Junio 2015 Comentario: Grecia nuevamente se convirtió en el

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Reporte Trimestral Fondo ACTI500
Septiembre 2016
CARACTERISTICAS DE FONDOS
Fondo Prudential Internacional S.A. de C.V., sociedad de inversión de renta variable
Acti500 forma parte de la familia de fondos de Prudential, Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión
Acti500 es un fondo accionario que resalta el valor de la diversificación de activos al invertir
posiciones en empresas norteamericanas por medio de efectivos instrumentos de inversión como
“trackers”, que siguen al principal indicador del mercado norteamericano, el S&P500. Su objetivo es
el otorgar a nuestra clientela la posibilidad de invertir en un portafolio indizado al Standard & Poors
500.
R ESUMEN DE R ENDIMIENTOS — A CTI5 0 0
En el año
2012
En el año
2013
En el año
2014
En el año
2015
En el año
2016
En el
3T 2015
R ENDIMIENTOS EN DIRECTO ( EN US$) - R ENDIMIENTO NETO SERIE B 3
CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES DEL FONDO:
•
Esta invertido en un portafolio accionario diversificado con un enfoque primordial en empresas norteamericanas que a través de
•
•
“trackers” se indiza al S&P500
La liquidez del fondo puede variar, pudiendo incrementarse considerablemente de acuerdo a nuestra expectativa del mercado.
Ofrece liquidez a 72 horas. Se recomienda inversión a largo plazo.
Comentario: A pesar de la volatilidad en el trimestre los mercados mundiales cerraron positivos. Septiembre fue
un mes que mostró ya lo que la elección de los Estados Unidos puede lograr en los mercados y los resultados en
las bolsas fueron mixtos; cabe mencionar que el principal factor de ajuste de los mercados a nivel local ha sido el
tipo de cambio. El peso mexicano abrió el año en niveles de P$17.20/US$, cerrando septiembre en niveles de
P$19.38/US$. Mientras tanto el IPyC, indicador principal del mercado bursátil mexicano, cerró septiembre con un
incremento acumulado en el año en pesos de 9.93%. Esto a pesar de situaciones como el Brexit a mitad de año,
incrementos en las tasas de interés locales y la alta volatilidad inyectada a los mercados por la carrera
presidencial en los USA. Hacia el final de septiembre el apetito por activos de riesgo se reactivó tras el debate
presidencial (donde Hillary Clinton salió con la mejor parte) y el acuerdo al que se llegó en la reunión de la OPEP
en Argelia para recortar producción. En octubre comenzará el flujo de reportes del 3T16. En los USA Alcoa
iniciará el 11 de octubre. El consenso de Bloomberg anticipa una caída del 1.5% en las utilidades de las empresas
que conforman al S&P500 pero podríamos ver sorpresas; en México creemos que los reportes serán similares a
los del 2T16, es decir positivos a nivel ventas pero con pérdidas cambiarias en varias empresas. La tendencia
operativa será clave a nivel local. El mes de septiembre cerró con los mercados emergentes superando a los
desarrollados en desempeño, con un alza de 13.77% contra 4.78% (todo en términos de dólares), de acuerdo a
información de Bloomberg. De materializarse una victoria de la Demócrata Clinton podríamos ver nuevos
máximos en los mercados, aunque una buena parte del resultado esta descontada hasta el mes de septiembre.
Un respiro para el peso mexicano sería esperado también.
CLASIFICACION: ESPECIALIZADA EN ACCIONES
Trimestral Acti500
Actinver
CARTERA DEL FONDO ACTI500
Emisora
Clave de Pizarra (SIC)
% de inversión
iShares S&P 500 Index Fund
IVV*
35.96%
SPDR S&P 500 ETF Trust
Alpha First Trust ETF
SPY*
FEX*
26.58%
1.23%
Vanguard S&P500 ETF
VOO*
34.75%
Vanguard Total Stock Market ETF
First Trust Morningstar Dividend Leaders Index Fund
VTI*
FDL*
0.43%
1.01%
Liquidez
0.04%
RENDIMIENTOS HISTÓRICOS DE ACTI500
Período
Acti500 B1
Acti500 B2
Acti500 B3
Acti500 D
Acti500 FF
S&P500
2010
14.01%
15.00%
15.33%
NA
NA
12.78%
2011
-2.03%
-1.27%
-0.89%
NA
NA
0.00%
2012
11.52%
12.37%
12.83%
NA
NA
13.41%
2013
28.14%
29.11%
29.64%
NA
NA
26.39%
2014
9.10%
9.93%
10.37%
NA
NA
11.39%
2015
-2.75%
-2.01%
-1.61%
NA
NA
-1.61%
2016
4.91%
5.50%
5.82%
NA
NA
6.08%
R?@ABCB?@DEF ?@ ABG?HDE ?@ IFA — KHDB500 G?@ABCB?@DE @?DE
ACTI500 ESTRUCTURA DE COMISIONES Y REMUNERACIONES
Período
Acti500 B1
Acti500 B2
Acti500 B3
Acti500 B4
Acti500 B5
Acti500 E
Acti500 FF
Acti500 D
Últimos 12 meses
2.50%
1.85%
1.50%
NA
NA
NA
NA
1.68%
Ultimo trimestre
2.50%
1.85%
1.50%
NA
NA
NA
NA
1.68%
CIEDK A? KACB@BFDGKHBL@ K@IKM
DE SUMA IMPORTANCIA AL INVERTIR EN ACTI500
Le recordamos que la mejor manera de seguir el desempeño de nuestro fondo es consultar el rendimiento en
Dólares de su inversión. Usted esta adquiriendo acciones en Dólares, que cotizan en la BMV en su equivalente en
Pesos. Básicamente, usted adquiere un activo en Dólares.
Para obtener un precio diario de su inversión Actinver calcula un “precio diario teórico”, que resulta de la
valuación del fondo entre el tipo de cambio de valuación de nuestra valuadora de fondos. Este precio se da a
Trimestral Acti500
Actinver
ESTRUCTURA DE ACTI500
DATOS GENERALES DE ACTI500
Acciones - 99.96%
Liquidez — 0.04%
Activos netos del fondo
P$ 1,849 millones
Ultimo Precio
B1 P$ 3.15079
B2 P$ 3.40648
B3 P$ 3.52681
Beta *
0.94
// Inversión mínima
Una acción
* Mide la Sensibilidad Promedio del Fondo (Acciones + Liquidez) Contra el
S&P 500 (datos de los últimos 100 días)
// Minimo general en Actinver - con P$20,000.00 usted puede crear un portafolio de
inversión con distintos fondos
Desempeño trimestral de ACTI500
Período
4T 2014
Acti500 B1
Acti500 B2
Acti500 B3
3T 2015
3.97%
0.08%
-0.67%
-7.62%
4.17%
0.27%
-0.49%
-7.44%
4.28%
0.37%
-0.39%
-7.35%
4T 2015
5.90%
6.10%
6.22%
1T2016
2T2016
3T2016
0.36%
1.60%
2.89%
0.54%
1.79%
3.09%
0.64%
1.89%
3.19%
1T 2015
2T 2015
Acti500 D
NA
Acti500 FF
NA
S&P 500
4.39%
NA
NA
NA
NA
0.44%
-0.23%
NA
NA
-6.94%
NA
NA
6.45%
NA
NA
NA
NA
NA
NA
0.77%
1.90%
5.10%
Rendimientos en directo — Acti500 rendimiento neto — S&P 500 rendimiento bruto
FONDO
ACTI500
PROMEDIO VAR LIMITE MAXIMO
(%)
VAR (%)
1.1981
5.14
CALIFICACIÓN
N.A.
Metodología. El valor en riesgo es la minusvalía que pueden tener los activos netos de una sociedad de inversión, con un nivel de confianza y en un periodo
determinado.
Actinver utiliza un modelo histórico para el cálculo del VaR con un nivel de confianza del 95% con 252 observaciones y un horizonte de 1 día para las sociedades de
inversión en instrumentos de deuda de corto plazo, de mediano plazo, de largo plazo y de renta variable.
Los tipos de riesgo a los que se encuentra expuesto Actinver son:
Riesgos cuantificables, que son aquellos para los cuales es posible conformar bases estadísticas que permitan medir sus pérdidas potenciales, y dentro de éstos, se
encuentran los siguientes:
a) Riesgos discrecionales, que son aquellos resultantes de la toma de una posición de riesgo, tales como:
1. Riesgo de crédito, que se define como la pérdida potencial por la falta de pago de un emisor o contraparte en las inversiones que efectúan las sociedades de inversión,
incluyendo las garantías reales o personales que les otorguen, así como cualquier otro mecanismo de mitigación utilizado.
2. Riesgo de liquidez, que se define como la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o
bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente.
3. Riesgo de mercado, que se define como la pérdida potencial ante cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados en
las inversiones o pasivos a cargo de las sociedades de inversión, tales como movimientos de precios, tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros.
b) Riesgos no discrecionales, que son aquellos resultantes de la operación del negocio que inciden en el patrimonio de las sociedades de inversión, pero que no son
producto de la toma de una posición de riesgo
1. El riesgo operativo, se define como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las
operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos y comprende al:
1.1 El riesgo tecnológico, se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software,
sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información.
1.2 El riesgo legal, se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones
administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones.
Riesgos no cuantificables, que son aquellos derivados de eventos imprevistos para los cuales no se puede conformar una base estadística que permita medir las
pérdidas potenciales.
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