INFORMACION SOBRE LA EMISIÓN DE OBLIGACIONES CANJEABLES ACORDADA POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE SOL MELIA EN SU SESION DE 4 DE NOVIEMBRE DE 2009 ASI COMO DE LA APROBACIÓN DE LA CONVERTIBILIDAD DE LAS OBLIGACIONES, LA EXCLUSIÓN DEL DERECHO DE SUSCRIPCIÓN PREFERENTE DE LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD Y AUMENTAR EL CAPITAL SOCIAL PARA ATENDER A LAS OBLIGACIONES DE CONVERTIBILIDAD DE LAS OBLIGACIONES APROBADA POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN EN SESIÓN DE FECHA 25 DE NOVIEMBRE DE 2009, A QUE SE REFIERE EL ASUNTO OCTAVO DEL ORDEN DEL DÍA DE LA JUNTA GENERAL ORDINARIA Y EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS CONVOCADA POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN PARA LOS DÍAS 1 y 2 DE JUNIO DE 2010, EN PRIMERA Y EN SEGUNDA CONVOCATORIA, RESPECTIVAMENTE El Consejo de Administración de Sol Meliá en su sesión de 4 de noviembre de 2009, en uso de la autorización efectuada por la Junta General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada el 2 de junio de 2009, aprobó una emisión de Obligaciones canjeables en acciones de la Sociedad. Posteriormente, en sesión de 25 de noviembre de 2009, el Consejo aprobó la convertibilidad de las Obligaciones, la exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas de la Sociedad y aumentar el capital social para atender a las obligaciones de convertibilidad de las Obligaciones aprobada por el Consejo de Administración en sesión de fecha. Con fecha 18 de diciembre de 2009, se inscribió en el registro Mercantil de Palma de Mallorca la escritura de emisión de Obligaciones Convertibles/Canjeables por importe de doscientos millones de Euros (200.000.000.-€). Asimismo, en dicha fecha tuvo lugar la admisión a negociación de las Obligaciones en el mercado no oficial y no regulado Euro MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo. El preceptivo informe elaborado en fecha 25 de noviembre de 2009 por el Consejo de Administración de la Sociedad, en virtud de los artículos 292 y 293 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, así como el informe sobre el mismo elaborado por Deloitte, S.L., en calidad de experto independiente, se encuentran a disposición de los señores accionistas en la página web de la Sociedad (http://inversores.solmelia.com). Los principales términos y condiciones de la Emisión de Obligaciones Convertibles/Canjeables de Sol Meliá, S.A., son los siguientes: Principales Términos y Condiciones de la Emisión Emisor Sol Meliá, S.A. Valores emitidos Obligaciones Convertibles/Canjeables Importe Inicial 175.000.000 Euros Opción de Greenshoe 25.000.000 Euros Importe Total de la Emisión 200.000.000 Valor subyacente Acciones de Sol Meliá, S.A. Valor nominal 50.000 Euros Precio de Emisión A la par (100%) Precio de Amortización 100% de su valor nominal Fecha de Emisión 18 de diciembre de 2009 Fecha de Amortización 18 de diciembre de 2014 (5 años) Tipo de interés 5,00 % anual, pagadero semestralmente (el 18 de junio y el 18 de diciembre de cada año) Garantía de la Emisión La Emisión cuenta con la garantía del patrimonio del Emisor. Precio de Conversión Inicial 7,9325 Euros por cada acción de la Sociedad, sujeto a determinados ajustes en el supuesto de acontecer ciertas circunstancias tasadas habituales en este tipo de operaciones. 2 Principales Términos y Condiciones de la Emisión Derecho de Conversión/Canje Desde el 28 de enero de 2010 hasta el final del día hábil inclusive igual a la fecha que caiga siete Días de Negociación antes de la Fecha de Vencimiento Final (ambos días inclusive). La Sociedad podrá optar por atender la conversión y/o canje de las Obligaciones mediante la entrega de acciones de nueva emisión, de acciones existentes, de efectivo o de una combinación entre efectivo y acciones existentes y/o de nueva emisión. Amortización Anticipada a Notificándolo a los Obligacionistas con una antelación no inferior elección del Emisor a 30 días ni superior a 90, el Emisor puede amortizar todas las Obligaciones por el importe principal, junto con los intereses acumulados y no abonados hasta la fecha: (a) en cualquier momento desde el 2 de enero de 2013, si el valor de una Obligación durante 20 días de cotización como mínimo, en cualquier periodo de 30 días consecutivos de cotización , supera los 65.000 euros en ese día de negociación, o (b) si, se han ejercitado los derechos de conversión y/o efectuado compras (y las cancelaciones correspondientes) y/o amortizaciones en concepto del 90% o más del nominal de las Obligaciones emitidas originalmente. Amortización Anticipada a Los Obligacionistas tendrán derecho a exigir al Emisor la elección del Obligacionista amortización de las Obligaciones por su importe principal, junto con los intereses devengados hasta la fecha, si se produce alguno de los supuestos definidos en el Offering Circular de la Emisión (cambio de control del Emisor o importante reducción del capital flotante). 3 Principales Términos y Condiciones de la Emisión Ley aplicable Ley inglesa, salvo funcionamiento del por las Sindicato normas de de constitución Obligacionistas y y el nombramiento del Comisario del Sindicato, que se rigen por la Ley española. Agente de Pagos, Transmisión Deutsche Bank AG, London Branch y Conversión Comisario del Sindicato de Deutsche Bank, S.A. Obligacionistas Entidades Aseguradoras y CALYON y Deutsche Bank AG, London Branch Colocadoras 4