Datos fundamentales para el inversor db x

Datos fundamentales para el inversor
El presente documento le proporciona los datos fundamentales del
inversor sobre este Fondo. No se trata de material de promoción
comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a
comprender la naturaleza y los riesgos que comporta invertir en este
Fondo. Se le aconseja que lea el documento para poder tomar una
decisión informada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
db x-trackers MSCI World Value Factor UCITS ETF (DR)
Clase de acciones: 1C (ISIN: IE00BL25JM42), (WKN: A1103E), (Divisa: USD)
un subfondo de Concept Fund Solutions plc.
Objetivos y política de inversión
El Fondo tiene por objetivo reflejar el rendimiento, antes de gastos y
comisiones, del MSCI World Enhanced Value (USD) Index (el “Índice”).
El Índice se basa en el MSCI World Index (el “Índice Matriz”), que ha sido
diseñado para reflejar el rendimiento de determinadas acciones de
grandes y medianas empresas cotizadas de los países desarrollados.
Para que puedan incluirse en el Índice, las acciones deben ser
integrantes del Índice Matriz y, posteriormente, seleccionarse siguiendo
una estrategia de valor. La estrategia de valor tiene en cuenta diversas
características de valor de las acciones y compara sus resultados con los
de otras empresas homólogas. Las características se centran en la
relación precio-valor contable (el precio de las acciones en relación con
su valor contable), la relación precio-ganancias futuras (el precio de las
acciones en relación con sus ganancias futuras previstas) y la relación
valor-flujo de efectivo procedente de las operaciones de la empresa (que
mide el valor de la sociedad en relación con el efectivo que genera).
El Índice se calcula a partir de una base de rentabilidad total neta, lo que
implica que todos los dividendos y repartos de las empresas son
reinvertidos en las acciones después de impuestos.
El Índice se reajusta semestralmente y también podrá reajustarse en
otros momentos con el objetivo de reflejar la actividad corporativa de las
empresas, como por ejemplo, las fusiones y adquisiciones. El Índice se
calcula diariamente en USD.
El Fondo intentará replicar el Índice, antes de gastos y comisiones,
mediante la compra de todas las acciones de dicho Índice (o, de manera
excepcional, un número substancial de las mismas) en la misma
proporción que este último, según determine Deutsche Asset
Management (UK) Limited, el Subgestor de Cartera del Fondo.
El Fondo podrá emplear técnicas e instrumentos con el fin de gestionar
el riesgo, reducir los costes y mejorar los resultados. Entre dichas
técnicas e instrumentos podrá incluirse el uso de contratos financieros
(derivados). El Fondo podrá asimismo realizar préstamos garantizados
de sus inversiones a determinados terceros que cumplan los requisitos
con el fin de generar ingresos adicionales para compensar los costes del
Fondo.
No se pagarán dividendos por sus acciones.
Podrá reembolsar sus acciones a petición suya y a diario.
Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo
Mayor riesgo
Potencialmente menor
remuneración
1
2
Potencialmente mayor
remuneración
3
4
5
6
7
La categoría de riesgo y remuneración se calcula a partir de datos
históricos que podrían no ser un indicador fiable del perfil de riesgo del
Fondo en el futuro.
La categoría de riesgo y remuneración podría variar con el tiempo y no
es ningún objetivo ni garantía.
La categoría más baja (es decir, Categoría 1) no significa que la inversión
esté libre de riesgos.
El Fondo se incluye en la Categoría 6 debido a su amplio rango y elevada
frecuencia de movimientos en los precios (volatilidad) de las inversiones
subyacentes referenciadas por el Fondo.
Los siguientes son riesgos adicionales que no están cubiertos por la
categoría de riesgo y remuneración.
El Fondo intentará replicar la evolución del Índice. Sin embargo, pueden
producirse circunstancias excepcionales, entre las que se incluyen
condiciones de mercado perjudiciales, costes e impuestos adicionales o
mercados extremadamente volátiles, que podrían ocasionar que la
rentabilidad del Fondo fuese considerablemente diferente al rendimiento
del Índice.
Deutsche Bank y sus empresas vinculadas podrían desempeñar distintas
funciones con respecto al Fondo, como las de distribuidor, subgestor de
inversiones, gestor del índice y gestor de inversiones, lo cual podría
ocasionar conflictos de interés.
El Fondo no está garantizado y su inversión está en riesgo. El valor de
su inversión podría subir o bajar.
El Índice y las marcas comerciales utilizadas en las transacciones son
propiedad intelectual de MSCI y no pueden reproducirse, extraerse ni
utilizarse con ningún otro propósito sin el consentimiento de MSCI. El
Fondo no está patrocinado, respaldado ni comercializado por MSCI, y
MSCI no se considerará responsable del Fondo o de cualquier índice en
el que se base el fondo. Los índices MSCI se facilitan sin ningún tipo de
garantía.
El Índice está basado en normas y no puede ajustarse para tener en
cuenta los cambios en las circunstancias de mercado. En consecuencia,
puede que se vea negativamente afectado, o no obtenga beneficios, al
no realizarse dichos ajustes cuando cambian las circunstancias del
mercado.
El Fondo está concebido para inversores experimentados y bien
informados con capacidad para comprender y evaluar la estrategia de
inversión del Fondo basada en el valor y los riesgos inherentes; y, en
particular, con capacidad para analizar la rentabilidad prevista para el
Índice en una variedad de ciclos de mercado.
Debido al enfoque orientado al "valor" del Índice, los inversores necesitan
comprender cuándo las condiciones de mercado favorecerían un enfoque
orientado al valor o cuándo resultaría más adecuado invertir en función
de otras estrategias.
Debido al enfoque orientado al "valor" del Índice, el rendimiento y los
componentes del Índice, y por lo tanto del Fondo, podrán diferir
significativamente del MSCI World Index.
El Fondo podrá utilizar derivados para tratar de gestionar la cartera de
forma eficiente. El uso de dichos derivados podría no tener el resultado
deseado y podría ocasionar que los precios de las acciones fluctuaran lo
que, a su vez, podría provocar pérdidas al Fondo y a sus inversiones.
En el apartado “Factores de riesgo” del folleto informativo se ofrece más
información relativa a los riesgos en general.
db x-trackers MSCI World Value Factor UCITS ETF (DR), Clase de acciones: 1C, Datos fundamentales para el inversor, ISIN: IE00BL25JM42
03-11-2016
1
Gastos
Los gastos que usted paga se emplean para satisfacer los costes de gestión del Fondo, incluidos los costes de comercialización y distribución. Estos
gastos reducen el posible crecimiento de su inversión.
Gastos no recurrentes deducidos con anterioridad o con
posterioridad a que usted invierta
Gasto de entrada*
3,00%
Gasto de salida
2,00%
Este es el máximo que puede deducirse de su capital antes de invertirlo (cargo
de entrada) y antes de abonarse los rendimientos de su inversión (cargo de
salida).
Los gastos de entrada y salida indicados son las cifras máximas.
En algunos casos, podría pagar menos - consulte a su asesor
financiero o distribuidor.†
La cifra de los gastos corrientes se basa en los gastos del ejercicio
cerrado a octubre 2015. Esta cifra puede variar de un año a otro.
No incluye los costes de transacción de la cartera y las comisiones
de rentabilidad, si los hubiere.
Gastos deducidos del Fondo en un año
En el apartado “Comisiones y gastos” del folleto informativo se
ofrece información adicional detallada sobre los gastos.
Gastos corrientes
* o EUR 20.000, cualquiera que sea el más alto.
0,25%
Gastos deducidos del Fondo en determinadas circunstancias
específicas
Comisión de rentabilidad
Ninguna
Los gastos de entrada y salida serán únicamente aplicables cuando las acciones se suscriban o reembolsen directamente del Fondo y no se aplicarán
cuando los inversores compren o vendan dichas acciones en bolsas de valores. Los inversores que negocien en bolsa abonarán las comisiones que
estipulen sus agentes de valores. Puede solicitarse una lista de dichos gastos a los agentes de valores. Los participantes autorizados que negocien
directamente con el Fondo abonarán los costes relacionados con las transacciones.
†
En la medida que el Fondo formalice préstamos de valores para reducir los costes, se asignará al Fondo un 70% de los ingresos generados, a Deutsche
Asset Management (UK) Limited en su calidad de subgestor de carteras un 15% y a Deutsche Bank AG en su calidad de agente de préstamos de
valores un 15%. Con el objetivo de facilitar la repartición anterior, el Fondo recibirá inicialmente un 85% de los ingresos generados asociados, de los
cuales Deutsche Asset Management (UK) Limited recibirá su asignación. Como el reparto de ingresos por préstamos de valores no aumenta los costes
de funcionamiento del Fondo se ha excluido de los gastos corrientes.
Rentabilidad histórica
0,0%
-1,0%
-2,0%
-3,0%
-2,7
-4,0%
-5,0%
-4,8
-6,0%
2011
2012
2013
2014
2015
Tenga en cuenta que la rentabilidad histórica no es un indicador fiable
de los resultados futuros.
Las comisiones correspondientes a los cargos corrientes del Fondo
están incluidas en el cálculo de la rentabilidad histórica. Las comisiones
de entrada/salida están excluidas del cálculo de la rentabilidad
histórica.
El Fondo se lanzó en 2014 y la clase de acciones se lanzó en 2014.
La rentabilidad histórica se ha calculado en USD.
Fondo
Índice
– – – En el transcurso de 2016, el fondo modificó su objetivo para
reflejar el rendimiento del Índice. El rendimiento histórico mostrado es
el del DB Equity Value Factor Index.
Información práctica
El depositario es State Street Custodial Services (Ireland) Limited.
Pueden obtenerse copias del folleto, de los últimos informes anuales y de
los posteriores informes semestrales (todos en inglés), así como otra
información (incluidos los últimos precios por acción y los valores
liquidativos indicativos) de forma gratuita en www.etf.db.com.
En la sección “Información Adicional” de www.etf.db.com están
disponibles los datos actualizados de la política de remuneración, que
incluye, entre otra información, una descripción del método utilizado para
calcular las remuneraciones y los beneficios y los datos de las personas
responsables de su concesión. os interesados pueden obtener una copia
en papel de la política de remuneración de forma gratuita.
La divulgación completa de la composición de la cartera del Fondo y la
información de los componentes del Índice se encuentra disponible de
forma gratuita en www.etf.db.com.
Podrían encontrarse disponibles más clases de acciones de este Fondo;
consulte el folleto informativo si desea obtener más datos. Tenga en
cuenta que puede que no todas las clases de acciones estén registradas
para ser comercializadas en su jurisdicción.
El régimen fiscal aplicable al Fondo en Irlanda podría afectar a su
situación fiscal personal.
Concept Fund Solutions plc podrá ser considerada únicamente
responsable sobre la base de las declaraciones contenidas en este
documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes en relación
con las correspondientes partes del folleto informativo del Fondo.
Concept Fund Solutions plc cuenta con diversos fondos. Los activos y
pasivos de cada fondo están segregados de acuerdo con la ley. El folleto
informativo y los informes periódicos se elaboran para Concept Fund
Solutions plc en su conjunto. Usted no está autorizado a intercambiar sus
acciones en este Fondo por otros fondos de Concept Fund Solutions plc.
Este Fondo está autorizado en Irlanda y está regulado por el Banco Central de Irlanda.
Concept Fund Solutions plc está autorizada en Irlanda y está regulada por el Banco Central de Irlanda.
La presente información clave para el inversor es exacta a 03-11-2016.
db x-trackers MSCI World Value Factor UCITS ETF (DR), Clase de acciones: 1C, Datos fundamentales para el inversor, ISIN: IE00BL25JM42
03-11-2016
2