FÓRMULAS ECONOMÍA DE LA EMRESA: Umbral de Rentabilidad ¿Producir ó Comprar?

FÓRMULAS ECONOMÍA DE LA EMRESA:
Umbral de Rentabilidad =
𝐶𝐹
(𝑃−𝐶𝑉𝑀𝐸)
ING
CT
Q0
UR
CF
¿Producir ó Comprar?
Si CF +(CVME * Q) < P*Q = Fabricar = CT<PT
Comprar
Si CF +(CVME * Q) > P*Q = Comprar = CT>PT
Si CF +(CVME * Q) = P*Q = Indiferente = CT= PT
Producir
CF +(CVME * Q) = P*Q
CF = (P*Q) – (CVME * Q)
CF = Q*(P-CVME)
CF
𝐶𝐹
Q* = (𝑃−𝐶𝑉𝑀𝐸)
Productividad:
Productividad de un factor =
𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝑜𝑏𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑎
𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑎𝑠
Tasa de variación de la productividad =
Índice de productividad =
Productividad global =
𝑃1−𝑃0
𝑃0
∗ 100
𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎ñ𝑜 𝑁
𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎ñ𝑜 0
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑒𝑠
∗ 100
MODELO DE WILSON
2𝐾𝑄
𝑐
Pedido óptimo = √
K = Coste de emisión del pedido
Q = Demanda anual (Unidades consumidas al año) = q*c
C = Consumo diario
c = Coste de mantener una unidad en el almacén
q = Unidades por pedido
Es = Stock de seguridad
E* = Punto de pedido = Es + (d*C)
d = Plazo de aprovisionamiento
𝑞
Coste de almacenamiento = c (Es +2 )
Coste de inventarios = c (
𝐸𝑠+𝑞
)
2
Media de stocks en el almacén =
Qm
Pedir
E*
Obtiene
Es
𝑄𝑚𝑖𝑛+𝑄𝑚á𝑥
2
FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA:
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑆𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙
Valor nominal = 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙+𝑅𝑒𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎𝑠
Valor teórico = 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
Cotización en bolsa =
Prima de emisión =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐵𝑢𝑟𝑠á𝑡𝑖𝑙
𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑟𝑡𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑜𝑟𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑟𝑒𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎𝑠
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑛𝑢𝑒𝑣𝑎𝑠
Valor del derecho de suscripción = Valor teórico antes de la ampliación – Valor teórico después
de la ampliación =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙+𝑅𝑒𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎𝑠
𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
–
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙+𝑅𝑒𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎𝑠+𝐴𝑚𝑝𝑙𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛
𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠+𝐴𝑚𝑝𝑙𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛
Adquirir X acciones = Número de acciones deseadas * Precio de la accion + (Acciones deseadas
*
𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑎𝑚𝑝𝑙𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛
𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢é𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑎𝑚𝑝𝑙𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛
) * valor del derecho de suscripción
INVERSIONES:
Valor actual de un capital futuro:
Cn = C0 (1+i)n
C0 = Capital inicial
i= Intereses
n = Número de años
Valor actual de un capital futuro
C0= Cn (1+i)-n
Cn= Capital Futuro
i= Intereses
n = Número de años
VAN:
-A + Qn(1+k)-n
A: Inversión inicial
Q: Precio del dinero
Si VAN > 0 = Interesa la inversión
k: Intereses
Si VAN < 0 = No interesa la inversón
n: Número de años
Si VAN = 0 = Es indiferente
TIR:
-A + Qn(1+r)-n
-A + Qn(1+k)-n
A: Inversión inicial
Q: Precio del dinero
Si r > k = Interesa la inversión
r: REntabilidad
Si r < k = No interesa la inversón
n: Número de años
Si r = k = Es indiferente
VAN
r
0
VAN<0
-A
ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
RATIOS:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
Ratio de liquidez = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Entre 1,5 y 2; Si fuera RL<1 = Los activos correintes son
insuficientes para afrtontar deudas a corto plazo, podría haber problemas de liquidez.
Ratio de tesorería =
𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒+𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Entre 0,75 y 1; Si estuviera por debajo de 0,75, nos
avisaría del riesgo de carencia de efectivo para afrontar los pagos inmediatos.
𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒
Ratio de disponibilidad = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Los fondos líquidos deben suponer como mínimo un
10% de las deudas a corto plazo; por tanto, ser recomienda un valor entre 0,1 y 0,3.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
Ratio de Garantía = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 Se recomiendan valores entre 1,5 y 2,5; Mide la distancia a la que la
empresa está de la quiebra, si es menor que 1, la empresa está en quiebra técnica.
Coeficiente de apalancamiento =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜
Representa qué cantidad de fondos ajenos
utiliza la empresa por cada unidad de fondos propios. Valores superiores a 1 indican exceso de
deuda.
FONDO DE MANIOBRA:
FM = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE
PERIÓDO MEDIO DE MADURACIÓN DE LA EMPRESA
Período medio de almacenamiento (PMa)
PMa =
365
𝑛𝑎
; na=
𝐴 (𝐶𝑜𝑠𝑡𝑒 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑚𝑎𝑡𝑒𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑎𝑠)
𝑎 (𝑀𝑒𝑑𝑖𝑎 𝑑𝑒 𝑒𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑚𝑎𝑡𝑒𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑎𝑠)
Período medio de fabricación (PMf)
PMf =
365
𝑛𝑓
𝐹 (𝐶𝑜𝑠𝑡𝑒 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙)
; nf= 𝑓 (𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑒𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑢𝑟𝑠𝑜 𝑑𝑒 𝑓𝑎𝑏𝑟𝑖𝑐𝑎𝑐𝑖ó𝑛)
Período medio de ventas (PMv)
PMv =
365
𝑛𝑣
𝑉 (𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠)
; nv= 𝑣 (𝑁𝑖𝑣𝑙𝑒 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜𝑠 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑖𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠)
Período medio de cobro (PMc)
PMc =
365
𝑛𝑐
; nc=
𝐶(𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)
𝑐 (𝑀𝑒𝑑𝑖𝑎 𝑑𝑒 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑛𝑐𝑒𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠 𝑎 𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠)
Período medio de pago (PMp)
PMp =
365
𝑛𝑝
𝑃 (𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜)
; np= 𝑝 (𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑠 𝑐𝑜𝑛 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠)
Período medio de maduración económico = PMa+PMf+PMv+PMc
Período medio de maduración financiero = PMMe-PMp
ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA EMPRESA
𝐵𝐴𝐼𝑇
Rentabilidad económica = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 *100
𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
Rentabilidad financiera = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙+𝑅𝑒𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎𝑠 *100