san fernando sa - Bolsa de Valores de Lima

SAN FERNANDO S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
30 DE SETIEMBRE DE 2013 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2012
SAN FERNANDO S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
30 DE SETIEMBRE DE 2013 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2012
CONTENIDO
Notas a los estados financieros
S/.
US$
=
=
Nuevo sol
Dólar estadounidense
Páginas
5 - 31
SAN FERNANDO S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS
30 DE SETIEMBRE DE 2013 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2012
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ANTECEDENTES Y ACTIVIDAD ECONOMICA
a) Antecedentes San Fernando S.A. (en adelante “la Compañía”) es una empresa peruana, creada el 1 de enero de
2001 a partir de la fusión de Molinos Mayo S.A. (empresa absorbente, constituida el 7 de julio de
1977) con Avícola San Fernando S.A. (empresa absorbida, constituida el 30 de octubre de 1972).
b) Actividad económica Las actividades de la Compañía comprenden principalmente la crianza, producción, incubación,
beneficio y comercialización de pollos, pavos, porcinos, huevos comerciales y genética avícola; la
elaboración y comercialización de productos procesados; y la producción del alimento balanceado
destinado a sus procesos de crianza. La comercialización de los productos de la Compañía se
concentra principalmente en el territorio nacional. Sin embargo, en los últimos años la Compañía ha
iniciado la exportación de sus productos a diversos países de la región y Japón.
La Compañía es una sociedad constituida y domiciliada en Perú. La dirección registrada de su oficina
administrativa es Av. Juan de Arona N° 720 – 724 Piso 8, San Isidro, Lima, Perú.
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RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a
continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a
menos que se indique lo contrario.
2.1 Bases de preparación Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting
Standards Board (en adelante “IASB”), vigentes al 30 de Setiembre de 2013.
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la
Compañía, el que expresamente confirma que en su preparación se han aplicado todos los principios
y criterios contemplados en las NIIF emitidas por el IASB.
Los presentes estados financieros han sido preparados en base al costo histórico, a partir de los
registros de contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto por el valor razonable del avance de
producción de aves y cerdos, y de los terrenos. Los estados financieros están presentados en miles
de nuevos soles, excepto cuando se indique una expresión monetaria distinta.
La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados
contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de
las políticas contables de la Compañía. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o
complejidad o áreas en la que los supuestos y estimados son significativos para los estados
financieros se describen en la Nota 4.
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2.2 Cambios en políticas contables y en la exposición de información
Normas, modificaciones a normas en interpretaciones adoptadas por la Compañía No existen normas, modificaciones a normas e interpretaciones, cuya vigencia se haya iniciado el 1 de
enero de 2013, que sean aplicables a las operaciones de la Compañía.
Normas, modificaciones a normas e interpretaciones aún no adoptadas por la Compañía Numerosas normas, modificaciones a normas e interpretaciones serán vigentes para períodos
anuales que se inicien a partir del 2013. Las normas, modificaciones a normas e interpretaciones
aplicables a las operaciones de la Compañía son las siguientes:
NIC 1, “Presentación de Estados Financieros”. El principal cambio de esta modificación se refiere al
requerimiento de agrupar partidas presentadas en otros resultados integrales sobre la base de si
podrían ser reclasificadas posteriormente a resultados. Esta modificación no trata sobre qué partidas
se presentan en Otros resultados integrales. La Compañía está en proceso de evaluar el impacto de
esta norma para la preparación de sus estados financieros.
NIC 32, ‘Estados financieros: presentación’. La modificación se refiere a la guía de aplicación de la
norma. Aclara algunos de los requisitos para compensar activos financieros y pasivos financieros en el
estado de situación financiera. La Compañía se encuentra analizando esta norma para determinar su
impacto en los estados financieros.
NIIF 9, “Instrumentos financieros” trata sobre la clasificación, medición y reconocimiento de los
instrumentos financieros activos y de los pasivos financieros. La NIIF 9 se emitió en noviembre de
2009 y en octubre de 2010. Sustituye las secciones de la NIC 39, “Instrumentos financieros:
Reconocimiento y medición”, que tratan sobre la clasificación y medición de los instrumentos
financieros. La NIIF 9 requiere que los activos financieros se clasifiquen en dos categorías de
medición: aquellos que se miden a valor razonable y aquellos que se miden a costo amortizado. La
determinación se debe efectuar en el momento del reconocimiento inicial del instrumento. La
clasificación se deberá sustentar en el modelo de negocio usado por la entidad para administrar sus
instrumentos financieros y de las características contractuales de los flujos de efectivo del
instrumento. En el caso de los pasivos financieros, la nueva norma mantiene la mayor parte de los
requerimientos contenidos en la NIC 39. El cambio más importante se refiere a los casos en los que
la entidad ha elegido la opción de valorizar sus pasivos a valor razonable, en donde la porción del
cambio en el valor razonable que se deba al riesgo de crédito de la entidad se reconoce como otros
resultados integrales y no en el estado de resultados corrientes, a menos que se produzca un efecto
de desigualdad contable (“mismatch”). La Compañía está en el proceso de evaluación de los
impactos de la NIIF 9 en sus estados financieros.
NIIF 13, “Medición a valor razonable” intenta i) mejorar la uniformidad, ii) reducir la complejidad al dar
una definición precisa de valor razonable y una única fuente de medición del valor razonable, y iii)
establecer requerimientos de exposición a ser usados dentro de todas las NIIF. Los requerimientos,
que están ampliamente alineados entre las NIIF y los principios de contabilidad generalmente
aceptados en Estados Unidos de Norteamérica (US GAAP), no amplían la aplicación contable del
valor razonable sino que ofrecen guías sobre cómo es que se debe aplicar cuando es ya requerida o
permitida por otras normas dentro de las NIIF y los US GAAP. La Compañía está en el proceso de
evaluar el impacto de esta norma para la preparación de sus estados financieros.
Se han producido cambios en normas como producto del proceso de mejora de las NIIF. Este proceso
incluye cambios en NIIF 1, ‘Adopción por primera vez’; NIC 1, ‘Presentación de estados financieros’;
NIC 16, ‘Propiedad, planta y equipo’; NIC 32, ‘Estados financieros: presentación’; NIC 34, ‘Información
financiera intermedia’. La Compañía está en el proceso de evaluar el impacto de estos cambios para
la preparación de sus estados financieros.
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2.3 Información por segmentos
El órgano encargado de la toma de decisiones operativas, que es responsable de asignar los recursos
y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, ha sido identificado como el Directorio,
encargado de la toma de decisiones estratégicas. La gerencia ha determinado los segmentos
operativos sobre la base de los informes que revisa el Directorio.
El Directorio considera el negocio desde una perspectiva de tipo de producto: pollo, pavo, cerdos y
otros. Dado que el principal segmento de negocio es el pollo, el resto de segmentos se han agrupado
pues no constituyen segmentos reportables al ser poco significativos respecto del total de ingresos o
utilidades de la Compañía.
2.4 Traducción de moneda extranjera
Moneda funcional y moneda de presentación
Las partidas que se incluyen en los estados financieros se miden en la moneda del ambiente
económico primario donde opera (su moneda funcional). Los estados financieros se presentan en
nuevos soles que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía.
Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de
cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la fecha de valuación cuando las partidas se
remiden. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro o del pago de
tales transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos
monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados integrales.
Las ganancias y pérdidas en cambio relacionadas con préstamos, efectivo y equivalente de efectivo y
otras cuentas (activas y pasivas) monetarias se presentan en el estado de resultados integrales en el
rubro “Diferencia en cambio neta”.
2.5 Activos financieros
Clasificación
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: i) activos financieros a
valor razonable con cambios en resultados, ii) préstamos y cuentas por cobrar, iii) activos mantenidos
hasta su vencimiento y iv) activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del
propósito para el cual se adquirieron los activos financieros. La Gerencia determina la clasificación de
sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial y, cuando es apropiado, reevalúa esta
determinación al final de cada año. Al 30 de setiembre de 2013 y de diciembre 2012 la Compañía sólo
mantiene activos financieros en la categoría de préstamos y cuentas por cobrar.
Reconocimiento
Todos los activos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos
directos atribuidos a la transacción, excepto los activos financieros a valor razonable cuyos costos de
transacción se reconocen en resultados. El valor razonable de los activos financieros de la Compañía
se considera similar al valor en libros porque son líquidos o tienen vencimientos a corto.
Los prestamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o
determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía provee
dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar y
se incluyen en el activo corriente. Los préstamos y cuentas por cobrar comprenden las cuentas por
cobrar comerciales, las otras cuentas por cobrar, y el efectivo y equivalente de efectivo en el estado
de situación financiera.
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2.6 Pasivos financieros
De acuerdo con lo que prescribe la NIC 39, los pasivos financieros se clasifican, según corresponda,
como: i) pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados, y ii) otros pasivos. La
Compañía determina la clasificación de sus pasivos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial.
Los pasivos financieros de la Compañía incluyen cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a
partes relacionadas, otras cuentas por pagar y obligaciones financieras.
Los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente, en la medida
que el efecto de su descuento a su valor presente sea importante, se remiden al costo amortizado
usando el método de interés efectivo, de lo contrario se muestran a su valor nominal. El costo
amortizado incorpora los costos directamente atribuibles a la transacción.
2.7 Compensación de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto es reportado en el estado de
situación financiera cuando existe derecho legalmente exigible para compensar los montos
reconocidos y si existe la intención de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el activo y pagar el
pasivo simultáneamente.
2.8 Deterioro de activos financieros
La Compañía evalúa al final de cada periodo si hay evidencia objetiva de deterioro de un activo
financiero o de un grupo de activos financieros. Un activo financiero o un grupo de activos financieros
se ha deteriorado y, en consecuencia se ha incurrido en pérdidas por deterioro, si existe evidencia
objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del
reconocimiento inicial del activo (“evento que origina la pérdida”) y si el evento (o eventos) que origina
la pérdida tiene impacto en el estimado de los flujos de efectivo del activo financiero (o de un grupo
de activos financieros) que se pueda estimar de manera confiable.
Evidencia de deterioro puede incluir indicadores de que el deudor o grupo de deudores están
atravesando dificultades financieras significativas; como son: i) el atraso o impago de intereses o del
principal de su deuda, ii) la probabilidad de que el deudor entre en quiebra u otra forma de
reorganización financiera, y iii) circunstancias en que información observable indique que existe una
reducción en el estimado de los futuros flujos de efectivo esperados del activo, como son, cambios en
vencimientos o en las condiciones económicas relacionadas con incumplimiento de pagos.
En el caso de los préstamos y de las cuentas por cobrar, el monto de la pérdida corresponde a la
diferencia entre el valor en libros del activo y el estimado de los futuros flujos de efectivo (excluyendo
el monto de futuras pérdidas crediticias que aún no se han incurrido) descontados a la tasa de interés
efectiva original del instrumento o de acuerdo a la política de la empresa. El valor en libros del activo
se reduce y el monto de la pérdida se reconoce en el estado de resultados integrales.
Si, en un periodo posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y si dicha disminución se
relaciona objetivamente con un evento que haya ocurrido después de que se reconoció dicho deterioro, la
reversión del deterioro reconocido previamente se reconoce en el estado de resultados integrales.
2.9 Efectivo y equivalente de efectivo
El efectivo y equivalente de efectivo presentado en el estado de situación financiera de la Compañía
comprenden el efectivo disponible, depósitos a la vista en bancos con vencimientos originales de tres
meses o menos. En el estado de situación financiera los sobregiros bancarios se presentan en el
pasivo corriente.
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2.10 Cuentas por cobrar comerciales
Las cuentas por cobrar comerciales son los montos que adeudan los clientes por la venta de bienes
en el curso normal de los negocios Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a
su valor razonable, menos la provisión por deterioro. La provisión por deterioro de las cuentas por
cobrar comerciales es revisada mensualmente y se establece cuando existe evidencia objetiva de que
la Compañía no podrá cobrar todos los montos vencidos de acuerdo con sus condiciones originales,
teniéndose en consideración lo siguiente: i) la antigüedad de las cuentas vencidas mayores a un año,
ii) se ha iniciado acción judicial, administrativa y/o de cobranza, o iii) se tiene conocimiento de algún
evento externo que evidencie la incapacidad de pago por parte del deudor. El monto de la provisión se
reconoce en el estado de resultados integrales en el rubro de gastos de administración.
2.11 Existencias
Las existencias son reconocidas al costo o el valor neto de realización, el menor. El costo se
determina usando el método de costo promedio ponderado, excepto en el caso de las existencias por
recibir, que se determina usando el método de identificación específica. El costo de los productos
terminados y de los productos en proceso comprende el valor razonable de las aves y cerdos que se
transfiere de activo biológico al proceso productivo, mano de obra directa, otros costos directos y
gastos generales de fabricación que se incurren en el proceso de industrialización de los productos, y
excluye los gastos de financiamiento y las diferencias en cambio.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones,
menos los costos estimados para poner las existencias en condiciones de venta y para realizar su
comercialización. Por las reducciones del valor en libros de las existencias a su valor neto realizable,
se constituye una provisión para desvalorización de existencias con cargo a resultados.
2.12 Activos biológicos
Los activos biológicos corresponden a aves y cerdos en etapa de levante y producción que son
generadoras de aves y cerdos para la venta futura; así como los pollos, pavos y cerdos en proceso de
crianza al 30 de Setiembre 2013.
La Compañía sigue la siguiente práctica contable para registrar los activos biológicos (aves y cerdos):
Aves:

Las aves en etapa de levante (reproductoras carne y reproductoras postura) que va desde su
nacimiento hasta la semana 22 de vida, para los pollos y hasta la semana 30 de vida para los
pavos, son valorizadas al costo menos la depreciación acumulada y cualquier otra pérdida por
deterioro del valor hasta la semana 62,74 y 51 de vida para reproductoras carne, reproductoras
postura y pavos, respectivamente, debido a que no existe un mercado activo que permite
determinar su valor razonable ya que el período de vida es de corto plazo.

Las aves que están en la etapa de producción (reproductoras carne y reproductoras postura),
son valorizados a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, a partir de
las semanas 63, 75 y 52 de vida para reproductoras carne, reproductoras postura y pavos,
respectivamente; el valor razonable es determinado en base al valor de venta promedio del ave
del mes. Las aves cuyas semanas de vida son menores a las indicadas anteriormente se
valorizan al costo.

Las aves en proceso (aves vivas) criadas para la venta, pollos hasta los 33 días y pavos hasta la
semana 10 de vida, son valorizados al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro
del valor, debido que no existe un mercado activo que permita determinar su valor razonable. A
partir del día 34 de vida para los pollos y de la semana 11 para los pavos, estas aves son
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valorizadas a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, el que es
determinado por el Ministerio de Agricultura (se toma el precio que se asigna a la Compañía).
Cerdos:

Los cerdos en producción son valorizados al costo menos la depreciación acumulada y cualquier
pérdida acumulada por deterioro del valor de forma lineal (3 años para las marranas y 2.5 años
para los verracos), debido a que no existe un mercado activo que permita determinar su valor
razonable ya que no es probable la venta de dichos cerdos.

El verraco y la marrana se deprecian en línea recta, no tienen un valor residual debido a que por
tener una vida útil de 2.5 a 3 años, la carne de estos cerdos tiene una textura y sabor no
comercial, por este motivo estos cerdos son utilizados como materia prima en el ciclo productivo
de procesados.

Los cerdos en proceso criadas para la venta son valorizadas al costo menos cualquier pérdida
acumulada por deterioro del valor hasta la semana 2 de vida, debido a que no existe un mercado
activo que permita determinar su valor razonable. A partir de la semana 3 de vida son valorizados
a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta el cual es determinado en
base al valor de venta promedio de cerdo entero (beneficiado) del mes.
La Compañía reconoce en sus resultados los ingresos o gastos resultantes de la variación del valor
razonable de mercado de las aves y cerdos, realizados a la fecha del estado de situación financiera.
De acuerdo con la NIC 41, cualquier cambio futuro que resulte de la producción, precios u otros
factores se reconocerá en los resultados del ejercicio en que se produzca dicho cambio, de tal manera
que las utilidades o pérdidas operativas incluirán un ajuste por el cambio en el valor razonable de
estos activos en el periodo en que suceda.
2.13 Inversiones
Asociada Las asociadas son todas las empresas en las que la Compañía mantiene un interés entre 20% y 50%
o en las entidades en las que ejerce influencia significativa. Las inversiones en asociadas se registran
originalmente al costo y posteriormente bajo el método de participación patrimonial. A través del
método de participación patrimonial los resultados obtenidos por la asociada son reconocidos en los
estados financieros de la Compañía con cargo o crédito, según corresponda, al valor en libros de la
inversión. Los dividendos recibidos en efectivo se acreditan al valor de la inversión. Los dividendos
recibidos en acciones de asociadas no se reconocen en los estados financieros de la Compañía. A la
fecha de cada estado de situación financiera la gerencia determina si existe evidencia objetiva de
deterioro de sus inversiones. De ser el caso, se determina la pérdida por deterioro, que corresponde a
la diferencia entre el valor recuperable de la inversión y su valor en libros, y se reconoce en el estado
de resultados integrales.
Subsidiarias Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene el poder de gobernar sus
políticas operativas y financieras generalmente por ser propietaria de más de la mitad de sus acciones
con derecho a voto. Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control se transfiere a la
Compañía. Estas no se consolidan desde la fecha en la que el control cesa.
Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía contó con dos subsidiarias: Servicrianza del Sur S.A.C. y
San Fernando Vales S.A, las cuales se consolidaron en los estados financieros de la Compañía.
Mediante acuerdo de Junta Accionistas de la Compañía del 10 de diciembre de 2012 se acordó la
fusión con su subsidiaria Servicrianza del Sur S.A.C., con lo cual ambas forman desde esa fecha un
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solo ente legal. Como resultado de esta fusión, los activos y pasivos de la Compañía se afectaron
como sigue:
S/.
Aumento en activos
Aumento en pasivos
1,504,345
3,562,980
Cabe mencionar que al cierre de dicho periodo se encuentra en proceso de inscripción en los registros
públicos de dicha fusión.
De otro lado, en Junta General de Accionistas de San Fernando Vales S.A. del 5 de diciembre de
2012 se acordó su disolución y liquidación. Al 31 de diciembre 2012 San Fernando Vales S.A. realizo
una devolución parcial de los aportes de la compañía por S/.950,000.
Cabe mencionar que al cierre de dicho periodo se encuentra en proceso de inscripción en los registros
públicos de la liquidación y extinción de dicha entidad.
2.14 Inmuebles, maquinaria y equipo
Los terrenos y edificios comprenden sustancialmente las plantas, locales de venta y oficinas.
Las partidas de la cuenta inmuebles, maquinaria y equipo, excepto los terrenos, se registran al costo
menos su depreciación acumulada, y de ser aplicable la provisión por desvalorización de activos no
financieros, que se haya estimado. El costo incluye los desembolsos directamente atribuibles a la
adquisición de estas partidas. Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o
se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que generen
beneficios económicos futuros para la Compañía, y el costo de estos activos se pueda medir
razonablemente. Los otros costos de reparación y mantenimiento son reconocidos como gastos
según se incurren.
Los terrenos se registran a su costo revaluado determinado sobre la base de las valorizaciones
realizadas por tasadores independientes. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de los
terrenos se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio.
Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente separado. A su culminación,
el costo de estos activos se transfiere a su categoría definitiva.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos se calcula por el método de línea
recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil como sigue:
Años
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte,
Muebles y enseres
Equipos diversos
entre 10 y 20 años
entre 10 y 20 años
entre 5 y 15 años
10 años
entre 4 y 10 años
Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y, de ser necesario, ajustan a la fecha de
cada estado de situación financiera.
El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros
del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable.
Las ganancias y pérdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre el valor de venta y
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su valor en libros y se reconocen en “Otros ingresos (gastos)” del estado consolidado de resultados
integrales.
2.15 Inversiones inmobiliarias
Las inversiones inmobiliarias son aquellos terrenos y edificaciones mantenidos para producir rentas,
plusvalías o ambas (incluyendo las inversiones inmobiliarias en construcción para dichos propósitos) y
se miden inicialmente al costo, incluyendo los costos de la transacción. Luego del reconocimiento
inicial, las inversiones inmobiliarias son registradas al costo menos la depreciación acumulada y el
importe acumulado de las pérdidas de deterioro de valor, excepto para aquellas inversiones
inmobiliarias clasificadas como mantenidas para la venta (o sean incluidas en un grupo de activos
para su disposición que sea clasificado como mantenido para la venta) en cuyo caso serán medidas
de acuerdo con la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones
Discontinuadas.
2.16 Activos intangibles
Licencia y desarrollo de Software Las licencias de programas de cómputo adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos
incurridos para adquirir o poner en uso el programa de cómputo específico. Estos costos se amortizan
usando el método de línea recta en el estimado de su vida útil de diez años.
Los costos de desarrollo que son directamente atribuibles al diseño y prueba de programas de
cómputo identificable y único que controla la compañía se reconocen como activos intangibles cuando
cumplen con los criterios establecidos para tal fin y se amortizan en el plazo de las vidas útiles de las
licencias de programas de cómputo no excediendo de cinco años.
Otros costos de desarrollo de software que no cumplen con estos criterios se reconocen en resultados
conforme se incurren. Los costos de desarrollo se reconocen en resultados y no se reconocen como
un activo en periodos subsiguientes.
2.17 Deterioro de activos no financieros
Los activos sujetos a depreciación o amortización se someten a pruebas de deterioro cuando se
producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros podría no ser recuperable. Las
pérdidas por deterioro son el monto en el que el valor en libros del activo excede su valor recuperable.
El valor recuperable de los activos corresponde al monto neto que se obtendría de su venta o su valor
en uso, el mayor. Para efectos de evaluar el deterioro, los activos se agrupan a los niveles más
pequeños en los que se genera flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo).
2.18 Préstamos
Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la
transacción. Estos préstamos se registran posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia
entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de redención se reconoce
en el estado de resultados integrales durante el periodo del préstamo usando el método de interés
efectivo.
Los préstamos se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compañía tenga derecho
incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses contados desde la fecha del
estado de situación financiera.
2.19 Cuentas por pagar comerciales
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos de
proveedores en el curso normal de los negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos
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corrientes si el pago se debe realizar dentro de un año o menos (o en el ciclo operativo normal del
negocio si es mayor) de lo contrario se presentan como pasivos no corrientes.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente, en la medida
que el efecto de su descuento a su valor presente sea importante, se remiden al costo amortizado
usando el método de interés efectivo, de lo contrario se muestran a su valor nominal.
2.20 Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida
como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requiera para su liquidación un flujo de
salida de recursos y puede hacerse una estimación confiable.
Las provisiones se revisan periódicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga
a la fecha de estado de situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo resulte
importante, el monto de la provisión es el valor presente de los desembolsos que se esperaría incurrir
para cancelarla. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado de resultados
integrales.
2.21 Beneficios del personal
Beneficios por cese Los beneficios por cese se reconocen en resultados cuando se pagan, esto es, cuando la relación
laboral se interrumpe antes de la fecha normal de retiro.
Compensación por tiempo de servicios La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus derechos
indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que depositar en las
cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año.
La compensación por tiempo de servicios del personal es equivalente a una remuneración anual. La
Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los depósitos anuales de
los fondos a los que el trabajador tiene derecho.
Participación en las utilidades La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades
sobre la base del 5% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación tributaria
vigente.
Descanso vacacional Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la base del
devengo. La provisión por la obligación estimada por vacaciones del personal, que se calcula sobre la
base de una remuneración por cada doce meses de servicios por el período de servicios prestados
por los empleados, se reconoce en la fecha del estado de situación financiera.
Gratificaciones La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las
disposiciones legales vigentes en Perú. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones
anuales que se pagan en julio y diciembre de cada año.
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2.22 Impuesto a la renta
El gasto por impuesto a la renta del año comprende al impuesto a la renta corriente y al diferido. El
impuesto a la renta se reconoce en el estado de resultados integrales, excepto cuando se trata de
partidas que se reconocen directamente en el patrimonio, en este caso, el impuesto también se
reconoce en el patrimonio.
El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias
promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del estado de situación financiera que
generan renta gravable. La gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones
juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de
interpretación. La Gerencia, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera
deberá pagar a las autoridades tributarias.
El impuesto a la renta diferido se provisiona por el método del pasivo sobre las diferencias temporales
que surgen entre las bases tributarias de los activos y los pasivos y sus respectivos valores mostrados
en los estados financieros. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias (y
legislación) que han sido promulgadas a la fecha del estado de situación financiera y que se espera
serán aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo
se pague. Sin embargo, no se registra el impuesto a la renta diferido que surge por el reconocimiento
inicial de un activo o de un pasivo en una transacción que no corresponda a una combinación de
negocios que al momento de la transacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o gravable.
Las diferencias temporales deducibles y las pérdidas tributarias acumuladas generan impuestos
diferidos activos en la medida que el beneficio tributario se pueda usar contra el impuesto a la renta de
futuros ejercicios gravables. El valor en libros de impuestos a la renta diferidos activos se revisa a la
fecha de cada estado de situación financiera y se reduce en la medida en que se determine que es
improbable que se genere suficiente utilidad imponible contra la que se pueda compensar el activo
diferido.
Los saldos de impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se compensan si existe el derecho legal
de compensar el impuesto corriente y siempre que los impuestos diferidos se relacionen con la misma
entidad y con la misma autoridad tributaria.
2.23 Capital social
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Los costos incrementales directamente
atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio como una deducción, neta
de impuestos, de los montos recibidos.
2.24 Reconocimiento de ingresos
Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar por la venta de bienes y
servicios en el curso normal de las operaciones de la Compañía. Los ingresos se muestran netos de
impuestos a las ventas y el selectivo al consumo, rebajas y descuentos.
La Compañía reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, es probable
que beneficios económicos fluyan a la Compañía en el futuro y la transacción cumple con criterios
específicos por cada una de las actividades de la Compañía, como se describe más adelante.
Ventas de bienes Las ventas de productos cárnicos y otros productos se reconocen cuando la Compañía ha entregado
sus productos al cliente, éste ha aceptado los productos y la cobranza de las cuentas por cobrar
correspondientes está razonablemente asegurada. Las ventas al por menor son generalmente en
efectivo.
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Ingreso por intereses y dividendos Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo
transcurrido, usando el método del interés efectivo.
El ingreso proveniente de dividendos se reconoce cuando el derecho a recibir el pago ha sido
establecido.
2.25 Reconocimiento de costos y gastos El costo de ventas, que corresponde al costo de los productos que comercializa la Compañía, se
registra cuando se entregan los bienes, de manera simultánea al reconocimiento del ingreso por la
correspondiente venta.
Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que reflejen el costo
efectivo del instrumento financiero.
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independiente del momento en que
se pagan, y se registran en los períodos con los cuales se relaciona.
2.26 Arrendamiento
Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los que una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a la
propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos
efectuados bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo recibido del arrendador) se
cargan al estado de resultados integrales sobre la base del método de línea recta en el periodo del
arrendamiento.
Arrendamientos financieros Los arrendamientos en los que la Compañía asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de
la propiedad del activo arrendado se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos
financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al menor valor que resulte de comparar el valor
razonable del activo arrendado y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Cada
cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el cargo financiero de modo que se obtenga
una tasa constante sobre el saldo pendiente de pago. La obligación por cuotas de arrendamiento
correspondientes, neto de cargos financieros, se incluye en obligaciones financieras de corto y largo
plazo en el estado de situación financiera. El elemento de interés del costo financiero se trata como
gastos financieros y se carga al estado de resultados integrales o se capitaliza en el período del
arrendamiento de manera que se obtenga una tasa de interés periódica constante sobre el saldo del
pasivo para cada período. Los inmuebles, maquinaria y equipo adquiridos a través de arrendamientos
financieros se deprecian a lo largo de su vida útil.
2.27 Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo en los
estados financieros en el periodo en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de la
Compañía.
2.28 Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es
probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente cuantificados; en caso
contrario, sólo se revela la contingencia en notas a los estados financieros.
- 15 -
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando
su grado de contingencia es probable.
3
ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
3.1 Factores de riesgo financiero Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de
mercado (incluyendo el riesgo de cambio, riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y de los
flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa general de
administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en lo impredecible de los
mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero
de la Compañía. La Gerencia de Finanzas tiene a su cargo la administración de riesgos financieros,
la cual identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros.
A continuación presentamos los riesgos financieros a los que está expuesta la Compañía:
a) Riesgos de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de caja de los
instrumentos financieros fluctúe a consecuencia de los cambios en los precios del mercado. Los
precios de mercado que aplican a los instrumentos financieros de la Compañía comprenden al riesgo
de de cambio, el riesgo de precio y el riesgo de tasa de interés.
i)
Riesgo de cambio -
La Compañía factura la venta de sus productos principalmente en nuevos soles, mientras que gran
parte de sus obligaciones están dadas en dólares estadounidenses como materias primas, envases e
insumos, entre otros, encontrándose expuesta de esta manera el riesgo por fluctuaciones en el tipo de
cambio. Actualmente La Compañía ha adquirido instrumentos financieros derivados para cubrir este
riesgo (hasta el ejercicio 2012 la compañía no usaba ningún instrumento financiero derivado para
cubrir este riesgo).
2013
S/.000
Ganancia por instrumentos derivados
Pérdida por instrumentos derivados
Pérdida neta
(
(
210) )
1,033)
823)) )
Los saldos en moneda extranjera se convierten a nuevos soles a los tipos de cambio del mercado
libre que publica la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 30 de setiembre de 2013 los tipos
de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido de
S/.2.781 y S/.2.782 por US$1 para los activos y pasivos, respectivamente (S/.2.549 y 2.551 por US$1
para los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2012).
La diferencia en cambio por los años terminados el 30 de setiembre está conformada como sigue:
2013
S/.000
Ganancia por diferencia en cambio
Pérdida por diferencia en cambio
Diferencia en cambio, neta
ii)
(
(
Riesgo de precio -
- 16 -
2012
S/.000
52,525)
72,391) (
19,866))
3,608)
1,323)
2,285)
La Compañía está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de
materias primas (commodities) necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través
de negociaciones con los proveedores correspondientes.
En este contexto, y dada la importancia relativa de los macroinsumos adquiridos en el exterior para la
determinación del costo total, la Compañía mantiene una política muy conservadora de compra de
macroinsumos. Semanalmente, a través del Comité de Compras se toman posiciones consensuadas
no especulativas y de corto plazo para mitigar el riesgo a fluctuaciones de precios y garantizar una
compra competitiva. Adicionalmente, se viene estudiando la posibilidad de incorporar a su gestión de
compra de macroinsumos, esquemas de coberturas vía opciones con el fin de reducir la volatilidad en
los costos. Finalmente, se ha iniciado la incorporación del uso de insumos alternativos para reducir en
parte la dependencia en los commodities. La Gerencia de la Compañía estima que estos proyectos
mitigarán los riesgos descritos.
iii) Riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y los flujos de efectivo La Compañía no tiene activos significativos que generan intereses; los ingresos y los flujos del
efectivo operativos de las Compañías son independientes de los cambios en las tasas de interés en el
mercado.
La política de la Compañía es mantener financiamientos principalmente a tasas de interés fijas y en
condiciones de mercado. Al respecto, la Gerencia considera que el riesgo del valor razonable de tasas
de interés no es importante debido a que las tasas de interés de sus contratos de financiamiento no
difieren significativamente de la tasa de interés de mercado que se encuentra disponible para la
Compañía para instrumentos financieros similares.
b) Riesgo de crédito Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de
crédito consisten principalmente de depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con
respecto a los depósitos en bancos, la Compañía reduce la probabilidad de concentraciones
significativas de riesgo de crédito porque mantiene sus depósitos y efectivo en instituciones
financieras de primera categoría, y limita el monto de la exposición al riesgo de crédito en cualquiera
de las instituciones financieras. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, las
concentraciones significativas de riesgo de crédito, individual o de grupo, están limitadas debido a la
amplia base de clientes, a que la mayor parte de la venta se hace en efectivo (70% aproximadamente)
y a la política de la Compañía de evaluar continuamente el comportamiento de pago de los clientes y
su condición financiera para cumplir con los pagos. La Gerencia no espera que la Compañía incurra
en pérdidas adicionales a las estimadas y registradas como provisión de cobranza dudosa, por el
desempeño de las contrapartes. El análisis de la calidad de los instrumentos financieros expuestos al
riesgo de crédito se presenta en la Notas 7 y 8.
c) Riesgo de liquidez La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalente de
efectivo, la disponibilidad de financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de
financiamiento comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones en el mercado. En ese sentido la
Compañía no tiene riesgos significativos de liquidez ya que históricamente los flujos de efectivo de sus
operaciones le han permitido mantener suficiente efectivo para atender sus obligaciones.
El área de Finanzas de la Compañía supervisa las proyecciones de flujos de efectivo preparadas para
anticipar los requisitos de liquidez de la Compañía y se asegura de que se cuente con suficiente
efectivo para cubrir las necesidades operacionales, de modo que la Compañía no incumpla con sus
límites de endeudamiento preestablecidos por la Gerencia ni con las restricciones contempladas en
los contratos de préstamos.
- 17 -
3.2 Administración del riesgo de capital Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de la
Compañía de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus
accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para
reducir el costo del capital.
Consistente con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de
apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta
corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos
el efectivo y equivalente de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra
en el estado de situación financiera más la deuda neta.
Los ratios de apalancamiento al 30 de setiembre fueron como sigue:
2013
S/.000
Total sobregiros y obligaciones financieras
Menos: Efectivo y equivalente de efectivo
Deuda neta
Total patrimonio
Total
Ratio de apalancamiento
(
2012
S/.000
247,771
127,328) (
120,443
868,118
988,561
0.12
143,912
14,338)
129,574
872,455
1,002,029
0.12
3.3 Estimación de valor razonable La Compañía no mantiene activos y pasivos financieros medidos a su valor razonable. La Compañía
considera que el valor en libros de sus activos y pasivos financieros de corto plazo es similar a sus
valores razonables debido a que el efecto del descuento no es importante. El valor razonable de los
instrumentos financieros a largo plazo para propósitos de exposición se aproximan a su valor
razonable puesto que se estiman descontando el flujo de efectivo futuro de las obligaciones a su valor
presente a la tasa de interés vigente en el mercado que está disponible para la Compañía para
instrumentos financieros similares.
4
ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS
La preparación de estados financieros de acuerdo a NIIF requiere que la Gerencia utilice juicios,
estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de
activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos reportados
de ingresos y gastos por los años terminados el 30 de setiembre de 2013 y diciembre de 2012.
Las estimaciones contables, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos
resultados reales. En opinión de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su
mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los
estados financieros; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en
los estados financieros. La Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si las hubiera,
tengan un efecto importante sobre los estados financieros.
Las estimaciones y supuestos que tienen riesgo de causar ajustes a los saldos de los activos y
pasivos reportados y los juicios críticos en la aplicación de las políticas contables se presentan a
continuación.
4.1 Supuestos y estimados contables críticos -
Revisión de valores en libros y provisión para deterioro
- 18 -
La Compañía aplica los lineamientos señalados en la NIC 36 para determinar si un activo permanente
requiere de una provisión por deterioro. Esta determinación requiere de uso de supuestos por parte
de la Gerencia para analizar los indicadores que podrían indicar deterioro así como en la
determinación del valor en uso. En este último caso se requiere la aplicación de estimaciones en la
elaboración de flujos de caja futuros que incluye la proyección del nivel de operaciones futuras de la
Compañía, proyección de factores económicos que afectan sus ingresos y costos, así como la
determinación de la tasa de descuento a ser aplicada a este flujo. Como consecuencia de la
evaluación de los indicadores internos y externos que podrían indicar deterioro de este proceso la
Compañía concluyó que no se requiere de estimación alguna por este concepto.
-
Provisión para contingencias
Por definición las obligaciones contingentes se confirmarán con la ocurrencia o no ocurrencia de uno o
más eventos futuros sobre los que la Gerencia no tiene control. La determinación de las contingencias
involucra inherentemente el uso de estimaciones y supuestos sobre los resultados de eventos que se
materializarán o no en el futuro.
-
Impuesto a la renta
Se requiere ejercer interpretaciones para determinar la provisión para el impuesto a la renta. Existen
muchas transacciones y cálculos por los que el resultado final del impuesto es incierto. La Compañía
reconoce un pasivo por temas observados en revisiones fiscales sobre la base de estimados de si se
requerirá de pagos adicionales de impuestos. Cuando el resultado final de tales revisiones se
conozca y si difiere de las estimaciones preliminares, los ajustes impactan al saldo del impuesto a la
renta corriente y al del diferido en el periodo en que se conoce el resultado final de la revisión.
El cálculo del impuesto a la renta corriente que determina la Compañía resulta de la aplicación de las
normas tributarias vigentes y no incluyen provisiones estimadas que generen en un futuro diferencias
con respecto a las revisiones fiscales. En tal sentido no consideramos necesario efectuar una
revelación de sensibilidad que simule una variaciones en el cálculo, siendo que, en el caso se
presente alguna diferencia, ésta no sería material en relación a los resultados de los estados
financieros.
4.2 Juicios críticos en la aplicación de políticas contables -
Revisión del valor razonable de activos biológicos
Para evaluar el valor razonable de activos biológicos la Compañía toma en consideración los criterios
establecidos en la NIC 41, los cuales señalan que este activo debe ser medido en su reconocimiento
inicial y a la fecha de presentación de sus estados financieros, a su valor razonable menos los costos
estimados hasta el punto de venta. El valor razonable señalado será determinado con referencia a su
precio de cotización establecido en el mercado activo en donde se comercializa, en el caso que no
hubiera un mercado activo se podrá utilizar precios de transacciones más recientes o precios de
mercado para activos similares o el costo o valor presente de los flujos netos de efectivo esperados
del activo, descontados a una tasa antes de impuestos definida por el mercado. Elegir el valor
razonable de un activo requiere la aplicación de juicio para elegir la forma en que se valorizará el
activo biológico y los supuestos de su determinación. Como consecuencia de este proceso la
Compañía concluyó que los criterios considerados para valorizar los activos biológicos de la
Compañía son los adecuados y no se requiere de ajustes adicionales.
5
INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
El Directorio es el encargado principal de la toma de decisiones en la Compañía. La Gerencia ha
determinado un solo segmento reportable sobre la base de los informes que revisa el Directorio.
El Directorio considera el negocio tanto de una perspectiva geográfica como por tipo de producto,
pollo, pavo, cerdos y otros.
- 19 -
6
NOTAS ESPECIALES A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL EJERCICIO 2012
6.1 Anexo a la Nota 10 Existencias del ejercicio 2012 En el ejercicio 2012 se efectuó la conciliación de los saldos contables de los inventarios versus el
kardex físico, producto de dicha conciliación se determino una diferencia de 27’486 mil los cuales
fueron reconocidos debitando a la cuenta de resultados acumulados.
El rubro de existencia reportado en la nota 10 de los estados financieros al 31 de diciembre del 2012
por 389,180 mil incluye la diferencia señalada en el párrafo anterior.
6.2 Anexo de Otras cuentas por cobrar del ejercicio 2012 –
Los saldos de otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre del 2012 están compuestos de la siguiente
manera:
2012
S/.000
Saldo a favor del impuesto a la renta (a)
Anticipos a proveedores (b)
Prestamos (c)
Otros
2011
S/.000
11,518
6,092
5,210
2,384
25,204
617
1,134
733
1,543
4,027
a) Corresponde al saldo a favor del impuesto a la renta de tercera categoría.
b) Anticipos otorgados a nuestros acreedores.
c) Préstamos otorgados al personal, accionistas y otros.
6.3 Anexo a la Nota 13 Propiedad planta y equipo del ejercicio 2012 –
Producto de la conciliación de las propiedades de la compañía se determino la existencia de terrenos
no registrados contablemente, por lo que se procedió a reconocer dichos activos acreditando a la
cuenta de resultados acumulados por un importe de 46,580 mil, dicha cifra se determino mediante el
informe de un tasador independiente.
El saldo del rubro Propiedad planta y equipo presentado en la nota 13 de los estados financieros del
año 2012 por 818,934 mil (netos) incluye los valores producto del reconocimiento de los bienes
mencionados.
7
INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA
Los instrumentos financieros al 30 de setiembre se resumen como sigue:
Préstamos y cuentas por cobrar
2013
2012
S/.000
S/.000
Activos según estado de situación financiera
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
127,328
82,516
2,806
52,590
265,240
- 20 -
14,338
90,088
7,099
13,686
125,211
Otros pasivos
2013
2012
S/.000
S/.000
Pasivos según estado de situación financiera
Obligaciones financieras
Cuenta por pagar comerciales
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Otras cuentas por pagar
8
247,771
314,191
60
70,724
632,746
143,912
345,593
4,684
44,236
538,425
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Este rubro comprende:
2013
S/.000
Caja y fondo fijos
Cuentas corrientes
2012
S/.000
1,991
125,337
127,328
4,422
9,916
14,338
Al 30 de setiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012 la Compañía mantiene cuentas corrientes y
depósitos a corto plazo (entre 1 y 30 días) en bancos locales y del exterior denominados en moneda
nacional y en moneda extranjera. Las cuentas corrientes no tienen restricciones, son de libre
disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.
9
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
Este rubro comprende:
2013
S/.000
Facturas
Letras
Provisión por deterioro de cuentas por cobrar
(
2012
S/.000
83,896)
743)
84,639)
2,123)
82,516)
(
91,265)
367)
91,632)
1,544)
90,088)
)
)
)
)
Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas principalmente en nuevos soles, tienen
vencimientos corrientes y no generan intereses. La política de ventas al crédito de la Compañía es de
un día para la línea de aves vivas y de hasta 180 días para las líneas de beneficiados, genética y
procesados.
- 21 -
10
SALDOS Y TRANSACCIONES DE PARTES RELACIONADAS
Al 30 de setiembre, los saldos son como sigue:
2013
Por
cobrar
S/.000
Comerciales:
Chimú Agropecuaria S.A.
Industrial Agroselva S.A.C.
Albemarco S.A.C.
No comerciales:
Agropecuaria Campo Verde S.A.
Albemarco S.A.C.
2012
Por
cobrar
S/.000
Por
pagar
S/.000
Por
pagar
S/.000
826)
113)
1,867)
2,806)
9
44
53
1,058)
114)
5,927)
7,099)
)
7
-)
)
2,806)
7
60
)
7,099)
118
1,428
1,546
2,433
705
3,138 )
4,684
Los saldos por cobrar y por pagar comerciales y no comerciales con partes relacionadas están
denominadas en nuevos soles y dólares estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente,
no generan intereses y no cuentan con garantías específicas.
11
EXISTENCIAS
Este rubro comprende:
2013
S/.000
Mercadería
Productos terminados (a)
Subproducto
Productos en proceso
Materia prima y auxiliares (b)
Envases y embalajes y suministros (b)
Existencias por recibir
2012
S/.000
15
67,238
2,220
96,893
152,438
33,388
32,969
385,161
18,618
98,991
162,957
28,637
79,977
389,180
385,161
389,180
(a) Corresponde principalmente a pollo y pavo beneficiado, así como a productos procesados y
huevos comerciales.
(b) Corresponde principalmente al maíz y la soya, principales insumos utilizados para la producción
del alimento balanceado.
- 22 -
12
ACTIVOS BIOLÓGICOS
Este rubro comprende:
2013
S/.000
Valor razonable de activos biológicos
Menos porción no corriente
(
2012
S/.000
96,616)
348)
96,268)
(
102,742)
370)
102,372)
)
)
El valor razonable de los activos biológicos comprende:
Aves
S/.000
Cerdos
S/.000
Total
S/.000
Al 30 de Setiembre de 2013
Activo biológico en levante
Activo biológico en postura
Total
35,393
59,241
94,634
272
1,710
1,982
35,665
60,951
96,616
Al 31 de diciembre de 2012
Activo biológico en levante
Activo biológico en postura
Total
34,932
66,277
101,209
154
1,379
1,533
35,086
67,656
102,742
Aves en levante Las aves reproductoras son depreciadas a partir de la fecha en la que inician su actividad
reproductora. El proceso de levante tiene una duración aproximada de 180 días, período en el cual
los consumos de estas especies son registrados directamente al costo de producción en el momento
en que se incurren. El movimiento de los activos biológicos al 30 de setiembre 2013 y diciembre 2012
fue el siguiente:
2013
S/.000
Saldo al 1 de enero
Compra de activos biológicos
Ganancia y/o Pérdida en valor razonable por cambio en precio
Ventas y/o transferencia a existencias
(
Saldos
13
2012
S/.000
102,742)
111,416
1,338
118,880) (
96,616
92,471
135,091
2,358
127,178)
102,742
INVERSIONES EN ASOCIADA
El saldo de esta cuenta comprende:
Entidad
Clase
Chimú Agropecuaria S.A.
Comunes
Porcentaje
en el capital
2013
2012
%
%
37.8
Valor en libros
2013
S/.000
37.8
67,982
2012
S/.000
68,507 )
En concordancia con la Nota 2.13, la Compañía ha registrado con cargo a resultados la disminución
del valor de participación patrimonial que posee en su asociada por S/. 526,000
- 23 -
14
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
El movimiento de esta cuenta al 30 de setiembre de 2013 y de 2012 es el siguiente:
Saldos
iniciales
S/.000
Año 2013
Costo Terrenos
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Obras en curso y unidades
por recibir
Depreciación acumulada Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Total
Año 2012
Costo Terrenos
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Obras en curso y unidades
por recibir
Depreciación acumulada Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Total
522,369
196,546
122,222
39,000
9,707
123,016
81,207
1,094,067
Adiciones
S/.000
(
1,972 (
3,227(
249(
256(
66,657(
Ventas
y/o retiros
S/.000
(
(
(
(
(
(
60,392(
72,753 ( (
100,767
60,659
28,557
6,318
78,832
275,133
818,934
7,736(
5,110(
1,142(
413(
6,789(
21,190(
449,782
181,669
129,187
40,192
8,371
89,501
915(
(
5,555(
76(
1,440(
11,095(
40,571
939,273
53,624(
72,705 ( (
91,112
61,299
28,529
5,998
57,974
244,912
694,361
9,653(
7,124(
1,520(
450(
7,723(
26,470 (
-
- 24 -
(
(
(
(
(
(
Saldos
finales
S/.000
9,173)
1,373)
9)
401)
9)
15)
- (
3,964)
293 )
- )
12
1,184)
- ) (
10,980)
5,453)
-)
(
(
(
(
(
(
(
(
(
(
(
Transferencias y
ajustes
S/.000
697)
8)
366)
8)
5)
1,084)
2,151)
1,210) (
871) (
164)
3,882)
-
-
)
)
513,196
201,109
125,733
38,848
9,966
130,842
136,146
1,155,840
107,806
65,761
29,333
6,723
85,616
295,239
860,601
71,672 (
17,028)
11,310))
397))
60)
26,302)
522,369
196,546
122,222
39,000
9,707
123,016
) (
8,278)
12,988)
90,367)
81,207
1,094,067
1,925)
1,121)
568) (
147)
3,713)
7,474)
1,927
(6,643)
924)
17
16,848)
11,225)
100,767
60,659
28,557
6,318
78,832
275,133
818,934
15
INTANGIBLES
El movimiento de esta cuenta al 30 de setiembre es el siguiente:
Saldos
Iniciales
S/. 000
Adiciones
S/. 000
Ventas
y/o
retiros
S/. 000
Transferencias
Saldos
y ajustes
S/. 000
finales
S/. 000
Año 2013
Costo Concesiones, licencias y otros
Aplicaciones informáticas
Fórmulas , Diseños y prototipos
Obras en curso
Amortización acumulada Concesiones, licencias y otros
Aplicaciones informáticas
Fórmulas , Diseños y prototipos
Total
13,767
3,897
186
425
1,610
18,275
1,610
929
3,651
0
1,959
68
4,580
2,027
(
186)
186
13,767
3,897
0
2,221
0
19,873
0
2,888
3,719
0
0
0
13,695
13,278
Saldos
Iniciales
S/. 000
6,607
Adiciones
S/. 000
Ventas
y/o
retiros
S/. 000
Transferencias
Saldos
y ajustes
S/. 000
finales
S/. 000
Año 2012
Costo Concesiones, licencias y otros
Aplicaciones informáticas
Fórmulas , Diseños y prototipos
Obras en curso
2,187
7,685
235
0
10,107
8,059
96
1,634
9,789
Amortización acumulada Concesiones, licencias y otros
Aplicaciones informáticas
Fórmulas , Diseños y prototipos
1,747
3,560
65
365
91
5,372
4,735
456
Total
0
11,580
(11,847)
(
145)
( 1,209)
( 1,621)
13,767
3,897
186
425
18,275
( 1,183)
929
3,651
0
(
- 25 -
0
65)
(
1,248)
4,580
13,695
16
OBLIGACIONES FINANCIERAS
El saldo de esta cuenta comprende:
Al 30 de setiembre de 2013
Corriente
No corriente
S/.000
S/.000
Papeles comerciales Préstamos bancarios BBVA Banco Continental
Citibank de Perú
Banco Interamericano de Finanzas
Banco de Crédito del Perú
Arrendamientos financieros –
Banco Interbank
Banco de Crédito del Perú
Sobregiros bancarios
Total deuda
29,932
-
Total
S/.000
Al 31 de diciembre de 2012
Corriente
No corriente
S/.000
S/.000
29,932
28,998
-
Total
S/.000
28,998
65,500
15,000
11,000
75,000
196,432
33,750
33,750
99,250
15,000
11,000
75,000
230,182
33,500
20,000
43,875
-
77,375
20,000
82,498
43,875
126,373
637
3,794
4,431
2,628
10,503
13,131
3,265
14,297
17,562
3,332
3,332
12,259
12,259
15,591
15,591
27
200,890
46,881
27
247,771
1,948
87,778
56,134
1,948
143,912
- 26 -
Papeles comerciales Por acuerdo de Junta General de Accionistas de fecha 15 de mayo de 2012, se aprobó la emisión de
obligaciones hasta por un monto máximo en circulación de S/. 200 millones. Mediante acuerdo de
Sesión de Directorio del 23 de mayo de 2012 se acordó aprobar el Primer Programa de Emisión de
Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo de San Fernando hasta por S/. 200 millones.
El 28 de octubre de 2012 se emitieron papeles comerciales por un valor nominal de S/.30 millones. Estos
valores se colocaron bajo la par a un valor de S/.29,616,822, vencen en octubre de 2013 y están
garantizados por el patrimonio de la Compañía.
Préstamos bancarios Los préstamos bancarios comprenden pagarés en nuevos soles utilizados para cubrir necesidades de
capital de trabajo. Estos pagarés son de vencimiento corriente y no corriente y devengan tasas de
interés anuales que fluctúan entre 4.15% y 6.60%. Estos préstamos están garantizados con hipotecas
de inmuebles.
17
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Este rubro comprende:
2013
S/.000
Facturas
Servicios recibidos y no facturados
2012
S/.000
249,016
65,175
314,191
295,800
49,793
345,593
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisición de materia prima,
materiales, suministros y la prestación de servicios para el desarrollo de la actividad productiva de la
Compañía. Estas cuentas por pagar corresponden a facturas que están denominadas en moneda
nacional y moneda extranjera, tienen vencimientos corrientes y no se ha otorgado garantías por estas
obligaciones.
18
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Este rubro comprende:
2013
S/.000
Beneficios de los trabajadores
Provisiones diversas
Anticipos de clientes
Tributos
Intereses por pagar
Otros
Préstamos de terceros
28,768
12,506
6,242
4,517
3,678
63,671
70,724
190,106
( 99,270)
90,836
Menos: parte no corriente
- 27 -
2012
S/.000
15,271
12,851
4,767
3,695
636
8,234
44,236
89,690
( 57,124)
32,566
Los préstamos de terceros corresponden a dos contratos de arrendamiento financiero que se
encuentran en proceso de formalización debido a que los activos materia del arrendamiento se
encuentran en proceso de construcción. En este sentido de acuerdo con los términos del contrato de
arrendamiento suscrito con el Banco de Crédito del Perú, Banco Santander y el Banco Interbank, esta
obligación se formalizará y el monto del mismo será fijado una vez concluido la totalidad del activo.
19
PATRIMONIO
a) Capital Al 30 de junio de 2013 y al 31 de diciembre de 2012 el capital social de la Compañía está
representado por 774,964,000 y 735,577,000 acciones comunes de S/.1 de valor nominal cada una,
íntegramente suscritas y pagadas respectivamente.
En Junta General de Accionista del 29 de marzo de 2013 se aprobó la capitalización de utilidades
acumuladas por S/. 39, 386,482, asimismo se realizo un aporte en efectivo de S/.518.00
Al 31 de marzo de 2013 la estructura de participación accionaria de la Compañía es como sigue:
Participación
individual en el capital
%
Número de
accionistas
De 20.01 a 30.00
De 8.00 a 10.00
De 1.01 al 8.00
Hasta 1
Total
Total de
participación
%
4
1
1
1
7
89.64
8.23
1.40
0.73
100.00
b) Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal debe constituirse con la transferencia
del 10% de la utilidad anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En
ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser
aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. La Junta
General de Accionistas que apruebe la distribución de utilidades de 2012, decidirá la transferencia a la
reserva legal, en Junta General de Accionistas del 29 de Marzo de 2013 se aprueba la detracción de
la reserva legal por S/.5,096,328.00.
c) Resultados acumulados La política de dividendos de la Compañía ha sido establecida por la Junta General de Accionistas en
un porcentaje que no podrá ser menor del 20% e las utilidades determinados luego de verificar el
cumplimiento de las obligaciones financieras.
d) Distribución de utilidades Los dividendos que se distribuyen a accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas están
afectos a la tasa del 4.1% por concepto del impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho
impuesto es retenido y liquidado por la Compañía. No existen restricciones para la remesa de
dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros
- 28 -
En Junta General de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2013 se acordó distribuir dividendos en
efectivo por S/.6’480,470.
En Junta General de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2012 se acordó distribuir dividendos en
efectivo por S/.16’448,000.
20
CONTINGENCIAS
Al 30 de setiembre de 2013 la Compañía mantiene vigentes diversos procesos tributarios relacionados
con sus operaciones. A continuación se describen los principales procesos:
a) El 24 de enero de 2007 la Compañía interpuso recursos de reclamación contra las Resoluciones
de Determinación y Multa notificadas por la Administración Tributaria el 21 de diciembre de 2006
(012.003.0011352 y 012.002.0010897), relacionadas con observaciones a la determinación del
Impuesto a la Renta Tercera Categoría del ejercicio 2002, por concepto de desconocimiento de
notas de crédito emitidas a clientes por aproximadamente S/.3,058,000, cuestionamiento de la
calificación de merma dada a la mortalidad de pollos bebé de segunda y de aves en proceso de
crianza por causa de desnutrición por retraso por aproximadamente S/.3,947,000, gastos no
casuales sin sustento que superan el límite por aproximadamente S/.2,178,000 y otros asuntos
por aproximadamente S/.2,844,000.
Los reparos al Impuesto General a las Ventas se encuentran relacionados con los reparos
acotados por Impuesto a la Renta antes mencionados.
En tal sentido, la Administración Tributaria mediante Resolución de Intendencia No.015-0140008410 notificada el 3 de agosto de 2009, declaró fundado en parte el recurso presentado.
Con fecha 21 de agosto de 2009 la Compañía presentó recurso de apelación ante el Tribunal
Fiscal. A la fecha de este informe, el recurso de apelación interpuesto por la Compañía se
encuentra pendiente de resolución.
b) El 12 de agosto de 2010 la Compañía interpuso recurso de reclamación contra las Resoluciones
de Determinación y Multa emitidas por la Administración Tributaria el 14 de julio de 2010
(012.003.0021869 y 012.002.0016815) relacionadas con observaciones a la determinación del
Impuesto a la Renta Tercera Categoría del ejercicio 2003 por concepto de ajuste mediante notas
de crédito al precio del pollo vivo a valor de mercado, cuestionamiento a la merma producida en
las existencias de pollos, causalidad de los gastos provisionados como cobranza dudosa y gastos
por mantenimiento de activos.
Los reparos al Impuesto General a las Ventas se encuentran relacionados con los reparos
acotados por Impuesto a la Renta antes mencionados.
A la fecha de este informe, el recurso de reclamación interpuesto por la Compañía se encuentra
pendiente de resolución.
c)
Existen a la fecha también, otros trámites de devolución que se encuentran en proceso ante la
Administración Tributaria y que se encuentran pendientes de pronunciamiento por S/.9´748,987.
d)
Con fecha 09 de Abril 2012, la Compañía se encuentra en proceso de fiscalización la revisión del
Impuesto a la Renta 2008. A la fecha del presente informe se han estimado observaciones a la
base imponible por S/. 9.208 MM (Impuesto 15% S/. 1.31 MM) de los cuales S/. 3.884 MM se va
proceder a reconocer como gasto no deducible (Eliminaciones con actas notariales extraviadas,
mejoras y activos fijos registrado como gasto y servicio cuestionados pro SUNAT la prestación
del servicio) cuyo impacto en el Impuesto es S/. 0.582 MM.
Asimismo, se va proceder a reclamar observaciones a la base imponible del Impuesto a la Renta
por S/. 5.874 MM (Impuesto 15% S/. 0.881 MM) por servicios según SUNAT no se acredito la
- 29 -
prestación del servicio, gastos de ejercicio anteriores deducidos en el 2008 y registrados en el
2009, entre otros.
e) Finalmente, con fecha 04 de Junio 2013, la Compañía ha sido notificada para la fiscalización del
Impuesto a la Renta 2011.
21
COSTO DE VENTAS
El costo de ventas por los años terminados el 30 de setiembre está compuesto como sigue:
2013
S/.000
Inventario inicial de productos terminados
Inventario inicial de productos en proceso
Inventario inicial de materias primas y auxiliares
Envases, embalajes y suministros diversos
Materias primas e insumos utilizados
Gastos de personal
Depreciación
Otros gastos de fabricación
Inventario final de productos terminados
Inventario final de productos en proceso
Inventario final de materias primas y auxiliares
Envases, embalajes y suministros diversos
22
2012
S/.000
18,618)
98,991)
34,912)
8,137)
(
(
191,609
817,131
108,123
18,459
289,300
67,238)
96,893)
(
(
153,292)
846,195)
91,777)
15,311)
234,836)
95,645)
108,220)
(
(
188,046)
1’190,054)
(
(
113,634)
1’066,961)
GASTOS DE VENTA Y GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Dichos gastos por los años terminados el 30 de Setiembre están conformados como sigue:
Gastos de venta
2013
2012
S/.000
S/.000
Gastos de personal (a)
Servicios prestados por terceros (b)
Tributos
Cargas diversas de gestión
Depreciación
Amortización de intangibles
Provisión para cuentas de cobranza dudosa
Otros gastos
34,636
85,064
428
3,821
1,520
654
9,341
135,464
- 30 -
28,974
77,009
361
1,723
1,145
8,262
117,474
Gastos de administración
2013
2012
S/.000
S/.000
21,913
14,693
666
1,980
2,289
438
1,278
703
43,960
17,774
16,377
656
832
2,212
179
1,053
885
39,968
23
INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
Los ingresos y gastos financieros por los años terminados el 30 de setiembre están conformados
como sigue:
2013
S/.000
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio
(
(
- 31 -
2012
S/.000
1,297
18,469)
19,866)
(
566
7,366)
6,381