1. PRESENTACIÓN El gerente financiero necesita continuamente hacer planificación financiera debido a que el verdadero talento de gerencia financiera estriba en la capacidad de planear por anticipado y hacer los ajustes necesarios antes de enfrentar la realidad. La planeación financiera y los procesos de control se encuentran íntimamente relacionados con la planeación estratégica. La planeación y control financiero implican el empleo de proyecciones que tomen como base las normas y el desarrollo de un proceso de retroalimentación y de ajuste para incrementar el desempeño. Los resultados que se obtienen de la proyección de todos estos elementos de costos se reflejan en el estado de resultados presupuestado. Las ventas anticipadas permiten considerar los diversos tipos de inversiones que se necesitan para elaborar los productos. Estas inversiones, más el balance general, proporcionan los datos necesarios para desarrollar la columna de los activos del balance general. Estos activos deben ser financiados, pero también se requiere de un análisis de flujo de efectivo. El flujo de efectivo de la empresa juega un papel muy importante importante,, pues, cuando es neto y positivo indicará que la empresa tiene un financiamien financiamiento to suficiente. En caso contrario, ameritaría un financiamiento adicional. Esto significa que el flujo de efectivo es el elemento esencial para los pronósticos financieros porque partiendo de él se realizarán las proyecciones en miras a lograr el objetivo o meta final de toda empresa: "LA RENTABILIDAD" RENTABILIDAD".. El tema a desarrollar en esta oportunidad es el de los "PRONÓSTICOS FINANCIEROS"; su importancia y las técnicas a utilizar para planificar las inversiones a mediano y largo plazo en una organización. This website stores data such as cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You may change your settings at any time or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All 2. EMPRESA SELECCIONADA 2.1 Nombre Gloria S.A. 2.2 Descripción de la empresa Gloria S.A. es una de las empresas más reconocidas en el mercado nacional, ya que se ha posicionado de manera muy sólida en el rubro de productos lácteos, y es la preferida en muchos hogares, supermercados, colegios, entre otros lugares. El Grupo Gloria es un conglomerado industrial de capitales peruanos conformado por empresas con presencia en Perú, Bolivia, Ecuador, Colombia, argentina y Puerto Rico. En su memoria anual (Gloria S.A. 2016), se detalla una descripción operativa: This website stores data such as Se dedica a la industria de preparar, envasar, manufacturar, comprar, vender, importar, cookies to enable essential site exportar y comercializar toda clase de productos y derivados lácteos, productos alimenticios functionality, as well as marketing, compuestos por frutas, legumbres y hortalizas, aceites y grasas a partir de sustancias personalization, and analytics. You animales vegetales, productos cárnicos, elaboración y conservación de 39 pescado y de may change your settings at any ytime productos de pescado; y toda clase de productos alimenticios y bebidas en general. or accept the default settings. Privacy Policy Marketing El crecimiento y fortalecimiento estratégico del Grupo Gloria se sustenta a base del liderazgo de sus marcas en los mercados donde opera. La variedad y calidad de los productos que fabrica y comercializa, sumado a la eficiente capacidad de distribución y transporte para llegar a todos los mercados que abastece le permite al Grupo Gloria generar sinergias que garantizan una estructura diversificada de negocios, capaz de desempeñarse con éxito en un entorno competitivo. Personalization Analytics Save Accept All 2.3 Estructura orgánica 2.4 Conformación del directorio This website stores data such as cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You may change your settings at any time or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All 2.5 Principales productos que comercializa Gloria S.A. posee tres líneas de negocio que son: Línea de lácteos: leche evaporada, fresca Ultra Heat TreatedUHT, condensada. Siendo en esta línea donde la empresa concentra el mayor porcentaje de sus ingresos (61.1%). Línea de derivados lácteos: yogures, quesos(con la marca Bonlé),, mantequilla, etc. Línea de otros productos: jugos, mermelada, conservas de fruta, mermelada, café, manjar blanco, leche condensada, base de helados panetón, conservas de pescado y snacks. Las marcas que Gloria comercializa en el mercado son: Gloria, Bonlé, Bella Holandesa, La Mesa, Multilac, y otras marcas como Tampico, Yomost, Soy vida, café Monaco y Chicolac. This website stores data such as cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You 2.6 Principales mercados may change your settings at any time or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Gloria S.A. atiende a todo el mercado nacional, abasteciéndolo principalmente de leche y sus derivados. Los tres principales canales de venta que posee Gloria son: Personalization Analytics Save Distribuido Distribuidores res (43%) Supermercados (14%) Mayoristas (5%) Accept All Gloria S.A. también exporta sus productos a 40 países en el Caribe, América Latina, El Medio Oriente y el Oeste de África. Cabe resaltar que el mayor porcentaje de sus ventas es destinado al mercado nacional (92%), mientras el saldo está destinado a las exportaciones (8%). Como parte de sus estrategias de marketing, Gloria S.A. utiliza una de sus fortalezas más reconocidas en el mercado, el respaldo de más de 60 años de experiencia elaborando leche evaporada con tecnología de punta, así como a la calidad y el precio de sus productos. Javier Martínez, gerente de Exportaciones del grupo Gloria, señaló que el producto que tiene mayor acogida en los mercados internacionales es la leche evaporada en lata, que logró posicionarse en 39 países del mundo, 6 de Latinoamérica, 12 de El Caribe, 16 de frica, y cinco del Medio Oriente. 2.7 Resultados económicos obtenidos This website stores data such as cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You may change your settings at any time or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All 3. DESARROLLO TEÓRICO DEL TEMA 3.1 Conceptos Planeación financiera La planeación financiera es un proceso de traslación a términos financieros, de los planes estratégicos operativos del negocio a un horizonte de tiempo determinado que sirve para tomar decisiones tanto estratégicas como financieras propiamente dichas. Pronósticos financieros Pronóstico financiero: es una estimación práctica de las necesidades totales de fondo, ya sea corto, mediano y largo plazo de una empresa. La determinación y estimación por anticipado de la necesidad de los nuevos fondos que serán necesarios para financiar la necesidad de una mayor cantidad de activos necesarios para poder hacer frente a una expansión de las ventas. Necesidades futuras de fondo (NFF) This website stores data such as cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You may change your settings at any time or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All 3.2 Definiciones Pronóstico financiero: Los pronósticos financieros son predicciones de futuro del comportamiento de las empresas, normalmente a nivel de ingresos por ventas o ganancias (rentabilidad), basándose en análisis y en consideraciones de juicio. Los pronósticos económicos desempeñan un papel fundamental en la administración financiera. Los economistas pronostican el nivel general de actividad económica, y posteriormente el mismo personal que prepara pronósticos en la empresa estima la demanda para su compañía tanto en forma total como por tipo de producto. Se pueden realizar pronósticos a corto medio o largo plazo en circunstancias parecidas a las actuales o simular diferentes contextos o entornos: crisis financiera, situación de la empresa en el caso que se realizasen determinadas inversiones o cambios importantes de logística o producción, etc. Pronóstico de ventas: El pronóstico de ventas generalmente empieza con una revisión de las ventas, generalmente el período de tiempo que se toma es de 5 años porque se encuentra mejor relacionado con los hechos recientes. Al preparar este pronóstico y mediante un análisis de regresión se puede determinar la tasa promedio de crecimiento anual de las ventas y sobre esta base proyectar el próximo año. Posteriormente se determinan los activos que se requerirán para satisfacer el nivel de ventas y se toma una decisión en relación con la forma en que se financiarán los activos requeridos. En ese momento, los estados de resultados y los balances generales pueden ser proyectados. Dadas las condiciones cambiantes de la economía, hay que estar preparados con planes operativos de tipo alternativo que den respuesta a las condiciones que no fueron las previstas en el plan original. Balance general proyectado: proyectado: El método del balance general proyectado comienza con un pronóstico pronóstic o de ventas y seguidamente se pronostica el estado de resultados para el año siguiente, lo cual permite obtener una estimación del monto de utilidades retenidas que la compañía generará durante el año. En el caso más simple se parte del supuesto de que los costos aumentarán a la misma tasa que las ventas, y en algunas situaciones más This website stores data such as complicadas, los cambios en los costos serán pronosticados en forma separada. Sin cookies to enable essential site functionality, as well asembargo, marketing, el objetivo de esta parte del análisis consiste en determinar la cantidad de ingreso You que la compañía ganará y que posteriormente retendrá para reinvertirlos dentro del personalization, and analytics. negocio el año pronosticado. may change your settings at anydurante time or accept the default settings. El pronóstico, Privacy Policy Marketing es tan sólo la primera parte del proceso total de la preparación de pronósticos, ya que a continuación, los estados financieros proyectados deben ser analizados para determinar si el pronóstico satisface las metas financieras de la empresa como se deben haber expuesto en los planes financieros a mediano plazo. Si los estados financieros no satisfacen tales metas, entonces deberán cambiarse algunos de los elementos del pronóstico. Personalization Analytics Save Accept All Pronósticos This website stores data such as cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You may change your settings at any time or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All 3.3 ejemplo En una empresa “X” la cantidad de ventas en los anteriores 5 años fueron: Si se desea estimar las ventas para los siguientes cinco años con la misma tendencia, se puede acudir al método del Diagrama de Dispersión. This website stores data such as cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You may change your settings at any time or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All Reemplazando en las fórmulas: Mientras que el crecimiento (c) se determina mediante la fórmula: This website stores data such as cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You may change your settings at any time or accept the default Esto settings. significa que Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All las ventas crecerán a un promedio de 4.8 % por período. Por tanto, las ventas estimadas para los siguientes cinco períodos son: Pronóstico de ventas para el período 6 Por tanto, el pronóstico de ventas para el siguiente período es: This website stores data such as cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You may change your settings at any time or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save 4. APLICACIÓN Accept All DE LA TEORÍA EN LA EMPRESA Ventas de la empresa Leche Gloria en los últimos 5 años, expresado en miles. VENTAS 3,519,762 3,534,533 3,431,395 3,347,445 3,036,935 2013 2014 2015 2016 2017 Proyección de ventas para el año 2018 Para ello utilizaremos el modelo de mínimos cuadrados, en la cual relacionamos las ventas con el producto bruto interno del país, estableciendo la siguiente función This website stores data such as VENTAS= a + b PBI cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You may change your settings at any time PBI en nuevos soles ventas en nuevos soles or accept the default settings. 456.448.717.933.958 3.036.935.000 467.432.804.169.423 3.347.445.000 Marketing 482.837.299.395.324 3.519.762.000 Personalization 502.341.308.708.653 3.534.533.000 Analytics 514.926.678.009.051 3.431.395.000 Privacy Policy Save Accept All 3,600,000,000 VENTASVENT AS- PBI 3,500,000,000 3,400,000,000 3,300,000,000 3,200,000,000 3,100,000,000 3,000,000,000 450,000,000,000,000 y = 6E-06x + 4E+08 500,000,000,000,000 550,000,000,000,000 VENTAS= 0,000006PBI + 400000000 El Fondo Monetario Internacional (FMI) señaló que el Perú crecerá 3,7% este año, por ello aplicaremos esta tasa para calcular el PBI para el 2018 PBI = 514.926.678.009.051* 1.037 = 533.978.965.095.386,0 Tenemos entonces para el 2018 un PBI de 533.978.965.095.386,0 Con esta información pasamos a calcular las ventas proyectadas de la empresa Leche Gloria para el 2018: This website stores data such as cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, VENTAS= 0,000006(533.978.965.095.386,0) personalization, and analytics. You 3.603.873.790,6 may change = your settings at any time or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All + 400000000 A Ñ OS 2013 VENTAS 3.036.935 EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO 82.662 2014 3.347.445 42.026 2015 3.519.762 56.172 2016 3.534.533 49.342 2017 3.431.395 76.613 2018 3.603.873 49.492 VENTAS-EFECTIVO 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 This website stores data such as 20,000 cookies to enable essential site 10,000 functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You may change your settings33,at ,00any 0,00time 0 3,100,000 or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All 3,200,000 3,300,000 3,400,000 3,500,000 3,600,000 año s VEN TAS CUEN TAS P OR COBRAR COMERCIALES 2013 3.036.935 183.381 2014 3.347.445 219.110 2015 3.519.762 212.838 2016 3.534.533 299.202 2017 3.431.395 273.195 2018 3.603.873 275.202 CUENTAS POR COBRAR-VENT COBRAR-V ENTAS AS 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 This website stores data such as cookies to enable essential50,000 site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. -You 3,,0time 3 00,000 may change your settings at any or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All 3,100,000 3,200,000 3,300,000 3,400,000 3,500,000 3,600,000 A Ñ OS 2013 VENTAS 3.036.935 INVENTARIOS 614.559 2014 3.347.445 770.355 2015 3.519.762 808.126 2016 3.534.533 663.725 2017 3.431.395 598.755 2018 3.603.873 734.637 INVENTARIOS-VENTAS 900,000 800,000 700,000 600,000 This website stores data such as 500,000 cookies to enable essential site 400,000 functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You 300,000 may change your settings at any time 200,000 or accept the default settings. 100,000 Privacy Policy 3 ,0 ,000,000 Marketing Personalization Analytics Save Accept All 3,100,000 3,200,000 3,300,000 3,400,000 3,500,000 3,600,000 A Ñ OS VENTAS CUENTAS POR PAGAR 2013 3.036.935 294.628 2014 3.347.445 335.277 2015 3.519.762 449.116 2016 3.534.533 223.977 2017 3.431.395 298.164 2018 3.603.873 334.773 CUENTAS POR PAGAR-VENTAS y = 0,0626x + 109171 500,000 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 This website stores data such as 200,000 cookies to enable essential site 150,000 functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You 100,000 may change your settings at50,000 any time or accept the default settings. - 3 ,0 ,000,000 Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All 3,100,000 3,200,000 3,300,000 3,400,000 3,500,000 3,600,000 BALANCE INICIAL ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO Activo corriente Pas ivo corriente Efectivo y equivalente de efectivo 76.613 Porción corriente de pasivos financieros Cuentas por cobrar comerciales, neto 273.195 cuentas por pagar comerciales Cu Cue enta s por c o ob bra r a rel a acc io iona d da as 278.188 Cu Cue enta s por pa g ga a r a rel ac aci o on na d da as Otras cuentas por cobrar Inventarios, neto 24.337 Otros pasi vos corrientes 80.906 298.164 65.965 310.676 598.755 Gas tos pag ados por adelantado To tal activo corrient e 3.845 1.254.933 Activo no corrien te Otras cuentas por cobrar Inv Inver ersio sion nes en su sub bsidia sidiarria iass y asoci asociad adas as Propiedades de invers ión Pr Pro opied iedad ades es,, pla lan nta y eq equ uip ipo o, net eto o Intang ibles , neto 755.711 Pasivo no corriente 3.957 Pas ivos financieros a larg o plazo 17 174. 4.77 775 5 Cu Cuen enttas por pagar agar com comer erci cial ales es a lar largo plaz lazo 203.311 Pas ivo por impues to a las g anancias diferido 1.556 .556.8 .88 86 17.180 Total activo no corriente Total pasivo corriente To Tottal pas asiv ivo o no cor corrien iente Total pas ivo 709.161 92.560 801.721 1.557.432 1.956.109 Patrimonio neto Capital social Acciones de inversión Otras reservas de capital Total activo 3.211.042 This website stores data such as cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You may change your settings at any time or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All 382.502 39.070 76.500 Resultados acumu acumulados lados 1.155.538 Total patrimonio neto 1.653.610 Total pasivo y patrimonio neto 3.211.042 BALANCE PRO-FORMA This website stores data such as cookies to enable essential site functionality, as well as marketing, personalization, and analytics. You may change your settings at any time or accept the default settings. Privacy Policy Marketing Personalization Analytics Save Accept All
