2 Pages IRSA Clases VII y VIII v.2
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IRSA Inversiones y Representaciones S.A. Obligaciones Negociables Clases VII y VIII Agosto 2016 IRSA Inversiones y Representaciones S.A. Emisión de Obligaciones Negociables - Agosto 2016 Resumen de Términos y Condiciones de las Clases VII y VIII Clase VII Emisor Monto Total Máximo de las Clases* Clase VIII IRSA Inversiones y Representaciones S.A. Hasta Ps. 300.000.000 (ampliable hasta el monto total disponible del Programa) a ser emitida en dos Clases en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por un valor de hasta U$S 300.000.000 (o su equivalente en otras monedas). Monto de la clase Moneda Precio de Emisión Hasta Ps. 150.000.000** Hasta el equivalente en dólares estadounidenses de Ps. 150.000.000** Pesos Dólares estadounidenses 100% del Valor Nominal 100% del Valor Nominal Tasa Badlar Privada + Margen a licitar Fija a licitar 36 meses 36 meses En un único pago al vencimiento. En un único pago al vencimiento. Tasa de Interés Plazo Amortización Pago de Interés Calificación de Riesgo Colocadores Principales Trimestral AA+ en escala de riesgo nacional de FIX SCR S.A. BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Río S.A., Puente Hnos. S.A. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A. Co-Colocadores Banco de la Provincia de Buenos Aires y Balanz Capital Valores S.A. Sub-Colocadores Provincia Bursátil S.A. Período de Difusión Período de Subasta Pública Fecha de Emisión y Liquidación Liquidación Del 25 al 31 de agosto de 2016 1 de septiembre de 2016 de 10 a 16 horas. 8 de septiembre de 2016 El Agente de Liquidación es BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. Los valores negociables serán acreditados en las cuentas depositantes y comitentes en Caja de Valores S.A. Asimismo, se ha solicitado la elegibilidad de la especie en Euroclear Bank S.A./N.V. Listado y Negociación Ley Aplicable MERVAL y MAE Ley Argentina * La Compañía podrá declarar desierto el proceso de adjudicación respecto de las obligaciones negociables, lo cual implicará que no se emitirá obligación negociable alguna. De conformidad con lo aprobado por el directorio de la Compañía con fecha 16 de agosto de 2016 estemos autorizados a ampliar el monto hasta el monto disponible del Programa. Para mayor información sobre este tema consultar el Suplemento de Precio de fecha 24 de agosto de 2016 publicado en la AIF de la CNV. LA COMPAÑÍA IRSA Inversiones y Representaciones (“IRSA”) es una de las mayores empresas argentinas inversoras en bienes raíces en términos de activos totales. Se encuentra directa e indirectamente involucrada mediante subsidiarias y joint ventures en diversas actividades conexas de bienes inmuebles en Argentina, incluyendo: la adquisición, desarrollo y explotación de centros comerciales; la adquisición, desarrollo y explotación de edificios de oficinas y otras propiedades; la adquisición y explotación de hoteles de lujo; el desarrollo y venta de propiedades residenciales; la adquisición de reservas de tierras sin desarrollar para su futuro desarrollo o venta; e inversiones seleccionadas fuera de la Argentina. Las acciones de IRSA cotizan en Buenos Aires (MVBA:IRSA) y en New York (NYSE:IRSA). Composición Accionaria (al 31 de marzo de 2016) HOTELES Centros Comerciales VENTAS Y DESARROLLOS INTERNACIONAL Oficinas Lipstick Building Portafolio Al 31 de marzo de 2016, poseemos y operamos, a través de nuestra subsidiaria IRSA Propiedades Comerciales, un total de 334.080 m2, correspondientes a 15 centros comerciales, 112.575 metros cuadrados correspondientes a seis edificios de oficinas Premium y un importante portfolio de reservas de tierra para futuros desarrollos. Portafolio de Centros Comerciales Portafolio de Oficinas Área de expansión corporativa Ubicación AAA Ciudad de Buenos Aires Área de negocios Área de ingresos medios Área de ingresos altos Área de ingresos bajos Reservas de tierras Centro Back Office Reservas de tierras Centro de operaciones Argentina INGRESOS EBITDA (MM de Ps.) (MM de Ps.) 3.245 29,3% 1.338 35,0% 2.509 991 9M 15 9M 15 9M16 9M16 PRINCIPALES NEGOCIOS Oficinas Centros Comerciales Resumen 9M FY16 Stock (m2) Ocupación Ventas (ARS) Visitantes al 30.06.16 Resumen 9M FY16 ** A los fines del cálculo del valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase VII y del cómputo de éste para el cálculo del Monto Total Máximo de las Obligaciones Negociables, así como del cálculo del valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase VIII y del cómputo de éste para el cálculo del Monto Total de las Obligaciones Negociables, se tomará el tipo de cambio vendedor del Banco de la Nación Argentina del Día Hábil anterior al inicio del Período de Subasta Pública. 334.080 m2 ABL Stock (m2) 81.020 m2 98,6% Ocupación 93,3% 36,3% (30,0% SSS*) Renta en ARS +5,6% 111,8 Millones Renta en USD +5,8% * “SSS”= “Same Store Sales”. Principalmente considerando los mismos centros comerciales (excluyendo las aperturas de Distrito Arcos y Alto Comahue en 2015). RESULTADO OPERATIVO POR SEGMENTO (MM de Ps.) Alquileres Ventas y Desarrollos Financiero y Otros (Ventas y desarrollos) (Financiero e internacional) (Shoppings, oficinas y hoteles) 1.367,0 944,0 1.061,6 164,0 770,0 81,0 9M 15 9M 16 9M 15 9M 16 9M 15 9M 16 Ganancia Bruta (MM de Ps.) Resultado Operativo (MM de Ps.) 1.447 1,572 62,0% 39,1% 33,3% 1.130 893 9M FY 2015 9M FY 2015 9M FY 2016 9M FY 2016 Endeudamiento sin recurso a la Compañía al 30 de junio de 2016 (MM de USD) Tipo de Deuda Descubiertos Bancarios ON IRSA Serie I Clase I Moneda $ US$ Monto 59,6 74,6 Tasa Variable 8,50% Vencimiento < 180 d feb-17 ON IRSA Serie II Clase II ON IRSA Clase VI Préstamo Intercompany Otros prestamos Deuda Total IRSA Deuda Total IRSA CP US$ 71,4 0,7 60 0,5 266,8 393,0 11,50% Badlar + 450 bps Variable - jul-20 feb-17 jun-17 - $ US$ $ Deuda Financiera IRSA Individual (MM de USD) 75 2016 2017 71 ON C. VII y VIII 60 2018 2019 2020 Centro de operaciones Israel (MM de Ps.) 16.487 3.568 778 Revenues Ingresos Gross Margin Margen Bruto Operating Income Resultado Operativo Centro de operaciones Argentina Centros Comerciales Alto Palermo Abasto Dot Alcorta Patio Bullrich BA Design Distrito Arcos Alto Avellaneda Soleil Alto Rosario Mendoza Plaza Córdoba Shopping Alto NOA La Ribera Alto Comahue Edificios de Oficinas Hoteles Financiero Internacional Lipstick Building Sheraton Libertador Llao llao Intercontinental Ventas y desarrollos Dique IV Maipú 1300 Isla Sirgadero Torre Catalinas Condor Hospitality Centro de operaciones Israel Comunicaciones Seguros Cellcom Israel Clal Insurance Tecnología Elron Industria Adama* Modiin Real Estate Property and Buiding Gav - Yam *Con posterioridad al 31 de marzo de 2016, el porcentaje de tenencia de la firma Adama fue vendido. Retail Shufersal IDB Tourism CONTACTOS Colocadores Principales Fabián Bellettieri Centro de Inversiones inversiones@hipotecario.com.ar +0810-666-9381 +5411 4329-4240 fbellettieri@bacs.com.ar Fernando Ziade +5411 4329-4243 fziade@bacs.com.ar Agustin Ortiz Frágola +5411 4329-4242 aortizfragola@bacs.com.ar Clientes Institucionales: Marcelo Cloppet Francisco Santamarina Alfredo Marzano Guido Low Ines Facchini María De Benedictis +5411 6329-6735 Bancos y Entidades Financieras: Gustavo Wichmann Diego Gavín Manuel Rocha +5411 6329-3084/3085 Institutional Sales Santander Rio Santiago Firpo Eduardo Gonzalez del Solar eduardo.gonzalezdelsolar@icbc.com.ar +5411 4820-2901 Agustín Soula Agostina Nieves +5411 4329-0130 salesandtrading@puentenet.com +5411 4341-1140 Damián Gaido dgaido@santanderrio.com.ar Alejandro Haro aharo@santanderrio.com.ar Mauro Fabrizio mfabrizio@santanderrio.com.ar Nicolás Stescovich nicolas.stescovich@icbc.com.ar +5411 4820-3556 Nicolás Gallotti nicolas.gallotti@icbc.com.ar +5411 4820-9489 Co—Colocadores Oscar Mario Videla ovidela@bpba.com.ar +5411 4342-1556 Julio Cesar Arbia arbiaj@bpba.com.ar +5411 4343-7972 Ignacio Galan igalan@bpba.com.ar +5411 4331-3229 Sebastian Money smoney@balanz.com Santiago Giambruni sgiambruni@balanz.com Gonzalo Mendive gmendive@balanz.com +5411 5276-7000 Martin Valente valentem@bpba.com.ar +5411 4331-7336 Lucas Rodano lrodano@bpba.com.ar Aviso LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN LA PRESENTE SÍNTESIS (LA “SÍNTESIS”) HA SIDO PUESTA A DISPOSICIÓN DE LOS POTENCIALES INVERSORES SOLO PARA SU USO EN RELACIÓN CON EL ANÁLISIS DE IRSA INVERSIONES Y REPRESENTACIONES S.A. (LA “COMPAÑÍA”) Y DE LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LA CLASE VII Y CLASE VIII DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (LAS “ON”) A SER EMITIDAS CONFORME LA LEY N°23.576 Y SUS MODIFICATORIAS, EN EL MARCO DEL PROGRAMA GLOBAL DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES POR UN VALOR NOMINAL DE HASTA US$ 300.000.000 (O SU EQUIVALENTE EN OTRAS MONEDAS) (EL “PROGRAMA”). ESTA SÍNTESIS DEBE LEERSE CONJUNTAMENTE CON EL PROSPECTO DE ACTUALIZACIÓN DEL PROGRAMA DE FECHA 19 DE AGOSTO DE 2016 (EL “PROSPECTO”) Y CON EL SUPLEMENTO DE PRECIO DE FECHA 24 DE AGOSTO DE 2016 (EL “SUPLEMENTO”), LOS QUE SE ENCUENTRAN DISPONIBLES EN EL SITIO WEB DE LA CNV Y EN EL SITIO WEB DE LA COMPAÑÍA. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN LA PRESENTE SÍNTESIS, EL PROSPECTO Y EL SUPLEMENTO DEBE LEERSE EN FORMA CONJUNTA CON LOS ESTADOS CONTABLES ANUALES Y TRIMESTRALES DE LA COMPAÑÍA FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2015 Y 31 DE MARZO DE 2016, RESPECTIVAMENTE, DISPONIBLES EN LA SEDE SOCIAL DE LA COMPAÑÍA. LA PRESENTE SÍNTESIS Y EL SUPLEMENTO NO CONSTITUYEN UNA OFERTA DE VENTA NI UNA INVITACIÓN A FORMULAR OFERTAS DE COMPRA. LA PRESENTE SÍNTESIS NO DEBE SER INTERPRETADA COMO ASESORAMIENTO LEGAL, COMERCIAL, FINANCIERO, IMPOSITIVO, CAMBIARIO O DE OTRO TIPO, NO DEBE SER INTERPRETADA COMO PRINCIPIO DE EJECUCIÓN DE CONTRATO NI DARÁ LUGAR A RECLAMOS DE NINGÚN TIPO CONTRA LOS COLOCADORES, RELACIONADOS CON SU INVERSIÓN EN LAS ON. EL PÚBLICO INVERSOR DEBE CONSULTAR CON SUS PROPIOS ASESORES RESPECTO DE LOS RIESGOS, ASPECTOS LEGALES, COMERCIALES, FINANCIEROS, IMPOSITIVOS, CAMBIARIOS O DE OTRO TIPO. LOS POTENCIALES INVERSORES DEBEN ANALIZAR CUIDADOSAMENTE TODA LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN LA PRESENTE SÍNTESIS, EL SUPLEMENTO Y EL PROSPECTO, EN PARTICULAR, LAS CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIÓN DETALLADAS EN DICHOS DOCUMENTOS. TODO POTENCIAL INVERSOR DEBE REALIZAR SU PROPIA INVESTIGACIÓN Y ANÁLISIS SOBRE LA COMPAÑÍA, LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LAS ON Y SUS CONSECUENCIAS CONTABLES, IMPOSITIVAS Y LEGALES, BASÁNDOSE EN SU PROPIO ANÁLISIS Y TOMANDO LOS RECAUDOS QUE RAZONABLEMENTE ESTIME NECESARIOS. LOS TÉRMINOS EN MAYÚSCULA UTILIZADOS PERO NO DEFINIDOS EN LA SÍNTESIS TIENEN EL SIGNIFICADO QUE SE LES ASIGNA EN EL PROSPECTO Y/O EN EL SUPLEMENTO, SEGÚN CORRESPONDA. EL TITULAR DE LOS DATOS PERSONALES TIENE LA FACULTAD DE EJERCER EL DERECHO DE ACCESO A LOS MISMOS EN FORMA GRATUITA A INTERVALOS NO INFERIORES A 6 MESES, SALVO QUE SE ACREDITE UN INTERÉS LEGÍTIMO AL EFECTO CONFORME LO ESTABLECIDO EN EL ARTÍCULO 14, INCISO 3 DE LA LEY N°25.326. LEY N°25.326, ART. 27, INC. 3. ASIMISMO, EL TITULAR PUEDE EN CUALQUIER MOMENTO SOLICITAR EL RETIRO O BLOQUEO DE SU NOMBRE DE LOS BANCOS DE DATOS A LOS QUE SE REFIERE EL MENCIONADO ARTÍCULO. 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