BBVA Bonos Patrimonio Rentas IV FI

BBVA Bonos Patrimonio Rentas IV FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Estimado/a partícipe:
Nos complace enviarle el Informe semestral correspondiente al 30 de junio de 2016 de su/s fondo/s de inversión.
Nº Registro de la CNMV: 4.715
Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C.
Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A.
Auditor: KPMG AUDITORES, S.L.
Grupo Gestora: BBVA
Grupo Depositario: BBVA
Rating depositario: No Disponible
Fondo por compartimentos: No
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detallle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Clara del Rey 26
28002 Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en
www.bbvaassetmanagement.com
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Clara del Rey 26 28002 Madrid, o mediante correo electrónico en
bbvafondos@bbva.com
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la
Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es).
Información del Fondo: BBVA Bonos Patrimonio Rentas IV FI
Fecha de registro: 28/02/2014
1. Política de inversión y divisa de denominación
2. Datos económicos
Categoría
Datos generales
Tipo de fondo: Otros. Vocación Inversora: IIC de Gestión Pasiva. Perfil de riesgo: 4
en una escala del 1 al 7.
N.º de participaciones
Descripción general
Fondo con un objetivo de rentabilidad no garantizado, que consiste en que los
partícipes beneficiarios a 3/07/2019, reciban 5 reembolsos obligatorios anuales de
173,3 euros brutos a cuenta del saldo existente, por cada 10.000 euros o importe
proporcional, invertidos el 03/04/2014 más 100% de la inversión inicial. TAE NO
GARANTIZADA; 1,65% para participaciones suscritas el 03/04/14 si no hay
reembolsos extraordinarios.
Operativa en instrumentos derivados
El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados con la
finalidad de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. La metodología
aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología
del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del
fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación
EUR.
Periodo actual
Periodo anterior
6.910.464,00
7.661.876,29
1.397
1.528
N.º de partícipes
Beneficios Brutos Distribuidos por participación
Inversión mínima
20.000,00
Patrimonio fin de periodo
(miles de euros)
Fecha
Valor liquidativo fin del periodo
Período del Informe
76.958
11,1364
2015
84.324
11,0056
2014
114.629
10,8464
2013
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al participe de
la comisión de gestión sobre resultados.
% efectivamente cobrado
Comisiones
aplicadas en el
Periodo
Acumulada
período, sobre
patrimonio
s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados
medio
Comisión
de gestión
0,20
0,00
Comisiones aplicadas en el período,
sobre patrimonio medio
Comisión de depositario
0,20
0,20
Total
0,20 Patrimonio Al Fondo
% efectivamente cobrado
Periodo
Acumulada
Base
de cálculo
0,02
0,02
Patrimonio
Periodo
actual
Índice de rotación de la cartera
0,00
Base
Sistema de
de cálculo imputación
1,09
Periodo
anterior
Año
actual
1,09
Año t-1
0,39
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
-0,02
0,05
-0,02
0,05
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no
se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren al último disponible.
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BBVA Bonos Patrimonio Rentas IV FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
Comportamiento
A) Individual. Divisa: EUR
3,50%
3,00%
Rentabilidad (% sin anualizar)
2,50%
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual
trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Rentabilidad IIC
1,19
0,48
0,71
0,70
1,47
2,00%
Anual
Año
t-1
Año
t-2
1,50%
Año
t-3
Año
t-5
1,00%
0,50%
0,00%
1,47
-0,50%
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de
la comisión de gestión sobre resultados.
-1,00%
BBVA BN PATRIMONIO RENTAS IV,FI
B) Comparativa
Rentabilidades extremas(1)
Trimestre actual
Último año
%
Fecha
%
Fecha
Rentabilidad mínima (%)
-0,37
24/06/2016
-0,37
24/06/2016
Rentabilidad máxima (%)
0,38
27/06/2016
0,38
27/06/2016
Últimos 3 años
%
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia
de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro
adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Fecha
Vocación inversora
Patrimonio
gestionado*
(miles de euros)
Monetario a Corto Plazo
(1) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya
modificado su vocación inversora.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido
una política de inversión homogénea en el periodo.
Monetario
Renta Fija Euro
Renta Fija Internacional
Renta Fija Mixta Euro
Renta Fija Mixta Internacional
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual
trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Anual
Año
t-1
Año
t-2
Año
t-3
Año
t-5
Volatilidad (ii) de :
Valor liquidativo
IBEX 35
Letra Tesoro 1 año
1,58
1,61
1,54
2,32
2,07
2,64
33,02
35,68
0,45
0,44
25,20
17,16
22,17
18,20
0,38
0,29
0,15
0,23
0
0
0,00
7.362
-0,13
5.534.174
152.633
0,37
3.437.648
85.855
-0,03
433.643
19.310
-1,95
2.854.219
77.911
-0,88
0,00
-1,07
-1,07
-1,08
-1,10
-1,12
-1,10
0
0
Renta Variable Mixta Internacional
5.215.319
168.483
-3,29
Renta Variable Euro
275.304
19.453
-16,52
Renta Variable Internacional
2.177.909
125.976
-6,03
IIC de Gestión Pasiva (1)
5.466.267
158.065
-0,87
1.087.521
34.373
-0,24
714.174
27.287
-4,72
72.417
1.865
-3,52
431.054
12.630
-0,84
Garantizado de Rendimiento Fijo
Garantizado de Rendimiento Variable
De Garantía Parcial
Retorno Absoluto
Global
Índice de referencia
VaR histórico (iii)
Total Fondos
(II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo
comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos
con política de inversión homogénea.
(III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1
mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de
referencia.
Rentabilidad
media**
259.518
Renta Variable Mixta Euro
Medidas de riesgo (%)
N.º de
participes*
307.811
18.787
-3,41
28.266.978
909.990
-1,64
* Medias.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período.
(1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de
rentabilidad no garantizado
Ratio de gastos (% s/patrimonio medio)
Trimestral
Acumulado
Último
año
Trim-1 Trim-2 Trim-3
t-actual trim (0)
Ratio total de gastos
0,23
0,12
0,12
0,12
0,12
Anual
Año
t-1
Año
t-2
0,46
0,41
Año
t-3
Año
t-5
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio,
comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión
corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos
que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados
indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este
ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de
valores.
Distribución del patrimonio al cierre
del período (importes en miles de euros)
Fin periodo actual
Distribución del patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
* Cartera interior
Importe
74.920
% sobre
patrimonio
97,35
Fin periodo anterior
Importe
81.719
% sobre
patromonio
96,91
74.066
96,24
81.091
96,17
854
1,11
628
0,74
2.069
2,69
2.627
3,12
-31
-0,04
-22
-0,03
76.958
100,00
84.324
100,00
* Cartera exterior
* Intereses de la cartera de inversión
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio
11,40
11,20
11,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
(+/-) RESTO
207,00
TOTAL PATRIMONIO
206,00
Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
10,80
205,00
10,60
204,00
10,40
10,20
203,00
10,00
202,00
9,80
Letra del Tesoro 1 año
BBVA BN PATRIMONIO RENTAS IV,FI
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
201,00
9,60
9,40
200,00
BBVA BN PATRIMONIO RENTAS IV,FI
Letra del Tesoro 1 año
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BBVA Bonos Patrimonio Rentas IV FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio
Variación
Variación Variación
del periodo del periodo acumulada
anual
anterior
actual
% variación
respecto fin
periodo
anterior
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
± Suscripciones/reembolsos (neto)
- Beneficios brutos distribuidos
± Rendimientos netos
(+) Rendimiento de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
± Resultados en renta fija (realizadas o no)
± Resultados en renta variable (realizadas o no)
± Resultados en depósitos (realizadas o no)
± Resultados en derivados (realizadas o no)
± Resultados en IIC (realizados o no)
± Otros resultados
± Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
- Comisión de gestión
- Comisión de depositario
- Gastos por servicios exteriores
- Otros gastos de gestión corriente
- Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
+ Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
84.324
-10,35
92.608
-11,51
84.324
-10,35
18,89
1,20
1,43
3,47
2,20
2,45
1,04
1,20
1,43
3,47
-51,81
-47,80
200,56
-2,06
1,41
-2,06
-231,62
0,02
570,06
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
0,02
-0,23
-0,20
-0,02
-0,25
-0,20
-0,03
-0,23
-0,20
-0,02
-0,01
-0,02
-0,01
76.958
84.324
76.958
100,00
12,19
11,01
11,01
1,34
20,94
30,16
Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas
al cierre del periodo (importes en miles de euros)
No aplicable.
4. Hechos relevantes
SÍ
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos.
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos.
c. Reembolso de patrimonio significativo.
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio.
e. Sustitución de la sociedad gestora.
f. Sustitución de la entidad depositaria.
g. Cambio de control de la sociedad gestora.
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo.
i. Autorización del proceso de fusión.
j. Otros hechos relevantes.
NO
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
Con fecha 18/03/2016 se inscribe folleto actualizado del fondo al objeto completar
el apartado sobre Información de los Miembros del Consejo de Administración.
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SÍ
NO
X
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%).
3. Inversiones financieras
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV).
Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles
de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo
Periodo actual Periodo anterior
Descripción de la inversión y emisor
CARTERA INTERIOR
TOTAL DEUDA PÚBLICA COTIZADA MAS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MAS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
CARTERA EXTERIOR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
Valor de
Divisa mercado
%
Valor de
mercado
%
X
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen
como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
X
96,16
7. Anexo explicativo sobre operaciones
vinculadas y otras informaciones
81.090
96,16
81.090
81.090
81.090
EUR
74.066 96,24
81.090
LIQUIDEZ 2,69%
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por
alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha
actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado
valores a entidades vinculadas.
X
96,16
96,16
96,16
39,26
56,98
96,24
96,24
96,24
TIPO DE ACTIVOS
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el
depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente.
X
30.214
43.852
74.066
74.066
74.066
Distribución de las inversiones financieras, al cierre
del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total
X
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido
otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por
la misma gestora u otra gestora del grupo.
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o
compartimento.
RENTA FIJA 97,31%
X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento.
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas.
X
El fondo ha adquirido instrumentos financieros en los que BBVA ha actuado como
colocador/asegurador/emisor por un importe de 28.336.347,21 euros, lo que
supone un 8,73% sobre el patrimonio medio del fondo.
El fondo ha adquirido instrumentos financieros en los que BBVA ha actuado como
colocador/asegurador/emisor por un importe de 43.932.570,18 euros, lo que
supone un 11,12% sobre el patrimonio medio del fondo.
BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de
aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados
anteriores.
8. Información y advertencias a instancia de la
CNMV
Sin advertencias.
9. Anexo explicativo del informe periódico
El deterioro de las expectativas de crecimiento parece mitigarse en las últimas
semanas (crecimiento PIB global esperado de 2,75% para 2016). A pesar de ello, el
inesperado resultado del referéndum británico introduce un importante elemento
de incertidumbre. En este entorno, los bancos centrales continúan con políticas
expansivas (BCE, BoJ y posiblemente BoE) o paralizando sus políticas restrictivas
(Fed). En los mercados, la recuperación observada desde febrero en los activos de
riesgo se vio truncada por el Brexit con fuertes caídas de las bolsas, aunque han
sido parcialmente compensadas los últimos días de junio. En el agregado
semestral destacan las caídas del Nikkei 225 (-17,6%), el EuroStoxx50 (-12,3%) y el
IBEX 35 (-14,5%) mientras que el S&P 500 sube (+2,7%) así como el FTSE 100
británico (+4,2%) soportado por la depreciación de la GBP. Buen comportamiento
de las materias primas en el 1S (con el petróleo y el oro a la cabeza) impulsando
los activos de Latam y EMEA. Es reseñable el buen comportamiento de los bonos
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BBVA Bonos Patrimonio Rentas IV FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
gubernamentales, especialmente aquellos de mayor duración (tipo del bund en
-0.13% y del treasury 1,47%). Sin embargo se amplían los diferenciales periféricos
(prima de riesgo española en 129pb) y los CDS corporativos. En divisas, se han
producido fuertes apreciaciones del JPY y del BRL y la depreciación de la GBP y el
MXN.
El patrimonio del fondo ha disminuido un 8,74% en el periodo y el número de
partícipes ha disminuido 8,57%. El impacto de los gastos soportados por el fondo
ha sido de un 0,22% y la liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del
-0,02%.
La política de inversión del fondo viene condicionada por su objetivo concreto de
rentabilidad. A tal fin, el fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con
una duración similar al plazo de dicho objetivo: 3,038 años a fecha de fin del
periodo. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el
fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo
del periodo. La revalorización de la cartera en el periodo ha sido de 1,19%,
obteniendo una revalorización de 4,886% TAE desde el inicio de la estrategia de
inversión. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 1,19%,
superior a la de la media de la gestora, situada en el -1,64%. Los fondos de la
misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media
ponderada del -0,87% y la rentabilidad de la Letra del Tesoro a un año ha sido de
un 0,00%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 1,58%, superior a la de la
Letra del Tesoro a un año que ha sido de un 0,45%.
En cuanto a las perspectivas de mercado, se esperan movimientos ligeramente
negativos en los niveles de tipos de interés en la periferia europea. Dada la
composición de la cartera, y siempre y cuando dichas perspectivas se cumplan, el
comportamiento del fondo debería ser ligeramente positivos. En cualquier caso,
cabe destacar que la gestión de este fondo va encaminada a la consecución del
objetivo concreto de rentabilidad definido en el plazo establecido.
A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad
de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0.99
“Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos.
Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com y en la CNMV.”
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