UNIVERSIDAD CARLOS III DE MADRID

.
Economía Financiera-TEST de Auto-evaluación
UNIVERSIDAD CARLOS III DE MADRID
Departamento de Economía de Empresa
ECONOMÍA FINANCIERA
Texto parcial del TEST utilizado en el pasado para evaluar a los estudiantes de todos
los grupos de Economía Financiera de la Licenciatura de Administración y Dirección
de Empresas de la UCIIIM.
NOMBRE:________________APELLIDOS:______________________
El Test consiste en 15 preguntas. Hay 4 posibles respuestas para cada pregunta,
pero SOLO HAY UNA RESPUESTA CORRECTA. La puntuación es:
SI SELECCIONA LA RESPUESTA CORRECTA:
SI SELECCIONA UNA INCORRECTA:
SI NO CONTESTA:
+ 0,50
- 0,15
0,00
Todas las preguntas puntúan igual.
Tiempo para hacer el test: 1 hora.
1.- Usted ya terminó la Licenciatura, y con excelentes notas!. Ahora su familia le da
a elegir entre las siguientes posibilidades de formas de cobro. Qué opción elegiría?.
(El tipo de interés es el 7% e ignora los impuestos).
a) $100.000 hoy.
b) $14.000 a recibir durante los próximos 5 años a partir de hoy.
c) $50.000 a recibir dentro de un año y $68.000 a recibir dentro de 4 años.
d) $14.000 a recibir durante 10 años, cobrando hoy el primer pago.
2.- La rentabilidad esperada de la cartera de mercado es del 22% y el tipo de interés
sin riesgo es del 9%. Una inversión tiene una beta de 1,5 y ofrece una rentabilidad
esperada del 26%.
a) Es una buena inversión ya que paga más que la cartera de mercado.
b) Esta inversión tiene un VAN positivo.
c) Esta inversión tiene un VAN negativo.
d) Necesito más información para saber si es una buena o una mala inversión.
3.- Tiene que elegir entre uno de los siguientes proyectos:
T=0
T=1
T=2
A
-300 +500
0
B
-200 +200 +200
¿Bajo qué condiciones se preferirá el proyecto B al proyecto A?
Departamento de Economía de la Empresa_UCIIIM
.
Economía Financiera-TEST de Auto-evaluación
a) Si el coste de oportunidad del capital es menor que 0 o mayor que 50%.
b) Si el coste de oportunidad del capital está entre 0 y 50%.
c) Si el coste de oportunidad del capital es menor que 0 o mayor que 100%.
d) En ningún caso.
4.- XZL S.A. ha pagado un dividendo de 1€ y espera crecer a una tasa del 12%. ¿
Cuál es el precio de la acción si la tasa de descuento es del 9%?.
a) 133 €
b) 33 €
c) Infinito
d) No se puede contestar sin saber durante cuánto tiempo continuará el crecimiento.
5.- Si su objetivo es la maximización de la rentabilidad, su cartera de inversión debe
estar compuesta:
a) Con un mínimo de 5 activos
b) Con una sola acción
c) Con 10 o mas activos
d) Una combinación amplia de cuentas de ahorros y acciones
6.- La diversificación...
a) Reduce el riesgo especifico de las carteras
b) Incrementa el riesgo de mercado de la empresa
c) Incrementa el riesgo total de la cartera
d) No reduce el riesgo total de la cartera
7.- La rentabilidad de un activo libre de riesgo
a) Tiene un coeficiente de correlación con todos los activos de 1
b) Tiene varianza cero
c) Tiene covarianza negativa con todos los activos
d) Tiene covarianza positiva con la mayoría de los activos de renta variable
8.- ¿Cuál de los siguientes inversores obtiene mayor beneficios si el precio de las
acciones sube pronunciadamente?.
a) El que posea una call.
b) El que posea una put.
c) El que posea la acción y haya emitido una call.
d) El que haya vendido una call.
9.- ¿Cuál de los siguientes hechos provoca un aumento en el valor de una call?.
a) Un aumento en el tipo de interés.
b) Un aumento en la rentabilidad esperada del subyacente.
c) Una disminución en la volatilidad del subyacente.
d) Un aumento en el precio de ejercicio.
10.- Suponga que Ud. tiene una cartera integrada por una call y un bono por el que
hoy paga el valor actual del precio de ejercicio de la call. ¿Cuál de las siguientes
estrategias le paga lo mismo que su cartera en el vencimiento?.
a) Comprar una acción y vender una call.
b) Vender una put y prestar el valor actual del precio de ejercicio.
c) Comprar una acción y vender una put.
Departamento de Economía de la Empresa_UCIIIM
.
Economía Financiera-TEST de Auto-evaluación
d) Comprar una acción y comprar una put.
11.- Una call tiene un precio de ejercicio de $150. En la fecha de vencimiento, el
precio de las acciones puede tomar cualquiera de estos dos valores: $100 o $200.
Además de prestar una cantidad igual al valor actual de $100, ¿en qué debe invertir
para replicar los pagos de UNA ACCIÓN?.
a) Vender un bono por el valor actual de us $ 200.
b) Comprar 4 calls.
c) Vender 4 calls.
d) Comprar 2 calls.
12.- Un inversor compra una acción y una put sobre la acción. ¿Cuál será el valor de
su inversión en el vencimiento si el precio de la acción no supera al precio de
ejercicio?.
a) El valor de dos acciones.
b) El valor de una acción más el precio de ejercicio.
c) El valor de una acción menos el precio de ejercicio.
d) El precio de ejercicio.
13.- Ramón compra una acción a 20 u.m. y la mantiene durante un año. Durante
este período recibe un dividendo de 1,5 u.m y el precio de la acción pasa a ser de
21,25 u.m.. ¿Cuál es el rendimiento de esta acción?:
a) 6,25%
b) 7,50%
c) 12,94%
d) 13,75%
14.- Si estuviera dispuesto a apostar por una subida sostenida del índice bursátil,
¿cuál sería su mejor inversión?:
a) Acciones con una beta alta
b) Acciones con una beta baja
c) Acciones con alto riesgo no sistemático
d) Renta fija
15.- ¿Cuál será la tasa de rentabilidad de una acción cuyo precio es 30 u.m. y que
pagará un dividendo de 3,6 u.m. al final del primer año que se espera crezca a una
tasa constante del 4% anual?.
a) 7,6%
b) 12,0%
c) 12,6%
d) 16,0%
Departamento de Economía de la Empresa_UCIIIM