rentabilidad esperada operaciones seguros de vida

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Artículo 1. Objeto.
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Mediante esta orden se determinan las exclusiones a Ja regla general de
informar sobre la rentabilidad esperada prevista en la letra m) del artículo
105. 1 del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados,
aprobado por Real Decreto 248611998, de 20 de noviembre, en la redacción
dada por el Real Decreto 68112014, de 1 de agosto, y se regula el mecanismo
de cálculo de Ja rentabilidad esperada.
CUESTION nº 1
La normativa establece que esta información se ha de incorporar en la Nota
Informativa, que pasaría, por tanto, de ser un documento hasta ahora genérico a
ser un documento individualizado de cliente y, por tanto, requiere automatización
para sacarlo desde sistemas. ¿Se prevé la posibilidad de que esta información se
pueda entregar en un anexo a la nota informativa?
RESPUESTA DGSFP
Conforme a lo establecido en la letra m) del artículo 105.1 del Reglamento de
Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, aprobado por Real Decreto
2486/1998, de 20 de noviembre, en la redacción dada por el Real Decreto
681/2014, de 1 de agosto, la rentabilidad esperada forma parte de la nota
informativa, ya sea en el cuerpo de la citada nota o como anexo a la misma
indicando expresamente que es parte integrante de ésta.
CUESTION nº 2
Confirmar si el cálculo de la rentabilidad esperada tiene que realizarse para cada
póliza en cada momento de manera previa a la contratación, proyectándola de
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forma individual, o bien existe la posibilidad de hacer agrupaciones por productos
para el cálculo.
RESPUESTA DGSFP
Sí, en el caso de productos con características similares, la rentabilidad esperada
se podrá calcular mediante agrupaciones siempre que no se informe de una cifra
de rentabilidad esperada superior a la que se obtendría individualmente.
Arliculo 2. Definición de rentabilidad esperada.
La rentabilidad esperada de Ja operación de seguro es el tipo de interés anual
que iguala los valores actuales de las prestaciones esperadas que se puedan
percibir en la operación por todos los conceptos y los pagos esperados de
prima, en los términos previstos en Jos artículos siguientes.
Arlícu/o 3. Modalidades excluidas.
La obligación de informar sobre rentabilidad esperada se aplicará a aquellas
modalidades de seguro de vida en las que el tomador no asuma el riesgo de
la inversión y haya que dotar provisión matemática con las siguientes
excepciones:
a) Contratos temporales que incluyan únicamente prestaciones en caso de
fallecimiento o invalidez u otras garantías complementarias de riesgo .
b) Rentas vitalicias y temporales sin contraseguro .
CUESTION nº 3
De la Orden Ministerial parece desprenderse que los seguros vida entera con
rescate están incluidos en la obligación de informar sobre la rentabilidad esperada
al generar provisión matemática. ¿Los contratos de seguro vida entera que no
tengan derecho de rescate estarían incluidos también dentro de esta obligación
de información? ¿Cuál sería el tratamiento de los productos de seguro tipo
Universal Lite?
RESPUESTA DGSFP
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Tal y como establece la exposición de motivos la obligación de informar de la
rentabilidad esperada en el sector asegurador pretende proteger a los
ahorradores y tomadores de seguros al facilitar un elemento de comparación que
pueda servirles como referencia a la hora de tomar sus decisiones de inversión
entre las distintos productos disponibles en el mercado. Por ello, se obliga a
informar de la rentabilidad esperada en aquellas modalidades de seguros de vida
en las que el tomador no asume el riesgo de la inversión y haya que dotar
provisión matemática en la medida en que se trate de productos con componente
de ahorro, excluyendo de la obligación de informar a aquellas modalidades con un
alto componente biométrico y que por tanto no son comparables con los
productos de ahorro.
Por tanto, en la medida en que los seguros vida entera sin derecho de rescate,
aunque generan provisión matemática , tienen un alto componente biométrico se
consideran excluidos de la obligación de informar de le rentabilidad esperada. Por
el contrario, los seguros vida entera con derecho de rescate, en la medida en la
que tienen un componente biométrico pero también un componente de ahorro, sí
que están incluidos en la obligación de informar.
Los seguros tipo Universal lite deberán informar de la rentabilidad esperada en los
mismos términos que los demás productos.
CUESTION nº 4
¿Qué ocurre en el caso de los productos en los que una parte está garantizada y
la otra está invertid.a en un Unit-Linked? ¿Se debería realizar el cálculo solo para
la parte garantizada?
RESPUESTA DGSFP
Los seguros de vida en los que el tomador asume el riesgo de la inversión están
fuera del ámbito de aplicación de la Orden Ministerial, por lo que sólo habrá que
realizar el cálculo para la parte garantizada.
CUESTION nº 5
¿Qué ocurre en el caso de los productos que nacen como un Unit-Linked, pero
que tras finalizado un periodo determinado (que suele coincidir con la finalización
de la estrategia de inversión) se mantienen en una cartera interna la cual se
retribuye a un mínimo garantizado?
RESPUESTA DGSFP
Únicamente deberá informarse de la rentabilidad esperada en el momento en que
el producto deje de ser unit linked y pase a ser un producto incluido en el ámbito
de aplicación de la Orden Ministerial.
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CUESTION nº 6
Se entiende que aquellos productos en los que se garantiza una renta mientras
viva el asegurado y, en caso de fallecimiento , se garantiza la reversión de un %
de la misma (normalmente inferior al 100%) a otro u otros beneficiarios mientras
vivan, no existiendo un contraseguro de la prima única satisfecha a abonar de
forma inmediata al o a los beneficiarios, estarían exceptuados de la obligación de
informar sobre la rentabilidad esperada. ¿Es correcta esta interpretación?
RESPUESTA DGSFP
Sí, conforme a lo establecido en el artículo 3 de la Orden Ministerial las rentas
vitalicias o temporales sin contraseguro están exceptuadas de la obligación de
informar sobre la rentabilidad esperada con independencia de que en caso de
fallecimiento haya o no reversión de la renta a los beneficiarios.
CUESTION nº 7
¿Se deben incluir los productos de rentas vitalicias con contraseguro parcial
(garantía de un porcentaje de prima en caso de fallecimiento inferior al 100%) en
la obligación de informar sobre la rentabilidad esperada? La inclusión de estos
productos con contraseguro parcial podría generar co nfusión al cliente sobre los
riesgos reales implícitos en el producto. En efecto, mientras que la rentabilidad
esperada, calculada con los criterios establecidos por la Orden Ministerial
ECC/2329/2014 resultará positiva (por ejemplo: +1,5%), si el asegurado fallece en
los primeros años de vigencia del contrato obtend ría una rentabilidad fina l
claramente negativa (al recibir por ejemplo, en caso de fallecimiento, un 90% de la
prima), motivo por el que entendemos deberían considerarse excepcionados de
esta obligación de información .
RESPUESTA DGSFP
Sí, conforme a lo establecido en el artículo 3 de la Orden Ministerial, únicamente
están exceptuadas de la obligación de informar, las rentas vitalicias o temporales
sin contraseguro. Las rentas vitalicias con contraseguro parcial, en la medida en
que se tratan de productos con componente de ahorro se consideran incluidos en
la obligación de informar.
Adicionalmente, se deberá informar al tomador que el cumplimiento de la citada
rentabilidad cuando el contraseguro es inferior al 100% de la prima , solo se
produce en caso de que el asegurado alcance su esperanza de vida . Por tanto, la
rentabilidad realmente obtenida podría ser inferior a la notificada en caso de que
el asegurado fallezca antes de alcanzar la citada esperanza de vida.
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CUESTION nº 8
Seguros de capital diferido con reembolso al vencimiento de la prima más un
importe adicional fijo o variable, si y sólo si el comportamiento del índice o valor/es
de referencia resulta favorable (por ejemplo, se garantiza al vencimiento del
seguro el pago de una cantidad equivalente a la Prima satisfecha, cantidad que se
incrementa en un 5% si la acción de Telefónica se ha revalorizado durante la
vigencia de la póliza). Entendemos que este tipo de Seguro de Vida debería estar
excepcionado de la obligación de informar sobre la rentabilidad esperada, en
función de la propia naturaleza de las garantías contempladas. Caso de que se
considere que se debe informar en éstos productos sobre la rentabilidad
esperada, se consulta cómo debería ser determinada ésta.
RESPUESTA DGSFP
El producto objeto de consulta, no está excepcionado de la obligación de informar
de la rentabilidad esperada. al tratarse de un seguro de vida con componente de
ahorro.
Se trata de un producto estructurado, compuesto por un contrato de seguro y un
derivado implícito. En este caso, se incluirá la rentabilidad esperada estimada,
que será aquella que corresponda al contrato principal una vez segregado el
derivado implícito, así como el valor, en el momento del contrato de dicho
derivado.
Además se incluirán varios ejemplos representativos de la rentabilidad esperada
del producto estructurado en función de distintos escenarios posibles de evolución
del derivado implícito, que sean razonables y sean respaldados con datos
objetivos.
Artículo 4. Prestación y contraprestación.
1. La prestación incluirá los flujos esperados correspondientes a la prestación
de supervivencia y fallecimiento por cualquier causa, salvo en el caso de la
opción prevista en el artículo 5. Tratándose de un seguro sobre varias
cabezas, deberán computarse las prestaciones correspondientes a todas
ellas. Se excluirá cualquier flujo correspondiente a gastos de la entidad
aseguradora (gastos de administración, gastos de adquisición, gastos de
liquidación de siniestros, otros gastos técnicos, gastos de inversiones y gastos
no técnicos).
2. La contraprestación incluirá los flujos esperados correspondientes a las
primas satisfechas o a satisfacer, en los seguros a prima periódica, por el
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tomador (prima comercial o prima de tarifa) para el caso de supervivencia y
fallecimiento por cualquier causa.
CUESTION nº 9
Tanto la prestación como la contraprestación sólo han sido definidas para incluir
supervivencia y fallecimiento ¿qué ocurre en el caso de los seguros que incluyen
otras garantías adicionales como invalidez, segunda opinión médica, etc.? ¿Se
habría de computar las primas de fallecimiento y supervivencia y excluir las
relativas a invalidez y otros complementarios?
RESPUESTA DGSFP
Conforme a lo establecido en el artículo 4 de la Orden Ministerial, tanto en la
prestación como en la contraprestación sólo se incluyen los flujos esperados
correspondiente a la prestación supervivencia y fallecimiento , por tanto se deben
excluir los flujos esperados correspondientes a la prestación de invalidez y otros
prestaciones complementarias.
Artículo 5. Procedimiento de cálculo. Período a considerar.
1. La rentabilidad esperada se calculará considerando únicamente el período
al que afecte la garantía, indicando expresamente el período para el que se
calcula y el período residual en el que no existe garantía o ésta sea mínima.
2. Una vez revisada la garantía de interés, para el nuevo período deberá
procederse al nuevo cálculo de la rentabilidad esperada que deberá ser
informada al tomador.
3. Se calculará en base anual actual/365 y con dos decimales.
4. No se considerarán hipótesis de rescate en el cálculo de la rentabilidad
esperada.
CUESTION nº 1O
De la Orden Ministerial parece desprenderse que la información sobre rentabilidad
esperada se ha de volver a remitir a los contratos sólo cuando cambia la garantía
de tipo de interés. Si se producen rescates parciales, anticipos o reducciones se
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entiende que no existe obligación de comunicar de nuevo la rentabilidad
esperada. ¿Es correcta esta interpretación?
RESPUESTA DGSFP
La Orden Ministerial sólo prevé la obligación de realizar un nuevo cálculo de la
rentabilidad esperada que deberá ser informada al tomador en el caso de revisión
de la garantía de tipo de interés.
CUESTION nº 11
La Orden Ministerial parece establecer la obligatoriedad de informar al cliente de
la rentabilidad esperada con cada revisión de garantía de interés. ¿Hay que
informar al cliente en cada revisión, aunque la garantía no cambie, o únicamente
es necesario informar en caso de modificación de la garantía?
RESPUESTA DGSFP
La Orden Ministerial establece que una vez revisada la garantía de interés, para el
nuevo período deberá procederse al nuevo cálculo de la rentabilidad esperada
que deberá ser informada al tomador con independencia de la variación de su
cuantía. No obstante en los productos en que se indique en su condicionado que
el tipo de interés se comunicara con anterioridad al inicio del siguiente periodo
salvo en el caso de que el tipo de interés y el periodo durante el que se garantiza
no se modifiquen en el cual no deberá procederse a informar de nuevo de su
rentabilidad esperada.
CUESTION nº 12
Según se indica en el artículo 5 de la Orden Ministerial, si en un seguro hay una
garantía por un periodo determinado (por ejemplo: hasta 2020), y a partir de ese
momento sólo se garantiza un tipo mínimo o no hay garantía prevista para el resto
de la duración (hasta el vencimiento o vitalicio), ¿se calcularía y comunicaría
únicamente la rentabilidad esperada hasta 2020 indicando además la fecha de
vencimiento (o indicando que es vitalicio) sin información sobre rentabilidad para
el período global hasta vencimiento? ¿Sería otro tratamiento?
RESPUESTA DGSFP
Conforme a lo establecido en el artículo 5 de la Orden Ministerial, la rentabilidad
esperada se calculará considerando solamente el período al que afecte la
garantía, indicando expresamente el periodo para el que se calcula y el periodo
residual en el que no existe garantía o ésta es mínima. En el ejemplo, hay que
calcular la rentabilidad esperada para el periodo que finaliza en 2020, indicando el
número de años para el que se ha realizado el cálculo e informar del periodo
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residual con indicación expresa de que no existe garantía o se ha considerado
mínima.
CUESTION nº 13
En seguros vida entera con una garantía de tipo de interés por un período
determinado (20 años, por ejemplo) y luego un período con garantía mínima
residual (resto de años hasta el fallecimiento) entendemos que habría que
introducir un hipotético flujo al finalizar la garantía inicial (a los 20 años, como si
se tratara de un capital diferido) dado que, de lo contrario, la rentabilidad
esperada resultaría negativa. ¿Es correcta esta interpretación?
RESPUESTA DGSFP
Sí, en el caso planteado, para calcular la rentabilidad esperada es necesario
considerar el importe de la provisión matemática al finalizar la garantía como el
último flujo de prestación por parte del asegurador.
CUESTION nº 14
En los productos llamados Universal Lite, donde no hay vencimiento ¿se debería
calcular la rentabilidad esperada a una fecha determinada (65 o 70 años) o se
habría de considerar la totalidad de la tabla biométrica?
RESPUESTA DGSFP
Al tratarse de un seguro vida entera deberá considerarse la totalidad de la tabla
biométrica.
CUESTION nº 15
En el caso de productos de ahorro con aportaciones periódicas en los cuales cada
prima es invertida a un tipo de interés que es fijado en función de las condiciones
de mercado en el momento de la aportación, siendo incierto, por tanto, a priori ,
¿cuál es el criterio a seguir? ¿sería un enfoque válido ir periódicamente
informando de la rentabilidad esperada del saldo constituido del producto a
vencimiento, por ejemplo trimestralmente? ¿puede asumirse para el cálculo como
hipótesis que ese tipo sea fijo con indicación expresa del criterio en la nota
informativa?
RESPUESTA DGSFP
Conforme a lo establecido en apartado 2 del artículo 5 en caso de revisión de la
garantía deberá efectuarse un nuevo cálculo de la rentabilidad esperada e
informar al tomador de la misma.
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La rentabilidad esperada al inicio del contrato se calculará bajo el supuesto teórico
de que el tipo de interés garantizado inicial permanece constante, mencionando
expresamente que la rentabilidad esperada se ha calculado bajo la hipótesis de
que el tipo garantizado no varía y por tanto esa rentabilidad variará con cada
revisión del tipo de interés garantizado.
Artículo 6. Tablas para el cálculo.
1. Para el cálculo de las probabilidades correspondientes a cada flujo se
utilizará como referencia la tabla PASEM 2010, referida a hombres, cuando el
capital en riesgo sea positivo, y la tabla PER 2000-P, referida a mujeres,
cuando el capital en riesgo sea negativo, sea cual sea la tabla utilizada en el
cálculo de la prima.
2. No obstante lo anterior, podrán utilizarse en el cálculo de la rentabilidad
esperada otras tablas o un método simplificado de cálculo, siempre que no se
informe una cifra de rentabilidad esperada superior a la que se obtendría
aplicando las tablas de referencia anteriores.
CUESTION nº 16
Si se diera el caso de un producto con capital en riesgo negativo en algún período
que luego pasase a ser positivo, ¿se tendrían que considerar diferentes tablas
biométricas en el cálculo?
RESPUESTA DGSFP
Sí, tal y como establece el artículo 6 de la Orden Ministerial , para el cálculo de las
probabilidades correspondientes a cada flujo se utilizará como referencia la tabla
PASEM 2010, referida a hombres, cuando el capital en riesgo sea positivo, y la
tabla PER 2000-P, referida a mujeres, cuando el capital en riesgo sea negativo,
sea cual sea la tabla utilizada en el cálculo de la prima.
"No obstante lo anterior, para el cálculo de las probabilidades correspondientes a
cada flujo podrá utilizarse un método simplificado de cálculo, consistente en
utilizar una única tabla (la PASEM 2010 o la PER 2000-P), con independencia de
que el capital en riesgo en algunos momentos sea positivo o negativo, siempre
que la utilización de esta simplificación implique que la cifra de rentabilidad
esperada de la que se informe al tomador sea la menor de las que resulten
utilizando una u otra tabla."
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CUESTION nº 17
En productos mixtos donde el capital en riesgo es poco material (y con eventual
tarificación por edad media), se considera que podría ser aceptable en base al
punto 2 un criterio simplificado de cálculo con un resultado que no supere la
rentabilidad esperada calculada en base a las tablas de referencia. ¿Es correcta
esta interpretación?
RESPUESTA DGSFP
Conforme a lo establecido en el apartado 2 del artículo 6
utilizarse en el cálculo de la rentabilidad esperada otras
simplificado de cálculo, siempre que no se informe una
esperada superior a la que se obtendría aplicando las
anteriores, por tanto es correcta la interpretación .
de la Orden, podrán
tablas o un método
cifra de rentabilidad
tablas de referencia
Artículo 7. Primas periódicas y primas extraordinarias. .
En el cálculo de la rentabilidad esperada para seguros a prima periódica
deberán incluirse las primas futuras y las prestaciones derivadas de dichas
primas futuras Así, deberá asumirse la hipótesis de que el tomador asume el
pago de las primas periódicas previstas en el contrato de seguro, por tanto, no
se ejercita el derecho de reducción.
En el caso de que esté previsto el pago de primas extraordinarias por parte
del tomador,
deberá informarse sobre la rentabilidad esperada
correspondiente a dicho concepto salvo que su importe sea similar a la
rentabilidad esperada del contrato de seguro principal, en cuyo caso deberá
mencionarse expresamente dicha circunstancia.
CUESTION nº 18
Si las primas extraordinarias no están definidas en cuanto a fechas y cuantías
sino que el tomador decide libremente cuando aportarlas ¿qué es lo que se
debería aplicar para comunicar la rentabilidad en productos que tengan primas
extraordinarias?
RESPUESTA DGSFP
Según lo establecido en el artículo 7 , al inicio del contrato deberá informarse de la
rentabilidad esperada sin tener en cuenta las primas extraordinarias. En caso de
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pago de una prima extraordinaria deberá informarse sobre la rentabilidad
esperada correspondiente a la misma salvo que su importe sea similar a la
rentabilidad esperada del contrato de seguro principal, en cuyo caso deberá
mencionarse expresamente dicha circunstancia.
CUESTION nº 19
Si está permitido el pago de aportaciones extraordinarias en un producto (sin
saber cuándo se van a producir las mismas) ¿hay que calcular la rentabilidad sólo
de esa aportación extraordinaria o para el contrato en su globalidad en el
momento en que se produce? Lo más lógico sería informar sólo sobre la
rentabilidad esperada de esa aportación extraordinaria, para permitir comparar al
cliente con otras opciones en el mercado.
RESPUESTA DGSFP
Ver respuesta a la pregunta 18
CUESTION nº 20
Existen algunos productos con la posibilidad de obtener un bono de fidelidad o
permanencia, calculado como un porcentaje de las primas aportadas, siendo
necesario cumplir algunos requisitos para su obtención, entre ellos, por ejemplo,
que la póliza no haya reducido sus primas periódicas o que la póliza esté en vigor
al finalizar un periodo que generalmente son 12 años. En este caso ¿se podría
informar al cliente de diferentes tipos de rentabilidad esperada considerando este
bono de fidelidad y no considerándolo?
RESPUESTA DGSFP
En la medida en que en el cálculo de la rentabilidad esperada no se tiene en
cuenta hipótesis de rescate y se asume la hipótesis de que el tomador cumple con
el pago de las primas periódicas previstas en el contrato, deberá calcularse la
rentabilidad esperada asumiendo la hipótesis de que e: tomador tiene el derecho
de obtención del bono de fidelidad o permanencia. Además, deberá mencionarse
expresamente que la rentabilidad esperada se ha calculado bajo la hipótesis de
que el tomador va a recibir el bono de fidelidad tomador.
Artículo 8. Partícipación en beneficios.
1. En seguros con participación en beneficios, la rentabilidad esperada incluirá
la rentabilidad mínima garantizada así como ejemplos de la rentabilidad total
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efectivamente obtenida (incluyendo la participación en beneficios) según la
experiencia demostrable de la entidad en los últimos dos ejercicios. Deberá
igualmente informarse de que la estimación de rentabilidad correspondiente a
la participación en beneficios está basada en supuestos hipotéticos y que la
misma podría diferir de la realmente obtenida.
2. En los seguros con participación en beneficios donde la entidad no pueda
demostrar experiencia en los últimos dos ejercicios sobre la rentabilidad
correspondiente a la participación en beneficios, los ejemplos de rentabilidad
total incluirán la rentabilidad mínima garantizada así como una estimación de
la posible participación en beneficios basada en criterios razonables,
prudentes y que sea congruente con la situación actual y el desarrollo
previsible de la cartera de inversión de la entidad afecta a tales seguros. El
asegurador deberá informar al tomador del seguro, de manera clara y
comprensible, que dicha estimación de la participación en beneficios está
basada en supuestos hipotéticos y que la misma podría diferir de la realmente
obtenida. Asimismo el asegurador deberá elaborar un informe justificativo de
/os criterios utilizados en la estimación de la participación en beneficios futura,
que deberá ser presentado en caso de requerimiento por parte de la Dirección
General de Seguros y Fondos de Pensiones.
3. Desde el momento en que la entidad pueda demostrar experiencia en los
dos últimos ejercicios sobre la rentabilidad obtenida correspondiente a la
participación en beneficios, se le aplicará el régimen previsto en el apartado 1
de este artículo.
CUESTION nº 21
¿Qué ocurre en los productos que no consolidan PB si no se mantienen hasta
vencimiento?
RESPUESTA DGSFP
En la medida en que en el cálculo de la rentabilidad esperada no se tiene en
cuenta hipótesis de rescate deberá calcularse la rentabilidad esperada asumiendo
la hipótesis de que el tomador mantiene el contrato hasta vencimiento y por tanto
consolida la participación en beneficios. Esta indicación deberá comunicarse por
la entidad al tomador del seguro.
CUESTION nº 22
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Al hablar de rentabilidad de los dos últimos ejercicios ¿a qué rentabilidad se
refiere: rentabilidad de la cartera global , rentabilidad de la cartera de productos
similares, otras rentabilidades?
RESPUESTA DGSFP
El apartado 1 del artículo 8 de la Orden establece que la rentabilidad esperada
incluirá la rentabilidad mínima garantizada así como ejemplos de la rentabilidad
total efectivamente obtenida (incluyendo la participación en beneficios) según la
experiencia demostrable de la entidad en los últimos dos ejercicios. De lo anterior
se desprende que habrá que informar, por un lado, de la rentabilidad esperada sin
tener en cuenta la participación en beneficios y, por otro lado, la rentabilidad
global mediante ejemplos, según la experiencia demostrable de la entidad en los
últimos dos ejercicios. En relación con la rentabilidad global, se informará de la
rentabilidad global teniendo en cuenta la participación en beneficios del último año
y de la rentabilidad global teniendo en cuenta la participación en beneficios media
de los dos últimos años.
CUESTION nº 23
¿Cuantos ejemplos de
necesarios?
rentabilidad
con participación
en
beneficios son
RESPUESTA DGSFP
Como mínimo 2
Artículo 9. Seguros colectivos.
En los seguros colectivos en los que el tomador asume el pago de la prima, la
rentabilidad esperada y el detalle de cálculo deberán ser entregados por la
entidad aseguradora en el plazo máximo de diez días, sólo previa petición del
tomador.
Disposición transitoria única. Régimen de la cartera de seguros vigente.
Respecto de la cartera de seguros vigente a la fecha de entrada de esta
orden, la rentabilidad esperada y el detalle de cálculo deberán ser entregados
por la entidad aseguradora prevía petición del tomador en el plazo máximo de
diez días.
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CUESTION nº 24
Para la cartera de seguros vigente y cuando lo solicite el tomador ¿cómo se tiene
que calcular la rentabilidad esperada? ¿Desde el momento en que se solicita el
cálculo en adelante o bien habría que calcularla desde el inicio de la póliza? Se
considera que lo más lógico sería calcular la rentabilidad esperada desde el
momento en que se solicita el cálculo en adelante y no desde el inicio de la póliza.
RESPUESTA DGSFP
La rentabilidad esperada deberá calcularse en el momento en que se solicita el
cálculo.
Madrid, a ~u de octubre de 2015
EL SUBDIRECTOR GENERAL DE INSPECCIÓN
Fernando Pablo Moreno Gamazo
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