ASSET MANAGEMENT BBVA Cesta Global II, FI Informe Semestral del Primer Semestre 2014 Estimado/a partícipe: Nos complace enviarle el Informe semestral correspondiente al 30 de junio de 2014 de su/s fondo/s de inversión. N.º Registro de la CNMV: 946 Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C. Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A. Auditor: PRICE WATERHOUSE COOPERS AUDITORES, S.L. Grupo Gestora: BBVA Grupo Depositario: BBVA Rating depositario: No Disponible Fondo por compartimentos: No Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Clara del Rey, 26, 28002 Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en www.bbvaassetmanagement.com La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Clara del Rey, 26, 28002 Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es). Información del Fondo: BBVA Cesta Global II, FI Fecha de registro: 30/04/1997 1. Política de inversión y divisa de denominación 2. Datos económicos Categoría Datos generales Vocación Inversora: Garantizado de Rendimiento Variable. Perfil de Riesgo: 2 en una escala del 1 al 7. Descripción general Fondo Garantizado de Renta Variable con un objetivo de rentabilidad que consiste en garantizar a vencimiento (19/05/2014) el 100% de la inversión inicial a 30/04/2010, más el 100% de la revalorización, si es positiva, de la media de las observaciones mensuales de una cesta equiponderada de 7 acciones (Telefónica, BBVA, Repsol, IBM, Nokia, Coca-Cola y Nestlé). Operativa en instrumentos derivados El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados en el marco de una gestión encaminada a la consecución del objetivo de rentabilidad descrito en el folleto informativo del Fondo. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR. N.º de participaciones Período actual Período anterior 37.539,14 79.820,78 2.161 4.420 N.º de partícipes Beneficios Brutos Distribuidos por participación Inversión mínima 600,00 Patrimonio fin de período (miles de euros) Fecha Valor liquidativo fin del período Período del Informe 40.949 1.090,8420 2013 86.609 1.085,0489 2012 89.431 1.053,4891 2011 95.968 1.036,2320 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Período Base de cálculo Acumulada s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados 0,53 0,00 0,53 0,53 0,00 Sistema de imputación Total 0,53 Patrimonio Al Fondo El sistema de imputación de la comisión sobre los resultados es al fondo. Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de depositario % efectivamente cobrado Período Acumulada Base de cálculo 0,02 0,02 Patrimonio Período actual Índice de rotación de la cartera 0,46 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,23 Período anterior 0,31 Año actual Año t-1 0,46 1,07 0,23 0,29 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. Página 1 1,67 1,99 -10 dic -14 3,00 jun 0,50 dic 0,24 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. -13 -0,09 Año t-5 jun 0,62 Año t-3 dic 0,53 Año t-2 jun Rentabilidad IIC Anual Año t-1 dic Trimestral Acumulado año Último t-actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 jun Rentabilidad (% sin anualizar) -12 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% -1,00% -2,00% -3,00% -4,00% -12 A) Individual. Divisa: EUR -11 Rentabilidad semestral de los últimos 5 años -11 Comportamiento -13 BBVA Cesta Global II, FI Informe Semestral del Primer Semestre 2014 BBVA CESTA GLOBAL II, FI El 18/03/2010 se modificó la vocación inversora del fondo pasando a ser Garantizado de Rendimiento Variable, por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y de la rentabilidad a partir de ese momento. Rentabilidades extremas (1) Trimestre actual Último año Últimos 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -0,04 15/04/2014 -0,13 24/01/2014 -1,87 25/07/2011 Rentabilidad máxima (%) 0,53 06/05/2014 0,53 06/05/2014 2,25 08/08/2011 (I) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. B) Comparativa Durante el período de referencia, la rentabilidad media en el período de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Medidas de riesgo (%) Vocación inversora Trimestral Acumulado año Último t-actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Monetario a Corto Plazo Anual Año t-1 Año t-2 Patrimonio gestionado* (miles de euros) Año t-3 Año t-5 Volatilidad (ii) de: 0,86 1,08 0,56 0,79 0,70 0,99 6,10 6,92 IBEX 35 13,05 11,05 14,86 12,34 14,73 15,75 23,30 28,25 Letra Tesoro 1 año 0,36 0,29 0,42 0,48 0,78 0,79 1,85 2,06 0 0 0,00 18.092 0,13 5.307.013 134.592 1,92 119.915 7.736 1,17 252.619 19.667 2,23 Renta Fija Mixta Internacional 466.665 10.813 0,41 Renta Variable Mixta Euro 106.650 11.162 4,65 Renta Variable Mixta Internacional 1.301.243 37.136 2,77 Renta Variable Euro 429.390 27.714 5,29 Renta Fija Euro VaR histórico (iii) -5,29 -5,29 -5,34 -5,25 -5,29 -5,25 -5,44 -5,65 Renta Fija Mixta Euro (II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. Renta Variable Internacional 1.281.190 98.647 4,35 IIC de Gestión Pasiva (1) 5.126.158 101.825 6,89 Garantizado de Rendimiento Fijo 5.151.085 128.236 2,38 2.030.350 90.541 3,32 De Garantía Parcial 146.326 3.472 7,15 Retorno Absoluto 117.618 7.977 -0,26 Garantizado de Rendimiento Variable Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) Global Trimestral Acumulado año Último t-actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Ratio total de gastos 0,56 0,22 0,33 0,33 0,33 Total fondos Anual Año t-1 Año t-2 Año t-3 1,32 1,32 1,32 Año t-5 Rentabilidad media** 447.428 Monetario Renta Fija Internacional Valor liquidativo N.º de partícipes* 177.990 7.090 2,73 22.461.640 704.700 3,51 ** Medias. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período. (1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Distribución del patrimonio al cierre del período (importes en miles de euros) 210,00 1.050,00 200,00 190,00 1.000,00 180,00 170,00 900,00 160,00 r-1 0 jun -10 se p-1 0 dic -10 ma r-1 1 jun -11 se p-1 1 dic ma 11 r-1 2 jun -12 se p-1 2 dic -1 ma 2 r-1 3 jun -13 se p-1 3 dic -1 ma 3 r-1 4 jun -14 950,00 Fin período actual Letra del Tesoro 1 año 1.100,00 ma BBVA CESTA GLOBAL II, FI Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Distribución del patrimonio Letra del Tesoro 1 año Fin período anterior Importe % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS 33.248 81,19 83.995 96,98 * Cartera interior 33.248 81,19 82.894 95,71 * Cartera exterior 70 0,08 * Intereses de la cartera de inversión 1.031 1,19 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 8.201 20,03 2.620 3,03 (+/-) RESTO -500 -1,22 -6 -0,01 40.949 100,00 86.609 100,00 TOTAL PATRIMONIO BBVA CESTA GLOBAL II, FI Importe % sobre patrimonio Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. Página 2 BBVA Cesta Global II, FI Informe Semestral del Primer Semestre 2014 ASSET MANAGEMENT 4. Hechos relevantes Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación Variación Variación respecto fin período del período del período acumulada anterior anual anterior actual PATRIMONIO FIN PERÍODO ANTERIOR (miles de EUR) Suscripciones/reembolsos (neto) – Beneficios brutos distribuidos Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos Resultados en renta fija (realizadas o no) Resultados en renta variable (realizadas o no) Resultados en depósitos (realizadas o no) Resultado en derivados (realizadas o no) Resultado en IIC (realizadas o no) Otros resultados Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos – Comisión de gestión – Comisión de depositario – Gastos por servicios exteriores – Otros gastos de gestión corriente – Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERÍODO ACTUAL (miles de EUR) 86.609 -58,43 86.606 -0,72 86.609 -58,43 -7.287,22 0,57 1,12 2,42 0,73 1,40 1,41 0,57 1,12 2,42 -29,54 -26,96 56,38 -1,93 -0,21 -1,93 -720,46 SÍ X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos. X c. Reembolso de patrimonio significativo. X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio. X e. Sustitución de la sociedad gestora. X f. Sustitución de la entidad depositaria. X g. Cambio de control de la sociedad gestora. h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo. 0,17 0,63 -0,55 -0,53 -0,02 0,03 -0,67 -0,64 -0,03 -0,55 -0,53 -0,02 40.949 86.609 40.949 X X i. Autorización del proceso de fusión. j. Otros hechos relevantes. 0,63 NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos. X X 242,22 -98,98 24,15 24,25 24,82 -23,54 19,35 5. Anexo explicativo de hechos relevantes Con fecha 30/06/2014 se modifican las comisiones del fondo; Comisión de gestión; 0,00% desde el 30/06/2014 inclusive. Con fecha 20/05/2014 se modifican las comisiones del fondo; Comisión de gestión; 0,05% desde el 20/05/2014 inclusive; Comisión de depósito: 0,00% desde el 20/05/2014 inclusive. Con fecha 05/03/2014 se comunica a CNMV que con fecha 4 de marzo de 2014 y, en consecuencia, con posterioridad al otorgamiento de garantía de los fondos relacionados a continuación, Moody’s Investor Service ha revisado la calificación otorgada a BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A., de la siguiente forma: Rating a largo plazo: Baa2 desde Baa3; Rating emisor a corto plazo: P-2 desde P-3. 3. Inversiones financieras Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período Período actual Período anterior Descripción de la inversión y emisor CARTERA INTERIOR TOTAL DEUDA PÚBLICA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS TOTAL RENTA FIJA TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS Valor de Divisa mercado % Valor de mercado % 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SÍ a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%). EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 33.248 33.248 33.248 33.248 81,19 81,19 81,19 81,19 47.960 34.918 82.878 55,38 40,32 95,69 82.878 82.878 82.878 95,69 95,69 95,69 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento. c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV). NO X X d.Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente. X e.Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. X f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. X g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas. X TIPO DE ACTIVOS (excluido derivados) 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados anteriores. LIQUIDEZ Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del período (importes en miles de euros) 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Sin advertencias. No aplicable. Página 3 BBVA Cesta Global II, FI Informe Semestral del Primer Semestre 2014 9. Anexo explicativo del informe periódico Durante el primer semestre de 2014 se han rebajado las expectativas de crecimiento global para el 2014 influidas por la continuación del deterioro en las perspectivas de las economías emergentes y el significativo mal dato de PIB del 1T en EE.UU. Sin embargo, de cara al segundo semestre de 2014 y a 2015 el panorama es más optimista con expectativas de aceleración tanto en las principales economías desarrolladas como en las emergentes (salvo China). En la eurozona, la debilidad observada en los indicadores macroeconómicos y la trayectoria bajista de la inflación han motivado una actuación sin precedentes de apoyo al crédito y la liquidez por parte del BCE. En este entorno, los mercados han tenido, en general, un tono muy favorable. El índice mundial de renta variable en dólares sube un 5% en el semestre capitaneado por EE.UU. (+6,1% el S&P500) y la periferia europea (+10,2% el Ibex35 vs +3,8% el EuroStoxx50). En el mercado de deuda pública los tipos a 10 años bajan 50 pb en EE.UU. y 68 pb en Alemania, hasta niveles de 2,53% y 1,25% respectivamente. Y en la periferia europea, las primas de riesgo bajan, hasta 142 pb en España, con la rentabilidad del bono a 10 años en mínimos del 2,66%. El euro se empieza a depreciar (aunque apenas un 0,7% frente al dólar en el 1S hasta 1,369) y el crudo se tensiona recientemente por la incertidumbre en Irak (pero solo sube un 1,1% en el 1S hasta 112$/b). La política de inversión del fondo viene condicionada por su objetivo de rentabilidad garantizado descrito en el apartado Descripción General de la Política de Inversión de este documento. La garantía del fondo venció el día 19/05/2014 alcanzando su valor liquidativo, por lo que no fue necesaria la ejecución de la garantía. Una vez vencida la garantía, la cartera del fondo está invertida principalmente en activos del mercado monetarios a muy corto plazo. A lo largo del período se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura, cuyo grado de cobertura ha sido de 0,99. “Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos. Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com y en la CNMV.” Página 4