Informe mercados 15 de abril de 2012 RESUMEN QUINCENAL DEL MERCADO Noticias macroeconómicas: En estas últimas semanas España ha sido la protagonista en la Eurozona después de presentar los presupuestos para el año 2012 que contemplan un escenario de recortes de gastos y austeridad. No obstante, los mercados financieros no parecen estar satisfechos con los mismos y las reformas anunciadas puesto que en las últimas subastas de deuda española no se han cumplido las perspectivas de colocar el mínimo de deuda y la colocación realizada lo ha sido a un interés mayor que en subastas anteriores. Por ello, y por la política del BCE de no comprar deuda española ni italiana, hemos visto cómo las primas de riesgo de España e Italia sobrepasaban los 400 puntos. Por otra parte el sector bancario español acumula una deuda con el BCE que alcanza los 227.600 millones de euros. Una gran parte se adquirió en la macrosubasta que se realizó en el mes de febrero. Lo más relevante es que en el sector bancario de otros países miembros el líquido sobrante de estas subastas depositadas en el BCE alcanza el 68% mientras que en la banca española representa el 28%. En estas últimas semanas se han publicado los siguientes datos macroeconómicos: En España 38.769 personas pasaron a engrosar las cifras de paro, consiguiendo la cifra record de 4.750.867 personas inscritas en el INEM en marzo. Es el mayor incremento desde el mismo mes de 2009 en el que se registró un aumento de 123.543 personas. El IPC en marzo se sitúa en el 1,9%, el rango más bajo desde agosto de 2010 cuando marcó un 1,8%. El PMI de servicios alcanza el mejor resultado desde julio de 2011 subiendo hasta los 46,3 puntos en marzo desde los 41,9 puntos de enero, aunque aún muy por debajo de la barrera de los 50 puntos, por lo que el sector sigue en contracción. Sin embargo, el índice de producción industrial sigue retrocediendo, un 3% en febrero respecto al mismo mes de 2011, y un mayor retroceso que en el mes de enero que fue del 2,4%. En la Zona Euro, la tasa de desempleo se sitúa en febrero en el 10,8%, con España a la cabeza con un 23,6%. En el otro extremo se sitúan países como Austria con un 4,2%, Países Bajos con un 4,9% y Luxemburgo con un 5,2%, entre otros. El Índice PMI manufacturero retrocede en marzo hasta los 47,7 puntos después de haber alcanzado en febrero los 49 puntos. Por el contrario el Índice PMI de servicios alcanza los 49,2 puntos en marzo desde los 48,8 puntos del mes anterior. Ambos en direcciones opuestas pero siguen indicando la contracción de ambos sectores. La producción industrial sube un 0,5% respecto el mes de enero pero pierde un 1,6% respecto el mismo mes del año anterior. En Alemania en estos días el único dato destacable es el incremento de las exportaciones de un 1,6% en el mes de febrero respecto a enero, un incremento sustancialmente inferior al experimentado en enero que fue del 3,4%. En Francia destacamos el incremento del IPC que sube un 0,8% en el mes de marzo y hace situar la tasa interanual en el 2,3%. En EE.UU. se crearon en marzo 120.000 empleos lo que hizo descender la tasa de paro una décima hasta el 8,2%. El índice ISM manufacturero se sitúa en marzo en los 53,4 puntos, un punto por encima del mes de febrero. El índice ISM de servicios se sitúa en marzo en los 56,8 puntos, por debajo de los 57,3 puntos marcados en febrero. Ambos índices marcan el buen rumbo de la economía estadounidense al situarse por encima de los 50 puntos de referencia que indican que ambos sectores están en expansión. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -2- Noticias microeconómicas en el mercado español: ABERTIS (ABE): LA compañía entra en el mercado de la gestión de infraestructuras móviles tras llegar a un acuerdo con TELEFÓNICA por el que adquirirá un paquete de 500 torres de telefonía móvil y que podría ampliarse hasta 1.000 torres a lo largo del año 2012. Esta operación ha supuesto un desembolso de 45 millones de euros y se generará una TIR al accionista del 12%. Por otra parte, ABERTIS TELECOM, la empresa de la compañía destinada a la gestión de infraestructuras de telecomunicaciones se ha adjudicado el servicio de mantenimiento integral de la red que explota CORREOS TELECOM durante tres años. BANKINTER (BKT): La entidad bancaria emitirá 59,99 millones de nuevas acciones para hacer frente al canje de dos emisiones de bonos subordinados que realizó en marzo de 2011 y con los que captó 332 millones de euros. BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA (BBVA): El banco emitirá 157,8 millones de nuevas acciones por los bonos subordinados obligatoriamente convertibles de los que tan solo un 27,84% de los inversores han aceptado la conversión en período voluntario, lo que supone una conversión por valor de 155 millones de euros. FOMENTO DE CONSTRUCCION Y CONTRATAS (FCC): La compañía se ha adjudicado el contrato de rehabilitación de un tramo del ferrocarril que pasa por Macedonia, financiado íntegramente por el Banco Europeo para la Reconstrucción y Desarrollo que está valorado en 7 millones de euros. FERROVIAL (FER): La compañía se adjudica un contrato valorado en 2.400 millones de euros para el mantenimiento de infraestructuras urbanas de la ciudad de Sheffield en Reino Unido por un período de 25 años. Por otra parte, la compañía junto a ACCIONA se adjudican operaciones de conservación y explotación en carreteras españolas por un importe de 11,6 millones de euros. INTERNATIONAL AIRLINES GROUP (AIG): Permanece el conflicto entre IBERIA y el sindicato de pilotos SEPLA y el de tripulantes STALVA. Esto ha llevado a la compañía a presentar una demanda ante la Audiencia Nacional por considerar que se trata de una huelga abusiva y para intentar parar los paros previstos hasta julio y reclamar indemnizaciones por los pasados parones. Por su parte los pilotos prosiguen con las protestas por la creación de la línea de bajo coste, lo que conllevó a cancelar 126 vuelos el día 9 de abril, la primera de las 30 jornadas de paro que prevé el sindicato de pilotos para todos los viernes y lunes hasta el 20 de julio. IBERDROLA (IBE): La compañía prevé invertir en los próximos 5 años un total de 1.800 millones de euros en Nueva York. Del total de la inversión, el 40% se destinará a líneas de transporte de electricidad, un 26% a distribución de la misma, y un 24% al negocio del gas, dejando un 10% sin asignación específica. Por otra parte, la compañía junto a la empresa francesa AREVA se han adjudicado uno de los cinco parques eólicos marinos que ha licitado el Gobierno Francés. MAPFRE (MAP): La OPA lanzada por la compañía a FUNESPAÑA tiene el visto bueno de su Consejo de Administración, que ve con buenos ojos la oferta por el 100% de la compañía de servicios funerarios por 7 euros la acción. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -3- REPSOL YPF (REP): Siguen las pugnas políticas por el control de la filial argentina de la petrolera, YPF. El gobierno de Argentina, mediante un Proyecto de Ley, quiere expropiar el 50,01% de YPF. Mientras, se siguen suspendiendo licencias de explotación en las diferentes regiones de Argentina. Por su parte, el Gobierno Español se está preparando por si la expropiación se hiciera efectiva para tomar medidas de carácter diplomático y buscar apoyos entre EEUU. y México. La Unión Europea por su parte ya ha mostrado todo su apoyo al Gobierno Español en este asunto. Índices Bursátiles y Divisas: INDICE Cierre marzo Cierre 15 abril Variación 15 días Variación año EUROPA IBEX35 EUROESTOXX50 FTSE100 DAX30 CAC40 8.008,00 2.477,28 5.768,45 6.946,83 3.423,81 7.250,60 2.291,51 5.651,79 6.583,90 3.189,09 -10,45% -8,11% -2,06% -5,51% -7,36% -18,15% -1,09% 1,41% 10,41% 0,92% NIKKEI225 10.083,56 9.637,99 -4,62% 12,27% EEUU S&P500 DOW JONES30 NASDAQ100 1.408,47 13.212,04 2.755,27 1.370,26 12.849,59 2.698,99 -2,79% -2,82% -2,09% 8,22% 4,92% 15,60% Cierre marzo Cierre 15 abril Variación 15 días Variación año EUR-USD 1,3301 1,3073 -1,74% 0,95% EUR-JPY 109,72 105,77 -3,73% 5,24% EUR-GBP 0,8363 0,8247 -1,41% -1,59% ASIA DIVISAS Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -4- Dividendos: A continuación, el listado de las empresas cotizadas españolas que han repartido dividendo dentro del periodo quincenal que nos ocupa y las que repartirán dividendo próximamente: Dividendos Pagados Fecha Ticker Compañía Importe Bruto Importe Neto Rent. a 12 meses 04/04/2012 ACX Acerinox 0,10 0,08 3,63% 07/04/2012 BKT Bankinter 0,04 0,03 3,87% 11/04/2012 ABG Abengoa 0,15 0,12 3,12% 12/04/2012 ABE Abertis 0,36 0,28 9,95% 13/04/2012 SAN Santander 0,22 0,18 14,72% Miquel y Costas Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 0,13 0,1 3,09% 0,12 0,1 5,63% Prosegur Mediaset España Comunicación 0,26 0,21 2,23% 0,14 0,11 8,73% Dividendos a Pagar 16/04/2012 MCM 16/04/2012 BBVA 17/04/2012 PSG 18/04/2012 TL5 Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -5-