Obligaciones Negociables Serie VI Clase XII y Clase XIII Febrero 2013 1 CRESUD S.A.C.I.F. y A. Emisión de Obligaciones Negociables—Febrero 2013 Resumen de Términos y Condiciones de la Serie VI, Clase XII y Clase XIII Clase XII Emisor Monto de la serie* Monto de la clase* Clase XIII Cresud S.A.C.I.F. y A. Hasta Ps. 250.000.000 (ampliable hasta Ps. 500.000.000) a ser emitida en dos Clases en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por un valor de hasta U$S 300.000.000 hasta Ps. 125.000.000* hasta Dólares Estadounidenses equivalente a Ps. 125.000.000* Pesos Dólares Estadounidenses, integración y pagos en Pesos al Tipo de Cambio Aplicable Moneda Promedio Aritmético del Tipo de Cambio BCRA (3500) de los últimos 3 días hábiles previos a la Fecha de Cálculo Tipo de Cambio Aplicable Precio de Emisión Interés Plazo Amortización 100% del Valor Nominal (a la par) Badlar Privada + Margen a licitar Fija, a licitar 21 meses 27 meses 3 pagos consecutivos, los primeros dos por un importe igual al 33,33% cada uno del Valor Nominal (en los meses 15 y 18 respectivamente) y el último por un importe igual al 33,34% del Valor Nominal en la Fecha de Vencimiento. 2 pagos consecutivos, por un importe igual al 50,00 % cada uno del Valor Nominal. Los pagos de capital serán realizados en los meses 24 y 27 contados desde la Fecha de Emisión. Pago de Interés Calificación de Riesgo Trimestral “AA-” en escala de riesgo nacional de largo plazo de Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. Organizadores y Colocadores Principales Banco Hipotecario S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Co-Colocadores INTL CIBSA Sociedad de Bolsa S.A., Cohen S.A. Sociedad de Bolsa, Puente Hnos. MAE S.A., Raymond James Argentina Sociedad de Bolsa S.A. y SBS Trade S.A. Período de Difusión Del 13 al 18 de febrero de 2013 Período de Subasta Pública 19 de febrero de 2013 Fecha de Emisión 22 de febrero de 2013 Cotización y Negociación BCBA y MAE Ley Aplicable Ley Argentina * La Compañía podrá declarar desierto el proceso de adjudicación respecto de una o todas las clases de obligaciones negociables, lo cual implicará que no se emitirá obligación negociable alguna de la/s clase/s de la/s cual/es se trate. En caso de declararse desierta la colocación de las obligaciones negociables Clase XII, y/o de las obligaciones negociables Clase XIII, la clase cuyo monto no fuese declarado desierto podrá ser emitida por el monto total máximo de $ 250.000.000 (pesos doscientos cincuenta millones) o su equivalente en otras monedas (el “Monto Total Máximo”). De conformidad con lo aprobado por el directorio de la Compañía con fecha 4 de febrero de 2013 están autorizados a reducir o a ampliar el Monto Total Máximo de las obligaciones negociables Clase XII y/o de la Clase XIII por hasta $ 500.000.000 (pesos quinientos millones) (el “Monto Total Autorizado”). Para mayor información sobre este tema consultar el Suplemento de Precio de fecha 6 de febrero de 2013 publicado en la AIF de la CNV. 2 COMPOSICION ACCIONARIA LA COMPAÑÍA Cresud es una de las compañías agropecuarias líderes de Latinoamérica en la producción de bienes agropecuarios básicos, opera en Argentina, Bolivia, Paraguay y Brasil, a través de su subsidiaria Brasilagro. Cresud realiza una amplia gama de actividades, incluyendo producción agrícola, ganadera y lechera. El modelo de negocios se concentra en la adquisición, desarrollo y explotación de propiedades agrícolas con perspectivas atractivas de producción agropecuaria y/o apreciación y a la venta selectiva de dichas propiedades cuando la valorización se ha materializado. (AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012) Adicionalmente, Cresud tiene el 64.50% de IRSA (BCBA:IRSA, NYSE:IRS), la empresa líder en el mercado inmobiliario de Argentina Las acciones de Cresud cotizan en Buenos Aires (BCBA:CRES) y en New York (NASDAQ:CRESY) PORTAFOLIO Cresud tiene un portafolio de 33 campos en América del Sur alcanzando cerca de 1.000.000 de hectáreas ( incluyendo una opción de compra por 100.000 has en Paraguay), combinando un mix productivo y de desarrollo de tierra. El portafolio esta distribuido en 66% en Argentina, 19% en Brazil, 13% en Paraguay y 2% en Bolivia. Area en Producción de Granos Portafolio en América del Sur Soja Maiz Trigo Girasol Caña de Azúcar Otros Alq. a terceros Evolución de Area en Producción de Granos (en miles de hectáreas) 3 Producción Ganadera 87,8 80,4 85,1 79,5 75,7 71,2 65,6 9,0 8,8 7,1 6,5 4,5 3,2 FY 08 FY 09 FY 10 FY 11 FY 12 Cabezas de Ganado (miles) 6M 11 4,0 6M 12 Producción de Carne (Tn miles) Producción Lechera 21,7 20,9 20,8 19,6 16,6 3,2 3,3 3,3 2,1 FY 08 FY 09 FY 10 FY 11 Producción de Leche (lts millones) 9,4 9,2 2,8 FY 12 2,2 6M 11 2,4 6M 12 Vacas en ordeñe por día (miles) Transformación de Tierras Inversión en IRSA Cresud cree que existe un importante potencial en el desarrollo de áreas marginales en donde, utilizando la tecnología actual, se pueden obtener rindes similares, con mejores rentabilidades a los de las zonas núcleo. Al 30 de septiembre de 2012 poseía reservas de tierras por más de 350.362 hectáreas. Al 30 de Septiembre de 2012, Cresud cuenta con una participación en IRSA del 64,50% Evolución del Area Transformada IRSA es la compañía Argentina líder en inversiones en bienes raíces. Se concentra en la adquisición, desarrollo y explotación de propiedades con perspectivas atractivas de generación de fondos y/o apreciación de las mismas para su posterior realización. Realiza una amplia gama de actividades, en los siguientes segmentos: i) centros comerciales (a través de su subsidiaria APSA), ii) edificios de oficinas, iii) hoteles, iv) el desarrollo y venta de propiedades residenciales y la adquisición de reservas de tierras y v) inversiones en el exterior. (en miles de hectáreas) Adicionalmente cuenta con una participación del 29,77% en Banco Hipotecario S.A.. Las acciones de IRSA cotizan en la Buenos Aires (BCBA:IRSA) y en New York (NYSE:IRS) 4 Resultados Financieros: Transición a Normas Internacionales de Información Financiera Desde el año fiscal 2013 la compañía adoptó las normas contables basadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) para preparar sus estados contables. A continuación mostramos información al cierre del primer trimestre del período fiscal 2013, finalizado el 30 de Septiembre de 2012. (Incluye la consolidación de IRSA y de Brasilagro). Ganancia Bruta Resultado Operativo (MM de Ps.) Estado de Situación Patrimonial 30/09/12 Total Activo 30/06/12 (MM de Ps.) (Ps miles) 01/07/11 10.586 10.325 10.443 Activo Corriente 2.060 1.784 2.038 Activo No Corriente 8.526 8.541 8.405 Total Pasivo 5.847 5.633 5.233 Pasivo Corriente 2.081 2.018 2.236 Pasivo No Corriente 3.767 3.615 2.997 Patrimonio Neto 4.739 4.692 5.210 Endeudamiento de la Compañía Descripción Monto (USD mm) Moneda Deuda de Corto Plazo Deuda de Corto Plazo ON de Cresud de Corto Plazo ON de Cresud de Corto Plazo Otras Deuda Total Cresud Deuda Total Brasilagro Deuda Total IRSA Deuda Total APSA Deuda Total Consolidada Caja Consolidada Recompras de Deuda Consolidadas Deuda Neta de Cresud Consolidada ARS USD ARS USD ARS/USD 5 * 8.2 18.7 58.8 141.0 15.7 242.4 41.7 422.3 146.8 853.3 89.7 23.4 740.1 CONTACTOS Organizadores y Colocadores Principales Co-Colocadores Centro de Inversiones Lautaro Hernández inversiones@hipotecario.com.ar lhernandez@cohen.com.ar +0810-666-9381 +5411 5218.1100 Nicolás Parrondo nparrondo@cohen.com.ar +5411. 5218.1100 Fabián Bellettieri Marcelo Romeo + 5411.4347.1012 mr@gruposbs.com fbellettieri@bacs.com.ar +5411.4894.1800 int 142 José Garces Martín Deluca +5411.4347.1043 md@gruposbs.com jagarces@bacs.com.ar +5411.4894.1800 int 112 Fernando Ziade Sebastián Cisa +5411.4347.1008 scc@gruposbs.com fziade@bacs.com.ar +5411.4894.1800 int 116 Clientes Institucionales: Fabian Jungman Marcelo Cloppet fabian.jungman@intlfcstone.com Andrés Bachor +5411 4390.7582 Alfredo Marzano Mariana Tálamo +5411.6329.6735 mariana.talamo@intlfcstone.com +5411 4390.7571 Bancos y Entidades Financieras: Lucas Lainez Javier Ezquerra llainez@puentenet.com Diego Gavín +5411 4329.0000 int. 415 +5411.6329.3084/3085 Emilio Ilac emisiones.bancogalicia@bancogalicia.com.ar eilac@puentenet.com +5411 329.0000 int. 413 Diego Trucco diego.trucco@raymondjames.com.ar +5411 850.2512 Aviso LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN LA PRESENTE SÍNTESIS (LA “SÍNTESIS”) HA SIDO PUESTA A DISPOSICIÓN DE LOS EVENTUALES INVERSORES SOLO PARA SU USO EN RELACIÓN CON EL ANÁLISIS DE CRESUD S.A.C.I.F. Y A. (LA “COMPAÑÍA”) Y DE LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES SERIE VI CLASE XII Y CLASE XIII (LAS “ON”) CONFORME LA LEY 23.576 Y SUS MODIFICATORIAS, QUE PODRÁN SER EMITIDAS POR LA COMPAÑÍA EN EL MARCO DEL PROGRAMA GLOBAL DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES POR UN VALOR NOMINAL DE HASTA U$S 300.000.000 (O SU EQUIVALENTE EN OTRAS MONEDAS) (EL “PROGRAMA”). ESTA SÍNTESIS DEBE LEERSE CONJUNTAMENTE CON EL PROSPECTO DEL PROGRAMA DE FECHA 6 DE FEBRERO DE 2013 (EL “PROSPECTO”) Y CON EL SUPLEMENTO DE PRECIO DE FECHA 8 DE FEBRERO DE 2013 RELATIVO A LA EMISIÓN DE LA SERIE VI CLASE XII Y CLASE XIII (EL “SUPLEMENTO”), QUE SE ENCUENTRAN DISPONIBLES EN LA PÁGINA DE LA COMISION NACIONAL DE VALORES. LA PRESENTE SÍNTESIS Y/O EL SUPLEMENTO NO CONSTITUYEN UNA OFERTA DE VENTA NI INVITACIÓN A FORMULAR OFERTAS DE COMPRA, NI PODRÁN EFECTUARSE COMPRAS O VENTAS DE LAS ON. LOS POTENCIALES INVERSORES DEBERÁN ANALIZAR CUIDADOSAMENTE TODA ESTA INFORMACIÓN Y, ASIMISMO, ANALIZAR DETENIDAMENTE Y TOMAR EN CUENTA TODA LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL SUPLEMENTO Y EN EL PROSPECTO, EN PARTICULAR, LAS CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIÓN DETALLADAS EN LOS MISMOS. TODO EVENTUAL INVERSOR QUE CONTEMPLE LA ADQUISICIÓN DE LAS ON DEBERÁ REALIZAR, SU PROPIA INVESTIGACIÓN Y ANÁLISIS SOBRE LA COMPAÑÍA, LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LAS ON, INCLUYENDO LOS BENEFICIOS Y RIESGOS INHERENTES A DICHA DECISIÓN DE INVERSIÓN Y SUS CONSECUENCIAS IMPOSITIVAS Y LEGALES, BASÁNDOSE EN SU PROPIO ANÁLISIS Y TOMANDO LOS RECAUDOS QUE RAZONABLEMENTE ESTIMEN NECESARIOS. LA PRESENTE SÍNTESIS NO DEBE SER INTERPRETADA COMO ASESORAMIENTO LEGAL, COMERCIAL, FINANCIERO, IMPOSITIVO, CAMBIARIO Y/O DE OTRO TIPO. EL PÚBLICO INVERSOR DEBERÁ CONSULTAR CON SUS PROPIOS ASESORES RESPECTO DE LOS RIESGOS, ASPECTOS LEGALES, COMERCIALES, FINANCIEROS, IMPOSITIVOS, CAMBIARIOS Y/O DE OTRO TIPO RELACIONADOS CON SU INVERSIÓN EN LAS ON. LOS TÉRMINOS EN MAYÚSCULA UTILIZADOS EN LA SÍNTESIS PERO NO DEFINIDOS EN LA PRESENTE TIENEN EL SIGNIFICADO QUE SE LES ASIGNA EN EL PROSPECTO Y/O EN EL SUPLEMENTO SEGÚN CORRESPONDA (SALVO AQUELLOS TÉRMINOS QUE INICIEN UNA ORACIÓN Y/O SEAN UN NOMBRE PROPIO). 6