de agente financiero del Gobierno Federal, en los términos de las disposiciones legales aplicables.” 2.2. PLANEACIÓN NACIONAL. 2.2.1. Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018. El PND es un documento donde se rige la programación y presupuestación de toda la APF para el período referenciado. Este documento establece la legislación como una obligación del poder ejecutivo federal con el objeto de que sea el instrumento rector de las políticas públicas, de las instituciones y criterios para la distribución de los recursos presupuestales que se requieren para la ejecución de dichas políticas. En su vertiente obligatoria, es un instrumento de cumplimiento para todas las dependencias y entidades del sector público que de manera orgánica están vinculadas en su funcionamiento con los órganos autónomos presupuestales. Asimismo, el PND se convierte en un organizador de la vinculación que el poder ejecutivo federal tiene con las diversas expresiones y formas organizadas de la sociedad civil. El PND establece cinco metas nacionales: 1. 2. 3. 4. México en Paz: busca garantizar el avance de la democracia, la gobernabilidad y la seguridad de su población. México Incluyente: busca garantizar el ejercicio efectivo de los derechos sociales de todos los mexicanos. México con Educación de Calidad: busca garantizar un desarrollo integral de todos los mexicanos y así contar con un capital humano preparado. México Próspero: busca promover el crecimiento sostenido de la productividad. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 20 5. México con Responsabilidad Global: busca ser una fuerza positiva y propositiva en el mundo. Además, se establecen tres estrategias transversales para las cinco metas antes mencionadas: 1. 2. 3. Democratizar la Productividad: implica llevar a cabo políticas públicas que eliminen los obstáculos que impiden alcanzar su máximo potencial a amplios sectores de la vida nacional. Gobierno Cercano y Moderno: contar con un gobierno eficiente, con mecanismos de evaluación que permitan mejorar su desempeño y la calidad de los servicios. Perspectiva de Género: garantizar la igualdad sustantiva de oportunidades entre mujeres y hombres. Tomando en consideración las metas nacionales y las estrategias transversales, así como el fundamento legal establecido en la LIC en su Artículo 55 Bis 2, BANOBRAS se encuentra involucrado en proyectos establecidos por el PND de la siguiente manera: Dentro de la meta México Próspero, el objetivo 4.2. -Democratizar el acceso al financiamiento de proyectos con potencial de crecimiento- enlista un conjunto de estrategias y líneas de acción que involucran directamente a BANOBRAS: Estrategia 4.2.1. Promover el financiamiento a través de instituciones financieras y del mercado de valores. o o o o o o Realizar las reformas necesarias al marco legal y regulatorio del sistema financiero para democratizar el crédito. Fomentar la entrada de nuevos participantes en el sistema financiero mexicano. Promover la competencia efectiva entre los participantes del sector financiero. Facilitar la transferencia de garantías crediticias en caso de refinanciamiento de préstamos. Favorecer la coordinación entre autoridades para propiciar la estabilidad del sistema financiero. Promover que las autoridades del sector financiero realicen una regulación efectiva y expedita del mismo, y que presten servicios a los usuarios del sector en forma oportuna y de acuerdo con tiempos previamente establecidos. Estrategia 4.2.2. Ampliar la cobertura del sistema financiero hacia un mayor número de personas y empresas en México, en particular para los segmentos de la población actualmente excluidos. o o Robustecer la relación entre la Banca de Desarrollo y la banca social y otros prEstadores de servicios financieros, para multiplicar el crédito a las empresas pequeñas y medianas. Fortalecer el sistema de garantías para aumentar los préstamos y mejorar sus condiciones. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 21 o Promover el acceso y uso responsable de productos y servicios financieros. Estrategia 4.2.4. Ampliar el acceso al crédito y a otros servicios financieros, a través de la Banca de Desarrollo, a actores económicos en sectores estratégicos prioritarios con dificultades para disponer de los mismos, con especial énfasis en áreas prioritarias para el desarrollo nacional, como la infraestructura, las pequeñas y medianas empresas, además de la innovación y la creación de patentes, completando mercados y fomentando la participación del sector privado sin desplazarlo. o o o o Redefinir el mandato de la Banca de Desarrollo para propiciar el fomento de la actividad económica, a través de la inducción del crédito y otros servicios financieros en poblaciones con proyectos viables y necesidades atendibles que de otra forma quedarían excluidos. Desarrollar capacidades técnicas, dotar de flexibilidad a la estructura organizacional y fortalecer los recursos humanos para fomentar la creación y promoción de productos y políticas adecuadas a las necesidades de los usuarios, permitiendo a las entidades de fomento incrementar su margen de acción. Promover la participación de la banca comercial y de otros intermediarios regulados en el financiamiento de sectores estratégicos. Gestionar eficientemente el capital dentro y entre las diversas instituciones de la Banca de Desarrollo, para fomentar el desarrollo económico. Debido a que el desarrollo de infraestructura determina la capacidad de crecimiento de cada uno de los sectores económicos, la labor de BANOBRAS también se vincula con los siguientes objetivos 4.9. –Contar con una infraestructura de transporte que se refleje en menores costos para realizar la actividad económica: Estrategia 4.9.1. Modernizar, ampliar y conservar la infraestructura de los diferentes modos de transporte, así como mejorar su conectividad bajo criterios estratégicos y de eficiencia: o o Fomentar que la construcción de nueva infraestructura favorezca la integración logística y aumente la competitividad derivada de una mayor interconectividad. Evaluar las necesidades de infraestructura a largo plazo para el desarrollo de la economía, considerando el desarrollo regional, las tendencias demográficas, las vocaciones económicas y la conectividad internacional, entre otros. De manera similar, se puede establecer la relación con el desarrollo de infraestructura turística por el Objetivo 4.11.-Aprovechar el potencial turístico de México para generar una mayor derrama económica en el país: Estrategia 4.11.2. Impulsar la innovación de la oferta y elevar la competitividad del sector turístico: o Fomentar la colaboración y coordinación con el sector privado, gobiernos locales y prEstadores de servicios. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 22 Estrategia 4.11.3. Fomentar un mayor flujo de inversiones y financiamiento en el sector turismo y la promoción eficaz de los destinos turísticos. o Fomentar y promover esquemas de financiamiento al sector con la Banca de Desarrollo. La importancia de la infraestructura queda reflejada en la primera estrategia transversal – Democratizar la Productividad- que también refleja la necesidad de “fomentar el acceso a crédito y servicios financieros del sector privado, con un énfasis en aquellos sectores con el mayor potencial de crecimiento e impacto en la productividad, como el campo y las pequeñas y medianas empresas”. 2.2.2. Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo 2014-2018. Para alcanzar los objetivos del PND son necesarios diversos programas que aseguren que las políticas públicas tengan el impacto deseado y la planeación nacional se encuentre coordinada de manera efectiva. Así, para instrumentar las políticas en materia hacendaria y financiera, el PRONAFIDE identifica las fuentes de los recursos fiscales y financieros necesarios para ejecutar el PND. En específico el programa está vinculado a la meta nacional México Próspero del PND. El PRONAFIDE cuenta con seis objetivos, 35 estrategias y 144 líneas de acción que reflejan las políticas que el Gobierno de la República llevará a cabo para el desarrollo del sector hacendario y financiero. Para dar seguimiento a la estabilidad macroeconómica que establece el PND, el PRONAFIDE desarrolla cuatro objetivos: Objetivo 1. Ejercer una política fiscal responsable que fomente el desarrollo económico. Objetivo 2. Contar con un sistema hacendario que genere más recursos, sea simple, progresivo y que fomente la formalidad. Objetivo 3. Fomentar un gasto eficiente, que promueva el crecimiento, el desarrollo y la productividad dentro de un marco de rendición de cuentas. Objetivo 4. Impulsar el fortalecimiento del federalismo fiscal para que las Entidades Federativas y Municipios puedan lograr y preservar el equilibrio de sus finanzas públicas. Es necesario que el sistema financiero sea más eficiente para que el ahorro de los mexicanos se canalice en proyectos de inversión más rentables. Aquí juega un papel muy importante la Banca de Desarrollo, que ejerce una labor fundamental facilitando el acceso a financiamiento a proyectos productivos que tienen dificultades en esta materia. El PRONAFIDE establece dos objetivos para implementar las políticas relacionadas al objetivo de PND de democratizar el acceso al financiamiento de proyectos con potencial de crecimiento. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 23 Objetivo 5. Fomentar la inclusión, educación, competencia y transparencia de los sistemas financiero, asegurador y de pensiones para incrementar su penetración y cobertura, a la vez que mantengan su solidez y seguridad. Objetivo 6. Ampliar el crédito de la banca de desarrollo facilitando el acceso a servicios financieros en sectores estratégicos, con una mayor participación del sector privado. La labor de BANOBRAS está estrechamente relacionada con el objetivo 6 del PRONAFIDE. Así, se establece que la Banca de Desarrollo impulsará al sistema financiero en beneficio de las familias y del tejido productivo mexicano, se pondrá especial énfasis en la infraestructura, para contribuir de manera eficaz y eficiente a la actividad del país. Para que haya más créditos es necesario otorgar mayor flexibilidad e incentivos para que el sector privado y la Banca de Desarrollo de forma conjunta otorguen más créditos y sean más baratos. Son de especial interés las siguientes estrategias y líneas de acción relacionadas para los objetivos a desarrollar por BANOBRAS: Estrategia 6.1 Impulsar un mayor otorgamiento de crédito con especial énfasis en áreas prioritarias para el desarrollo nacional (relacionada con los objetivos 1, 2 y 4). o o o o o o Línea de acción 6.1.1 Promover una mayor colocación de crédito focalizado en la población objetivo que enfrente limitantes para acceder al financiamiento. Línea de acción 6.1.2 Generar programas y productos, complementarios a las políticas públicas que resuelvan adecuadamente la problemática específica que aquejan a los sectores estratégicos. Línea de acción 6.1.3 Facilitar el acceso al crédito y a los servicios financieros determinando tasas, plazos, riesgos de las operaciones y tipos de negocios. Línea de acción 6.1.4 Impulsar la inversión en innovación mediante el acceso al crédito y al capital de riesgo. Línea de acción 6.1.5 Robustecer la relación entre la Banca de Desarrollo y la Banca Social, para multiplicar el crédito a las empresas micro, pequeñas y medianas. Línea de acción 6.1.6 Realizar diagnósticos adecuados de los sectores objetivos que deberán ser atendidos. Estrategia 6.2 Fortalecer los programas de garantías para aumentar los préstamos y mejorar sus condiciones (relacionada con los objetivos 1 y 2). o o Línea de acción 6.2.1 Potenciar los recursos del Gobierno Federal y utilizarlos como inductores de la participación del sector privado en forma eficiente. Línea de acción 6.2.2 Desarrollar esquemas y programas de garantías que promuevan una mayor participación de los intermediarios financieros privados, a fin de ampliar la cobertura de atención. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 24 o Línea de acción 6.2.3 Aumentar la participación de la Banca Comercial y otros intermediarios financieros privados mejorando las condiciones de financiamiento para diluir el riesgo en colocación. Estrategia 6.4 Fortalecer los procesos internos de operación para atender de manera más eficiente y ágil las necesidades específicas de sectores estratégicos. o o o o Línea de acción 6.4.1 Modernizar la operación de la Banca de Desarrollo, para facilitar el otorgamiento de crédito y los servicios financieros que se ofrecen. Línea de acción 6.4.2 Desarrollar las capacidades técnicas del capital humano para la formulación de programas de atención a sus sectores objetivo que impliquen incurrir en riesgos medibles y previsibles. Línea de acción 6.4.3 Preparar recursos humanos de calidad para que la Banca de Desarrollo atienda de manera efectiva y ágil su mandato. Línea de acción 6.4.4 Generar profesionales de alto nivel que desempeñen trabajos técnicos calificados y con especialización en sus diversas funciones. En atención al objetivo 6, que propone aumentar el crédito directo e impulsado de la banca de desarrollo, el indicador propuesto en el PRONAFIDE es la cuantía de crédito directo e impulsado de la Banca de Desarrollo como porcentaje del PIB. En concreto, dicho crédito directo e impulsado considerara el saldo de crédito directo al sector privado, el saldo de crédito inducido a través de garantías sin fondeo al sector privado y el saldo de bursatilizaciones de cartera de crédito apoyadas. Con respecto a la línea base de 2013, que se ubicaba en el 6.2%; el PRONAFIDE plantea una meta de alcanzar, al menos, el 7.9% para 2018. 2.2.3. Programa Nacional de Infraestructura 2014-2018. El PNI es fundamental para la labor de BANOBRAS, puesto que analiza los sectores estratégicos y plantea la realización de proyectos clave que potencialmente puedan representar ingresos a la economía mexicana y contribuyan al desarrollo integral del país. Por ello, es preciso considerar, no solo los sectores mencionados en el programa, sino también los retos que se plantean con respecto a cada uno de ellos. 1. Sector de Comunicaciones y Transporte En materia de competitividad de infraestructura de transporte México muestra un desempeño inferior al de otras naciones con desarrollo similar. Por ello, la mejora de la infraestructura de transporte continuará implicando retos en el desarrollo de México. La problemática del sector a nivel nacional tiene su origen en la falta de visión integral y de largo plazo para hacer inversiones en infraestructura. Además, en términos relativos a otros países, el nivel de inversión sigue considerándose bajo. El sector tiene como objetivo contar con una infraestructura y una plataforma logística de transporte y comunicaciones modernas que fomenten una mayor competitividad, productividad y Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 25 desarrollo económico y social. Por ello es necesario desarrollar una infraestructura de comunicaciones que amplíe la cobertura y ofrezca un mejor servicio. La movilidad de los pasajeros y de la carga ha de figurar como objetivo central, sin menospreciar características deseables de dicha infraestructura como su modernidad, que sea integral, segura, sustentable e inclusiva. 2. Sector Energía La arquitectura energética de cualquier país debe promover el crecimiento y desarrollo económico de una manera ambientalmente sustentable, proporcionando acceso seguro y universal a la energía. La arquitectura energética mexicana es claramente mejorable situándose en el 55º lugar del Índice de Desarrollo de Arquitectura energética de 2014. En el documento se explica cómo Petróleos Mexicanos ha emprendido un programa de reconfiguración de refinerías enfocado a aumentar la capacidad de procesamiento de crudos pesados. Las refinerías presentaban un bajo nivel de utilización de plantas, configuración desactualizada y paros no programados. El objetivo principal del sector es asegura el desarrollo óptimo de la infraestructura para contar con energía suficiente, con calidad y precios competitivos. El PNI considera estrategias de: ampliación y desarrollo de infraestructura existente para la explotación y extracción de hidrocarburos; impulso al desarrollo de proyectos de transporte y almacenaje de combustible; y desarrollo de infraestructura de generación eléctrica para el aprovechamiento de combustibles más eficientes y con menor impacto ambiental. Los objetivos planteados en el PNI han de ser reinterpretados en función del nuevo panorama que se presenta debido a dos cuestiones fundamentales: la reforma del sector energético y el mantenimiento de bajos precios del petróleo durante los últimos años. 3. Sector Hidráulico El país ha logrado avances en materia de cobertura de agua potable y alcantarillado. Para 2013, el 92% de la población tenía acceso al agua y el 90.5% de las viviendas contaba con drenaje. Sin embargo, estos logros continúan siendo insuficientes si se comparan con los alcanzados en países con desarrollo similar. Por ejemplo, en Chile el 98% de su población tiene acceso a agua potable. Además, en términos absolutos, los datos anteriores reflejan que 9.1 millones de mexicanos no tiene servicios de agua potable. En materia de sustentabilidad, es necesario considerar que las fuentes de abastecimiento presentan diversos grados de sobreexplotación y que existe un rezago en materia de saneamiento que se relaciona con el tratamiento de aguas residuales. Por ello, será necesario seguir realizando esfuerzos en el desarrollo de infraestructura hidráulica. El objetivo principal de este sector e incrementar la infraestructura hidráulica, tanto para asegurar agua destinada al consumo humano y riego agrícola, como para saneamiento y protección contra inundaciones. Las estrategias a seguir para cumplir con el objetivo son: construir infraestructura Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 26 para incrementar la oferta de agua potable, y la capacidad de drenaje y saneamiento, y modernizar y construir infraestructura para incrementar la oferta de agua destinada a la agricultura. 4. Sector Salud El sector salud enfrenta retos derivados de los cambios producidos en el perfil epidemiológico, demográfico y socioeconómico de la población. Tiene también una estructura fragmentada y sufre de ineficiencias en su organización. Por ejemplo, en indicadores como el número de camas por cada mil habitantes o número de dispositivos de imagen por resonancia magnética relativo a la población, México ocupa el último lugar entre los países de la OCDE, a pesar de la inversión pública realizada. Debido a estos factores se debe continuar fortaleciendo y optimizando la infraestructura interinstitucional en materia de salud y así garantizar el acceso efectivo a servicios de salud con calidad. Para lograrlo es preciso: establecer una planeación y gestión interinstitucional de recursos para la salud; promover el desarrollo integral de infraestructura en salud; y consolidar la infraestructura en salud como prioridad en zonas de población vulnerable. 5. Desarrollo Urbano y Vivienda El sector de la vivienda enfrenta importantes retos, particularmente en materia de desarrollo urbano y acceso a la vivienda de la población no afiliada a programas de la seguridad social. Además, el sector puede presentar ajustes, debido a la problemática financiera que enfrentan las empresas constructoras de vivienda. Las políticas aplicadas durante las últimas décadas han privilegiado la producción masiva de vivienda localizada en lugares de bajo costo de suelo, lo que ha propiciado áreas urbanas con carencia de infraestructura fundamental, problemáticas de suministros de servicios y equipamiento urbano. Para mejorar el desarrollo urbano y vivienda es importante impulsar el desarrollo urbano y la construcción de viviendas de calidad, dotadas de infraestructura y servicios básicos, bajo una planificación ordenada. Ello se ha de posibilitar en un entorno de desarrollo urbano sostenible e inteligente, en el que se privilegie el financiamiento de vivienda digna, sustentable y con criterios territoriales que promuevan la densificación ordenada. 6. Sector Turismo En el 2013, México se encontraba en el 61° lugar del Índice de Competitividad de Viajes y Turismo del Foro Económico Mundial, que evalúa la calidad de la infraestructura turística. Para que este sector tenga un desarrollo integral, el PNI plantea el desarrollo de infraestructura competitiva que impulse al turismo como eje estratégico de la productividad regional y sea detonador del bienestar social. Algunas estrategias para el logro de dicho objetivo: la mejora de la Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 27 infraestructura y equipamiento existente en los destinos de mayor afluencia turística; y el impulso a la articulación del desarrollo de infraestructura nacional mediante políticas orientadas a promover la competitividad del turismo. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 28 3. CONTEXTO ECONÓMICO Y DISCUSIÓN DE LAS FUNCIONES DE LA BANCA DE DESARROLLO. 3.1. CONTEXTO ECONÓMICO. La crisis financiera internacional que comenzó a finales de 2008 y colapsó los mercados financieros provocó que retrocediera la actividad económica a nivel global e incrementara el desempleo, afectando el bienestar de millones de familias. El temor ante la composición de cartera de las instituciones bancarias, el riesgo sistémico y las crecientes exigencias de capitalización contrajeron fuertemente el crédito a nivel internacional. Desde la crisis financiera, los bancos centrales incrementaron la liquidez, lo que provocó una disminución significativa de las tasas de interés a nivel mundial y un incremento en el flujo de capitales hacia mercados emergentes. Durante los últimos años, una tímida recuperación económica sobre todo en EUA ha propiciado que el capital se dirija en mayor medida a este país. En este contexto se plantea que la opción más factible sea la subida de tipos de interés a lo largo del año 2016. En el mediano plazo, los países emergentes, principalmente los asiáticos, seguirán siendo el motor de crecimiento de la economía global. Sin embargo, persisten algunas dudas sobre lo balanceado de dicho crecimiento y de que la competitividad de los mismos se vea afectada por el aumento de los salarios. Otras economías emergentes podrían ver su capacidad de crecimiento limitada por la falta de reformas y el avance de políticas proteccionistas. Por su parte, la dinámica negativa de los precios del petróleo ha puesto en jaque a varios países productores de esta materia prima. Además de los abruptos efectos distributivos que la reducción del precio del petróleo tiene sobre los países productores y consumidores del mismo, el bajo precio ha afectado negativamente a todo el sector energético. Este bajo precio dificulta la realización de inversiones, no solo en el sector de hidrocarburos, cuya relación es evidente, sino incluso en otros sectores energéticos que por su grado de sustitución enfrentan en este entorno una mayor competencia. Durante 2015 México ha Estado, y previsiblemente también lo estará durante el próximo año, sujeto a estos riesgos provenientes del exterior, principalmente derivados de mayores tasas de interés y del precio del petróleo. Sin embargo, en el mediano plazo, también será uno de los principales beneficiarios de la eventual recuperación económica Estadounidense. Destacará entre los mercados emergentes como un destino seguro para la inversión internacional por la continuidad de sus políticas económicas y la fortaleza de su marco institucional en materia fiscal y monetaria. Las reformas estructurales impactarán de manera positiva en la capacidad productiva de la economía, a través de su efecto sobre la productividad, la inversión y el empleo; eliminando así las barreras en sectores importantes que actualmente impiden a la economía mexicana alcanzar un crecimiento sostenible y sustentable. La última reforma financiera que se realizó a las disposiciones legales mexicanas ocurrió entre los años 2013 (aprobándose en las dos cámaras a finales de año) y 2014 (promulgándose en enero de Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 29 este año). Estableció varias reformas a distintas leyes que integran la legislación financiera en México (modificaciones a 34 ordenamientos contenidos en 13 iniciativas), entre otras modificaciones encontramos las siguientes: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Mayor facilidad de los bancos para cobrar créditos otorgados a usuarios. Creación de un buró de entidades financieras con información de las prácticas de cada una y sanciones administrativas que les hayan sido impuestas. Implementación de un Sistema Arbitral en Materia Financiera para resolución de controversias entre instituciones y usuarios de las mismas. Prohibición de ventas atadas. Usuarios podrán transferir sus créditos al consumo a otra entidad financiera o sus operaciones bancarias a otro banco. CFC llevará a cabo una investigación sobre las condiciones de competencia del sistema financiero. CONDUSEF podrá firmar convenios de intercambio de información con otras autoridades financieras. El Banco de México regulará las comisiones que cobran los bancos, así como las tasas de interés que rigen los créditos. Apertura de nuevos bancos y corresponsalías que permitan que las personas de comunidades apartadas tengan acceso a servicios financieros. Mayor facilidad de crédito para la actividad productiva a través de la Banca de Desarrollo. Con esta reforma financiera se pretende incrementar el crédito y, al mismo tiempo, abaratarlo, dando mayor garantía a las entidades financieras para cobrar los créditos otorgados a usuarios. Esto se traduciría en tasas más bajas, lo que generaría un desarrollo más incluyente. Además, se procura mantener sanas prácticas prudenciales y mejorar la eficacia del sistema financiero a través de: 1. 2. 3. 4. Fomentar la competencia en el sector financiero. Fomentar el crédito a través de la banca de desarrollo. Ampliar el crédito a través de instituciones financieras privadas. Dar mayor solidez y prudencia al sector financiera en su conjunto. En el punto 2 antes mencionado con respecto a la Banca de Desarrollo, se busca: 1. 2. 3. Lograr que la Banca de Desarrollo impulse al sistema financiero en beneficio de las familias mexicanas. Dar mayor libertad a la Banca de Desarrollo para operar, maximizando los beneficios de los préstamos que realice y fomentando el crédito privado. Crear programas y productos financieros para el desarrollo de las áreas prioritarias para el desarrollo nacional. Se redefine así el mandato de la Banca de Desarrollo, lo que le permitirá convertirse en un verdadero motor de crecimiento económico estableciendo las áreas prioritarias para el desarrollo nacional Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 30 (desarrollo de infraestructura, apoyo a pequeñas y medianas empresas, innovación y creación de patentes), dándole una mayor flexibilidad en su operación para el cumplimiento de distintos fines sociales. Por su parte la reforma en telecomunicaciones y la energética han liberalizado sectores muy importantes de la economía. Ello puede implicar un aumento de proyectos vinculados a estos sectores, lo que exigiría mayor financiación. De especial relevancia resulta la liberalización del sector energético por el potencial crecimiento en materia de infraestructura que se vislumbra durante los próximos años en campos como: construcción y mantenimiento de gasoductos; construcción de refinerías y de infraestructura relacionada con la extracción de crudo y su transformación; energía eólica y, en general, obtención de energía limpia. Resulta innegable que la estabilidad macroeconómica representa la base y el punto de partida para una planeación financiera de mediano plazo. En los últimos 20 años, el país se ha destacado por mantener una conducción monetaria autónoma, lo que ha permitido mantener el poder adquisitivo de nuestra moneda y que la expectativa de inflación en el mediano plazo se mantenga en 3%. Gráfico 1. Inflación anual en México 1995-2015. 60 50 40 30 20 10 mar.-15 abr.-14 jun.-12 may.-13 jul.-11 ago.-10 sep.-09 oct.-08 nov.-07 dic.-06 ene.-06 feb.-05 abr.-03 mar.-04 jun.-01 may.-02 jul.-00 sep.-98 ago.-99 oct.-97 dic.-95 nov.-96 ene.-95 0 Fuente: Banco de México. El fortalecimiento del ahorro interno ha permitido reducir la exposición de la economía ante salidas abruptas de capital, así como disminuir la dependencia del ahorro externo para financiar el crecimiento de la economía Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 31 Gráfico 2. Ahorro interno como porcentaje del PIB. 22.5 22 21.5 21 20.5 20 19.5 19 18.5 18 Fuente: Banco Mundial. Sin embargo, es indispensable, además de las anteriores, una adecuada planeación financiera de mediano plazo. Para ello, es fundamental una estrategia que prevea la disponibilidad de los recursos necesarios para la inversión, y que considere tanto el ahorro interno como externo, así como un uso de recursos público y privado que sea congruente con la estrategia de desarrollo del país y que no perturbe la estabilidad macroeconómica. En lo que respecta a la mejora de la capacidad financiera del sector público, es necesario referirse a la mejora de su capacidad de ingreso y al control del gasto. La Reforma Hacendaria fortalece los ingresos tributarios del sector público para ampliar la capacidad financiera del Estado mexicano, para reducir la dependencia de las finanzas públicas federales de los ingresos petroleros y para construir un sistema tributario más simple, progresivo y que fomente la formalidad. El nivel reducido de la recaudación limita la capacidad del Estado para atender las necesidades de la población en áreas como educación, salud, seguridad pública e inversión en infraestructura. Tabla 3. Ingresos Tributarios de México con respecto a otros países (US$ per cápita). País 2010 2011 2012 2013 2014 Australia 14 987 18 044 18 947 18 144 Canadá 14 600 15 874 16 265 16 057 15 483 Francia 17 491 19 413 18 636 19 836 19 877 Alemania 14 616 16 403 15 723 16 873 17 274 Italia 14 711 15 743 14 952 15 324 15 236 Japón 11 788 13 318 13 714 11 787 Corea del Sur 5 184 5 840 6 063 6 317 6 882 México 1 703 1 968 1 981 2 094 Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 32 País OCDE (promedio) Turquía Reino Unido Estados Unidos Fuente: OCDE. 2010 13 201 2011 14 628 2012 14 205 2013 14 923 2 626 12 868 11 211 2 911 13 761 11 734 2 907 13 606 12 385 3 167 14 094 13 476 2014 2 985 14 995 14 204 Los ingresos tributarios se caracterizan por su naturaleza esencialmente permanente. Así, el aumento de los ingresos tributarios a través de la ampliación de las bases gravables incrementará la certidumbre sobre la capacidad futura de financiamiento de los diversos programas públicos y fortalecerá la sostenibilidad de las finanzas públicas. El objetivo de estabilidad financiera de la Hacienda Federal debe ser replicado a nivel local. Para esto, se requiere el fortalecimiento de los ingresos propios de los gobiernos de las entidades federales a través de la recaudación local, una mejora en la distribución, empleo y transparencia de los recursos públicos, así como, la consolidación del buen uso de la deuda pública. Tabla 4. Nivel de ingreso impositivo a nivel subnacional en países federales (2013). Miles de USD per % del gasto % del ingreso millones % PIB cápita subnacional impositivo de USD Australia 56.9 2,504 6.0% 37.2% 20.5% Gobierno local n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Austria Gobierno local 6.7 4.8 793 567 1.8% 1.3% 10.1% 14.9% 6.3% 4.5% Bélgica Gobierno local 21.3 10.0 1,904 893 4.6% 2.2% 20.3% 31.1% 15.0% 7.0% Canadá Gobierno local 215.7 43.5 6,108 1,232 14.3% 2.9% 50.5% 36.2% 54.9% 11.1% Alemania Gobierno local 399.0 106.7 4,922 1,316 11.3% 3.0% 54.8% 38.9% 49.3% 13.2% México Gobierno local España Gobierno local 16.0 2.8 118.7 49.1 136 32 2,577 1,066 0.8% 0.2% 7.7% 3.2% 6.8% 9.7% 38.0% 50.4% 6.8% 1.6% 35.8% 14.8% Suiza Gobierno local 50.2 19.0 6,264 2,372 10.9% 4.1% 53.9% 58.7% 53.0% 20.1% EUA Gobierno local 1,477.1 n.a. 4,672 n.a. 8.8% n.a. 51.3% n.a. 44.6% n.a. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 33 Fuente: OCDE (Se mantienen los datos originales del estudio en los que Australia y México se presentan con datos de 2012). México es uno de los países de la OCDE con menor nivel de recaudación subnacional lo que dificulta el problema de la estabilidad financiera a nivel subnacional y lo hace dependiente de las transferencias federales. Ello resulta en que los instrumentos financieros que se han de emplear en los gobiernos subnacionales mexicanos dependan de dichas participaciones federales y que sea especialmente necesario fortalecer los ingresos propios. A nivel municipal, destaca el caso del predial, el cual representa un gravamen progresivo a bienes inmuebles y con mayor certeza de cobro, mismo que no ha sido plenamente aprovechado por los municipios. Se estima que la eficiencia en la recaudación nacional es del 39% de la base gravable. Por ello, las medidas dirigidas a incrementar el ingreso de los municipios mejorarían el ingreso de los mismos y su capacidad de acceder a instrumentos crediticios, así como mejorar su perfil de riesgo. En esta dirección, el Programa de Modernización Catastral responde específicamente a esta problemática y ofrece una solución a largo plazo para un problema estructural. La contención del gasto y la eficiencia en su ejecución tiene efectos similares al incremento en el ingreso anteriormente mencionado. Se espera que las Reformas en Materia de Disciplina Financiera para Entidades Federales y Municipales, brinden a los gobiernos subnacionales criterios claros para la planeación y ejecución del gasto. Se pueden ejercer mayores esfuerzos en fomentar el uso sano y prudente de la deuda subnacional para lo cual se necesita observar una mejora en los balances fiscales de las Entidades Federativas. Para el logro de este objetivo, es necesario establecer mejoras en las condiciones de financiamiento de las Entidades Federativas y principios de responsabilidad fiscal, mismos que se verán plasmados en la legislación en materia de Disciplina Financiera. Una tarea fundamental es el registro contable y la publicación homologada de información financiera de las Entidades Federativas, Municipios y sus organismos. Los resultados de la encuesta aplicada en abril de 2013 por parte del Consejo Nacional de Armonización Contable a Entidades Federativas y Municipios, arrojan que 66% de las Entidades contaban con un sistema electrónico de registro de gasto que cumple con todas las disposiciones de la Ley General de Contabilidad Gubernamental. Mientras que el 30% de los Municipios contaban con un sistema que cumple con todas las disposiciones de la mencionada Ley. La Reforma de la Ley de Coordinación Fiscal contempla importantes avances en la promoción de la transparencia, al establecer la publicación homologada y detallada de la distribución de participaciones por parte de las Entidades Federativas, así como de las metodologías de distribución de las aportaciones federales por parte de las entidades responsables. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 34 Gráfico 3. Deuda Total de Entidades Federativas, Municipios y sus Organismos. Saldos al cierre de cada año (miles de mdp). 600 483 500 510 536 435 391 400 315 252 300 200 100 100 116 81 91 60 75 53 41 18 28 126 135 147 160 186 203 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 0 Fuente: SHCP con información proporcionada por las entidades federativas. Sin embargo, es preciso mencionar que la situación de deuda creciente en los gobiernos subnacionales exige una planeación cuidadosa para la utilización de los instrumentos financieros que no solo permitan gestionar esta deuda correctamente, a plazos y tasas de interés beneficiosas. La vigilancia de los niveles de deuda a nivel subnacional ha de ser también constante, a fin de que esta deuda no se sobredimensione. La crisis financiera internacional de 2008-2009 generó ajustes importantes en los mercados financieros, desequilibrios fiscales y una contracción de la economía mundial. Las principales economías desarrolladas implementaron políticas económicas expansivas con el fin de canalizar recursos para apoyar a sus bancos, inyectar liquidez a los mercados financieros y restablecer la actividad económica. Se ha fortalecido la capacidad de ahorro de la economía mexicana, la cual ha sido impulsada principalmente por los sistemas de ahorro para el retiro, así como por un mayor interés por parte de los inversionistas por vehículos distintos a los instrumentos bancarios, como es el caso de las sociedades de inversión. Este tipo de recursos son de especial interés para BANOBRAS debido a que, como ahorro de largo plazo, puede vincularse mejor a las exigencias de maduración de los proyectos en infraestructuras. Tabla 5. Activos Netos Invertidos en Siefores (mdp). ACTIVO Activos Netos de las Siefores Activos Netos de las Siefores Básicas Activos Netos de las SB1 2015 2,491,728.92 2,448,297.42 118,061.37 Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 35 ACTIVO Activos Netos de las SB2 Activos Netos de las SB3 Activos Netos de las SB4 Activo Neto Total de las Siefores Adicionales Banamex Metlife Profuturo GNP SURA XXI Banorte 2015 837,988.81 781,547.78 708,667.86 43,431.50 1,809.50 302.52 1,732.25 1,457.80 38,129.43 Fuente: CONSAR. Es preciso identificar nuevas potenciales fuentes de financiación. Por ejemplo, el sector de las aseguradoras en México ha tenido un crecimiento importante en los últimos años y se puede convertir en una potencia fuente de financiamiento para los proyectos en infraestructuras. El sector asegurador creció más del doble en comparación con el PIB. Según los resultados al tercer trimestre del 2015, de la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros. Este año ha tenido un crecimiento del 6% anual en términos reales, descontando la póliza bianual de daños de PEMEX, mientras que el PIB lo hizo a 2.6% en términos reales al cierre del tercer trimestre. Al realizar el ajuste de las primas de la póliza bianual de Seguros Generales de Daños de PEMEX se obtiene un crecimiento del sector del 8.7%. La Operación de Daños presentó un incremento del 22.49% real, que se explica porque este año se renovó la póliza bianual de Seguros Generales de Daños de Petróleos Mexicanos. Al realizar el ajuste de las primas a un comportamiento anual, el incremento es del 7.66% real. El seguro de vida presentó un crecimiento de primas de 9.1% en términos nominales, lo cual representa una recuperación con respecto al mismo trimestre del año pasado (6.2%). Mientras el ramo de accidentes y enfermedades presentó un incremento en primas de 10% en términos nominales. En el caso de accidentes personales, se tuvo un incremento en primas del 11.5% en términos nominales. Los seguros de gastos médicos presentaron un incremento de primas de 10.3% nominal. Y en el caso de seguro para automóvil se observó un incremento en términos nominales del 9.1%, lo cual mantiene la tendencia positiva presentada en el primer semestre del año. El único de los ramos que presento un decrecimiento fue el de las pensiones, al cierre del mes de septiembre de 2015 se tuvo un decrecimiento del 3.6%, lo que representa una caída en las primas con respecto al mismo periodo del 2014. Este ramo tiene perspectivas positivas, ya que la Ley de Ingresos de la Federación 2016, contempla estímulos para el ahorro de largo plazo por medio de incentivos fiscales para la adopción de planes privados de retiro, cuentas personales especiales para el ahorro y primas de seguro basados en planes de pensiones. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 36 Uno de los principales retos del sector asegurador es la creación de políticas públicas que permitan atender las necesidades de aseguramiento de la población, contribuyan a la productividad y al desarrollo económico en diversos frentes, como son: promoción del ahorro interno y la inversión, manejo y diversificación de riesgos (estabilidad) y protección del patrimonio. Las necesidades de inversión de este sector pueden ser consideradas para su emparejamiento con necesidades de inversión en infraestructura y otros sectores de interés. El valor de capitalización del mercado bursátil en México es menor al de otros países que presentan un nivel de PIB per cápita similar o por debajo del que registra nuestra economía. En vistas de ello, existe un alto potencial de crecimiento del mercado y de los productos financieros vinculados, como la deuda bursatilizada. El desarrollo de los mercados financieros depende también de la creación de instrumentos adecuados que se adapten a una heterogeneidad de necesidades. El Gobierno Federal identificó la necesidad de impulsar el crecimiento de nuevos instrumentos, por lo que un objetivo de la Reforma Financiera es eficientar mercado a través de una mayor innovación y modernización en su operación, así como a través de una regulación más adecuada de supervisión a los intermediarios. La Banca de Desarrollo permite instrumentar políticas que sumen tanto a la creación como la preservación de los empleos e inversiones y que contribuya de manera eficaz y eficiente con la actividad productiva del país, la creación de valor, crecimiento del campo y que permita y respalde el ahorro popular de las familias mexicanas. El respaldo con que cuenta la Banca de Desarrollo por parte del Gobierno Federal ha resultado fundamental en su actividad. Sin embargo, los recursos de éste son insuficientes para realizar la función de financiamiento al desarrollo total del país, por lo cual existe la necesidad de potenciar los recursos disponibles y utilizarlos como eje para que la Banca de Desarrollo induzca la participación de la banca comercial de forma eficiente en los mercados. La ampliación del uso de garantías financieras y la asistencia técnica de BANOBRAS constituyen herramientas fundamentales para impulsar el crédito dirigido a proyectos de infraestructura en un contexto de limitación presupuestaria, lo cual es de especial relevancia en el escenario actual. 3.2. FUNCIONES DE LA BANCA DE DESARROLLO. La banca de desarrollo cumple funciones de financiamiento facilitando el arribo de recursos a sectores productivos con dificultades en el acceso a los mismos y hacia proyectos con beneficios sociales. En la medida en que cumple las anteriores, la banca de desarrollo puede cubrir tanto riesgos políticos, derivados de obligaciones contractuales del Estado y/o convertibilidad monetaria o, de manera similar, facilitar el financiamiento de fuentes privadas, en especial de operaciones de más largo plazo. De la Vega-Mena et al. (2015) explican algunos factores que justifican la labor de la banca de desarrollo relacionados a la existencia de asimetrías en la información. Así, la falta de información que tiene el oferente de crédito acerca del deudor, puede evitar el otorgamiento de créditos. Si bien Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 37 el factor anterior puede afectar a un crédito de cualquier plazo, es en aquellos financiamientos de mayor plazo de maduración donde este problema de información asimétrica se agrava. Las fallas de mercado no se limitan a la asimetría de información. Algunos de los beneficios que obtienen los proyectos tienen una naturaleza de bien público. En otras palabras, debido a que el disfrute de dicho beneficio no es rival y no es excluible, o no es deseable que lo sea, la provisión privada de ese bien sería inferior al nivel socialmente deseable. En línea de lo anterior algunos proyectos pueden presentar externalidades positivas. Este es el caso cuando un beneficio generado por un proyecto es, por ejemplo, disfrutado por un tercero. La propia generación del proyecto tiene este efecto indirecto y puede ocurrir que dichos beneficios no sean internalizables; es decir, que aquel que los genera no pueda traducirlos en beneficios privados. Un ejemplo de lo anterior son los efectos benevolentes de proyectos favorables con el medio ambiente. La reducción del consumo energético en la provisión de luz en las calles, además de reducir la factura eléctrica del municipio correspondiente, puede tener un positivo efecto medioambiental (si la generación de dicha electricidad tuviera un efecto contaminante). La consideración de dichas externalidades positivas significaría que la provisión privada de dichos bienes se estaría produciendo por debajo de sus niveles de óptimo social. La cuantía de los proyectos también puede generar problemas de financiación. Los proyectos de infraestructura exigen inversiones muy altas que pueden poner en peligro la propia supervivencia financiera del banco que las enfrente. Ante la ausencia de una entidad que promueva un crédito sindicado, este tipo de proyectos podrían no realizarse, a pesar de que sus potenciales beneficios. Estas fallas de mercado justifican plenamente la intervención pública a través de la banca de desarrollo, en especial en aquellos sectores que presenten las características anteriormente mencionadas. Por las razones anteriormente mencionadas la banca comercial se interesa poco ciertos sectores productivos, regiones geográficas y segmentos de la población, ya que para la banca comercial representan mayor interés los créditos de consumo, comerciales o de servicios, que son de corto plazo, tienen mayor relevancia, mayor tasa de interés y menos riesgo, y por lo tanto generan mayores utilidades. Idealmente, la acción de la banca de desarrollo debería ser limitada y con plazos definidos con el objetivo de que los sujetos de crédito fueren después atendidos por la banca comercial u otras instituciones financieras. Ello, a fin de que la banca de desarrollo no se convierta en una fuente de financiamiento de proyectos que carezcan de beneficio, social o económico. Así, la banca de desarrollo tiene un rol importante orientando a incorporar a aquellas empresas que debido a los altos costos de transacción que significan para los bancos su atención, quedan al margen del sistema financiero. Los bancos de desarrollo pueden, igualmente, proporcionar a las empresas que están muy limitadas en su acceso al capital y que, por ejemplo, no tienen posibilidad de acceder al capital extranjero, una fuente más estable de financiamiento, ofreciéndoles recursos a mediano y largo plazo. También, puede desempeñar la función de elemento catalizador, actuando Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 38 como instrumento de creación de mercados e instrumentos financieros orientados a relacionarse con la banca comercial tradicional. Las funciones operativas de la banca de desarrollo también implican: suministro de información; asistencia técnica y capacitación; provisión de garantías; y administración de fideicomisos. Como lo explica Calderón-Alcas (2005), la asistencia técnica se explica en función de los criterios explicados de existencias de fallas de información; así la provisión de capacitación puede resultar muy rentable para el tejido productivo. En cuanto a la provisión de garantías, en varios países se está buscando que la aportación de la banca de desarrollo no provenga tanto a través del fondeo, sino que provenga fundamentalmente a través de absorción de riesgos compartidos. En este sentido De la Vega-Mena et al. (2015) también coinciden con que las bancas de desarrollo brindan directa o indirectamente servicios no financieros, como asesorías, capacitación y una serie de servicio de soporte al cliente, lo que representa un rasgo fundamental que las distinguen de otros intermediarios financieros. En Latinoamérica, la banca de desarrollo ha tenido algunas dificultades financieras en las últimas décadas, muchas veces derivadas de manejos de los recursos con criterios políticos. Es por eso que en la región se han realizado reformas financieras que buscan mejorar la calidad y la eficiencia en la intermediación financiera. La existencia de peligros de cometer dichos errores no justifica la negativa a emplear una herramienta tan importante como la banca de desarrollo. En particular, dado el problema crónico de insuficiencia de ahorro en la región, especialmente el de largo plazo, el rol de la banca de desarrollo para habilitar la financiación de proyectos con las características anteriormente mencionadas sigue siendo necesario. Las lecciones derivadas de las múltiples crisis financieras que han vivido los países de la región han llevado a reconocer la importancia de preservar la estabilidad y solvencia financiera mediante una adecuada supervisión. Esto ha incrementado la discriminación a los agentes y sectores que representan un mayor riesgo potencial. La banca de desarrollo tiene un gran campo de acción en la expansión de la cobertura de créditos los sectores que no son atendidos. El acceso a los servicios financieros en México se encuentra por debajo de la ubicación que le correspondería en función del tamaño de su economía y de su ingreso por habitante. En el trabajo de Morfín-Maciel (2009), se toma en cuenta que una parte del ahorro se canaliza a través de instrumentos de intermediación no regulados, por lo que, al comparar el nivel del ahorro total en México con la penetración de los servicios financieros, resulta que una proporción significativa de dicho ahorro no está siendo canalizada a través de intermediarios financieros formales, lo que puede conllevar importantes costos de eficiencia para la economía del país. Las causas de la falta de desarrollo financiero serían la deficiente calidad del entorno institucional, especialmente en lo que se refiere a la vigencia del Estado de derecho y a la calidad del marco regulatorio. También deficiencias en la infraestructura energética, tecnológica y de comunicaciones, así como falta de educación financiera, contribuyen también a situar el acceso a servicios financieros por debajo del umbral que correspondería al nivel de ingreso de México. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 39 En función de lo argumentado, la razón de ser de la banca de desarrollo ha de ser la ampliación del acceso a los servicios financieros. Esto significa que su atención debe concentrarse en públicos no atendidos por otros intermediarios financieros. La decisión de impulsar una discusión sobre los problemas de financiamiento de la inversión en infraestructura, más allá de las circunstancias que se revelan en la actual coyuntura política y económica latinoamericana, radica en la creciente importancia que ha ido adquiriendo la infraestructura como condición de desarrollo, tanto en lo relativo a la mayor productividad y las ganancias de competitividad que propicia como en lo que respecta a su papel fundamental en los procesos de articulación del territorio y de la inclusión social. Las dificultades financieras por las que atravesaron la mayoría de los gobiernos de la región desde la crisis de la deuda externa y la necesidad de realizar profundos ajustes fiscales junto con el servicio de la deuda externa llevó a los países a reducir significativamente el gasto público, sobre todo en lo que se refiere a inversión. Rozas, Bonifaz, y Guerra-García (2012) explican que los gobiernos latinoamericanos, enfrentados a situaciones de crisis fiscales, encontraron más sencillo suspender o anular la ejecución de grandes proyectos de infraestructura que afectar el pago de la deuda externa, las pensiones o las remuneraciones del sector público. Rozas (2010), plantea que el desafío de resolver el déficit de arrastre en el desarrollo de infraestructura y reducir las brechas que separan a América Latina de los países desarrollados, implica no solo aumentar la inversión pública en el sector, sino también realizar un esfuerzo considerable para atraer nueva inversión privada, que debiera orientarse sobre todo a incrementar el acervo de capital del sector y no a la mera transferencia de activos. En relación con otras fases de expansión económica de Latinoamérica, los países de la región están en una posición inmejorable para aumentar la inversión pública en infraestructura e impulsar un dinámico crecimiento del sector, dando cuenta del buen pie de las finanzas públicas y de los equilibrios de las cuentas macroeconómicas principales. Es imprescindible ampliar y diversificar los esquemas de participación público-privada, y lograr un apoyo más decidido de los organismos multilaterales de crédito al desarrollo de la infraestructura en la región. En este sentido, dichos organismos deben revisar autocríticamente las políticas impulsadas en la última década y apoyar seriamente la creación de infraestructura en los países de la región. Durante las últimas dos décadas, México ha demostrado un pionero en América Latina en el estímulo del sector privado participación en la economía. Durante la última década, México ha logrado importantes avances en la provisión de servicios de infraestructura. Esto es especialmente en el caso de las telecomunicaciones, ferrocarriles, puertos y aeropuertos, que han experimentado con éxito privatización. Aún queda mucho por hacer, sin embargo, sobre todo en los sectores de agua y energía. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 40 La salud de los mercados del sector y de capital de banca doméstica de México y su capacidad para proporcionar financiación a largo plazo son de vital importancia para la generación de fondos para la inversión en infraestructura por parte del sector privado. Los elementos críticos son el crecimiento de los inversores institucionales a largo plazo, como las pensiones y los fondos de inversión, intermediación financiera eficiente, y el desarrollo de los mercados internos de los instrumentos de deuda a largo plazo que podrían financiar proyectos de infraestructura. México presenta una considerable brecha de infraestructura, para alcanzar una tasa de cobertura o un stock de infraestructura similar al de países desarrollados, necesita incrementar su inversión en infraestructura por un período prolongado. Tradicionalmente, el sector público ha financiado la mayor parte de la infraestructura. Sin embargo, confiar únicamente en el sector público puede resultar no tan deseable debido a que el espacio fiscal disponible ha demostrado ser insuficiente y en tiempos de crisis el sector público ha tendido a recortar la inversión en infraestructura. El rol del sector privado en el financiamiento de infraestructura es por lo tanto clave. Además, el diseño de políticas públicas con una visión de largo plazo, así como una adecuada integración de los diferentes niveles de gobierno en el diseño, planeación y entrega de obras de infraestructura, son factores clave para el desarrollo de sectores como: salud, energía, transporte, agua y saneamiento y seguridad. El reto se encuentra en encontrar medios y mecanismos para estructurar estrategias y desarrollar fuentes de financiamiento de largo plazo, blindándolas de manera efectiva contra las exigencias políticas de corto plazo. Ibáñez-Cortina (2012) considera que algunos proyectos de infraestructura continuamente se ven afectados por procesos burocráticos innecesarios; para resolver esto se debería acelerar el proceso de planeación, simplificar los procesos de licitación y agilizar los procedimientos legales para la formalización de contratos. Así que para sobrepasar estos retos, gobiernos y legisladores necesitan complementar la búsqueda de recursos de capital frescos con otras medidas de política para detonar la inversión privada. En México es necesaria la estructuración de un programa transexenal, cuya planeación estratégica dé continuidad a las inversiones realizadas sectorial y regionalmente. Es necesario contar con una visión integral del desarrollo de infraestructura a lo largo y ancho del país que detone actividades productivas en aquellas regiones cuyo crecimiento económico se encuentra por debajo de la media nacional, permitiendo su integración con las regiones más dinámicas. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 41 4. PROMOCIÓN DEL FINANCIAMIENTO A ÁREAS NO ATENDIDAS POR INTERMEDIARIOS FINANCIEROS PRIVADOS. La atención a áreas y sectores no atendidos por la banca comercial es una de los argumentos que motivan la existencia de la banca de desarrollo y sobre los que se centra la presente evaluación. Como analizamos, este objetivo también se refleja en el Programa Institucional en varios de sus objetivos y, en consecuencia, en sus indicadores. El análisis de los sujetos de crédito de BANOBRAS, así como el diseño de algunos de los programas dan cuenta de la importancia de este objetivo para la institución. 4.1. LA PROMOCIÓN A ÁREAS NO ATENDIDAS POR INTERMEDIARIOS FINANCIEROS PRIVADOS EN LOS OBJETIVOS DEL PROGRAMA INSTITUCIONAL. La promoción de crédito a áreas no atendidas por intermediarios financieros privados está directamente relacionada con la expansión del crédito directo e inducido y con la atención a sujetos de crédito que enfrenten dificultades en el acceso al crédito. Estos objetivos se reflejan en el primer y cuarto objetivos del Programa Institucional. 4.1.1. Objetivo 1. Crecimiento del crédito directo e inducido. El objetivo 1 de BANOBRAS señala la necesidad de ampliación del crédito directo e inducido, lo cual se mide a través del saldo de crédito directo e inducido a proyectos, Estados y municipios en mdp. Como hemos visto en el Programa Institucional, el objetivo para 2018 es alcanzar los 583,400 mdp, lo que implicaba un crecimiento nominal del 14.81% anual. Como vemos en el siguiente gráfico el crecimiento de la cartera de crédito y de garantías inducidas ha sido positivo Gráfico 4. Saldo de cartera de crédito directo e inducido por garantías (mdp). 450,000 394,747 400,000 350,000 340,190 292,572 300,000 251,617 250,000 200,000 214,705 186,868 150,000 100,000 50,000 105,704 125,485 143,130 Cierre 2013 Cierre 2014 Cierre 2015 - Proyectos Estados y municipios Fuente: BANOBRAS. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 42 El alcance de crédito directo e inducido al cierre de 2015, fue de 394,747 mdp, lo que significó un cumplimiento del 99.11% de la meta de 398,300 mdp establecida. En función de la dinámica de crecimiento que se observa desde los años anteriores, podemos afirmar que no solo las metas anuales se han cumplido, sino que existe un margen positivo para el cumplimiento de las fechas a 2018. Es decir, con un crecimiento del 13.91% nominal para cada uno de los tres años faltantes se alcanzaría el objetivo en comparación con el primeramente establecido del 14.81%, lo que podría implicar una potencial relajación de los objetivos anuales. Alternativamente, en caso de mantener el 15% de crecimiento nominal objetivo anual, la cifra de 583,400 mdp, sería ampliamente superada. En términos relativos, la participación de los proyectos y Estados y municipios se ha mantenido bastante constante durante los últimos años. Si bien, durante 2015 el crédito directo e inducido a Estados y municipios creció un 17.19% en comparación con el 14.06% que crecieron los proyectos, en 2014 las diferencias, también mínimas, fueron en la dirección contraria: 18.71% de crecimiento de proyectos, contra 14.9% de crecimiento de crédito a Estados y municipios. A pesar de que la participación mayoritaria de Estados y Municipios en la cartera es elevada, 63.74%, si no incluimos el Gobierno Federal, 56.05% si lo incluimos, la participación de los Estados es protagónica con un 66% del total mediante crédito inducido y un 30% mediante crédito directo. Es decir, los municipios apenas participan con un 4% a través del crédito directo. Ello refleja la gran oportunidad de crecimiento que se presenta. El crédito otorgado e inducido por garantías alcanzó los 75,699 mdp en 2015, lo que implicó un crecimiento del 4.46% con respecto al otorgado e inducido en 2014, de 72,469 mdp, cifra muy similar a la de 2013, de 72,018 mdp. En otras palabras, el crédito otorgado e inducido no creció mucho durante 2015 y se mantuvo bastante constante durante 2014. Para completar el saldo de cartera de crédito total directo e inducido, tendríamos que incluir la dirigida al Gobierno Federal, misma que también ha aumentado en términos nominales de 43,821 mdp a cierre de 2014 a 54,166 mdp en 2015. El aumento de ésta ha sido notorio, puesto que ha alcanzado el 23.61%, unido al 33.31% de crecimiento que experimentó, asimismo de 2013 a 2014. Estas tasas de aumento superiores en el crédito dirigido al Gobierno Federal han generado que éste aumente su participación sobre el total del 10.1% en 2013 al 12.07% en 2015, si bien el aumento ha sido reducido, debido al mayor protagonismo de Estados y municipios y proyectos. 4.1.2. Objetivo 4. Incorporar al sistema financiero a municipios no atendidos por la banca comercial. La importancia de este objetivo es fundamental, puesto que está relacionado de manera directa con el primer punto sobre el que ha de centrarse la presente evaluación, en cumplimiento del artículo 55 Bis 2 de la LIC, así como la Estrategia 4.2.2 (Ampliar la cobertura del sistema financiero hacia un mayor número de personas y empresas en México, en particular para los segmentos de la población actualmente excluidos) y la Estrategia 4.2.4 (Ampliar el acceso al crédito y a otros servicios financieros, a través de la Banca de Desarrollo, a actores económicos en sectores estratégicos Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 43 prioritarios con dificultades para disponer de los mismos, con especial énfasis en áreas prioritarias para el desarrollo nacional, además de la innovación y la creación de patentes, complementando mercados y fomentando la participación del sector privado sin desplazarlo). Para la medición de este objetivo se consideran tres indicadores, cuyos resultados se presentan a continuación Gráfico 5. Indicador 4.1. Municipios nuevos atendidos con financiamiento (acumulado desde 2013) 600 500 500 400 381 383 Cierre 2015 Meta 2015 317 300 200 139 100 0 Cierre 2013 Cierre 2014 Meta 2018 Fuente: BANOBRAS. Como se puede observar, al cierre de 2015 se atendió un acumulado (desde 2013) de 381 nuevos municipios, lo que implicó un cumplimiento del 99.48% de la meta establecida. Esto implicó prácticamente cumplir con la meta establecida. De hecho, la falta de 120 municipios por cubrir hasta completar los 500 nuevos municipios hace prever, que esta meta se cumplirá sin problemas para 2018. Gráfico 6. Indicador 4.2. Municipios atendidos considerados en la CNH. 700 608 600 500 400 233 300 200 60 100 105 155 0 Cierre 2013 Cierre 2014 Cierre 2015 Meta 2015 Meta 2018 Fuente: BANOBRAS. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 44 El indicador 4.2., el número de municipios atendidos considerados en la CNH, fue el que más lejos se quedó de su meta, con 155 atendidos, lo que implica quedarse a un tercio de la meta establecida. La ambiciosa meta de 608 municipios establecida para 2018, junto con el modesto crecimiento de 105 a 155 municipios durante 2015, exige la focalización en este objetivo, cuya atención puede favorecer otros indicadores. Gráfico 7. Indicador 4.3. Municipios atendidos considerados en el PNPSVD. 80 75 70 60 60 50 40 30 37 39 Cierre 2014 Cierre 2015 23 20 10 0 Cierre 2013 Meta 2015 Meta 2018 Fuente: BANOBRAS. El indicador 4.3. tampoco presenta un grado de cumplimiento avanzado, puesto que, con 39 municipios atendidos considerados en el PNPSVD, apenas se alcanzó el 65% de la meta prevista para 2015. A pesar de que los 75 municipios atendidos con esta característica pueda parecer una meta cercana, 36 municipios atendidos más, el menor número de municipios considerados en el PNPSVD, en comparación con las características de los otros indicadores puede complicar, especialmente, el cumplimiento de este indicador. Es preciso tener en cuenta que la distribución de estos objetivos no es uniforme debido a dos factores. En primer lugar, la distribución del objetivo no es uniforme a lo largo del país. Es decir, cada uno de los problemas que reflejan los indicadores puede tener mayor o menor relevancia dependiendo de la región. Segundo, el objeto del indicador es el número de municipios y, por consiguiente, el indicador puede dar mayor relevancia a entidades federativas con un gran número de municipios pequeños. Esto no es necesariamente un error del indicador, puesto que el pequeño tamaño de los municipios puede representar una dificultad añadida en el acceso a la financiación. Tabla 6. Municipios en la CNH por entidad federativa (2016). Número de municipios en la CNH Porcentaje de municipios de la CNH Oaxaca 291 28.14% Chiapas 97 9.38% Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 45 Número de municipios en la CNH Porcentaje de municipios de la CNH 95 9.19% 85 8.22% 66 6.38% 64 6.19% 51 4.93% 29 2.80% 23 2.22% 21 2.03% 19 1.84% 18 1.74% 18 1.74% 17 1.64% 14 1.35% 14 1.35% 13 1.26% 13 1.26% 10 0.97% 10 0.97% 9 0.87% 8 0.77% 7 0.68% 7 0.68% 7 0.68% 6 0.58% 5 0.48% 5 0.48% 4 0.39% 4 0.39% 2 0.19% 2 0.19% 1034 100.00% Fuente: elaboración propia con datos de SEDESOL. Guerrero Veracruz México Puebla Michoacán San Luis Potosí Coahuila Guanajuato Tamaulipas Chihuahua Hidalgo Sonora Jalisco Zacatecas Tabasco Yucatán Quintana Roo Sinaloa Ciudad de México Campeche Durango Morelos Querétaro Nuevo León Baja California Baja California Sur Nayarit Tlaxcala Aguascalientes Colima En función de los factores anteriormente mencionados, no resulta extraño que Estados del sur-este como Oaxaca, Chiapas, Guerrero y Veracruz, no solo ocupen los primeros lugares, sino que, además, acumulan un gran número de municipios considerados en el programa, el 56.13%. De hecho, las diez primeras entidades de la tabla anterior aglutinan más del 80% de los municipios considerados en la CNH. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 46 Tabla 7. Atención muncipios en la CNH por entidad federativa. 291 97 95 85 66 64 51 29 23 21 19 18 18 17 14 14 13 13 10 10 9 23 32 15 17 19 10 2 1 2 1 1 4 2 0 6 1 1 0 2 1 0 Porcentaje de la entidad 7.90% 32.99% 15.79% 20.00% 28.79% 15.63% 3.92% 3.45% 8.70% 4.76% 5.26% 22.22% 11.11% 0.00% 42.86% 7.14% 7.69% 0.00% 20.00% 10.00% 0.00% 8 7 7 7 6 5 5 3 5 0 1 0 2 1 4 4 2 2 1034 0 1 1 1 155 Atendidos 20132015 Absoluto Oaxaca Chiapas Guerrero Veracruz México Puebla Michoacán San Luis Potosí Coahuila Guanajuato Tamaulipas Chihuahua Hidalgo Sonora Jalisco Zacatecas Tabasco Yucatán Quintana Roo Sinaloa Ciudad de México Campeche Durango Morelos Querétaro Nuevo León Baja California Baja California Sur Nayarit Tlaxcala Aguascalientes Colima TOTAL Porcentaje del total Incorporados 2015 14.84% 20.65% 9.68% 10.97% 12.26% 6.45% 1.29% 0.65% 1.29% 0.65% 0.65% 2.58% 1.29% 0.00% 3.87% 0.65% 0.65% 0.00% 1.29% 0.65% 0.00% 17 0 0 6 2 8 0 1 1 0 0 2 2 0 3 1 1 0 1 0 0 37.50% 71.43% 0.00% 14.29% 0.00% 40.00% 20.00% 1.94% 3.23% 0.00% 0.65% 0.00% 1.29% 0.65% 0 2 0 1 0 0 1 0.00% 25.00% 50.00% 50.00% 14.99% 0.00% 0.65% 0.65% 0.65% 100.00% 0 1 0 0 50 Fuente: elaboración propia con datos de BANOBRAS. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 47 Es interesante comparar los datos de la realización del objetivo por entidad federativa. Ello refleja que, si bien, en efecto, el mayor número de municipios atendidos corresponde con a las entidades con un mayor número de municipios la relación no es perfecta. En concreto, Oaxaca y Michoacán destacan como entidades con un gran número de municipios dentro del programa con porcentajes de cumplimiento inferiores a los que se requieren del total. Ello indica que es preciso enfocar los esfuerzos en estas entidades, en la medida en que el contexto lo permita. Tabla 8. Municipios en la PNPSVD por entidad federativa. Nuevo León Absoluto 12 Porcentaje 11.21% Jalisco 6 5.61% Tamaulipas 6 5.61% Ciudad de México 5 4.67% Guerrero 5 4.67% México 5 4.67% Michoacán 5 4.67% Chihuahua 4 3.74% Coahuila 4 3.74% Guanajuato 4 3.74% Morelos 4 3.74% Querétaro 4 3.74% Veracruz 4 3.74% Chiapas 3 2.80% Colima 3 2.80% Durango 3 2.80% Puebla 3 2.80% Quintana Roo 3 2.80% Sonora 3 2.80% Zacatecas 3 2.80% Baja California 2 1.87% Campeche 2 1.87% Oaxaca 2 1.87% San Luis Potosí 2 1.87% Sinaloa 2 1.87% Tabasco 2 1.87% Aguascalientes 1 0.93% Baja California Sur 1 0.93% Nayarit 1 0.93% Tlaxcala 1 0.93% Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 48 Yucatán Absoluto 1 Porcentaje 0.93% Hidalgo 1 0.93% TOTAL 107 100.00% Fuente: elaboración propia con datos de Secretaría de Gobernación. Por sus características el PNPSVD incluye municipios de un mayor número de habitantes y, en consecuencia, presenta un número de municipios notoriamente inferior (106 municipios, contra los 1,012 municipios de la CNH). Esto focaliza los esfuerzos a realizarse en cada una de las entidades federativas y, asimismo, dificulta el logro de la meta establecida, puesto que cada municipio se convierte en un objetivo irrenunciable. Tabla 9. Distribución por entidades de cumplimiento en atención al PNPSVD. Atendidos 2013-15 12 6 6 5 4 5 0 0 Porcentaje de la entidad 33.33% 83.33% 0.00% 0.00% 5 5 5 4 4 4 4 4 4 3 3 3 3 3 3 3 2 2 2 2 2 2 1 2 2 1 2 1 2 1 1 2 2 3 1 1 0 1 2 2 0 0 0 0 20.00% 40.00% 40.00% 25.00% 50.00% 25.00% 50.00% 25.00% 25.00% 66.67% 66.67% 100.00% 33.33% 33.33% 0.00% 33.33% 100.00% 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Absoluto Nuevo León Jalisco Tamaulipas Ciudad de México Guerrero México Michoacán Chihuahua Coahuila Guanajuato Morelos Querétaro Veracruz Chiapas Colima Durango Puebla Quintana Roo Sonora Zacatecas Baja California Campeche Oaxaca San Luis Potosí Sinaloa Tabasco Porcentaje del total 10.26% 12.82% 0.00% 0.00% Incorporados 2015 0 0 0 0 2.56% 5.13% 5.13% 2.56% 5.13% 2.56% 5.13% 2.56% 2.56% 5.13% 5.13% 7.69% 2.56% 2.56% 0.00% 2.56% 5.13% 5.13% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 49 Atendidos 2013-15 1 1 1 0 Porcentaje de la entidad 100.00% 0.00% 1 1 1 1 107 0 1 0 1 39 0.00% 100.00% 0.00% 100.00% 36.45% Absoluto Aguascalientes Baja California Sur Nayarit Tlaxcala Yucatán Hidalgo TOTAL Porcentaje del total 2.56% 0.00% Incorporados 2015 0 0 0.00% 2.56% 0.00% 2.56% 1 0 1 0 0 2 Fuente: elaboración propia con datos de BANOBRAS. La dinámica de cumplimiento por entidad federativa no presenta resultados tan evidentes como el de la CNH. El número más reducido de municipios incluidos en el PNPSVD obliga a focalizar los esfuerzos de atención con crédito sobre cada uno de los municpios seleccionados. En este caso, debido a las dificultades que puedan surgir en algunas de las entidades, debido a que no se den las facilidades suficientes a nivel estatal, es preciso identificar cada uno de los municipios objetivo y atenderlos con la herramienta de financiación que más se adecúe a sus intereses. 4.2. BANOBRAS-FAIS. El programa BANOBRAS-FAIS facilita el adelantamiento de recursos para apoyar la creación de infraestructura social en zonas con mayor grado de marginación. El programa adelanta hasta un 25% de recursos FAIS que le corresponden al municipio durante la administración vigente. Este adelantamiento de recursos permite la realización de proyectos de mayor impacto con una mejor planeación. Los límites establecidos permiten no afectar las finanzas municipales y no heredar deuda a siguientes administraciones. Además, cuenta con apoyos de BANOBRAS por comisiones por apertura, gastos fiduciarios y de calificación. De acuerdo con el artículo 33 fracción I de la Ley de Coordinación Fiscal, los recursos del Fondo de Aportaciones para la Infraestructura Social Municipal y de las Demarcaciones Territoriales del Ciudad de México se destinarán a: agua potable, alcantarillado, drenaje y letrinas, urbanización, electrificación rural y de colonias pobres, infraestructura básica del sector salud y educativo, mejoramiento de vivienda, así como mantenimiento de infraestructura, conforme a lo señalado en el catálogo de acciones establecido en los Lineamientos del Fondo que emita la Secretaría de Desarrollo Social (SEDESOL). Además de la coordinación con las autoridades municipales correspondientes, es primordial la colaboración con SEDESOL. El delegado de SEDESOL ayuda a las autoridades municipales a verificar si sus proyectos cumplen con los lineamientos de SEDESOL respectivos. Tabla 10. Distribución de municipios atendidos por BANOBRAS-FAIS por entidad. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 50 FAIS 2013 Aguascalientes Baja California Baja California Sur Campeche Chiapas Chihuahua Cdmx (Df) Coahuila Colima Durango México Guanajuato Guerrero Hidalgo Jalisco Michoacán Morelos Nayarit Nuevo León Oaxaca Puebla Querétaro Quintana Roo San Luis Potosí Sinaloa Sonora Tabasco Tamaulipas Tlaxcala Veracruz Yucatán Zacatecas TOTAL FAIS 2014 FAIS 2015 Monto 0 0 0 Número 0 0 0 Monto 24.4 0 0 Número 7 0 0 Monto 41.3 0 0 Número 3 0 0 110.9 1,664.8 0 0 0 44.9 0 320 0 0 0 187 0 81.8 0 24.4 3.6 1.9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,439.3 7 72 0 0 0 9 0 22 0 0 0 33 0 15 0 4 3 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 166 79 200.1 234.9 0 0 0 104.7 25.1 0 291.6 0 12.2 87.6 12.1 0 4.4 275.1 147.5 0 94 0 0 0 61.4 0 1,218.30 0 0 2,872.4 5 13 35 0 0 0 27 6 0 22 0 4 25 2 0 2 42 5 0 2 0 0 0 4 0 71 0 0 272 0 0 9.5 0 0 0 65.2 0 0 0 15.4 4.7 0 0 0 0 90.5 41.9 0 0 5.7 0 0 0 9.5 137.3 0 0 421 0 0 1 0 0 0 8 0 0 0 5 3 0 0 0 0 31 4 0 0 1 0 0 0 4 16 0 0 76 TOTAL FAIS 2013-2015 Monto Número 65.7 10 0 0 0 0 189.9 1,864.9 244.4 0 0 44.9 169.9 345.1 0 291.6 15.4 203.9 87.6 93.9 0 28.8 369.2 191.3 0 94 5.7 0 0 0 61.4 9.5 1,355.6 0 0 12 85 36 0 0 9 35 28 0 22 5 40 25 17 0 6 76 10 0 2 1 0 0 0 4 4 87 0 0 Fuente: elaboración propia con catos de BANOBRAS. 4.3. DISTRIBUCIÓN DE CRÉDITO DIRECTO. Además del número del cumplimiento de los tres indicadores mencionados en esta sección, resulta de gran utilidad observar el grado de atención a municipios en función del grado de marginación del mismo según la CONAPO. La atención a municipios con mayor grado de marginación correspondería con una característica de los municipios con mayores dificultades de acceso a crédito. Tabla 11. Número de municipios por entidad federativa y grado de marginación. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 51 Oaxaca Guerrero Chiapas Veracruz Puebla Chihuahua Yucatán Hidalgo Michoacán Nayarit Durango Jalisco San Luis Potosí Aguascalientes Baja California Baja California Sur Campeche Coahuila Colima Ciudad de México Guanajuato México Morelos Nuevo León Querétaro Quintana Roo Sinaloa Sonora Tabasco Tamaulipas Tlaxcala Zacatecas Muy alto Atendidos Total 16 135 9 36 18 34 7 27 3 22 9 9 5 3 1 3 3 1 2 1 2 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alto Atendidos Total 50 293 13 33 50 69 53 100 17 113 2 6 63 23 0 25 0 5 7 1 5 29 0 0 0 0 0 0 3 4 0 0 0 0 0 0 0 5 7 19 0 1 1 4 0 3 1 4 0 3 0 1 0 0 1 6 0 0 1 1 Medio Atendidos 8 1 8 21 11 1 17 7 13 0 0 0 4 0 2 0 0 13 8 1 1 0 1 0 1 2 0 1 Total 86 7 11 49 54 6 31 23 56 4 9 18 17 0 0 0 5 2 2 0 19 23 9 3 8 0 6 9 9 17 10 21 Bajo Atendidos Total 3 45 1 5 3 3 10 25 4 22 20 28 6 18 4 23 9 16 16 42 67 7 6 7 0 0 1 2 0 0 2 15 2 4 0 1 2 16 15 35 9 17 1 15 2 4 1 2 1 5 3 29 0 5 0 7 1 31 0 29 Muy bajo Atendidos Total 1 13 0 0 1 1 5 11 1 6 13 18 1 17 2 6 4 5 5 28 33 3 2 4 2 5 0 3 1 2 9 21 4 4 0 15 1 6 23 48 2 6 6 29 0 3 1 4 0 4 1 33 0 3 1 13 5 19 0 5 Fuente: Elaboración propia con datos de BANOBRAS y CONAPO. La tabla anterior es indicativa de la distribución de municipios por su grado de marginación, concentrándose, en mayor medida, aquellos con mayor grado de marginación en la región sur de la República. El hecho de que la relación de municipios atendidos guarde gran semejanza con la propia distribución de municipios por grado de marginación en la entidad refleja la capacidad de BANOBRAS para adaptarse a necesidades variables. Tabla 12. Número de municipios atendidos por año y por nivel de marginación. Muy alto Alto Medio Bajo Muy bajo 2013 18 64 62 70 49 2014 35 106 99 99 68 2015 12 46 33 45 29 Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 52 Fuente: elaboración propia con datos de BANOBRAS y CONAPO. Lo anterior se refleja en que, en efecto, BANOBRAS ha atendido a un gran número de municipios de alto y muy alto grado de marginación: 82 en 2003; 141 en 2014 y 48 en 2015. Es preciso recordar que si bien, el número de municipios atendidos con niveles medio, bajo y muy bajo es superior, ello está justificado por la distribución de este tipo de municipios existentes en el país. La financiación a los Estados es una de las labores fundamentales de BANOBRAS, en función del tipo de deuda funcional que se habilita a los Estados en la CPEUM, artículo 117, fracción VIII: “Los Estados no podrán contraer obligaciones o empréstitos sino cuando se destinen a inversiones públicas productivas”. En esta línea, la asesoría de BANOBRAS resulta fundamental para la toma en consideración de criterios de responsabilidad en el endeudamiento. Este trabajo también implica la discusión con aquellos Estados que favorezcan una política de no endeudamiento como dogma. El personal de BANOBRAS muestra, con ejemplos reales, cómo una política de endeudamiento sana puede permitir a la administración correspondiente la realización de proyectos de infraestructura de mayor importancia. El trabajo con los Congresos Estatales es fundamental, puesto que éstos pueden facilitar a los municipios correspondientes el acceso a los diferentes programas que implican endeudamiento. El proceso de otorgamiento de crédito a las entidades federativas y municipios suele comenzar con el acercamiento por parte de BANOBRAS al inicio de cada administración estatal o estatal. A estas primeras reuniones, a las que se invita al Gobernador, Presidentes Municipales y funcionarios de Obras Públicas puede acudir incluso el propio Director General de BANOBRAS, a fin de inducir un clima favorable. El personal de BANOBRAS informa de los proyectos llevados a cabo por la anterior administración, favoreciendo la complementación y la continuación entre diferentes administraciones En lo que corresponde a crédito directo a entidades federativas, la distribución regional fue bastante homogénea durante 2015, durante la cual, las entidades que más crédito recibieron fueron aquellas del Sur-sureste, con 5,288 mdp; las entidades del norte obtuvieron 4,942 mdp; y las del centro, 3,566 mdp. Esta distribución, sin ser tan pareja como la que se presentó en 2013, en términos de las tres regiones, estuvo más balanceada que la de 2014. Cabe destacar que el primer lugar entre las regiones de la sur-sureste es también reflejo del cumplimiento de mandato de BANOBRAS, en lo que otorgamiento de crédito a sujetos con dificultades de financiación se refiere. Gráfico 8. Otorgamiento de crédito directo por regiones (miles de pesos). Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 53 9,000,000 8,000,000 8,309,768 7,896,652 7,581,149 8,149,742 7,000,000 6,000,000 5,287,697 4,942,469 5,000,000 3,566,127 4,000,000 2,630,695 3,000,000 2,000,000 704,523 1,000,000 2013 2014 Centro Norte 2015 Sur-sureste Fuente: elaboración propia con datos de BANOBRAS. 4.4. ADMINISTRACIÓN FIDUCIARIA Y FONADIN. La actividad fiduciaria de Banobras ha apoyado la realización de los planes y programas prioritarios del Gobierno Federal, estatales y municipales, así como en el desarrollo de proyectos de infraestructura en los cuales participa el sector privado, contribuyendo al desarrollo nacional en los sectores de atención de la Institución. Esta actividad fiduciaria se lleva realizando desde la primera ley orgánica del banco, en 1942; lo que da cuenta de la experiencia de la institución en la materia. 4.4.1. Administración Fiduciaria. Es importante mencionar que Banobras es uno de los principales fiduciarios del Gobierno Federal y el más relevante en materia de infraestructura pública. Además, el Fiduciario es el vehículo más importante de captación de recursos líquidos para la Mesa de Dinero del Banco. En el ejercicio 2015 se administraron y operaron 236 negocios fiduciarios de los cuales 172 son públicos y 64 privados, contando con un patrimonio fideicomitido de 367,097 mdp. Los honorarios fiduciarios fueron de 341 mdp durante 2015, cifra en la que se incluyen los 160 mdp de FONADIN. Gráfico 9. Administración de fideicomisos por tipo. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 54 64, 27% Públicos Privados 172, 73% Fuente: elaboración propia con datos de BANOBRAS. Entre los negocios fiduciarios más significativos se encuentran: 1. 2. 3. 4. 5. Fideicomiso de distribución del Fondo de Aportaciones Múltiples para la Infraestructura Física Educativa. Su principal objetivo distribuir los recursos derivados de la colocación de Certificados de Infraestructura Educativa Nacional, para impulsar el programa de infraestructura educativa que impactará 33 mil escuelas en todo el país y 4 millones de estudiantes. Fideicomiso para la Implementación del Sistema de Justicia Penal. Administra los recursos previstos en el PEF 2014 (5,000 millones) para otorgar apoyos a las entidades federativas en la modalidad de co-pago y de esquemas financieros de potenciación, para construcción de infraestructura y equipamiento tecnológico para el Sistema de Justicia Penal. Fondo de Desastres Naturales. Sus recursos han sido destinados para atender los programas de reconstrucción de la infraestructura pública de competencia federal, estatal y municipal dañada por la ocurrencia de fenómenos naturales perturbadores. Fondo de Estabilización de los Ingresos de las Entidades Federativas. Funciona como el instrumento que permite atenuar el impacto en la disminución de la recaudación federal participable, con respecto a lo estimado en la Ley de Ingresos de la Federación de cada ejercicio fiscal. Fideicomiso del Sistema de Protección Social en Salud. Administra los recursos por medio de los cuales el Estado garantiza el acceso efectivo, oportuno y de calidad a los servicios de protección social en salud. Lo anterior para satisfacer de manera integral las necesidades de salud de la población. La Dirección General Adjunta Fiduciaria se encarga también de la planeación financiera del Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN), la administración de sus activos, así como del seguimiento de los proyectos que cuentan con apoyo del fondo 4.4.2. Fondo Nacional de Infraestructura. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 55 El 7 de febrero de 2008 se creó el Fideicomiso Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN), con BANOBRAS como fiduciario. El FONADIN se creó con los recursos del Fideicomiso de Apoyo al Rescate de Autopistas Concesionadas (FARAC), creado a partir del rescate carretero de 1997 para evitar las afectaciones al sistema financiero, y el Fondo de Inversión en Infraestructura (FINFRA). Los recursos del fondo, en un principio eran de 40,000 mdp. Los principales objetivos del Fondo son los siguientes: 1. 2. 3. 4. 5. Apoyar el desarrollo del Programa Nacional de Infraestructura. Maximizar y facilitar la movilización de capital privado a proyectos de infraestructura. La toma de riesgos que el mercado no está dispuesto a asumir. Hacer bancables proyectos con rentabilidad social y/o con baja rentabilidad económica. Obtener y/o mejorar las condiciones de los financiamientos de largo plazo para el desarrollo de proyectos. A pesar de que el FONADIN no es, técnicamente, objeto de la presente evaluación, en la medida en que BANOBRAS es fiduciario del mismo y que sus objetivos están en la línea de aquellos bajo los cuales se focaliza la presente evaluación, es de gran interés analizar su funcionamiento. El FONADIN apoya una gran variedad de sectores como: carreteras, puertos, aeropuertos, ferrocarriles, transporte urbano, medio ambiente, turismo, Desarrollos Urbanos Integrales Sustentables. El apoyo se dirige a dependencias y entidades de la Administración Pública Federal, entidades federativas y municipios. También atiende al sector privado, en la medida en que las empresas sean beneficiarias de concesiones o contratos que permitas asociaciones público privadas. Los apoyos se otorgan dependiendo de las necesidades financieras de cada proyecto y se diferencian en recuperables, que comprenden deuda subordinada, garantías y capital de riesgo y no recuperables, esto es, aportaciones y subvenciones. Estos fondos se dedican a estudios, asesorías, y desarrollo del proyecto. El FONADIN es un instrumento fundamental para el desarrollo de proyectos con alta rentabilidad social pero menor rentabilidad financiera. Las siguientes infraestructuras han recibido apoyo del fondo (entre paréntesis el costo del proyecto): 1. 2. 3. 4. Carretera Durango-Mazatlán (28,000 mdp). Autopista Perote-Banderilla y Libramiento de Xalapa (11,135 mdp). Planta de Tratamiento de Aguas Atotonilco (9,000 mdp). Autopista México-Tuxpan (9,000 mdp). Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 56 5. 6. Carretera Oaxaca-Puerto Escondido (5,300 mdp). Corredor BRT Monterrey, Lincoln-Ruiz Cortines (1,700 mdp). Los programas en los que participa el FONADIN son una buena referencia de su capacidad de coordinación con otras dependencias, instituciones multilaterales y asociaciones nacionales. Programa de Apoyo para Contratistas Mexicanos de la Comisión Federal de Electricidad. BANOBRAS y el FONADIN han colaborado este programa a fin de facilitar financiamiento y las cartas de crédito necesarias para el cumplimiento de los contratos de Obra Pública Financiada para líneas de transmisión, distribución y subestaciones eléctricas. Así, el FONADIN garantiza hasta el 80% del valor de las cartas de crédito y BANOBRAS financia hasta el 90% del proyecto. Este programa impulsa la participación de empresas mexicanas en los procesos de licitación de obra pública de la CFE. El Programa Federal de Apoyo al Transporte Urbano Masivo promueve el financiamiento de proyectos de transporte masivo. El Fondo otorga: créditos a fondo perdido para estudios; apoyos para financiación de equipos a través de deuda, capital o garantías. Se establecen límites dependiendo del tipo de apoyo, recuperable o no recuperable. Este programa se dirige a trenes suburbanos, metros, trenes ligeros, autobuses y obras de integración multimodal. El programa se dirige a proyectos en ciudades con gran expansión urbana y que estén incluidos en el Programa Nacional de Desarrollo Urbano. Por lo anterior, se requiere de una gran coordinación con las autoridades municipales respectivas y la Secretaría de Comunicaciones y Transporte. El Programa de Modernización de Organismos Operadores de Agua canaliza los apoyos del FONADIN para atender carencias de cobertura y calidad de servicios de agua potable, alcantarillado y saneamiento. Con el apoyo a este tipo de proyectos, de gran repercusión social, se facilita la entrada de capital privado. Los apoyos se dirigen a proyectos para la mejora de la eficiencia de los organismos operadores y la ampliación de cobertura de abastecimiento, saneamiento y desaladoras de agua. Para la participación de este programa se establece un convenio entre BANOBRAS, CONAGUA y el gobierno respectivo. El Programa de Residuos Sólidos Municipales, creado en 2002, se financia actualmente a través del FONADIN, mediante apoyos no recuperables. Ello facilita la incorporación de financiamiento privado en proyectos de infraestructura de servicios de recolección, separación y reciclaje de residuos sólidos. Este programa apoya estudios y proyectos de infraestructura en relación a los temas mencionados. Los criterios de participación en el programa varían en función del tamaño del proyecto. Durante 2015, el Comité Técnico del FONADIN autorizó apoyos por más de 19,700 mdp. Del total de los recursos que han sido autorizados, incluyendo los de ejercicios anteriores, se desembolsaron 13,000 mdp en el ejercicio 2015. En el mismo periodo, se realizaron actividades de seguimiento en 19 proyectos carreteros, 14 de transporte, 25 de agua, 3 de medio ambiente, 1 de turismo y 13 fondos de capital de riesgo. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 57 Además, dentro de los proyectos en etapa de ejecución destacan: BRT Puebla 2, en la ciudad de Puebla, Puebla; Línea 3 del Sistema de Transporte Colectivo Metrorrey, en la ciudad de Monterrey, N.L.; Tren Ligero de la ciudad de Guadalajara, Jalisco; BRT León (SIT OPTIBUS 3ª y 4ª Etapa), en la ciudad de León, Guanajuato; BRT Tijuana Corredor 1 Puerta México- El Florido, en la ciudad de Tijuana, Baja California; Autopista Siglo XXI; Manejo Integral de Residuos Sólidos; Delicias, Chihuahua; Planta de Tratamiento de Aguas Residuales Tuchtlán, Paso Limón y Bahía de Banderas; y participación en los fondos EXI, Pranack y CKD Infraestructura México. El FONADIN es concesionario de una red de 50 tramos carreteros con una longitud total de 4,201 km, de los cuales 42 se encuentran en operación y 8 en construcción, lo que lo convierte en uno de los principales concesionarios a nivel mundial. Para el ejercicio 2015, el presupuesto de operación para la red de autopistas ascendió a 4,182 mdp. Se registraron un total de 352.4 millones de aforos durante 2015, lo que representó ingresos del orden de 23,050.25 mdp por concepto de cuotas de peaje; así mismo se registraron ingresos por 442.20 mdp por otros conceptos. Por su parte, el Programa de Conservación 2015 autorizado por el Comité Técnico ascendió a 5,500 mdp, haciendo énfasis en los siguientes ejes carreteros: México–Querétaro–Irapuato. México–Puebla–Veracruz. México–Cuernavaca–Acapulco. Torreón–Saltillo–Monterrey–Nuevo Laredo. Asimismo, continuaron los trabajos de construcción de ocho tramos carreteros incorporados a la red del Fondo: Jala–Compostela–Las Varas y los Libramientos de Acapulco, Ciudad Valles–Tamuín, Villahermosa, Sur II de Reynosa, Felipe Carrillo Puerto, Paso Exprés (Libramiento de Cuernavaca) y Viaducto Elevado (autopista México – Cuernavaca). Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 58 5. COORDINACIÓN CON LA BANCA COMERCIAL PARA SU INSERCIÓN EN NUEVOS SECTORES. Como se ha argumentado anteriormente, la labor de la banca de desarrollo en general y la de BANOBRAS en particular es complementaria a la de la banca comercial. Sin embargo, el hecho de que la banca comercial no haya atendido tradicionalmente algunos sectores, no debe, necesariamente, significar que eso deba ser así a futuro. A pesar de que algunos factores puedan inhibir a la banca comercial de participar, en particular, en la financiación de infraestructura, BANOBRAS tiene como objetivo reducir esas barreras e incorporar, poco a poco, a la banca comercial. Este objetivo, como veremos, se refleja tanto en el Programa Institucional como en el uso de algunos instrumentos financieros novedosos. 5.1. LA COORDINACIÓN CON LA BANCA COMERCIAL EN LOS OBJETIVOS DEL PROGRAMA INSTITUCIONAL. La atracción de la banca comercial a la financiación de proyectos de infraestructura y de dependencias gubernamentales está estrechamente vinculado con los objetivos 2 y 3 del Programa Institucional. 5.1.1. Objetivo 2: Promover la participación de la banca comercial en el financiamiento de proyectos de infraestructura Gráfico 10. Porcentaje de crédito de la banca comercial en el crédito total a proyectos. 63% Cierre 2013 66% 58% Cierre 2014 Cierre 2015 Fuente: BANOBRAS. Como se ha mencionado anteriormente, la labor de BANOBRAS en particular y la de la banca de desarrollo en general es no competir con la banca comercial. En ese sentido, es objetivo de BANOBRAS incorporar a la banca comercial en el financiamiento de proyectos de infraestructura. Las particulares características de plazos más largos para la maduración de los proyectos de infraestructura, pueden dificultar la búsqueda de financiación en la banca comercial. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 59 Sin embargo, debido a la intervención de BANOBRAS, ya sea a través de garantías u otros instrumentos de crédito directo, como las amortizaciones diferenciadas, ha sido posible incorporar a la banca comercial en la financiación de proyectos. El objetivo de que la participación de la banca comercial en el financiamiento de proyectos de infraestructura fuera al menos del 60% durante 2015 se cumplió ampliamente, puesto que esta cifra alcanzó el 66% Ello refleja además que el ligero incumplimiento del 2014 (la cifra fue del 58%), no indicaba ningún problema fundamental en la estrategia de la institución para el cumplimiento de este objetivo. La participación de la banca comercial en la financiación de proyectos de infraestructura cobra especial relevancia en el contexto actual en el que, como se ha mencionado, existen limitaciones presupuestarias derivadas de la caída del precio del petróleo. 5.1.2. Objetivo 3: Atraer los recursos de inversionistas institucionales en el financiamiento de proyectos institucionales. Debido a la dificultad de obtención atracción de inversión de largo plazo, la de inversionistas institucionales con perfiles de riesgo y plazo compatibles es un objetivo primordial. Como se comenta en el Programa Institucional, las Siefores buscan activos de riesgo moderado y pueden enfrentar plazos más largos. Estas sociedades tenían invertidos, a 2013, el 5.8% de sus recursos en infraestructura, los cuales se estima que podrían aumentar hasta el 17%, lo que significaría casi 240 mil mdp adicionales en 2013 tal y como lo refleja el Programa Institucional (la actualización de dicha cifra a 2015 daría un marginal potencial de 280 mil mdp). Con estas cifras como referencia, el cumplimiento del objetivo se mide con el indicador 3.1., Monto emitido en el mercado de capitales en proyectos de infraestructura impulsado por BANOBRAS. Se estableció como objetivo para 2018, alcanzar 20,000 mdp emitidos. Para 2015, se pretendía alcanzar un acumulado de 10,900 mdp, cifra que no se alcanzó por poco, puesto que el monto emitido acumulado fue de 10,500 mdp (el 96.33%). Si tenemos en cuenta que en 2013 no se emitió cantidad alguna y que la primera experiencia de BANOBRAS a este respecto fue en 2014 con una emisión de 6,400 mdp, consideramos que prácticamente se cumple con el objetivo y que la tendencia (cumplimiento de más del 50% del objetivo en los dos primeros años, con tres años restantes), permite ser optimista con respecto al cumplimiento en 2018. 5.2. GARANTÍAS Y DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS PARA LA INCLUSIÓN DE LA BANCA COMERCIAL. Las garantías financieras están dirigidas a todo aquel que puede ser sujeto de crédito de BANOBRAS: gobierno federal, entidades federativas, municipios, entidades paraestatales y paramunicipales, intermediarios financieros, empresas privadas y fideicomisos integrados por los anteriores. Este producto es un accesorio que garantiza el pago oportuno de intereses, capital u otras obligaciones a un acreedor. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 60 Dado que las garantías se derivan del financiamiento bancario, emisiones bursátiles y otros títulos de deuda emitidos, así como obligaciones derivadas de Proyectos de Prestación de Servicios, sus beneficiarios pueden ser la banca comercial, tenedores de bonos y otros fondeadores e inversionistas. Debido a que las garantías financieras reducen los riesgos que ha de asumir la banca comercial o el acreedor correspondiente, promueven que éste participe en los créditos que están protegidos con este instrumento. Por ello, mediante el uso de garantías se fomenta la participación del sector financiero privado en la financiación de infraestructura, bajo una asunción de riesgos menor. Incluso en el caso en que el financiamiento pueda ser atendido por el sector privado, la inclusión de una garantía financiera permite, por la misma vía de reducción de riesgos, acceder a mejores condiciones financieras. Estas mejoras de las condiciones financieras se traducen en un mayor plazo y una reducción de tasas de interés, vía una mejora de la calificación crediticia que induce una mayor demanda de la banca comercial. Estos efectos son plenamente identificables en los casos de reestructuración de la deuda de entidades federativas analizados. Esta facilitación de entrada a los acreedores privados en la financiación de infraestructura promociona el desarrollo de este mercado financiero. Además de incorporar a los acreedores privados en la financiación de proyectos de infraestructura, el uso de garantías financieras, en comparación a la provisión de crédito, puede multiplicar el alcance de la acción de BANOBRAS, vía una mayor cuantía de crédito inducido, en comparación al crédito generado de manera directa. La cartera de crédito inducido de BANOBRAS ha Estado creciendo de manera importante y el objetivo es que el crecimiento se mantenga en el futuro. Ello está ligado con que la banca de desarrollo se comporte como banca de segundo piso y que se priorice el crédito inducido sobre el directo. Este, a su vez, motiva la incorporación de la banca comercial y de los inversionistas institucionales. Sin embargo, es preciso tener en cuenta que las operaciones de garantías requieren de un mínimo tamaño a fin de costear los costos involucrados de administración y de asesoría involucrados. Las garantías que otorga BANOBRAS se colocan mediante una acción conjunta de la Dirección Adjunta de Garantías y Nuevos Productos y las dos áreas de negocio de la institución: Crédito a Gobierno y Crédito a Proyectos. La coordinación con cada una de las áreas mencionadas depende del objeto de la garantía. Se consideran dos grandes grupos de garantías en términos generales: las garantías de pago oportuno, o “a primeras pérdidas”, y las garantías Pari Passu, que se ofrecen de manera complementaria con la banca comercial. 5.2.1. Garantías de pago oportuno. Las garantías de pago oportuno son líneas de liquidez que cubren un porcentaje predefinido de la deuda emitida. Esta garantía facilita la emisión de certificados bursátiles por parte de las entidades federativas. Para la consideración de una garantía de pago oportuno se han de cumplir con una serie de características como un plazo de emisión no superior a 20 años y el establecimiento de participaciones federales como fuente de pago, así como un límite de calificación de la deuda de Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 61 BBB- en escala local. El acceso a este tipo de garantías permite a las entidades federativas mejorar sus condiciones de financiamiento y alargar los plazos. Cuando en una fecha de pago los recursos disponibles no son suficientes para enfrentar las obligaciones de pago, es BANOBRAS quien deposita los recursos faltantes. Ello tiene dos condiciones fundamentales. Por un lado, la fecha de pago se ha de encontrar en el periodo de disposición; puesto que una vez finalizada esta fecha (periodo de amortización) el pago de crédito no está subodinado. El pago oportuno de intereses y capital se realiza hasta alcanzar una cantidad máxima, el monto expuesto, y siempre que se haya utilizado, en primer orden, el fondo de reserva. El uso de garantías es facilita la incorporación de la banca comercial en la financiación de infraestructura y en la financiación del sector público. Dado que mediante la GPO solo se garantiza una parte de crédito, se reduce la relación entre fondos comprometidos y crédito inducido en comparación con el crédito directo, en el que la misma es de 1:1. La garantía reduce notoriamente el riesgo y facilita la incorporación de la banca privada en el financiamiento, mejorando las condiciones crediticias del organismo público o proyecto correspondiente. A fin de adaptarse mejor a las necesidades de cada caso, BANOBRAS considera diferentes tipos de cobertura, como fijas, proporcionales, congeladas o específicas. Estas establecen la relación entre el monto expuesto y el saldo insoluto del financiamiento, posibilitando una mayor flexibilidad. Es preciso mencionar que se requiere la creación de un fideicomiso de administración y fuente de pago de las obligaciones. La fuente de pago del crédito es usualmente el Fondo General de Participaciones o el Fondo de Aportaciones para el Fortalecimiento de las Entidades Federativas. En el caso de proyectos con fuente de pago propia, ésta suele constituir la fuente de pago del crédito. Un caso particular de garantía de pago oportuno lo constituye la Garantía de Demanda, la cual cubre las menores demandas que se pueden dar en el periodo de arranque de un proyecto. Esta garantía reduce el riesgo vinculado a demandas inferiores a las estimadas durante los primeros años de operación de un proyecto con fuente de pago propia debido a la curva de maduración del mismo. Puede ser contratada a través del fideicomiso con fuente de pago de los flujos del propio proyecto. Su monto es fijo y puede ser dispuesta para pagar el servicio de deuda durante los primeros años de operación. Las líneas contingentes tienen como objetivo la cobertura de faltantes de la fuente de pago de un proyecto concesionado. Así, se ofrecen con plazos que se corresponden con la vigencia de la concesión. El fondo de pago del mismo lo constituyen los flujos propios del proyecto. A futuro se considera el empleo de GPO para inducir crédito a los municipios. Así, se establecería el FGP como fuente de pago a través de un fideicomiso maestro con porcentajes asignados. Se considerará un 30% del saldo insoluto como monto expuesto con un periodo de disposición de hasta 25 años y cobertura proporcional. Esta herramienta permitirá acercar a la banca comercial a la financiación de municipios. Este esquema exige la coordinación entre la entidad federativa, el Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 62 municipio y la Tesorería de la Federación (TESOFE). De esta manera las participaciones que correspondieran a cada municipio se administrarían a través del fideicomiso y BANOBRAS ofrecería una garantía al fideicomiso. 5.2.2. Garantías Pari Passu. Las garantías Pari Passu sustituyen parcialmente el financiamiento otorgado por la banca comercial en caso de incumplimiento. Así, BANOBRAS asume las pérdidas a prorrata junto con la banca comercial, en comparación a las garantías de pago oportuno en que son asumidas totalmente por la institución garante. Este esquema ofrece mayor flexibilidad para propiciar la inclusión de la banca comercial en el financiamiento de proyectos de entidades federativas y municipios. La Garantía de Obra Pública es una garantía de tipo Pari-Passu dirigida a empresas que hayan ganado contratos de obra pública con alguna dependencia. En caso de que la empresa enfrente problemas de financiamiento para la realización de la obra pública, esta garantía facilita la entrada a la banca comercial. La garantía cubre el riesgo de impago y se ofrece hasta por un 50% del crédito otorgado. La fuente de pago se establece sobre los derechos de cobro del contrato. 5.2.3. Reestructuración de la deuda de entidades federativas. Durante 2015 se realiaron operaciones de garantía sobre la deuda de entidades federativas. Las operaciones analizadas permiten comprobar que el compromiso de recursos por parte de BANOBRAS fue parcial en comparación con la cuantía de las operaciones. La mejora de las condiciones de financiación de las entidades federativas es notoria si se compara la situación de la deuda previo y posterior a la reestructura, en particular en lo referente a la sobretasa y al plazo de la misma. La sobreoferta recibida en en comparación a los montos objetivo, permitió reducir la sobretasa de la deuda de las entidades, así como reducir el plazo de la deuda. Ello está motivado por una mejora en la califiación de la deuda, fruto de la garantía. 5.2.4. Garantías a proyectos con fuente de pago propia BANOBRAS también ha otorgado garantías para la financiación de proyectos con fuente de pago propia. Las agencias calificadoras, en su caso, han recibido positivamente esta disminución de riesgo. En los casos analizados, las agencias calificadoras solo consideraban que las garantías se emplearían en los escenarios más desfavorables. Las opiniones de las agencias calificadoras pueden resultar fundamentales en la movilización de fondos para estos proyectos, con un efecto multiplicador de la financiación atraída y, por lo tanto, de la mejora de las condiciones. 5.3. FINANCIACIÓN DE PROYECTOS CON FUENTE DE PAGO PROPIA. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 63 BANOBRAS apoya a empresas de sector privado que desarrollan proyectos relacionados con servicios públicos e infraestructura y les permite obtener una contraprestación por la ejecución y operación de los proyectos. En este sentido, BANOBRAS cuenta con una oferta que permite adaptar los financiamientos a las condiciones y características específicas de cada proyecto, utilizando como fuente de pago del financiamiento la contraprestación recibida por las empresas. De esta manera, BANOBRAS promueve la participación de las empresas privadas en el sector de Entre los clientes privados de BANOBRAS se pueden encontrar: concesionarios privados y prestadores de servicios bajo Asociaciones Público Privadas (sector carretero, agua, hospitales, transporte público,…); contratistas de obra pública (para SCT, CFE,…); o desarrolladores privados de infraestructura (en sectores como el energético, seguridad y justicia,…). Del cierre de 2014, cuando la cartera de crédito directo e inducido a proyectos era de 125,485 mdp a 2015, en que se cerró en 143,130 mdp, la cartera de crédito a proyectos aumentó en un 14.06%. La variación de 17,465 se explica por un otorgamiento de 29,174 mdp además de las correspondientes recuperaciones. Entre las operaciones más relevantes de 2015 destacan: el gasoducto Los Ramones II Norte; autopista Guadalajara – Colima; la terminal de carga de Tuxpan; o la única garantía a proyectos concedida a un proyecto con fuente de pago propia. Es preciso mencionar, no obstante, que cada acción de concesión de un crédito requiere una serie de tareas de preparación que se realizan desde ejercicios anteriores, así como labores de seguimiento que se mantienen posteriormente. Por ello, la concesión de un crédito a un proyecto a pesar de que se realiza en un año concreto implica un trabajo continuado a lo largo de varios años, incluso décadas. Gráfico 11. Evolución de otorgamiento de crédito directo e inducido a proyectos (mdp y porcentaje). 33,900 17% 7% 21% 2% 29,174 25% 2% 8% 16% 3% 1% 2013 50% 2014 Energía Seguridad 1% 30% 64% 53% Carreteras 28,768 2015 Agua Otros TOTAL Fuente: BANOBRAS. En el gráfico anterior se puede observar que el crédito otorgado a proyectos se ha dirigido, fundamentalmente, a proyectos carreteros, con una participación media en torno al 50%, si bien en 2014 fue incluso superior. Sin embargo, 2015 presenta un crecimiento notorio del crédito otorgado a proyectos energéticos. La liberalización experimentada en el sector debido a la reforma energética Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 64 puede potenciar a futuro más este tipo de proyectos y requerir de financiamiento, lo que incrementaría el crédito dirigido a proyectos energéticos. El rubro de otros incluye turismo, residuos sólidos, fondeo a bancos y transporte público. Para BANOBRAS resulta fundamental analizar el impacto socioeconómico de los proyectos, a fin de seleccionar los instrumentos financieros oportunos que garanticen su viabilidad, en caso de resultar oportuno. La selección de los proyectos que vayan a recibir financiación se ha de centrar en que éstos sean socioeconómicamente viables. BANOBRAS ofrece un valor agregado gracias a su asistencia técnica. Ya sea que después de realizada la evaluación del proyecto se envíe al personal capacitado o, dentro de proyectos de mayor envergadura como parte del mismo. A continuación se describen, brevemente, algunos de los proyectos con fuente de pago propia más importantes, por crédito otorgado, a los que se otorgó crédito durante 2015: 1. Gasoducto Los Ramones Fase II (Norte Sur). La Fase II Norte consiste en el desarrollo, construcción y operación de un gasoducto de 453 km desde Los Ramones (Nuevo León) hasta Villa Hidalgo (San Luis Potosí). La Fase II Sur, por su parte, comprende la construcción, operación y mantenimiento de un ducto de 287 km desde San Luis Potosí hasta Apaseo El Alto (Guanajuato). El otorgamiento de crédito facilitará el transporte de gas natural desde el sur de los EUA a la industria que se ubica en el centro de México. Este acceso a una fuente de gas natural de mejor precio permite la creación de un entorno industrial de acceso a insumos energéticos con una mayor estabilidad en su precio. 2. Autopista Mitla-Tehuantepec (Oaxaca). La construcción de esta autopista de 169 km desde Mitla, a 42 km de Oaxaca de Juárez, llega hasta Salina Cruz – La Ventosa, cerca de Tehuantepec y una de las zonas de mayor producción de energía eólica del país. En comparación a la Carretera Federal 19, de 209 km, por la cual hasta el momento se realizaba el recorrido descrito superando las 5 horas, la alternativa reducirá en 2 horas el tiempo necesario. 3. Terminal de Carga en Tuxpan (Veracruz). Dentro del puerto de Tuxpan se da una Cesión Parcial de Derechos y Obligaciones de la Administración Portuaria Integral de Tuxpan, con el fin de explotar una superficie de 51,520 m2 para la atención de embarcaciones con carga en contenedores. 4. Gasoducto de Morelos. Construcción de un gasoducto de 158 km desde Tlaxcala, hasta las centrales termoeléctricas de la CFE en Yecapixtla (Morelos). Esta provisión de gas pretende facilitar los insumos para la satisfacción de demanda de energía eléctrica de particulares y empresas que se da en el centro del país. 5. Acueducto El Zapotillo. El acueducto El Zapotillo, de 183 km, suministrará agua potable a 2,400,000 habitantes de la región de Los Altos de Jalisco, León, Guanajuato y la zona conurbada de Guadalajara. 6. Central Hidroeléctrica de Chicoasén. Esta central generará electricidad para abastecer a más de 850,000 personas. Esta central evitará el consumo de 928,000 barriles de combustóleo, con lo que se dejarán de emitir 294,000 Tn de dióxido de carbono. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 65 Durante 2015, BANOBRAS financió 29 proyectos con fuente de pago propia por un total de 19,225 mdp mediante crédito directo, lo que supuso una participación media del 34% en la financiación de los mismos, mientras que el 66% restante fue cubierto por la banca comercial. En 15 proyectos, la financiación proporcionada por BANOBRAS fue igual o inferior al 50%, mientras que en 9 proyectos la financiación de BANOBRAS cubrió la totalidad. Tabla 13. Financiamiento por crédito directo a proyectos por participación de BANOBRAS. Hasta el 30% Del 30.01% al 60% Del 60.01% al 99.99% 100% Número de 10 7 3 9 proyectos Monto otorgado 8,639.9 Monto 863.9 medio otorgado Fuente: elaboración propia con datos de BANOBRAS. 3,387.2 483.9 2,842.8 3915.2 947.6 435.0 Como podemos observar en la tabla anterior, no es cierto que BANOBRAS necesariamente aportara mayores cantidades en términos absolutos en aquellos proyectos en los que tuviera una mayor participación relativa. De hecho la aportación media de la institución en los proyectos que cubrió al 100% fue menor, incluso, que en aquellos en que su participación fue menor al 30%. Ello se debe a que los proyectos en los que su participación fue menor son proyectos de mayor cuantía en los que participaron más instituciones. 5.4. OTROS PRODUCTOS COORDINADOS CON LA BANCA COMERCIAL. 5.4.1. Refinanciamiento Garantizado. El Refinanciamiento Garantizado es un instrumento por el cual BANOBRAS garantiza la compra de sus créditos en la fecha de ejecución con un límite de monto establecido por el monto máximo garantizado. Este instrumento pude vincularse a créditos otorgados a Estados y municipios. Esta complementación temporal facilita la participación de la banca comercial, en especial la de aquella con mayores restricciones institucionales a otorgar préstamos de muy largo plazo. Así, la banca comercial se acerca a la financiación de proyectos de infraestructura. De igual manera que con las garantáis es necesario un fideicomiso de administración como fuente de pago. Se determina una fecha de ejecución, a partir de la cual BANOBRAS se convierte en fideicomisario de primer lugar. 5.4.2. Amortizaciones Diferenciadas. Las Amortizaciones Diferenciadas constituyen un producto novedoso para inducir la mayor participación de la banca comercial en la financiación de proyectos de infraestructura. Dado que Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 66 gran parte de la financiación proporcionada por la banca comercial se ofrece a plazos inferiores a los requeridos debido a la naturaleza de los proyectos. Así, bajo el esquema de amortizaciones diferenciadas BANOBRAS propone un esquema de participación en el que el menor plazo de amortización es asignado al banco comercial. En contraparte, BANOBRAS obtiene un trato preferencial en caso de pagos anticipados. La atención específica de este producto al problema de diferencias entre plazos de amortización promueve la integración del sector financiero privado en la financiación de proyectos de infraestructura. 5.4.3. Créditos Engrapados. Los Créditos Engrapados son aquellos que están ligados a una licitación para la realización de un proyecto o la construcción de una infraestructura. Así, el licitante ganador tiene la opción de utilizar el crédito engrapado o utilizar sus propias fuentes de financiamiento. Este tipo de financiamiento tiene varios efectos positivos. Por un lado, facilita la participación en el concurso de licitación de un mayor número de empresas, por las facilidades de financiamiento, lo que redunda en una mayor competencia y un ajuste del precio desembolsado por el gobierno o entidad correspondiente. Ello reincide en un uso más eficiente de los recursos públicos. Por otro lado, en la medida que la opción de financiamiento no cubra la totalidad del proyecto los créditos engrapados pueden facilitar la entrada de la banca comercial en la financiación del mismo, sin necesidad de cubrir su totalidad. 5.4.4. Fomento De Financiamiento a la Infraestructura a través de la Banca Comercial. Un producto interesante que promueve la participación de la banca comercial en la financiación de infraestructura es el Fomento al Financiamiento de Infraestructura a través de la Banca Comercial, como su propio nombre indica. Este producto, que forma parte de las Líneas Globales de Crédito de BANOBRAS, está dirigido a instituciones financieras que financien proyectos dentro de los sectores objetivos de BANOBRAS y cuya calificación es suficientemente alta (de al menos, A-en la escala loca) o bancos extranjeros con un perfil similar. El banco comercial correspondiente cedería los derechos de cobro de los créditos originales, ya fuera como fuente de pago o como garantía. La financiación de proyectos de infraestructura puede condicionar a un banco comercial, debido a las grandes cuantías de inversión requeridas y los plazos de devolución del crédito. Este producto puede aliviar problemas de liquidez que pueda enfrentar un banco comercial por embarcarse en este tipo de créditos y, en consecuencia, facilita la entrada en este mercado del sector financiero privado. Existen las dos opciones, que el crédito añadido se dirija a nuevas operaciones y a fondear las ya existentes. El Banco apoya la participación de la banca comercial, otorgándole fondeo de lago plazo para que pueda participar en los esquemas de financiamiento a proyectos de infraestructura y servicios. Los bancos comerciales pueden obtener hasta el 100% del fondeo de su participación en el Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 67 financiamiento. BANOBRAS ofrece como apoyo a los bancos comerciales crédito simple y en cuenta corriente. Gráfico 12. Otorgamiento a la Banca Comercial. 4500.00 4000.00 3976.69 3315.15 3500.00 2818.97 3000.00 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.00 0.00 2013 2014 2015 Fuente: elaboración propia con datos de BANOBRAS. Durante el 2013 BANOBRAS otorgó fondos por este rubro de 3,976.69 mdp a instituciones de banca comercial. En el 2014 fueron 2,818.97 mdp, un 29% menos que el año anterior. Y en el 2015 otorgo 3,315.15 mdp a la banca comercial, un 17% más que en el 2014 y un 16% menos que en el 2013. El saldo por este rubro a finales de 2015 era de 9,262 mdp, lo que se corresponde con un 7.8% del total de la cartera de crédito directo a proyectos con fuente da pago propia y un 6.5% si incluimos además el crédito inducido. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 68 6. COORDINACIÓN CON OTRAS DEPENDENCIAS DEL SECTOR PÚBLICO. Es de particular importancia la atención a la coordinación con otras dependencias del sector público. Esta coordinación permite que no se den duplicaciones entre diferentes entidades, además de promover, en conjunto, la eficiencia de las instituciones del sector público. 6.1. LA COORDINACIÓN CON OTRAS DEPENDENCIAS DEL SECTOR PÚBLICO EN LOS OBJETIVOS DEL PROGRAMA INSTITUCIONAL. La mejora de la coordinación con otras entidades del sector público se refleja en el objetivo 5 del Programa Institucional: propiciar el fortalecimiento financiero e institucional de entidades federativas, municipios y sus organismos. El fortalecimiento financiero e institucional de las entidades federativas, municipios y sus organismos se mide a través del Indicador 5.1., que computa el número de Estados y municipios atendidos con los distintos programas de asistencia técnica. Para 2015 la meta establecida era de 865 municipios y entidades federativas atendidos con los distintos programas de asistencia técnica. Dicha meta ha sido superada, puesto que para el cierre de 2015 se había atendido (de manera acumulada desde enero de 2013) un total de 911 municipios. Este cumplimiento hace prever poder alcanzar la meta de 1,241 municipios y entidades atendidos al cierre de 2018. En la siguiente tabla, se ofrece la información de manera desglosada: Tabla 14. Cumplimiento del indicador 5.1. Programa Cierre 2013 Cierre 2014 Cierre 2015 Meta 2015 Modernización 37 46 60 66 Catastral Modernización 8 9 14 14 Organismos Operadores de Agua Eficiencia 32 36 42 43 energética en alumbrado público Banco de 30 68 91 78 Proyectos Capacitaciones 3 392 682 640 Otros 11 17 22 24 TOTAL 121 568 911 865 Fuente: BANOBRAS. Si bien es cierto que no se ha cumplido con las metas en todos los programas, se ha de establecer que la meta del indicador se definió sobre el total y no sobre cada uno de los programas. Por esa Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 69 misma razón, la primera estimación de desglose realizada en el Programa Institucional está sujeta a modificación y, en efecto, se presentarán diferencias entre la distribución inicialmente y la considerada al cierre de 2018, sin que ello signifique incumplimiento alguno. De manera particular mediante las capacitaciones se ha atendido a un mayor número de municipios y entidades federativas. La asistencia técnica y financiera es un elemento de gran importancia en la labor de la banca de desarrollo en general y de BANOBRAS en particular y constituye particularmente interesante en el contexto de la presente evaluación por su relación con el punto III del artículo 55 Bis 2 de la LIC (“Armonizar acciones con otras entidades del sector público para hacer un uso más efectivo de los recursos”). La asistencia técnica y financiera permite a las entidades federativas y a los municipios y sus organismos: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Acceder a los mercados de financiamiento. Ejecutar correctamente los aspectos técnicos de los programas en que participan para cumplir la normativa aplicable. Identificar, evaluar, estructurar y ejecutar planes de inversión integrales. Mejorar en la gestión de proyectos y en los servicios públicos relacionados. Aplicar criterios de sostenibilidad ambiental, crediticia y fiscal en las administraciones respectivas. Eficientar la gestión de presupuestos y las capacidades del personal. 6.2. DESCRIPCIÓN DE PROGRAMAS DE INTERÉS. 6.2.1. BANOBRAS-FAIS. El programa BANOBRAS-FAIS, anteriormente explicado, permite a los municipios obtener financiamiento por hasta el 25% del FAIS. Debido a que las inversiones en infraestructura han de ser conforme a los Lineamientos de SEDESOL, es preciso recordar en este apartado que para la operación del programa la coordinación entre SEDESOL, las autoridades municipales y BANOBRAS resulta fundamental. 6.2.2. Programa de Modernización Catastral. Los ingresos municipales tienen una gran dependencia de las transferencias federales. Mientras, de los ingresos propios de los municipios el impuesto predial es el más importante. A pesar de ello, México tiene un rezago importante en la recaudación de este impuesto. Para indicar la importancia de este programa, se pueden analizar algunos datos indicativos de 2011. En ese año, las transferencias federales constituyeron el 71.1% de los ingresos municipales y el impuesto predial aglutinó el 66.2% de los ingresos propios de los municipios. Reflejo del rezago en la recaudación de este impuesto es el hecho de que dicha recaudación solo llegó al 0.3% del PIB en México, en comparación al 0.5% del PIB en Latinoamérica y del 1.8% de la OCDE. En otras palabras, el margen de mejora podría duplicar los ingresos por este rubro de los municipios, si México se situara ligeramente por encima del nivel latinoamericano o hasta multiplicarlos por 6, si se llegaran a los Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 70 niveles de la OCDE. Es preciso subrayar que la mejora en este ingreso resulta fundamental para mejorar el perfil crediticio de los municipios, y así hacer frente a la financiación de mayores y mejores infraestructuras. Por ello, BANOBRAS impulsó el Programa de Modernización Catastral, a fin de fortalecer los ingresos propios municipales mediante la mejora en la recaudación del impuesto predial a través de la actualización del padrón de contribuyentes y la eficiencia administrativa. El desarrollo de este programa se alinea con que BANOBRAS se instituya como institución financiera aliada de los municipios y de incrementar la capacidad financiera, mediante el impulso de la eficiencia de la Hacienda Pública. Para desarrollar el programa, BANOBRAS ha colaborado estrechamente con el INEGI y el Instituto de Información en Investigación Geográfica, Estadística y Catastral del Estado de México. El programa comprende apoyos por la totalidad del costo de la elaboración del diagnóstico y proyecto ejecutivo, por el 40% del costo total de su ejecución, con un límite de 10 mdp, y el financiamiento del mismo. Los apoyos se entregan a la conclusión del proyecto y bajo dictamen técnico favorable. El desarrollo del proyecto permite la consecución de los siguientes objetivos: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Actualización del padrón catastral y base cartográfica. Vinculación de la información gráfica y tabular. Desarrollo de un sistema de gestión catastral y mantenimiento cartográfico. Desarrollo de un sistema de información geográfica municipal. Capacitación del personal Remodelación equipamiento del área de catastro. La implementación de este programa ha permitido, efectivamente, mejorar la recaudación del impuesto predial en los municipios en que se ha aplicado. El incremento promedio del ingreso por este impuesto ha sido cercano al 50%. Algunos de los casos han mostrado un comportamiento especialmente positivo como: Colima con un aumento del 86%; Manzanillo (Col) con un aumento del 78%; Othón P. Blanco (QR) y Carmen (Camp) con aumentos del 76%. Además, el beneficio por peso invertido en estos proyectos ha sido muy positivo: Lerma (Edo) con 11.15; León (Gto) con 10.4; Manzanillo (Col) con 9.56, entre otros. 6.2.3. Programa para la Modernización de Organismos Operadores de Agua. La mejora en la facturación y cobro del agua puede mejorar la recaudación de los organismos operadores. Con este objetivo, el Programa para la Modernización de Organismos de Agua pretende ser una fuente adicional de recursos, condicionada a un esquema de cambio estructural para fomentar la consolidación de los organismos operadores, impulsar su eficiencia física y comercial, facilitar el acceso a tecnologías, fomentar la autosuficiencia y promover el cuidado del medio ambiente con proyectos de saneamiento, preferentemente ligados al reúso de las aguas Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 71 residuales. El volumen de agua facturada representa el volumen de agua suministrada al consumidor final y representa una fuente potencial de ingresos. La calidad y cobertura del servicio que logre el organismo operador estarán en gran medida de terminadas por sus niveles de recaudación que le permitirán hacer frente a los gastos que ello implica. De acuerdo con la información recabada, durante 2014 se recaudaron 32,778.3 mdp, 70% de los 47,074 mdp facturados por el suministro de agua para consumo doméstico en todo el país. Tabla 15. Recaudación por entidad federativa, 2014 (mdp). Entidad Federativa Recaudación Aguascalientes Baja California Baja California Sur Campeche Chiapas Chihuahua Coahuila Colima Ciudad de México Durango Guanajuato Guerrero Hidalgo Jalisco México Michoacan Morelos Nayarit Nuevo León Oaxaca Puebla Querétaro Quintana Roo San Luis Potosí Sinaloa Sonora Tabasco Tabasco Tamaulipas Tlaxcala Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 589.3 2851.3 670.2 81.2 204.9 1238.8 902 62 567.1 310.8 1456 521.6 330.1 1788.6 3737.3 772.3 441 159.5 3357.4 363.7 775.2 427.6 358.5 499.6 846.2 872.7 19.5 1215 63.6 72 Entidad Federativa Recaudación Veracruz Yucatán Zacatecas Total 1660 252.5 278 32778.3 Fuente: CONAGUA Gráfico 13. Recaudación de derechos de agua 2014 (% respecto al total). 8.70% 5.46% 11.40% 50.91% 10.24% 5.06% 3.78% 4.44% Baja California Jalisco Edo México Nuevo León Veracruz Guanajuato Chiapas Resto del país Fuente: CONAGUA. El PROMAGUA tiene como objetivo incrementar los ingresos de los operadores mejorando su recaudación de los derechos por consumo de agua. Ello, especialmente a través de la actualización de contribuyentes y mejoramiento de la eficiencia del área comercial de los organismos operadores. Ello permite incrementar la capacidad financiera del sector público mexicano aumentando y estabilizando sus ingresos. Para su desarrollo, BANOBRAS estableció un convenio de colaboración con el IMTA, la cual depende de la SEMARNAT para la elaboración de diagnósticos, proyectos ejecutivos, supervisión y emisión del dictamen técnico de cumplimiento. El programa está dirigido a organismos operadores con más de 15 mil tomas domiciliarias y para proyectos cuyo plazo máximo de ejecución sea de 12 meses. Así, el organismo solicita a BANOBRAS su ingreso al Programa y el IMTA elabora el diagnóstico, plan de acción y proyecto ejecutivo. BANOBRAS proporciona financiamiento para la realización del proyecto que, a su finalización, ha de contar con un dictamen técnico de cumplimiento. Por su parte, el FONADIN puede reembolsar, Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 73 asimismo, los apoyos no recuperables autorizados al proyecto. Entre los beneficios que permite alcanzar el programa se encuentran: 1. 2. 3. 4. 5. La depuración y actualización del padrón de usuarios. La modernización de medidores de consumo domiciliario. El desarrollo de software para la modernización del área comercial. La remodelación y equipamiento del área comercial. La capacitación del personal. 6.2.4. Proyecto Nacional de Eficiencia Energética para el Alumbrado Público Municipal. BANOBRAS ha colaborado con la CONUEE y CFE para instrumentar el Proyecto Nacional de Eficiencia Energética en Alumbrado Público Municipal. Mediante este programa se apoya a los municipios del país a sustituir los sistemas ineficientes de alumbrado público, lo que contribuye a: 1. 2. 3. 4. Reducir el consumo de energía eléctrica. Fortalecer las finanzas públicas municipales mediante la generación de ahorros en el consumo de energía eléctrica. Mejorar la imagen urbana y la seguridad. Disminuir las emisiones de gases de efecto invernadero. El programa ofrece asistencia técnica y financiera para la ejecución de los proyectos; actualización de los censos de carga y reconocimiento de la CFE de los ahorros generados; un apoyo del 15% de la ejecución del proyecto hasta un máximo de 10 mdp (a través del Fondo para la Transición Energética y el Aprovechamiento Sustentable de la Energía); y financiamiento a través de BANOBRAS. Los apoyos no recuperables se otorgan a la finalización del proyecto después de la opinión técnica favorable de la CONUEE. La coordinación entre estas dependencias es fundamental para el desarrollo eficiente del proyecto. 6.2.5. Banco de Proyectos Municipales. El Banco de Proyectos Municipales (BPM) es un programa para facilitar asistencia técnica a los gobiernos municipales en labores de identificación y priorización de proyectos que atiendan las necesidades de su población, así como de posibles fuentes de financiamiento de los mismos. El programa otorga apoyos para: 1. La elaboración de tres diagnósticos, por parte de consultores o instituciones educativas, para cada uno de tres sectores seleccionados por el municipio, de entre los siguientes: a. Agua potable, alcantarillado y saneamiento b. Vialidades urbanas y rurales c. Electrificación d. Espacios públicos Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 74 e. Infraestructura educativa f. Infraestructura sanitaria g. Recolección y disposición final de residuos 2. Identificación y priorización de una cartera de proyectos, a partir de los diagnósticos anteriores. 3. Identificación de fuentes alternativas de financiación para la ejecución de los proyectos. 6.3. CASOS PARTICULARES DE FINANCIACIÓN DE PROYECTOS. Como se puede observar a continuación, la coordinación de BANOBRAS con las dependencias líderes de los sectores correspondientes, también resulta fundamental en el desarrollo de proyectos de fuente de pago propia. 6.3.1. Gasoducto Los Ramones-Cempoala. La Estrategia Nacional de Energía establece como tema estratégico el fortalecer la operación y confiabilidad de la red de transporte, almacenamiento y distribución de gas natural. En este sentido se ha desarrollado el proyecto de ductos Los Ramones, a fin de aumentar la capacidad de suministro de gas natural de importación hacia las zonas demandantes en el centro del país de manera que se compensen las fluctuaciones de oferta nacional proveniente del sureste del país. El Proyecto se divide en dos fases: 1. 2. Los Ramones Fase I tiene como objetivo contratar un servicio de transporte de gas natural con capacidad máxima de 2,100 millones de pies cúbicos diarios, para asegurar la disponibilidad de transporte, principalmente hacia el centro–occidente del país. Implica la construcción de un ducto de aproximadamente 116.4 kilómetros, desde la frontera con Estados Unidos hasta Los Ramones, Nuevo León. En diciembre de 2014 entró en operación el sistema de transporte, reportando un flujo de gas natural promedio de 120 millones de pies cúbicos diarios. Para las estaciones de compresión Frontera y Los Ramones, continúa la construcción de edificios y se encuentran en sitio el 100% de los equipos de turbocompresión. Los Ramones Fase II tiene el objetivo es contratar un servicio para ampliar la infraestructura de transporte de gas natural y dotar al Sistema Nacional de Gasoductos de una ruta alterna que permita satisfacer la demanda de este energético, principalmente en la región centro-occidente del país. El proyecto se dividió en dos tramos, el primero se denominó Ramones II Norte, que tiene una longitud aproximada de 452 kilómetros, entre los Estados de Nuevo León y San Luis Potosí, y el segundo Ramones II Sur con 291 kilómetros, entre los Estados de San Luis Potosí y Guanajuato. Se contempló para este proyecto un proceso licitario a través de un concurso internacional para contratar los servicios de transporte de gas natural por ducto de acceso abierto. El objetivo del proceso licitario es promover la participación de la mayor cantidad de empresas. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 75 El licitante ganador del sistema de transporte de Gas Natural se encargará de: 1. 2. 3. 4. 5. Finalizar la ingeniería y diseño del sistema. Obtener el permiso de la Comisión Reguladora de Energía y el resto de los permisos necesarios. Adquirir los derechos inmobiliarios restantes. Llevar a cabo la procura, construcción y puesta en marcha de las instalaciones. Operación mantenimiento del sistema. El licitante ganador aportará el 100% de la inversión total del proyecto, que le dará derecho a poseer el 90% del capital social de la empresa que actualmente está a cargo del proyecto, y el 10% restante los cederá a PEMEX Gas y Petroquímica Básica, o alguna de sus filiales. En la etapa de instrumentación se contó con contrato de crédito debidamente formalizado por el representante legal del acreditado y funcionarios facultados de BANOBRAS. Así, BANOBRAS otorgó un crédito para el Proyecto bajo un esquema de Asociación Público Privada, es decir, involucrar a las compañías privadas, en la prestación de servicios y obras públicas. La participación en el financiamiento de BANOBRAS en el proyecto del Gasoducto Los Ramones Fase II, tramos Norte y Sur se estructuró bajo un esquema novedoso con participación de la banca de desarrollo (el propio BANOBRAS y NAFIN), además de la banca privada privada y capital de riesgo, con una inversión conjunta de 2,669 millones de dólares. La operación fue positivamente valorada por Finance Latin y Euromoney. La empresa TAG Norte fue la que suscribió el Contrato para la Prestación de Servicios de Transporte de Gas Natural con Pemex Gas y Petroquímica Básica. TAG Norte celebró el Contrato de Ingeniería, Procura y Construcción con Techint Obedrech y Arendal y fue cedido a AOT Pipelines; el Contrato de Operación y Mantenimiento se celebró con Ductos y Energéticos del Norte. La Comisión Reguladora de Energía también participó en la concesión del permiso de transporte de gas natural. A pesar de que la relación contractual relativa al crédito fue entre TAG Holding, al que pertenece BANOBRAS, y TAG Norte, BANOBRAS participó estrechamente con Pemex Gas y Petroquímica Básica, así como con la Comisión Reguladora de Energía, a fin de hacer el proceso más eficiente. 6.3.2. Planta de Tratamiento de Aguas Residuales Atotonilco. La Planta de Tratamiento de Aguas Residuales Atotonilco se ubica dentro del Municipio de Atotonilco de Tula en el Estado de Hidalgo. La planta tendrá capacidad para procesar el 60% de las aguas residuales generadas en la Zona Metropolitana del Valle de México. La planta de tratamiento de aguas tendrá una capacidad de 23 metros cúbicos de agua por segundo, además de un tren de procesos químicos de 12 metros cúbicos por segundo y un sistema de cogeneración de energía por biogás. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 76 El Proyecto de Saneamiento para el Valle de México tiene como principales propósitos el solucionar los problemas de inundaciones que ocurren durante el periodo de lluvias en la zona urbana de este valle, con obras necesarias para complementar el sistema general de desagüe que regula y desaloja fuera de la Zona Metropolitana del Valle de México las aguas residuales y pluviales, en particular el Túnel Emisor Oriente, así como el mejoramiento de las condiciones de calidad del agua para el uso agrícola en el propio valle y en distritos agrícolas aledaños, estableciendo condiciones acorde a la normativa vigente y buscando la protección de la población que habita y trabaja en la zona de influencia del programa. Para la realización de este proyecto, la CONAGUA licitó un contrato de prestación de servicios para: la elaboración del proyecto ejecutivo, construcción, equipamiento electromecánico, pruebas, operación, conservación y mantenimiento por 25 años. El FONADIN aportó 5,300 mdp, mientras que BANOBRAS participó en el crédito a largo plazo de manera sindicada junto con otros bancos. La fuente del pago del crédito está cubierta con pagos de contraprestación a cargo de CONAGUA. En este caso, también resultó fundamental la coordinación entre varias dependencias. Por un lado, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público es la responsable de la autorización de gasto plurianual con el que CONAGUA cubre el pago de la contraprestación de la Planta de Tratamiento de Aguas Residuales. El contratista constituye un fideicomiso de inversión, administración y fuente de pago. Durante el periodo de amortización, es CONAGUA quien realiza el pago de la contraprestación, misma que, a través del fideicomiso se emplea para cubrir los gastos de operación, intereses, amortización y pago de honorarios fiduciarios. A pesar de que BANOBRAS entrega el crédito al fideicomiso y que la relación contractual es con el contratista, al resultar la fuente de pago de CONAGUA, la coordinación entre esta dependencia y BANOBRAS resulta fundamental para el buen hacer del proyecto. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 77 7. EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES FINANCIEROS. 7.1. OBJETIVOS DEL PROGRAMA INSTITUCIONAL. En materia de resultados financieros esperados, el Programa Institucional presenta objetivos en tres dimensiones el saldo de cartera, saldo de cartera de crédito directo e indirecto e índice de capitalización. La meta de crecimiento sobre el saldo de cartera de crédito directo e inducido es de 583,400 mdp nominales. Ello, en comparación a los 292,572 del cierre de 2013 implica un crecimiento del 99.40%, es decir, prácticamente duplicarlo. Dicho crecimiento es equivalente a una tasa de crecimiento media anual de 14.81% durante el período. El objetivo de 608,000 mdp nominales de saldo de cartera de crédito total, deriva fundamentalmente del crecimiento esperado en la cartera de crédito directo e inducido, puesto que el objetivo es que para 2018 el saldo de cartera correspondiente al sector público federal se quede en 25,000 mdp, lo que implicaría reducirlo con respecto a los 32,873 mdp de 2013 y reducir la cartera de exempleados de 254 mdp de 2013 a 137 mdp para 2018. Por último, el índice de capitalización, es decir, la relación entre el capital neto y los activos sujetos a riesgo, se ha de mantener por encima del 12.5% para 2018. Este objetivo es de mantenimiento, puesto que ya se venía cumpliendo con el mismo a finales de 2013, dado que el mismo se encontraba en el 13.03%. 7.2. RESULTADOS FINANCIEROS. El índice de morosidad es un buen indicador de riesgo de una cartera y se calcula como la relación entre cartera vencida sobre cartera total. Éste, aunque presenta un ligero aumento del 0.53% al 0.70% en 2015, ha de ser valorado muy positivamente, en función de los datos que presenta el resto de la banca de desarrollo mexicana, del 2.77%, y al conjunto de la banca múltiple, con el 3.16%. A pesar del pequeño aumento, el desempeño de BANOBRAS en este rubro es excelente. Gráfico 14. Índice de morosidad. 3.16% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 2.77% 0.53% 0.70% BANOBRAS 2014 BANOBRAS 2015 Resto Banca Desarrollo 2015 Banca Múltiple 2015 Fuente: BANOBRAS. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 78 El Índice de Cobertura (o Índice de Cobertura de Cartera Vencida) refleja la proporción de la cartera vencida que está cubierta por reservas. Éstas, presentan un comportamiento similar al del Índice de Morosidad. Aunque la dinámica de 2015 fue ligeramente negativa reduciéndose el mismo a 3.68 veces del nivel de 4.77 veces que se disfrutaba en 2014, éste todavía es muy superior al del resto de la banca de desarrollo, que se sitúa casi en la mitad, en un 1.92 veces y en el de la banca múltiple, que está en el 2.11 veces. Gráfico 15. Índice de cobertura. 6.00 4.77 5.00 3.68 4.00 3.00 2.00 1.92 2.11 Resto Banca Desarrollo 2015 Banca Múltiple 2015 1.00 0.00 BANOBRAS 2014 BANOBRAS 2015 Fuente: BANOBRAS. El Índice de Capitalización, por su parte representa la relación entre el capital neto de la institución y la suma ponderada de los activos por su nivel de riesgo, ya sean activos sujetos a riesgo de crédito, de mercado u operacional. Esta relación es una buena medida de la capacidad de la institución para hacer frente a pérdidas inesperadas. BANOBRAS presentó un Índice de Capitalización del 13.98% en 2015, en un nivel similar al de 2014, que fue del 13.91%. Si bien el resto de la banca de desarrollo y el conjunto de la banca múltiple obtuvieron datos ligeramente superiores, del 14.2% y del 14.96% respectivamente, en cualquier caso, los datos son positivos en relación al riesgo deseado que se sitúa en el 12% y del límite inferior del 10.5% establecido por Basilea III. Gráfico 16. Índice de capitalización. 20.00% 13.91% 15.00% 13.98% 14.96% 14.20% 12.00% 10.00% 12.00% 10.50% 5.00% 0.00% BANOBRAS 2014 BANOBRAS 2015 Riesgo deseado Banca Desarrollo 2014 Banca Desarrollo 2015 Basilea III Fuente: BANOBRAS. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 79 Gráfico 17. Índice ROA (trimestres de 2014 y 2015). 2.00% 1.58% 1.35% 1.50% 1.00% 0.74% 0.91%1.02% 0.78% 0.50% 0.00% -0.50% I II III -1.00% -0.95% IV -0.87% -1.50% 2014 2015 Fuente: elaboración propia con datos de BANOBRAS. Gráfico 18. Índices ROE (trimestres de 2014 y 2015). 30.00% 25.00% 24.59% 20.21% 20.00% 15.00% 11.57% 15.64% 13.66% 12.95% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% I II III IV -10.00% -15.00% -15.02% -20.00% 2014 -13.31% 2015 Fuente: elaboración propia con datos de BANOBRAS. Los gráficos anteriores presentan los índices ROA, relación entre la utilidad neta trimestral anualizada y el activo total promedio, y ROE, proporción entre la utilidad neta trimestral anualizada, con respecto al capital contable promedio. Como se puede observar en el gráfico, ambos presentan similares comportamientos. El resultado fue peor que el del año pasado en el primer trimestre, ligeramente inferior en el segundo, notoriamente peor en el tercero (derivado de utilidades netas negativas) y mejor en el cuarto, presentando resultado positivo en comparación al negativo de 2014. Es preciso mencionar que la pérdida neta de 1,428 mpd se debe, en gran medida a un aprovechamiento de 2,500 mdp por concepto de garantía soberana otorgada por el Gobierno Federal sobre los pasivos de BANOBRAS. A modo comparativo se puede tomar la referencia de que los retornos sobre el capital del resto de la banca de desarrollo fue del 2.42% en el IV trimestre de 2015 y del 12.18% para el conjunto de la banca múltiple. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 80 En el 2015 los activos totales en promedio de BANOBRAS tuvieron un incremento de 2.94%. Al 30 de marzo, los activos incrementaron un 0.65% con respecto al último trimestre del año pasado. El IV trimestre de 2015 tuvo el mayor incremento en todo el año, con respecto al trimestre de septiembre aumento un 5.13%. Estas variaciones reflejan básicamente el crecimiento de la cartera por cuenta propia, resultado de un mayor dinamismo en la colocación de créditos y por un saldo mayor en las inversiones en valores, reflejo de la estrategia de inversión adoptada y de las necesidades de los clientes institucionales. Gráfico 19. Total de Activos (trimestres 2014 y 2015). 700000 600000 500000 575828 610771 594813 489054 505263 526716 I II III 642127 572105 400000 300000 200000 100000 0 2014 IV 2015 Fuente: elaboración propia con información de BANOBRAS. Gráfico 20. Incremento en el Total de Activos con respecto al trimestre anterior (porcentajes). 6.00% 5.13% 5.00% 4.00% 3.30% 2.68% 3.00% 2.00% 1.00% 0.65% 0.00% marzo junio septiembre diciembre Fuente: elaboración propia con información de BANOBRAS. Al cierre marzo de 2015, la cartera de crédito de BANOBRAS era de 311,348 mdp lo que representó un aumento de $3,339 en el trimestre (1.1%). Durante los trimestres la cartera experimentó un Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 81 crecimiento continuado. En el segundo, alcanzó los 316,196 mdp y en el tercero, 321,897 mdp, lo que representó un aumento de $5,701 en el trimestre (1.8%). Durante el último trimestre del año, la cartera aumento un 5.3%. Dicha variación refleja el dinamismo en el otorgamiento de crédito canalizado por BANOBRAS, para proyectos con fuente de pago propia, del sector público y de Estados y municipios, contribuyendo con dicho financiamiento al logro del desarrollo de infraestructura y servicios públicos del país. Gráfico 21. Incremento en la cartera vencida con respecto al trimestre anterior (porcentajes). 6.00% 5.30% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.80% 1.56% 1.08% 1.00% 0.00% marzo junio septiembre diciembre Fuente: elaboración propia con información de BANOBRAS. Gráfico 22. Cartera Vencida (trimestres 2014 y 2015). 400000 350000 300000 311348 272504 316196 278808 I II 321897 338966 308009 278573 250000 200000 150000 100000 50000 0 III 2014 IV 2015 Fuente: elaboración propia con información de BANOBRAS. El índice MIN se obtiene de la relación entre el margen financiero flujo del trimestre anualizado y los activos productivos de dicho trimestre. La razón del margen financiero del trimestre ajustado Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 82 por riesgos anualizado entre activos productivos promedio, se mantuvo entre el 1 y el 2%, en valores similares a los de 2014. Gráfico 23. Índice MIN. 2.00% 1.86% 1.80% 1.60% 1.48% 1.49% 1.50% 1.41% 1.40% 1.20% 1.09% 0.90% 1.00% 0.97% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% I II III 2014 IV 2015 Fuente: elaboración propia con información de BANOBRAS. Para medir la eficiencia en los gastos de administración y promoción, un buen indicador es el de Eficiencia Operativa, definido como la razón de gastos del trimestre anualizados sobre activos promedio. Éste se mantuvo muy estable por debajo del 0.5% a lo largo de todo el año. Gráfico 24. Eficiencia Operativa. 0.80% 0.69% 0.70% 0.60% 0.50% 0.49% 0.44% 0.41% 0.41%0.43% 0.41%0.42% I II III 0.40% 0.30% 0.20% 0.10% 0.00% 2014 IV 2015 Fuente: elaboración propia con información de BANOBRAS. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 83 En materia de liquidez, las variaciones en los activos líquidos respecto a las variaciones en los pasivos líquidos dieron lugar a que el índice de liquidez experimentara una caída continuada a lo largo del año. Gráfico 25. Índice de Liquidez. 600.00% 492.41% 500.00% 440.10% 400.00% 300.00% 200.00% 225.03% 116.21% 151.37% 137.65% 100.00% 74.61% 53.90% III IV 0.00% I II 2014 2015 Fuente: elaboración propia con información de BANOBRAS. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 84 8. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES. 8.1. CONCLUSIONES. El estudio realizado nos permite realizar las conclusiones siguientes: C1. BANOBRAS ha atendido a sectores que de lo contrario no recibirían financiación. Tanto por el cumplimiento parcial de los indicadores de atención a nuevos municipios, y aquellos considerados en la CNH y el PNPV, así como por los cálculos ofrecidos en materia de atención a municipios por índice de marginación podemos afirmar que BANOBRAS ha realizado un esfuerzo intenso por atender a municipios que, de lo contrario, tendrían especiales dificultades en el acceso a dicho crédito. A pesar de que las metas a 2015 se alcanzaron parcialmente, sobre todo en lo que respecta a la atención de municipios incluidos en la CNH y el PNPV, el resto de factores considerados permite mantener una perspectiva positiva para con su cumplimiento en 2018. Por un lado, en función de las entrevistas realizadas, la atención a municipios depende del ciclo político. Respondiendo de manera óptima al mismo, el próximo año se van a focalizar los esfuerzos en la atención a municipios. Además la utilización de garantías también en el caso de municipios favorece un mayor alcance en la atención de los mismos. Considerando medidas alternativas hemos obtenido resultados similares, en la dirección en que BANOBRAS atiende a municipios con dificultades de financiación. El análisis particular de programas con el de BANOBRAS-FAIS permite valorar positivamente el diseño de los programas y su adaptación a las necesidades y circunstancias de los municipios más desfavorecidos. Atendiendo a los resultados de 2015, en lo que a crédito directo a entidades federativas se refiere, éste se ha repartido de manera muy equilibrada entre las regiones, cobrando mayor protagonismo la región sur-sureste que en años anteriores. C2. BANOBRAS dispone de una flexibilidad de soluciones financieras que le permite adecuarse a un amplio rango de necesidades crediticias. La amplia gama de programas, productos y funciones que BANOBRAS ejerce es un reflejo de su voluntad de adaptación a los requerimientos de una diversidad de sujetos con necesidades particulares de financiación. La oferta incluye crédito directo a municipios, a entidades federativas, financiamiento sindicado a proyectos de fuente de pago propia, garantías a los anteriores, fondeo a banca comercial, entre otros. La constante aparición de nuevos productos crediticios y los premios recibidos son un reflejo de que la institución se sitúa a la vanguardia de la creación de instrumentos financieros. El impulso que la reestructuración de la institución ha dado a la Dirección Adjunta de Desarrollo de Productos y Garantías es un reflejo del compromiso de la institución con este rubro. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 85 C3. BANOBRAS ha facilitado la integración de la banca comercial en el financiamiento de infraestructura y nuevos sectores. Son varios los elementos analizados que nos permiten afirmar que BANOBRAS ha sido exitoso en la incorporación de la banca comercial en el financiamiento de infraestructura. Por un lado, en lo que a la financiación de proyectos con fuente de pago propia se refiere, la participación de la banca comercial se ha mantenido por encima del objetivo establecido. De hecho, solo 9 de los 29 proyectos han sido financiados por BANOBRAS de manera exclusiva. La incorporación de la banca comercial ha sido particularmente exitosa en proyectos de mayor tamaño, por lo que aquellos proyectos que fueron financiados en solitario por BANOBRAS requirieron desembolsos menores. El uso de herramientas financieras como las amortizaciones diferenciadas es muestra de la disposición de la institución para aliviar las barreras que mantienen alejada a la banca comercial de la financiación de este tipo de proyectos. Otros productos, como el fondeo a la banca comercial, se ha continuado ofreciendo de manera similar a la de otros años. Una oferta amplia de productos financieros, la importancia individual de cada proyecto y el largo plazo de preparación de cada uno de ellos motiva que no todos los años se disponga de otorgamiento de crédito en todas las variedades. Así, el no otorgamiento de créditos engrapados durante el ejercicio de 2015 no es síntoma de que esa herramienta no tenga utilidad o de que la institución no esté haciendo uso de ellas, puesto que, como hemos visto, se realizaron labores de preparación para su otorgamiento en próximos ejercicios. C4 El uso de garantías permite a BANOBRAS inducir una mayor cantidad de crédito y la incorporación de la banca comercial. El uso de garantías ofrece una serie de ventajas en varias dimensiones. Por su propia razón de ser, la inclusión de una garantía reduce el riesgo de una emisión de deuda. Esto se refleja en comparación relativa a una financiación parcial mediante crédito directo. Esta reducción del riesgo facilita la incorporación de la banca comercial. Una mayor oferta de crédito puede generar una competencia entre las instituciones de la banca privada que mejore sustancialmente las condiciones del crédito contratado. Además, debido a que las garantías cubren solo parcialmente la deuda emitida, BANOBRAS tiene una mayor capacidad para inducir crédito de manera inducida en comparación al crédito directo. Debido a los costos fijos vinculados a cada operación de garantías, este producto no puede sustituir de manera total al crédito directo y, por consiguiente, estará limitado, en cualquier caso a un número pequeño de operaciones de cuantías importantes. C5. BANOBRAS se ha coordinado con otras dependencias del sector público para un uso más eficiente de los recursos. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 86 Como hemos mencionado la duplicación de funciones ha sido un problema que ha afectado al sector público en general y a BANOBRAS en particular. Sin embargo, la institución no solo ha enfrentado este problema histórico, sino que tiene actuaciones que reflejan un aprovechamiento de las capacidades de otras dependencias para hacer más eficiente su labor, ofreciendo, a su vez, sus productos, programas y asistencia técnica para facilitar la realización de las metas de otras instituciones. Como hemos visto a través de la descripción del funcionamiento de programas particulares, como el de PROMAGUA, o la financiación de proyectos de infraestructura del sector energético, la respuesta óptima de BANOBRAS a las necesidades de financiación de cada proyecto y el análisis de la conveniencia del mismo dependen de su colaboración con entidades que son líderes de los sectores respectivos, como CONAGUA, Pemex o CFE, entre otras. La correcta selección de proyectos a ser financiados en municipios desfavorecidos requiere, por ejemplo, de una coordinación adecuada con SEDESOL. Con base en la descripción de los programas analizados y las entrevista realizadas, se puede afirmar que dicha colaboración ha sido positiva y ha Estado encaminada a la satisfacción de las necesidades del público objetivo. C6. La labor de BANOBRAS está mejorando la capacidad financiera futura de las entidades y los municipios. Merece especial atención el análisis de las políticas y programas de BANOBRAS que permiten mejorar la capacidad financiera de los municipios. Ello porque se deriva de los propios objetivos de la institución en materia de provisión de financiación a los gobiernos subnacionales y porque los refuerza a futuro, haciéndolos menos dependientes de la propia institución. La asistencia técnica por parte de BANOBRAS, bajo un proceso transparente y exigente en términos fiscales ha permitido, por ejemplo, la reetructuración de la deuda de entidades federativas con mejoras notable en términos de tasas de interés y de plazos. Con la aplicación de programas como el Programa de Modernización Catastral y PROMAGUA los gobiernos municipales y los organismos operadores de agua han mejorado su capacidad recaudatoria. De manera similar el Proyecto Nacional de Eficiencia Energética incide en la reducción del gasto, además de colaborar con otros objetivos de sustentabilidad. En conjunto, estos programas permiten a los municipios mejorar sus ingresos y controlar sus gastos, lo que les otorga una mejor capacidad financiera para ser sujetos de crédito y para afrontar proyectos más ambiciosos. El diseño de los programas, como el de BANOBRAS-FAIS, incluyen límites de endeudamiento y objeto de la deuda adquirida. Estos elementos son fundamentales para evitar endeudamiento excesivo o que los recursos obtenidos se dirijan a gasto corriente. Además la asistencia técnica de la institución favorece la coordinación entre administraciones entrantes y salientes, con respecto a los proyectos desarrollados. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 87 8.2. RECOMENDACIONES. Con base en lo analizado en el presente informe, se consideran las siguientes recomendaciones a tener en cuentan en el desarrollo de la actividad de BANOBRAS. R1. Establecimiento de objetivos por delegaciones y/o adaptación de los recursos humanos y financieros a la distribución de objetivos por el país. El establecimiento de metas por número de municipios ha exigido un esfuerzo no uniforme a lo largo del país. Como se ha reflejado en el informe, Estados como Oaxaca, Chiapas, Puebla o Veracruz, con un gran número de municipios y alta incidencia en la CNH, exigen una atención especial en función de las metas consideradas. Esta particular distribución geográfica de los objetivos intensifica las exigencias en parte de las delegaciones, máxime cuando la intervención de las mismas resulta fundamental en la promoción de la financiación a municipios. En adaptación a esta circunstancia, BANOBRAS debería establecer un plan claro en el que se adecuara la provisión de recursos y materiales a la consecución de estos objetivos. La adopción de una forma de organización más flexible podría facilitar el logro de las metas en lo que a atención a municipios se refiere. Alternativamente, puede ser de ayuda el establecimiento de objetivos específicos por delegación a fin de facilitar la consecución de los mismos de manera agregada. R2. Mantenimiento de las estrategias de coordinación en atención a cada programa o producto. Hasta el momento, las estrategias de coordinación entre BANOBRAS y otras dependencias han resultado muy fructíferas. Uno de los factores que ha podido incidir en dicho resultado es que la coordinación no resulta de una gestión vertical de la misma, como pudiera ser un área de BANOBRAS dedicada a la relaciones institucionales, sino que está vinculada y relacionada con cada programa o proyecto específico. Por ejemplo, es en relación a BANOBRAS-FAIS que se colabora con SEDESOL, y, por lo tanto, son los encargados de la operación de este programa los que mantienen dicha colaboración de manera directa, sin la intervención burocráctica de un área ajena a la operación diaria del programa. La coordinación es, así, el resultado de una búsqueda concreta de mayor eficiencia por parte de los operadores del programa. El mantenimiento, no ya solo de la propia coordinación, sino de la organización descentralizada y sujeta a resultados de la misma es clave en su valoración positiva. R3. Continuación de desarrollo de productos de garantías. La experiencia acumulada en materia de garantías sitúa a BANOBRAS en una buena posición para continuar haciendo uso de este instrumento. Como hemos mencionado, las garantías permiten inducir una mayor cantidad de crédito e incorporar a la banca comercial. Debido a los costos de este producto, no es posible la emisión de garantías para cada sujeto con bajas necesidades de Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 88 financiación, como un municipio. Sin embargo, es posible, como se está realizando, la construcción de paquetes adecuados para su participación de manera conjunta. Esta solución ha permitido salvar la dificultad derivada del tamaño del crédito en la incorporación de garantías. Un uso más extensivo de este tipo de productos exigirán mayores innovaciones. R4. Mayor diversificación de proyectos de fuente de pago propia. Como se ha observado, dentro de los proyectos con fuente de pago propia los proyectos carreteros han tenido históricamente un gran protagonismo. La diversificación de una cartera de proyectos en diferentes sectores es, en sí misma, una característica que reduce el riesgo de la misma. La disminución relativa de proyectos carreteros durante 2015 tuvo su reflejo en el aumento relativo de los proyectos ligados al sector energético como los relacionados con gasoductos, la energía eólica o refinerías. Ello fue una fuente de diversificación de la cartera de proyectos, dada la situación previa, ha de evitarse en una excesiva concentración en proyectos del sector energético derivada de la liberalización del sector. Una mayor intensidad en proyectos de infraestructura hídrica, transporte urbano o tratamiento de residuos puede favorecer la referida diversificación. R5. Adecuación entre los objetivos reflejados del Programa Institucional y el contexto económico. El establecimiento de metas cuantitativas no ha de desviar a la institución de los objetivos ulteriores que las motivan. Sin que la presente deba ser utilizada como una justificación ante el incumplimiento de las metas, es preciso advertir que un indicador que se construye en un Programa Institucional para todo un sexenio puede perder parte de su vigencia. Por ejemplo, la propuesta de creación de Zonas Económica Especiales en la región del sur-sureste tiene como objetivo la detonación de proyectos que atiendan zonas del país menos favorecidas. El desarrollo de estos proyectos, en un entorno de recursos limitados, puede motivar cierta desatención a alguno de los indicadores de atención a municipios desfavorecidos. Sin embargo, dicha atención estaría respondiendo al objetivo original de manera adaptada a las nuevas circunstancias. Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 89 9. DOCUMENTOS DE REFERENCIA. Planes Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018 Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo 2013-2018 Programa Nacional de Infraestructura Leyes Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos Ley de Instituciones de Crédito Ley Federal de Entidades Paraestatales Ley Orgánica de la Administración Federal Ley Orgánica del Banco de Obras y Servicios Públicos Documentos oficiales de BANOBRAS Programa Institucional BANOBRAS 2014-2018 Logros 2015 Programa Institucional BANOBRAS 2014-2018 Manuales de BANOBRAS Manual de Organización de BANOBRAS Objetivos, Lineamientos y Políticas en Materia de Originación y Administración del Crédito Manual de Crédito Manual de Producto Instrumento de Crédito Simple GEM Manual de Producto Instrumento de Crédito en Cuenta Corriente GEM Manual de Proceso Crediticio en Delegaciones y Gerencias de Financiamiento Manual del Producto Garantía Financiera Manual del Producto Fomento al Financiamiento de Infraestructura a través de la Banca Comercial Manual del Producto Arrendamiento Financiero Manual de Políticas y Lineamientos del Proceso de Asistencia Técnica y Financiera Presentaciones Presentación de resultados de 2015 Presentación GPO Presentación de la GPO Global para Municipios nivel Estatal Presentación Refinanciamiento Garantizado Información financiera trimestral de BANOBRAS Balance General Estado de Resultados Flujo de Efectivo Informe Finanzas Variaciones Capital Contable Informe de Cumplimiento del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. 2015 90 Libros Rosas, A. (2007). BANOBRAS: una misión. México D.F: BANOBRAS. SHCP (2008). Memorias del seminario sobre desarrollo y financiamiento de infraestructura. México D.F: BANOBRAS. Villalpando, J. M. (2006). Historia de BANOBRAS y de la Banca de Desarrollo en México. México, D.F: BANOBRAS. Informes Schwab, K. (Ed.) (2016). The Global Competitiveness Report 2015-2016. Ginebra (Suiza): Foro Económico Mundial. Estadísticas Banco de México Banco Mundial Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro Consejo Nacional de Población Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos Secretaría de Desarrollo Social Secretaría de Gobernación Secretaría de Hacienda y Crédito Público Artículos Calderón-Alcas, R. (2005). La banca de desarrollo en América Latina y el Caribe. Serie financiamiento del desarrollo 157, CEPAL. De la Vega-Mena, M.; Santoyo-Cortés, V. H.; Muñoz-Rodríguez, M.; y Altamirano-Cárdenas, J. R. (2015). 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