BBVA Cesta Global II, FI

ASSET
MANAGEMENT
BBVA Cesta Global II, FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2014
Estimado/a partícipe:
Nos complace enviarle el Informe semestral correspondiente al 30 de junio de 2014 de su/s fondo/s de inversión.
N.º Registro de la CNMV: 946
Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A.
Auditor: PRICE WATERHOUSE COOPERS AUDITORES, S.L.
Grupo Gestora: BBVA
Grupo Depositario: BBVA
Rating depositario: No Disponible
Fondo por compartimentos: No
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Clara del Rey, 26,
28002 Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en
www.bbvaassetmanagement.com
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Clara del Rey, 26, 28002 Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la
Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es).
Información del Fondo:
BBVA Cesta Global II, FI
Fecha de registro: 30/04/1997
1. Política de inversión y divisa de denominación
2. Datos económicos
Categoría
Datos generales
Vocación Inversora: Garantizado de Rendimiento Variable. Perfil de Riesgo: 2 en
una escala del 1 al 7.
Descripción general
Fondo Garantizado de Renta Variable con un objetivo de rentabilidad que
consiste en garantizar a vencimiento (19/05/2014) el 100% de la inversión inicial
a 30/04/2010, más el 100% de la revalorización, si es positiva, de la media
de las observaciones mensuales de una cesta equiponderada de 7 acciones
(Telefónica, BBVA, Repsol, IBM, Nokia, Coca-Cola y Nestlé).
Operativa en instrumentos derivados
El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados en el
marco de una gestión encaminada a la consecución del objetivo de rentabilidad
descrito en el folleto informativo del Fondo. Una información más detallada sobre
la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación
EUR.
N.º de participaciones
Período actual
Período anterior
37.539,14
79.820,78
2.161
4.420
N.º de partícipes
Beneficios Brutos Distribuidos por participación
Inversión mínima
600,00
Patrimonio fin de período
(miles de euros)
Fecha
Valor liquidativo fin del período
Período del Informe
40.949
1.090,8420
2013
86.609
1.085,0489
2012
89.431
1.053,4891
2011
95.968
1.036,2320
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre
resultados.
Comisiones
aplicadas en el
período, sobre
patrimonio medio
Comisión
de gestión
% efectivamente cobrado
Período
Base
de cálculo
Acumulada
s/patrimonio
s/resultados
Total
s/patrimonio
s/resultados
0,53
0,00
0,53
0,53
0,00
Sistema de
imputación
Total
0,53 Patrimonio Al Fondo
El sistema de imputación de la comisión sobre los resultados es al fondo.
Comisiones aplicadas en el período,
sobre patrimonio medio
Comisión de depositario
% efectivamente cobrado
Período
Acumulada
Base
de cálculo
0,02
0,02
Patrimonio
Período
actual
Índice de rotación de la cartera
0,46
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
0,23
Período
anterior
0,31
Año
actual
Año t-1
0,46
1,07
0,23
0,29
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos
se refieren al último disponible.
Página 1
1,67
1,99
-10
dic
-14
3,00
jun
0,50
dic
0,24
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre
resultados.
-13
-0,09
Año
t-5
jun
0,62
Año
t-3
dic
0,53
Año
t-2
jun
Rentabilidad IIC
Anual
Año
t-1
dic
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
jun
Rentabilidad (% sin anualizar)
-12
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
0,00%
-1,00%
-2,00%
-3,00%
-4,00%
-12
A) Individual. Divisa: EUR
-11
Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
-11
Comportamiento
-13
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Informe Semestral del Primer Semestre 2014
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El 18/03/2010 se modificó la vocación inversora del fondo pasando a ser Garantizado de Rendimiento Variable, por ello sólo se muestra la evolución
del valor liquidativo y de la rentabilidad a partir de ese momento.
Rentabilidades extremas (1)
Trimestre actual
Último año
Últimos 3 años
%
Fecha
%
Fecha
%
Fecha
Rentabilidad mínima (%)
-0,04
15/04/2014
-0,13
24/01/2014
-1,87
25/07/2011
Rentabilidad máxima (%)
0,53
06/05/2014
0,53
06/05/2014
2,25
08/08/2011
(I) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión
homogénea en el período.
B) Comparativa
Durante el período de referencia, la rentabilidad media en el período de
referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el
cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Medidas de riesgo (%)
Vocación inversora
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Monetario a Corto Plazo
Anual
Año
t-1
Año
t-2
Patrimonio
gestionado*
(miles de euros)
Año
t-3
Año
t-5
Volatilidad (ii) de:
0,86
1,08
0,56
0,79
0,70
0,99
6,10
6,92
IBEX 35
13,05
11,05
14,86
12,34
14,73
15,75
23,30
28,25
Letra Tesoro 1 año
0,36
0,29
0,42
0,48
0,78
0,79
1,85
2,06
0
0
0,00
18.092
0,13
5.307.013
134.592
1,92
119.915
7.736
1,17
252.619
19.667
2,23
Renta Fija Mixta Internacional
466.665
10.813
0,41
Renta Variable Mixta Euro
106.650
11.162
4,65
Renta Variable Mixta Internacional
1.301.243
37.136
2,77
Renta Variable Euro
429.390
27.714
5,29
Renta Fija Euro
VaR histórico (iii)
-5,29
-5,29
-5,34
-5,25
-5,29
-5,25
-5,44
-5,65
Renta Fija Mixta Euro
(II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad
de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.
(III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento
de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia.
Renta Variable Internacional
1.281.190
98.647
4,35
IIC de Gestión Pasiva (1)
5.126.158
101.825
6,89
Garantizado de Rendimiento Fijo
5.151.085
128.236
2,38
2.030.350
90.541
3,32
De Garantía Parcial
146.326
3.472
7,15
Retorno Absoluto
117.618
7.977
-0,26
Garantizado de Rendimiento Variable
Ratio de gastos (% s/patrimonio medio)
Global
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Ratio total de gastos
0,56
0,22
0,33
0,33
0,33
Total fondos
Anual
Año
t-1
Año
t-2
Año
t-3
1,32
1,32
1,32
Año
t-5
Rentabilidad
media**
447.428
Monetario
Renta Fija Internacional
Valor liquidativo
N.º de
partícipes*
177.990
7.090
2,73
22.461.640
704.700
3,51
** Medias.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período.
(1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.
Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría,
servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del
período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos
soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la
comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.
Distribución del patrimonio al cierre
del período (importes en miles de euros)
210,00
1.050,00
200,00
190,00
1.000,00
180,00
170,00
900,00
160,00
r-1
0
jun
-10
se
p-1
0
dic
-10
ma
r-1
1
jun
-11
se
p-1
1
dic
ma 11
r-1
2
jun
-12
se
p-1
2
dic
-1
ma 2
r-1
3
jun
-13
se
p-1
3
dic
-1
ma 3
r-1
4
jun
-14
950,00
Fin período actual
Letra del Tesoro 1 año
1.100,00
ma
BBVA CESTA GLOBAL II, FI
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
Distribución del patrimonio
Letra del Tesoro 1 año
Fin período anterior
Importe
% sobre
patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
33.248
81,19
83.995
96,98
* Cartera interior
33.248
81,19
82.894
95,71
* Cartera exterior
70
0,08
* Intereses de la cartera de inversión
1.031
1,19
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
8.201
20,03
2.620
3,03
(+/-) RESTO
-500
-1,22
-6
-0,01
40.949
100,00
86.609
100,00
TOTAL PATRIMONIO
BBVA CESTA GLOBAL II, FI
Importe
% sobre
patrimonio
Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
Página 2
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4. Hechos relevantes
Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio
% variación
Variación Variación Variación respecto fin
período
del período del período acumulada
anterior
anual
anterior
actual
PATRIMONIO FIN PERÍODO ANTERIOR (miles de EUR)
Suscripciones/reembolsos (neto)
– Beneficios brutos distribuidos
Rendimientos netos
(+) Rendimientos de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
Resultados en renta fija (realizadas o no)
Resultados en renta variable (realizadas o no)
Resultados en depósitos (realizadas o no)
Resultado en derivados (realizadas o no)
Resultado en IIC (realizadas o no)
Otros resultados
Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
– Comisión de gestión
– Comisión de depositario
– Gastos por servicios exteriores
– Otros gastos de gestión corriente
– Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
+ Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
PATRIMONIO FIN PERÍODO ACTUAL (miles de EUR)
86.609
-58,43
86.606
-0,72
86.609
-58,43
-7.287,22
0,57
1,12
2,42
0,73
1,40
1,41
0,57
1,12
2,42
-29,54
-26,96
56,38
-1,93
-0,21
-1,93
-720,46
SÍ
X
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos.
X
c. Reembolso de patrimonio significativo.
X
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio.
X
e. Sustitución de la sociedad gestora.
X
f. Sustitución de la entidad depositaria.
X
g. Cambio de control de la sociedad gestora.
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo.
0,17
0,63
-0,55
-0,53
-0,02
0,03
-0,67
-0,64
-0,03
-0,55
-0,53
-0,02
40.949
86.609
40.949
X
X
i. Autorización del proceso de fusión.
j. Otros hechos relevantes.
0,63
NO
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos.
X
X
242,22
-98,98
24,15
24,25
24,82
-23,54
19,35
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
Con fecha 30/06/2014 se modifican las comisiones del fondo; Comisión de
gestión; 0,00% desde el 30/06/2014 inclusive.
Con fecha 20/05/2014 se modifican las comisiones del fondo; Comisión de
gestión; 0,05% desde el 20/05/2014 inclusive; Comisión de depósito: 0,00%
desde el 20/05/2014 inclusive.
Con fecha 05/03/2014 se comunica a CNMV que con fecha 4 de marzo de 2014
y, en consecuencia, con posterioridad al otorgamiento de garantía de los fondos
relacionados a continuación, Moody’s Investor Service ha revisado la calificación
otorgada a BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A., de la siguiente forma:
Rating a largo plazo: Baa2 desde Baa3; Rating emisor a corto plazo: P-2 desde P-3.
3. Inversiones financieras
Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles
de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período
Período actual Período anterior
Descripción de la inversión y emisor
CARTERA INTERIOR
TOTAL DEUDA PÚBLICA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
Valor de
Divisa mercado
%
Valor de
mercado
%
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SÍ
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%).
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
33.248
33.248
33.248
33.248
81,19
81,19
81,19
81,19
47.960
34.918
82.878
55,38
40,32
95,69
82.878
82.878
82.878
95,69
95,69
95,69
Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
Distribución de las inversiones financieras, al cierre
del período: Porcentaje respecto al patrimonio total
X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento.
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV).
NO
X
X
d.Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el
depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente.
X
e.Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna
entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como
colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades
vinculadas.
X
f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra
una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma
gestora u otra gestora del grupo.
X
g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como
origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
X
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas.
X
TIPO DE ACTIVOS (excluido derivados)
7. Anexo explicativo sobre operaciones
vinculadas y otras informaciones
BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de
aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados
anteriores.
LIQUIDEZ
Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas
al cierre del período (importes en miles de euros)
8. Información y advertencias a instancia
de la CNMV
Sin advertencias.
No aplicable.
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Informe Semestral del Primer Semestre 2014
9. Anexo explicativo del informe periódico
Durante el primer semestre de 2014 se han rebajado las expectativas de
crecimiento global para el 2014 influidas por la continuación del deterioro en
las perspectivas de las economías emergentes y el significativo mal dato de PIB
del 1T en EE.UU. Sin embargo, de cara al segundo semestre de 2014 y a 2015
el panorama es más optimista con expectativas de aceleración tanto en las
principales economías desarrolladas como en las emergentes (salvo China). En
la eurozona, la debilidad observada en los indicadores macroeconómicos y la
trayectoria bajista de la inflación han motivado una actuación sin precedentes
de apoyo al crédito y la liquidez por parte del BCE. En este entorno, los mercados
han tenido, en general, un tono muy favorable. El índice mundial de renta
variable en dólares sube un 5% en el semestre capitaneado por EE.UU. (+6,1%
el S&P500) y la periferia europea (+10,2% el Ibex35 vs +3,8% el EuroStoxx50).
En el mercado de deuda pública los tipos a 10 años bajan 50 pb en EE.UU.
y 68 pb en Alemania, hasta niveles de 2,53% y 1,25% respectivamente. Y en
la periferia europea, las primas de riesgo bajan, hasta 142 pb en España, con
la rentabilidad del bono a 10 años en mínimos del 2,66%. El euro se empieza a
depreciar (aunque apenas un 0,7% frente al dólar en el 1S hasta 1,369) y el crudo
se tensiona recientemente por la incertidumbre en Irak (pero solo sube un 1,1%
en el 1S hasta 112$/b).
La política de inversión del fondo viene condicionada por su objetivo de
rentabilidad garantizado descrito en el apartado Descripción General de la
Política de Inversión de este documento. La garantía del fondo venció el día
19/05/2014 alcanzando su valor liquidativo, por lo que no fue necesaria la
ejecución de la garantía. Una vez vencida la garantía, la cartera del fondo está
invertida principalmente en activos del mercado monetarios a muy corto
plazo.
A lo largo del período se han realizado operaciones de derivados con la finalidad
de cobertura, cuyo grado de cobertura ha sido de 0,99.
“Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos. Este informe
no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com y en la CNMV.”
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