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economía
miércoles 14 de octubre de 2015
perú
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Kajskdnadasd
La megafusión
Los dos principales jugadores del sector cervecero escriben el
último capítulo en la consolidación de la industria en el ámbito local
y global, luego de una larga racha de fusiones y adquisiciones.
1994
Adquieren el 62% de
la Compañía Nacional
de Cerveza S.A.
(Pilsen), su principal
competidor.
Se crea AmBev a través de la
fusión de Antarctica y Brahma.
1996
Se completa
la fusión.
South African
Breweries se
fusiona con
Miller Brewing.
2000
Adquieren Cervesur (Compañía
Cervecera del Sur del Perú)
titular de la marca Cuzqueña.
2002
2005
SABMiller compra casi todas las
acciones de Backus & Johnston.
Las operaciones involucraron un
monto de S/.1.589,2 mlls.
2005
Ambas se fusionan con
Bavaria S.A. (la mayor
cervecera de Colombia).
2004
2005
SABMiller Toma el control
de Royal Grolsch N.V.
2008
2008
2009
Las marcas de Backus obtienen el 84,8% del mercado. Ambev Perú queda
en segundo lugar con 8,8% de participación de mercado y Ajeper, 5,9%.
2009
1999
Interbrew y AmBev se
fusionan y crean InBev.
La transacción fue de
US$11.500 millones.
Compra la polaca
Kompania
Piwowarska.
2008
Labatt adquirió
Lakeport en Canadá.
2010 SABMiller compra
Cervecería Argentina
Sociedad Anónima.
El grupo Romero inicia gestiones para vender su participación a la
Compañía Cervecera AB InBev Perú, que sumaría el 25% del total.
Se revela que Anheuser-Busch InBev (AB InBev), estaría negociando
un financiamiento para poder adquirir la empresa británica SABMiller.
2014
InBev adquirió la cervercera
Fujian Sedrin de China.
Se completó la fusión
InBev y AnheuserBusch, creándose
Anheuser–Busch InBev.
2015
Liderazgo repartido
Ambos grupos gozaban del
primer lugar de preferencias
en ventas en varios de los
mercados más importantes
del mundo.
Canadá
AB InBev
SABMiller
Se inaugura la fábrica de Ambev
Perú (Brahma). Inversión estimada:
US$100 mlls.
2006
2007
Bélgica
República Checa
AB InBev Llega a un
acuerdo preliminar para
la compra de SABMiller.
Reino
Unido
EE.UU.
Alemania
México
China
Colombia
Perú
Brasil
Uruguay
Argentina
Sudáfrica
La cerveza tiene nuevo rey
Fuente: Archivo El Comercio,SABMiller, AB InBev
La fusión de SABMiller y AB InBev
dará origen a un gigante con ingresos
anuales de US$64 mil millones. El
Perú es pieza clave en la operación.
GIULIANA FIERRO
giuliana.fierro@comercio.com.pe
A la quinta fue la vencida.
Tras un mes de propuestas
rechazadas, la junta directiva de SABMiller –matriz de la
peruana Backus– ha alcanzado un acuerdo sobre los principales términos de la última
oferta de compra de Anheuser-Busch InBev, que valora
la compañía en US$106 mil
millones, preparando el terreno para crear un coloso
cervecero que venderá 1 de
cada 3 bebidas en el mundo y
será el líder indiscutido de la
industria cervecera peruana.
La propuesta de la cervecera belga-brasileña contempla pagar US$67 por acción,
incrementando su oferta en
50% con respecto a la cotización de la acción el 14 de
setiembre pasado –antes de
que los rumores de la oferta
hicieran subir el valor de las
acciones–. Para el 41% del capital accionario en manos de
la tabacalera Altria y de la familia colombiana Santo Domingo, AB InBev ofrece una
combinación de efectivo y acciones, lo cual dará a estos dos
grupos la capacidad de nombrar directores en la nueva
cervecera y obtener el pago
de dividendos de esta operación, algo que las propuestas
anteriores no contemplaban.
Si se concreta la fusión,
AB InBev se haría de Unión
de Cervecerías Peruanas
Backus y Johnston, que facturó S/.1.845 millones en el
primer semestre del año, un
crecimiento de 2,32% de los
ingresos comparado con el
mismo período del 2014. Backus cuenta con más de 3.600
trabajadores.
Alcance global
AB InBev, con ingresos anuales de US$47 mil millones,
concentra la mayor parte de
sus ventas en EE.UU. y Brasil,
seguido de algunos países de
Asia y Europa y México. SABMiller, con ingresos netos
por US$26 mil millones, le
daría exposición a mercados
de mayor crecimiento potencial en América Latina, África
y China.
La nueva empresa, que
tendrá su sede en Bélgica,
buscará compensar el menor
crecimiento de las ventas de
cerveza que se está registrando a escala global. Lo que sigue será una serie de concesiones que ambas empresas
tendrán que hacer para convencer a los reguladores de
diferentes mercados a dar el
visto bueno a la operación.
Entre los activos de los que
tendrían que desprenderse se
encuentran las alianzas que
SABMiller tiene con Molson
Coors en EE.UU. y con CR
Snow en China. Heineken y
Carlsberg serían las principales interesadas en hacerse de
estos activos.
El acuerdo contempla una
provisión de US$3 mil millones como compensación a la
cervecería sudafricana en caso de que la fusión no supere
el examen regulatorio.
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Perú es pieza clave en la compra de Sabmiller
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¿Cuál es la importancia del Perú para el
gigante cervecero sudafricano?
Nuestro país es el quinto mercado
más importante en volumen de ventas para SABMiller (13,271 hectolitros
producidos en los últimos 12 meses a
marzo del 2015). Según información
oficial de la empresa sudafricana, el Perú tiene cinco de las 10 mejores plantas
de la empresa en el mundo.
.2
.3
¿Qué llevó a un aplastante éxito de
SABMiller sobre AB InBev en el Perú?
El 2008, el banco de inversión Credit Suisse ponía al Perú en el centro de
la batalla entre los dos gigantes cerveceros, por ser el único mercado donde
se enfrentaban frontalmente. La batalla la ganó Backus con creces. “Agregaron valor a su marca”.
¿Indecopi podría poner reparos a la
operación en el Perú?
No, porque no existe control previo
de concentraciones. Solo en la industria eléctrica y de telecomunicaciones
podría haber controversia sobre fusiones y adquisiciones.
Según Andrés Calderón, especialista en competencia y director de la asociación Contribuyentes por Respeto,
AB InBev podría demorar hasta un año
en conseguir la aprobación.
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La combra de
SABMiller le daría a
AB Inbev exposición
a mercados con
mayor crecimiento
potencial de las
ventas de cerveza
en América Latina.
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