Las carteras de Ursus 3 y Value Tree toman la delantera

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Expansión Lunes 9 mayo 2016
Mensual de fondos abril
CONCURSO
MIXTOS
Las carteras de Ursus 3 y
Value Tree toman la delantera
Trece de las 18 cestas conservadoras y 14 de las agresivas que participan en el concurso se revalorizan
en abril, pero en el año sólo una cartera atrevida se salva de los números rojos en el balance anual.
UNA DURA COMPETICIÓN
LOS FONDOS FAVORITOS DE LOS EXPERTOS
Rentabilidad y volatilidad desde el 31 de diciembre hasta el último día del mes anterior. Ordenado de mayor a menor retorno anual, en %.
Cartera
Agresiva
Ursus 3 Capital
March A.M.
Value Tree
Avantage Capital Eafi
Renta 4, S.A.
Bankia Banca Privada
Deutsche Bank PBC
Imantia Capital
Self Bank
Atl Capital
Mapfre Inversión 2 Sgiic
Abante
Tressis
GVC Gaesco
PBI Gestión AV
Unicorp Patrimonio SV
CatalunyaCaixa Inversió
Sabadell Inversión
Rent.
ult. mes
Rent.
2016
2,26
1,87
0,43
-0,74
0,32
-0,22
1,85
0,94
1,23
0,94
0,28
2,59
0,05
0,53
0,03
-0,19
-0,08
0,47
Cartera
Conservadora
Volatilidad
0,86
-0,15
-0,62
-2,20
-4,00
-4,01
-5,02
-5,43
-5,53
-5,55
-5,74
-6,03
-6,15
-6,33
-6,37
-6,62
-7,35
-7,58
7,51
11,57
11,63
10,73
10,88
11,38
15,69
16,48
15,90
18,41
14,34
19,43
17,07
18,29
17,68
17,65
15,15
17,64
Rent.
ult. mes
Value Tree
Ursus 3 Capital
PBI Gestión AV
March A.M.
Deutsche Bank PBC
Bankia Banca Privada
Avantage Capital Eafi
Tressis
Abante
Imantia Capital
Mapfre Inversión 2 Sgiic
Renta 4, S.A.
Sabadell Inversión
Self Bank
Atl Capital
CatalunyaCaixa Inversió
GVC Gaesco
Unicorp Patrimonio SV
Fuente: Allfunds Bank
0,35
1,34
0,51
0,80
0,49
0,09
-0,33
0,23
0,27
0,51
0,15
0,15
-0,07
0,17
0,24
-0,05
0,00
-0,46
Rent.
2016
1,24
0,55
0,31
0,05
-0,50
-0,54
-0,57
-0,75
-0,93
-1,05
-1,15
-1,18
-1,47
-1,48
-1,69
-2,12
-2,21
-2,79
Volatilidad
2,81
5,05
3,38
4,88
3,31
2,11
3,44
3,73
3,47
3,01
2,67
2,74
3,22
3,93
4,55
3,02
2,77
3,88
Fondo
Tipo de cartera
5
Conserv.
Julius Baer Multistock Absolu Return Eur
5
Conserv.
Nordea 1 Stable Return
5
Conserv.
Old Mutual Global Equity Absolute Return
5
Conserv.
Axa Im Fiis Eur Short Duration High Yiel
4
Conserv.
Carmignac Securite
4
Conserv.
Invesco Pan European Equity
4
Agresiva
Bsf Fixed Income Strategies
3
Conserv.
Candriam Bonds Credit Opportunities
3
Conserv.
Invesco Pan European Structured Equity
3
Agresiva
Jupiter European Growth
3
Agresiva
Mlis Marshall Wace Tops Ucits (Market Ne
3
Conserv.
Fuente: Allfunds Bank
Fuente: Allfunds Bank
CONSERVADORA
AGRESIVA
Distribución de la cartera media por tipo de activo, en %
Distribución de la cartera media por tipo de activo, en %
Activo
Veces en cartera
Dnca Invest Miuri
Dic. 15
Abr. 16
Var. mes
Alt. Ucits Europa
7,70
9,90
10,74
Var. año
Alt. Ucits Global
7,03
7,37
-7,18
4,84
Alt. Ucits Reino Unido
1,56
1,49
-4,49
-4,49
28,57
Mixto Europa
8,15
3,67
-28,32
-54,97
Mixto Global
21,32
25,86
11,95
21,29
Mixto Global Emergente
--
0,14
--
--
Mixto USA
0,56
0,56
=
=
Mixto Zona Euro
1,39
1,37
=
-1,44
Monet. España
1,67
0,78
=
-53,29
Monet. Global
--
1,11
--
Monet. Zona Euro
9,07
8,47
RF Asia ex Japón
0,56
0,28
=
-50,00
RF Europa
2,06
5,56
84,72
169,90
RF Global
14,41
15,16
5,28
5,20
RF Global Emergente
0,97
2,06
4,04
112,37
RF USA
0,11
0,11
RF Zona Euro
11,90
10,23
-14,96
=
-8,66
--6,62
=
-14,03
RV Europa
2,22
2,28
-5,00
2,70
RV Global
6,87
3,12
-50,63
-54,59
RV Global Emergente
--
0,11
--
--
RV Japón
0,28
0,11
=
-60,71
RV USA
1,28
0,16
-5,88
-87,50
RV Zona Euro
0,82
0,15
-65,91
-81,71
Fuente: Allfunds Bank
La cesta agresiva de March
AM es la segunda mejor, con
una revalorización del 1,87%
en abril y un descenso de apenas el 0,15% en el año. Apuesta,
sobre todo, por fondos del grupo, con el March Cartera Decidida, el March International Family Businesses, el
March International Valores
Iberian Equity y el March International Vini Catena.
Seguimiento
en Expansion.com
Activo
Dic. 15
Abr. 16
Var. mes
Alt. Ucits Europa
Alt. Ucits Global
Mixto Europa
Mixto Europa ex UK
Mixto Global
Mixto Global Emergente
Monet. Global
RF Europa
RF Global
RF Global Emergente
RF Noruega
RV Asia Pacífico
RV Asia ex Japón
RV España
RV Europa
RV Europa ex UK
RV Global
RV Global Emergente
RV Ibérica
RV India
RV Japón
RV Reino Unido
RV USA
RV Zona Euro
--1,28
-10,06
-0,28
-4,30
0,83
0,28
0,56
3,06
0,82
25,45
0,78
15,40
2,03
2,34
-5,97
0,39
12,86
9,51
0,56
0,83
1,35
0,50
11,20
0,83
0,28
0,56
3,77
0,88
0,28
0,88
1,65
0,83
25,75
0,84
16,06
4,29
2,44
1,50
4,11
0,39
12,80
7,51
=
-25,89
0,75
=
5,46
-7,69
=
0,27
2,33
=
6,02
-1,20
2,47
-1,00
1,20
7,21
37,50
8,44
-10,18
-8,46
=
-0,39
-22,66
Var. año
--5,47
-11,33
-=
--12,33
6,02
=
57,14
-46,08
1,22
1,18
7,69
4,29
111,33
4,27
--31,16
=
-0,47
-21,03
Fuente: Allfunds Bank
Los cuatro fondos
más presentes en las
carteras pertenecen
a la categoría de
retorno absoluto
Cuatro fondos aparecen en
cinco de las 18 carteras. Todos
ellos comparten la categoría
de retorno absoluto, es decir,
están descorrelacionados de
la marcha del mercado. Los
fondos estrella son el Dnca Invest Miuri, de la gestora Dnca
Finance Luxembourg; el Julius Baer Multistock Absolute Return Eur, de Julius Baer;
el Nordea 1 Stable Return, de
Nordea y el Old Mutual Global Equity Absolute Return
Fund A, de la británica Old
Mutual Global Investors.
De ellos, el más rentable en
lo que va de año es el fondo de
Nordea, que se revaloriza un
4,28% desde enero. Los otros
tres se anotan descensos desde enero. El peor es el fondo
de Old Mutual, que se deja
más de un 6%.
18 entidades responden
desde principios de año al
reto que EXPANSIÓN y
Allfunds Bank lanzaron para
poner a prueba su calidad al
gestionar de forma activa
carteras de fondos de
inversión. Cada firma diseña
una estrategia agresiva y otra
conservadora, que pueden
recomponer cada mes
con un mínimo de cinco
fondos de inversión y un
máximo de diez. Al igual
que sucedió en la edición
anterior, los lectores pueden
seguir cada semana la
evolución de todas las cestas
en Expansion.com.
Además, cada mes se puede
encontrar en las páginas
de EXPANSIÓN un análisis
detallado de todos
los cambios que se han
producido dentro de
la revisión final de mes, junto
con un seguimiento
de las carteras que mejor
rentabilidad han obtenido.
En las cestas agresivas, el
fondo favorito es el Invesco
Pan European Equity, que
invierte en acciones de compañías europeas con alta rentabilidad por dividendo. Está
presente en cuatro carteras
atrevidas. Le siguen, con tres,
el Invesco Pan European
Structured Equity y el Jupiter European Growth, ambos de renta variable europea.
do Gonzalez Cantero. Prohibida su reproducción.
A. R. Madrid
Abril ha sido el mejor mes para los participantes en el concurso de carteras de fondos
organizado por EXPANSIÓN
y Allfunds Bank en lo que va
de año. A diferencia de lo ocurrido en los meses anteriores,
la mayoría de las cestas se
anota ascensos en abril, aunque todavía son pocas las que
consiguen avanzar desde que
empezó 2016. Trece de las 18
conservadoras y 14 de las
agresivas suben en el mes.
Value Tree, que hasta ahora
era líder con su cartera conservadora y con la agresiva
mantiene el cetro en la primera, pero se apea del trono de
las cestas arriesgadas. En lo
que va de año, su selección de
fondos conservadores se revaloriza un 1,24%. Su composición apenas ha variado en el
último mes. Sigue confiando
mayoritariamente en fondos
de renta fija de la gestora luxemburguesa Capital at
Work. El único producto de
otro grupo en su cesta conservadora es el Pictet Asian Local Currency Debt, que invierte en deuda asiática en divisa local y supone un 5,03%
de su cesta.
Sólo otras tres carteras prudentes logran retornos en el
año. La de Ursus 3 Capital sube un 0,55% y es la mejor del
mes, con un ascenso del 1,34%
en abril. Destina un 25% al
Carmignac Securité y otro
tanto al Nordea 1 Stable Return. La parte de más riesgo
de su cartera la completa con
cinco fondos de Bolsa de la
gestora Banque de Luxembourg Investments.
Las otras dos cestas conservadoras con ascensos en el año
son las de PBI Gestión AV, que
sube un 0,31%, y March AM,
que repunta un 0,05%.
Peor le ha ido el mes a la cartera agresiva de Value Tree,
que cede un 0,62% en el año y
pierde el liderazgo de su categoría. La mejor cesta atrevida
pasa a ser la de Ursus 3 Capital, que se dispara un 2,26% en
el mes y avanza un 0,86% en el
año. Es la única cartera de
riesgo en positivo. Está compuesta por los mismos fondos
que su cesta conservadora, pero con más peso del BL Emerging Markets, el BL Equities
Dividend y el BL Global Flexible, con un 15%.
Los fondos mixtos
globales representan
el 25,86% de las carteras conservadoras.
La categoría favorita
de las cestas agresivas es la de renta
variable europea, que
supone un 25,75%
del total.