amundi funds bond global emerging local currency

AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL EMERGING LOCAL CURRENCY SU
INFORME
MENSUAL DE
GESTIÓN
RENTA FIJA ■
30/09/2016
D atos clave
Objetivo de inversión
Características principales
Este fondo invierte principalmente en deuda de
mercados emergentes (Asia, América Latina y Europa del
Este, etc.), denominado en divisas de los diferentes
países. Los gestores de inversión obtienen valor
gestionando activamente el amplio conjunto de
oportunidades de este universo, entre las que figuran, a
título enunciativo pero no limitativo, el grado de
exposición direccional al índice de referencia, la
apreciación relativa de la deuda emergente entre los
diversos países, la selección de bonos y de valores, así
como la gestión activa en el mercado de divisas.
Valor liquidativo : 2 2 ,6 7 ( U S D )
Fecha de valoración : 3 0/09 /2 016
Código ISIN : L U 0119 09 8 3 3 2
Activos : 2 9 4,3 9 ( m i l l on e s U S D )
Divisa de referencia del compartimento : U S D
Divisa de referencia de la clase : U S D
Índice de referencia :
100% JPM G BI- EM G L OBA L DIVERS IFIED
COMPOS ITE
Forma jurídica : IICVM
Código CNMV : 6 1
Fecha de lanzamiento del fondo : 3 0/04/2 001
Fecha de creación : 04/06 /2 001
Eligibilidad : Asignación de los resultados :
Parti c i pac i on e s d e Capi tal i zac i ón
Mínimo de la primera suscripción :
1 m i l é si m a parte d e parti c i pac i ón / 1 m i l é si m a
parte d e parti c i pac i ón
Gastos de entrada : 3 ,00%
Gastos corrientes : 2 ,17 % ( re al i zad o 3 0/06 /2 015 )
Gastos de salida (máximo) : 0%
Periodo mínimo de inversión recomendado : 3 añ os
Comisión de rentabilidad : S í
Rentabilidades
Ev olución d e la r entabilid ad ( bas e 1 0 0 ) *
P erfil de riesgo y rentabilidad
200
A ri esgo más baj o, rentabi l i dad potenci al mente más baj a
150
A ri esgo más al to, mayor rentabi l i dad potenci al
La categoría más baja no significa "sin riesgo". La categoría
de riesgo asociado a este fondo no está garantizada y podrá
evolucionar en el tiempo.
100
Volatilid ad
/ 16
/ 15
/ 15
/ 14
/ 16
09
03
09
03
09
/ 14
03
/ 13
/ 12
/ 12
/ 13
09
03
09
/ 11
Cartera(122,87)
03
/ 10
/ 10
/ 09
/ 09
/ 08
/ 11
09
03
09
03
09
03
/ 08
03
09
/ 07
09
03
/ 07
50
Indice(143,21)
Rentabilid ad es *
Desde el
Carte ra
Ín d i c e
Di fe re n c i a
Pr incipales líneas
De sd e e l
31/12/2015
15,96%
17,07%
-1,11%
1 mes
31/08/2016
1,84%
2,02%
-0,18%
3 m e se s
30/06/2016
2,53%
2,68%
-0,15%
1 añ o
30/09/2015
13,52%
17,06%
-3,54%
3 añ os
30/09/2013
-12,94%
-7,53%
-5,41%
5 añ os
30/09/2011
-7,36%
0,29%
-7,64%
De sd e e l
05/06/2001
119,25%
145,42%
-26,18%
Rentabilid ad es anuales *
Carte ra
Ín d i c e
Di fe re n c i a
2 015
-17,44%
-14,92%
-2,52%
1 añ o 3 añ os 5 añ os
Vol ati l i d ad d e l a c arte ra
12,41% 11,27% 11,61%
Vol ati l i d ad d e l í n d i c e
11,59% 10,78% 11,07%
La volatilidad es un indicador estadístico que mide la
amplitud de las variaciones de un activo respecto a su
media. Ejemplo: unas variaciones diarias de +/- 1,5% en los
mercados corresponden a una volatilidad anual del 25%.
2 014
-6,99%
-5,72%
-1,27%
2 013
-10,42%
-8,98%
-1,44%
2 012
17,78%
16,76%
1,02%
2 011
-7,37%
-1,75%
-5,62%
2 010
17,93%
16,29%
1,64%
2 009
50,17%
29,82%
20,35%
2 008
-24,21%
-12,03%
-12,18%
2 007
0,26%
6,16%
-5,90%
2 006
8,70%
9,92%
-1,22%
* Las rentabilidades siguientes cubren períodos completos de 12 meses para cada año natural. Las rentabilidades pasadas
no garantizan los resultados futuros. El valor de las inversiones puede variar al alza o a la baja en función de la evolución de
los mercados.
■ amundi.com
Información dirigida a inversores particulares
Indonesia
Brasil
Turquía
Sudáfrica
Polonia
Colombia
Malasia
Estados Mexicanos Unidos
Rusia
HUNGARY (REPUBLIC OF)
13,08%
12,30%
9,28%
8,72%
7,28%
7,25%
6,44%
6,24%
5,92%
4,42%
Ind icad or es
Carte ra
Ín d i c e
Tasas d e re n d i m i e n to
7,33%
6,07%
S e n si bi l i d ad ¹
6,18
4,90
N ota m e d i a ³
BBB
BBB
¹ La sensibilidad (en puntos) representa el cambio porcentual
del precio para una evolución del 1% del tipo de referencia
³ Basado en las obligaciones y los CDS, excluyendo
cualquier otro derivado.
AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL EMERGING LOCAL CURRENCY - SU
I NFORME
MENSUAL DE
GESTI ÓN
30/ 09/ 2016
S e rg e i S tri g o
Esth e r L aw
Gerente de cartera
Gerente de cartera
Comentario de gestión
Septiembre ha empezado con dudas acerca del entorno global de la renta fija, con el deseo de que los bancos centrales de los mercados desarrollados aumenten la pendiente de las
curvas de tipos y con la reaparición de los temores a un agotamiento de las herramientas de política monetaria. El Banco de Japón ha utilizado una nueva herramienta para incrementar la
pendiente de las curvas de tipos. El BCE ha mantenido invariados sus tipos y no ha realizado ningún anuncio significativo, aunque ha dado a entender que probablemente ampliará el QE
más allá de su actual vencimiento, en marzo de 2017. La Fed ha rebajado las expectativas de subida de tipos durante los próximos años pero ha preparado a los mercados para una subida
antes de final de año. Los tipos de muchos mercados desarrollados han aumentado en consecuencia, en especial en los vencimientos largos, pero a finales de mes hemos vuelto al
mismo tema que antes: la búsqueda de rentabilidad. Los activos emergentes han terminado el mes al alza: las deudas soberanas en divisa local y en divisas fuertes, así como la deuda
corporativa en divisas fuertes han progresado respectivamente un 2%, un 0,4% y un 0,15% en USD.
El fondo (IU) ha perdido un 1,95% este mes, un -0,07% por debajo de su índice de referencia. Mantenemos nuestra exposición a la renta fija emergente. Los diferenciales de tipos
emergentes respecto a los mercados desarrollados se mantienen en máximos plurianuales. Dada la ausencia de presiones inflacionistas en Asia y CEE, y la presión a la baja sobre la
inflación en países que habitualmente registran una fuerte inflación, como Sudáfrica, Turquía y Brasil, opinamos que en entorno general de tipos en los mercados emergentes se
mantendrá positivo. Nuestras principales convicciones siguen siendo Brasil, donde vemos margen de recorte de tipos, Indonesia, donde la inflación está cerca de la base del intervalo
fijado por el banco central, y Rusia, donde la rentabilidad en términos de volatilidad ajustada sigue siendo muy atractiva.
Composición de la cartera
Sens ibilid ad * * *
En por centaje d e activ o * *
1,25
1
0,75
60%
0,97
50%
0,78
46,15%
40%
0,63
0,54 0,530,53
0,5
0,410,380,38
30%
0,37
24,33%
22,05%
0,23 0,22
0,25
0
0,16
20%
0,09
0,03 0,01
10%
-0,12
-0,25
0,79%
0%
IDR ZAR MXN MYR PLN BRL TRY COP RUB THB HUF RON PEN RSD INR PHP USD
Cartera
*** Derivados incluidos
AAA
AA
Índice
A
Cartera
BBB
BB
NR
Índice
** Credit Default Swaps incluido
Menciones legales
Amundi Funds es una IICVM constituida como sociedad de inversión de capital variable (société d’investissement à capital variable, “SICAV”) de conformidad con las leyes del Gran
Ducado de Luxemburgo, y está regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”). Número de inscripción en el Registro Mercantil B68.806. AMUNDI FUNDS
BOND GLOBAL EMERGING LOCAL CURRENCY, que es un subfondo de Amundi Funds, ha sido autorizado para su comercialización al público en España por la Comisión Nacional del
Mercado de Valores (CNMV). El emisor del presente documento es Amundi, 90 Boulevard Pasteur, 75730 Cedex 15 - Francia, que está inscrita en Francia con el número GP 04000036 y
autorizada y regulada por la Autorité des Marchés Financiers. El presente documento no es un Folleto Informativo. La oferta de acciones de Amundi Funds solo puede hacerse
consultando el Folleto Informativo oficial. El último folleto informativo, el documento de información clave para el inversor (“KIID”), los estatutos sociales así como los informes anuales y
semestrales pueden obtenerse sin cargo alguno en las oficinas del agente representante (Amundi Iberia SGICC, Paseo de la Castellana 1, 28046 Madrid, España), y en nuestro sitio web
www.amundi.com. Antes de tomar una decisión sobre una inversión se deberá consultar el folleto informativo más reciente, y más específicamente la información relativa a los factores de
riesgo, así como el KIID. La fuente de datos del presente documento es Amundi, salvo que se indique otra cosa. La fecha de estos datos se especifica en el RESUMEN MENSUAL DE LA
GESTIÓN que figura en el encabezamiento del documento, salvo que se indique otra cosa. Aviso: Lea detenidamente el Folleto Informativo antes de realizar una inversión. Recuerde que
el valor del capital y las rentas derivadas de las inversiones pueden aumentar o disminuir y que las fluctuaciones en los tipos de cambio entre divisas también pueden afectar de forma
independiente al valor de las inversiones haciendo que este aumente o disminuya. La rentabilidad pasada no es indicativa necesariamente de la rentabilidad futura. Es posible que los
inversores no recuperen el importe que invirtieron inicialmente. Los inversores deben tener en cuenta que los valores y los instrumentos financieros contenidos en el presente pueden no
ser adecuados para sus objetivos de inversión.
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