4 Expansión Lunes 12 septiembre 2016 Mensual de fondos agosto CONCURSO MÁS EEUU Value Tree adelanta a Ursus 3 y es líder absoluto en el año Los fondos de Bolsa estadounidense representan el 12,93% de las cestas agresivas, máximo del año. En las conservadoras sube hasta el 3,09% el peso de los fondos de deuda emergente. La cartera de Abante es la más rentable en agosto entre las cestas agresivas y la de Catalunya Caixa Inversió, entre las conservadoras. Value Tree encabeza ambos perfiles, con alzas del 3,3% y el 4,3%. A. R. Madrid Adelantamiento en el concurso de carteras organizado por EXPANSIÓN y Allfunds Bank. Value Tree, que conserva su primer puesto en las cestas conservadoras, ha acelerado en agosto para arrebatarle a Ursus 3 Capital el liderazgo entre las carteras agresivas. Tras subir un 1,17% en el mes, su revalorización anual es del 4,35%, mientras que la cesta osada de Ursus 3 Capital sube un 3,86% desde que empezó el año. Como viene siendo habitual los últimos meses, ambas carteras de Value Tree, la agresiva y la conservadora, están copadas por fondos de Capital at Work, que es del mismo grupo. En la cesta conservadora, que sube un 3,37% este año, sólo hay un fondo de otra gestora, el Pictet Asian Local Currency Debt, de deuda asiática en moneda local, que supone un 5,15% de la cartera. El fondo con más peso es el Capital at Work Umbrella Fund Cash + at Work, un producto de renta fija europea que sube un 1,38% en el año. La cesta agresiva de Value Tree está compuesta por cinco fondos de Capital at Work, cuyo peso en la cartera apenas ha variado respecto al mes anterior. El Capital at Work Foyer Umbrella Corporate Bonds at Work, de renta fija corporativa, representa el 30,56% y el Capital at Work Foyer Umbrella European Equities at Work, de Bolsa europea, el 24%. Líderes del mes En agosto, la cartera conservadora más rentable ha sido la de CatalunyaCaixa Inversió, que asciende un 1,07%. Es una cesta muy diversificada, con diez fondos, el máximo posible. Su producto favorito es el BNY Mellon Absolute Return Equity, que desciende un 1,4% en el ejercicio y supone el 18,6% de la cesta. El M&G Optimal Income Fund Euro A-H, un mixto defensivo que se revaloriza un 6%, representa casi el 15% de la cartera. También supera el 14% el peso del AXA IM Fixed Income Investment Strategies Europe Short Duration High Yield, un fondo de deuda UNA DURA COMPETICIÓN Rentabilidad y volatilidad desde el 31 de diciembre hasta el último día del mes anterior. Ordenado de mayor a menor retorno anual. Cartera Agresiva Value Tree Ursus 3 Capital March A.M. Renta 4, S.A. Avantage Capital Eafi Bankia Banca Privada Imantia Capital Unicorp Patrimonio SV Self Bank PBI Gestión AV Mapfre Inversión 2 Sgiic Abante Sabadell Inversión CatalunyaCaixa Inversió Atl Capital Deutsche Bank PBC GVC Gaesco Tressis Rent. ult. mes Rent. 2016 Volatilidad 1,17 -1,37 1,75 0,43 0,64 0,47 0,56 0,16 1,01 0,55 1,43 3,01 0,28 0,22 0,45 0,42 1,40 1,03 4,35 3,86 2,70 0,02 -0,11 -0,17 -0,76 -1,22 -1,42 -1,63 -2,04 -2,65 -2,69 -3,95 -4,33 -4,35 -4,49 -5,68 8,03 4,30 13,00 10,08 12,33 11,39 12,48 15,53 12,63 14,63 13,56 16,24 11,48 11,85 14,85 12,10 15,94 13,95 Cartera Conservadora Value Tree PBI Gestión AV March A.M. Ursus 3 Capital Bankia Banca Privada Deutsche Bank PBC Self Bank Renta 4, S.A. Tressis Imantia Capital Sabadell Inversión CatalunyaCaixa Inversió Avantage Capital Eafi Atl Capital Mapfre Inversión 2 Sgiic Abante GVC Gaesco Unicorp Patrimonio SV Rent. ult. mes Rent. 2016 Volatilidad 0,18 0,74 0,64 -1,32 0,14 0,33 0,60 0,26 0,15 0,32 0,35 1,07 0,13 0,21 0,10 0,07 0,09 -0,27 3,37 2,40 1,89 1,55 1,07 0,98 0,72 0,63 0,60 0,55 0,42 0,06 -0,39 -0,56 -0,63 -0,91 -2,62 -3,34 1,89 2,85 4,78 2,68 2,71 1,90 2,05 2,96 2,61 2,18 2,85 3,55 4,56 2,46 2,50 2,83 3,31 2,87 LOS FONDOS FAVORITOS DE LOS EXPERTOS Fondo Conserv. Carmignac Securite 5 Conserv. Old Mutual Global Equity Absolute Return 4 Conserv. Edr Bond Allocation 3 Conserv. G Fund Alpha Fixed Income 3 Conserv. Invesco Pan European Structured Equity 3 Agresiva Jupiter European Growth 3 Agresiva Mlis Marshall Wace Tops Ucits (Market Ne 3 Conserv. Robeco Us Select Opportunities Equities 3 Agresiva Bsf Fixed Income Strategies 3 Conserv. Axa Im Fiis Eur Short Duration High Yiel 3 Conserv. Candriam Bonds Credit Opportunities 3 Conserv. Fuente: Allfunds Bank CONSERVADORA AGRESIVA Distribución de la cartera media por tipo de activo, en % Distribución de la cartera media por tipo de activo, en % Var. año Activo Dic. 15 Seguimiento en Expansión.com Dic. 15 Ago. 16 Var. mes Ago. 16 Var. mes Alt. Ucits Europa 7,70 8,38 -1,76 8,83 Alt. Ucits Europa — 0,55 -1,79 — Alt. Ucits Global 7,03 19,02 1,39 170,55 Alt. Ucits Global — 3,99 -0,99 — Var. año 10,54 -2,41 0,84 1,20 Alt. Ucits Reino Unido 1,56 1,93 = 23,72 Mixto Global 10,06 Alt. Ucits Zona Euro — 3,90 -22,16 — Mixto Global Emergente — Mixto Europa 8,15 1,87 -0,53 -77,06 Monet. Global 0,28 0,27 -3,57 -3,57 -46,01 Monet. Zona Euro — 0,28 = — RF Global 4,30 3,98 -1,73 -7,44 RF Global Emergente 0,83 1,29 -33,16 55,42 RF Zona Euro 1,67 0,56 = -66,47 RV Asia Pacífico 0,56 0,85 2,41 Mixto Global 21,32 11,51 7,07 Mixto Global Emergente — 0,14 = — Mixto Reino Unido — 0,83 -25,23 — Mixto Zona Euro 1,39 1,11 152,27 -20,14 Monet. Zona Euro 9,07 6,72 -4,00 -25,91 RF Asia ex Japón 0,56 0,29 = -48,21 RF Europa 2,06 6,36 -10,92 208,74 RF Global 14,41 13,04 -7,71 -9,51 RF Global Emergente 0,97 3,09 15,73 218,56 RF USA 0,11 1,79 -13,53 1.527,27 RF Zona Euro 11,90 14,00 7,28 RV Europa 2,22 1,79 RV Global 6,87 RV Global Emergente 4,77 — 51,79 RV Asia ex Japón 3,06 2,09 38,41 -31,70 RV España 0,82 3,30 8,20 302,44 RV Europa 25,45 20,88 -5,00 -17,96 RV Europa ex UK 0,78 0,83 -6,74 6,41 RV Global 15,40 18,51 -2,78 20,19 RV Global Emergente 2,03 5,10 -0,20 151,23 17,65 RV India — 1,51 22,76 — -25,73 -19,37 RV Japón 5,97 3,43 32,95 -42,55 3,35 40,76 -51,24 RV Latinoamérica — 0,28 = — — 0,12 = — RV Reino Unido 0,39 0,38 2,70 -2,56 RV Japón 0,28 0,56 — 100,00 RV USA 12,86 12,93 9,39 0,54 RV USA 1,28 0,28 -3,45 -78,13 RV Zona Euro 9,51 7,67 1,99 -19,35 Fuente: Allfunds Bank de alta rentabilidad europea que avanza un 3,4% desde que comenzó el ejercicio. La cesta conservadora de PBI Gestión sube un 0,74% en el mes y la de March AM, un 0,64%. 17 de las 18 carteras agresivas repuntan en agosto. La más rentable en el octavo mes del año fue la de Abante, con una revalorización del 3,01%. Tipo de cartera 6 Fuente: Allfunds Bank Fuente: Allfunds Bank Activo Veces en cartera Nordea 1 Stable Return Fuente: Allfunds Bank El fondo Nordea 1 Stable Return es el preferido de las carteras conservadoras Tiene nueve fondos en su cesta. Dos de ellos de la propia gestora (el Abante European Quality Equity y el Abante Spanish Opportunities) y dos de UBP (el UBAM - SNAM Japan Equity Value y el UBAM - AJO US Equity Value). El producto con más peso en la cartera es el Old Mutual Pacific Equity Fund, un 16,5%. Es un fondo de Bolsa asiática que se dispara un 8,8% este año. Favoritos Un mes más, el mixto Nordea-1 Stable Return Fund, que se revaloriza un 6,2%, es el fondo favorito de los selectores. Está presente en seis carteras conservadoras. El Carmignac Securité, de renta fija, también repite entre los Un total de 18 de entidades responden desde principios de año al reto que EXPANSIÓN y Allfunds Bank lanzaron para poner a prueba su calidad al gestionar de forma activa carteras de fondos de inversión. Cada firma diseña una estrategia agresiva y otra conservadora, que pueden recomponer cada mes con un mínimo de cinco fondos de inversión y un máximo de diez. Al igual que sucedió en la edición anterior, los lectores pueden seguir cada semana la evolución de todas las cestas en Expansión.com. Además, cada mes se puede encontrar en las páginas de EXPANSIÓN un análisis detallado de todos los cambios que se han producido dentro de la revisión final de mes, junto con un seguimiento de las carteras que mejor rentabilidad han obtenido. fondos predilectos, al convencer a cinco gestoras. En el año registra un ascenso del 2%. En cuatro carteras aparece el Old Mutual Global Equity Absolute Return, que se deja un 3,3% en el ejercicio. El fondo más presente en las cestas agresivas es el Invesco Pan European Structured Equity, a pesar de descender un 2% este año.