Informe de mercats 2ª quinzena Setembre 2012

Informe de mercats
2ª quinzena Setembre 2012
El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer.
RESUM QUINZENAL DEL MERCAT
Notícies macroeconòmiques:
Espanya segueix sent el centre de totes les mirades de la resta d'Europa i part del món. El Govern
espanyol encara no s'ha posicionat sobre el possible rescat recomanat per alguns membres de la Zona
Euro ja que no estan clares les conseqüències i les exigències que s'exigirien en aquest nou escenari.
El govern espanyol ha presentat els pressupostos de l'any 2013 per poder reduir el dèficit del 6,3% actual
al 4,5% exigit pels membres de la Unió Europea. Malgrat ser uns pressupostos austers i amb àmplies
retallades, la despesa de l'estat s'incrementarà un 5,6% pel major cost del deute, principalment, i les
pensions. Queda esperar les valoracions dels socis europeus i del Fons Monetari Internacional sobre
aquests pressupostos.
També s'han publicat els tests d'estrès de la banca espanyola realitzats per Oliver Wyman. Els resultats
dels mateixos han llançat una necessitat de capital de la banca espanyola de 53.745 milions d'euros, sent
Bankia i Catalunya Banc les entitats amb més necessitats de capital junt la resta de bancs creats a partir de
la fusió de les caixes d'estalvis. La gran banca i banca mitjana han aprovat el test, a excepció de Banc
Popular que ja ha engegat mesures per a solucionar el problema.
La Comissió Europea s'ha pronunciat sobre els pressupostos i els tests d'estrès declarant que tindrà en
compte que la desviació del dèficit pot no venir per incompliment del Govern espanyol sinó derivat de la
banca espanyola.
En aquestes últimes setmanes s'han publicat les següents dades macroeconòmiques:
A Espanya l'IPC s'incrementa fins al 3,5% interanual al setembre bastant per sobre del 2,7% marcat en el
mes d'agost. Aquest increment tan pronunciat troba la seva resposta en la pujada de l'IVA que va entrar en
vigor el dia 1 del present mes. Ens situem en cotes de maig de 2011 i des de desembre del mateix any la
inflació no sobrepassava el llindar del 3%. D'altra banda la mora de la banca aconsegueix el seu nivell
màxim al juliol de 2012 en el 9,87%.
A la Zona Euro l'IPC de setembre s'incrementa una desena i se situa en el 2,7%. Relacionat amb
l'anterior, tenim la dada de l'agregat monetari M3 (compost per efectiu en circulació, dipòsits a la vista i
a termini de fins a dos anys, dipòsits disponibles fins a tres mesos, cessions temporals de deute i fons
d'inversió en actius del mercat monetari), indicador de la pressió inflacionista, i que a l'agost es va situar
en el 2,9% interanual, per sota del 3,6% de juliol.
A Alemanya la desocupació roman estable en el 6,8% en el mes de setembre. Manté aquesta cota des de
l'últim període de 2011.
A EE.UU s'ha revisat a la baixa la dada de PIB del segon trimestre i finalment l'economia nord-americana
va créixer en el segon trimestre de l'any 2012 un 1,3% en lloc de l'1,7% anunciat en el mes d'agost. S'ha
conegut l'índex PMI manufacturer de Chicago del mes de setembre que marca una reculada fins als 49,7
punts des dels 53 punts marcats a l'agost. L'índex se situa per primera vegada des de 2009 per sota de la
cota dels 50 punts, que indiquen expansió de l'activitat.
A Japó la producció industrial es contreu en el mes d'agost fins al -1,3% respecte el -1% del mes de juliol.
Amb aquesta dada se situa per segon mes consecutiu en el rang negatiu. La producció industrial de Japó
anticipa l'esdevenir de l'economia nipona ja que el país depèn en gran part del sector manufacturer.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-2-
El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer.
Notícies microeconòmiques al mercat espanyol:
ACTIVITATS DE CONSTRUCCIO I SERVEIS (ACS): La companyia en aquests últims dies ha rebut la
notícia de l'adjudicació de diversos projectes. El primer d'ells, a través de la seva filial LEIGHTON
HABTOOR, és construir un centre hospitalari a Aràbia Saudita amb un pressupost de 316milions d'euros.
El segon contracte més important, que ha obtingut a través de la seva filial HOCHTIEF, consta en la
construcció i gestió de dotze escoles a Canadà i és un projecte valorat en 275 milions d'euros.
Finalment, a través d'aquesta mateixa filial, la companyia s'adjudica la modernització d'una terminal de
l'aeroport de Varsòvia per valor d'uns 78 milions d'euros.
BANC POPULAR (POP): El resultat dels test d'estrès a la banca ha conclòs que la companyia té una
necessitat de capital de 3.223 milions d'euros. Davant aquesta dada la companyia ha anunciat la suspensió
del dividend del mes d'octubre i un sanejament intern de 9.300 milions d'euros. L'entitat ampliarà capital
per valor de 2.500 milions d'euros i crearà el seu propi banc dolent per gestionar els actius immobiliaris i
crèdits dubtosos separadament.
BANC SANTANDER (SAN): El banc treu la seva filial mexicana al parquet en Wall Street i a Mèxic.
Mitjançant aquesta OPV, que és del 24,9% del seu capital, el banc pretén captar entre 2.768 i 3.183
milions d'euros.
FERROVIAL (FER): La companyia, a través d'un consorci compost a parts iguals per la seva filial
FERROVIAL AGROMAN i LAGAN, s'adjudica el disseny i la construcció d'una autopista a Irlanda del
Nord per valor de 127 milions d'euros.
D'altra banda, a Polònia, a través de la seva filial BUDIMEX, signa un contracte per a l'ampliació d'una
carretera regional per valor de 23,5 milions d'euros.
GAS NATURAL (GAS): La gasista ha subscrit un acord amb IBERDROLA en el qual es comprometen a
desfer les seves posicions al capital de GAS NATURAL MEXICO i vendre-les-hi a la japonesa MITSUI. La
participació de GAS NATURAL sobre la mexicana ascendia a un 1,75%. No s'ha desvetllat el valor de
l'operació però el president de l'espanyola ha declarat que no espera generar plusvàlues significatives amb
la mateixa.
GRIFOLS (GRF): La companyia ha tancat la compra de tres centres de donació de plasma en EE.UU. a la
canadenca CANGENE CORPORATION.
IBERDROLA (IBE): Fent referència a la venda de GAS NATURAL MEXICO arrel de l'acord amb GAS
NATURAL, la companyia ingressa 82 milions de dòlars per la venda del 13,25% de la seva participació en
la mexicana a la japonesa MITSUI.
D'altra banda, la companyia engega, al costat del seu soci VATTENFALL, el desenvolupament del seu
projecte de renovables que consisteix en la construcció d'un parc eòlic marí en aigües angleses que
proporcionarà 7.200 megawatts.
INDITEX (ITX): La companyia tanca el semestre fiscal amb un increment del benefici del 32%, superant
totes les previsions del mercat. Aquest fet va portar a la cotització de la companyia a marcar màxims
històrics. El benefici de la companyia al tancament del seu primer semestre fiscal ascendeix fins als 944
milions d'euros. Del total de les vendes, el 22% correspon al mercat espanyol, la resta d'Europa aporta el
44%, Àsia i la resta del món aporta el 20%, i el mercat americà el 14%. Durant aquest semestre la
companyia ha obert 166 establiments i ja està present en 85 països.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-3-
El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer.
Índexs Borsaris i Divises:
INDEXS
Tancament 15 setembre
Tancament setembre
Variació 15 dies
Variació any
IBEX35
8.154,50
7.708,50
-5,79%
-10,01%
EUROESTOXX50
2.594,56
2.454,26
-5,72%
5,94%
FTSE100
5.915,55
5.742,07
-3,02%
3,05%
DAX30
7.412,13
7.216,15
-2,72%
22,34%
CAC40
3.581,58
3.354,82
-6,76%
6,17%
9.159,39
8.870,16
-3,26%
4,91%
EUROPA
ASIA
NIKKEI225
EEUU
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
DIVISES
1.465,77
1.440,67
-1,74%
14,56%
13.593,37
13.437,13
-1,16%
9,98%
2.855,23
2.799,19
-2,00%
22,89%
Tancament 15 setembre
Tancament setembre
Variació 15 dies
Variació anual
EUR-USD
1,3060
1,2855
-1,59%
-0,73%
EUR-JPY
101,73
100,16
-1,57%
-0,07%
EUR-GBP
0,8061
0,7954
-1,35%
-5,06%
Dividends
A continuació, el llistat de les empreses espanyoles cotitzades que han repartit dividend dins del període
quinzenal que ens ocupa i les que repartiran dividend pròximament:
Dividends Pagats
Data
Ticker
Companyia
17/09/2012
MDF
Duro Felguera
Import Brut
Import Net
Rend. 12 mesos
0,10
0,08
6,73%
0,099
0,083
5,23%
Dividends a Pagar
01/10/2012
BBVA
BBVA
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-4-