Informe Mercats Agost 2013

Informe Mercats
Agost 2013
El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer.
RESUM DE MERCAT
Notícies macroeconòmiques:
Durant el mes d'agost, la prima de risc espanyola es redueix fins als 260 punts i el bo a
deu anys ha arribat a baixar fins al 4%.
Malgrat que els mercats albiren la recuperació, l'economia real segueix sofrint les
conseqüències de la crisi i la taxa de desocupació, en rècord històric, és una bona mostra
d'això.
A la Zona Euro seguim sense veure voluntat alguna dels dirigents per aplicar mesures
econòmiques expansives. Almenys, està del costat del consumidor el BCE, que segueix
mantenint el tipus d'interès en nivells mínims.
Pel que fa a Grècia, sembla que s'obre la porta a un tercer rescat, que ascendiria a 10.000
milions d'euros, i que podria fer-se efectiu en 2014.
En aquestes últimes setmanes s'han publicat les següents dades macroeconòmiques:
A Espanya, el PIB del segon trimestre es contreu un 0,1%. L'IPC del mes d'agost se situa
en l'1,5% interanual i suposa una reculada de tres dècimes respecte el mes anterior.
D'altra banda, la desocupació en el mes d'agost es redueix en 340.000 persones fins als
4,6 milions d'aturats. Aquesta dada suposa la millor dada de desocupació en el mes
d'agost des de l'any 2000. El PMI manufacturer del mes d'agost s'incrementa fins als
51,1 punts des dels 49,8 del mes de juliol. Depassant la cota dels 50 punts significa que la
indústria comença a créixer.
A la Zona Euro, el PIB s'incrementa en un 0,3% en el segon trimestre de l'any respecte
al primer, gràcies a les grans potències d'Alemanya i França. L'IPC del mes d'agost es
manté en l'1,6% interanual. A més el PMI manufacturer escala dels 50,3 punts de juliol
fins als 51,7 punts del mes d'agost, el millor resultat des de fa 26 mesos.
A Alemanya, el PIB del segon trimestre s'incrementa en un 0,7%, des del nul
creixement que va obtenir l'economia alemanya en el primer trimestre de l'any.
A França, el PIB del segon trimestre mostra la recuperació del país gal amb un
creixement del 0,5%, després que l'economia gal·la retrocedís un 0,2% en el primer
trimestre.
A Regne Unit, el PIB del segon trimestre de l'any escala fins al 0,6% des del 0,3% del
primer trimestre. La desocupació es redueix en el segon trimestre en 4.000 persones,
però la taxa de desocupació es manté invariable en el 7,8%.
A EE.UU, el PIB del segon trimestre es va incrementar en un 2,5%. L'IPC del mes de
juliol puja dues dècimes i se situa en el 2%. D'altra banda, la taxa de desocupació se
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-2-
El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer.
situa en el 7,4%, el nivell més baix des de 2008. El ISM manufacturer de juliol va
aconseguir cotes màximes des de juny de 2011 en els 55,4 punts des dels 50,9 punts del
mes anterior. El ISM del sector serveis aconsegueix els 56 punts en el mes de juliol des
dels 52,2 de juny.
Notícies microeconòmiques al mercat espanyol:
ABERTIS (ABE): La companyia ven l'aeroport de LUTON a Londres a AENA i AXA per
un import de 502 milions d'euros.
D'altra banda la companyia aconsegueix un acord amb TELEFONICA i YOIGO per a
l'adquisició d'un paquet de torres de telefonia mòbil per un import de 385 milions
d'euros. Segons la companyia, el paquet, que consta de 4.227 torres, aportarà als
comptes de la companyia uns 60 milions d'euros anuals al seu EBITDA.
ACTIVITATS DE CONSTRUCCIO I SERVEIS (ACS): La constructora presenta
resultats del primer semestre de l'any amb uns beneficis de 357 milions d'euros, després
de les pèrdues de 1.233 milions del mateix període de 2012 a causa dels extraordinaris.
Excloent els extraordinaris, la constructora redueix un 7,3% el seu resultat respecte el
mateix període de l'any anterior a causa de la reculada de l'activitat del sector de la
construcció i l'augment de la pressió fiscal.
L’EBITDA va retrocedir un 2,1%, però les vendes de la companyia han crescut un 1,5%,
gràcies a l'activitat internacional. D'altra banda, la companyia aconsegueix reduir un
30% el seu deute net.
A més, la companyia s'adjudica nous projectes, la construcció d'un tram ferroviari per
78,4 milions d'euros a Nova York i la construcció de dues hidroelèctriques per valor de
76 milions d'euros a Canadà.
AMADEUS (AMS): Presenta resultats del primer semestre de l'any amb un increment
del 5,2% fins als 349,6 milions d'euros. Cal tenir en compte que aquest resultat no
inclou algunes despeses extraordinàries. D'altra banda, la companyia ha incrementat els
seus ingressos un 5,7% i l’EBITDA un 6,3% respecte el mateix període de l'any anterior.
Pel que fa al deute, la companyia ha aconseguit reduir-la en 175,4 milions d'euros fins a
1.319,8 milions d'euros.
BANC SABADELL (SAB): El banc proposa als sindicats un ERE de 355 empleats i el
tancament de 165 oficines en un període de dos anys. La causa és l'excedent de plantilla i
oficines després de la integració de CAIXA PENEDÉS i de BANC MARENOSTRUM,
que havien aportat 462 oficines a l'entitat.
D'altra banda l'entitat s'ha desprès d'una cartera de 953 habitatges procedents de la
integració amb CAM per valor de 89 milions d'euros que ha venut a inversors
institucionals internacionals.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-3-
El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer.
BORSES I MERCATS ESPANYOLS (BME): En el mes de juliol, al costat de la
remuntada de l'IBEX35, el volum de negociació va aconseguir la seva major xifra en 21
mesos, els 73.361 milions d'euros, un 25% més respecte el mes anterior i un 3,1% més
respecte el mes de juliol de 2012. Pesi la bona dada de juliol, la taxa acumulada dels 7
primers mesos de l'any mostra una contracció de la negociació en un 10,5% respecte al
2012.
DIA DISTRIBUÏDORA INTERNACIONAL D'ALIMENTS (DIA): El fons d'inversió
britànic BAILLIE GIFFORD & CO es fa amb un paquet de 5,6 milions d'accions de la
companyia per valor de 34,17 milions d'euros. Amb aquesta operació el fons controla el
5% de la companyia.
FOMENT DE CONSTRUCCIO I CONTRACTES (FCC): La constructora presenta
resultats del primer semestre de l'any amb unes pèrdues de 607,6 milions d'euros
després d'haver desconsolidat dels seus comptes a ALPINE, la seva filial austríaca, i FCC
Energia. Aquests ajustos formen part del seu pla de sanejament d'actius iniciat arran dels
resultats obtinguts en l'exercici 2012. A més, els ingressos de la companyia han descendit
en un 13,7% i l’EBITDA un 34,7% respecte el mateix període de 2012. D'altra banda, el
deute s'ha reduït en un 6,1% respecte el tancament de 2012.
FERROVIAL (FER): La constructora es fa amb diversos projectes a nivell internacional
sent el més important la construcció d'una autopista a Escòcia per valor de 520 milions
d'euros. Els altres projectes són una altra autopista a Oman per 257 milions d'euros, un
pont a Canadà per 78 milions d'euros i l'ampliació del contracte de presentació de
serveis als ministeris britànics d'interior i justícia per valor de 27,5 milions d'euros.
GRIFOLS (GRF): La companyia tanca la compra del 35% de ARADIGM, una
farmacèutica nord-americana per valor de 20 milions d'euros. L'adquisició forma part
d'un acord estratègic global ja que la companyia va signar un contracte de llicència
exclusiva mundial per al desenvolupament i la comercialització del fàrmac Pulmaquin.
TELEFONICA (TLF): Després de dures setmanes de negociació entre la companyia,
AMERICAN MÒBIL i KPN per la compra de la filial de KPN, E-PLUS, TELEFÓNICA,
s'ha fet amb el control de la mateixa, després dels intents del propietari d’ AMERICAN
MÒBIL, Carlos Slim, d'arrabassar-li la compra. La operació s'ha tancat amb un
desemborsament de 3.700 milions pel 100% de la filial i un 24,9% del capital de la
societat resultant de la unió de TELEFONICA DEUTSCHLAND i la filial adquirida, en
favor de KPN.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-4-
El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer.
Dades Macro 2013:
PIB
ESPANYA
ALEMANYA
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
FRANÇA
3T
4T
1T
2T
REGNE UNIT
3T
4T
1T
2T
ZONA EURO
3T
4T
1T
2T
EE.UU.
3T
4T
1T
2T
XINA
3T
4T
1T
2T
JAPO
3T
4T
Var. Trim Anualitzada
-0,5
-0,1
-1,60
IPC
2,4
2,6
TAXA D’ATUR
26,00%
26,00%
0,0
0,7
1,4
1,9
6,90%
6,80%
-0,2
0,5
0,9
1,4
10,60%
0,3
0,6
2,8
2,7
7,70%
7,90%
-0,1
0,3
-0,7
1,7
1,6
12,00%
12,00%
1,8
2,5
1,4
2
7,90%
7,40%
7,70
7,50
2,1
2,7
1,0
3,8
-0,8
0,2
4,10%
3,80%
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-5-
El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer.
Divises i Índexs Borsaris:
Tancament
Juliol
Tancament
Agost
Variació
mensual
Variació
anual
1,3262
130,08
0,8666
1,3229
129,92
0,8535
-0,25%
-0,12%
-1,51%
0,11%
14,48%
4,42%
Tancament
Juliol
Tancament
Agost
Variació
mensual
Variació
anual
8.433,40
2.768,15
6.621,06
8.275,97
3.992,69
8.290,50
2.721,37
6.412,93
8.103,15
3.933,78
-1,69%
-1,69%
-3,14%
-2,09%
-1,48%
1,51%
3,24%
8,73%
6,45%
8,04%
ASIA
NIKKEI225
13.668,32
13.388,86
-2,04%
28,80%
EEUU
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
1.685,73
15.499,54
3.090,19
1.632,97
14.810,31
3.073,81
-3,13%
-4,45%
-0,53%
16,14%
13,02%
15,52%
DIVISES
EUR-USD
EUR-JPY
EUR-GBP
INDEXS
EUROPA
IBEX35
EUROESTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
Dividends
A continuació, el llistat de les empreses espanyoles cotitzades que han repartit dividend
dins del període quinzenal que ens ocupa:
Dividends Pagats
Data
Ticker
Companyia
08/08/2013
MEL
MELIA HOTELS INT.
Import
Brut
Import
Net
Rent. 12
mesos
0,04
0,03
0,61%
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-6-