Economía en mangas de camisa Mercados financieros y otros intermediarios: el sector asegurador Manuel Aguilera Verduzco Presidente de la CNSF Contenido 1. La CNSF en el marco de la supervisión del sistema financiero 2. Los riesgos y los seguros 3. Participantes en el mercado de seguros 4. Regulación y supervisión 5. Dinámica del sector asegurador 6. Perspectivas del seguro en México El sistema financiero aspectos generales • El sistema financiero juega un papel determinante en el funcionamiento económico de un país. • Por su naturaleza incide de manera significativa sobre el resto de las actividades productivas de la economía. • El marco institucional y normativo, así como el entorno macroeconómico, son factores clave para el desempeño del sistema financiero. El sistema financiero los seguros • Un seguro es un contrato que permite a individuos y empresas transferir sus riesgos a una institución de seguros. • Contra el pago de una cantidad de dinero (prima), una aseguradora se compromete a pagar cierta cantidad de dinero (indemnización), cuando ocurre un hecho determinado (siniestro). El sistema financiero daños asegurables • Para que un daño pueda considerarse asegurable, debe reunir las siguientes tres características: 1) El daño debe ocurrir por casualidad (fortuito). 2) El daño debe ser incierto (no sabemos en qué momento puede ocurrir). 3) El daño debe estar definido en cuanto al tiempo (cuándo se pagará la indemnización) y la cuantía. El sistema financiero funciones del sector asegurador • El sector asegurador cumple con dos funciones primordiales para el desarrollo económico del país: 1) Proporciona al gobierno, empresas y personas, protección personal y patrimonial contra los quebrantos que puedan producir eventos contingentes, dando de esa forma estabilidad al funcionamiento económico a través de su función de cobertura y compensación de riesgos. El sistema financiero funciones del sector asegurador • El sector asegurador cumple con dos funciones primordiales para el desarrollo económico del país: 2) Constituye un mecanismo no sólo de protección, sino también de generación de ahorro interno de mediano y largo plazos que permite el financiamiento de actividades productivas a través de su función como inversionista institucional. El sistema financiero funciones del sector asegurador Protección personal y patrimonial Asegurados Aseguradoras Financiamiento de actividades productivas Economía mexicana Contenido 1. La CNSF en el marco de la supervisión del sistema financiero 2. Los riesgos y los seguros 3. Participantes en el mercado de seguros 4. Regulación y supervisión 5. Dinámica del sector asegurador 6. Perspectivas del seguro en México Ad: Travelers Insurance Todos estamos sujetos a la ocurrencia de riesgos Vida Automóviles Pensiones Accidentes y enfermedades Huracanes Inundaciones Terremotos Tsunamis Probabilidad P(A) = número de casos favorables a A número de casos posibles Probabilidad P(A) = número de casos favorables a A número de casos posibles Probabilidad de lanzar una moneda una vez y que salga “Sol” Al lanzar una vez una moneda, hay dos resultados posibles: A - “Águila” o S - “Sol” Probabilidad P(A) = número de casos favorables a A número de casos posibles Probabilidad de lanzar una moneda una vez y que salga “Sol” A S P(S) = 1 2 = 0.5 = 50% Probabilidad P(A) = número de casos favorables a A número de casos posibles Probabilidad de lanzar una moneda 3 veces y que salga siempre “Sol” S S S S A A S S A A S A S A S A A S A S S A A A P(S) = 1 8 = 0.125 = 12.5% Probabilidad P(A) = número de casos favorables a A número de casos posibles Probabilidad de que la persona sentada junto a mí haya nacido en el mes de octubre Días de octubre = 31 Días del año = 365 P(O) = 31 365 = 0.0849 = 8.5% Probabilidad Ley de los Grandes Números fundamental de la teoría de la • Es el teorema número de casos favorables a A probabilidad. P(A) = número de casos posibles • Establece que la frecuencia relativa de los resultados de un cierto experimento aleatorio, de tienden a estabilizarse en cierto Probabilidad que la persona sentada junto a mí haya número (la probabilidad), cuando el nacido en el mes de octubre experimento se realiza muchas veces. Días de octubre = 31 Días del año = 365 P(O) = 31 365 = 0.0849 = 8.5% Los riesgos y su probabilidad Ad: Bangkok Insurance Prima de un seguro P = Prima de riesgo + Gastos 1 - % Utilidad Prima de un seguro P = Prima de riesgo + Gastos 1 - % Utilidad Prima de riesgo (Pr) = recursos necesarios para cubrir las pérdidas por la ocurrencia de los siniestros Pr = pérdidas esperadas número de expuestos al riesgo A4 A30 A3 A12 A27 A8 A7 A32 A5 A6 A13 A24 A25 A11 A31 A32 A18 A1 Prima Aseguradora A9 A16 A17 A31 A29 A22 A20 A10 A2 A19 A21 A14 A26 A15 A28 A... An A23 A4 A30 A3 A12 A27 A8 A7 A32 A5 A6 A13 A24 A25 A11 A31 A32 A18 Aseguradora A1 A17 d In A16 A9 em n A31 i ac iz A29 A20 ó A22 n A10 A2 A19 A21 A14 A26 A15 A28 A... An A23 Prima de un seguro P = Prima de riesgo + Gastos 1 - % Utilidad Prima de riesgo (Pr) = recursos necesarios para cubrir las pérdidas por la ocurrencia de los siniestros Pr = pérdidas esperadas número de expuestos al riesgo Pr = 800’000,000 200,000 = 4,000 Prima de un seguro P = Prima de riesgo + Gastos 1 - % Utilidad Gastos (G) = recursos que requiere la aseguradora para administrar los riesgos y siniestros G = gastos requeridos número de expuestos al riesgo G = 65’000,000 200,000 = 325 Prima de un seguro P = Prima de riesgo + Gastos 1 - % Utilidad Utilidad (% Ut) = beneficio que la empresa espera obtener por la prestación de los servicios de aseguramiento Ut = porcentaje de las primas cobradas Ut = 5% Prima de un seguro P = P = Prima de riesgo + Gastos 1 - % Utilidad 4,000 + 325 1 - 0.05 = $4,552.63 Riesgos y coberturas del seguro Riesgos (coberturas) Vida Accidentes y Enfermedades Vida (fallecimiento) Accidentes personales Automóviles Vida (con ahorro e inversión) Gastos médicos Marítimo y transportes Pensiones privadas Salud Incendio Pensiones de la seguridad social Daños Responsabilidad civil / riesgos profesionales Crédito comercial Crédito a la vivienda Agrícola y de animales Garantía financiera Terremoto y riesgos catastróficos Diversos Riesgos y coberturas del seguro Riesgos (coberturas) Vida Vida (fallecimiento) Vida (con ahorro e inversión) Pensiones privadas Pensiones de la seguridad social • Ordinario de vida o vitalicio. • Temporal. • Dotal. Riesgos y coberturas del seguro Riesgos (coberturas) Vida Vida (fallecimiento) Vida (con ahorro e inversión) Pensiones privadas Pensiones de la seguridad social • Vida-inversión. • Vida-flexible. Riesgos y coberturas del seguro Riesgos (coberturas) Vida Vida (fallecimiento) Vida (con ahorro e inversión) Pensiones privadas Pensiones de la seguridad social • Rentas vitalicias (retiro, invalidez o incapacidad) Riesgos y coberturas del seguro Riesgos (coberturas) Vida Vida (fallecimiento) Vida (con ahorro e inversión) Pensiones privadas Pensiones de la seguridad social • Rentas vitalicias por invalidez, incapacidad, viudez, orfandad o ascendencia, derivadas de la Ley del Seguro Social y de la Ley del ISSSTE. Riesgos y coberturas del seguro Riesgos (coberturas) Accidentes y Enfermedades • Defunción, pérdida de Accidentes personales Gastos médicos Salud órganos o incapacidad total o parcial, a causa de un accidente. Riesgos y coberturas del seguro Riesgos (coberturas) Accidentes y Enfermedades Accidentes personales Gastos médicos Salud • Gastos médicos originados por accidentes o enfermedades. Riesgos y coberturas del seguro Riesgos (coberturas) Accidentes y Enfermedades Accidentes personales Gastos médicos Salud • Acciones para prevenir, conservar, restaurar y rehabilitar la salud. Riesgos y coberturas del seguro Riesgos (coberturas) Daños • Protegen el patrimonio contra daños y pérdidas consecuenciales por la materialización de un riesgo. • Cubren: • • • Pérdidas económicas. Resarcimiento de inversiones. Insolvencia total o parcial de deudores. Automóviles Marítimo y transportes Responsabilidad civil / riesgos profesionales Crédito comercial Incendio Crédito a la vivienda Agrícola y de animales Garantía financiera Terremoto y riesgos catastróficos Diversos Contenido 1. La CNSF en el marco de la supervisión del sistema financiero 2. Los riesgos y los seguros 3. Participantes en el mercado de seguros 4. Regulación y supervisión 5. Dinámica del sector asegurador 6. Perspectivas del seguro en México Participantes en el mercado de seguros Reaseguradoras Intermediarios de reaseguro Aseguradoras Agentes e intermediarios Asegurados Contenido 1. La CNSF en el marco de la supervisión del sistema financiero 2. Los riesgos y los seguros 3. Participantes en el mercado de seguros 4. Regulación y supervisión 5. Dinámica del sector asegurador 6. Perspectivas del seguro en México • La SHCP coordina a 4 Comisiones Nacionales especializadas, para efectuar la supervisión del Sistema Financiero Mexicano. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), para la supervisión de: • Bancos • Casas de Bolsa • Organizaciones Auxiliares del Crédito • Entidades de Ahorro y Crédito Popular La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), para la supervisión de: • Instituciones de Seguros • Sociedades Mutualistas de Seguros • Instituciones de Fianzas • Intermediarios de seguros y de fianzas La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), para la supervisión de: • Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES) • Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORES) La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de los Servicios Financieros (CONDUSEF), para la supervisión de: • La conducta de mercado de los diferentes intermediarios y entidades del sistema financiero. Regulación y supervisión ¿qué hace la CNSF? • La CNSF es un organismo público desconcentrado de la SHCP, cuyas funciones son: • Regular y supervisar que la operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones para garantizar los intereses del público. • Promover el sano desarrollo de estas actividades para extender su cobertura a la mayor parte posible de la población. Regulación y supervisión aspectos generales • El marco regulatorio y de supervisión busca crear una primera red de protección para los usuarios de estos servicios financieros, vigilando la solvencia y estabilidad de las instituciones de seguros. • Se sustenta en 3 pilares que definen los aspectos fundamentales de la sana operación de las instituciones aseguradoras. Regulación y supervisión aspectos generales Pilar 1 Pilar 2 Pilar 3 Suficiencia de recursos financieros: reservas técnicas y capital Gobierno corporativo y revisión del Supervisor Transparencia y revelación de información Solvencia Revisión y control Disciplina de mercado Regulación y supervisión aspectos generales Pilar 1 Reservas técnicas Suficiencia de recursos financieros: reservas técnicas y capital Requerimiento de capital Inversiones Reaseguro Solvencia • Recursos suficientes para hacer frente a las obligaciones frente a los asegurados Regulación y supervisión aspectos generales Pilar 1 Reservas técnicas Suficiencia de recursos financieros: reservas técnicas y capital Requerimiento de capital Inversiones Reaseguro Solvencia • Recursos adicionales para soportar desviaciones en la siniestralidad o en el valor de los activos. Requerimiento de solvencia esquema de solvencia (reservas y capital) X f(L) X + 2σ L RC = (X + 2σ) - X Requerimiento de solvencia balance financiero ACTIVO PASIVO Y CAPITAL Capital libre Requerimiento de capital Reservas técnicas Regulación y supervisión aspectos generales Pilar 1 Reservas técnicas Suficiencia de recursos financieros: reservas técnicas y capital Requerimiento de capital Inversiones Reaseguro Solvencia • Activos e inversiones que respaldan las reservas técnicas y el requerimiento de capital, en condiciones adecuadas de seguridad y liquidez. Regulación y supervisión aspectos generales Pilar 1 Reservas técnicas Suficiencia de recursos financieros: reservas técnicas y capital Requerimiento de capital Inversiones Reaseguro Solvencia • Asunción de riesgos conforme a su capacidad financiera y su adecuada dispersión en el mercado de reaseguro. Contenido 1. La CNSF en el marco de la supervisión del sistema financiero 2. Los riesgos y los seguros 3. Participantes en el mercado de seguros 4. Regulación y supervisión 5. Dinámica del sector asegurador 6. Perspectivas del seguro en México El sector asegurador dinámica • El dinamismo del sector asegurador se encuentra vinculado a varios factores: 1) Factores macroeconómicos (estabilidad de precios y crecimiento de la economía). 2) Un marco regulatorio y de supervisión eficiente. 3) Iniciativas que amplíen las áreas de participación de los seguros en la economía. 4) Aumento de la cultura financiera. Participantes en el sector asegurador instituciones en operación Aseguradoras nacionales 100 Aseguradoras filiales (número de instituciones) 75 50 25 40 40 45 46 51 54 30 33 40 37 41 45 42 40 40 41 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 59 58 41 42 0 *A junio de 2009 Fuente: CNSF 2008 2009* Participantes en el sector asegurador participación en las primas emitidas 41% Aseguradoras nacionales Aseguradoras filiales 59% Tamaño del sector asegurador prima directa 250 (miles de millones de pesos de junio de 2009) 218.3 200 150 128.5 100 50 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 *Anualizado (con datos a junio de 2009); crecimiento real estimado en 2009 de 4.5% Fuente: CNSF 2007 2008 2009* Crecimiento del sector asegurador tasa de crecimiento real de la prima directa Mercado Seguros PIB 20% 8.8% 10% 0% -10% -9.2% -20% 2000 *A junio de 2009 Fuente: CNSF 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* Estructura del sector asegurador cartera de riesgos 19% 39% 25% 3% 14% *A junio de 2009 Fuente: CNSF Vida Pensiones Accidentes y Enfermedades Daños (sin autos) Autos Concentración del mercado asegurador índice CR5 Metlife Inbursa GNP AXA BBVA Bancomer 70% 62.6% 14.0% 12.0% 10.6% 9.6% 7.6% 55% 53.8% 40% 2000 *A junio de 2009 Fuente: CNSF 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* Concentración del mercado asegurador índice Herfindahl 12% 10.4% 8% 7.0% 4% 2000 *A junio de 2009 Fuente: CNSF 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* Inversiones del asegurador estructura y evolución Valores 500 Préstamos Inmuebles (miles de millones de pesos de junio de 2009) 435.4 400 300 200 153.4 100 0 2000 Fuente: CNSF 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Jun 09 Inversiones del asegurador composición de la cartera de valores Gubernamentales Extranjeros Tasa fija Otros Renta variable Junio 2009 100% 80% 63% 60% 20% 8% 6%3% Fuente: CNSF 40% 20% 0% 00 01 02 03 04 05 06 07 08 Jun 09 Reservas técnicas del asegurador estructura y evolución Riesgos en curso 500 Obligaciones pendientes Catastróficas (miles de millones de pesos de junio de 2009) 428.8 400 300 200 158.5 100 0 2000 Fuente: CNSF 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Jun 09 Contenido 1. La CNSF en el marco de la supervisión del sistema financiero 2. Los riesgos y los seguros 3. Participantes en el mercado de seguros 4. Regulación y supervisión 5. Dinámica del sector asegurador 6. Perspectivas del seguro en México Índice de penetración del seguro primas / pib Primas/PIB 1993=100 Primas/PIB 2003=100 2.0% 2.0% 1.9% 1.6% 1.5% 1.0% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* *A junio de 2009 Fuente: CNSF, INEGI Índice de densidad del seguro primas per cápita Primas per cápita 2,500 (pesos constantes de 2008) 2,030 2,000 1,500 1,113 1,000 500 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* * Estimación anualizando datos a junio de 2009 Fuente: CNSF, INEGI, CONAPO Comparaciones internacionales penetración y densidad Primas / PIB Primas per cápita (US Dólares) 20% 7,000 15% 5,250 10% 3,500 5% 1,750 0% 0 GB Francia Fuente: CNSF, Sigma EU JAP CAN TAIWÁN ITA ESP CHILE BRA ARG MEX COL El sector asegurador perspectivas • El proceso de elevación de la cultura financiera es un proceso gradual y lento. • Existen, sin embargo, estrategias que pueden acelerar este proceso. • En el área de los seguros, algunas de ellas son: 1) Seguros obligatorios. 2) Microseguros. 3) Seguros básicos estandarizados. Seguros obligatorios características generales • Buscan proteger los intereses de la población ante la ocurrencia de ciertos riesgos (especialmente derivados de la responsabilidad civil). • Constituyen una forma eficaz para elevar la cultura de la prevención de riesgos. • Actualmente existen alrededor de 44 seguros obligatorios previstos en diversas legislaciones. Seguros obligatorios catálogo de seguros existentes Tipo de seguro Número Responsabilidad civil 33 Vida 6 Gastos médicos 2 Daños 3 Total 44 Seguros obligatorios catálogo de seguros existentes RC Viajero RC Embarcaciones RC Inst. terrestres, portuarias y aeroportuarias RC Daños por carga RC Hotelería y Turismo RC Conductores RC Actividades empresariales 7% 11% Otros RC 5% 5% Vida Gastos médicos 14% 9% Daños casa habitación 5% 5% 17% 13% 9% Microseguros características generales • Dirigidos a población vulnerable, especialmente expuesta a los efectos adversos de la ocurrencia de riesgos: • La población total en México es de poco más de 103 millones. • Del total de la población ocupada, 45% recibe un ingreso menor de 2 salarios mínimos. • Más de 50 millones de personas se encuentran en situación de pobreza patrimonial. • Cerca del 20% de la población subsiste con menos de 2 dólares al día. Microseguros características generales • La estructura de la distribución del ingreso en México determina que: • La tendencia a una mayor participación en el ingreso de parte de la población más pobre, sea un proceso gradual. • La posibilidad de que esos estratos de la población tenga acceso a los seguros tradicionales será un proceso lento. • Una variante de los productos de seguros (microseguros) puede mitigar los efectos de la materialización de ciertos riesgos y, con ello, facilitar su ruta hacia la elevación de sus niveles de vida. Seguros básicos estandarizados características generales • Los seguros son instrumentos financieros relativamente complejos. • Ello hace complicado el acercamiento del público a los seguros. • Un mecanismo que, internacionalmente, ha probado eficacia para atender esta situación es el desarrollo de productos básicos estandarizados. Seguros básicos estandarizados características generales 1) Busca ser el “primer seguro” para la población que actualmente no accede a este tipo de productos financieros. 2) Se trata de “pólizas uniformes” para los principales riesgos (vida, accidentes, gastos médicos, salud, autos). 3) Estructura clara y sencilla: • Cobertura precisa. • Número mínimo de restricciones. • Requerimientos sencillos para reclamación y pago de siniestros. Seguros básicos estandarizados características generales • Al contratar un seguro, resulta esencial conocer y comparar: • Las condiciones y características generales del producto (coberturas, exclusiones, etc). • El precio del seguro (prima, deducibles, coaseguros, etc.) • Los seguros básicos estandarizados permiten comprar, de manera sencilla y clara, las ofertas de las distintas aseguradoras. Seguros básicos estandarizados comparaciones y características www.cnsf.gob.mx www.condusef.gob.mx Economía en mangas de camisa Mercados financieros y otros intermediarios: el sector asegurador www. cnsf.gob.mx maguilera@cnsf.gob.mx