Subido por Elizabeth Acosta

Gestion de riesgos

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26/02/2022
CURSO
ADMINISTRACIÓN Y GESTION
DE RIESGOS
Faces del proceso de administración de riesgos
Elemento de Control
Permite establecer el lineamiento
estratégico que orienta las decisiones de
la entidad, frente a los riesgos que pueden
afectar el cumplimiento de sus objetivos.
Faces del proceso de administración de riesgos
Observación, distinción y
análisis de las circunstancias
internas y externas que
puedan generar eventos que
originen oportunidades o
afecten el cumplimiento de
su función, misión y
objetivos institucionales.
FACES DEL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
Identificación de riesgos
¿Qué
puede
ocurrir?
Elemento de Control
Posibilita conocer los eventos
potenciales, estén o no bajo el control
de la Entidad, que ponen en riesgo el
logro de su misión y objetivos
Estableciendo
agentes
generadores, las causas y
los efectos.
Identificación de riesgos
¿Cómo
puede
suceder?
¿Quién
puede
generarlo?
¿Cuándo
puede
ocurrir?
¿Por qué se
puede
presentar?
¿Qué
consecuencia
s traería su
ocurrencia?
FACES DEL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
FACES DEL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
Identificación de riesgo
Agente generador
IDENTIFICACIÓN DE
RIESGOS
Agente generador
Sujetos u objetos que
tienen la capacidad de
originar un riesgo.
Personas
Materiales
Equipos
Instalaciones
Entorno
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26/02/2022
FACES DEL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
IDENTIFICACIÓN DE
RIESGOS
Efecto
FACES DEL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
ANALISIS DE RIESGOS
Consecuencias o
impacto que se genera
con la ocurrencia de un
Riesgo.










Humanos
Legales
Infraestructura
Imagen
Económicos
Ambientales
Información
Operacional
Mercado
Cultural
FACES DEL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
Elemento de Control
Permite establecer la Probabilidad
de ocurrencia de los eventos
(riesgos) positivos y/o negativos y
el impacto de sus consecuencias
(efectos)
FACES DEL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
ANÁLISIS DE RIESGOS
Probabilidad
Calificándolos
y
evaluándolos a fin de
determinar
la
capacidad
de
la
entidad
para
su
aceptación y manejo.
ANÁLISIS DE RIESGOS
Medida para estimar la posibilidad de que
ocurra un incidente o evento.
Ejemplo de descriptores de probabilidad:
Probabilidad
Descripción
de ocurrencia
3 Alta
Más de 3 veces al año. Entre 1 y 10 casos en 15 días.
2 Media
Entre 1 y 3 veces al año. Un caso entre 1 y 6 meses.
1 Baja
1 vez al año.
Un caso entre 6 y 12 meses
Nivel
Puede ser calificada como:
I. Alta: 3
II. Media: 2
III. Baja: 1
FACES DEL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
FACES DEL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
ANÁLISIS DE RIESGOS
ANÁLISIS DE RIESGOS
Ejemplo de descriptores de IMPACTO:
Impacto
Es la medida de los efectos que puede
ocasionar a la Entidad la materialización del
riesgo.
Nivel
Descripción
 Genera impacto negativo en la mayoría de los usuarios.
 Genera pérdida de vidas humanas e invalidez.
 Pérdidas económicas superiores al 20% del patrimonio.
20
Puede ser calificada como:
I. Alta: 20
II. Media: 10
III. Baja: 5
Impacto
Alto
 Genera quejas de los usuarios (insatisfacción).
 Genera traumas físicos y psicológicos.
 Pérdidas económicas entre el 5 y el 20% del patrimonio.
10
Medio
5
Bajo
 Genera molestias en las personas.
 Sin lesiones o con lesiones leves.
 Pérdidas económicas inferiores al 5% del patrimonio.
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FACES DEL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
ANÁLISIS DE RIESGO
Calificación
Evaluación
FACES DEL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
ANÁLISIS DE RIESGO
Mapa de Riesgo (calificación, evaluación y respuesta a los riesgos)
Valor obtenido al multiplicar el nivel de
probabilidad de ocurrencia por el nivel de
impacto asignado a un determinado
riesgo.
Corresponde a la Zona de Riesgo
(cuadrante donde queda clasificado el
riesgo) determinada por la calificación del
mismo.
Medidas de Riesgo-Rentabilidad.
Medidas de Riesgo-Rentabilidad.
Una vez identificados los riesgos se deben
establecer medidas que relacionen el riesgo y la
rentabilidad de las posiciones ajustadas al riesgo,
entre otras:
Capital en Riesgo. Se refiere al capital de la
empresa expuesto al riesgo, que será igual al VaR
más los costos financieros asociados.
Valor en Riesgo (VaR). Máxima pérdida estimada
en un intervalo de tiempo, con un nivel de
confianza determinado, proporciona una medida
resumida de riesgo de mercado.
VaR - Value at Risk
El Valor en Riesgo es una medida estadística de riesgo de
mercado que estima la pérdida máxima que podría generar
un portafolio de inversiones en un intervalo de tiempo con
un nivel de confianza dado.
Ejemplo
Si se tiene como parámetros: horizonte de tiempo un día y
nivel de confianza 95%, si el VaR de la cartera es
Q2.000.000, indica que, con esta cartera, no se perderá
más de Q2.000.000 en un día, con una seguridad del 95%.
RORAC (Return on Risk Adjusted Capital.).
Es una medida de rentabilidad; permite comparar
la toma de decisiones a futuro con los resultados
obtenidos en el pasado, es por ello que este
indicador se puede estimar tanto en forma
prospectiva como retrospectiva.
Estados de las posiciones sujetas a riesgo de mercado
Posiciones abiertas. Se considera una posición abierta
cuando no existen coberturas sobre esa posición.
Coberturas. Operaciones que pueden eliminar total o
parcialmente el riesgo de la empresa frente a determinados
factores de riesgo (cubiertos).
Diversificación. Reducción del riesgo de una cartera
mediante la adecuada combinación de activos o pasivos, es
una estrategia que consiste en no colocar todo el
patrimonio en un mismo tipo de inversión, lo que en leguaje
coloquial se diría “no poner todos los huevos en una sola
canasta”.
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Un producto derivado es cualquier contrato cuyo precio
dependa o se derive de otro producto principal
denominado activo subyacente, permiten neutralizar los
posibles riesgos que se pueden presentar por la variación
de los precios de los productos en los mercados. Por su
subyacente se dividen en:
Financieros: Tasas de interés, tasas de cambio, inflación,
valores cotizados en bolsa, etc.
No financieros: Oro,
generalmente bienes
commodities.
plata, maíz, petróleo, etc.,
básicos llamados también
Uso de los derivados
3) Arbitraje o Comisión: Se actúa como intermediario entre
un comprador y un vendedor, obteniendo un pequeño
diferencial, posee las siguientes características:
1) No requiere inversión propia
2) 2) produce un beneficio neto positivo y
3) 3) está libre de sufrir pérdidas.
Escenarios de incertidumbre en el precio futuro de la cebada
Vendedor de
Cebada
Incertidumbre en el
precio de venta
Venta a futuro de la
cosecha
Incertidumbre en el
precio de compra
Compra a futuro de
la cosecha
Incertidumbre en el
precio de venta
Venta a futuro de la
Cebada
Incertidumbre en el
precio de compra
Compra a futuro de
la Cebada
Dueño de la
maltería
Productor de
Cerveza
Uso de los derivados
1) Especulación.
Actuación que pretende obtener
rendimientos por las variaciones previstas en las
cotizaciones, basándose en las posiciones tomadas según
la experiencia y la tendencia esperada.
2) Cobertura. Se utiliza para cubrirse de los riesgos, es
decir minimizar el efecto de la fluctuación de los factores a
los que se encuentra expuesta la empresa, es decir el la
posición abierta.
Por ejemplo, una empresa que produce y comercializa cerveza,
para llevar a cabo la producción cervecera, requiere de una
materia prima esencial como lo es la cebada
Su interés se centra en minimizar los costos por la compra de
materia prima, adquiriendo más kilos a menor precio, por lo cual
debe cuestionarse:
¿Qué factores macroeconómicos afectan el precio de la cebada?
¿El precio que se paga actualmente es favorable para la
empresa?
¿La tendencia de los mercados, supone que los precios crecerán
o decrecerán?
Tipos de Productos Derivados
Dentro de las operaciones de derivados usadas
comúnmente en los mercados financieros se
encuentran:
1.
2.
3.
4.
5.
Forwards
Swaps
Contrato de futuros
Contrato de opciones
Warrants
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1) Forwards
Clasificación de acuerdo al tipo de entrega:
Acuerdo o contrato entre dos partes efectuado por fuera de
los mercados organizados para aceptar o realizar la entrega
de una cantidad específica de un producto o subyacente con
especificaciones definidas referente al precio, fecha, lugar y
forma de entrega.
a) Delivery (por entrega física): cuando se efectúa la
entrega del activo subyacente al precio pactado.
Son acuerdos extra bursátiles entre dos instituciones
financieras o entre una institución financiera y uno de sus
clientes corporativos, donde los garantes son los propios
contratantes.
2) Swaps
Contrato OTC, por el cual dos partes se
comprometen a intercambiar una serie de flujos
de dinero en una fecha futura sobre un
determinado principal, en función ya sea de los
tipos de interés a acorto plazo como del valor de
índice bursátil o cualquier otra variable.
b) Non Delivery: Cuando no se efectúa la entrega del
activo subyacente, a cambio se liquida la diferencia entre el
Strike Pactado o Precio de Ejercicio y la cotización del
subyacente al día de la liquidación.
3) Futuros
Acuerdo bilateral celebrado en un mercado organizado,
por medio del cual una de las partes (vendedor) se
compromete a entregar un determinado producto
especificando la cantidad y calidad en una fecha futura
previamente fijada y a un precio acordado en el contrato,
a su vez la otra parte (comprador) se compromete a
recibir dicho producto y pagar el precio acordado en el
mismo contrato.
La cámara de compensación liquidan diariamente las
ganancias y/o perdidas para las partes estableciendo si se
requiere de un deposito complementario para garantizar el
cumplimiento de la operación
Funcionamiento de los futuros
Funcionamiento de los futuros
•Especificaciones del producto. Cantidad y
calidad.
•Precio. Establecido en el momento de cerrar el
contrato.
•Fecha y sistema de calificación. Fecha y modo
en que se realiza la entrega del producto frente a
la entrega del dinero.
•Cumplimiento de los acuerdos con la cámara
de compensación. Mantenimiento de las
garantías.
•Liquidación. Supone la entrega del producto
frente a la entrega del dinero.
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Cámara de Compensación
Ejerce el control y la supervisión de los sistemas de
compensación y liquidación en las operaciones de Futuros,
eliminando el riesgo crediticio
Funciones:
•Actuar como contrapartida para cada una de las partes.
•Determinar diariamente los depósitos en garantía.
•Liquidar diariamente las pérdidas o ganancias.
•Liquidar al vencimiento de los contratos.
4) Opciones
Contrato bilateral, a través del cual una de las partes
adquiere sobre la otra el derecho, pero no la
obligación, de comprarle o venderle una cantidad
determinada de un activo a un cierto precio y en una
fecha determinada, a su vez, genera la obligación
para la contraparte de vender, en el evento que sea
ejercida la opción de compra por parte del
comprador.
La prima es el costo de la opción; es el precio que da
derecho a comprar (call) o vender (put) el activo
subyacente de una opción
Tipos de Opciones
Clasificación de las opciones de acuerdo a la fecha de
ejercicio
Opciones de compra u Opciones Call. El derecho a
comprar un activo se conoce como opción de compra o Call.
Opciones de compra u Opciones Put. El derecho a vender
un activo se conoce como opción de venta o Put.
Comprar un Call
Paga una prima
Derecho a comprar
Riesgo Limitado (Prima)
Ganancia ilimitada
Vender un Call
Recibe una prima
Obligación de Vender
Riesgo ilimitado
Ganancia Limitada (Prima)
Comprar un Put
Paga una prima
Derecho de vender
Riesgo Limitado (Prima)
Ganancia Limitada
Vender un Put
Recibe una prima
Obligación de Comprar
Riesgo Limitado
Ganancia Limitada (Prima)
5) Warrants.
Son opciones negociables que cotizan en las Bolsas de
valores. Otorgan a su poseedor el derecho, pero no la
obligación, mediante el pago de una prima, a comprar (Call
Warrant) o a vender (Put Warrant) una cantidad determinada
de un activo (subyacente), a un precio de ejercicio
determinado (strike), a lo largo de la vida del contrato o a su
vencimiento.
Opción americana. Opción que puede ser ejercida en
cualquier momento, hasta la fecha de vencimiento.
Opción europea. Opción que sólo puede ser ejercida en la
fecha de vencimiento.
Opción asiática. Opción cuyo valor en el vencimiento no
depende del precio del activo subyacente en ese momento,
sino de la media de sus precios en un período determinado de
tiempo.
TECNICAS DEL GESTIONAMIENTO
DEL RIESGO
Se diferencian de a otros productos derivados en cuanto a que
se pueden emitir sobre cualquier activo subyacente, tienen un
plazo de vencimiento mayor que las opciones por lo general
de uno a tres años.
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TECNICAS DEL GESTIONAMIENTO
DEL RIESGO
A.
B.
C.
D.
TOMARLO O ASUMIRLO (ACEPTARLO)
NO TOMARLO (RECHAZARLO)
TRASLADARLO
MITIGARLO
TECNICAS DEL GESTIONAMIENTO
DEL RIESGO
B. NO TOMARLO (RECHAZARLO)
Cuando el nivel del riesgo es muy alto de acuerdo al
nivel de la renta esperada, la empresa debería rechazar
el proyecto debiendo buscar otros proyectos que
generen menor riesgo para establecer esta frontera
entre los riesgos que pueden ser tomados y por tanto
gestionados y aquellos que son prohibidos se deben
establecer limites de riesgo.
TECNICAS DEL GESTIONAMIENTO
DEL RIESGO
D. MITIGARLO
Es la acción de implementar mecanismos que minimizan
la probabilidad de ocurrencia o el costo de riesgo
dentro de la empresa, con acciones propias y se vale de
mecanismos tales como: creación de normas, políticas
de gestión, documentar procesos, establecer controles,
solicitar colaterales, crear provisiones o reservas, contar
con avales, etc.
TECNICA DEL GESTIONAMIENTO
DEL RIESGO:
A. TOMARLO O ASUMIRLO (ACEPTARLO)
Cuando el riesgo es menor al límite establecido o al
precio que pueda tener su gestionamiento, se podría
decidir aceptarlo, para ello primero es necesario
preguntarnos ¿Podemos asumir las consecuencias de
ese riesgo?
TECNICAS DEL GESTIONAMIENTO
DEL RIESGO
C. TRASLADARLO
Cuando la empresa considera que sucede el riesgo, esta
se ve seriamente afectada, decide hacer la gestión
trasladando el mismo a terceros para ello se vale de
instrumentos tales como: seguros, subcontrataciones,
fianzas, arrendamientos, leasing, factoraje (pasar mi
factura a otro), contratos.
EL PROCESO DE GESTION DE RIESGOS EN SU
OPORTUNIDAD O MOMENTO DE GESTION SE
CLASIFICA EN:
A. Gestión Estratégica
B. Gestión Proactiva
C. Gestión Reactiva
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A. GESTION ESTRATEGICA:
Es cuando el proceso de gestión de riesgos se
hace desde el momento de plasmar la
estrategia y es parte de ella.
B. GESTION PROACTIVA:
Es la gestión que llevamos a cabo antes de que
se den los eventos de riesgo pero no fueron
parte de la estrategia.
CASO PRACTICO
C. GESTION REACTIVA:
Es la gestión que se hace después de haberse
dado eventos que perjudiquen a la empresa y
son producto del proceso de monitoreo o
seguimiento.
La empresa «Dominos Pizza» lo contrata para que analice los
riesgos que tiene su operación de servicio 30 minutos o gratis, el
cual consiste en realizar la entrega de la Pizza dentro del tiempo
de 30 minutos.
Al no cumplirse la entrega dentro del plazo, la pizza se entrega
totalmente gratis.
TIPO DE
RIESGO
IMPAC
TO
PROBAB
ILIDAD
CALIFICACION
ESTRATEGIA PARA
MITIGAR EL RIESGO
OPERATIVO
2
5
10
NO APLICA A LOS DIAS EN
DOS POR UNO
EL PERSONAL SOLO PUEDE
DESCANSAR LOS DÍAS XX
EN ESTOS DIAS NO SE PAGAN
PROVEEDORES
RESULTADOS
A pesar de realizar estas
gestiones se espera la
satisfacción
de
los
clientes en un 95 % de
entregas
TAREA
De conformidad con ejemplo, identifique tres tipos de riesgo para
una empresa y llene la matriz siguiente
TIPO DE
RIESGO
IMPAC
TO
PROBAB
ILIDAD
CALIFICACION
ESTRATEGIA PARA
MITIGAR EL RIESGO
OPERATIVO
2
5
10
NO APLICA A LOS DIAS EN
DOS POR UNO
EL PERSONAL SOLO PUEDE
DESCANSAR LOS DÍAS XX
EN ESTOS DIAS NO SE PAGAN
PROVEEDORES
RESULTADOS
A pesar de realizar estas
gestiones se espera la
satisfacción
de
los
clientes en un 95 % de
entregas
Recuerde que tiene hasta el día viernes 4 de marzo a las 23:59
horas para subirlo a la plataforma
8
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