AMUNDI FUNDS CASH USD

AMUNDI FUNDS CASH USD - SU
INFORME
MENSUAL DE
GESTIÓN
MONETARIO ■
30/09/2016
D atos clave
Objetivo de inversión
Características principales
El fondo trata de ofrecer una rentabilidad consistente y
cercana a la de su índice de referencia, el Libor en
dólares estadounidenses a 3 meses, descontadas las
comisiones. El período de inversión recomendado es
superior a 1 día.
Valor liquidativo : 101,9 5 ( U S D )
Fecha de valoración : 3 0/09 /2 016
Activos : 1 2 5 3 ,43 ( m i l l on e s U S D )
Código ISIN : L U 05 6 8 6 2 2 004
Índice de referencia :
100% L IBOR 3 MON TH S U S D CA PITA L IS ED
Forma jurídica : IICVM
Fecha de creación : 2 4/06 /2 011
Eligibilidad : Asignación de los resultados :
Parti c i pac i on e s d e Capi tal i zac i ón
Mínimo de la primera suscripción :
1 m i l é si m a parte d e parti c i pac i ón
Gastos de entrada : 3 ,00%
Gastos corrientes : 0,18 % ( re al i zad o )
Gastos de salida (máximo) : 0%
Periodo mínimo de inversión recomendado : 3 Me se s
Comisión de rentabilidad : N o
:
Rentabilidades
1%
40
22,3
0,75%
16,9
20
16,5
12,9
8,7
0
-0,7
-5,7
-8,3
0,25%
A ri esgo más baj o, rentabi l i dad potenci al mente más baj a
9,3
5,8
0,5%
-16,5
-20,3
P erfil de riesgo y rentabilidad
-20
A ri esgo más al to, mayor rentabi l i dad potenci al
La categoría más baja no significa "sin riesgo". La categoría
de riesgo asociado a este fondo no está garantizada y podrá
evolucionar en el tiempo.
Volatilid ad
0%
-40
10/15
11/15
12/15
01/16
Cartera
02/16
03/16
Índice
04/16
05/16
06/16
07/16
08/16
09/16
Divergenciaenpuntosbásicos
Rentabilid ad es *
Desde el
Carte ra
Ín d i c e
Di fe re n c i a
De sd e e l
31/12/2015
0,75%
0,69%
0,07%
1 mes
31/08/2016
0,94%
0,85%
0,09%
3 m e se s
30/06/2016
0,85%
0,78%
0,06%
1 Año
30/09/2015
0,66%
0,63%
0,03%
3 añ os
30/09/2013
0,37%
0,38%
-0,01%
3 añ os
30/09/2011
0,38%
0,38%
-0,01%
De sd e e l
24/06/2011
0,37%
0,38%
-0,01%
Rentabilid ad es anuales *
Carte ra
Ín d i c e
2 015
0,29%
0,32%
2 014
0,19%
0,24%
2 013
0,28%
0,27%
2 012
0,48%
0,44%
2 011
-
* Las rentabilidades siguientes cubren períodos completos de 12 meses para cada año natural. Las rentabilidades pasadas
no garantizan los resultados futuros. El valor de las inversiones puede variar al alza o a la baja en función de la evolución de
los mercados. Resultados anualizados sobre base de 360 días sobre un período < 1 año y 365 días sobre un período > 1
año (expresadas al redondeo superior)
■ www.amundi.com
Información dirigida a inversores particulares
1 añ o 3 añ os 5 añ os
Vol ati l i d ad d e l a c arte ra
0,05% 0,05% 0,04%
Vol ati l i d ad d e l í n d i c e
0,02% 0,03% 0,02%
La volatilidad es un indicador estadístico que mide la
amplitud de las variaciones de un activo respecto a su
media. Ejemplo: unas variaciones diarias de +/- 1,5% en los
mercados corresponden a una volatilidad anual del 25%.
Ind icad or es
Carte ra
S e n si bi l i d ad
0,05
N ota m é d i a
A
N ú m e ro d e l í n e as e n c arte ra
114
Total e m i sore s
100
La sensibilidad (en puntos) representa el cambio porcentual
del precio para una evolución del 1% del tipo de referencia
AMUNDI FUNDS CASH USD - SU
I NFORME
MENSUAL DE
GESTI ÓN
30/ 09/ 2016
Patri c k S i m e on
Ch ri stoph e Bu re t
Responsable de la gestión Monetaria
Gerente de cartera
Comentario de gestión
Pol í ti c a d e g e sti ón :
Política monetaria:
Como estaba previsto, el FOMC del 21 de septiembre ha concluido con un statu quo. La Fed se muestra confiada en el potencial de crecimiento y precisa que la posibilidad de una
subida de tipos incluso se ha reforzado recientemente.
Sin embargo, este comunicado incluye también un descenso significativo de los DOTs (previsiones del tipo básico por parte de los miembros de la Fed), convencidos de que la subida se
producirá este año, y dos adicionales en 2017.
Por el contrario, los mercados siguen sin validar un aumento de tipos en noviembre o diciembre (probabilidades respectivas del 17% y el 59%), y los swap OIS Fed funds a 1 año se
negocian al mismo nivel que a finales de agosto (0,55%).
En la parte monetaria, se advierte un inicio de estabilización de los fixings Libor, que se sitúan respectivamente en el 0,85%, 1,24% y 1,55% en los vencimientos 3, 6 y 12 meses. Las
tensiones observadas en la refinanciación a corto plazo desde hace varios meses, debido a la caída de los volúmenes de los fondos US Prime (reforma de los fondos monetarios EE.UU. el
próximo 14 de octubre), parecen atenuarse, aunque los fondos US Prime han perdido más de 250.000 M USD en septiembre y más de 500.000 M USD desde junio pasado, en beneficio de
los fondos «Govies».
Política de gestión:
- Liquidez: La liquidez instantánea se ha asegurado esencialmente mediante operaciones de depósito a plazo día a día.
- Riesgo de tipos: El vencimiento medio ponderado de la cartera se ha fijado en 18 días al final del período.
- Riesgo de crédito: Las rentabilidades de las firmas de buena calidad se sitúan en torno al 0,88% a 3 meses y al un 1,17% a 6 meses, los mismos niveles que a finales de agosto. La
ponderación de los títulos de renta fija constituye a final de mes cerca del 31% del activo del fondo. La proporción en emisores con calificación BBB representa a final de mes alrededor
del 23% de la cartera.
- Duración media y calificación media: La duración media ponderada de esta cartera, que pertenece a la categoría «monetaria», es de 141 días.
La calificación media a largo plazo de la cartera se mantiene en un buen nivel A.
Composición de la cartera
Dis tr ibucion d e la car ter a - C alificacion A Lar g o Plazo
Des g los e d e la car ter a por v encimiento
60%
O/N&Repo
12,08%
1,97%
2-7días
40,05%
40%
8-30días
23,26%
20%
12,08%
61-90días
9,60%
20,54%
91-180días
181-397días
0,56%
O/N&Repo
14,35%
31-60días
24,05%
0%
12,28%
AAA
AA
A
BBB
24,71%
4,47%
>397días
0%
Cartera
Notación Mediana calculada por las tres agencias: Fitch, Moody's y Standard & Poor's
5%
10%
15%
O/N & Repo: liquidez colocada día a día
Pr incipales líneas en car ter a
A N Z BA N KIN G G RP L TD
MORG A N S TA N L EY
IN G BA N K N V
BN P PA RIBA S
COMPA G N IE DE S A IN T- G OBA IN
S EB S A
G ECIN A S A
S YN G EN TA FIN A N CE N V
IBERDROL A IN TL BV
IN TERN A TION A L EN DES A BV
Carte ra
1,59%
1,59%
1,57%
1,57%
1,34%
1,34%
1,34%
1,34%
1,34%
1,25%
Ve n c i m i e n to
02/03/2017
18/10/2016
05/09/2017
05/09/2017
03/11/2016
08/12/2016
08/11/2016
05/10/2016
07/11/2016
27/10/2016
Amundi Asset Management, Sociedad anónima con un capital de 596 262 615 € - sociedad gestora de carteras autorizada por
la AMF N° GP 04000036 – Sede social: 90, boulevard Pasteur – 75015 París – Francia 437 574 452 RCS París
20%
25%
30%
AMUNDI FUNDS CASH USD - SU
I NFORME
MENSUAL DE
GESTI ÓN
30/ 09/ 2016
Menciones legales
Amundi Funds es una IICVM constituida como sociedad de inversión de capital variable (société d’investissement à capital variable, “SICAV”) de conformidad con las leyes del Gran
Ducado de Luxemburgo, y está regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”). Número de inscripción en el Registro Mercantil B68.806. AMUNDI FUNDS
CASH USD, que es un subfondo de Amundi Funds, ha sido autorizado para su comercialización al público en España por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El emisor
del presente documento es Amundi, 90 Boulevard Pasteur, 75730 Cedex 15 - Francia, que está inscrita en Francia con el número GP 04000036 y autorizada y regulada por la Autorité des
Marchés Financiers. El presente documento no es un Folleto Informativo. La oferta de acciones de Amundi Funds solo puede hacerse consultando el Folleto Informativo oficial. El último
folleto informativo, el documento de información clave para el inversor (“KIID”), los estatutos sociales así como los informes anuales y semestrales pueden obtenerse sin cargo alguno en las
oficinas del agente representante (Amundi Iberia SGICC, Paseo de la Castellana 1, 28046 Madrid, España), y en nuestro sitio web www.amundi.com. Antes de tomar una decisión sobre una
inversión se deberá consultar el folleto informativo más reciente, y más específicamente la información relativa a los factores de riesgo, así como el KIID. La fuente de datos del presente
documento es Amundi, salvo que se indique otra cosa. La fecha de estos datos se especifica en el RESUMEN MENSUAL DE LA GESTIÓN que figura en el encabezamiento del
documento, salvo que se indique otra cosa. Aviso: Lea detenidamente el Folleto Informativo antes de realizar una inversión. Recuerde que el valor del capital y las rentas derivadas de las
inversiones pueden aumentar o disminuir y que las fluctuaciones en los tipos de cambio entre divisas también pueden afectar de forma independiente al valor de las inversiones haciendo
que este aumente o disminuya. La rentabilidad pasada no es indicativa necesariamente de la rentabilidad futura. Es posible que los inversores no recuperen el importe que invirtieron
inicialmente. Los inversores deben tener en cuenta que los valores y los instrumentos financieros contenidos en el presente pueden no ser adecuados para sus objetivos de inversión.
Amundi Asset Management, Sociedad anónima con un capital de 596 262 615 € - sociedad gestora de carteras autorizada por
la AMF N° GP 04000036 – Sede social: 90, boulevard Pasteur – 75015 París – Francia 437 574 452 RCS París