Grupo TMM, SAB (“Grupo TMM” o la “Compañía”

1
NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA
(Cifras expresadas en miles de pesos)
Información General:
Grupo TMM, S.A.B. (“Grupo TMM” o la “Compañía”) es una compañía mexicana cuyo objetivo principal es la
prestación de servicios de transportación multimodal y de logística a clientes selectos a lo largo de México. Grupo
TMM proporciona, servicios de logística, servicios marítimos especializados costa-afuera, transporte marítimo de
productos derivados del petróleo y petroquímicos, remolque de embarcaciones, operación y administración de
almacenes, agenciamiento marítimo, servicios de carga, descarga y almacenamiento de mercancías en terminales
terrestres y marítimas, mantenimiento y reparación de contenedores y de vagones ferroviarios, así como otras
actividades complementarias al negocio de transporte marítimo. Debido a la nacionalidad de algunas de las
subsidiarias y a las actividades realizadas, Grupo TMM y Compañías subsidiarias, se encuentran sujetas a leyes y
ordenamientos de otros países, así como a normas internacionales que gobiernan el transporte marítimo y las
regulaciones de seguridad para conservar el medio ambiente.
En septiembre 2013, la Compañía concluyó la venta de sus activos de Logística, incluyendo las operaciones de auto
transporte y madrinas. Los servicios de almacenaje de la Compañía se continúan presentando como operaciones
discontinuadas de acuerdo a la NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones
discontinuadas”.
Grupo TMM tiene su domicilio en Avenida de la Cúspide N° 4755, Colonia Parques del Pedregal, Delegación
Tlalpan, C. P. 14010, México, D. F.
Al 30 de junio del 2014, Grupo TMM posee la participación en el capital social de las siguientes compañías:
Inmobiliaria TMM, S.A. de C.V. y subsidiarias
Transportación Marítima Mexicana, S.A. de C.V. y subsidiarias
TMM Logistics, S.A. de C.V. y subsidiarias
Operadora Portuaria de Tuxpan, S.A. de C.V.
Terminal Marítima de Tuxpan, S.A. de C.V.
Transportes Líquidos Mexicanos, LTD
TMM Agencias, S.A. de C.V.
Marmex Marine México, Inc y Subsidiaria
Autotransportación y Distribución Logística, S.A. de C.V.
Almacenadora de Depósito Moderno, S.A. de C.V.
Repcorp, S.A. de C.V.
TMM Parcel Tankers, S.A. de C.V.
TMM División Marítima, S.A. de C.V.
TMM Dirección Corporativa, S.A.P.I. de C.V. (antes TMM Remolcadores, S.A. de C.V.)
Ikusi, S.A.P.I. de C.V. (antes Inmobiliaria Ikusi, S.A.P.I. de C.V.)
Ficorsa Corporate Services, S.A.P.I. de C.V.
Sedirsa Promotora, S.A. de C.V.
Trasatlántica Marítima de México, S.A.P.I. de C.V.
Inmobiliaria Dos Naciones, S. de R.L. de C.V.
Mexschiff, Operación de Personal, S.A.P.I. de C.V.
Omexmar Operadora Mexicana Marítima, S.A.P.I. de C.V.
Perhafen Services Marítimos, S.A.P.I. de C.V.
Sunev Corporation, S.A.P.I. de C.V.
Olympia Overseas, S.A.P.I. de C.V.
Proserpec Servicios Administrativos, S.A.P.I. de C.V.
TMM Risk Management Services Agente de Seguros y de Fianzas, S.A. de C.V.
Bochum Services, S.A.P.I. de C.V.
Munray Services, S.A.P.I. de C.V.
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
2
Bamorau Servicios, S.A.P.I. de C.V.
Dibacar Servicios, S.A.P.I. de C.V.
Opertraining Services, S.A.P.I. de C.V.
Comercializadora y Distribuidora Milgret, S.A.P.I. de C.V.
Promotora Satuiza, S.A.P.I. de C.V.
Lex New Proyects, S.A.P.I. de C.V. (antes TMM New Proyects, S.A. de C.V.)
Nicte Inmobiliaria, S.A.P.I. de C.V.
Arbeimeer Operadora de Personal, S.A.P.I. de C.V.
Siderpec Training Operadora, S.A.P.I. de C.V.
Acram Services, S.A.P.I. de C.V.
Administración Portuaria Integral de Acapulco, S.A. de C.V.
Servicios Administrativos API Acapulco, S.A. de C.V.
Perjomar Operadora, S.A.P.I. de C.V. (antes Perjomar Operadora de Personal, S.A.P.I. de C.V.)
100%
100%
99%
99%
99%
99%
99%
98%
98%
96%
51%
51%
44%
Cambios en políticas contables:
Normas nuevas y revisadas vigentes para periodos anuales que inician el o después del 1 de enero 2013
La información sobre estas normas se presenta a continuación:
IFRS 10 “Estados Financieros Consolidados” (IFRS 10)
La IFRS 10 sustituye a la IAS 27 “Estados Financieros Consolidados y Separados” (IAS 27) y a la SIC 12
“Consolidación - Entidades con Propósito Específico. La IFRS 10 revisa la definición de control y proporciona una
nueva y amplia orientación sobre su aplicación. Estos nuevos requerimientos tienen el potencial de afectar a cuál de
las empresas en las que invierte el Grupo se consideran subsidiarias y, por tanto, cambia el alcance de
consolidación. Los requerimientos de los procedimientos de consolidación, contabilización de cambios en el interés
minoritario y la contabilización de la pérdida de control de una subsidiaria no se modificaron.
La Administración ha revisado sus evaluaciones de control de conformidad con la IFRS 10 y ha llegado a la
conclusión de que no hay ningún efecto en la clasificación (como subsidiarias o de otra manera) de cualquiera de las
entidades en las que participa el Grupo mantenidas durante el periodo o periodos comparativos cubiertos por estos
estados financieros.
IFRS 11 “Acuerdos Conjuntos” (IFRS 11)
La IFRS 11 sustituye a la IAS 31 “Participaciones en Negocios Conjuntos” (IAS 31) y a la SIC 13 “Entidades
Controladas Conjuntamente - Aportaciones No Monetarias de los Participantes”. La IFRS 11 revisa las categorías
de un acuerdo conjunto y los criterios para la clasificación en las categorías, con el objetivo de alinear más
estrechamente la contabilidad de los derechos y obligaciones de los inversionistas en relación con el acuerdo.
Además, la opción de la IAS 31 de método de consolidación proporcional para los acuerdos clasificados como
entidades controladas conjuntamente bajo esta norma ha sido eliminada. La IFRS 11 ahora requiere el uso del
método de participación para los acuerdos clasificados como negocios conjuntos (como se hace para inversiones en
asociadas). La Compañía no mantiene acuerdos bajo el alcance de esta norma.
IFRS 12 “Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades” (IFRS 12)
La IFRS 12 integra y hace compatibles los requerimientos de revelación para los distintos tipos de inversiones,
incluyendo las entidades estructuradas no consolidadas. La norma introduce nuevos requerimientos de revelación
sobre los riesgos a los que la entidad está expuesta a partir de su participación en entidades estructuradas.
3
Modificaciones consecuenciales a la IAS 27 “Estados Financieros Separados” (IAS 27) y la IAS 28
“Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos” (IAS 28)
La IAS 27 ahora sólo se refiere a los estados financieros separados. La IAS 28 incorpora las inversiones en negocios
conjuntos dentro de su alcance. Sin embargo, la metodología de contabilización de la IAS 28 se mantiene sin
cambios.
IFRS 13 “Medición a Valor Razonable” (IFRS 13)
La IFRS 13 aclara la definición de valor razonable y ofrece orientación relacionada y revelaciones mejoradas sobre
las mediciones a valor razonable. No afecta a las partidas que se deben medir a valor razonable. El alcance de la
IFRS 13 es amplio y se aplica tanto para partidas financieras como para partidas no financieras para las cuales otras
IFRS requieren o permiten mediciones a valor razonable o revelaciones sobre las mediciones a valor razonable,
excepto en ciertas circunstancias.
La IFRS 13 se aplica prospectivamente para periodos anuales que inician el o después del 1 de enero de 2013. Sus
requerimientos de revelación no necesitan ser aplicados a la información comparativa en el primer año de
aplicación.
Modificaciones a la IAS 19 “Beneficios a los empleados” (IAS 19)
Las Modificaciones a la IAS 19 incluyen diversos cambios sobre la contabilización de beneficios a empleados, los
más significativos relacionados con los planes de beneficios definidos, dichas modificaciones son:



Elimina el “método de corredor”, requiriendo que las entidades reconozcan las remediciones (incluyendo
las pérdidas y ganancias actuariales) en el periodo que se originan en otro resultado integral.
Cambios en la medición y presentación de ciertos componentes del costo por beneficios definidos. El
monto neto en resultados es afectado por la exclusión de los componentes del rendimiento esperado de los
activos del plan y el costo por interés, que son reemplazados por el gasto/ingreso neto por intereses sobre
el pasivo/activo neto de los beneficios definidos.
Mejora los requerimientos de revelación, incluyendo información acerca de las características de los planes
por beneficios definidos y los riesgos a los que las entidades se exponen a través de la participación en
ellos.
En Grupo TMM la aplicación de la modificación a la IAS 19 no tuvo un impacto significativo en virtud de que las
pérdidas y ganancias actuariales ya se reconocían dentro otras partidas de resultado integral, consecuentemente, no
se requirió aplicar de manera retrospectiva los cambios a esta norma.
Normas, modificaciones e interpretaciones a las normas existentes que aún no entran en vigor y que no han
sido adoptadas anticipadamente por el Grupo.
A la fecha de aprobación de estos estados financieros consolidados, el IASB ha publicado ciertas nuevas normas,
modificaciones e interpretaciones realizadas a las normas ya existentes, las cuales aún no entran en vigor y no han
sido adoptadas anticipadamente por el Grupo.
La Administración anticipa que todos los pronunciamientos pertinentes serán adoptados en las políticas contables
del Grupo para el primer periodo que inicia a partir de la fecha de vigencia de dicho pronunciamiento. La
información sobre nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que se espera sean relevantes para los estados
financieros consolidados del Grupo se describe a continuación. Algunas otras normas e interpretaciones nuevas
han sido emitidas pero no se espera que tengan un impacto sustancial en los estados financieros consolidados del
Grupo.
4
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” (IFRS 9)
El IASB pretende sustituir la IAS 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” (IAS 39) en su
totalidad con la IFRS 9. A la fecha, los capítulos que tratan de reconocimiento, clasificación, medición y
desreconocimiento de activos y pasivos financieros ya han sido publicados. Estos capítulos están vigentes para los
periodos anuales que inicien el o después del 1 de enero de 2015. Todavía se están desarrollando los capítulos que
tratan de la metodología de deterioro y contabilidad de coberturas. Además, en noviembre de 2011, el IASB
tentativamente decidió considerar la posibilidad de realizar modificaciones limitadas al modelo de clasificación de
activos financieros de la IFRS 9 para abordar los problemas de aplicación. La Administración del Grupo todavía
tiene que evaluar el impacto de esta nueva norma en los estados financieros consolidados del Grupo. La
Administración no espera implementar la IFRS 9 hasta que ésta se haya completado y su impacto global pueda
evaluarse.
Resumen de políticas de contabilidad significativas:
Grupo TMM y sus subsidiarias preparan sus estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (“International Accounting Standards Board” o “IASB”), y están expresados en miles de pesos
mexicanos.
Los estados financieros consolidados de la Compañía que se acompañan fueron autorizados el 14 de marzo de
2014, por el C.P. Carlos Aguilar Méndez en su calidad de Director de Administración y Finanzas, para su emisión y
posterior aprobación del Consejo de Administración y de la Asamblea General de Accionistas, ésta última tiene la
facultad de modificar los estados financieros consolidados adjuntos.
A continuación se resumen las políticas de contabilidad más significativas:
Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen las cifras de Grupo TMM y las de sus subsidiarias. El Grupo
controla una subsidiaria cuando éste se encuentra expuesto, o tiene derecho, a retornos variables derivado de su
involucramiento con la subsidiaria y tiene la capacidad de afectar esos retornos a través de su poder sobre la
subsidiaria. Todas las subsidiarias tienen fecha de reporte del 31 de diciembre de 2013.
Los saldos y transacciones con Compañías subsidiarias han sido eliminados para efectos de la consolidación
incluyendo saldos y ganancias no realizadas en transacciones entre las compañías de Grupo TMM. Las pérdidas no
realizadas también son eliminadas a menos que la transacción tenga evidencia de un deterioro del activo transferido.
Las políticas de contabilidad de las subsidiarias han sido adecuadas donde se ha considerado necesario para asegurar
la consistencia con las políticas de Grupo TMM.
Las participaciones no controladoras, las cuales se presentan como parte de la inversión de los accionistas,
representan la parte de los resultados y activos netos de la subsidiaria que no posee el Grupo. El Grupo atribuye la
utilidad o pérdida integral total de las subsidiarias entre los propietarios de la controladora y las participaciones no
controladoras con base en su tenencia de participación respectiva.
Asociadas
Las asociadas son todas las entidades sobre las cuales Grupo TMM tiene una influencia significativa, pero no el
control, generalmente acompañando una participación accionaria con derecho a voto de entre 20% y 50%. Las
inversiones en asociadas son contabilizadas por el método de participación y son inicialmente reconocidas a su
costo de adquisición.
5
Cuando las pérdidas en una asociada de Grupo TMM son iguales o exceden su participación en la asociada,
incluyendo cualquier otra cuenta por cobrar no garantizada, Grupo TMM no reconoce pérdidas adicionales a
menos que haya incurrido en obligaciones o haya realizado pagos en nombre de la asociada.
Las ganancias no realizadas en transacciones entre Grupo TMM y sus asociadas son eliminadas hasta el monto de la
participación accionaria de Grupo TMM en sus asociadas. Las pérdidas no realizadas también son eliminadas a
menos que la transacción tenga evidencia de un deterioro del activo transferido.
Combinaciones de negocios
Grupo TMM aplica el método de adquisición en el registro de las combinaciones de negocios. El pago transferido
por Grupo TMM para obtener el control de una subsidiaria se calcula como la suma de los valores razonables a la
fecha de adquisición de los activos transferidos, pasivos incurridos y los intereses de capital emitidos por Grupo
TMM, lo cual incluye en su caso el valor razonable de cualquier activo o pasivo que surja del acuerdo de pago
contingente. Los costos de adquisición se registran en resultados conforme se incurren.
Grupo TMM reconoce activos adquiridos identificables y pasivos asumidos en la combinación de negocios
independientemente de si fueron reconocidos en los estados financieros de la parte adquirida con anterioridad a la
adquisición. Los activos adquiridos y los pasivos asumidos por lo general se miden a sus valores razonables a la
fecha de adquisición.
El crédito mercantil se determina después del reconocimiento individual de activos intangibles identificables. Se
calcula como el excedente de la suma de a) el valor razonable del pago transferido, b) el monto reconocido de
cualquier participación no controladora en la entidad adquirida y c) el valor razonable a la fecha de adquisición de
cualquier interés de capital existente en la entidad adquirida, sobre los valores razonables a la fecha de adquisición
de los activos netos identificables. Si los valores razonables de los activos netos identificables exceden la suma
arriba calculada, este monto excedente (ej. ganancia por compra a precio de ganga) se reconoce de inmediato en
resultados.
Conversión de moneda extranjera
Moneda funcional y de presentación
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la moneda funcional y de presentación es el peso mexicano. A partir del 1 de
enero de 2012, la Compañía decidió cambiar su moneda funcional y de presentación de dólares americanos a pesos
mexicanos, en virtud de que es la moneda del entorno económico principal en el que opera Grupo TMM. Los
procedimientos de conversión de moneda funcional se aplicaron de manera prospectiva a partir de dicha fecha,
como sigue:





Todas las partidas de activos y pasivos del estado de posición financiera de 2011 se convirtieron a la nueva
moneda funcional utilizando el tipo de cambio de $13.9476 pesos mexicanos por dólar americano. En el caso de partidas no monetarias, los importes resultantes convertidos en esa fecha, se consideraron
como sus correspondientes costos históricos. Los ingresos y costos del estado consolidado de resultados y de resultado integral, se convirtieron a los
tipos de cambio de las fechas de las transacciones. Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocieron en el resultado integral formando parte del
“Resultado por conversión”. El efecto por conversión en el año de 2012 de las partidas no monetarias de origen pesos (activos fijos,
intangibles y pagos anticipados) se origina por el diferencial entre su valor histórico de origen y la
conversión de dichas partidas al tipo de cambio de $13.9476, al dejarse registradas dichas partidas a su
valor histórico en pesos. 6
Valuación de moneda extranjera
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se valúan en moneda funcional a los tipos de
cambio vigentes. La diferencia entre el tipo de cambio en la fecha de la concertación de la transacción y el tipo de
cambio en la fecha de liquidación, o valuación a la fecha del estado de posición financiera si no se han liquidado, se
incluyen en los estados consolidados de resultados como ganancia o pérdida cambiaria.
Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo comprende el efectivo en caja y bancos y los depósitos a la vista, junto con
cualesquiera otras inversiones altamente líquidas y a corto plazo que sean fácilmente convertibles en montos
conocidos de efectivo y que están sujetos a un riesgo insignificante de cambio en el valor.
Efectivo restringido
El efectivo restringido representa el monto requerido para garantizar los pagos de acuerdo a los contratos de
crédito de los buques y certificados bursátiles fiduciarios.
Materiales y accesorios
Los materiales y accesorios están integrados básicamente por combustible y artículos para mantenimiento de las
propiedades y equipo y están valuados al menor entre el costo promedio y el valor neto de realización.
Pagos anticipados
Representan anticipos por servicios que se recibirán en un futuro y se amortizan en el periodo en que dichos
servicios se reciben.
Propiedades, maquinaria y equipo
Terrenos y edificios
Los terrenos y edificios que se utilizan en la operación se expresan a sus montos revaluados. Los montos
revaluados son valores razonables de mercado determinados en valuaciones realizadas por valuadores profesionales
externos, una vez cada tres años o antes si los factores de mercado indican un cambio sustancial en el valor
razonable.
Cualquier superávit por revaluación que surge de la valuación de terreno y edificios se reconoce como parte de
otras partidas de resultado integral y forman parte de “Otros componentes de capital” en la inversión de los
accionistas. En la medida en que haya sido reconocida previamente cualquier reducción por revaluación o pérdida
por deterioro, un incremento en la revaluación se acredita a resultados por la parte restante del incremento
reconocida en otras partidas del resultado integral. Las disminuciones por revaluación que sufra un terreno o
edificio se reconocen al momento de la valuación o prueba de deterioro, con la reducción correspondiente
afectando a otras partidas de resultado integral hasta por el monto de cualquier superávit por revaluación dentro de
la cuenta de “Superávit por revaluación” respecto de ese activo y cualquier reducción remanente se reconoce en
resultados. Cualquier superávit por revaluación remanente en la inversión de los accionistas al momento de la
disposición del activo se transfiere a utilidades acumuladas.
La depreciación de los edificios se reconoce sobre la base de línea recta para cancelar su valor en libros menos su
valor residual estimado. Debido a que no se puede determinar una vida útil finita del terreno, los montos
registrados relacionados no se deprecian.
Maquinaria y equipo
La maquinaria y equipo se expresa a su valor de construcción o adquisición. Las adquisiciones mediante contratos
de arrendamiento financiero o fletamento con obligación de compra, se capitalizan con base en el valor presente de
los pagos mínimos futuros, reconociéndose el pasivo relativo. La depreciación de la maquinaria y el equipo se
7
calcula por el método de línea recta con base en las vidas útiles estimadas de los activos, neto del valor residual
estimado.
Los gastos de mantenimiento y conservación recurrentes se cargan a gastos operativos a medida en que se incurren.
Las reparaciones mayores de los buques (diques) se capitalizan y se amortizan durante el periodo en que se estima
recibir su beneficio (de dos a cinco años para los buques).
Los valores residuales significativos y la vida útil estimada se actualizan conforme se requiere, pero al menos una
vez al año.
Las ganancias o pérdidas que se deriven de la disposición de propiedades, planta y equipo se determinan como
diferencias entre el producto de la disposición y el valor registrado de los activos y se reconocen en resultados
como parte de “Otros ingresos (gastos)”, según corresponda.
Activos intangibles
Reconocimiento de activos intangibles
Derechos de concesión
Los derechos de concesión corresponden a pagos realizados sobre los derechos de operar el activo bajo concesión,
los cuales son mostrados a su costo y amortizados de acuerdo con la vigencia especificada en el título de concesión.
Programas de cómputo
Las licencias de software adquiridas son capitalizadas sobre la base de costos incurridos para adquirir e instalar el
software específico.
Marca
La marca adquirida en una combinación de negocios que califica para reconocimiento separado se considera un
activo intangible y se registra a su valor razonable.
Medición posterior
Los activos intangibles se contabilizan utilizando el modelo de costo mediante el cual los costos capitalizados netos
de su valor residual se amortizan sobre la base de línea recta a lo largo de sus vidas útiles estimadas, en el caso de
los derechos de concesión estos se amortizan de acuerdo con la vigencia especificada en el título de concesión. Los
valores residuales y vidas útiles se revisan en cada fecha de reporte. La marca se considera un activo intangible de
vida indefinida por lo que anualmente se sujeta a pruebas de deterioro.
La amortización se incluye en el estado consolidado de resultados como parte del rubro de depreciación y
amortización.
Los gastos posteriores para conservar el software y las marcas se reconocen en resultados conforme se incurren.
Deterioro en el valor de los activos de larga duración
El valor de los activos intangibles y de larga duración es revisado periódicamente y se registran pérdidas por baja en
su valor cuando existen eventos o circunstancias que indican que el valor contable puede no ser recuperable. La
pérdida por deterioro se determina cuando el valor contable excede su respectivo valor de recuperación, el mayor
entre el valor neto de venta y su valor de uso. Para el propósito de evaluación del deterioro, los activos son
analizados al mayor detalle posible e identificados por separado con sus respectivos flujos de efectivo descontados.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no se registraron pérdidas por deterioro.
8
Activos arrendados
Arrendamientos financieros
La propiedad económica del activo arrendado se transfiere al arrendatario si éste asume sustancialmente todos los
riesgos y recompensas relacionados con la propiedad del activo arrendado. El activo correspondiente se reconoce
entonces al inicio del arrendamiento al valor razonable del activo arrendado o, si es menor al valor presente de los
pagos de arrendamiento más los pagos incidentales, en su caso. Un monto correspondiente se reconoce como un
pasivo por arrendamiento financiero, independientemente de si algunos de los pagos de arrendamiento se liquidan
por adelantado a la fecha del inicio del arrendamiento.
El pasivo correspondiente se disminuye por los pagos por arrendamiento neto de los gastos financieros. El
componente de intereses del pago por arrendamiento representa una porción del saldo de capital pendiente y es
cargado a resultados como costos financieros sobre el periodo del arrendamiento.
En este reporte se describen los métodos de depreciación y vidas útiles estimadas, respectivamente, para activos
bajo arrendamientos financieros.
Arrendamientos operativos
El resto de los arrendamientos se tratan como arrendamientos operativos. Los pagos de los contratos de
arrendamientos operativos se reconocen como un gasto en línea recta a lo largo del plazo del arrendamiento. Los
costos asociados, tales como mantenimiento y seguros se llevan a resultados según se incurren.
Instrumentos financieros
Reconocimiento, medición inicial y desreconocimiento
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando la Compañía es parte de las provisiones contractuales de un
instrumento financiero y se miden inicialmente al valor razonable ajustado por los costos de transacción, excepto
los activos y pasivos financieros que se miden a valor razonable a través de utilidades o pérdidas, que se miden
inicialmente al valor razonable.
Los activos financieros se desreconocen cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo de un activo
financiero expiran, o cuando el activo financiero y todos los riesgos sustanciales y beneficios han sido transferidos.
Un pasivo financiero se desreconoce cuando se extingue, se descarga, se cancela o se vence. Los activos financieros
y pasivos financieros se miden posteriormente como se describe a continuación.
Clasificación y medición posterior de los activos financieros
Para efectos de mediciones posteriores, los activos financieros que no sean aquellos designados y efectivos como
instrumentos de cobertura, se clasifican en las siguientes categorías al momento de su reconocimiento inicial:




préstamos y cuentas por cobrar;
activos financieros a valor razonable a través de utilidades o pérdidas;
inversiones mantenidas a vencimiento;
activos financieros disponibles para su venta.
Los activos financieros de la Compañía se clasifican en la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, y activos
financieros disponibles para su venta. Estos activos financieros se deterioran cuando existe evidencia objetiva de
que el activo financiero o el grupo de activos financieros se ha deteriorado. Se aplican diferentes criterios para
determinar el deterioro de cada categoría de activos financieros, según se describe a continuación.
9
Todos los ingresos y gastos relacionados con activos financieros que se reconocen en resultados se presentan en el
costo integral de financiamiento, excepto por el deterioro de las cuentas por cobrar a clientes que se presenta
dentro de “otros ingresos (gastos)”.
Préstamos y cuentas por cobrar
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no se
cotizan en un mercado activo. Después del reconocimiento inicial, éstos se miden a costo amortizado utilizando el
método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro. El descuento se omite en los casos en los que el
efecto del descuento no es importante. El efectivo y los equivalentes en efectivo del Grupo, así como las cuentas
por cobrar a clientes, y la mayoría de las otras cuentas por cobrar caen en esta categoría de instrumentos
financieros.
Las cuentas por cobrar individualmente significativas se consideran para deterioro cuando están vencidas o cuando
existe evidencia objetiva de que un pago específico caerá en incumplimiento.
Activos financieros disponibles para su venta
Los activos financieros disponibles para su venta son activos financieros no derivados que están designados en esta
categoría o no califican para su inclusión en ninguna de las otras categorías de los activos financieros. Los activos
financieros disponibles para su venta de la Compañía comprenden diversas inversiones en acciones sobre las cuales
Grupo TMM no tiene control ni influencia significativa.
Estas inversiones en acciones se miden al costo menos cualquier cargo por deterioro, ya que su valor razonable no
se puede estimar actualmente de manera confiable. Los cargos por deterioro se reconocen en resultados.
Clasificación y medición posterior de los pasivos financieros
Los pasivos financieros de Grupo TMM incluyen deuda financiera, proveedores y otras cuentas por pagar e
instrumentos financieros derivados.
Los pasivos financieros se miden posteriormente al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo.
Todos los instrumentos financieros derivados que no se designan y no son efectivos como instrumentos de
cobertura se contabilizan al valor razonable a través utilidades o pérdidas.
Todos los cargos relacionados con intereses se reconocen en resultados y se incluyen dentro del rubro de “intereses
a cargo” en el estado consolidado de resultados.
Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes
Las provisiones se reconocen cuando las obligaciones presentes como resultado de un evento pasado
probablemente conllevará a una salida de recursos económicos de Grupo TMM y los importes pueden estimarse de
manera fiable. El momento o el importe de la salida pueden ser todavía inciertos. Una obligación presente surge de
la presencia de un compromiso legal o implícito, como resultado de eventos pasados. Las provisiones no reconocen
pérdidas de operación futuras.
Las provisiones son las cantidades necesarias de desembolsos estimados para liquidar la obligación presente basada
en la evidencia más confiable disponible a la fecha de presentación de los estados financieros consolidados,
incluyendo los riesgos e incertidumbres asociados con la obligación presente.
Cuando existe un número de obligaciones similares, la probabilidad de que la salida sea requerida en liquidación se
determina considerando la clase de obligaciones en su conjunto. Las provisiones se descuentan a su valor presente,
donde el valor del dinero en el tiempo es material.
10
Todo reembolso que Grupo TMM puede estar prácticamente seguro de recuperar a un tercero con respecto a una
obligación, se reconoce como un activo por separado. Sin embargo, este activo no excede el monto de la provisión
relacionada.
Todas las provisiones son revisadas a la fecha de los estados financieros consolidados y son ajustadas para reflejar la
mejor estimación actual.
En los casos donde la posible salida de recursos económicos como resultado de obligaciones presentes sea remota
o improbable, no son reconocidos como pasivo, a menos que hayan sido asumidos en una combinación de
negocios.
Las posibles entradas de beneficios económicos de Grupo TMM que todavía no cumplen con los criterios de
reconocimiento de un activo son considerados como activos contingentes.
Impuesto sobre la renta (ISR) e impuesto empresarial a la tasa única (IETU) anticipados o
diferidos
El impuesto sobre la renta diferido se determina a través del método de pasivo integral, con base en diferencias
temporales resultantes de la comparación entre la base fiscal de activos y pasivos y su valor neto en libros. La
determinación del impuesto diferido se hace considerando las tasas fiscales que estarán vigentes a la fecha de la
reversión de las diferencias temporales.
Hasta el 31 de diciembre de 2013, el Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) era un impuesto que coexistía con
el ISR, por lo que la Compañía preparó proyecciones basadas en supuestos razonables, confiables, debidamente
respaldados y que representaban la mejor estimación de la Administración en donde identificó que la tendencia
esperada era que esencialmente se pagaría ISR en años futuros, por lo tanto, sólo se reconocía a esa fecha el ISR
diferido.
A partir del 1 de enero de 2014, la ley del IETU ha sido abrogada, sin embargo dado que la Compañía había
estimado generar ISR en años futuros no hubo efectos que la misma tuviera que reconocer en sus estados
financieros consolidados derivado de la abrogación de dicha Ley.
Los activos por impuestos diferidos se registran en la medida que sea probable que se generen utilidades fiscales
futuras contra las cuales se puedan reversar las diferencias temporales.
El impuesto sobre la renta diferido relativo a inversiones en subsidiarias y asociadas se reconoce cuando existen
diferencias temporales que se van a reversar en el tiempo, excepto cuando se puede controlar el momento en que se
reverse dicha diferencia y sea probable que no sea en un futuro cercano.
Los cambios en los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen como un componente del beneficio o el
gasto fiscal en el estado consolidado de resultados, excepto cuando se relacionan a rubros que se reconocen en
otras partidas del resultado integral (tales como la revaluación de los inmuebles) o directamente en inversión de los
accionistas, en cuyo caso el impuesto diferido relacionado se reconoce en otras partidas del resultado integral o
inversión de los accionistas, respectivamente.
Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)
El reparto de PTU se determina aplicando una tasa del 10% sobre la utilidad antes de impuestos, ajustada según la
Ley del Impuesto sobre la Renta. La PTU causada se considera como un gasto ordinario asociado con los
beneficios a los empleados.
11
Beneficios posteriores al empleo y beneficios a empleados a corto plazoBeneficios posteriores al empleo
Planes de beneficios definidos
La prima de antigüedad a que tienen derecho aquellos empleados que se jubilan después de haber cumplido 60 años
de edad, además de tener como mínimo 15 años de servicio, se reconoce como costo en los años de servicio del
personal.
Adicionalmente, la Compañía maneja planes de pensiones para ciertos empleados que se jubilan después de haber
cumplido 65 años (o retiro anticipado a los 60 o 55 años), además de tener como mínimo 15 años de servicio, se
reconocen como costo en los años de servicio del personal.
Bajo el plan de beneficios definidos, el monto de pensión que un empleado recibirá al momento de retiro es
determinado en referencia al tiempo de servicio y salario determinado para cada caso en función del propio plan. La
obligación legal de los beneficios permanece con el Grupo, incluso si los activos del plan para financiar el plan de
beneficios definidos se encuentran separados. Los activos del plan pueden incluir activos específicamente
designados en un fondo de beneficios a largo plazo.
El pasivo reconocido en el estado consolidado de posición financiera para los planes de beneficios definidos es el
valor presente de la obligación de beneficios definidos (OBD) a la fecha de reporte menos el valor razonable de los
activos del plan.
La Administración estima la OBD anualmente con la ayuda de actuarios independientes con base en las tasas
estándar de inflación, la tasa de crecimiento salarial y mortalidad. Los factores de descuento se determinan cerca del
cierre de cada año con referencia a los bonos corporativos de alta calidad que se denominan en la moneda en la
cual se pagarán los beneficios y que tengan vencimientos aproximados a los plazos del pasivo de pensiones
relacionado.
El costo neto del periodo del pasivo por beneficios definidos se incluye en el rubro de “Sueldos, salarios y
beneficios a empleados” en el estado consolidado de resultados.
Indemnizaciones
Las indemnizaciones no sustitutivas de una jubilación, cubiertas al personal que se retira tanto por causas de una
reestructuración como por cualquier otra causa, se cargan a los resultados del periodo en que se realizan o bien se
crean provisiones cuando existe una obligación presente de esos eventos, con una probabilidad de salida de
recursos y se puede razonablemente estimar dicha obligación.
A partir del 1 de enero de 2012, Grupo TMM decidió cancelar voluntariamente su política contable sobre la reserva
por terminación de la relación laboral de indemnizaciones por despido del personal con edad menor a 55 años,
debido a que retiró la oferta de esos beneficios y los posibles costos por reestructura en un futuro no involucrarán
más el pago de esos beneficios por terminación. Los efectos de cambio de esta política contable se aplicaron de
manera retrospectiva.
Beneficios a empleados a corto plazo
Los beneficios de empleados a corto plazo, incluyendo derechos de vacaciones, son pasivos circulantes incluidos en
“Cuentas por pagar y gastos acumulados”, medidos al monto que el Grupo espera pagar como resultado del
derecho no utilizado, en virtud de que estos pasivos son a corto plazo no fueron descontados al considerarse dicho
efecto inmaterial.
12
Capital contable y reservas
Las acciones ordinarias son clasificadas como capital. Grupo TMM no tiene otros instrumentos de capital además
de las acciones comunes.
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se muestran en el
capital como una deducción, neta de impuestos, de los fondos recibidos. Los costos incrementales directamente
atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones, o para la adquisición de un negocio, se incluyen en el costo
de adquisición como parte de la consideración por la compra.
Los resultados acumulados incluyen todas las utilidades actuales y de periodos anteriores.
Otros componentes de capital contable incluyen:




superávit por revaluación, comprende ganancias derivadas a la revaluación de inmuebles;
reserva legal, corresponde a la separación de utilidades retenidas a esta reserva;
prima en emisión de obligaciones convertibles, equivale al monto recibido en exceso al valor nominal de la
obligación;
resultado por conversión, representa el efecto por el cambio de moneda funcional.
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos y costos por préstamos
Ingresos
Los ingresos comprenden el valor razonable de los recursos cobrados o por cobrar por los servicios prestados, neto
de descuentos y bonificaciones.
Los ingresos por el arrendamiento de embarcaciones a casco desnudo, se reconocen mensualmente conforme al
número de días transcurridos y durante la vigencia del contrato respectivo. Los ingresos por viajes, cuando su
duración es mayor a dos meses, son reconocidos proporcionalmente al moverse un cargamento de su lugar de
origen a su punto de destino.
Los ingresos por servicios de transporte terrestre, así como los relativos a otras operaciones no marítimas, se
reconocen al momento de prestar los servicios y una vez que han sido aceptados por el cliente.
Costos y gastos
Los costos y gastos de transporte terrestre, así como los relativos a otras operaciones marítimas, se reconocen en
los resultados al momento de utilizar el servicio.
Costos por financiamiento
Los ingresos y gastos por intereses se reportan sobre la base de devengado utilizando el método de interés efectivo
y se presentan formando parte del costo integral de financiamiento.
Segmentos
Grupo TMM mantiene tres segmentos de operación: división marítima especializada, división logística y división de
puertos y terminales. Durante 2013, la Compañía dispuso de una parte importante del segmento de división
logística. Al identificar sus segmentos operativos, la Administración se basa en sus líneas de servicio, las cuales
representan los principales servicios proporcionados por Grupo TMM.
13
Cada uno de estos segmentos operativos se administra separadamente, ya que cada una de estas líneas de servicio
requiere de diferentes tecnologías y otros recursos, así como de enfoques de mercadeo también diferentes. Todas
las transferencias entre segmentos se efectúan a precios de mercado.
Las políticas de contabilidad que Grupo TMM utiliza para su información por segmentos son las mismas que las
que utiliza en sus estados financieros consolidados, con la excepción de que no se distribuyen los activos
corporativos que no son directamente atribuibles a las actividades de negocio de cualquiera de los segmentos
operativos. Este hecho se refiere principalmente a las oficinas corporativas del Grupo.
Operaciones discontinuadas
Resultados de operaciones discontinuadas
Una operación discontinuada es un componente de la entidad del cual se ha dispuesto, o se ha clasificado como
mantenido para su venta, y:
• Representa una línea separada de negocio significativa o de un área geográfica de operaciones;
• Es parte de un plan coordinado específico para disponer de una línea separada de
negocio
significativa o de un área geográfica de operaciones; o
• Es una subsidiaria adquirida exclusivamente con miras a su reventa.
Las utilidades o pérdidas de las operaciones discontinuadas, incluyendo componentes de años anteriores de
utilidades o pérdidas, se presentan en un solo monto en el estado consolidado de resultados. Este monto, el cual
comprende las utilidades o pérdidas después de impuestos de las operaciones discontinuadas y las ganancias o
pérdidas después de impuestos resultantes de medir y disponer de activos clasificados como mantenidos para venta,
se analiza con más detalle más adelante.
Las revelaciones para operaciones discontinuadas en el año anterior se relacionan a todas las operaciones que han
sido discontinuadas a la fecha de cierre del último periodo presentado.
Activos no circulantes disponibles para la venta y operaciones discontinuadas
Cuando Grupo TMM pretende vender un activo no circulante o un grupo de activos (un grupo para disposición), y
si la venta es altamente probable dentro de los próximos 12 meses, los activos o grupo para disposición se clasifican
como “mantenidos para su venta” y se presentan por separado en el estado consolidado de posición financiera.
Los activos clasificados como “mantenidos para su venta” se miden a su valor en libros inmediatamente antes de la
clasificación como mantenido para su venta, o a su valor razonable menos su costo de venta, el que sea menor.
Ningún activo clasificado como “mantenido para su venta” está sujeto a depreciación o amortización después de su
clasificación como “mantenido para su venta”.
Juicios significativos de la Administración al aplicar políticas contables e incertidumbre en
estimaciones
Al preparar los estados financieros consolidados, la Administración realiza diversos juicios, estimaciones y
supuestos para el reconocimiento y medición de activos, pasivos, ingresos y gastos.
Juicios significativos de la Administración
A continuación, se describen los juicios significativos de la Administración en la aplicación de las políticas contables
del Grupo que tienen un efecto importante en los estados financieros consolidados.
14
Activos por impuestos diferidos
El monto por el cual un activo por impuesto diferido puede ser reconocido se basa en la evaluación de la
probabilidad de tener utilidades fiscales futuras por las cuales, los activos por impuestos diferidos del Grupo se
pueden utilizar. En adición se requiere juicio significativo para evaluar el impacto de ciertos límites legales, fiscales
o económicos.
Incertidumbre sobre las estimaciones
La información sobre juicios significativos, estimados y supuestos que tiene el efecto más importante sobre el
reconocimiento y medición de activos, pasivos, ingreso y gastos se proporciona a continuación, los resultados reales
pueden ser substancialmente diferentes.
Deterioro de activos de larga duración
En la evaluación de deterioro, la Administración determina el valor recuperable de cada activo o unidad generadora
de efectivo basado en los flujos de efectivo futuros esperados y determina una tasa de interés adecuada para poder
calcular el valor presente de dichos flujos de efectivo. La incertidumbre de la estimación se relaciona con los
supuestos sobre los resultados de operaciones futuras y la determinación de una tasa de descuento adecuada.
Vidas útiles de activos depreciables
La Administración revisa las vidas útiles de los activos depreciables en cada fecha de reporte, con base en el uso
esperado de cada activo. La incertidumbre en estas estimaciones deriva de la obsolescencia técnica que pueda
modificar el uso esperado de buques y otros equipos.
Obligación por beneficios definidos
La estimación de la Administración de la OBD se basa en un número de supuestos críticos tales como tasas de
inflación, mortalidad, tasa de descuento y la consideración de incrementos futuros en salarios. Las variaciones de
estos supuestos pueden impactar el monto de la OBD y el correspondiente gasto anual por beneficios definidos.
Mediciones de valor razonable
La Administración utiliza técnicas de valuación para medir el valor razonable de sus inmuebles a través de
valuadores externos. Esto genera que la Administración considere estimados y supuestos basados en información
de mercado y utiliza datos observables que podrían utilizar los participantes del mercado al dar precio a los
inmuebles. Estos estimados de valor razonable de instrumentos financieros pueden variar de los precios reales que
se pueden alcanzar en operaciones a valor de mercado a la fecha de reporte.
Otras cuentas por cobrar:
Al 30 de junio del 2014 y al 31 de diciembre del 2013, las otras cuentas por cobrar se integran como sigue:
Servicios para operaciones marítimas, portuarias y otras
Funcionarios y empleados
Impuesto sobre la renta e IVA por recuperar
Reclamaciones de seguros
Impuesto al activo y IETU por recuperar
Otros
2014
$ 56,917
16,966
16,474
10,955
3,406
49,256
$ 153,974
2013
$ 54,243
8,154
35,365
17,694
7,620
47,415
$ 170,491
15
Pagos anticipados:
Al 30 de junio del 2014 y al 31 de diciembre del 2013, los pagos anticipados se integran a continuación:
2014
Seguro de flota
Gastos pagados por anticipado
Primas de seguro pagadas por anticipado
2013
35,319
19,410
3,574
$ 58,303
8,275
1,849
2,066
$ 12,190
$
$
Propiedades, planta y equipo, neto:
Al 30 de junio del 2014 y al 31 de diciembre del 2013, las propiedades, planta y equipo se integran a continuación:
2014
Saldos
netos al
inicio del
ejercicio
Buques
Astillero
Diques
Edificios e instalaciones
Equipo de almacenamiento
Equipo de cómputo
Equipo de terminales
Equipo de transporte
terrestre
Otros equipos
Terrenos
Construcciones en proceso
$7,030,847
Adiciones
Bajas
5,653
$
Traspasos y
otros
245,265
$ 6,817,244
25
(2)
345
517
40
34,626
-
(22,672)
33,529
78,352
2.5
-
-
(2,584)
4,764
199,903
20 y 25
-
99,927
207,251
$
$
26,168
Años
estimados
de vida útil
55,436
56,300
159
Depreciación
Saldos
netos al
final del
ejercicio
$
18
-
-
-
-
18
10
488
165
-
-
243
410
3y4
5,457
355
-
1
605
5,208
10
10,853
1,958
-
243
1,769
11,285
4.5 y 10
8,305
82
179
8,813
881
16,140
7,419,446
42,839
55,774
9,967
287,401
7,129,077
1,338,414
1,338,414
-
-
-
-
295,258
43,404
-
(29,436)
-
309,226
287,401
$ 8,776,717
$9,053,118
$
86,243
$
55,774
(19,469)
$
$
2013
Saldos
netos al
inicio del
ejercicio
Buques
Astillero
$7,350,720
Adiciones
$
Traspasos y
otros
Bajas
170,126
$
2,964
$
995
Años
estimados
de vida
útil
488,030
$ 7,030,847
25
-
1,679
56,300
40
2,416
78,526
99,927
2.5
9,543
207,251
20 y 25
$
57,979
-
Diques
107,760
68,277
-
Edificios e instalaciones
230,774
196
-
Equipo de almacenamiento
5,753
470
-
(4,393)
1,812
18
10
Equipo de cómputo
1,436
13
37
(39)
885
488
3y4
Equipo de terminales
Equipo de transporte
terrestre
7,926
980
-
(1,975)
1,474
5,457
10
212,484
3,911
13,761
18,220
10,853
4.5 y 10
11,989
457
404
(1,777)
1,960
8,305
7,986,821
244,430
17,166
(192,510)
602,129
7,419,446
1,338,414
Otros equipos
Terrenos
Construcciones en proceso
-
Depreciación
Saldos
netos al
final del
ejercicio
(14,176) (1)
(173,561) (2)
1,401,551
-
-
(63,137) (1)
-
328,281
46,336
-
(79,359)
-
295,258
602,129
$ 9,053,118
$9,716,653
$
290,766
$
17,166
$
(335,006)
$
16
La depreciación acumulada de propiedades, maquinaria y equipo al 30 de junio del 2014 y al 31 de diciembre del
2013 asciende a $3,612.3 millones de pesos y $3,410.1 millones de pesos, respectivamente.
(1) Integra el superávit por revaluación de terrenos por $104,433 y de edificios e instalaciones por $30,926 dando
un total de $135,359, adicionalmente incluye los traspasos por la baja del negocio discontinuo y disponible para la
venta.
(2) Se origina por la baja del equipo de transporte del negocio discontinuo.
Al 31 de diciembre de 2013, 24 buques abastecedores, 5 buques tanqueros y 5 buques remolcadores se encuentran
garantizando la emisión de deuda de los Certificados Bursátiles Fiduciarios. Adicionalmente, existen 10 bienes
inmuebles, incluidos entre ellos el ejido “La Moderna”, que garantizan el préstamo bancario con Bancomext. Por otra
parte, 39 tracto camiones garantizan los financiamientos recibidos de DC Automotriz Servicios.
Otros Activos no circulantes:
Cargos diferidos (neto)
Al 30 de junio del 2014 y al 31 de diciembre del 2013, los cargos diferidos se integran a continuación:
2014
Gastos operativos amortizables
2013
25,891
$
28,486
$
Debido a que una persona involucrada en las decisiones de Grupo TMM decidió vender su participación
accionaria, el Consejo de Administración en sesión del 20 de noviembre de 2007 autorizó celebrar un Convenio de
No Competencia por un periodo de cinco años con esta persona, quien también ha tenido conocimiento de los
planes de negocios del Grupo, de su mercado y ha sostenido relaciones con clientes y proveedores; dicho convenio
establece una penalización en caso de incumplimiento que al 31 de diciembre de 2012 ya fue amortizada en su
totalidad.
Otros activos:
Al 30 de junio del 2014 y al 31 de diciembre del 2013, los otros activos se muestran a continuación:
2014
Gastos pagados por anticipado
$
32,644
2013
$
35,267
Otras Inversiones en acciones (1)
28,460
28,460
Depósitos en garantía
12,838
1,716
$
73,942
$
65,443
(1) Corresponde a inversiones en Compañías sin una influencia significativa (sin derecho a voto).
Deuda financiera
Certificados bursátiles fiduciarios
El 29 de julio de 2010, se efectuó una emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios (CEBURES) por $10,500
millones de pesos, en esta emisión se consolidó en una sola las tres emisiones anteriores realizadas por la
Compañía. Los CEBURES tienen un plazo de 20 años y una calificación de crédito inicial de HR AA con
perspectiva estable, emitida por HR Ratings de México, S.A. de C.V. el 23 de julio de 2010; el 4 de abril de 2014,
después de la tercera revisión del desempeño de esta emisión, HR Ratings de México, S.A. de C.V. ratificó su
calificación de HR AA con Perspectiva Estable.
17
Los intereses de esta emisión son pagaderos semestralmente, iniciando el 15 de febrero de 2011, habiéndose
contratado un instrumento financiero derivado de cobertura (CAP de tasa de interés) que permitía que la tasa
máxima exigible al Fideicomiso Emisor sea 10.80% anual durante los primeros 3 años de vigencia de esta emisión.
A principio de 2013, la Compañía contrató la extensión del CAP para el periodo de agosto 2013 a agosto 2014,
mediante el cual la tasa máxima exigible es de 10.80%. Adicionalmente en enero 2014, la Compañía contrató una
extensión del CAP para el periodo de agosto de 2014 a agosto de 2015, mediante la cual la tasa máxima exigible es
de 9.80%, lo que permite a la Compañía aumentar la eficiencia de la cobertura en 100 puntos base respecto a las
coberturas contratadas anteriormente.
Esta emisión representa el monto total en dólares americanos por servicios futuros que se prestarán a las entidades
contratantes de acuerdo con los términos del Programa de CEBURES y al igual que las anteriores emisiones
contempla la restricción de efectivo con el objeto de garantizar ciertas obligaciones operativas y de pagos
potenciales obligatorios por incumplimiento. El saldo de efectivo restringido al 30 de junio de 2014 y al 31 de
diciembre del 2013 es de $408.7 millones y de $489.7 millones respectivamente.
El saldo en circulación bajo esta Emisión al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre del 2013 era de $10,594.1 y
$10,595.1 millones, a una tasa de interés de 6.27% y 6.80% anual respectivamente. Los gastos por intereses de los
certificados bursátiles fiduciarios fueron de $341,156 y $764,858 por el periodo de seis meses terminado el 30 de
junio de 2014 el año terminado el 31 de diciembre de 2013, respectivamente.
Al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, los Certificados Bursátiles se resumen a continuación:
2014
$
10,500,000
229,022
(134,866)
124,548
(958,218)
$ 9,760,486
Emisión Consolidada
Capitalización de intereses
Pagos efectuados (1)
Intereses por pagar
Costos por transacción
Certificados bursátiles fiduciarios a largo plazo
2013
$ 10,500,000
229,022
(133,866)
138,090
(991,112)
$ 9,742,134
(1) Los pagos de capital efectuados durante los seis primeros meses de 2014 fueron de $1,000.
Otros financiamientos
Al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la información sobre otros financiamientos se resume a
continuación:
2014
Corto plazo
Pagaderos en moneda nacionalPure Leasing, S.A. de C.V.
$
873
2013
Largo plazo
$
-
Corto plazo
$
3,490
Largo plazo
$
-
Línea de crédito por $24.9 millones a tasa fija de 14.25%
con pagos mensuales de principal e intereses sobre saldos
insolutos y vencimiento en agosto de 2014.
Daimler Financial Services México, S. de R.L. de
C.V.
8,217
50,994
7,765
55,220
18
2014
Corto plazo
2013
Largo plazo
Corto plazo
Largo plazo
Reconocimiento de adeudo y sustitución de deudor por
$62.9 millones a una tasa variable de TIIE a 28 días más 6
puntos, con pagos mensuales de principal e intereses y
vencimiento en octubre de 2019.
Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C.
-
190,149
-
225,970
16,075
20,094
16,075
28,131
9,000
-
-
-
2,397
10,070
2,397
11,112
6,000
-
6,000
3,000
15,347
4,592
13,404
9,185
Dos líneas de crédito simple con garantía hipotecaria por
$115.3, $65.7 y $161.6 millones, a tasa variable de TIIE a
28 días más 425 puntos, con vencimientos al 29 de junio
de 2015.
Banco Autofin México, S.A. Institución de Banca
Múltiple
Línea de crédito simple por $80.4 millones a una tasa
variable de TIIE a 28 días más 500 puntos base, con
pagos de principal e interés mensual y vencimiento en
septiembre de 2016.
Banco Autofin México, S.A. Institución de Banca
Múltiple
Línea de crédito simple por $9.0 millones a una tasa
variable de TIIE a 28 días más 500 puntos base, con
pagos interés mensual y principal a vencimiento en julio
de 2014.
INPIASA, S.A. de C.V. (1)
Contrato de dos líneas de crédito la primera por $15.7
millones y la segunda por $4.2 millones, ambas a una tasa
variable de TIIE de 28 días más 450 puntos base, con
pagos de principal el interés mensual, y con un
vencimiento en agosto de 2021 y octubre 2016,
respectivamente.
Corporación Financiera de Occidente, S.A. de C.V.
SOFOL Institución de Banca Múltiple (FINOX) (1)
Línea de crédito por $18.0 millones a una tasa de interés
variable de TIIE de 28 días más 600 puntos base, con 36
pagos de principal e intereses mensuales y vencimiento en
junio de 2015.
Inter Banco, S.A.
Dos líneas de crédito simple con garantía fiduciaria por
$19.9 y $10.0 millones a tasa variable de TIIE a 28 días
más 500 puntos base, pagos mensuales de principal e
intereses sobre saldos insolutos y vencimiento en
19
2014
Corto plazo
2013
Largo plazo
Corto plazo
Largo plazo
diciembre de 2015 y en agosto de 2014, respectivamente.
Banco del Bajío, S.A. (1)
3,140
6,285
4,857
6,997
348
624
324
804
858
-
1,715
-
1,357
-
2,712
-
-
9,760,486
-
9,742,134
140,575
-
149,748
-
Dos líneas de crédito por $8.5 y $4.6 millones con una
tasa variable de TIIE a 28 días más 250 puntos y de TIIE
más 500 puntos respectivamente, con pagos de principal
e intereses y vencimiento a noviembre de 2019 y
diciembre de 2014, respectivamente.
Value Arrendadora, S.A. de C.V. SOFOM ENR
Arrendamiento financiero por $1.4 millones a tasa fija de
14.23% con pagos mensuales de principal e intereses
sobre saldos insolutos y vencimiento en diciembre de
2016.
Banco MONEX, S.A. Institución de Banca Múltiple
(1)
Crédito por $2.3 millones de pesos a una tasa variable de
TIIE a 28 días más 500 puntos base, con pagos de
principal e interés mensuales y vencimiento en diciembre
de 2014.
Sofihaa Financiera, S.A. de C.V. SOFOM ENR
(1)
Línea de crédito por $3.6 millones a una tasa variable de
TIIE a 28 días más 500 puntos base, con pagos de
principal e interés mensual y vencimiento en diciembre de
2014
Certificados Bursátiles Fiduciarios
Programa de bursatilización de cartera con una tasa de
interés variable de TIIE a 28 días anualizada más 245
puntos base (al cierre de diciembre de 2013 era de 6.80%)
con vencimiento en agosto de 2030.
Intereses por pagar
20
2014
Corto plazo
Costos por transacción
Pagaderos en dólares americanosDVB Bank América, NV (2)
2013
Largo plazo
Corto plazo
Largo plazo
(22)
-
(151)
-
204,165
10,043,294
208,336
10,082,553
303,109
-
318,571
-
66,301
-
66,633
52,000
23,859
39,195
34,807
4,112
133,905
3,817
136,707
425,522
157,764
428,216
171,514
629,687
$ 10,201,058
636,552
$ 10,254,067
Dos líneas de crédito simple con garantía hipotecaria; la
primera por $25.0 millones de dólares (aproximadamente
$327.1 millones) con una tasa promedio de 7.42% y
vencimiento en mayo de 2017. La segunda $27.5 millones
de dólares (aproximadamente $359.8 millones), con una
tasa promedio de 7.78%, y vencimiento en junio de 2017.
DEG-Deutsche Investitions – UND (3)
Línea de crédito simple con garantía prendaria por $8.5
millones de dólares (aproximadamente $111.2 millones) a
una tasa fija de 8.01%, pagos semestrales de principal e
intereses sobre saldos insolutos, con dos años de gracia
en el principal y vencimiento en julio de 2014.
Inversionistas
Se contrataron dos créditos quirografarios, cada uno por
$3.0 millones de dólares (aproximadamente $39.3
millones) a una tasa fija de 11.25%, con pagos de
principal e interés semestrales y vencimiento en enero de
2016.
FTAI Subsea 88 Ltd
Línea de crédito mediante arrendamiento financiero, por
$10.8 millones de dólares (aproximadamente $141.3
millones), a tasa fija de 15.92% con pagos mensuales de
principal e intereses sobre saldos insolutos y vencimiento
en noviembre de 2023.
$
$
(1) Corresponden a convenios judiciales firmados por el reconocimiento de adeudos respecto a los Certificados de
Depósito garantizados por ADEMSA.
(2) Debido a que no se cuenta con la dispensa formal por parte de la institución financiera respecto a la razón de
“Capital Mínimo” la totalidad de esta deuda se presenta con vencimiento en el corto plazo. A la fecha de emisión
de estos estados financieros, la Compañía está en proceso de obtener la dispensa formal de parte del banco, así
como del establecimiento del nuevo “capital mínimo” requerido.
21
(3) A la fecha de emisión de estos estados financieros, Grupo TMM se encuentra en proceso de negociación para
restructurar el calendario de pagos y nueva fecha de vencimiento del crédito.
Covenants
Algunos de los contratos relativos a los préstamos mencionados con anterioridad incluyen ciertas condiciones y
compromisos de hacer y no hacer (“Covenants”), como el mantener ciertas razones financieras, restringir el pago
de dividendos, y condicionar la venta de activos. Al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre de 2013, Grupo TMM y
subsidiarias cumplieron con los Covenants establecidos en dichos contratos.
Los gastos por intereses de los certificados bursátiles y de los créditos bancarios fueron de $387,823 y $845,723 por
el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014 y el año terminado el 31 de diciembre de 2013,
respectivamente.
Al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, los vencimientos de los créditos bancarios a largo plazo, se
presentan a continuación:
2014
Préstamos –
neto
Vencimiento
2015
2016
2017
2018
2019 en adelante
2013
Préstamos –
neto
$
259,275
23,407
21,096
23,620
9,873,660
$ 10,201,058
$
302,731
43,926
19,770
22,179
9,865,461
$10,254,067
Saldos y transacciones con partes relacionadas:
Al 30 de junio del 2014 y al 31 de diciembre del 2013, los saldos y transacciones con partes relacionadas se
muestran a continuación:
2014
Cuentas por pagar:
SSA México, S.A. de C.V.
2013
15,472
$
$
14,212
SSA México, S.A. de C.V. es una empresa con la que Grupo TMM, S.A.B. y Administración Portuaria Integral de
Acapulco, S.A. de C.V. mantienen operaciones de arrendamientos, asesorías e intereses.
Las transacciones más importantes con partes relacionadas, al 30 de junio del 2014 y 2013, se resumen a
continuación:
2014
Ingresos:
Arrendamiento y Mantenimiento (1)
$
Gastos:
Otros Gastos (2)
(1) Arrendamientos de Grupo TMM, S.A.B. a SSA México, S.A. de C.V.
2013
394
109
$
394
127
22
(2) Asesoría administrativa que facturó SSA México, S.A. de C.V. a Administración Portuaria Integral de Acapulco,
S.A. de C.V.
Las operaciones con el personal ejecutivo por los años terminados al 30 de junio del 2014 y 2013; incluye los
siguientes gastos.
Beneficios a corto plazo
Salarios
Contribuciones de seguridad social
2014
$
2013
20,434 $
410
20,844 $
$
21,480
458
21,938
Otros pasivos circulantes (provisiones y otros):
Al 30 de junio del 2014 y al 31 de diciembre del 2013, los otros pasivos circulantes se muestran a continuación:
2014
Gastos de operación
Gastos generales
Servicios adquiridos
Otros
2013
$
178,737
135,607
36,232
87,808
$
174,534
91,875
33,239
82,788
$
438,384
$
382,436
Otros pasivos no circulantes:
Beneficios a empleados
Al 30 de junio del 2014 y al 31 de diciembre del 2013, los beneficios a empleados se integran como sigue:
2014
Provisión para pensiones y jubilaciones
Provisión para la terminación de la relación laboral
Provisión prima de antigüedad
$
$
174,768
19,696
6,512
200,976
2013
$
$
172,046
19,567
6,946
198,559
Inversión de los accionistas:
Capital social-
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el capital social se integra por 102,182,841 acciones en circulación, comunes,
nominativas, sin expresión de valor nominal y con derecho a voto, las cuales pueden ser propiedad de personas o
inversionistas de nacionalidad mexicana o sociedades mexicanas en cuyos estatutos sociales contenga la cláusula de
exclusión de extranjeros. Las acciones pueden ser adquiridas por extranjeros bajo la figura de American Depositary
Shares (“ADSs”).
El 5 de junio de 2012, la Compañía registró la Forma 25 con la Comisión del Mercado de Valores de los Estados
Unidos (“U.S. Securities and Exchange Commission” o “SEC”), para completar el desliste de sus ADSs del New
York Stock Exchange, el cual fue efectivo al cierre de operaciones de esa Bolsa, el día 15 de junio de 2012. A partir
de esa fecha, los ADSs de TMM cotizan en el mercado “Over-The-Counter” (“OTC”) con la clave de cotización
GTMAY. Las acciones ordinarias nominativas de TMM subyacentes a los ADSs continúan cotizando en la Bolsa
Mexicana de Valores con la clave de cotización TMM A.
Cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN)-
23
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el saldo actualizado de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN) asciende a
$199,075 y $191,473 respectivamente. En caso de distribución de dividendos o utilidades a los accionistas hasta por
ese monto, no se generará impuesto sobre la renta; por el excedente a este importe, el mismo deberá multiplicarse
por el factor de 1.4286 y aplicarle la tasa de impuesto del 30%, mismo que tiene la característica de definitivo y
podrá acreditarse contra el impuesto sobre la renta del ejercicio y de los dos siguientes. El saldo de esta cuenta es
susceptible de actualizarse hasta la fecha de distribución utilizando el Índice Nacional de Precios al Consumidor
(INPC).
Reducciones de capitalAl 31 de diciembre de 2013 y 2012, el saldo actualizado de la Cuenta de Capital de Aportación Actualizado (CUCA)
asciende a $4,606,297 y $4,430,410, respectivamente. En el caso de reembolso o reducciones de capital a favor de
los accionistas, el excedente de dicho reembolso sobre este importe tendrá el tratamiento fiscal de una utilidad
distribuida.
En caso de que el capital contable sea superior al saldo de la CUCA, el diferencial será considerado como un
dividendo o utilidad distribuida sujeta al pago del impuesto sobre la renta. Si las utilidades antes mencionadas
proceden de CUFIN, no habrá impuesto corporativo a pagar por la reducción o reembolso de capital. En caso
contrario, deberá darse el tratamiento de dividendos o utilidades distribuidas.
Otros ingresos (gastos), neto:
Al 30 de junio del 2014 y 2013, los otros ingresos (gastos) se integran como sigue:
2014
Cancelación de provisiones
Resultado en la venta de subsidiarias
Dividendos cobrados a Arbeimer
Provisión para pagos de asesoría SSA
Recuperación de impuestos, neto de gastos incurridos
Combustible del Buque Isla del Carmen
Otros – Neto
$
2013
16,446
8,498
12
(820)
(1,351)
22,785
$
$
669
3,242
2,792
44
6,747
$
Utilidad por fluctuación cambiaria - neto:
La utilidad o pérdida en cambios neta que se incluye en los estados consolidados de resultados por el año
terminado al 30 de junio del 2014, se debe a la depreciación o apreciación del peso mexicano frente al dólar
americano, en los rubros donde la moneda origen es dólares. A continuación se presenta la integración del
resultado cambiario al 30 de junio del 2014 y 2013:
Concepto
Efectivo en caja y bancos
Inversiones a corto plazo
Cuentas por cobrar
Otras cuentas por cobrar
Gastos por anticipado
Proveedores
Cuentas por pagar y gastos acumulados
Deuda
2014
$
$
27
(898)
(3,499)
(498)
(218)
535
(946)
2,993
(2,504)
2013
$
$
(383)
105
(4,889)
(12)
8,871
(8,341)
16
(757)
(5,390)
24
Impuesto sobre la renta (“ISR”), pérdidas fiscales por amortizar e Impuesto empresarial a tasa
única (IETU):
Impuesto sobre la Renta (ISR)Al 31 de diciembre de 2013, Grupo TMM cuenta con autorización por parte de las autoridades fiscales, en su cariz
de entidad controladora, para determinar su resultado fiscal consolidado conjuntamente con sus sociedades
controladas.
El 11 de diciembre de 2013, se publicó en el Diario Oficial de la Federación el Decreto que reforma, adiciona y
abroga diversas disposiciones fiscales, el cual tiene como fecha de entrada en vigor el 1º de enero de 2014 (Reforma
Fiscal 2014). En dicho Decreto se abrogan la Ley del IETU y la Ley del ISR vigentes hasta el 31 de diciembre de
2013 y se expide una nueva Ley de ISR.
Terminación del Régimen de Consolidación
Mediante la nueva Ley de ISR se eliminó el régimen de consolidación fiscal mediante el cual la Compañía
determinaba el ISR en forma consolidada hasta el 31 de diciembre de 2013. En relación con lo anterior, con fecha
13 de febrero de 2014 la Compañía interpuso demanda de amparo indirecto en contra de las diversas disposiciones
relacionadas con la desaparición del régimen de consolidación fiscal, en la que se presentan argumentos tendentes a
demostrar la inconstitucionalidad de dichas disposiciones al violentar las garantías de proporcionalidad, legalidad y
seguridad jurídica, así como diversos derechos humanos reconocidos en nuestra Constitución Federal y en los
Tratados internacionales de los que México forma parte.
Dada la diversidad de procedimientos en las disposiciones fiscales para determinar los efectos de desconsolidación
a que las mismas obligan, así como de los diversos criterios a utilizarse y de los posibles resultados de los actos
impugnados en la demanda de amparo no se revela efecto alguno por desconsolidación ya que no se tiene una
certeza en la aplicación de un procedimiento en específico. Lo anterior con la finalidad de no tener como aceptado
alguno de los procedimientos establecidos en las disposiciones fiscales, y que pueda afectar de manera negativa los
intereses de la Compañía en el juicio de amparo.
Resultado del año
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 se obtuvo una utilidad (pérdida) fiscal consolidada por
$439,743 y $(100,431), respectivamente.
La diferencia entre el resultado fiscal y el contable se debe básicamente por la ganancia o pérdida inflacionaria
reconocida para efectos fiscales, por diferencias entre amortización y depreciación fiscal y contable, a los gastos no
deducibles y a diferencias temporales en ciertas partidas que se reportan en diferentes periodos para efectos
financieros y fiscales.
Por los años terminados el 30 de junio del 2014 y 2013, la provisión para impuesto a la utilidad reconocida en
resultados, se muestra a continuación:
2014
Impuesto sobre la renta causado
Impuesto empresarial a tasa única
Beneficio (provisión) por impuesto sobre la renta
$
$
(5,144)
(852)
(5,996)
2013
$
$
(31,635)
(4,657)
(36,292)
25
Activos por impuestos diferidos:
Los componentes de activos por impuestos diferidos, al 30 de junio del 2014 y al 31 de diciembre del 2013, se
integran como sigue:
2014
Pérdidas fiscales por amortizar
Estimación por evaluación de pérdidas fiscales
Inventarios y provisiones – Neto
Derechos de concesión y propiedades, maquinaria y equipo
Total de activos por impuesto diferido
$
2,927,296
(663,179)
2,264,117
37,525
(1,353,229)
$
948,413
2013
2,830,045
(626,262)
2,203,783
88,354
(1,343,724)
$
948,413
$
Grupo TMM ha reconocido un activo por impuestos diferidos en relación con sus pérdidas fiscales por amortizar y
las de sus subsidiarias y otras cuentas después de evaluar la reversión de las diferencias temporales. Debido a que el
importe del activo por impuestos diferidos excede el importe de las diferencias temporales, la Administración ha
evaluado la recuperación de dichos importes, así como estimaciones de utilidades fiscales en el futuro inmediato y
el periodo de amortización de las pérdidas fiscales de 2014 al 2022. Las utilidades fiscales incluyen estimaciones de
rentabilidad y supuestos macroeconómicos, con base en las mejores estimaciones de la Administración.
Impuesto empresarial a la tasa única (IETU)A partir del 1 de enero de 2014, se abrogó la Ley del IETU. Hasta el 31 de diciembre de 2013, el Impuesto
Empresarial a Tasa Única (“IETU”) del periodo se calculó, aplicando la tasa del 17.5% a la cantidad resultante de
disminuir de la totalidad de los ingresos percibidos por las actividades a las que aplicaba, las deducciones
autorizadas, siempre que los primeros fueran mayores que las segundas, y en el entendido de que para tal efecto se
consideraban tanto los ingresos como las deducciones cuando hubieran sido efectivamente cobrados o pagadas,
respectivamente. Del resultado anterior se disminuían los llamados créditos de IETU, según lo establecía la
legislación.
Los créditos de IETU son importes que se podían disminuir de dicho impuesto; entre otros se incluían, las
deducciones mayores de ingresos de años anteriores, el acreditamiento por salarios y aportaciones de seguridad
social y deducciones de algunos activos como inventarios y activos fijos, durante el periodo de transición derivado
de la entrada en vigor del IETU.
El IETU fue un impuesto que coexistió con el Impuesto sobre la Renta (ISR) hasta el 31 de diciembre de 2013; por
lo tanto, se estuvo a lo siguiente:
a) Si el IETU resultaba en un importe mayor que el de ISR del mismo periodo, la Compañía pagaba IETU en la
parte que excediera al ISR. Para estos efectos, la Compañía acreditaba contra el IETU del periodo el ISR pagado
del mismo periodo.
b) Si el IETU era menor que el ISR del mismo periodo, la Compañía no pagaba IETU en el periodo.
c) Si la base de IETU era negativa, en virtud de que las deducciones excedieran a los ingresos gravables, no existía
IETU causado. Adicionalmente, el importe de dicha base multiplicado por la tasa del IETU, resultaba en un crédito
de IETU que podía acreditarse contra el IETU de periodos posteriores.
Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Compañía generó deducciones mayores a los
ingresos de IETU por $312,237 y $22,470, respectivamente.
Pérdidas fiscales por amortizarAl 31 de diciembre de 2013, Grupo TMM y sus subsidiarias, tenía pérdidas fiscales acumuladas por amortizar de
$9’628,742, las cuales de acuerdo con la legislación mexicana, se actualizan con base en la inflación.
26
Información financiera por segmentos:
La Compañía opera en los siguientes segmentos: i) transporte marítimo especializado, ii) logística, y iii) operación
en puertos y terminales, y servicios relacionados. Las operaciones de transporte marítimo especializado (“División
Marítimo Especializado”) incluyen el transporte de productos líquidos a granel, materiales y provisiones para
plataformas de perforación, así como servicios de remolque para embarcaciones. Las operaciones de transportación
terrestre (“División de Logística”) incluyen servicios de autotransporte de carga, almacenaje y soluciones de
logística. Las operaciones en puertos y terminales (“División Puertos y Terminales”) incluyen las operaciones de
carga, descarga y almacenamiento en terminales portuarias marítimas y de agenciamiento naviero.
En septiembre 2013, la Compañía concluyó la venta de una parte de sus activos de la División Logística,
incluyendo las operaciones de auto transporte y madrinas. Los servicios de almacenaje de la Compañía se continúan
presentando como operaciones discontinuadas de acuerdo con la IFRS 5 “Activos no corrientes mantenidos para la
venta y operaciones discontinuadas”. No ha habido cambios de los periodos anteriores en los métodos de medición
utilizados para determinar las utilidades o pérdidas reportadas de cada segmento.
La información de cada segmento operativo, se muestra a continuación:
30 de junio del 2014
División
marítimo
especializado
Ingresos por transportación
$ 1,174,075
División de
logística
$
83,523
División de
puertos y
terminales
$
68,474
Eliminación
entre
segmentos y
cuentas
compartidas
$
Total
consolidado
30,009
$ 1,356,081
Costos y gastos
(636,475)
(64,237)
(54,390)
(139,431)
(894,533)
Depreciación y amortización
(287,087)
(1,788)
(5,322)
(3,777)
(297,974)
8,762
$ (113,199)
Utilidad (pérdida) de transportación
$
250,513
$
17,498
$
Costos, gastos e ingresos no asignados
Utilidad (Pérdida) antes de resultado de operaciones en
discontinuación
(251,879)
(26,762)
Pérdida neta del periodo
$ (278,641)
$ 14,643,547
$
Total de activos por segmento discontinuado
Activos compartidos
163,574
(415,453)
Resultado de operaciones en discontinuación
Total de activos por segmento
$
14,889
$ 1,574,498
$
-
$ 16,232,934
172,755
-
172,755
-
-
(4,547,076)
(4,547,076)
Total de activos
$ 14,643,547
$
187,644
$ 1,574,498
$ (4,547,076)
$ 11,858,613
Total de pasivos por segmento
$ 11,014,550
$
410,249
$ 356,974
$
-
$ 11,781,773
Total de pasivos por segmento discontinuado
Pasivos compartidos
Total de pasivos
114,079
114,079
-
-
-
$ 11,014,550
$ 524,328
$ 356,974
$
40,419
40,419
40,419
$ 11,936,271
27
30 de junio del 2013
División
marítimo
especializado
Ingresos por transportación
Costos y gastos
Depreciación y amortización
$ 1,166,171
(631,943)
(282,068)
Utilidad (Pérdida) de operación
$
División de
logística
$
252,160
$
División de
puertos y
terminales
131,630
(105,595)
(1,721)
$
58,236
(55,742)
(5,593)
24,314
$
(3,099)
Eliminación
entre
segmentos y
cuentas
compartidas
Total
consolidado
25,256
(129,418)
(4,525)
$
$ (108,687)
Costos, gastos e ingresos no asignados
Utilidad (Pérdida) antes de resultado de operaciones en
discontinuación
Resultado de operaciones en discontinuación
Pérdida neta del periodo
$ 1,381,293
(922,698)
(293,907)
$
164,688
(495,731)
(331,043)
(69,639)
$ (400,682)
31 de diciembre del 2013
Total de activos por segmento
Total de activos por segmento discontinuado
Activos compartidos
$ 14,971,325
Total de activos
$ 14,971,325
$
Total de pasivos por segmento
$ 11,034,676
$
$
-
Total de pasivos por segmento discontinuado
Pasivos compartidos
Total de pasivos
49,041
186,628
-
$ 1,695,120
-
-
(4,722,760)
$ 16,715,486
186,628
(4,722,760)
235,669
$ 1,695,120
$ (4,722,760)
$ 12,179,354
235,996
$ 390,025
-
$ 11,660,697
$
$
122,661
$ 11,034,676
$
122,661
-
-
358,657
$ 390,025
$
195,013
195,013
195,013
$ 11,978,371
Beneficios a los empleados:
La prima de antigüedad y las obligaciones del plan de retiro (“pensiones”) se basan en cálculos actuariales utilizando
el método de crédito unitario proyectado. Los beneficios de retiro están basados principalmente en los años de
servicio, edad y sueldo del empleado al retirarse.
Los importes cargados a resultados incluyen la amortización de los costos de servicios pasados sobre el promedio
de tiempo de servicio remanente del personal. La Compañía sigue la política de reconocer las pérdidas y ganancias
actuariales por concepto de primas de antigüedad y pensiones en el estado consolidado de resultado integral, la
(pérdida) ganancia actuarial neta de impuestos para 2013 y 2012 fue de $(1,158) y $8,036, respectivamente.
Las remuneraciones al término de la relación laboral antes del retiro considera el reconocimiento inmediato en
resultados de los costos de servicios pasados y de pérdidas y ganancias actuariales.
Al 30 de junio del 2014, aproximadamente el 16% de los empleados de la Compañía están contratados al amparo de
contratos colectivos de trabajo. Bajo esos contratos, las compensaciones laborales se encuentran sujetas a negociación
anual, mientras que otras compensaciones son negociables cada dos años. Grupo TMM tiene 1,744 y 3,147
empleados al 30 de junio del 2014 y 2013 respectivamente, esta reducción de personal se origina principalmente por
la venta del negocio de Autotransporte y Madrinas y por la disminución de la operación de Automotriz.
Contingencias y compromisos:
a) CompromisosDerechos por concesiónDe acuerdo con las concesiones bajo las cuales la Compañía opera los puertos y los servicios de remolcadores, la
Compañía efectuó pagos fijos y variables mensuales.
Arrendamiento y fletamentos-
28
La Compañía ha utilizado varios buques bajo la modalidad de casco desnudo y por tiempo determinado para
complementar los servicios de su flota bajo contratos de fletamento, por periodos cortos menores a un año. Los
gastos por fletamento de estas operaciones al 30 de junio del 2014 y 2013 fueron de $73,334 y $69,861
respectivamente.
Al 30 de junio del 2014 y 2013 no hay pagos mínimos por arrendamientos y fletes.
Contrato de Compra Venta de AstilleroLa Compañía (GTMM) e Inmobiliaria TMM, S.A. de C.V., con fecha 23 de noviembre de 2011, celebraron con
Bender Shipbuilding and Repair Co. Inc y con Thomas B. Bender un contrato de Compra Venta respecto de las
Partes Sociales representativas de Inmobiliaria Dos Naciones, S. de R.L., de C.V., sociedad titular de una concesión
para explotar un Astillero en el puerto de Tampico, incluyendo diversos activos por un precio total aproximado de
$70.2 millones de pesos ($5.4 millones de dólares americanos), sujeto a diversas condiciones suspensivas
pactándose como fecha de cierre el 30 de enero de 2012.
Con fecha 30 de enero de 2012, Bender Shipbuilding and Repair Co. Inc y con Thomas B. Bender dieron
cumplimiento a las condiciones pactadas en el contrato de compra venta referido por lo que en esa misma fecha se
cerró satisfactoriamente la adquisición de las partes sociales de Inmobiliaria Dos Naciones, S. de R.L. de C.V., así
como los activos correspondientes liberándose el pago en los términos convenidos.
b) ContingenciasI) Reclamo de RPS El 7 de agosto de 2007, Transportación Marítima Mexicana, S.A. de C.V. (“TMM”) presentó demanda de arbitraje
contra Refined Product Services (“RPS”) por $545, debido a diversos gastos en que TMM incurrió por el retraso en
la re-entrega del buque tanque Palenque.
El 19 de octubre de 2007, RPS presentó contra-demanda por $3.0 millones de dólares (aproximadamente $39,001),
por supuestas fallas y falta de mantenimiento al buque tanque Palenque, así como daños consecuenciales por haber
perdido un contrato mientras el buque se reparaba.
La posición de TMM frente a esta contra-demanda es sólida, ya que se tienen elementos y argumentos suficientes
para su defensa, aunado al hecho de que el reclamo de RPS parece ser excesivo y por conceptos irracionales poco
creíbles.
II) Reclamos mutuos entre WWS y TMM En diciembre de 2007, Transportación Marítima Mexicana, S.A. de C.V. (“TMM”) y Worldwide Services, Lyd.
(“WWS”) se formularon reclamos mutuos; TMM por la cantidad de $342.5 miles de dólares (aproximadamente
$4,453), reclamando combustibles y bajo rendimiento en el desempeño del buque tanque Veracruz A y WWS por la
cantidad de $1.3 millones de dólares (aproximadamente $16,900), reclamando principalmente un supuesto sobredesempeño de la misma embarcación.
La Administración de la Compañía considera tener fuertes argumentos para soportar la reclamación y para
defenderse en el arbitraje que se encuentra sustanciándose.
29
III) Créditos mutuos entre Pacific Richfield Marine Pte. Ltd. ("PRM") y Grupo TMM Grupo TMM es la parte actora en dos arbitrajes instaurados contra Pacific Richfield Marine (“PRM”), compañía
establecida en y bajo las leyes de Singapur. El arbitraje está siendo conducido bajo las Reglas del Centro
Internacional de Arbitraje en Singapur y está relacionado con ciertos incumplimientos de PRM a dos Contratos de
Compra-Venta (CCV) para la adquisición de dos embarcaciones. Grupo TMM está buscando la recuperación del
depósito pagado por las dos embarcaciones por la suma de $5.2 millones de dólares (aproximadamente $67,601),
así como el pago de daños por los incumplimientos de PRM a los CCV. PRM contrademandó alegando que es
Grupo TMM quien incumplió con los CCV y está buscando la declaración del árbitro para adjudicarse la cantidad
otorgada en depósito más los daños que pudiera determinar el Árbitro.
Con fecha 28 de noviembre de 2011, la Compañía recibió el laudo respectivo siendo desfavorable a los intereses de
Grupo TMM, perdiendo el derecho a recuperar el depósito de $5.2 millones de dólares (aproximadamente
$67,601). Por lo anterior la Compañía reservó este importe durante el ejercicio 2011.
Consecuentemente, Grupo TMM demandó en México la nulidad del laudo arbitral así como todos los
requerimientos extrajudiciales de cobro de PRM, siendo admitida dicha demanda en los Tribunales Federales,
preservándose la vigencia del depósito y ordenándose la no entrega del mismo a PRM, hasta que exista resolución
judicial firme que decrete el reconocimiento y eventualmente ordene la ejecución del laudo arbitral, conforme a lo
dispuesto en la Convención sobre el Reconocimiento y Ejecución de las Sentencias Arbitrales Extranjeras.
Con fecha 27 de febrero de 2012, se interpuso ante la Corte en Singapur, un recurso para solicitar la nulidad del
laudo, mismo que fue resuelto el 23 de septiembre de 2013, teniendo un resultado desfavorable para Grupo TMM.
Al 31 de diciembre del 2013, la Compañía ha creado provisiones adicionales por los honorarios legales derivados de
este juicio, las cuales se presentan registradas dentro de los otros ingresos (gastos), neto por un monto de $13,091 y
$6,830 en 2013 y 2012, respectivamente.
IV) SSA vs GTMM – Arbitraje
Con fecha 14 de enero de 2013, GTMM recibió “Request of Arbitration” por parte de SSA Inc. y SSA México, S.A.
de C.V. (en adelante SSA) dicho arbitraje fue iniciado toda vez que con fecha 31 de enero de 2007 el SAT (Servicio
de Administración Tributaria) emitió el oficio no. 330-SAT-7-07071 en el cual ordena a SSA México el pago de
diversas cantidades de dinero que a esa fecha sumaban la cantidad de $274,454. SSA basa su defensa principalmente
en asegurar que TMM es responsable de indemnizar conforme a lo establecido en las cláusulas del contrato
correspondiente (Restated Master Agreement).
La Administración de la Compañía considera tener fuertes argumentos para soportar la reclamación y para
defenderse en el arbitraje que se encuentra sustanciándose.
V) Certificados de Depósito garantizados por “ADEMSA”
Durante 2011 y 2010, ADEMSA emitió Certificados de Depósito garantizando a favor de diversas instituciones
financieras la mercancía y/o importes en los mismos consignados, los cuales, derivados de los incumplimientos de
los productores y en el ejercicio del derecho consignado en dichos Certificados, presentaron a ADEMSA el
reclamo del cumplimiento de las obligaciones de entrega de la mercancía amparada o, en su defecto, el pago de los
importes garantizados.
30
Con el afán de dar cabal cumplimiento a las obligaciones propias de ADEMSA, y en virtud de tratarse de una crisis
del campo Mexicano, sensibles a la problemática, tanto ADEMSA como cada una de las instituciones financieras y
la empresa COVAHESA, en su carácter de representante de más de mil productores, han venido negociando una
estructura financiera para hacer frente a las reclamaciones y a tal efecto celebrar los acuerdos necesarios para
permitir el financiamiento a largo plazo de los adeudos o reclamos, logrando dar una solución viable para todos los
involucrados.
Al 31 de diciembre del 2013 y 2012, la Compañía mantiene una reserva de $106,285 y $118,000, respectivamente,
con el objeto de hacer frente a las obligaciones de ADEMSA en caso de que no se logre la implementación de los
acuerdos que se están negociando con las instituciones financieras o, en su caso, durante el término y bajo las
condiciones de los financiamientos negociados, no se alcancen a cubrir en su totalidad los adeudos. Al 31 de
diciembre del 2013 y 2012, la Compañía realizó pagos a las instituciones financieras por importes de $11,715 y
$115,000 respectivamente. Al 31 de diciembre del 2013 esta reserva se incluye en el pasivo relacionado con activos
no circulantes disponibles para la venta y al 31 de diciembre 2012 dentro del pasivo de cuentas por pagar y gastos
acumulados.
VI) Juicios Fiscales Durante 2012, el Poder Judicial de la Federación resolvió diversos juicios que algunas Compañías del Grupo TMM
habían promovido en contra de resoluciones del Sistema de Administración Tributaria (SAT) en las que les
rechazó la compensación de saldos a favor, mediante las que éstas pagaron impuestos por cuenta de partes
relacionadas en ejercicios anteriores. Como consecuencia de ello, los saldos a favor deberán ser recuperados por las
Compañías a las que se les negó dicha compensación.
Por su parte, la autoridad fiscal se encuentra realizando procesos de fiscalización a las Compañías que originalmente
tenían el impuesto a cargo, los cuales aún no se han concluido; sin embargo, éstas han reconocido las provisiones
que de ello pudieran derivar. Dichas provisiones se presentan dentro del pasivo de cuentas por pagar y gastos
acumulados.
VII) Terminación del Régimen de Consolidación –
El 13 de febrero de 2014, la Compañía interpuso demanda de amparo indirecto en contra de las diversas
disposiciones relacionadas con la desaparición del régimen de consolidación fiscal, en la que se mencionan
argumentos tendentes a demostrar la inconstitucionalidad de dichas disposiciones al violentar las garantías de
proporcionalidad, legalidad y seguridad jurídica, así como diversos derechos humanos reconocidos en nuestra
Constitución Federal y en los Tratados internacionales de los que México forma parte.
Dada la diversidad de procedimientos en las disposiciones fiscales para determinar los efectos de desconsolidación a
que las mismas obligan, así como de los diversos criterios a utilizarse y de los posibles resultados de los actos
impugnados en la demanda de amparo no se revela efecto alguno por desconsolidación ya que no se tiene una certeza
en la aplicación de un procedimiento en específico. Lo anterior con la finalidad de no tener como aceptado alguno de
los procedimientos establecidos en las disposiciones fiscales, y que pueda afectar de manera negativa los intereses de la
Compañía en el juicio de amparo.
VIII) Otros procesos legales La Compañía está participando en varios procesos legales y administrativos, generados por la operación normal de la
misma. Aunque no se pueda asegurar el resultado de estos procesos legales, es la opinión de la Administración de la
31
Compañía que ningún juicio pendiente en contra de la Compañía tendría, individual o conjuntamente, un efecto
adverso en su situación financiera, resultados de operación o liquidez.
IX) Operaciones con partes relacionadas La Compañía tiene transacciones y relaciones significativas con partes relacionadas. Al respecto, la Compañía
cuenta con documentación que confirma que los términos de estas transacciones se llevaron a cabo en 2012 de
forma similar a las que resultarían con transacciones entre partes no relacionadas. La Compañía y sus subsidiarias
están en el proceso de completar este estudio por el año 2013.
Gestión de los riesgos financieros, objetivos y políticas
Los principales instrumentos financieros de Grupo TMM, distintos de los derivados, son los préstamos bancarios,
las estructuras de bursatilización de ingresos futuros, el efectivo y depósitos a corto plazo. El objetivo principal de
estos instrumentos financieros es proveer los fondos necesarios para las actividades de la Compañía. La Compañía
cuenta con varios activos financieros y pasivos, tales como los créditos comerciales y las cuentas comerciales por
pagar, que se derivan directamente de sus operaciones.
Grupo TMM también entra en transacciones de derivados, como son los CAP de tasas de interés. El objetivo es
gestionar los riesgos de las tasas de interés variables, derivados de las operaciones de la Compañía y de sus fuentes
de financiamiento. El método para reconocer la ganancia o pérdida resultante depende de la naturaleza de la
cobertura.
Los principales riesgos derivados de los instrumentos financieros de la Compañía son el riesgo de flujo de efectivo,
por variaciones de tasa de interés, riesgo de liquidez, riesgo de tipo de cambio y el riesgo de crédito. La Compañía
analiza los riesgos y establece las políticas de gestión de cada uno de estos riesgos tal como se resume a
continuación.
Riesgo del flujo de efectivo
Los ingresos de la Compañía y sus flujos operativos de efectivo son considerablemente independientes de los
cambios en las tasas de interés del mercado.
La política del Grupo es la gestión de su costo de los intereses utilizando una combinación de tasas fijas y tasas
variables de deuda. Para gestionar esta mezcla con un costo eficiente, el Grupo contrata los instrumentos
financieros de cobertura necesarios para fijar las tasas, en los que el Grupo se compromete a intercambiar, a
intervalos determinados, la diferencia entre la tasa fija y variable de interés a importes calculados por referencia a
importes convenidos del principal, a través de acuerdos en los que el Grupo recibe la diferencia sobre el exceso de
la tasa de interés máxima establecida en los contratos; estos canjes son designados para cubrir las obligaciones de la
deuda subyacente.
Riesgo en moneda extranjera
Como resultado de importantes operaciones en México, la posición monetaria del Grupo puede ser afectada
significativamente por los movimientos en el tipo de cambio de pesos a dólares americanos. El Grupo no cubre
esta exposición. El Grupo tiene por objeto atenuar los efectos de su exposición en moneda extranjera tomando un
préstamo en pesos mexicanos. En julio de 2010, la Compañía emitió Certificados Bursátiles por $10,500 millones
consolidando en una sola las tres emisiones anteriores.
Grupo TMM también tiene exposición transaccional de divisas. Esta exposición surge de las ventas o compras
efectuadas en monedas distintas de pesos mexicanos que es la moneda funcional del Grupo a partir del 1 de enero
32
de 2012. Aproximadamente el 65% de las ventas del Grupo son denominadas en dólares americanos, mientras que
aproximadamente el 28% de los costos y gastos están denominados en dólares americanos.
Al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, la Compañía tenía activos y pasivos monetarios denominados
en monedas distintas al peso mexicano, clasificados de acuerdo con el tipo de cambio interbancario que les
corresponde en relación con el peso mexicano, como se muestra a continuación:
Activos en dólares americanos
Activos en otras monedas
Pasivos en dólares americanos
Pasivos en otras monedas
2014
641,029
4,550
(1,026,576)
(6,593)
$ (387,590)
$
2013
716,763
4,603
(985,969)
(7,189)
$ (271,792)
$
Al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, el tipo de cambio era Ps13.0002 y Ps13.0652 por dólar
americano, respectivamente.
Riesgos por tasas de interés
La exposición de Grupo TMM al riesgo de cambios en las tasas de interés de mercado se relaciona principalmente
con las obligaciones de la deuda a largo plazo con una tasa de interés flotante.
Es política de Grupo TMM contratar sus préstamos en instrumentos con tasas fijas y en caso de que el préstamo
tenga una tasa de interés variable, contratar los instrumentos financieros derivados necesarios para fijar dicha tasa.
Al 30 de junio del 2014, la Compañía tiene $513.6 y $11,027.2 millones de pesos de deuda contratada en tasa fija y
tasa variable, respectivamente. Al 31 de diciembre del 2013, la Compañía tenía $531.1 y $11,085.7 millones de pesos
de deuda contratada en tasa fija y tasa variable, respectivamente.
La porción de deuda en tasa variable está asociada con las Emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios por un
monto original de $10,500.0 millones de pesos. La Compañía contrató un CAP de tasa de interés que permite que
la tasa máxima exigible al Fideicomiso Emisor fuera de 10.80% anual durante los primeros 3 años de vigencia. En
2013, la Compañía contrató una extensión del CAP para el periodo de agosto de 2013 a agosto de 2014, mediante
la cual la tasa máxima exigible es de 10.80%. En enero 2014, la Compañía contrató una extensión del CAP para el
periodo de agosto de 2014 a agosto de 2015, mediante la cual la tasa máxima exigible es de 9.80%, lo que permite a
la Compañía aumentar la eficiencia de la cobertura en 100 puntos base respecto a las coberturas contratadas
anteriormente.
Riesgo de crédito
Grupo TMM sólo vende a terceros solventes. Es la política de Grupo TMM que todos los clientes que desean
operar a condiciones de crédito estén sujetos a los procedimientos de verificación de crédito. Además, los saldos
por cobrar son vigilados en forma permanente con el resultado de que la exposición a pérdidas en cuentas de cobro
no es significativa.
En virtud de que Grupo TMM sólo hace este tipo de operaciones con terceros de reconocida solvencia, no exige
garantías.
Con respecto a los riesgos de crédito derivados de los otros activos financieros de Grupo TMM, que incluyen
efectivo y equivalentes de efectivo, la exposición al riesgo de Grupo TMM se relaciona con la posibilidad de
incumplimiento de la contraparte, con un máximo de exposición igual a la suma de estos instrumentos, mismo que
se considera como insignificante, ya que las contrapartes son bancos con altas calificaciones de reputación por parte
de empresas calificadoras externas.
33
En relación con clientes y otras cuentas por cobrar, Grupo TMM no está expuesto a ningún problema de riesgo
crediticio significativo con alguna contraparte, ya sea individual o con un grupo de contrapartes, que tengan
características similares. Con base en la información histórica acerca de la incidencia de incumplimiento, la
Administración considera la calidad de crédito de las cuentas por cobrar que no están vencidas o deterioradas;
como buena.
Concentración de riesgo
Por el periodo terminado el 30 de junio de 2014 la Compañía obtuvo ingresos de PEMEX Exploración y
Producción, Marítima de Ecología y PEMEX Refinación que representan el 40%, 7% y 6% respectivamente, del
total de ingresos, y ninguno del resto de los clientes representa más del 4% del total de ingresos.
La Compañía evalúa la situación financiera de sus clientes y cuenta con una reserva de cuentas incobrables en caso
de ser necesaria.
Riesgo de liquidez
El objetivo de Grupo TMM es mantener un equilibrio entre la continuidad de préstamo y la flexibilidad a través del
uso de los préstamos bancarios y la bursatilización. Al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre de 2013, sólo el 6%
de los pasivos financieros del Grupo vence dentro de los próximos 12 meses.
Riesgo de disolución de la Compañía
De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, cuando una Compañía ha acumulado pérdidas de más
de dos terceras partes de su capital social, la disolución de la sociedad deberá ser aprobada por sus accionistas en
Asamblea General Extraordinaria. Los accionistas que representen al menos el 33 % del capital social podrán
solicitar al Consejo de Administración la convocatoria de la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas para
discutir la disolución de la Sociedad, que no es obligatorio. Los accionistas de la Compañía pueden aprobar
cualquier estrategia corporativa con respecto a las pérdidas acumuladas.
Además, la Ley de Concursos Mercantiles establece que cualquier tercero con interés jurídico puede solicitar a las
autoridades judiciales la quiebra de la Compañía y, se considera que el interés legal de cualquiera de este tercero
fuera un acreedor de la Compañía y sí; (a ) la Compañía ha fallado continuamente con sus obligaciones de pago y el
importe de la falta represente al menos el 35% de todas las obligaciones de la Compañía , y ( b ) la Compañía no
tiene ningún activo para hacer frente a por lo menos el 80% de las obligaciones fallidas en el momento de la
solicitud.
Políticas y procedimientos de administración de capital:
El objetivo de administración de capital de Grupo TMM es asegurar la capacidad de Grupo TMM para continuar
como negocio en marcha y proporcionar una rentabilidad adecuada a los accionistas. La Compañía monitorea el
capital sobre la base del valor en libros del capital más su deuda.
La Compañía establece el monto de capital en proporción a su estructura general de financiamiento, es decir, los
pasivos financieros y de capital que no sean los préstamos. Grupo TMM administra la estructura de capital y realiza
ajustes a la misma a la luz de los cambios en las condiciones económicas y a las características de riesgo de los
activos subyacentes. Con el fin de mantener o ajustar la estructura de capital, Grupo TMM puede ajustar el importe
de los dividendos pagados a los accionistas, reembolsar el capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender
activos para reducir la deuda.