Términos y Condiciones

Fideicomiso Financiero MBT Serie 2
Valores de Deuda Fiduciaria
por Hasta VN US$ 115.000.000.FIDUCIARIO Y EMISOR
Banco de Valores S.A. en su carácter de fiduciario financiero
FIDUCIANTE
Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A., en su carcater
de fiduciario de los Fideicomisos Central Termoeléctrica
Manuel Belgrano y Central Termoléctrica Timbúes (en
conjunto los Fideicomisos Fiduciantes).
MONTO DE EMISION
Hasta V/N US$ 115.000.000.
VALORES NEGOCIABLES
Indistintamente Valores de Deuda Fiduciaria “Clase A
Pesos” y Valores de Deuda Fiduciaria “Clase C”.
MONEDA DE DENOMINACION
DOLARES ESTADOUNIDENSES
MONEDA DE SUSCRIPCIÓN Y PAGO
PESOS AL TIPO DE CAMBIO APLICABLE
TIPO DE CAMBIO APLICABLE
(i) La tasa de cambio publicada por el BCRA “Tipo de
Cambio de Referencia Comunicación "A" 3500 (Mayorista)”
(la “Tasa de Cambio BCRA Mayorista”); o (ii) si no existiera
la Tasa de Cambio BCRA Mayorista, el tipo de cambio
implícito que surja de la relación de precios entre: (x) la
cotización en pesos en la Bolsa de Comercio de Buenos
Aires, de cualquier clase de Bonos a Descuento de la
República Argentina con vencimiento 2033 (“DBs”) o Bonos
Par de la República Argentina con vencimiento 2023 y/o
2038 (“Bonos Par”) o cualquier otro valor negociable
público o privado emitido en la Argentina y denominado en
Dólares y, (y) el valor en Dólares registrado para las
operaciones de venta de la misma especie en un mercado
relevante fuera de la Argentina . A los efectos de la
integración, se tomará el correspondiente al cierre de
operaciones del Día Hábil (a) siguiente al día de cierre del
Período de Colocación para la integración al contado, o la
primera cuota de integración en su caso, o (b) anterior a
cada Fecha de Integración. A los efectos del pago de
Servicios, se tomará el correspondiente al cierre de
operaciones del quinto Día Hábil anterior a la respectiva
Fecha de Pago de Servicios.
PLAZO
6 AÑOS
ACTIVO SUBYACENTE
Los creditos fideicomitidos son créditos futuros originados
por los Fideicomisos Fiduciantes en concepto de
disponibilidad de potencia de las Centrales bajo sendos
contratos (indistintamente denominados ¨Contratos de
Mercado a Término” o “Contratos de Abastecimiento”)
celebrados con CAMMESA por el importe a 1,2 veces la suma
de los siguientes conceptos (a) los Servicios a pagar, y (b)
las contribuciones a los Fondos de Gastos y de Cobertura
PRIORIDAD DE PAGO DE LOS VDF
Los creditos fideicomitidos (y con ellos tambien los VDF
“Clase A “ y “Clase C”) cuentan con la mayor prioridad en el
pago existente por parte de CAMMESA (la misma que para el
pago del combustible utilizado en la producción de la
energia)
TASA DE INTERES VDF CLASE A
PESOS
TASA FIJA A LICITAR
TASA DE INTERES VDF CLASE C
Variable. Libor de 180 días+ Spread a Licitar
DURATION ESTIMADA
[37 MESES]
PAGO DE INTERESES
Se Pagaran en 24 cuotas trimestrales y consecutivas
venciendo la primera en la Fecha de Pago de Servicios
posterior a la Fecha de Colocación (por lo que el primer
Período de Servicios podrá ser menor a un trimestre);
PRECIO DE SUSCRIPCION
100 V/N
AMORTIZACION VDF CLASES A Y C
El Capital se pagara en 23 cuotas trimestrales iguales y
consecutivas. Siendo la primer cuota pagada al momento de
pago de la segunda cuota de intereses.
CALFICACIÓN DE RIESGO
VDFA: A+ FixScr
VDFC: A+ FixScr
ESTRUCTURA FIDUCIARIA
Contará con una: (i) Cuenta Fiduciaria de Cobertura de
Capital e Intereses: se establece un un importe equivalente
a una cuota completa de servicio de capital e interes de los
VDFA y VDFC y una (ii) Cuenta Fiduciaria de Rerserva de
Gastos Fiduciarios.
DESTINO DE LOS FONDOS
Pagar a CAMMESA, con imputación al Fondo de
Estabilización del MEM que dicha entidad admnistra, el
financiamiento puente recibido, importe que sera aplicado
(según lo previsto en los respectivos Contratos
constitutivos) por el Fondo de Estabilización a los
Fideicomisos Central Termoelectrica Vuelta de Obligado y
Central Termoelectrica Guillermo Brown, con destino a la
construcción de las Centrales Teromelectricas de igual
denominación ubicadas en las localidades de Timbues y
Bahía Blana.
AGENTE DE REGISTRO
CAJA DE VALORES S.A.
METODO DE COLOCACIÓN
SUBASTA HOLANDESA MODIFICADA
ORGANIZADORES
BANCO DE LA NACION ARGENTINA,-BANCO DE VALORES-S.A.
Y NACION FIDEICOMISOS S.A.
COLOCADORES PRINCIPALES
BANCO DE VALORES- NACION BURSATIL SOCIEDAD DE
BOLSA S.A.-BANCO DE INVERSION Y COMERCIO EXTERIOR
S.A.
SUBCOLOCADORES
AGENTES Y SOCIEDADES DE BOLSA DEL SISTEMA BURSATIL
ARGENTINO
LISTADO Y NEGOCIACION
SE HA SOLICITADO A LA BCBA Y AL MAE
ASESOR LEGAL
NICHOLSON & CANO ABOGADOS
COLOCACION
SUBASTA (SICOLP)
VALOR NOMINAL UNITARIO Y
UNIDAD MINIMA DE NEGOCIACIÓN
US$ 1
MONTO MINIMO DE SUSCRIPCION
U$S 1.000 (mil Dólares).
CONDICION DE EMISION
PARA EMITIRSE LA CASE A Y CLASE C DEBERA TENER UNA
SUSCRIPCION MINIMA
DE US$ 10 MILLONES DE LO
CONTRARIO LA EMISION QUEDARA SIN EFECTO Y SOLO
SERA EMITIDA SI SUPERA DICHO MONTO MINIMO. LA CASE
A Y LA CLASE C PORAN EMITIRSE HASTA EL MAXIMO EN SU
CONJUNTO DE LA SERIE (VN US$ 115 MILLONES) Y
COMPLETANDO EL MONTO MAXIMO DEL FIDEICOMISO.
INTEGRACION DE LOS VDF CLASE C
SE INTEGRARAN EN CUOTAS, DEBIENDO INTEGRARSE LA
PRIMER CUOTA EN LA FECHA DE COLOCACIÓN POR EL 50%
DEL VALOR NOMINAL DEL MONTO EFECTIVAMENTE
ADJUDICADO.LOS IMPORTES RESTANTES SE INTEGRARAN
DE LA SIGUIENTE MANERA, CONTANDOSE LOS PLAZOS
DESDE LA FECHA DE COLOCACION O SIGUIENTE DIA HABIL:
(i) EL 25% AL PRIMER MES; (ii)EL 15% AL SEGUNDO MES; Y
(iii) EL 10% RESTANTE AL TERCER MES.
PERÍODO DE DIFUSIÓN: 6 AL 10 DE ENERO DE 2014
PERÍODO DE LICITACIÓN: 13 AL 16 DE ENERO DE 2014 HASTA LAS 16 HORAS
EMISIÓN Y LIQUIDACIÓN : 21 DE ENERO DE 2014
CONTACTOS EN BANCO DE VALORES:
JORGE FERNANDEZ: 4323-6953 jfernandez@banval.sba.com.ar
ALEJANDRO BEDOYA: 4323-6913 abedoya@banval.sba.com.ar