“Año de los Derechos de la Persona Discapacitada y del Centenario

SHOUGANG
HIERRO PERÚ S. A. A.
”
ANALISIS Y DISCUSION DE LA GERENCIA – TERCER TRIMESTRE 2008.
1. Factores que influyen en el desempeño financiero de la empresa:
Uno de los factores que influyen en el desempeño financiero de la empresa está
referido al incremento de los costos de producción por el aumento del precio del
petróleo a nivel mundial, en nuestro caso, los combustibles y lubricantes
representan el 17.34 % de los costos de producción. Los costos por energía
representan el 25.77%, de dichos costos. Este último factor está condicionado
por el incremento de costos marginales del sistema.
Otro de los factores que también influyen en el desempeño de la empresa, está
referido a la diferencia en cambio. Este es un rubro no controlable por la
empresa pues depende de factores exógenos así como de la política que el
Gobierno a través del Banco Central de Reserva establezca para mitigar su
efecto.
2. Inversiones y financiamiento.
Las inversiones durante el 2008 están referidas a la sustitución de equipos en la
planta de beneficio y en la mina, desarrollo de mina, optimización en procesos
productivos y nuevos proyectos. El monto presupuestado a invertir es de US$
116’821 mil. Lo invertido al tercer trimestre de 2008 asciende a US$ 25’924
mil, efectuado con fondos propios.
Por otro lado al 30 de Septiembre de 2008, el pasivo corriente se incrementó en
49.23 %, (S/. 322’076 mil al 30 de Septiembre de 2008 y S/. 215’821 mil al 31
de Diciembre de 2007) las razones principales de este incremento están
relacionadas al aumento de los rubros Impuesto a la Renta y Participaciones
Corrientes, y Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas.
El pasivo no corriente disminuyó en 4,45 % (S/. 89’575 mil al 30 de Septiembre
de 2008 y S/. 93’746 mil al 31 de Diciembre de 2007).
3. Resultados Económicos.
Al 30 de Septiembre de 2008, Shougang Hierro Perú S.A.A. declara una utilidad
de S/. 321’857 mil después de la participación de los trabajadores e impuesto a la
renta corriente y diferido. Este resultado es superior en 42.23 % al obtenido al
mismo mes del año anterior que ascendió a S/. 226’287 mil. La explicación de
ello fluye del siguiente análisis:
3.1
Ingresos Operacionales:
Al 30 de Septiembre de 2008 los ingresos por ventas de mineral
ascendieron a S/. 1,028’486 mil que representan un incremento de 36.75
% respecto de los ingresos al mismo mes del año anterior los cuales
República de Chile 262, Jesús María – Lima 11 Telf. 714-5200 Apartado 1229 Lima 1
SHOUGANG
HIERRO PERÚ S. A. A.
ascendieron a S/. 752’070 mil. El rubro de Otros Ingresos Operacionales
al 30 de Septiembre de 2008 fue de S/. 8’236 mil que representa un
incremento del 31.04% con relación a este mismo rubro que el año
anterior ascendió a S/. 6’285 mil. El total de Ingresos Operacionales que
es la sumatoria de ambos conceptos, al 30 de Septiembre de 2008
ascendió a S/. 1,036’722 mil, y al 30 de Septiembre del 2007 fue de S/.
758’355 mil registrándose un incremento del 36.71 %.
Al 30 de Septiembre de 2008, nuestra empresa colocó en el mercado
5’927 mil TMS y al 30 de Septiembre de 2007 esta suma ascendió a
5’744 mil TMS generándose un incremento de 3.18%. La razón por la
cual los ingresos por ventas de mineral se incrementan en 36.75%, y las
toneladas vendidas se incrementan en 3.18%, se debe a que la estructura
de ventas no es la misma en ambos períodos pues producimos 3 tipos de
productos: pelets, pelets feed y sinter que tienen precios de venta
diferentes y también porque los precios al 30 de Septiembre de 2008 son
mayores que los correspondientes al mismos período del 2007.
3.2
Egresos Operacionales:
Dentro del concepto de costo de ventas se incluye lo que se denomina
costo de producción que es el conjunto de costos en las áreas de Mina y
Beneficio para la producción de los minerales que son vendidos, así como
la variación de inventario de los productos terminados y productos en
proceso. Los gastos de ventas lo constituye fundamentalmente las
comisiones de venta y el rubro de transferencia y embarque que son las
actividades relacionadas al manipuleo y carguío de los minerales para su
exportación a través de nuestro muelle de San Nicolás; los gastos de
administración corresponden a los incurridos tanto en el centro minero
como en la Sede Central en Lima.
El costo de ventas al 30 de Septiembre de 2008 ascendió a S/. 445’368
mil que es superior en 29.12 % con relación al del mismo período del
año 2007 que ascendió a S/. 344’924 mil. En este punto hay que
observar que las unidades vendidas se incrementaron en 3.18 % y el costo
de producción se incrementó en 33.89 % (S/. 457’175 mil al 30 de
Septiembre de 2008 y S/. 341’448 mil al 30 de Septiembre de 2007).
Este incremento en el costo de producción, está determinado
principalmente por el aumento en el rubro de Materiales y Suministros y
otros costos de producción. La variación de inventario de mineral es
negativa en S/. 11’807 mil al 30 de Septiembre de 2008, y este mismo
rubro es positivo en S/. 3’476 mil al 30 de Septiembre de 2007. Esta
diferencia entre la variación de inventario de mineral sumada a la
diferencia en el costo de producción hace que el costo de ventas al 30 de
Septiembre de 2008, sea mayor en 29.12 % con relación al costo de
ventas al 30 de Septiembre de 2007 (S/. 445’368 y S/. 344’924 mil
respectivamente)
República de Chile 262, Jesús María-Lima 11 Telf. 3304600 Apartado 1229 Lima 1
SHOUGANG
HIERRO PERÚ S. A. A.
Los gastos de administración y ventas al 30 de Septiembre de 2008
ascendieron a S/. 25’516 mil, y al 30 de Septiembre de 2007 a S/.
31’575 mil, generándose un decremento de 19.19 %. Este decremento se
debe principalmente a la disminución en el rubro de Gastos de Embarque
de Mineral.
El rubro de Otros Gastos ha aumentado en 43.74 %. (S/. 63’908 mil al
30 de Septiembre de 2008 y S/.44’462 mil al 30 de Septiembre de 2007).
Este incremento se debe principalmente al registro del Aporte Voluntario
correspondiente al presente año, así como la amortización de activos
intangibles.
3.3
Utilidad Operativa:
La utilidad operativa al 30 de Septiembre de 2008, es mayor en 47.73%
con relación a la del mismo período en el año 2007 (S/. 502’968 mil al
30 de Septiembre de 2008 y S/. 340’457 mil al 30 de Septiembre de
2007). La razón de ello está explicada en los párrafos anteriores.
3.4
Ingresos y Gastos Financieros.
Los ingresos financieros que incluyen los intereses sobre depósitos a
plazo y la ganancia en cambio, han aumentado en 288.16 % (S/. 37’380
mil al 30 de Septiembre de 2008 y S/. 9’630 mil al 30 de Septiembre de
2007). Este incremento se debe principalmente a la mayor ganancia en
cambio en dicho período.
Con relación a los gastos financieros que incluyen los gastos bancarios y
la pérdida en cambio, éstos se han incrementado en 193.32 % (S/.
38’888 mil al 30 de Septiembre de 2008 y S/. 13’258 mil al 30 de
Septiembre de 2007). Este incremento se debe principalmente a la mayor
pérdida en cambio durante dicho período.
La Participación de los Trabajadores así como el Impuesto a la Renta
Corriente y Diferido ascienden al 30 de Septiembre de 2008 a S/.
179’603 mil. A la misma fecha del año 2007 dichos rubros ascendieron a
S/. 110’542 mil, generándose un incremento de 62.47%, que es
consecuencia de lo señalado en los párrafos anteriores.
Conasev 3er.Trim.2008
República de Chile 262, Jesús María-Lima 11 Telf. 3304600 Apartado 1229 Lima 1