Subido por Lizeth Cueva

flujo de caja

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Universidad Técnica del Norte
Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Mercadotecnia
Proyectos de inversión
Tema: Flujo de caja
Integrantes:
Cueva Lizeth
Año
2020-2021
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Tabla de contenido
Flujo de caja .................................................................................................................................3
Objetivo General ......................................................................................................................3
Objetivos específicos ................................................................................................................3
Resumen ..................................................................................................................................3
Palabras claves .........................................................................................................................3
Desarrollo .................................................................................................................................3
Flujo de caja .............................................................................................................................3
Tipos de flujos de caja ..............................................................................................................4
Flujo de caja operativo (FCO) ...............................................................................................4
Flujo de caja de inversión (FCI) .............................................................................................4
Flujo de caja financiero (FCF) ...............................................................................................4
Flujo de caja libre .................................................................................................................4
Flujo de caja directo .............................................................................................................4
Flujo de caja indirecto ..........................................................................................................4
Formas de calcular ...................................................................................................................5
Flujo de caja operativo (FCO) ...............................................................................................5
Flujo de caja de inversión (FCI) .............................................................................................5
Flujo de caja financiero ........................................................................................................5
Flujo de caja libre .................................................................................................................5
Flujo de caja directo .............................................................................................................5
Flujo de caja indirecto ..........................................................................................................6
Estructura del flujo de caja .......................................................................................................6
Ejemplos ...................................................................................................................................8
Bibliografia ...............................................................................................................................9
3
Flujo de caja
Objetivo General
Investigar sobre el flujo de caja y su importancia y su aplicación además de los diferentes tipos y
su estructura
Objetivos específicos
•
Redactar un documento claro y con información precisa
•
Explicar el tema con una estructura clara de cómo debe ser su aplicación
Resumen
El flujo de caja es una herramienta de gran importancia para los negocios debido a que esta
permitirá conocer los y ingresos y los gastos que se ha realizado en un determinado periodo e
incluso gracias a estos datos históricos se puede proyectar a un siguiente periodo y así controlar
algunos problemas que haya tenido el negocio en el periodo que ya se terminó, además que este
nos permitirá conocer el si existe mayores ingresos o mayores gastos o talvez se encuentran
igualados tanto los ingresos como los gastos, en otras palabras lo que nos muestra el flujo de caja
es la liquidez que cuenta el negocio en el determinado periodo de estudio donde se realiza este y
con ello se podrá gestionar de mejor manera o realizar cambios para que esta liquidez sea mayor.
Palabras claves
Flujo de caja
Contabilidad
Tipos de flujos de caja
Estructura del flujo de caja
Desarrollo
Flujo de caja
Es una herramienta de mucha utilidad que muestra de forma clara la entrada y salida de efectivo
de un negocio o empresa en un determinado periodo de tiempo.
Esta información es clave para saber la capacidad de pago de la empresa para poder cancelar sus
deudas o pensar en endeudarse como mencionan en muchos libros representa la salud financiera
de un negocio o empresa, también hay que tomar en cuneta que el flujo de caja no nos va a indicar
ni ganancias ni perdidas del negocio sino mas bien nos indica el saldo que resulta en el periodo al
que se estudia en otras palabras su liquidez.
Existen varios propósitos del flujo de caja dentro de los que se puede notar son:
4
•
Presentar información de la entrada y salida del efectivo
•
Evaluar los diferentes flujos de caja de periodos anteriores para toma de decisiones
•
Planear que podrá hacer el negocio con los excesos temporales
•
Prever las posibles necesidades de la empresa y planear como cubrirlas
Tipos de flujos de caja
Los flujos de caja se pueden clasificar en los siguientes:
Flujo de caja operativo (FCO)
Este indica todas las entradas de efectivo que se recibe por parte de los clientes y las salidas de
dinero que se refieren a las operaciones que realiza la empresa como pago a proveedores o los
salarios de los empleados donde se puede notar los siguientes:
Ingresos por ventas
Pago a proveedores
Flujo de caja de inversión (FCI)
En este se indica las inversiones hechas en un periodo determinado, nos indica los ingresos o
egresos que son de inversiones realizadas como los cobros por activos no corrientes y los gastos
realizados por estas inversiones, la diferencia de esto será el flujo de caja de inversión.
Flujo de caja financiero (FCF)
Los ingresos generados por la venta de acciones y obligaciones a largo plazo con los egresos que
son por la compra de acciones de propio negocio, pago de dividendos y otros prestamos hecho
con anterioridad, la restas de esto será el flujo de caja financiero
Flujo de caja libre
Este permite evaluar la capacidad del negocio o empresa para generar el capital y cubir sus
vencimientos a corto y lago plazo dependiendo del caso en el que se encuentre
Flujo de caja directo
En este se incluye los ingresos y los gastos relacionados con las actividades comerciales de
operación, a diferecia de los anteriores mencionados ademas se incluyen las inversiones y los
impuestos los cual nos da una vision mas clara de los movimientos de la empresa.
Flujo de caja indirecto
Este no es relacionado con los movimientos del efectivo como las entradas y salidas del mismo,
pero si toma en cuenta las perdidas y las ganacias de la empresa en un periodo determinado.
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Formas de calcular
Flujo de caja operativo (FCO)
En este se toman en cuenta los ingresos de caja operativos como:
•
Ingresos por fondos de la venta de mercaderías y servicios
•
Ingresos que viene dados por los clientes
•
En los gastos operativos se toma en cuenta los siguientes
•
Pagos por la compra de MP o de mercancías para su venta
•
Pago de empleados, proveedores, servicios básicos
•
Pago de impuestos
Se calcula:
EBIT(beneficio antes de impuestos e interesas)+ amortización -impuestos
Flujo de caja de inversión (FCI)
Este es la variación del capital que va de la diferencia de las entradas con las salidas del efectivo
de las inversiones que usualmente son deudas a corto plazo, gastos del capital y están asociados
con inversiones , compra de maquinaria y otros además de las adquisiciones e inversiones.
Para poder evaluar este se debe tomar en cuenta los medidores que son el VAN y el TIR que el
VAN nos mide en unidades monetarias y por su parte el TIR nos da una tasa de rendimiento y
esto determinara si es rentable o no así:
•
VAN>0 ; rentable
•
VAN=0 ; indiferencia
•
VAN<0 ; no rentable
Flujo de caja financiero
Este no es un estado de perdidas y ganancias ya que este valora en ingreso o salida de efectivo al
momento que se realiza, en este debe tomar en cuenta la depreciación y la amortización
Flujo de caja libre
Este se debe proyectar sus resultados comerciales generalmente de 60 a 90 días, donde se debe
registrar todas las entradas y salidas de dinero de la empresa por mas pequeña que sea la cantidad.
Flujo de caja directo
Se puede analizar diariamente si así no necesitara la empresa y además es un indicador financiero
mucho más completo.
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Flujo de caja indirecto
Elimina la cuenta de perdidas y ganancias, además de cuantas que no se hayan realizado una
transacción de efectivo aquí se toma en cuenta
•
Amortizaciones y prevenciones
•
Inversiones
•
Desinversiones
Estructura del flujo de caja
Flujo de caja normal
(+)
Ingresos afectos a impuestos
(-)
egresos afectos a impuestos
(-)
Gastos no desembolsables
(=)
utilidad antes de impuestos
(-)
impuestos
(=)
utilidad después de impuestos
(+)
ajustes por gastos no desembolsables
(-)
egresos no afectos a impuestos
(+)
beneficios no afectos a impuestos
(=)
flujo de caja
Financiero
(+)
deterioro de mercancías
(+)
provisiones por gastos del personal
(+)
perdidas, deterioros y variación de provisiones por operaciones comerciales
(+)
amortización de inmovilización
(-)
imputación de subvenciones de inmovilización no financiero
(-)
excesos de provisiones
(+)
deteriores por enajenaciones de inmovilizado
(+)
deterioro o perdida de instrumentos financieros
(=)
flujo de caja económico
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Flujo de caja libre
ingresos
(-)
gastos
BAII
(-)
impuestos
BAIDT
(+)
amortización y previsión
flujo de caja bruto
(+/-)
variaciones de FM
flujo de caja operativo
(-)
inversiones del AF
(+)
desinv. AFN
(=)
flujo de caja libre
Flujo de caja operacional
(+)
ingresos
(+/-)
ganancias
(-)
costos fijos
(-)
gastos financieros
(-)
depreciaciones
(-)
perdidas de ejercicios anteriores
(=)
utilidad antes de impuestos
(-)
impuesto de primera categoría
(=)
utilidad después de impuestos
(´)
depreciaciones legales
(+)
perdida de ejercicios anteriores
(+/-)
ganancias/ pedidas de capital
(=)
flujo de caja operacional
Flujo de caja de inversion
(-)
ingresos afectos a impuestos
(-)
egresos afectos a impuestos
(-)
gastos no desembolsables
8
(=)
utilidad antes de impuesto
(-)
impuesto
(=)
utilidad después de impuesto
(+)
ajustes por gastos no desembolsables
(-)
egresos no afectos a impuestos
(+)
beneficios no afectos a impuestos
(+)
préstamo
(-)
amortización de la deuda
(=)
flujo de caja
Ejemplos
La empresa XYZ presenta el siguiente flujo de caja
mes 1
mes 2
mes 3
ingresos ventas
40000
10000
50000
cuentas por pagar
10000
700
800
ingresos totales
50000
10700
50800
servicios básicos
500
600
850
salarios
400
1200
1400
comisiones
150
500
250
egresos totales
1050
2300
2500
saldo neto
48950
8400
48300
saldo acumulado
48950
57350
105650
La empresa ABC presenta el siguiente flujo de caja
mes 1
mes 2
mes 3
ingresos ventas
900
1000
1500
cuentas por pagar
500
700
950
ingresos totales
1400
1700
2450
servicios básicos
60
80
90
salarios
400
550
600
comisiones
50
70
100
egresos totales
510
700
790
saldo neto
890
1000
1660
saldo acumulado
890
1890
3550
9
Bibliografia
Flujo de caja de inversión (FCI) - Qué es, definición y concepto | Economipedia
https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-caja-de-inversion.html
Accessed: 2020-12-03
Flujo de caja: Qué es, tipos y cómo medirlo | NoviCap
https://novicap.com/blog/flujo-de-caja-que-es-y-como-medirlo/
Accessed: 2020-12-03
FNC METODO INDIRECTO | yirepa.es
https://yirepa.es/fnc%20metodo%20indirecto.html
Accessed: 2020-12-03
BREALEY MYERS (2008). Principios de Finanzas Corporativas. Mc. Graw Hill.
ROSS, WESTERFIELD, JAFFE (2006). Corporate Finance. Mc. Graw-Hill Irvwin.
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