1 TIPO DE CAMBIO Y TASAS DE INTERES TIPO DE CAMBIO El año 2004 cerró con un tipo de cambio bancario de fin de período de S/. 3.282 Nuevos Soles por Dólar, lo que significó una apreciación anual del tipo de cambio de 5.2%, nivel superior a la apreciación alcanzada en el 2003 (1.5%). TIPO DE CAMBIO BANCARIO (S/. por US$) 2000 2001 2002 2003 2004 Marzo Junio Setiembre Diciembre Promedio del Período Compra Venta Prom. 3.49 3.49 3.49 3.51 3.51 3.51 3.520 3.520 3.520 3.471 3.472 3.471 3.464 3.476 3.357 3.280 3.466 3.478 3.358 3.282 Compra 3.52 3.44 3.51 3.461 Fin del período Venta 3.53 3.45 3.520 3.464 Prom. 3.53 3.444 3.514 3.463 3.459 3.470 3.341 3.280 3.461 3.472 3.342 3.283 3.460 3.471 3.342 3.282 3.465 3.477 3.358 3.281 Fuente: BCR TASAS DE INTERES En el año 2004, la tasa de interés activa promedio en moneda nacional (TAMN) finalizó el año en 25.4%, nivel superior al alcanzado a fines del año anterior. La tasa pasiva en moneda nacional (TIPMN) se mantuvo en el mismo nivel del año anterior (2.5%). Por otro lado, la tasa activa en moneda extranjera (TAMEX) disminuyó ligeramente de 9.3% en diciembre del 2003 a 9.2% en diciembre de 2004, mientras. la TIPMEX mostró un incremento, pasando de 1.0% al cierre del 2003 a 1.2% a fines del 2004. TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DE LA BANCA MÚLTIPLE (% promedio anual) 2000 2001 2002 2003 Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Moneda Nacional Activa Pasiva TAMN TIPMN 26.5 9.4 23.0 5.1 20.7 3.6 22.3 2.5 Moneda Extranjera Activa Pasiva TAMEX TIPMEX 12.6 4.6 10.2 2.2 10.2 1.3 9.3 1.0 2004 Marzo Junio Setiembre Diciembre Fuente: BCR 24.5 25.1 25.1 25.4 2.4 2.4 2.4 2.5 9.3 8.6 9.1 9.2 1.0 1.0 1.1 1.2 2 SECTOR EXTERNO En el 2004 por tercer año consecutivo se registró un saldo positivo en la balanza comercial, alcanzando un superávit de US$ 2,504 millones y las exportaciones llegaron a US$ 12,149 millones, mientras que las importaciones registraron un nivel de US$ 9,645 millones. Las exportaciones registraron un nivel de crecimiento de 35.7% con respecto al presentado en el 2003, por otro lado, las importaciones alcanzaron un crecimiento de 17.0%. En el 2004, la balanza en cuenta corriente presentó un déficit de US$ 241.3 millones monto inferior al déficit que presentó en el 2003 (US$ 1,061 millones). Las reservas internacionales netas (RIN) alcanzaron un récord histórico al alcanzar US$ 11,517 millones, cifra mayor a la del año 2003 que fue de US$ 10,194 millones. BALANZA COMERCIAL Millones US$ Exportaciones Tradicionales No tradicionales Otros Importaciones Bienes de Consumo Bienes Intermedios Bienes de Capital Otros 2000 6,951 4,821 2,044 86 7,407 1,498 3,645 2,117 147 2001 7,007 4,742 2,183 82 7,273 1,649 3,592 1,919 114 2002 7,647 5,312 2,260 75 7,440 1,770 3,747 1,843 80 2003 8,954 6,281 2,596 78 8,244 1,850 4,337 1,982 75 Fuente: BCR Balanza Comercial 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 -2,000 2000 2001 Exportaciones 2002 Importaciones 2003 2004 (p) Balanza comercial 2004 (p) 12,149 8,595 3,436 117 9,645 1,933 5,275 2,330 108 3 Evolución Anual de las RIN 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2000 2001 2002 2003 2004 (p) EXPORTACIONES Las exportaciones tradicionales sumaron US$ 8,595 millones, cifra superior en US$ 2,314 millones a las del año anterior, lo cual representa un incremento de 36.8%. Dicho aumento se explica principalmente por las mayores ventas al exterior de productos mineros, especialmente de cobre, que incrementó el volumen de exportaciones en US$ 1,069 millones, favorecido por el alza de las cotizaciones internacionales al pasar la libra de 89.0US$/lb en el 2003 a 126.4 US$/lb en el 2004. Las exportaciones no tradicionales totalizaron US$ 3,436 millones, monto superior en US$ 840 millones al nivel registrado en el 2003, mostrando un aumento de 32.4%. IMPORTACIONES Las importaciones totalizaron US$ 9,645 millones en el año 2004 superando en US$ 1,395 millones a las del año anterior, registrando un aumento del 17.0%. Las mayores importaciones se explican por el incremento de bienes intermedios e insumos, especialmente en los rubros de materias primas y combustibles. Las importaciones de bienes de capital que aumentaron 17.4% con respecto a las del año 2003, estas principalmente dirigidas al sector industrial y de transportes. Las importaciones de bienes de consumo sólo registraron un incremento del 4.4% (US$81.4 millones), especialmente en bienes de consumo no duraderos. 4 SISTEMA BANCARIO En el 2004 el sistema bancario mostró un incremento de su nivel de activos, pasando de US$ 17,518 millones en el 2003 a US$ 18,675 millones, registrando un crecimiento del 6.6% en el año transcurrido. Las colocaciones brutas aumentaron en 7.1% respecto del año anterior, alcanzando US$ 11,013 millones, es decir US$ 726 millones adicionales al nivel alcanzado en el 2003. Este incremento se explica principalmente por el fuerte crecimiento que ha tenido el mercado en los productos de banca personal como hipotecarios Mivivienda, tarjetas de crédito, créditos de consumo y el sector de microfinanzas, en donde estos explican en conjunto el 113% del crecimiento del mercado. Los depósitos del sistema bancario se incrementaron en 2.9% (US$ 401 millones) con respecto al año anterior. Debido al fuerte dinamismo del mercado de captaciones, ha ocasionado que los ahorristas buscando mejores réditos para sus depósitos, encontrando otras alternativas como los fondos mutuos y las Cajas Municipales, fuentes que han tenido una evolución favorable. El patrimonio de la banca múltiple se incremento en 12.6%, alcanzando los US$ 2,012 millones en el 2004. El nivel de utilidades del sistema bancario mostró un incremento significativo del 16.3%, registrando en total US$ 227 millones, es decir, US$ 32 millones más que en el año 2003. Los ratios de rentabilidad sobre activos y patrimonio alcanzaron 1.21% y 11.3% respectivamente. PRINCIPALES CUENTAS DE LA BANCA MÚLTIPLE 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 2000 Activos Fuente: Asbanc 2001 Colocaciones 2002 Depósitos 2003 Patrimonio 2004