México, D.F., a 20 de septiembre de 2011. AVISO A LOS AGENTES LIQUIDADORES Y AGENTES NO LIQUIDADORES DE LA CONTRAPARTE CENTRAL DE VALORES DE MÉXICO, S.A. DE C.V. En la sesión del Consejo de Administración celebrada el pasado 20 de julio del año en curso de la Contraparte Central de Valores de México, S.A. de C.V. (CCV), aprobó implementar un nuevo concepto de cobro denominado “Administración de recursos del Fondo de Aportaciones y del Fondo de Compensación” y la modificación del concepto de cobro de “Administración de Riesgos y Garantías, para quedar en “Administración de Riesgos”. Lo anterior, se hizo considerando que: 1. La principal función de la CCV es actuar como acreedora y deudora recíproca de las obligaciones asumidas como resultado del proceso de novación. 2. Una actividad clave con la que se asegura la suficiencia y disponibilidad de los recursos que respaldan su actividad, es la administración y control de los riesgos de mercado y dentro de estas funciones la que corresponde al cálculo de exposición y administración de las Garantías que se aportan a los Fondos de Garantía y que forman parte de la red del Sistema de Administración de Riesgos. 3. En cuanto a la Administración de Garantías, la CCV dedica una parte considerable de su estructura humana e informática para las actividades de inversión y administración de los fondos, de conformidad con las normas emitidas por el Comité de Riesgos, en particular la norma prudencial CCV-CR-NP-01/04 por la que se establecen las políticas de inversión de los recursos que conformarán los Fondos de la CCV”. Que estas normas consideran, entre otras, las siguientes actividades: Administración de los valores e inversión del efectivo que conforman los Fondos de Garantía. Seguimiento del Régimen de Inversión. Actualización y seguimiento de los montos a invertir. Selección de Instituciones en las que se invierte de conformidad con las Políticas mencionadas. Selección de instrumentos financieros en los que se invierte de conformidad con las Políticas señaladas. Seguimiento de la calidad crediticia de las instituciones en las que se invierte y de los títulos en los que se invierte de conformidad con las Políticas indicadas. Rentabilidad. 4. Varias Contrapartes Centrales y Cámaras de Compensación en el mundo, cobran por la administración de recursos líquidos que se otorgan para asegurar el cumplimiento de operaciones. 5. La CCV requiere recursos adicionales para continuar prestando el servicio con el nivel de eficiencia operativa que se requiere, observando un mínimo nivel de riesgo operacional. 6. La CCV tiene en marcha proyectos y está evaluando su implementación que permitirán prestar un mejor servicio a sus Agentes. En virtud de lo antes expuesto, se consideró necesario agregar el concepto de “Administración de recursos del Fondo de Aportaciones y del Fondo de Compensación” y para evitar confusión con el concepto de “Administración de Riesgos y Garantías”, previsto en el artículo 803.00 del Manual Operativo de la CCV, la modificación de dicho concepto por el de “Administración de Riesgos”. Para efectos de implementar el nuevo concepto, se consideró que el cobro apropiado podría estar expresado en términos de puntos base sobre el importe mensual promedio del monto en efectivo y la valuación de los valores que integran el Fondo de Aportaciones y el Fondo de Compensación, para ello se estaría realizando un cobro máximo de dos puntos base sobre la base mencionada y de acuerdo a las siguientes condiciones: 1. Que la Tasa de Rendimiento Promedio Mensual que obtenga y notifique la CCV (TRPM), sea superior a la Tasa de Fondeo Gubernamental más 1 punto base. 2. Que la tarifa que aplique la CCV para el cobro por este concepto sea el resultado de aplicar la diferencia de TRPM menos la Tasa de Fondeo Gubernamental1 más 1 punto base, al valor promedio diario del Fondo de Aportaciones y del Fondo de Compensación que mantienen cada uno de los Agentes. 3. Que para el caso en que la TRPM sea superior a la Tasa de Fondeo Gubernamental más 3 puntos base, la CCV aplicará una tarifa fija de 2 puntos base, retribuyendo a los Agentes los intereses que resulten de aplicar la diferencia de TRPM menos la Tasa de Fondeo más 3 puntos base al valor promedio diario del Fondo de Aportaciones y del Fondo de Compensación. Las condiciones anteriores pueden expresarse con la siguiente fórmula: Dónde: Tarifa mensual que la CCV aplica al Participante i-ésimo por concepto de Administración de recursos del Fondo de Aportaciones y del Fondo de Compensación. Valor promedio diario del Fondo de Aportaciones correspondiente al Agente i-ésimo, en el mes de aplicación. Este valor comprende 1 Tasa de Fondeo Gubernamental publicada por el Banco de México la suma del saldo en efectivo y la valuación de los valores. Valor promedio diario del Fondo de Compensación correspondiente al Agente i-ésimo, en el mes de aplicación. Este valor comprende la suma del saldo en efectivo y la valuación de los valores. TRPM Tasa de Rendimiento Promedio Mensual que obtenga y notifique la CCV. Tasa de Fondeo Gubernamental más 1 punto base, esto es, Tasa de Fondeo más 0.0001 Cabe mencionar que el texto actualizado de modificación al Manual Operativo de la CCV, podrá ser consultado en el sitio web de la Sociedad. La modificación en comento al Manual Operativo de la CCV comenzará a aplicarse a partir del próximo mes de octubre, siempre y cuando la citada modificación sea autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y Banco de México. ATENTAMENTE Gerardo J. Gamboa Ortiz Director General Contraparte Central de Valores de México, S.A. de C.V.