PROGRAMAS DE ESTUDIO NOMBRE DE LA ASIGNATURA: Formulación y evaluación de proyectos de inversión CICLO ESCOLAR: Quinto cuatrimestre CLAVE DE LA ASIGNATURA: L1AD109 OBJETIVO(S) GENERAL(ES) DE LA ASIGNATURA: Al finalizar el curso el alumno será capaz de: Establecer los parámetros para la determinación de la viabilidad de un proyecto de inversión por medio de la identificación de los elementos y fases requeridos para su formulación y evaluación, con la utilización de las técnicas de valuación idóneas TEMAS Y SUBTEMAS 1. Tipos de proyectos 1.1 Necesarios, colaterales, mutuamente excluyentes, convenientes 1.2 Para mantenerse en el negocio 1.2.1 Para mejorar la operación actual 1.2.2 Para crecer en los negocios actuales 1.2.3 Para iniciar operaciones 1.3 Factores internos y externos que inciden en la especificación de los proyectos 1.4 Formas jurídicas y sistemas de organización 2. Aspecto del mercado. Análisis del mercado potencial (actual y proyectado) 2.1 El usuario o cliente 2.1.1 Dimensión económica del mercado actual 2.1.2 Segmentación y definición del mercado objetivo 2.1.3 La investigación y el estudio de mercado 2.1.4 Perfil del consumidor 2.1.5 Proyección de crecimiento del mercado a corto, mediano y largo plazo 2.2 Análisis de la industria, la competencia y el plan de mercadotecnia 2.2.1 Análisis de la industria 2.2.2 Análisis de la competencia 2.2.3 El posicionamiento competitivo respecto al negocio tradicional y a los negocios en línea 2.2.4 Plan de mercadotecnia y esquema de ventas 2.2.5 Medio ambiente 2.2.6 Patrones de crecimiento 2.2.7 Mercado meta 2.3 El producto, precio, plaza, canal de distribución, las cuatro “O” del mercado 2.3.1 Característica, usos, calidad, productos substitutos, subproductos 2.3.2 Importancia de los canales de distribución y los intermediarios 2.3.3 Factores que inciden en la determinación del precio del producto 3. Aspecto técnico análisis 3.1 Evaluación técnica de las materias primas 3.2 Obtención de información técnica sobre los productos, procesos y patentes 3.3 Selección del proceso o sistema de producción 3.4 Elaboración de diagramas de flujo 3.5 Selección y especificación de maquinaria y equipo 3.6 Planos de distribución de planta 4. Aspecto empresa 4.1 Objetivo del proyecto 4.1.1 Antecedentes de los emprendedores y promotores 4.1.2 Currículum vitae de los directivos 4.1.3 Integración del consejo de administración 4.1.4 Relación con los accionistas-inversionistas, holdings, sucursales, filiales, subsidiarias 4.2 Acta constitutiva, reformas y poderes 4.2.1 Razón y denominación social 4.2.2 Duración 4.2.3 Objeto social 4.2.4 Facultades (generales de administración, de actos de dominio) 4.2.5 Inscripción ante el registro público de la propiedad (folio mercantil) 4.2.6 Organigrama 5. Análisis cualitativo de oportunidades y riesgos 5.1 Discusión cualitativa de oportunidades y riesgos 5.1.1 Definición y toma de decisiones del plan de inversión y financiamiento 5.1.2 Determinación de presupuesto de inversión 5.1.3 Análisis de costos y gastos operativos 5.1.4 Análisis de ingresos 5.2 Proyecciones financieras, bases de proyección (efectivo mínimo requerido, inventarios, cuentas por cobrar, proveedores, valor de rescate y medidas de desempeño financiero) 5.2.1 Preparación del estado de resultados 5.2.2 Preparación del balance general 5.2.3 Preparación del flujo de efectivo 5.2.4 Determinación del punto de equilibrio 5.2.5 Valuación financiera de la empresa (porcientos integrales, razones financieras, determinación del riesgo) 5.2.5.1 Razones de liquidez 5.2.5.2 Razones de convertibilidades 5.2.5.3 Razones de rotación 5.2.5.4 Capital de trabajo 5.2.5.5 Ciclo financiero 5.2.5.6 Razones de solvencia (apalancamiento) 5.2.5.7 Razones de rentabilidad 5.3 Valor del dinero en el tiempo 5.3.1 Determinación del WACC 5.3.2 Flujos de efectivo descontados 5.3.3 Valor presente 5.3.4 Valor presente neto 5.3.5 Índice de rentabilidad 5.3.6 Pay Back 5.3.7 Tasa Interna de Rendimiento 5.3.8 ROIC y NOPAT 5.3.9 EVA 5.3.10 Análisis de sensibilidad y evaluación de escenarios desde el punto de vista financiero 5.4 Supervisión de la implementación del proyecto de inversión ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE CON LA CONDUCCIÓN DEL DOCENTE: Análisis de casos relacionados con proyectos en empresas, estudio del mercado y criterios de segmentación, variables de estudio en el marco del mercado, sistema bancario, estructura organizacional, aspectos cualitativos de las oportunidades y riesgos y cálculo de los indicadores y razones de desempeño financiero Análisis de los elementos conceptuales del desarrollo de proyectos y las bases del comportamiento del mercado Cuestionamientos sobre los tipos de proyectos, los elementos del mercado y el mercado potencial (oportunidades y riesgos) Discusión sobre los tipos de proyectos, los elementos del mercado y el mercado potencial (oportunidades y riesgos) Elaboración de proyecto que requiere del análisis del mercado potencial (oportunidades y riesgos), así como de las oportunidades y riesgos DE MANERA INDEPENDIENTE: Ejercicios para enfrentar situaciones hipotéticas sobre la discriminación de los tipos de proyectos y la evaluación de escenarios y sensibilidades Investigación documental sobre el análisis del mercado potencial (actual y proyectado), los aspectos técnicos de éste y los elementos cualitativos de oportunidades y riesgos que se deben tomar en cuenta Lectura sobre el marco teórico conceptual de los tipos de proyectos, bases del comportamiento del mercado, criterios de segmentación, variables de estudio en el marco del mercado, sistema bancario, procesos productivos, estructura organizacional, indicadores y razones del desempeño financiero y evaluación de escenarios y sensibilidades Observación de los portales web de diferentes empresas e instituciones, así como de sus sucursales u oficinas Participación en los foros de discusión Visita virtual a los portales web de empresas CRITERIOS Y PROCEDIMIENTOS DE EVALUACIÓN Y ACREDITACIÓN Evaluación parcial Entrega de actividades prescritas por el docente Evidencias de desempeño Cuestionarios Reporte de lectura Experiencias de aprendizaje colaborativo en línea Participación 40% Instrumentos de evaluación Rúbricas Evaluación final Entrega del trabajo integrador Evidencias de desempeño Elaboración de proyectos Reporte de investigación documental Solución de casos Instrumentos de evaluación Rúbricas 60%