ANÁLISIS Y DISCUSIÓN DE LA GERENCIA 1.-

SHOUGANG GENERACION ELECTRICA S.A.A.
ANÁLISIS Y DISCUSIÓN DE LA GERENCIA
1.-
Factores que influyeron en el desempeño financiero de la Empresa
Shougang Generación Eléctrica S.A.A. es integrante del Sistema
Interconectado Centro Norte desde 1997 y como tal sus actividades están
normadas por el Comité de Operación Económica de dicho sistema (COESSICN). Esto significa que la operación de sus unidades están supeditadas al
despacho económico que elabora el mencionado Comité.
Su área de influencia es el departamento de Ica en donde tiene suscrito
contratos con clientes libres y regulados. En lo que corresponde a los clientes
libres tiene contrato con Shougang Hierro Perú S.A.A.(56 MW) y con el cliente
regulado: la Municipalidad Distrital de San Juan de Marcona (0.341 MW).
En el trimestre analizado los factores más importantes que ha afectado el
desempeño de nuestra Empresa son:
 Temporada de lluvias: En el primer trimestre del año se ha caracterizado
por ser un periodo de lluvias en la zona occidental de la cordillera lo que
ha permitido iniciar el llenado de las lagunas de regulación. Al fin del
trimestre el volumen almacenado es mayor al volumen registrado en el
mismo periodo del año 2006. En el periodo enero-marzo la energía
demandada por el Sistema fue 6 618,655 MWH que representa un
incremento de 9,3 % con relación a la demanda del año 2006 en el mismo
periodo. Se ha hecho uso de energía de origen térmico en una mayor
proporción (79,98%) con respecto al año 2006 debido a la mayor demanda
y al uso del gas. La generación de origen hídrico en el trimestre es menor
en –1,49 % con relación al mismo periodo del año 2006.
La Demanda Máxima del Sistema en el primer trimestre alcanzó un valor
máximo de 3727 MW. Los valores alcanzados en los meses de enero,
febrero y marzo fueron mayores en 9,48%, 11,12 % y 11,22 % con
respecto a los mismos meses del año 2006. Lo que confirma la tendencia
creciente de la demanda en el Sistema.
 Precios Spot de energía : En el periodo analizado se nota un menor
precio de la energía spot del sistema en los dos primeros meses del
primer trimestre comparada con los del mismo periodo del año pasado. El
precio spot de enero, febrero y marzo es -18 % ,- 13% y +82 %
comparado con el registrado en los mismos meses del año 2006
respectivamente.
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 Contrato con Shougang Hierro Perú : En el mes de abril se firmó el
contrato con Shougang Hierro Perú por una potencia contratada de 56 MW
y por un periodo de seis meses.
 Reparación Turbina 2.: Se concluyó la reparación de la turbina 2. Luego
del análisis efectuado por el fabricante y de trabajos desarrollados en la
central con personal propio bajo la supervisión de ingeniero de fabrica se
logró poner en operación la turbina y pasar las pruebas .
Con respecto al futuro cercano,
 En el próximo trimestre se espera que se continúen las lluvias pero con
poca intensidad, originando que la oferta hídrica junto con la oferta de la
unidades de gas sea suficiente para atender la demanda del Sistema por lo
que se espera precios spots de energía en un promedio de 30 a 40 US $
por MWH.
 Se estima que se firme el contrato con el Municipio de Marcona por una
potencia de 341 kW. Por un periodo de una año.
Inversiones:
Las inversiones en la Empresa están orientadas a cumplir con las obligaciones
derivadas de las normas legales referidas al control y medición de la calidad de
suministro y a la atención de la proyección de demanda de nuestro principal
cliente Shougang Hierro Perú.
2 Resultados Económicos
Al 31 de Diciembre de 2006, Shougang Generación Eléctrica S.A.A. declara
una Utilidad de S/. 8,016 mil soles, este resultado es inferior en 50.97 % al
obtenido en el mismo mes del año anterior en la que se declaro una utilidad de
S/. 16,350 mil. A continuación efectuamos una breve explicación a los
principales resultados.

Ingresos Operacionales
Al 31 de Marzo del 2007 los ingresos por ventas de Energía ascienden a
S/. 21,947 mil que representa una disminución de 17.59% respecto de
los ingresos del mismo mes del año anterior, los cuales ascendieron a
S/. 26,633 y se explica por la rebaja de la tarifa en este año con
respecto al año anterior a Shougang Hierro Perú S.A.A..
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Al 31 de Marzo del 2007 nuestra empresa vendió 109,046,327 Kwh. Y al
31 de Marzo del 2006 esta cantidad ascendió a 105,419,570 Kwh.,
originándose un aumento de 3.44% aproximadamente debido al mayor
consumo de Shougang Hierro Perú S.A.A..

Egresos Operacionales
Dentro del concepto de Costo de ventas se incluye la compra de Energía
al Coes, así como los costos de Labor, combustible, mantenimiento,
depreciación, etc. Los gastos de venta lo constituye el rubro de peaje de
conexión al Sistema principal, así como los peajes secundarios de las
líneas Independencia-ICA y de ICA – San Nicolás. Los gastos de
Administración corresponden a costos de Labor y servicios
administrativos diversos de nuestra sede en Marcona.
El Costo de Venta al 31 de Marzo del 2007 ascendió a S/. 18,271 mil
que es inferior en 12.34% con relación al mismo periodo del año 2006
que ascendió a S/. 20,845 Esto debido a lo señalado en la primera parte
de este informe ( 1 ), y específicamente al menor valor del precio de la
energía en el mercado, el precio del petróleo y el peaje por compra de
energía.

Utilidad ( perdida ) Operativa
La Utilidad operativa fue de S/ 2,958 mil al 31 de Marzo de 2007 que es
superior en 37.85 % con relación al mismo periodo en el año 2006 cuya
utilidad fue de S/. 4,760 mil . La explicación de esta baja es como
consecuencia de un menor precio de la energía vendida a raiz de la
negociación del precio entre Shougesa y Shougang Hierro Peru
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INFORME DE GERENCIA
1er. TRIMESTRE DEL AÑO 2007
SHOUGANG GENERACIÓN
ELÉCTRICA S.A.A.
ABRIL
2007