PROBLEMAS CON FACTORES FINANCIEROS

DIPLOMADO DE ESPECIALIZACION
EN EXCEL PARA EL ANALISIS DE LA GESTION
FINANCIERA
CON EL SOPORTE DE MS OFFICE Y EXCEL 2013
MATERIAL DE PRÁCTICA
MODULO 01
MODULO 02
MG ECON. JORGE DEL CASTILLO CORDERO
jdelcastillocordero@gmail.com
EVALUACIÓN DE CONOCIMIENTOS DE GESTIÓN EMPRESARIAL
Horizontales
1 Es la ganancia por el uso del dinero en el tiempo (9)
5 Función en Excel para la rentabilidad de un proyecto (3)
7 Función en Excel que ayuda a actualizar flujos futuros que son diferentes (3)
8 Técnica usada en la investigación cualitativa de mercado (5,5)
9 Ingreso variable que es parte de los ingresos de los vendedores (8)
12 Monto de liquidez con que se cuenta al iniciar un nuevo periodo (4,7)
16 Estado financiero, que refleja la situación económica y financiera de la empresa (7,7)
17 Costo del dinero usado por un tiempo y a un cierto riesgo (4,2,7)
Este crucigrama trata de identificar
18 Engloba estrategias de: producto, precio, plaza y promoción (9,3)
sus conocimientos básicos sobre los
19 Porción del mercado que será seleccionado para ser evaluado (12)
temas de gestión empresarial.
La
cantidad
entre
paréntesis,
Verticales
representa el número de espacios a
2 Estado financiero, que refleja la situación económica del negocio (6,2,10)
llenar, por cada palabra de la
3 Es una herramienta de medición de liquidez (5,2,4)
solución.
El tiempo total para su desarrollo
4 Función en Excel para calcular las cuotas iguales a cancelar de un préstamo (4)
será de 20 minutos.
6 Monto inicial a recibir de un préstamo (9)
7 Grupo de personas que ejecutan las estrategias de venta (10)
10 Lograr que el producto se ubique en la mente del consumidor (15)
11 Publico al cual se dirigirá la estrategia de marketing (7,8)
13 Ingreso operativo propio de la empresa (6)
14 Herramienta del Método Cuantitativo empleada para levantar información del mercado (8)
15 Tamaño tomado de la población al cual se le tomara una encuesta (7)
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3
4
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SAMPLE
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DIPLOMADO DE ESPECIALIZACION EN EXCEL PARA EL ANALISIS DE LA GESTION FINANCIERA
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PRÁCTICA INICIAL DE REVISIÓN DE OPERADORES EN EXCEL
PROBLEMA # 1
El hotel RELAX tiene una capacidad de 60 habitaciones y cobra en promedio S/. 70
el día, monto que incluye el servicio de desayuno.
Para la campaña por FIESTAS PATRIAS (se considera que durara 6 días), este
hotel ha proyectado que tendrá un % de ocupabilidad del 65%.
Sus costos operativos representan el 25% de sus ingresos, los gastos fijos diarios
son de S/. 1,200 y el costo de los desayunos son del 5% del valor del cobro diario.
Calcular:
• El Resultado a obtener en la campaña por FIESTAS PATRIAS
• ¿Cuál debería ser el nivel de habitaciones para que se encuentren en
equilibrio?
• ¿Cuál sería el resultado si sus precios no incluyeran el valor del desayuno
diario?
PROBLEMA # 2
La tienda FASHION, ofrece productos de bazar y para regalos, en un local alquilado
en la urb. California, a un precio promedio de S/. 25.
Su propietaria, nos indica que paga un alquiler de US$ 200 así como tiene otros
gastos fijos operativos mensuales por S/. 1,500 y tiene un préstamo bancario por el
cual cada fin de mes debe cancelar una cuota de US$ 120.35
Si en el mes de junio, ha vendido 18 productos diarios (no trabaja los domingos) y su
margen bruto es del 40%, se pide calcular:
• ¿Cuál es el resultado del mes?
• ¿Cuántos productos debe vender diario para estar en equilibrio?
• ¿Cuántos productos debería vender para ganar S/. 4,000?
(Nota: considerar TC S/./US$ de cierre del mes de 2.60)
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PROBLEMA # 3
El restaurante el “Buen Provecho” ubicado en Av. España, ofrece variedad de platos
de menú en general, los cuales tienen un precio normal de S/. 5.50; donde el costo
de venta (materiales e insumos) es del orden del 45% de este precio. Además
sabemos que este restaurante cuenta con una capacidad para atender a 100
personas.
Entre los días de lunes a viernes el restaurante atiende a un promedio de 40% de su
capacidad y los
fines de semana (sábado y domingo) atienden a 80% de su
capacidad normal.
Este restaurante tiene los siguientes gastos mensuales:
o La administradora recibe un sueldo de S/. 1,500.00
o La cocinera (1) gana S/. 1,200.00
o El mozo (1) un sueldo S/. 800.00
o Gastos de agua y luz comercial S/. 350.00
o Otros gastos por S/. 250
o Pago de impuestos por S/. 70.00
Se pide:
o ¿Cuánto será la utilidad (perdida) de este restaurante en este mes de abril?
o ¿Cuál debería ser el nivel de público que asista los días de semana (no
sábado y domingo) para que el negocio este en equilibrio?
o ¿Cuál hubiese sido el resultado del mes, si la capacidad fuese de 120
personas?
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ADMINISTRADOR DE ESCENARIOS
PROBLEMA # 1




Una importante cadena hotelera, ha solicitado una cotización para el servicio de
limpieza de todas sus instalaciones. Este servicio deberá cotizarse en forma mensual
(30 días)
Los datos de sueldos y salarios en forma mensual (a todo costo) son los siguientes:
o Administrador (1) S/. 3,000
o Supervisor (2)
S/. 2,000 (cada uno)
o Auxiliares (10)
S/. 1,000 (cada uno)
o Mantenimiento (3) S/. 1,200 (cada uno)
Los costos operativos por cada día de operación, es:
o Insumos de limpieza
S/. 50
o Materiales de mantenimiento
20
o Movilidades en general
10
o Uso de vehículos y combustible 30
o Implementos de seguridad
20
El margen de utilidad es del orden del 11% del parcial total (sueldos y salarios +
costos operativos).
PREGUNTAS:
a) ¿Cuál será el precio de venta de la cotización presentada a esta importante cadena
hotelera?
b) ¿Cuál sería el importe neto a recibir de la factura, si la empresa demandante es
Principal Contribuyente y existe un nivel de detracción del 12% para este tipo de
servicio?
c) Y si el encargado de tesorería, señala que lo mejor sería recibir un valor neto de la
factura, del orden de S/. 28,500. ¿Cuál sería el nuevo % de margen de utilidad a
negociar?
d) Cuál sería el importe neto a recibir en cada uno de los siguientes escenarios:
ESCENARIO
Moderado
Pesimista
Optimista
% MARG.
UTILID.
11%
9%
14%
%
DETRACCION
6%
8%
4%
Sueldo
Administ.
3,000
3,100
3,000
IGV
19%
20%
18%
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PROBLEMAS DE SOLVER
CASO # 1:
La pastelería Rosita elabora dos tipos de torta, cuyos niveles de requerimiento de
materiales como de sus utilidades, por cada tipo de torta son:
Torta
A
B
Azúcar (gr.)
80
105
Chocolate (gr.)
200
300
Utilidad S/.
4
7
Además se sabe que solo se cuenta con 500gr. de azúcar y 1.4 kg. de chocolate.
¿Cuál será la cantidad a producir de cada tipo de torta, si se desea lograr la
máxima utilidad?
CASO # 2:
La empresa Maderba SRL dispone de 140 M2 de madera y 300 horas / hombre para
fabricar puertas modelo A (simples) y modelo B (apaneladas). El modelo A requiere
2,0 M2 y 4 horas / hombre para su fabricación, mientras que el modelo B necesita 2,5
M2 y 6 horas / hombre. Los precios de venta de los modelos A y B son S/. 380 y S/.
480 respectivamente. ¿Cuántas puertas de cada modelo debe fabricar para
maximizar el ingreso por ventas y cuál es este nivel máximo de ingreso por
ventas?
CASO # 3:
La fábrica de chocolotes, “La Casita” produce 3 tipos de barras de Golosinas. Cada
barra está hecha totalmente de azúcar y de chocolate. En la siguiente tabla se
muestran las composiciones de cada barra y la utilidad obtenida con cada barra.
Cantidad de
Azúcar (Gramos)
Barra 1 (B1)
Barra 2 (B2)
Barra 3 (B3)
1
1
1
Cantidad de
Chocolate
(Gramos)
2
3
1
Ganancia
(Centavos US$)
3
7
5
Se dispone de 50 gramos de Azúcar y 100 gramos de Chocolate.
El objetivo de La Casita es maximizar la ganancia obtenida. Plantee el modelo
matemático, indicando las variables con B1, B2, B3.
RESPONDER:
a) ¿Cuál es la ganancia de La Casita? ¿Cuántas barras de cada tipo se producen?
b) Si se dispone de 60 gramos de azúcar, ¿Cuál sería la ganancia de La Casita?
DIPLOMADO DE ESPECIALIZACION EN EXCEL PARA EL ANALISIS DE LA GESTION FINANCIERA
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c) Si se disponen de 15 gramos más de Chocolate, ¿Cuál sería la ganancia de La
Casita?
PROBLEMAS PARA CALCULO DE LA TASA DE INTERÉS UTILIZANDO EXCEL
1. El Sr. Pérez le presta a su amigo el Sr. Luis Ramírez la cantidad de US$ 400, con
la condición que le CANCELE con pagos mensuales de US$ 80 a lo largo de 6
meses. ¿Cuál es la tasa de interés que le está cobrando en forma mensual el Sr.
Pérez a su amigo?
2. Del caso anterior. Supongamos que el Sr. Pérez le solicita a su amigo que la
cancelación de las cuotas se realice al inicio de cada mes. ¿Cuál seria la tasa de
interés efectiva mensual que le estaría cobrando a su amigo?
3. Una persona solicita a una entidad financiera un préstamo por US$ 400 los
mismos que se compromete en cancelar después de 6 meses y con un pago
único de US$ 550. ¿Cuál es la tasa de interés efectiva mensual de esta operación?
4. Ud. decide efectuar depósitos mensuales en una financiera por US$ 80 a lo largo
de 6 meses. Si al final de este periodo Ud. solicita la cancelación de su cuenta a
la entidad financiera, entregándole esta la cantidad de US$ 550. ¿Cuál fue la tasa
de interés efectiva mensual con la que trabajo la entidad financiera para sus
depósitos?
5. El Sr. González decidió ingresar a un programa de fondos colectivos, para lo cual
se comprometió a depositar en forma mensual la cantidad de US$ 176. Este
sistema trabaja con una tasa efectiva mensual del 4%.
Después de un periodo, el Sr. González solicito retirarse de este programa,
entregándosele la cantidad de US$ 550. ¿Cuál es el número de meses que
participo el Sr. González en el programa de fondos colectivos?
6.- Ud. decide solicitar a un banco un préstamo de US$ 400, el mismo que cancelara
con cuotas iguales y mensuales a lo largo de 6 meses. Si el banco cobra para este
tipo de operaciones una tasa efectiva mensual del 2%. ¿Cuál es el valor del principal
e intereses correspondientes que cancela en la cuota del 2do. mes?
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PROBLEMAS CON FACTORES FINANCIEROS
(circuito financiero)
PROB No 1
¿En cuanto se convertirá un capital de US$ 3,500 a través de 6 meses a la tasa efectiva
mensual del 2%?
PROB No 2
¿Cuánto es necesario ahorrar HOY para acumular US$ 23'130,608 después de 12 trimestres
a la tasa trimestral del 5%?
PROB No 3
Calcular el valor final correspondiente a un flujo de US$ 350 mensual, a la tasa del 2.20%
mensual, durante 10 años.
PROB No 4
¿Cuánto es necesario ahorrar mensualmente a través de un año, a la tasa del 1.50%
mensual, para acumular US$ 200,000?
PROB No 5
Calcular el valor presente correspondiente a un flujo de US$ 30, durante 24 meses, a la tasa
del 3% mensual?
PROB No 6
Calcular el valor de las cuotas fijas, correspondiente a un préstamo de US$ 10'000,000 a la
tasa del 15% anual, en un plazo de 6 años.
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CASOS DE FINANCIAMIENTO DE CRÉDITOS A CLIENTES
PROBLEMA No 1
Un cliente nos solicita un crédito sobre el valor de la mercadería comprada, para ello la
oficina de cobranzas de la empresa ha determinado que es factible esta operación debido a
la buena calificación que tiene este cliente.
El monto al contado de la mercadería a adquirir es de S/. 25,000 y se le piensa cobrar, en
forma adicional, únicamente los gastos que cobre el banco por un financiamiento similar. Se
ha coordinado con el Banco Confianza y nos indicado que nos podrían brindar una tasa
anual del 12% con capitalización bimensual, pero los pagos deberán ser mensuales.
Si el cliente desea un crédito por la operación, en un plazo de 1 año, con pagos mensuales,
pero requiere que se le prepare un Calendario de Servicio a la Deuda con las siguientes
características:
o
o
o
Cuotas uniformes a lo largo del tiempo.
Cuotas decrecientes con amortización constante
Cuotas crecientes a lo largo del tiempo
PROBLEMA No 2
La empresa Servicios Trujillo SAC, es un cliente importante al cual se le vende al crédito a
través de la aceptación de letras de cambio con vencimiento a 60 días y que incluye el
monto de los gastos financieros que aplique por política nuestra organización.
Si la empresa Servicios Trujillo SAC pretende un crédito por mercadería del orden de S/
50,000; asimismo la política de nuestra compañía es aplicar una TEA del 12% a este tipo de
operaciones.
Se pide calcular:
o
o
o
¿Cuál sería el monto de la letra de cambio a ser aceptada por Servicios Trujillo SAC?
Si se desea descontar HOY la letra de Servicios Trujillo SAC en el Banco Confianza,
la misma que opera con una TEA del 13.5% ¿Cuál sería el abono que recibiría
nuestra organización?
En el caso de que se pueda hacer un factoring por la operación (Valor Nominal de la
Letra) la empresa financiera nos cobraría un comisión flat del 1.2% más gastos
varios por S/ 45 ¿Cuál opción sería la más recomendable: el descontar la letra de
cambio o realizar el factoring?. Sustente
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MODELO DE PRÁCTICA CALIFICADA
PROBLEMA # 1 :
Calcular el número de meses durante los que habré de estar pagando para cancelar
un préstamo de S/. 12,524.14 si queremos pagar al Banco una cantidad de S/. 2,160
al principio de cada mes. La TEA que ofrece el banco es del 18%.
PROBLEMA # 2 :
Calcular el monto a pagar dentro de quince meses por un préstamo bancario de S/.
90,000 por el cual se paga una tasa efectiva trimestral del 4.5%.
PROBLEMA # 3:
El Sr. Linares desea viajar al extranjero dentro de 18 meses en un tour que le
costaría $3 000. Desea saber cuánto tendría que depositar hoy para acumular esa
cantidad sabiendo que su dinero depositado a plazo fijo en el banco ganaría el 6%
efectivo anual.
PROBLEMA # 4:
Calcular el monto a pagar, luego de diez días, por un sobregiro de 15 000 soles,
pactado a una TEA del 90%.
PROBLEMA # 5 :
Manolo tiene 30 años y quiere jubilarse a los 60 años y recibir una renta de US$ 3
500 mensuales. ¿Cuanto debe ahorrar mensualmente desde hoy si conoce que el
banco le paga una tasa de interés del 1.5% mensual y su esperanza de vida es de
68 años?
PROBLEMA # 6 :
DIPLOMADO DE ESPECIALIZACION EN EXCEL PARA EL ANALISIS DE LA GESTION FINANCIERA
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Dos compañeros universitarios dejan de verse durante muchos años. Cuando
estudiaban juntos a los 18, acostumbraban a fumar una cajetilla al día. El valor de la
marca de cajetilla que consumían, alcanzaba la suma de S/. 3.00 actuales.
Después de 20 años, se encuentran en una calle céntrica de la ciudad y luego de
saludarse, uno de ellos le dice al otro:-“Hoy es un día muy especial para mi, puesto
que acabo de firmar en la notaria la escritura de propiedad de un lindo departamento
en el programa Mi Vivienda” – ¿Cuánto te costó?-, pregunta el otro. La respuesta
fue: -deje de fumar a los 18 años; y durante estos años decidí ahorrar el equivalente
al valor diario de la cajetilla. Así todos los meses deposite en el banco la suma de S/.
90. El banco me pago una TEM del 1.0% y con el producto total pude comprar mi
casa. ¿Cuál fue el precio en US$, si hoy el tipo de cambio es de S/. 2.62 por dólar?
PROBLEMA # 7 :
¿Cuánto es necesario ahorrar mensualmente a través de dos años, a la tasa del
1.75% mensual, para acumular US$ 100,000?
PROBLEMA # 8 :
Calcular el valor presente correspondiente a un flujo de US$ 250, durante 36 meses,
a la tasa del 2.3 % mensual?
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PROBLEMA DE AUTOEVALUACION - FINANZAS
Problema 1
ALIMENTOS SAC. necesita un préstamo de $1200000 durante 10 años para la
compra de su nuevo edificio. Con una tasa anual efectiva de interés de 3 %, y un
primer pago después de un año, cuál es el monto anual que pagar?
Problema 2
MOTORES SAC. necesita un préstamo de $55000 durante 3 años para la compra
de una nueva máquina. Con una tasa anual efectiva de interés de 5 %, y un primer
pago un mes después del inicio del préstamo, cuál es el monto mensual que pagar?
Problema 3
José quiere comprar un nuevo carro de $22999. El vendedor propone un préstamo
con una tasa efectiva anual de 18% durante 3 años, pero José no quisiera pagar
más que 400$ al mes. Cuál es el monto que él tiene que pagar el día de la compra,
si los pagos del préstamo empiezan un mes después de la compra?
Problema 4
Carmen tiene 35 años y quisiera tener su jubilación a 65 años. Lo que piensa
Carmen es constituir un capital suficiente para tener un pago de $20000 al año
durante los 20 primeros años de jubilación, con un primer pago el día de sus 65
años.
Ella quisiera empezar sus pagos mensuales el día de sus 40 años en una cuenta
que ofrece una tasa anual efectiva de interés de 7 %. Cuál es el monto mensual que
pagar para constituir su capital?
Problema 5
Los hermanos Carlos y Rubén son de acuerdos para compartir el reembolso
mensual de un préstamo hipotecario de $200000 con tasa anual efectiva de interés
de 4.5% durante 20 años. Carlos quisiera pagar el doble de Rubén cada fin de mes,
pero sólo por 10 años. Cuál es el monto mensual que debería pagar Rubén?
Problema 6
Tenemos que pagar un valor actual de $30000 con pagos mensuales (fin de mes) de
$700 y una tasa nominal de interés de 6% capitalizable mensualmente.
1. Cuál es el número de pagos que tenemos que hacer?
2. Cuál es el último monto que deberíamos pagar al fin del año 4?
3. Cuál es el último monto que deberíamos pagar un mes después del fin del
año 4?
Problema 7
Tenemos que pagar un mantenimiento de $15000 para el avión de nuestra empresa
cada 2 años. Pensamos utilizar este avión durante 12 años. Al fin del año 12 se
vendrá el avión inmediatamente después de su ultimo mantenimiento. Cuál es el
valor que deberíamos tener en una cuenta que paga una tasa anual efectiva de
interés de 6% para pagar todos los mantenimientos?
DIPLOMADO DE ESPECIALIZACION EN EXCEL PARA EL ANALISIS DE LA GESTION FINANCIERA
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Problema 8
Durante 20 años, María va a invertir un monto de $200 mensual (cada fin de mes) en
una cuenta que paga 8% de tasa nominal de interés capitalizado mensualmente,
antes de retirar $1000 cada fin de mes. Cuantos pagos mensuales (fin de mes) de
$1000 podrá tener María?
1. Cuál es el número de pagos que tenemos que hacer?
2. Cuál es el último monto que podrá retirar María si quiere tener una cuota
balón?
3. Cuál es el último monto que podrá retirar María si quiere tener una cuota
residual?
Problema 9
La empresa La Buena quiere creer una fundación para apoyar la investigación en
biología sobre el cáncer con pagos de 5 millones de dólares cada 2 años. También,
le gustaría dar un monto mensual de 100000 dólares a una clínica pública
especializada.
La fundación necesitara un monto anual de $120000 para su funcionamiento, y su
banco propone una cuenta que garantiza una tasa anual efectiva de 8 %.
1. Cuál es el valor actual de su apoyo para la investigación?
2. Cuál es el valor actual de la anualidad pagado a la clínica?
3. Cuál es el monto total que necesita La Buena para inaugurar su fundación?
Problema 10
Con una inversión de $1000 en una cuenta, cuáles son la tasa efectiva de interés y
la tasa efectiva de descuento del tercer año:
1. Si la cuenta paga una tasa de interés simple de 4 %?
2. Si la cuenta paga una tasa de interés compuesto de 4 %?
Problema 11
Tenemos una tasa nominal de 8% anual, capitalizable 4 veces al año.
1. Cuál es la tasa anual efectiva de interés?
2. Cuál es la tasa nominal anual de interés capitalizable 2 veces al año
equivalente?
3. Cuál es la tasa nominal anual de descuento capitalizable 2 veces al año
equivalente?
DIPLOMADO DE ESPECIALIZACION EN EXCEL PARA EL ANALISIS DE LA GESTION FINANCIERA
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PRACTICA DE BONOS A DESARROLLAR EN EXCEL
PROBLEMA # 1
Una empresa exportadora quiere ampliar su planta para lo cual ha creído conveniente
financiarlo con la emisión de bonos para reunir la suma de US$ 10 millones. El valor nominal del
Bono es de US$ 1,000; la tasa de interés de 10% anual, el plazo de 5 años, el cupón se paga
semestralmente y se vende bajo la par a una cotización de 95%. Si usted es un inversionista
que decide adquirir el bono, ¿cuál sería la rentabilidad que obtendría?
PROBLEMA # 2
Una empresa desea financiar la compra de maquinaria y equipo cuyo valor es de 700 mil
dólares. Un banco le ofrece cobrarle una tasa de interés de 1,5 % mensual si el crédito es en
soles y de 18,5% efectiva anual si el crédito es en dólares. ¿Qué alternativa le recomendaría
elegir a la empresa si usted conoce que el tipo de cambio SPOT es de 2,78 soles por dólar y se
espera que después de 6 meses el Nuevo Sol se deprecie en 5% frente al dólar. Sustente su
respuesta.
PROBLEMA # 3
Hace dos años, la empresa Trans-Atlantic Airlines emitió en el mercado de capitales $250
millones en Bonos, con la finalidad de financiar la compra de nuevas aeronaves. Estos bonos
fueron emitidos con un valor nominal de $1000 cada uno, un vencimiento nominal de 12 años y
una tasa cupón del 12% pa. (La liquidación de los cupones es anual). ¿Determine el valor de
mercado de los bonos si el inversionista desea tener una tasa de rendimiento del 14% (Costo
de oportunidad)?
PROBLEMA # 4
¿Cuál es el valor de mercado de un bono cuyo valor nominal es de $1000, que pagará a
perpetuidad una tasa cupón del 6% pa, si usted como inversionista requiere una tasa de retorno
del 9 % pa.?
PROBLEMA # 5
Hallar la rentabilidad de un Bono que se compra sobre la par a una cotización de 101, 20% cuyo
valor nominal es de US$ 5,000; el plazo es de 2 años y el cupón se paga semestralmente con
una tasa de interés de 14% efectivo cuatrimestral. Al final el primer año, el Bono se vende
cuando la tasa de interés del mercado es de 48,15% efectiva anual.
PROBLEMA # 6
Una empresa desea que usted le asesore en invertir $150,000 entre tres tipos de instrumentos
financieros, como podemos apreciar en la siguiente tabla:
Instrumento
Precio Unit US$
Papeles Comerciales de GLORIA
500
Bonos de BBVA
1000
Acciones de SOUTHERN COPPER CORPORATION
30
Rendimiento Anual
por Unidad US$
40
70
9
Inversion
Maxima US$
50,000
70,000
60,000
Formule usted un modelo de PL para mostrar cuanto debe invertir en cada instrumento
financiero para lograr el Máximo Rendimiento Anual.
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