Minería metálica Chile Research Market Place Services Septiembre, 2015 Industria minería metálica Resultados generales 2014 La minería es el tercer sector económico con mayor participación en el PIB de Chile. Sin embargo, desde el año 2011 su protagonismo sobre el PIB total ha disminuido y se encuentra en la participación más baja de la última década. Ingresos por USD 41.918 millones en exportaciones mineras, contribuyendo al 55% del total. El cobre, molibdeno, plata y oro, son los principales productos de la extracción minera metálica, siendo el primero el de mayor importancia en la extracción y con mayores reservas mundiales. Chile se mantiene como el primer productor de cobre del mundo con 5,7 millones de toneladas métricas. La variación de producción en 2014 fue negativa en 0,5%. El precio del cobre ha tenido una tendencia negativa en los últimos años, aunque continúa siendo más alto que el precio promedio real registrado en los últimos 20 años. El balance del mercado mundial del cobre refinado mantiene la idea de superávit creciente para los próximos dos años, tendencia registrada desde el año 2012. Siendo China el principal consumidor de cobre en el mundo, determina en gran medida el mercado del metal, lo que impacta directamente en la industria minera del país. Minería metálica - Research - MPS 2 Minería en la economía nacional Minería metálica - Research - MPS 3 Minería en la economía nacional La exploración minera El sector minero es la principal actividad de la economía nacional. Chile es el primer productor mundial de cobre, nitratos naturales, yodo, compuestos de litio y renio. Otros metales relevantes del sector son: molibdeno, boro, selenio, plata, compuestos de potasio, sal y oro. Además, cuenta con gran potencial geológico al contar con 58% y 52% de las reservas mundiales de litio y renio, así como del 28% de cobre. Tercer productor de Molibdeno y compuestos de boro. Sexto productor de plata 58 Renio 52 Cobre 28 Selenio Yodo 24 Molibdeno Noveno productor de sal. 21 Boro 17 Plata 14 Oro 5 6 8 9 26 1 3 Quinto productor de selenio Principales reservas mineras de Chile (% del total mundial) Litio Primer productor de cobre, nitratos naturales, yodo, compuestos de litio y renio Octavo productor de compuestos de potasio 16 Productor de Oro 8 0 10 20 30 40 50 60 70 Fuente: SONAMI, visión de la minería chilena. Presentación Presidente SONAMI, octubre 2014. Minería metálica - Research - MPS 4 Minería en la economía nacional La exploración minera Chile es actualmente el país latinoamericano con mejor ranking en el índice de atractivo minero para la inversión, y el número 13 en el mundo. Investment Attractiveness Mining Index 2014, Latinoamerica 1° 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Perú México Brasil Guyana Francesa Colombia Nicaragua Panamá Ecuador Uruguay Guyana Surinam Bolivia Venezuela Republica Dominicana Guatemala Honduras Fuente: Deloitte Research Chile con base en Instituto Fraser. Minería metálica - Research - MPS Es el quinto país del mundo en presupuestos mundiales para la exploración minera, atrayendo el 6,6% del total mundial (cerca de USD 707 millones) Distribución porcentual del presupuesto en exploración entre países 2014 Canada 14% Otros 32% Australia 12% EEUU 7% R.D. Congo 3% Brasil 3% Rusia 5% México 7% Perú 5% China 5% Chile 7% Fuente: Cochilco, Informe Tendencias del Mercado del Cobre, Cuarto trimestre 2014. 5 Minería en la economía nacional Participación en el PIB 2014 16% 14,7% La minería es el tercer sector económico (junto a la industria manufacturera) con mayor participación en el PIB nacional, contribuyendo con el 11,9% del total, solo superado por los servicios empresariales y los personales que contribuyen 14,7% y 12,3% respectivamente. 14% 12,3% 12% 11,9% 11,9% 10% 8,4% 7,7% 8% 5,5% 6% 5,4% 4,8% 4,5% 3,4% 4% 2,9% 2,5% 2% 1,9% 1,9% 0,3% Pesca Restaurantes y hoteles Comunicaciones Electricidad, gas y agua Agropecuario-silvícola Alimentos Transportes Administración pública Servicios financieros Servicios de vivienda Construcción Comercio Industria Manufacturera Minería Servicios personales Servicios empresariales 0% Fuente: Deloitte Research Chile con base en Banco Central de Chile. Minería metálica - Research - MPS 6 Minería en la economía nacional Participación en el PIB El PIB de la minería se encuentra en USD 28.971 millones. En la última década el sector ha aportado en promedio un 14% del PIB nacional. Pese a ello, desde el año 2011 se puede observar una tendencia decreciente de los aportes al PIB total. Actualmente corresponde al 11,2% el más bajo desde el 2004. 40.000 25% 37385 35535 USD millones (precios corrientes) 34765 31952 35.000 34146 31172 30.000 20,7% 20,5% 25230 14,5% 25.000 20% 28971 16,0% 14,9% 22639 15% 12,5% 14,0% 20.000 15.000 17865 8,1% 13,1% 12,8% 11,3% 11,2% 10% 12411 10.000 5% 6169 5.000 0 0% 2003 2004 2005 2006 2007 Minería 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Paricipación PIB Minero Fuente: Deloitte Research Chile con base en Consejo Minero, Minería en cifras a mayo de 2015. Minería metálica - Research - MPS 7 Minería en la economía nacional Crecimiento anual PIB y PIB minería Las variaciones del PIB de la minería en la última década se han caracterizado por ser menores que los de la economía nacional. En el 2013, la minería creció mas que el PIB país como resultado del llamado superciclo del cobre. 8,0% 7,0% 6,2% 4,0% 2,0% 5,8% 5,7% 6,0% 5,8% 5,4% 5,2% 3,8% 3,8% 3,3% 5,9% 4,3% 2,8% 2,4% 1,4% 1,9% 1,5% 1,3% 1,3% 0,0% -1,0% -2,0% -4,0% -3,7% -5,2% -5,4% -6,0% -8,0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 PIB Minería 2009 2010 2011 2012 2013 2014 PIB Total Fuente: Deloitte Research Chile con base en Consejo Minero, Minería en cifras a mayo de 2015. Minería metálica - Research - MPS 8 Minería en la economía nacional Contribución de la minería al PIB regional XV Arica y Parinacota 9,5% I Tarapacá 45,5% II Antofagasta 59,7% III Atacama 43,2% IV Coquimbo 39,1% V Valparaíso RM Metropolitana 16,2% 0,7% VI Lib. Gral Bdo. OHiggins VII Maule 26,4% 0,8% VIII Biobío 0,1% IX Araucanía 0,0% XIV Los Ríos 0,0% X Los Lagos 0,0% XI Aysén XII Magallanes y Antártica El sector minero es de gran importancia para las regiones del país, en donde incluso en algunas de ellas alcanza contribuciones al PIB regional sobre el 40% como los casos de: 60% en Antofagasta, 45% en Tarapacá y 43% en Atacama. 7,9% 20,4% Fuente: Deloitte Research Chile con base en Banco Central (estadísticas a 2013) Minería metálica - Research - MPS 9 Minería en la economía nacional Participación en las exportaciones La minería es el sector con mayor contribución a las exportaciones nacionales (55%), siendo el cobre el principal producto de exportación del país con un 51%. Por sector económico Top 5. Principales exportaciones 54% Cobre: 50% Alimentos: 12% Minería 38% Industriales 8% Químicos: 7% Agropecuario, silvícola y pesquero Frutas: 6% Celulosa, papel y otros: 5% Fuente: Deloitte Research con base en Banco Central. Minería metálica - Research - MPS 10 Minería en la economía nacional Exportaciones mineras Las exportaciones mineras en 2014 fueron de USD 41.918 millones y el 92% de ellas corresponden al cobre. La participación de las exportaciones mineras en el total nacional vienen en disminución desde el 2010, perdiendo 8 puntos porcentuales, llegando a 54,7% en 2014. Millones de USD FOB 60.000 50.000 61,4% 61,9% 49.083 44.552 42.445 40.000 92% 64% 62,7% 62% 46.302 43.937 60,3% 36.438 34.294 30.000 31.877 59,4% 41.918 57,3% 57,5% 58% 54,7% 53,2% 52% 10.000 50% 0 48% 2006 2007 2008 Exportaciones mineras Cobre Hierro 56% 54% 20.000 3% 60% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Participación exportaciones mineras/exportaciones totales 2% 1% 1% 1% Oro Plata Molibdeno Otros Fuente: Deloitte Research Chile con base en Consejo Minero, Minería en cifras a marzo de 2015. Minería metálica - Research - MPS 11 Minería en la economía nacional IED materializada en minería Durante el 2014 el 15% de la inversión extranjera del país correspondió a la minería, la participación más baja de los últimos 10 años. Participación de la inversión extranjera USD millones 4.500 100% 3.937 4.000 90% 80% 3.500 3.083 3.000 70% 61% 2.615 60% 2.372 46% 2.500 50% 2.000 54% 32% 33% 35% 1.823 40% 33% 1.500 30% 1.126 1.015 19% 1.000 589 500 392 889 35% 20% 22% 305 350 15% 7% 0 2003 2004 10% 0% 2005 2006 Minería 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Participación inversión extranjera en minería / Total Fuente: Deloitte Research Chile con base en Consejo Minero, Minería en cifras a Junio de 2015. Minería metálica - Research - MPS 12 Minería en la economía nacional Participación en los ingresos fiscales La participación de la minería en el total de los ingresos fiscales llegó en 2014 al10%. Este porcentaje ha disminuido desde el año 2010, donde de cada cinco pesos que recibía el gobierno, uno era aportado por la minería. USD millones Participación de la minería en los ingresos fiscales 16.000 14.000 12.000 40,0% 34,0% 12.853 12.853 35,0% 32,0% 11.085 30,0% 10.773 9.657 10.000 25,0% 26,0% 8.290 19,0% 8.000 20,0% 21,0% 5.834 6.000 14,1% 4.868 4.474 4.000 10,0% 10,0% 14,0% 15,0% 9,0% 2.000 5,0% 0 0,0% 2006 2007 2008 2009 Ingresos provenientes de la minería 2010 2011 2012 2013 2014 Participación minería en total ingresos fiscales Fuente: Deloitte Research Chile con base en Consejo Minero, Minería en cifras a marzo de 2015. Minería metálica - Research - MPS 13 Minería en la economía nacional Empleo En el último año, el sector minero generó en 2014 alrededor de 241 mil empleos directos y 616 mil indirectos, los que representa un 10,7% de la participación de los empleos en el país. Desde el año 2013 se puede evidenciar una caída en el empleo, tanto directo como indirecto que genera esta industria. Miles de personas Empleo de la minería y participación en empleo total país 1000 12,0% 11,6% 900 11,4% 800 700 600 519 563 638 11,0% 636 10,7% 500 10,0% 10,1% 200 100 10,5% 10,5% 400 300 11,5% 616 9,5% 204 221 250 249 241,58 2010 2011 2012 2013 2014 0 9,0% Empleo directo Empleo indirecto Participación empleo directo más indirecto en total país Fuente: Deloitte Research Chile con base en Consejo Minero, Minería en cifras a junio de 2015. Minería metálica - Research - MPS 14 Minería metálica Minería metálica - Research - MPS 15 Minería metálica Descripción 1 2 3 MINERALES METÁLICOS Cobre , Molibdeno, Oro, Plata, Hierro, Plomo, Cinc, Manganeso ROCAS Y MINERALES INDUSTRIALES Arcillas, Carbonato de calcio, Cloruro de sodio, Compuestos de azufre, Compuestos de boro, Compuestos de litio, Compuestos de potasio, Yeso, Yodo, entre otros. RECURSOS ENERGÉTICOS Carbón, Petróleo, Gas Natural Chile cuenta zonas de corteza terrestre donde existen diferentes concentraciones de mineral. La extracción se encuentra distribuida en la producción de: Minerales metálicos Rocas y minerales industriales Recursos energéticos Fuente: Deloitte Research Chile, con base en Servicio Nacional de Geología y Minería, Sernageomin. Minería metálica - Research - MPS 16 Minería metálica Principales productos de extracción Cobre Molibdeno Plata Oro Producción en Chile Participación en la producción mundial Ranking en la producción mundial Participación en reservas mundiales 5,74 millones TM 31% 1 28% 48,77 mil TM 21% 3 16% 1.572 TM 6% 7 15% 46 TM 2% 14 7% Fuente: Deloitte Research Chile con base en Consejo Minero, Minería en cifras a junio de 2015. Minería metálica - Research - MPS 17 Minería metálica Extracción de minerales por regiones XV Arica y Parinacota Cobre I Tarapacá II Antofagasta III Atacama Cobre Molibdeno IV Coquimbo V Valparaíso RM Metropolitana VI Lib. Gral. Bernardo O´Higgins Cobre Molibdeno Plata Oro Plata Oro XI Aysén Fuente: Deloitte Research Chile, con base en Servicio Nacional de Geología y Minería, Sernageomin. Minería metálica - Research - MPS 18 Minería metálica Producción de Molibdeno Pese a que el 50% de la producción del molibdeno se genera como subproducto del cobre, y siendo líderes en producción de éste último, Chile es el tercer país en producción de éste metal, superados por China y Estados Unidos. Ranking de Producción (304 KTMF) KTMF(*) US$/libra Producción y precio del molibdeno 350 30,2 300 250 200 28,7 24,8 142,2 35 1 30 2 25 168,8 189,6 189,0 208,6 226,6 230,7 228,4 255,8 3 4 China 43% EEUU 21% Chile 16% Otros 19% 20 Ranking de Reservas (11.000 KTM) 150 15 15,8 15,4 12,7 100 11,1 10,3 11,3 50 10 1 China 39% 2 EEUU 25% 3 Chile 16% 5 43,3 44,9 33,7 34,9 37,2 40,9 35,1 38,7 48,7 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0 0 Producción Chile Produción otros paises 4 Otros 20% Precio Molibdeno (*): KTMF: kilo (miles de) toneladas métricas de mineral fino Fuente: Deloitte Research Chile con base en Anuario de Estadísticas del Cobre y Otros Minerales, 2015, Cochilco. Minería en Cifras, Conejo Minero. Minería metálica - Research - MPS 19 Minería metálica Plata México, Perú, China y Australia lideran la producción de plata, totalizando entre ellos el 55% del total. Chile es el quinto productor mundial con un 6%, pero siendo tercero en el ranking de reservas después de Perú, Polonia y Australia (ocupan el mismo lugar). TM US$/onza Producción y precio de la Plata 30.000 Ranking de Producción (27.324 TM) 40,0 México 21% 1 35,0 25.000 35,3 30,0 31,2 20.000 25,0 23,8 15.000 20,2 20,0 China 13% 4 Australia 7% 5 Chile 6% Otros:39% 19,1 Ranking de Reservas (55.000TM) 15,0 10.000 15,1 11,6 13,4 14,7 10,0 5.000 18.505 0 18.916 20.063 21.066 22.163 22.078 24.169 25.183 25.753 1.607 1.937 1.405 1.301 1.287 1.291 1.195 1.174 1.572 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Producción Chile Producción otros países Precio de la Plata Perú 14% 2 3 5,0 0,0 1 2 Perú 19% Polonia y Australia 16% 3 Chile 14% 4 China 8% 5 Otros 20% (**): TM: Toneladas métricas Fuente: Deloitte Research Chile con base en Anuario de Estadísticas del Cobre y Otros Minerales, 2015, Cochilco. Minería en Cifras, Consejo Minero. Minería metálica - Research - MPS 20 Minería metálica Oro La oferta de oro esta liderada por China, seguida de Australia, Estados Unidos y Rusia. Chile es el productor número 18, con una participación del 2%, pero cuarto en el ranking de reservas con 7%. TM(**) Ranking de Producción (2883,8 TM) Producción y precio del Oro 3.500,0 US$/onza 1.668 1.600 3.000,0 1.571 1.400 2.500,0 1.410 1.224 1.266 1.200 2.000,0 972 0,0 18 2.316 2.294 2.248 41,5 2007 EEUU y Rusia 7% Chile 2% Otros 60% 600 695 2.452 2.524 2.558 2.627 2.757 2.838 200 42,1 2006 Australia 9% Ranking de Reservas (55.000TM) 400 500,0 2 3 800 872 604 China 16% 1 1.000 1.500,0 1.000,0 1.800 39,2 2008 Producción Chile 40,8 2009 39,5 2010 45,1 2011 49,9 2012 Producción otros países 51,3 2013 46,00 2014 Precio del Oro 0 1 Australia 18% 2 Sudáfrica 11% 3 Rusia 9% 4 Chile 7% 5 Otros 48% (**): TM: Toneladas métricas Fuente: Deloitte Research Chile con base en Anuario de Estadísticas del Cobre y Otros Minerales, 2015, Cochilco. Minería en Cifras, Conejo Minero. Minería metálica - Research - MPS 21 Minería metálica Cobre Chile es el país con el mayor porcentaje de reservas mundiales de Cobre, que llegan a 190 MT y que corresponden al 28% del total. Australia con el 12% y Perú con 11% le siguen respectivamente. Rusia Polonia 4,4% 3,8% China Estados Unidos 4,4% 5,7% México R.D. Congo 5,6% 3% Perú 10,3% Zambia 4,1% 3% Australia Chile 27,9% Indonesia 12,8% Otros Países 14% Fuente: Deloitte Research Chile con base en COCHILCO: Minería en Chile, presentación Junio 2015. Minería metálica - Research - MPS 22 Minería metálica Producción de Cobre (I) Miles de TM Chile es el principal productor de cobre mina del mundo con un 31,1% de la oferta total del 2014, seguido por China y Perú que representan el 8,9% y 7,5% respectivamente. 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Siendo Chile y China los mayores productores, registraron variaciones negativas de producción en 2014 y Perú, el tercer productor sólo creció un 0,3%. Destacan los crecimientos de Mongolia, R.D. del Congo y Canadá. Producción 2014 5.745 Total: 18.428 miles de TM 1.632 1.380 1.346 999 963 759 4.191 720 696 Variación producción mundial 2013 - 2014 Total Mongolia R.D. del Congo Canadá Brasil EEUU México Laos España Perú Papúa N. Guinea Rusia Chile Polonia Australia China Bulgaria Argentina Kazajstán Turquía Zambia Irán Indonesia 33,0% 40,0% 22,3% 30,0% 20,0% 6,8% 8,5% 9,2% 10,1% 10,0% 0,8% 0,0% 0,1% 0,3% 2,3% 3,1% 0,0% -10,0% -4,4% -3,3% -1,8% -0,5% -10,5%-9,6% -7,5% -6,9% -6,5% -6,5% -20,0% -30,0% -40,0% -28,6% Fuente: Deloitte Research Chile con base en Informe tendencias del mercado del cobre, primer trimestre 2015. COCHILCO Minería metálica - Research - MPS 23 Minería metálica Producción de Cobre (II) La producción de cobre mina en Chile llegó a los 5.745 miles de TM, lo que equivale a una variación negativa del 0,5% y que en términos absolutos corresponden a 30,9 miles de TM. Es la primera variación negativa desde el año 2011 cuando se presento una de 2,9% en la producción de cobre. Miles de TM 8% 5.557 5.361 5.328 5.394 5.419 5.434 5.263 5.776 5.745 6.000 5.000 6,3% 6% 4.000 3,7% 4% 3,2% 2,9% 3.000 2.000 1,2% 2% 0,5% 1.000 0% -2% -0,5% 2006 2007 -4% -6% 2008 2009 2010 2011 2012 -2,9% -4,1% 2013 2014 0 -1.000 -2.000 -3.000 Producción Chile Variación -4.000 Fuente: Deloitte Research Chile con base en Consejo Minero, Minería en cifras a mayo de 2015. Minería metálica - Research - MPS 24 Minería metálica Producción de Cobre (III) El 68% de la producción total de cobre en Chile lo realiza la minería privada. Pese a que desde el año 2011 esta participación creció del 67% al 72%, durante el 2014 disminuyó, aumentando la participación de Codelco en la producción nacional. Sólo el 9% del proceso se realiza de manera subterránea, siendo el rajo abierto la tendencia de la minería en Chile. Miles de TM Producción por tipo de empresa 7.000 75% 72% 6.000 72% 69% 70% 69% 68% 72% 68% 67% 5.000 65% 4.000 3.000 2.000 70% 3.685 3.974 3.692 3.730 3.861 3.528 3.787 4.154 3.905 60% 55% 1.000 1.676 1.583 1.466 1.702 1.689 1.735 1.647 1.622 1.841 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0 91% Corresponde a producción en minas a rajo abierto en 2014. Sólo el 9% corresponde a minería subterránea 50% Codelco Minería Privada Participación Minería Privada Fuente: Deloitte Research Chile con base en Consejo Minero, Minería en cifras a mayo de 2015. Minería metálica - Research - MPS 25 Minería metálica Exportaciones de Cobre Un total de USD 37.871 millones totalizaron las exportaciones de cobre en Chile durante el 2014. Cuatro países de Asia (China, Japón, Corea del Sur, India y Taiwán) constituyen el 69% del total de las exportaciones. Otros 17% China 38% Italia 3% Taiwán 4% Brasil 5% Estados Unidos 6% India 6% Corea del Sur 9% Japón 12% Fuente: Deloitte Research Chile con base en Banco Central de Chile Minería metálica - Research - MPS 26 Minería metálica Consumo mundial de Cobre Consumo de cobre, 2014 En 2014, el consumo de cobre refinado mundial fue de 22.905 mil TM, un 8,9% más con respecto al 2013. Resto del mundo 24% Los mayores consumidores fueron China con 11,3 millones de TM y una participación a nivel mundial de 49%, Estados Unidos con 1,8 millones y 8% , Alemania y Japón con 1 millón y el 5% del consumo. China determina en gran medida el mercado del cobre. El mayor incremento en el consumo fue de Rusia, seguido de Italia y China. Turquía no registra crecimientos de consumo y Estados Unidos e India son los países con menor crecimiento. Corea del Sur 3% Japón 5% Alemania 5% EEUU 8% Variación de Consumo 2013-2014 20,4% 22,3% TOTAL MUNDIAL Rusia Italia 8,9% China 8,9% Japón 6,3% Taiwán India 5,0% Corea del Sur 2,2% 5,0% Alemania 1,6% EEUU -3,0% 0,0% Turquía 15,5% Resto del mundo 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% China 49% Rusia 3% Italia 3% Fuente: Deloitte Research Chile con base en Informe tendencias del mercado del cobre, primer trimestre 2015. COCHILCO Minería metálica - Research - MPS 27 Minería metálica Evolución del precio del cobre Precio del cobre (valores nominales (USD/Libra) El precio del cobre ha tenido una tendencia negativa en los últimos años. 450 400 400 350 323 305 300 250 342 334 361 332 315 311 277 270 Promedio precio valor real 200 150 100 50 Sin embargo, el precio actual continúa siendo más alto que el precio promedio real registrado en los últimos 20 años. Cochilco se estima que el precio del cobre* se encontrará en USD 2,77 la libra en 2015 y USD 2,70 para 2016. 167 130 104 133 71 72 103 75 82 71 81 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0 *: Precio promedio BML (Bolsa de Metales de Londres), proyecciones realizadas en el informe de tendencias del mercado del cobre segundo trimestre 2015. Fuente: Deloitte Research Chile con base en Estadísticas Cochilco, precio anual del cobre. Minería metálica - Research - MPS 28 Minería metálica Proyecciones de demanda Se estima que en 2015, el consumo mundial de cobre aumente un 1% llegando a 23.008 miles de TM. Los mayores aportes al crecimiento de la demanda en 2015 provendrán de Turquía quien crecería en 5,5% y China con un aumento del 2%. Se estima que Japón, Taiwán, India y Brasil tendrán en el 2015 variaciones negativas en el consumo de cobre refinado. La tasa de crecimiento del consumo global prevista para el 2015 del 1% implica una fuerte desaceleración respecto a 2014 (8,9%) 5,5% KTM 2015 (P): 23.008 KTM 2016 (P): 23.647 4,0% 4,0% 2,8% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 1,0% 1,0% 1,0% 0,5% 0,0% China EEUU Japón Corea del Sur 0,0% Rusia 0,0% Taiwán 0,0% India 0,0% Brasil 0,0% Turquía Europa Otros Total -1,0% Var % 2015 (P) Var % 2016 (P) -2,5% -5,0% -5,0% Fuente: Deloitte Research Chile con base en Informe tendencias del mercado del cobre, segundo trimestre 2015. COCHILCO Minería metálica - Research - MPS 29 Minería metálica Proyecciones de producción 2,3% 2,9% Chile KTM 2015 (P): 19.209 KTM 2016 (P): 20.146 2,0% 1,3% China 10,0% Perú EEUU 2,0% Australia 1,0% 2,0% R.D. del Congo 15,0% 0,0% 2015 9,0% 2,5% Rusia Canadá 6,0% 0,9% Zambia 25,0% 2016 5,0% -4,0% -1,3% 25,0% 25,0% Indonesia 3,0% México Kazajstán -6,0% En el caso de Chile, se estima una producción de 5.881 miles de TM correspondientes a un aumento de 2,3%, siendo uno de los principales aumentos en cantidades de toneladas junto con Perú y la R. D del Congo. En variaciones porcentuales de producción, Indonesia, Brasil y Mongolia muestran los mayores niveles. 1,0% Brasil 15,0% 4,0% Mongolia 15,0% 2,0% Irán 0,0% Otros 0,0% 0,0% 5,0% 3,7% 4,9% Mundo -10,0% 10,0% 0,0% 1,0% Polonia Para el 2015 se prevé una producción global de cobre mina de 19.209 miles de TM lo que corresponde a un crecimiento de 3,7%. -5,0% 0,0% Minería metálica - Research - MPS 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% Fuente: Deloitte Research Chile con base en Informe tendencias del mercado del cobre, segundo trimestre 2015. COCHILCO 30 Minería metálica Balance del mercado del cobre Cobre refinado Miles de TM La estimación del balance mundial del mercado de cobre refinado mantiene la idea de superávit creciente en 2015 y 2016 que puede llegar a más de 370 mil toneladas. 25000 24000 23000 La última vez que el mercado registro un déficit de metal fue en el año 2012 en el cual el balance fue negativo de 84 mil toneladas de cobre refinado. 22000 21000 20000 19000 18000 2012 2013 Demanda 2014 2015e 2016e Oferta Fuente: Informe tendencias del mercado del cobre, segundo trimestre 2015, primer trimestre 2014 y 2013. COCHILCO Minería metálica - Research - MPS 31 Actores Minería metálica - Research - MPS 32 Actores Organismos públicos El Gobierno chileno, actúa en materia minera a través del Ministerio del Minería. Gobierno Central Se cuenta con dos servicios públicos: Comisión Chilena del Cobre – Cochilco Servicio Nacional de Geología y Minería – Sernageomín Existen dos empresas del Estado: Empresa Nacional de Minería ENAMI Corporación Nacional del Cobre Codelco Minería metálica - Research - MPS Ministerios Ministerio de Minería Ministerios Empresas Mineras del Estado Servicios Públicos Cochilco Sernageomin 33 Actores Clasificación Extracción de Mineral (Ton / Año) En Chile se acostumbra a clasificar la minería a través de tres escalas productivas: grande, mediana y pequeña minería. Gran minería Mediana minería Participación de la mediana y pequeña minería en la producción minera metálica Cobre Oro Plata 7% Hierro 23% 23% 12% Plomo Cinc 100% 100% Extracción de Mineral (Ton / mes equiv.) Pequeña minería 1 2 3 Sobre 3.000.000 Entre 100.000 y 3.000.000 Hasta 100.000 Sobre 250.000 Entre 8.000 y 250.000 Hasta 8.000 La gran minería es responsable del 93% de extracción de cobre, 77% del oro, 88% de la plata y 37% del hierro. En los casos del plomo y el cinc, actualmente la pequeña y mediana minería realizan la extracción del 100%. Mediana y pequeña minería Fuente: SONAMI, Visión de la minería chilena, 2014. Minería metálica - Research - MPS 34 Actores Empresas de la gran minería*, operaciones en Chile Yamana Gold Inc Canadá Kinross Barrick Gold Lunding Mining Reino Unido Anglo American plc Polonia KGHM Polska Miedz Suiza Estados Unidos Freeport McMoran Chile Codelco Antofagasta minerals Minería metálica - Research - MPS Japón Glencore International AG Pan Pacific Copper Co (Lumina) Australia BHP Billiton * Nota: Se consideraron como empresas de gran minería a las asociadas a Sonami y categorizadas como tal. No se consideraron las empresas K+S, SQM y CAP pese a ser consideradas por SONAMI de gran minería para poder tener empresas comparadas por producción minera de cobre. Fuente: Deloitte Research Chile con base en Consejo Minero, Sonami y sitios web de las 35 empresas. Actores Empresas de la gran minería, operaciones en Chile Propiedad Empresa minera Propiedad Mina Mantos blancos (Anglo . Norte)* Mantoverde (Anglo. Norte)* El Soldado (Anglo. Sur) Chagres (Anglo. Sur) Los Bronces (Anglo. Sur) Michilla Los Pelambres Centinela Antucoya Doña Inés de Collahuasi Zaldivar* Sierra gorda Pacua-Lama Cerro Casale Cierre El indio Escondida Cerro Colorado (Pampa Norte) Minera Spence (Pampa Norte) Andina Chuquicamata El teniente Gabriela Mistral Radomiro Tomic Salvador Ventanas Ministro Hales Franke El abra Lomas Bayas Complejo altonorte Altos de punitaqui Energía Austral La Coipa Maricunga Lobo-marte (absorbida por maricunga) Caserones Carmen de andacollo Relincho (proyecto) Quebrada blanca El Peñon Florida Candelaria y Ojos del salado Fuente: Deloitte Research Chile con base en sitios web de las empresas. Minería metálica - Research - MPS * El 30 de junio de 2015 Antofagasta plc convino adquirir 50% de Zaldivar * Se anunció la venta de su participación en Anglo American Norte S.A. a un consorcio de inversionistas liderado por Audley Capital Advisors LLP, y secundado por Orion Mine Finance. 36 Actores Empresas de la gran minería, operaciones en Chile Mantos blancos Michilla Centinela Antucoya Zaldivar Escondida Spence Chuquicamata Gabriela Mistral Radomiro Tomic El abra Lomas Bayas Ministro Hales Complejo altonorte Sierra gorda Franke El Peñon Tarapacá Antofagasta Atacama Los Pelambres Cierre El indio Altos de Punitaqui Carmen de Andacollo Valparaíso Los Bronces Florida RM Cerro Colorado Doña Inés de Collahuasi Quebrada blanca Libertador Bdo. O´Higgins Coquimbo Mantoverde Pacua-Lama Cerro Casale Salvador La Coipa Maricunga Lobo-marte Caserones Relincho Candelaria Ojos del salado El Soldado Chagres Andina Ventanas El Teniente Fuente: Deloitte Research Chile con base en sitios web de las empresas. Minería metálica - Research - MPS 37 Actores Producción chilena de cobre 2014 (I) Codelco 29,1% BHP Billinton (Escondida) 20,3% Angloamerican + Glencore (Collahuasi) 8,2% Angloamerican (Anglo American Sur) 7,6% Antofagasta Minerals (Los Pelambres) 7,0% Antofagasta Minerals (Esperanza - Centinela) 3,1% BHP Billinton (Spence) 3,1% Freeport (El Abra) 2,9% Lunding Mining (Candelaria) 1,8% Barrick (Zaldívar) 1,7% Antofagasta Minerals (El Tesoro - Centinela) 1,6% BHP Billinton (Cerro Colorado) 1,4% Glencore (Lomas Bayas) 1,2% Teck (Quebrada Blanca) 0,8% Antofagasta Minerals (Michilla) 0,8% Lumina Cooper (Caserones) 0,8% Otros 2 empresas* concentran el 53,9% de la producción de cobre. 2,3% Anglo American (Anglo American Norte) KGHM (Sierra Gorda) Producción total: 5.749,6 Miles de TM El líder de producción chilena de cobre en 2014 es la estatal Codelco con un 29,1% de la extracción. El segundo actor importante corresponde a BHP Billinton quien a través de Escondida, Spence y Cerro Colorado produjeron el 24,8% del cobre. 0,2% 6,0% (*): La producción total de Codelco corresponde a los resultados de Chuquicamata, Radomiro Tomicic, Ministro Hales, Salvador, Andina, El Teniente y Gabriela Mistral. Fuente: Deloitte Research Chile con base en estadísticas Cochilco de producción de cobre por empresa Minería metálica - Research - MPS 38 Actores Producción chilena de cobre 2014 (II) Codelco es la empresa de mayor producción de cobre en Chile. Dentro de sus divisiones, El Teniente, Chuquicamata y Radomiro Tomic, son las de mayor producción generando el 67.2% del total de la empresa estatal. División Otros; 70,9% Codelco; 29,1% Miles de TM % del total Chuquicamata 340,4 20,4% Radomiro Tomic 327,3 19,6% Ministro Hales 141,2 8,4% 54 3,2% Andina 232,4 13,9% El Teniente 455,5 27,2% 121 7,2% 1671,8 100% Salvador Gabriela Mistral Total Codelco Fuente: Deloitte Research Chile con base en estadísticas Cochilco de producción de cobre por empresa Minería metálica - Research - MPS 39 Actores Producción chilena de cobre, variación 2013 - 2014 Codelco 3,1% BHP Billinton (Escondida) -2,4% Angloamerican + Glencore (Collahuasi) 5,8% Angloamerican (Anglo American Sur) -6,5% Antofagasta Minerals (Los Pelambres) -3,5% Antofagasta Minerals (Esperanza - Centinela) 2,0% BHP Billinton (Spence) Freeport (El Abra) Lunding Mining (Candelaria) Anglo American (Anglo American Norte) Barrick (Zaldívar) Antofagasta Minerals (El Tesoro - Centinela) BHP Billinton (Cerro Colorado) 16,2% 6,9% -19,8% -6,4% -20,5% -8,6% 8,2% Glencore (Lomas Bayas) -10,5% Teck (Quebrada Blanca) -14,4% Antofagasta Minerals (Michilla) 22,7% Lumina Cooper (Caserones) 175,3% KGHM (Sierra Gorda) Otros 100,0% -8,7% Nota: Orden de las empresas por producción 2014. El aumento del 100% de Sierra Gorda se produce por el inicio de producción en 2014. Fuente: Deloitte Research Chile con base en estadísticas Cochilco de producción de cobre por empresa Minería metálica - Research - MPS 40 Actores Producción chilena de molibdeno 2014 Codelco 62,8% Producción total: 48.770,2 TM Antofagasta Minerals (Los Pelambres) 16,3% Codelco concentra el 62,8% de la producción de molibdeno. Angloamerican + Glencore (Collahuasi) Angloamerican (Anglo American Sur) Valle Central Andina; 22,4% 12,6% 7,8% Salvador; 2,4% El teniente; 24,5% 0,5% Chuquicamata +R. Tomic; 50,7% Fuente: Deloitte Research Chile con base en estadísticas Cochilco de producción de molibdeno por empresa Minería metálica - Research - MPS 41 Actores Producción chilena de molibdeno, variación 2013 - 2014 Codelco Antofagasta Minerals (Los Pelambres) 32,9% -11,4% Angloamerican + Glencore (Collahuasi) Angloamerican (Anglo American Sur) Valle Central 104,7% 14,0% -28,2% Nota: Orden de las empresas por producción 2014. Fuente: Deloitte Research Chile con base en estadísticas Cochilco de producción de molibdeno por empresa Minería metálica - Research - MPS 42 Actores Ingresos de explotación empresas gran minería 8.004 USD millones 2.980 1.141 446 Lomas Bayas Zaldivar Centinela Michilla A. Sur A. Norte Los Pelambres (6) 1.054 El Abra 709 335 1.517 Doña Ines de Collahuasi 1.986 Spence 2.664 Cerro Colorado 2.792 Escondida 1.901 (1) 3.209 Florida 155 Candelaria y ojos del salado (4) 339 El Peñon 182 511 Quebrada Blanca 25 Carmen de andacollo 1.098 455 Caserones 674 Maricunga 501 Ministro Hales 799 Radomiro Tomic Gabriela Mistral El Teniente Chuquicamata Andina 833 Ventanas 2.116 1.584 Salvador 2.680 (2) (5) Nota: (1) Proyecto Antucoya no registra ingresos de explotación. (2) Altonorte y Punitagui no cuentan con estados financieros individuales, se reportan con otras compañías de la región (3) KGHM: Sierra Gorda inicia en 2015 su producción comercial. No existe información de ingresos de Franke. (4) Maricunga absorbió a Lobo Marte. La Coipa se encuentra paralizada, no registra ingresos de explotación. (5) Proyecto Relincho no registra ingresos de explotación. (6) Pascua Lama, Cerro Casale y El Indio no cuentan con ingresos de explotación. Fuente: Deloitte Research Chile con base en Estados Financieros y Memorias de las empresas. Minería metálica - Research - MPS 43 Actores Variación ingresos de explotación 2013 - 2014 29,1% 8,9% Lomas Bayas -9,3% -27,0% Florida Candelaria y ojos del salado -17,2% -18,3% El Peñon Ventanas Carmen de andacollo Salvador -22,6% Caserones -42,5% -16,6% 84,5% Maricunga (1) -7,9% Ministro Hales (2) -18,1% Radomiro Tomic Chuquicamata -8,3% Gabriela Mistral Andina -8,4% El Teniente -4,9% Doña Ines de Collahuasi Cerro Colorado -9,7% El Abra 0,6% 100,0% -13,7% -0,2% Quebrada Blanca -23,9% Spence -9,8% Escondida -14,9% Zaldivar A. Norte A. Sur Michilla -15,3% Centinela 7,1% Los Pelambres 7,0% Nota: (1) No se pudo obtener las variaciones comparadas de Maricunga, considerando que absorbió Lobo Marte y los estados financieros no permiten establecer los cambios en ingresos de la empresa individual. (2) La variación de M. Hales es del 100% debido a que es nueva su explotación. Fuente: Deloitte Research Chile con base en Estados Financieros y Memorias de las empresas. Minería metálica - Research - MPS 44 Minería metálica - Research - MPS -37 -138 Ventanas -172 Maricunga -461 236 57 142 -4 Candelaria y ojos del salado -50 252 26 Lomas Bayas 682 Florida 279 El Abra Doña Ines de Collahuasi 882 El Peñon -20 Quebrada Blanca 27 Spence 155 Carmen de andacollo Cerro Colorado -39 Caserones Escondida 172 Ministro Hales Zaldivar Centinela Los Pelambres 436 Salvador 203 Radomiro Tomic Gabriela Mistral Michilla A. Sur A. Norte 29 El Teniente 131 Chuquicamata Andina Actores Utilidades empresas gran minería USD millones 2.413 460 216 -6 Fuente: Deloitte Research Chile con base en Estados Financieros y Memorias de las empresas. 45 Actores Variación utilidades 2013 - 2014 20,4% El Abra -62,6% -109,0% El Peñon Quebrada Blanca Caserones Maricunga Carmen de andacollo -59,5% -38,2% Candelaria y ojos del salado -125,8% Ministro Hales Ventanas Salvador Radomiro Tomic -36,0% Florida 34,5% 7,7% Gabriela Mistral El Teniente Chuquicamata 21,3% Andina -27,0% 68,4% 55,3% -16,0% -28,5% Lomas Bayas -24,9% -25,7% Doña Ines de Collahuasi -50,0% Spence Escondida Zaldivar -42,2% -25,5% Cerro Colorado -50,3% Centinela Los Pelambres -59,1% Michilla A. Norte A. Sur 12,7% -62,2% -11,6% -306,6% Nota: (1) No se pudo obtener las variaciones comparadas de Maricunga, considerando que absorbió Lobo Marte y los estados financieros no permiten establecer los cambios en ingresos de la empresa individual. (2) La variación de M. Hales es del 100% debido a que es nueva su explotación. Fuente: Deloitte Research Chile con base en Estados Financieros y Memorias de las empresas. Minería metálica - Research - MPS 46 Oficina central Rosario Norte 407 Las Condes, Santiago Chile Fono: (56) 227 297 000 Fax: (56) 223 749 177 deloittechile@deloitte.com Regiones Simón Bolívar 202 Oficina 203 Iquique Chile Fono: (56) 572 546 591 Fax: (56) 572 546 595 iquique@deloitte.com Av. Grecia 860 Piso 3 Antofagasta Chile Fono: (56) 552 449 660 Fax: (56) 552 449 662 antofagasta@deloitte.com Los Carrera 831 Oficina 501 Copiapó Chile Fono: (56) 522 524 991 Fax: (56) 522 524 995 copiapo@deloitte.com www.deloitte.cl Deloitte presta servicios profesionales de auditoría, impuestos, consultoría y asesoría financiera, a organizaciones públicas y privadas de diversas industrias. 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