Informe mercados 1ª quincena julio 2012

Informe mercados
1ª quincena julio 2012
Su aliado para emprender, dirigir y crecer.
RESUMEN QUINCENAL DEL MERCADO
Noticias macroeconómicas:
En estas últimas semanas la noticia más relevante ha sido la presentación de las medidas de ajuste por
parte del Gobierno español para recortar el déficit en 65.000 millones de euros. Se han anunciado 35
medidas de las que se destaca el incremento del IVA general del 18% al 21% y del reducido del 8% al
10% o al 21% según el producto y/o servicio, la supresión temporal de la paga de navidad de los
funcionarios, la reducción de dos puntos de las cotizaciones sociales entre 2013 y 2014 y la supresión de la
desgravación fiscal por la compra de vivienda habitual a partir del año 2013. Las 35 medidas hacen calado
en el bolsillo del contribuyente y pocas de ellas hacen mella en las instituciones y sus gestores. Los
españoles verán reducida su capacidad adquisitiva además de tener que hacer un nuevo sobre esfuerzo
para poder pagar, en definitiva, la ayuda europea al sistema financiero español.
Los ajustes recomendados por la Comisión Europea no han relajado suficientemente ni la prima de riesgo
ni el precio del bono a 10 años que permanecen en cotas de los 540 puntos y 6% respectivamente.
El Gobierno y las instituciones no parecen captar el mensaje de los mercados financieros que reclaman
un profundo cambio en la estructura y gestión del país y un saneamiento creíble en el sistema financiero,
además de la derivación inexorable de las correspondientes responsabilidades para con quienes proceda.
A todo ello se añade que el BCE no ha comprado deuda periférica en este período tal y como reclamaba el
Gobierno español para relajar el bono y poder obtener una financiación a mejor precio.
En estas últimas semanas se han publicado los siguientes datos macroeconómicos:
En España, el IPC interanual del mes de junio se mantiene en el 1,9% igual que en el mes de mayo; la
variación mensual por otro lado se reduce dos décimas gracias a la bajada del precio de la gasolina y las
rebajas. El Índice PMI manufacturero del mes de junio marca los 41,1 puntos, desde los 42 puntos de
mayo, acercándose al nivel más bajo desde mayo de 2009, con 39,8 puntos. El índice se mantiene por
debajo de la cota de los 50 puntos lo que indica que el sector se sigue contrayendo.
En la Zona Euro el PMI manufacturero de junio se mantiene en los 45,1 puntos, sin variaciones respecto
el mes de mayo. El índice también se sitúa en cotas que no se veían desde el 2009. Markit Group Limited,
la empresa que elabora este índice, achaca este mal resultado a que el sector se está preparando para una
drástica reducción de la demanda en un futuro próximo. La tasa de desempleo de la Zona Euro alcanza su
récord histórico en el 11,1%, con España a la cabeza con el 24,6%. El IPC interanual de junio se mantiene
en el 2,4% sin variaciones respecto el mes anterior.
En Alemania, las exportaciones del mes de mayo crecen un 3,9% después de que en abril retrocedieran
un 1,7% y las importaciones aumentaron en mayo un 6,3% después de retroceder en abril un 4,9%. Así
Alemania incrementa su superávit comercial hasta los 15.300 millones de euros. Por otro lado el PMI
manufacturero de junio se sitúa en el nivel más bajo desde hace 36 meses en los 45 puntos.
En Francia el IPC de junio también se mantiene estable respecto al mes anterior en el 1,9%; la caída de la
tarifa energética compensa la subida del precio de la alimentación y el turismo. El PMI manufacturero de
junio se sitúa en los 45,2 puntos, medio punto más que el mes de mayo.
En Reino Unido el IPC de junio se reduce 4 décimas respecto al mes de mayo y se sitúa en el 2,4%. Este
descenso favorece la política del Banco Central de Inglaterra que aumentó en 50.000 libras su programa de
compra de bonos para estimular la economía.
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En EE.UU. el ISM manufacturero de junio se sitúa en los 49,7 puntos contrayéndose respecto el mes
anterior en que marcó los 53,5 puntos. El índice pierde la cota de los 50 puntos que indica contracción de
la actividad. Por otro lado, el ISM de servicios de junio se sitúa en los 52,1 puntos respecto a los 53,7 de
mayo, el índice se mantiene por encima de la cota de los 50 puntos lo que indica la expansión de la
actividad. La tasa de desempleo en junio se mantiene estable en el 8,2%.
Noticias microeconómicas en el mercado español:
ACTIVIDADES DE CONST. Y SERVICIOS (ACS): La constructora cancela un préstamo sindicado de
1.600 millones de euros gracias a una operación de refinanciación que ha suscrito con SOCIÉTÉ
GÉNÉRALE. La operación tiene un horizonte temporal de tres años y consta de distintos instrumentos de
derivados y un préstamo de valores sobre los títulos que la compañía posee de IBERDROLA. Con esta
operación la compañía se ahorra tener que aportar garantías adicionales en caso que la cotización de
IBERDROLA cotice por debajo de los niveles actuales. Esta operación forma parte del plan estratégico de
la compañía para reducir su deuda.
BANCO SABADELL (SAB): El Banco se desprende del 40% de DEXIA, banco franco-belga que ha tenido
que ser rescatado por ambos Gobiernos. Se desconocen los importes de la operación pero el banco ha
comunicado que el precio de venta de las acciones está sujeto a un proceso ya establecido.
Por otra parte el Banco, en el proceso de integrar CAM, cerrará 450 oficinas de la caja y todas las oficinas
que queden abiertas de la misma pasarán a ser oficinas del Banco.
FOMENTO DE CONSTRUCCION Y CONTRATAS (FCC): La compañía se ha adjudicado la
construcción de un túnel ferroviario en Asturias por valor de 75 millones de euros.
Por otra parte, PORTLAND, filial de la compañía, pretende cerrar su planta en Sitges durante diez meses
al año y trasladar su plantilla de 80 trabajadores a la fábrica de Monjos.
GRIFOLS (GRF): La compañía se hace con el 40% de la compañía BIOTECNOLOGIA VCN
BIOSCIENCES que se dedica a la investigación y desarrollo de nuevos tratamientos para tumores.
IBERDROLA (IBE): La compañía se deshace de su participación en dos compañías estadounidenses,
ENERGETIX y NYSEG SOLUTIONS, dedicadas a suministrar gas y electricidad a minoristas. La
operación se ha cerrado por un valor conjunto de 90 millones de euros.
MAPFRE (MAP): La aseguradora compra el 35% del capital de GRUPO MUNDIAL, con esta operación
la aseguradora española ya controla la totalidad del capital del GRUPO, el mayor grupo asegurador de
Centro--América.
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Índices Bursátiles y Divisas:
INDICE
Cierre 30 Junio
Cierre 15 Julio
Variación 15 días
Variación año
IBEX35
7.102,20
6.664,60
-6,57%
-22,20%
EUROESTOXX50
2.264,72
2.259,09
-0,25%
-2,48%
FTSE100
5.571,15
5.666,13
1,68%
1,68%
DAX30
6.416,28
6.557,10
2,15%
11,17%
CAC40
3.196,65
3.180,81
-0,50%
0,66%
9.006,78
8.724,12
-3,24%
3,18%
1.362,16
1.356,78
-0,40%
7,89%
12.880,09
12.777,09
-0,81%
4,58%
2.615,72
2.584,97
-1,19%
13,48%
EUROPA
ASIA
NIKKEI225
EEUU
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
DIVISAS
Cierre 30 Junio
Cierre 15 Julio
Variación 15 días
Variación anual
EUR-USD
1,2576
1,2247
-2,69%
-5,42%
EUR-JPY
100,02
96,96
-3,16%
-3,26%
EUR-GBP
0,8053
0,7863
-2,42%
-6,15%
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Dividendos
A continuación, el listado de las empresas cotizadas españolas que han repartido dividendo dentro del
periodo quincenal que nos ocupa y las que repartirán dividendo próximamente:
Dividendos Pagados
Fecha
Ticker
Compañía
Importe Bruto
Importe Neto
Rent. 12 meses
02/07/2012 ELE
Endesa
0,61
0,51
4,58%
02/07/2012 FAE
Faes Farma
0,01
0,01
2,39%
02/07/2012 REE
Red Eléctrica Corporación
1,54
1,29
5,90%
04/07/2012 ROVI
Laboratorios Rovi
0,13
0,11
3,35%
04/07/2012 IBE
Iberdrola
0,16
0,13
14,72%
04/07/2012 ABG
Abengoa
0,20
0,17
3,50%
04/07/2012 IDR
Indra, Serie A
0,68
0,57
9,21%
05/07/2012 ACX
Acerinox
0,15
0,13
4,30%
05/07/2012 ENG
Enagás
0,61
0,51
6,81%
07/07/2012 BKT
Bankinter
0,30
0,25
5,13%
10/07/2012 BBVA
B. Bilbao Vizcaya Argentaria
0,10
0,08
8,48%
10/07/2012 GAM
Gamesa
0,04
0,04
3,89%
11/07/2012 TRE
Técnicas Reunidas
0,69
0,58
4,12%
12/07/2012 RIO
Bodegas Riojanas
0,10
0,08
2,25%
12/07/2012 ACS
Actividades Const. y Servicios
1,07
0,90
14,47%
12/07/2012 GCO
Grupo Catalana Occidente
0,11
0,09
5,56%
12/07/2012 PRM
Prim
0,14
0,12
5,10%
13/07/2012 VID
Vidrala
0,14
0,12
2,86%
13/07/2012 SAN
Banco Santander
0,15
0,13
14,31%
13/07/2012 FCC
Fomento Constr. y Contratas
0,65
0,55
14,49%
19/07/2012 MCM
Miquel y Costas
0,15
0,13
2,97%
19/07/2012 PSG
Prosegur
0,03
0,02
1,95%
16/07/2012 ISUR
Inmobiliaria del Sur
0,07
0,06
3,11%
16/07/2012 DIA
Dia
0,11
0,09
2,95%
Dividendos a Pagar
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