15 DE DICIEMBRE DEL 2013 SEMANA ECONÓMICA | 27 RESALTADOR SECTORIAL ESTA SEMANA: Ciudades inteligentes en América Latina Las barreras que limitan su desarrollo Jorge Mujica, gerente de IBM Chile (Entrevista en video, MARTES 17) DE LA SEMANA ANTERIOR: El directorio (completo) del BCR y sus difíciles retos ¿Quiénes son los nuevos miembros y a qué situación se enfrentan? Pedro Cazorla, analista de SE sólo las regiones con canon podrán usarlo), la inclusión del mantenimiento de la obra pública, el procedimiento de adjudicación directa de los proyectos; la contratación de la empresa supervisora de la obra por parte de ProInversión y la negociabilidad de los certificados de Inversión Pública Regional y Local-Tesoro Público (CIPRL). Torres explicó que la participación de ProInversión disminuirá los niveles de corrupción en las contrataciones del Estado y que la negociabilidad de los CIPRL permitirá utilizar el mecanismo de obras por impuestos a pesar de que no se tenga impuesto a la renta contra el cual aplicarlo. (VG) TECNOLOGÍA (Análisis en el web, JUEVES 12) La semana en la bolsa Un resumen de los acontecimientos más importantes en los mercados de valores Juan Manuel Hurtado, analista de SE (Análisis en la web, VIERNES 13) Para el teletrabajo, la tecnología no tiene que ser tan sofisticada Una laptop, una tablet o un smartphone pueden ser suficientes Serapio Cazana, analista de SE (Análisis en la web, JUEVES 12) Detrás del informe PISA Causas de la baja calidad educativa en el Perú Hugo Díaz, especialista en educación y asesor de la Fundación Telefónica del Perú (Entrevista en video, JUEVES 12) Y EN LOS BLOGS: ¿Qué sucedió con el precio del café? Razones de su caída y proyecciones del precio futuro Sergio Tricio, Invierte informado Evaluación de la economía mundial Un balance del año Giordano Lombardo, Brújula para invertir 28 | SEMANA ECONÓMICA ¿BIT-QUÉ? La controversial moneda digital bitcoin –que circula fuera del sistema financiero regular— está empezando a tener acogida en América Latina. Los países donde más se usa son México, Brasil y Argentina. En el Perú, la comercializadora Bitcoin Perú compra y vende la moneda vía depósito bancario, depósito en soles en agentes BCP y transferencias en Banco Falabella. Sin embargo, aún no existe un solo local comercial que acepte bitcoins como medio de pago en el país. Rodrigo Batista, presidente de la empresa brasileña Mercado Bitcoin, señaló a la agencia de noticias IPS que la mayoría de usuarios compra y vende bitcoins no para adquirir un bien final, sino de manera especulativa. Ello obedece a la ausencia de una autoridad central de emisión de la moneda, lo que además genera gran volatilidad en su valorización contra el dólar y la libra esterlina. Por su lado, el gobierno estadounidense ha mostrado preocupación por el hecho de que la moneda se pueda usar para financiar el terrorismo o para el lavado de dinero, pues las operaciones en este sistema son anónimas. Si bien cada transacción es rastreada por el sistema, la única información que éste tiene es la dirección web y nombre del usuario, que podrá ser inventado. Países como Alemania, Australia, Canadá, Finlandia y Francia permiten usar bitcoins, mientras que Tailandia y China los han prohibido. El número total de bitcoins se limitó desde un inicio, con mitad de las monedas ya en circulación. Las faltantes serán emitidas a un ritmo cada vez más lento de creación hasta el 2140, según el propio diseño del algoritmo que alimenta el sistema Bitcoin. (CV) DE HARD A SOFT. La empresa chilena de tecnologías de la información (TI) Sonda espera ofrecer su servicio de data center en el Perú desde el 2S14. Miguel Ángel Guerrero, gerente general de la empresa en el Perú, explicó que el proceso de maduración del mercado llevará a que la división de servicios crezca por lo menos a 10% por año y termine aportando un porcentaje más amplio de los ingresos de su empresa en comparación con los de infraestructura y hardware, actualmente su principal línea. La estrategia de Sonda es ofrecer soluciones de valor agregado con una experiencia regional exitosa (SE 1362), la cual le serviría para competir contra los servicios de TI de Telefónica, Entel, entre otros. Entre sus servicios destaca el managed device service, un servicio integral de monitoreo, gestión y provisión en equipamiento computacional. Actualmente el 70% de las ventas de Sonda en el Perú corresponde a infraestructura en hardware, mientras los servicios y los soportes en aplicaciones de negocios aportan un 20% y 10%, respectivamente. “En este momento somos una de las diez empresas tecnológicas que facturan US$20 millones en el Perú, y en dos años deberíamos estar entre las cinco primeras”, manifestó el gerente. En el Perú, Sonda emplea a 150 trabajadores especializados en ingeniería y reporta a la matriz de Chile, que factura US$1,400 millones. De acuerdo con Guerrero, la falta de mano de obra calificada es el mayor riesgo en el mercado de las TI. (RA/CFT) EMPRESAS AL DÍA HYUNDAI inauguró su nuevo local de venta y servicio técnico, en Villa El Salvador, con una inversión de US$2.5 millones. CLINISANITAS, empresa prestadora de servicios de salud asociada a La Positiva y Organización Sanitas Internacional, abrió su primer centro médico en Arequipa. EQUIFAX PERÚ obtuvo la certificación ISO 9001, entregada a empresas con calidad y eficiencia en sus procesos. Q 15 DE DICIEMBRE DEL 2013 NEGOCIOS PAOLO SACCHI, CEO de Alicorp FOTO: SANDRA GUTIÉRREZ “El gran reto es saber qué tipo de productos [… ] se demandarán” El líder de Alicorp habla del desempeño de sus últimas compras, sus recientes inversiones y el foco del crecimiento orgánico durante el 2014 POR VANESSA REAÑO Recientemente han vendido su negocio de mascotas a Carozzi —Molitalia en el Perú. ¿Prevén también deshacerse de su negocio de alimentos balanceados? No, son divisiones distintas. Vendimos principalmente para enfocarnos en nuestras plataformas de negocios centrales, entre ellas oleaginosas, farináceos, cuidado del hogar, salsas y cuidado personal. Dejamos a Mimaskot y Nutrican como marcas líderes, con más del 30% de participación de mercado. Para seguir creciendo en ese mercado había que especializar mucho más la venta, un proyecto distinto, y exigía un mayor esfuerzo por parte de la empresa. Las ventas ascendían a aproximadamente US$20 millones, que representan el 1.5% del total. ¿Cómo va el negocio de alimentos balanceados? Hemos tenido un crecimiento muy importante con la adquisición de Salmofood en Chile (SE 1324) y la construcción de una planta en el Ecuador, inaugurada a inicios del 2013. Hemos invertido US$16 millones en esa planta y logrado el 30% de ese mercado a la fecha. Nicovita es una marca que genera mucho valor para las granjas de producción de camarones debido al factor de conversión que le dan, y es un producto premium al que le ha ido muy bien. En alimentos balanceados básicamente estamos en el mundo de la acuicultura —alimento para camarones y 30 | SEMANA ECONÓMICA peces—. Principalmente en el Ecuador, el Perú y Centroamérica. Este año compraron la empresa de alimentos Pastificio Santa Amália (SE 1359). ¿Por qué demoró tanto la llegada de Alicorp a Brasil? Ustedes tienen espaldas financieras. Cuando hacemos una adquisición debe alinearse con alguna de nuestras tres plataformas centrales: pastas, aceites o productos de cuidado del hogar. Buscamos una compañía a la que podamos aportar el conocimiento y las ventajas competitivas, y eso toma tiempo. Tienen que darse esas condiciones para entrar a diferentes mercados, independientemente de si es Brasil. Tenemos que pensar en qué sinergias podemos dar nosotros a esa operación y cómo la podemos hacer crecer. La estrategia identifica diferentes targets no sólo en el Perú, sino también a nivel regional, y toma tiempo convencer a la persona o encontrar la empresa que queremos (ver artículo de portada en la página 4). ¿Cuál ha sido el desempeño de sus operaciones internacionales –Argentina, Chile, Colombia, Ecuador– y qué destacaría de alguna de ellas? En los últimos dos años hemos buscado que Alicorp en su conjunto tenga una misma visión, con objetivos de crecimiento —orgánico e inorgánico— claros y eficiencia para ser competitivos. Por último buscamos in- novar con distintos productos en diferentes mercados, para impulsar el crecimiento. Todo basado en los diferentes valores que consideramos importantes para que todos tengan claro cuál es su misión en la organización. Nuestra meta es triplicar el valor de la compañía al 2021. En ese sentido, todas las empresas han tenido un buen desempeño. Incluso Colombia, que tuvo algunas pérdidas, pues no teníamos un modelo de negocio bien estructurado; ahora es mucho más eficiente. ¿En qué han focalizado las inversiones? En los últimos dos años hemos invertido más de US$220 millones para convertirnos en una organización mucho más eficiente y desarrollar la innovación como proceso de crecimiento en las diferentes plataformas. Hemos consolidado plantas y construido nuevas. En el Perú inauguramos una planta de detergentes y estamos finalizando la implementación de una nueva línea de pastas para consolidar nuestra operación. En Argentina invertimos en una nueva línea de champú, en Chile en una nueva línea de pastas, en el Ecuador en una planta de nutrición animal. De cara al futuro, ¿cuáles son los próximos planes de Alicorp? El negocio de consumo masivo radica en posicionar nuestras marcas en los diferentes segmentos del mercado. En los últimos 12 meses relanzamos el 75% del portafolio 15 DE DICIEMBRE DEL 2013 NEGOCIOS de productos en Argentina. En el Perú hemos creado marcas nuevas, como Trome en detergentes, y relanzado productos como Bolívar Matic —especialmente para lavadoras—. El objetivo a largo plazo es cómo seguimos el crecimiento de las clases medias en Latinoamérica. El gran reto es saber qué tipo de productos que no tenemos o que aún no están en el mercado se demandarán. Nuestra estrategia es utilizar las marcas que prefieren los consumidores locales. La estrategia para el 2014 será el crecimiento orgánico. ¿Hay posibilidad de intercambiar marcas con Brasil u otro país? Si existiera un segmento del mercado que no es abastecido por nadie y nosotros podemos posicionar una de nuestras marcas, lo haríamos. Del Perú para allá… Este año lanzaron la marca Kuska, ¿qué planes tienen con la quinua? EN AVANCE Aporte de ventas internacionales (incluye exportaciones): Ventas por división: Ventas totales (S/.millones): Actualmente 35% y 50% al 2021 35% Cuidado del hogar 2012 2013* 65% Alimentos 4,473.7 4,221.0 *Acumulado Ene.-oct. Fuente: Alicorp ¿Apuntan a competir con los líderes como Nestlé o Arcor? No puedo decir más. Aspiramos a tener un portafolio más amplio de productos en el negocio de impulso, como chocolates, caramelos. Creo que se puede ampliar el mercado, y obviamente competiremos en algunos segmentos donde aplicaremos la innovación como un factor diferenciador. O del Brasil para acá… ¿Cuál es su participación en el mercado? ¿Hay planes en el mediano plazo? Sí, tenemos un par de ideas. Del Perú para Brasil y Argentina. Tratamos de sacarle valor a nuestro modelo de negocio. Si este modelo es aplicable a otra geografía y a una marca determinada que ya tenemos, lo hacemos. De lo contrario podríamos entrar con marcas nuevas. Aunque es difícil. En el Perú sus compras más recientes fueron Industrias Teal (SE 1353, 1354) e Incalsa —propietaria de Alpesa— (SE 1358)—. ¿Cómo caminan esas empresas? Este año hemos concretado las sinergias que habíamos proyectado y que podíamos capturar. Integraremos las operaciones de Incalsa, que operará desde el 15 de enero próximo en la nueva planta de salsas que estamos construyendo aquí en Alicorp (en el Callao). Además hemos relanzado todas las marcas de Incalsa a nivel nacional. Alpesa es una marca muy reconocida en el negocio food service, dirigida al consumo fuera del hogar. Para el consumidor final está AlaCena. Respecto de Industrias Teal —pastas, harinas y galletas— hemos fortalecido sus marcas en diferentes segmentos donde no podíamos competir. Tienen marcas fuertes y transversales, como Margarita. Nuevas categorías, como panetones, chocolates y caramelos, las hemos incorporado en nuestra fuerza de ventas de impulso para darle un mejor crecimiento. 15 DE DICIEMBRE DEL 2013 Nuestras principales categorías representan el 65% de las ventas. Somos líderes en todas ellas: harinas, galletas, margarinas, mayonesas, aceites, pastas y jabón para lavar. Ahora bien, cuidado personal y del hogar tiene mucho potencial y nos gusta, si bien tiene competidores importantes. Pero estamos para competir. ¿Comprarían Intradevco? No venden. Como dije concretar las adquisiciones es difícil hasta que no estés de acuerdo en el precio. Y eso suele ocurrir el último día. Como parte del negocio de alimentos, ¿ingresarían a alguna categoría de bebidas? No tenemos marca, ni ventaja competitiva para ingresar. Éste es un negocio muy competitivo, y hoy no lo tenemos en mente. Comprar es una opción, pero se tendría que presentar la oportunidad, y no la veo en el corto plazo. ¿Cómo les ha ayudado la penetración de los autoservicios? Trabajamos de aliados para seguir creciendo, pero nuestras ventas se concentran en el canal tradicional, pues nuestros productos son de consumo básico. La clase media aún tiene un ingreso diario, no mensual. En ese sentido, las bodegas son aliados muy importantes. Hemos lanzado Kuska como nuestra primera marca de granos andinos, y hemos empezado por la quinua. La hemos integrado a diferentes marcas, como Blanca Flor, Lavaggi, Intergrakers y Paisana en co-branding [marca de Romero Trading]. Utilizaremos a Kuska como un vehículo para la exportación de harina y grano. El crecimiento vendrá por exportación de quinua a EEUU y Europa, países donde éste es un ingrediente muy valorado. El precio de la quinua se ha incrementado significativamente y hay una alta demanda, ¿cómo convencer al productor? El agricultor no sabe qué vas a exportar. Lo que tienes que generar es un precio competitivo local. Como incentivo le damos un paquete tecnológico para mejorar el rendimiento de su producción. Nuestra meta es duplicar los rendimientos de quinua en el Perú, al pasar de entre 1 TM y 1.5 TM a 4 TM en las hectáreas que venimos trabajando junto con los agricultores. Incluso crear algún tipo de semilla. Nos apoyamos trabajando con la Universidad Nacional Agraria La Molina. ¿Cómo les ha impactado el precio de los commodities este año? El Perú es un importador de commodities agrícolas: trigo, soya y maíz. Este año ha sido benévolo, ya que no ha habido grandes desastres naturales en el mundo que hayan dañado las cosechas. Los precios no han subido, más bien han caído a causa de las buenas cosechas y el buen rendimiento. Quién sabe si se dé lo mismo el próximo año. En todo caso, los inventarios de hoy pueden reducir el impacto y la variabilidad del precio. Aún con el contexto económico internacional débil, ¿confía en el mercado interno? Sí, el Perú tiene una clase media mucho más sólida que hace cinco años, más demandante. Hay un consumo interno que está avanzando bastante bien. El Perú tiene las reservas y los ratios financieros necesarios, y puede tomar medidas contracíclicas. Q PARA SABER MÁS: SE 981 (07/08/2005) “Podemos crecer por adquisiciones en cualquier país de la región”. Alicorp inicia operaciones en Ecuador y lanza Nutrican. SEMANA ECONÓMICA | 31 GERENCIA Financieros más tranquilos Los CFO proyectan mayores contrataciones en un contexto de reducción de la incertidumbre económica POR PEDRO CAZORLA La encuesta trimestral de la Fuqua School of Business de Duke University elaborada en alianza con SE Semana Económica recoge las perspectivas, prioridades y estrategias de los CFO en el Perú. En esta tercera entrega —la cual corresponde al 4T13—, los niveles de optimismo de los empresarios peruanos sobre el desempeño de la economía local (ver pregunta 1) y sobre el desempeño financiero de sus empresas (ver pregunta 2) se incrementaron respecto de los resultados de la encuesta anterior (3T13) —incluso si se comparan con los resultados observados en el 2T13—. El mayor optimismo junto con la menor incertidumbre ha derivado en una mejora de las proyecciones a futuro y de los planes para contratar. Menor incertidumbre, menor precaución En la encuesta anterior (SE 1391), los resultados mostraron que los CFO estaban cautos, en un contexto de alta incertidumbre. De hecho, el Perú registró las tasas de crecimiento más bajas del año durante el 3T13. Ahora bien, que la mayoría de analistas considera que la economía reportará un crecimiento mayor en el 4T13 y que ésta se recuperará el próximo año se refleja en el hecho de que las empresas reporten una menor preocupación por la demanda interna. Aun así, ésta es considerada la principal preocupación interna. Por el lado internacional, en el 3T13 las expectativas sobre el accionar de la Reserva Federal de EEUU (Fed) originaron un escenario de alta volatilidad en los mercados financieros que terminó por trasladarse de igual modo al sector real de la economía. En cambio, hoy existe mayor información sobre el retiro del estímulo monetario (tapering) y, además, se registra menor volatilidad en el sector financiero. Por ello, en este último trimestre, se observa un retroceso de la incertidumbre hacia niveles registrados en la primera mitad del año. Entre las principales preocupaciones internas que enfrentan las empresas, la habilidad para predecir 32 | SEMANA ECONÓMICA RESULTADOS DE LA ENCUESTA DE CFO 2T13 3T13 4T13 3.- ¿Cuál es la principal preocupación externa que enfrenta su empresa? 1.- ¿Está usted más o menos optimista sobre la economía de su país en comparación con el trimestre anterior? 24.4 21.0 Más optimista 51.1 27.5 33.3 31.1 Igual 48.1 45.7 Menos optimista 17.8 2.- ¿Está usted más o menos optimista sobre las perspectivas financieras de su empresa en comparación con el trimestre anterior? Más optimista Políticas de gobierno Igual 25.2 28.8 Menos optimista 9.1 resultados regresó al tercer lugar que registró en el 2T13, luego de ubicarse temporalmente en el segundo puesto en el trimestre anterior (ver pregunta 4). Este contexto de mayor certidumbre se refleja en proyecciones más optimistas a futuro (ver pregunta 5). Los CFO estiman que las utilidades de sus empresas crezcan en 12.2% en los próximos 12 meses, cifra que se compara con el crecimiento de 4.7% y 1.2% proyectado en el 2T13 y en el 3T13, respectivamente. Si bien la tasa de crecimiento esperada para el reparto de dividendos aún se mantiene en terreno negativo (-1.0%), ésta muestra una importante recuperación respecto del nivel 25.2 10.5 11.1 6.1 Competencia extranjera 4.6 2.9 8.9 11.4 11.1 Mercado de 4.6 créditos / tasas 1.9 de interés 8.9 Presión competitiva en precios 56.8 33.6 34.6 34.1 35.2 26.7 Inestabilidad financiera global Impuestos corporativos 41.2 36.5 21.4 Demanda interna Riesgo cambiario 11.5 11.4 6.7 3.1 4.8 6.7 6.9 3.8 6.7 4.- ¿Cuál es la principal preocupación interna que enfrenta su empresa? Habilidad para mantener los márgenes Atracción y retención de talento Habilidad para predecir resultados 42.0 38.1 40.0 28.2 11.4 17.8 8.4 18.1 8.9 6.1 Mantener la productividad 1.9 6.7 Riesgo en 3.1 la cadena 1.0 de suministro 6.7 Gestión del capital de trabajo 4.6 5.7 6.7 15 DE DICIEMBRE DEL 2013 5.- En relación con los 12 meses previos, ¿cuál será el cambio porcentual de los siguientes indicadores de su empresa en los próximos 12 meses?* 19.7 Gasto en tecnología 8.1 9.6 12.0 Gasto de capital 5.9 1.1 11.7 Ingresos 8.7 5.7 8.6 Dividendos -5.1 -1.0 Gasto en marketing / publicidad 6.0 4.2 4.6 Gasto en investigación y desarrollo 5.3 4.1 4.9 4.7 1.2 Utilidades 12.2 1.6 1.5 Precio de los productos 0 1.5 Efectivo en la hoja de balance FICHA TÉCNICA Global Business Outlook, estudio de opinión elaborado por la Fuqua School of Business de Duke University y CFO magazine, en colaboración con Semana Económica, al 5 de diciembre. Universo: 45 gerentes financieros de las principales empresas del país. 4.9 4.2 *Ponderado por facturación y sin valores extremos. 6.- En relación con los 12 meses previos, ¿cuál será el cambio porcentual de los siguientes indicadores de su empresa en los próximos 12 meses?* Número de empleos temporales 0.1 Número de empleos a tiempo completo 11.5 5.9 8.4 2.0 3.1 5.6 5.8 4.7 Sueldos y salarios 5.3 6.8 Productividad 2.8 Costos de servicios de salud Número de empleos tercerizados en el extranjero 4.9 1.1 8.3 3.0 8.8 1.7 *Ponderado por número de empleados y sin valores extremos 7.- Indicadores Efectivo y valores negociables (como % del total de activos) Deuda de corto y largo plazo (como % del total de activos) 15 DE DICIEMBRE DEL 2013 14.4 6.0 3.3 6.1 4.3 reportado en el trimestre anterior (-5.1%). De este modo, los gerentes financieros proyectan mayores ganancias y una menor caída en el reparto de dividendos. Asimismo, la coyuntura origina que los empresarios se muestren menos precavidos, lo que se refleja en sus planes para contratar (ver pregunta 6). Así, los gerentes financieros indicaron que el crecimiento de los empleos domésticos temporales en los próximos 12 meses (-0.1%) será menor que el reportado el trimestre anterior (+5.9%), mientras que los empleos domésticos a tiempo completo crecerán a un ritmo mayor al indicado en el 3T13. Más aún, el número de empleos tercerizados en el extranjero registraría un aumento de 1.7% en los próximos 12 meses, cifra que se compara con el incremento de 8.8% observado en el trimestre anterior. Los CFO se sienten más confiados en contratar a tiempo completo y a nivel local. No obstante, la mayor certidumbre aún no se refleja en planes de inversión de más largo plazo; los estimados sobre el crecimiento del gasto de capital siguen con una tendencia negativa (ver pregunta 5). Nuevas preocupaciones Las preocupaciones han reportado un rebalanceo entre los últimos meses. Entre los factores externos (ver pregunta 3), la encuesta refleja que la demanda interna preocupa menos a los CFO. La preocupación se ha trasladado, en cierto grado, a factores de oferta. Así, se registra una mayor preocupación por la competencia extranjera —incluso mayor que la observada en la primera mitad del año—. Por otro lado, también se observa que los gerentes financieros han centrado su atención en las condiciones crediticias. El BCR ha implementado en los últimos meses políticas que han permitido condiciones crediticias mejores (tasas de interés más bajas y mayor crédito disponible). No obstante, el tapering podría elevar las tasas de interés en un futuro, y ello genera preocupación entre los CFO. Entre las preocupaciones internas (ver pregunta 4), la habilidad para mantener los márgenes se mantiene como el principal factor. Sin embargo, otros rubros, como mantener la productividad y la preocupación por atraer y retener el talento, han registrado un avance. Asimismo, en concordancia con los resultados de la Primera Encuesta de Supply Chain Management de SE, elaborada por Ipsos Perú (SE 1395), los CFO se muestran más preocupados por el riesgo en la cadena de suministro. Indicadores El nivel de apalancamiento de las empresas se redujo en aproximadamente dos puntos porcentuales (ver pregunta 7). Ello refuerza la idea de que los CFO se muestran más preocupados por las condiciones crediticias. De igual modo, este hecho explica parcialmente la caída de la liquidez de las empresas en este último trimestre; el nivel de efectivo y valores negociables como porcentaje del total de activos fue equivalente al 3.3% en el 4T13, cifra que se compara con los niveles de 14.4% y 6.0% observados en el 2T13 y en Q el 3T13, respectivamente. PARA SABER MÁS: SE 1391 (29/09/2013). Financieros en alerta. Una encuesta de SE y Duke University revela que la mayor incertidumbre se refleja en mayor precaución en la toma de decisiones. SE 1380 (14/07/2013). La perspectiva de los CFO. Una encuesta de SE y Duke University revela que la incertidumbre actual impide proyectar variables claves. SEMANA ECONÓMICA | 33 NEGOCIOS inAlianza El quinto roadshow de inPerú deja en claro los pendientes de la integración financiera del MILA y del rol promotor de inPerú POR ANDREA STIGLICH FOTO: DIFUSIÓN La semana pasada se realizó el quinto roadshow de la alianza público-privada inPerú con citas en Santiago, Bogotá y Ciudad de México. La experiencia deja algunas conclusiones sobre las tareas pendientes de integración y sobre el rol de inPerú para fomentarla. La alianza más sexy El interés y entusiasmo que genera la Alianza del Pacífico se vio en las tres visitas, aunque en distintos grados. En Chile, donde las relaciones con el Perú son de más larga data, se estima que hubo hasta 400 participantes. En Colombia y México la asistencia fue menor –de 300 y 200, respectivamente—, aunque ésta igual superó las expectativas de los organizadores. Esta diferencia también se vio en la cantidad de reuniones ‘1 a 1’ que se efectuaron en las tres plazas. En ellas se reúnen los invitados locales con miembros de la delegación peruana para aterrizar oportunidades de negocios. Pero juzgar el éxito del roadshow en esos términos resulta incompleto. Sobre todo si se toma en cuenta que en inPerú, como en toda alianza, conviven múltiples intereses bajo el objetivo paraguas de “promover la inversión extranjera y el mercado financiero y de capitales peruano”. Para las firmas de servicios profesionales (nueve firmas líderes), el éxito depende de quienes integren la delegación peruana, es decir, cuáles de sus actuales y potenciales clientes estarán presentes. Para los empresarios que viajan –como Buenaventura y Ferreycorp, entre otros jugadores más pequeños y de servicios financieros— se trata de hablar con potenciales socios. Varios miembros de la delegación comentaron a esta revista que habían tenido reuniones promisorias con potenciales inversionistas y que los roadshows pasados les habían permitido concretar negocios (especialmente con empresarios provenientes de Asia). Luego están los reguladores y representantes del Estado, cuyo beneficio inmediato es menos claro, pero cuya presencia es indispensable para explicar las oportuni34 | SEMANA ECONÓMICA QUINTO ROADSHOW DE INPERÚ dades y reglas para invertir en el Perú. En las reuniones 1 a 1 la pregunta más frecuente es “¿puedo hacer esta operación?” Es difícil medir el éxito de estas consultas porque se trata de un trabajo a largo plazo, de sembrar el interés en el Perú. Pero en esta ocasión había otro aspecto importante que tornaba indispensable la presencia de funcionarios públicos con poder de decisión: escuchar de la boca de los gerentes generales que operan uno o más países de la Alianza los aspectos regulatorios que hoy actúan como barreras para profundizar la integración, en particular la financiera, a través del MILA. En las tres citas quedó establecida la urgencia de reducir las barreras regulatorias para los mercados financieros. Aspectos como homologar los marcos tributarios, profundizar el mercado de divisas y facilitar que las AFP hagan inversiones crossborder fueron los más mencionados. Si la premisa para fundar el MILA había sido integrar sin hacer modificaciones regulatorias, ahora el mercado las exige. Y no todas son tan ambiciosas: se puede empezar con homologar las metodologías para medir la morosidad bancaria, señala Óscar Rivera, presidente de Asbanc. Los retos de inPerú Ahora bien, para que los roadshows de InPerú sigan sirviendo para promover la inversión –y en el caso de la Alianza del Pacífico, la integración— se necesitan unos ajustes: “re- frescar el modelo, renovar la propuesta de valor” en palabras de José Antonio Blanco, gerente general de Citibank y presidente de inPerú. Por un lado, para transmitir mejor el mensaje –vender el Perú— a inversionistas cuyo periodo de atención es limitado, se podrían reducir las presentaciones para que no se repitan entre sí o incluyan detalles irrelevantes y, a fin de cuentas, aburridos. También hay espacio para mejorar la convocatoria: en las conferencias se mezclan inversionistas con curiosos sin real poder de decisión. Además conviene reflexionar sobre si hacer una conferencia larga –en la que se trata de responder a todos los objetivos de los que forman parte de inPerú— es la manera más efectiva de promover la inversión en el Perú. Por estos retos, el próximo año inPerú buscará tener un equipo propio –por ahora éste es ‘prestado’ por los miembros—, incluido un presidente ejecutivo a tiempo completo. Éste tendrá el desafío de dar sostenibilidad financiera a inPerú, que sólo tiene ingresos por US$150,000 al año provenientes de sus cincuenta asociados. “Con eso no cubrimos ni un roadshow”, dice Blanco. El reto es triplicar el número de asociados hacia el 2014. La agenda del próximo año ya está puesta: EEUU en marzo, Asia en mayo y junio, y Europa en octubre. No cabe duda de que todos los involucrados en InPerú ponen mucho más de su parte que la contribución financiera –en menos de dos años han tenido 66 directorios, tres veces más que una empresa promedio en el mismo periodo—. Sus miembros –públicos y privados— tienen claro que se trata de un esfuerzo a largo plazo, que no es muy distinto de los compromisos de la última CADE (SE 1400, Q 1401) que hoy están tan de moda. 15 DE DICIEMBRE DEL 2013 ENERGÍA Para todos los gustos La decisión política esta vez fue la adecuada para asegurar la viabilidad del proyecto POR PEDRO CAZORLA El Congreso de la República aprobó el proyecto de ley que declara de interés nacional la ejecución del proyecto de modernización de la refinería de Talara (PMRT), uno de los grandes temas en agenda en el sector hidrocarburos. Este proyecto de ley estipula distintos aspectos que satisfacen —en distinto grado— a los grupos interesados en el proyecto. Esto es, intenta satisfacer las demandas de todos los grupos de interés: se siguió el camino político pero (al menos en esta oportunidad) el más apropiado dadas las difíciles condiciones alrededor del proyecto. Quid pro quo Se buscó crear un proyecto de ley que obtenga la aprobación de todos los grupos de interés del PMRT —evidencia de que se logró el objetivo fue su rápida aprobación en el Congreso y el bajo nivel de rechazo que generó su publicación—. Entre los escenarios posibles, quizás éste fue el más adecuado. Cerrar la refinería (e instalar tanques de almacenamiento) o cambiar su ubicación no era factible: la carga social era muy alta. “Hemos incluso salido a las calles porque el proyecto es muy importante para nosotros. Talara tiene muchos y serios problemas”, comentó a SE Jacinto Timaná, alcalde de Talara. Instalar una nueva refinería requeriría de mayores fondos, un tema de por sí complicado, ya que el monto de inversión fue motivo de crítica y controversia en distintos momentos. Por otro lado, el financiamiento y la capacidad de repago de la deuda adquirida también eran temas espinosos. El otorgamiento de garantías (de US$1,000 millones) era necesario para la realización del PMRT; independientemente de la posición ideológica, es un hecho que Petroperú podrá adquirir financiamiento más barato y el PMRT tendrá mayor seguridad de completarse debido a esas garantías. 36 | SEMANA ECONÓMICA EL PROYECTO 26.0 Utilidad neta (2012) 2,520 Activos (set. 2013) Información financiera de Petroperú (en US$ millones) 2,730 Inversión 226.1 Flujo de caja operativo (2012) Fuente: SMV, Proyecto de Ley 3062/2013-PE Ahora probablemente se llegue a una situación en que se requieran activarlas si se considera que la empresa estatal tiene una baja capacidad de generación de caja: US$24.9 millones anuales en promedio en los últimos tres años —el monto de inversión para Petroperú equivale a US$2,730 millones, lo que representa el 108% de sus activos—. A pesar de ello, el proyecto no generaría un incremento en el riesgo fiscal, dado que la garantía anual máxima (US$200 millones) sólo representa el 9.5% del flujo de caja anual del Tesoro Público (promedio de los últimos tres años). A cambio de estas ‘concesiones’ para algunos grupos de interés, el proyecto de ley estipula ciertos rubros que podrían calmar las expectativas de los otros grupos interesados. La ley indica que Petroperú podrá listar en bolsa hasta el 49% de sus acciones (antes, la ley establecía un límite de 20%), lo que elevaría su nivel de eficiencia y transparencia. Para que la empresa pueda atraer capital privado, sin embargo, Petroperú tendrá que realizar reestructuraciones que irán en contra de intereses y paradigmas que operan en la empresa desde hace décadas. “La pregunta es si la venta de acciones se haría antes o después de comenzar el proyecto de am- pliación; mi impresión es que debería hacerse antes, valorizando adecuadamente el proyecto, porque después no la haría nadie, y la empresa seguiría cargando ineficiencias disimulándolas detrás de un flujo de caja mayor”, indicó a SE Daniel Saba, ex presidente de Perupetro. Finalmente, una parte importante de esta ley es aquella que restringe a la empresa de involucrarse en otros proyectos hasta que se concrete la modernización de la refinería y se liste al menos el 40% de las acciones en bolsa. Existen grupos de interés que defienden la idea de que la empresa estatal se integre verticalmente (regrese al segmento de exploración y explotación). Al respecto, Pedro Gamio, ex viceministro de Energía y Minas, afirmó a SE: “Petroperú no va a poder ser competitivo si no recupera su integración vertical y el proyecto de ley restringe o no permite el camino antes señalado”. De este modo, el proyecto de ley no elimina esa posibilidad, pero sí la condiciona a otros objetivos cumplidos. “Como ves, el tema tiene muchas aristas. Se está optando por una solución políticamente atractiva que puede no ser la mejor desde el punto de vista técnico”, Q finalizó Saba. 15 DE DICIEMBRE DEL 2013 PERFIL FINANCIERO SEMANA BURSÁTIL Grupo Éxito Contra la corriente Analista: MARÍA JOSÉ MEZA CUADRA Y MARÍA TERESA RAMÍREZ EMPRESA Principal cadena de supermercados de Colombia, con más de 40% de participación de mercado. Tiene más de 490 tiendas en más de 50 ciudades en Colombia y Uruguay, así como negocios complementarios, como inmobiliarios, turísticos y seguros. CRECIMIENTO +++++ Los ingresos operacionales al 3T13 fueron 4.6% más respecto al mismo periodo del año pasado. No obstante, en el 3T13, el crecimiento same store sales (SSS) fue menor que el esperado debido a un entorno más competitivo. Asimismo, en lo que va del año se han inaugurado treinta nuevas tiendas, por debajo de la meta de ochenta para el 2013. RECOMENDACIONES Y PERSPECTIVAS Serfinco Colombia Bancolombia LarrainVial Precio objetivo* Precio de cierre Hold Vender COP 33,322 COP 29,880.00 Hold *Promedio de las estimaciones de Serfinco, Bancolombia y LarrainVial Yield Capitalización bursátil Rango 52 semanas Vol. promedio (21d) 1.5% COP 13’150,000’000,000 COP 27,800 - 36,620 COP 2,714’127,169.52 Fuente: Thomson Reuters Eikon RESULTADOS FINANCIEROS (US$ miles) Específicos: 2T13 3T13 Ingresos 2’512,150 Utilidad operativa 103,523 Utilidad neta 86,229 3T13/2T13 0.07% 6.49% 11.43% 3T13/3T12 3.01% 16.70% 7.90% 2012 10’229,673 494,167 475,305 2012/2011 15.66% 16.74% 22.04% Fuente: Serfinco Acumulados: 12M 2011 8’844,710 423,322 389,455 Ingresos netos Utilidad operativa Utilidad neta Fuente: Bancolombia, LarrainVial Estimados 2012 10’229,673 858,725 475,305 Ingresos netos Ebitda Utilidad neta 2013P 10’680,904 892,474 477,304 2014P 11’482,006 966,273 528,472 Los mercados internacionales cerraron a la baja. Destacaron dos eventos en EEUU: el acuerdo presupuestario del Congreso y la nominación de Stanley Fischer como vicepresidente de la Fed. No obstante, noticias como el aumento de las peticiones de seguro de desempleo (alza de 68,000 esta semana) generaron incertidumbre. Así, el Dow Jones retrocedió 1.6% en la semana (ver ¿Qué se espera para el S&P 500 en el corto y mediano plazo? en sefinanzas. com). En Europa malos resultados corporativos hicieron que el DAX alemán caiga 2.1%. El CAC de París también retrocedió (0.7%). Fuente: Bancolombia, LarrainVial VALUACIÓN RELATIVA P/U 28.63 19.98 17.73 20.47 Grupo Éxito Falabella Cencosud InRetail Perú ROE Cap. bursátil (US$ miles de millones) 6.42% 6.80 16.4% 20.64 4.7% 9.96 5.8% 1.59 Fuente: Thomson Reuters Eikon OPERACIONES +++++ Los gastos administrativos como porcentaje de los ingresos operacionales pasaron de 21.5% en el 3T12 a 22.4% en el 3T13, principalmente por el lanzamiento de nuevos negocios y la ejecución del plan de expansión de los proyectos inmobiliarios. RENTABILIDAD EFICIENCIA +++++ El Ebitda del 3T13 fue de 8%, 40 pb mayor al 3T12 debido principalmente a la mayor contribución de sus negocios complementarios y eficiencias operativas debido a las ventajas que los centros de distribución del Grupo Éxito representan para su expansión a las periferias. GERENCIA +++++ La gerencia ha apostado por la diversificación de sus negocios. Resalta la consolidación de su negocio inmobiliario, su nueva línea de Giros Internacionales —servicio de envíos internacionales de dinero— y entrada al mercado de ventas por catálogo con la compra de Gemex O&W. ROA ROE EVOLUCIÓN DEL PRECIO DE LA ACCIÓN 2011 2012 2013e 3.2% 5.4% 3.6% 6.3% 3.6% 6.1% Fuente: Bancolombia COP 37 33 29 D-12 PARA SABER MÁS: F-12 A-12 J-12 A-12 O-13 D-13 Fuente: Thomson Reuters Eikon Anterior perfil de Grupo Éxito: SE 1375 (08/06/2013). RENTABILIDAD +++++ La utilidad neta creció 11.4% del 3T12 al 3T13 principalmente debido a eficiencias operacionales e ingresos financieros. Según estimaciones de Bancolombia, el ROE del grupo del 2013 sería de 6.1%, 20 pb por debajo del año Q anterior. IGBVL: ISBVL: INCA: 4.1% 4.8% 3.5% Contrariamente a la tendencia mundial, la bolsa peruana cerró al alza influenciada por el aumento de precios de los metales preciosos, y el efecto rebote de las últimas semanas. No obstante, el mes continúa siendo negativo para sectores como el agropecuario (-5.6% acumulado mensual), industrial (-0.64%), telecomunicaciones (-3.24%) y mineras júniors (-6.47%). (JMH) Compañía Minera Atacocha 9.1% Falabella 8.3% Rio Alto Mining 7.8% Minera IRL -5.9% Maple Group -3.9% Telefónica -3.1% Este informe tiene una finalidad puramente periodística y no debe ser utilizado como base para formular estrategias de inversión. 38 | SEMANA ECONÓMICA 15 DE DICIEMBRE DEL 2013 AGENDA EJECUTIVA Celebración agraria Esta semana no me perdí el aniversario de la Asociación de Gremios Productores Agrarios del Perú, ¡miren qué tal estuvo! Z TIÉRRE DRA GU N FOTO: SA [1] [1] Enrique Camet, presidente de la Asociación de Gremios Productores Agrarios del Perú (AGAP); Milton von Hesse, ministro de Agricultura y Riego; y Felipe Llona, ex presidente de AGAP, en el 10o. aniversario de AGAP. [2] Luis Miguel Castilla, ministro de Economía y Finanzas; Susana Villarán, alcaldesa de Lima Metropolitana, y Eleonora Silva, directora representante en el Perú de la Corporación Andina de Fomento (CAF), en la firma de convenios realizada en la sesión de directorio de CAF en Lima. [3] Enrique Chuy, arquitecto de Arquitectónica; Carola Ramos, arquitecta de Arquitectónica; y Javier Musiris, director gerente de Inversiones Tenerife, en el cóctel por inicio de temporada del condominio de playa La Jolla. [4] Luis Iglesias, director central de gestión institucional del Jurado Nacional de Elecciones (JNE); José Alfredo Pérez, asesor de la presidencia del JNE; y Luis Ramos, asesor de la dirección central de gestión institucional del JNE, en el lanzamiento del libro 80 años de elecciones presidenciales en el Perú 1931-2011. [5] Alfonso Ferrini, socio de Ferrini; Flavia Ferrini, gerente de marketing de Ferrini; y Rafael Picasso, director de Ferrini, en la inauguración de la nueva tienda Ferrini. 40 | SEMANA ECONÓMICA FOTO: DIFUSIÓN POR IVANA FIESTAS [2] 15 DE DICIEMBRE DEL 2013 FOTO: SANDRA GUTIÉRREZ De todo un poco Del 15 al 21 de diciembre Como todos los años, estas semanas mi agenda está llena de cenas y fiestas de reencuentro con amigos y familiares. No obstante, aún así me he organizado para no perderme estos eventos. El lunes a las 7:00 p.m. estaré en el Hotel Westin para la entrega del Distintivo Empresa Socialmente Responsable (ESR®) que realiza Perú 2021. El martes estaré en la fiesta de fin de año del Grupo Planeta; será a las 8:30 p.m. en la Casa García Alvarado de Miraflores. El miércoles iré al XXXII Foro: Las perspectivas económicas para el 2014 de la Asociación Peruana de Finanzas; será a las 7:00 p.m. en el Hotel Westin. Expondrá Renzo Rossini —gerente general del BCR— y Oriol Rius —responsable del área de finanzas corporativas del Banco de Santander en EEUU—. ¡Qué interesante! El jueves me levantaré muy temprano para ir al desayuno ejecutivo Inversión inmobiliaria 2014: ¿En qué? que realiza la Cámara de Comercio Peruano Chilena y Contempora Servicios Inmobiliarios. Será a las 8:00 a.m. en el Country Club Lima Hotel. Luego, a las 7:30 p.m., estaré en el cóctel por el sexto aniversario de Orihuela Abogados en sus nuevas oficinas en San Isidro. A partir del viernes me voy a mi casita de playa para inaugurar la temporada y broncearme un poco antes de fin de año. ¡Espero que salga el sol! Víctor Figueroa, gerente de administración y finanzas de Puma Perú, y Sergio Ramírez, coordinador regional de visual merchandising de Puma, en la inauguración de su nueva tienda en Larcomar. FOTO: SANDRA GUTIÉRREZ [3] PARA SABER MÁS: Q Entrega del Distintivo Empresa Socialmente Responsable: confi rmar asistencia al 419-0202, anexo 302. [4] Z TIÉRRE A GU : SANDR FOTO [5] é una o me dar El sábad sición o p r la ex o p a s lt e u v ct Room ica Proje f á r ó g ir o t fo uis M la sala L Vol. 1 en . !Nos n la Gar d Quesada vemos! FOTO: SANDRA GUTIÉRREZ Ivana. 15 DE DICIEMBRE DEL 2013 SEMANA ECONÓMICA | 41 (ENTRE PARÉNTESIS) Bajo la piel de la marca El costo de fabricar un smartphone es similar, sea éste el conocido y caro iPhone o el recién llegado y de bajo costo Xiaomi POR GIAN SALDARRIAGA ¿CUÁNTO CUESTA FABRICAR UN SMARTPHONE? iPhone 5 (Precios en US$) Xiaomi Mi-2s 32gb 32gb Precio de las partes MEMORIAS 28 44 PANTALLA 30 PROCESADOR 20 Ficha técnica CÁMARAS 18 Procesador Quad Core 1.7 GHz Memoria RAM 2 Gb OTROS (Chip set, carcasa, batería, caja, accesorios, etc.) 80 Cámara 17.5 Ficha técnica Procesador Dual Core 1.3 GHz Memoria RAM 1 Gb Cámara 8 Mp Batería (en llamadas) 8 hr Conectividad 3G, 4G LTE US$217 18 98.5 209 + 176 Ensamblaje y empaquetado 13 Mp Bateria (en llamadas) 15 hr Conectividad 3G (en ambos casos el costo es igual) = COSTO TOTAL DE FABRICACIÓN + US$184 + El valor de la marca + Valor de marca 783 Fuentes: Apple, Xiaomi, IHS, Qualcomm, gsmarena.com 31 ¿Cómo es que el smartphone de Apple puede venderse a más de cuatro veces su costo de fabricación, mientras que el de Xiaomi –de similar tamaño, materiales y costo de fabricación– sólo a 2.5 Valor de veces? La respuesta es esa manzana mordida estampada en sus equipos. Apple es la marca con ma- marca 116 yor valor en el mundo; es la primera en la lista de BrandZ, la principal base de datos mundial sobre valor de marcas (SE 1397). Así, el valor –y, por tanto, el precio– de un iPhone no sólo radica en Precio final el producto per se, sino también en lo que representa para quien lo adquiere. En el caso de Apple, en promedio vía Internet un estilo de vida aspiracional, dirigido a un mercado joven y global, está detrás del smartphone. US$300 La competencia emergente La creciente clase media en los mercados emergentes representa un atractivo mercado para los fabricantes de smartphones. Así, una variedad de marcas ha surgido con su propia versión de smartphones de bajo costo, como es el caso de Xiaomi –empresa creada recién en el 2010 (SE 1389)–. Ese mercado se ha mostrado tan interesante que incluso Apple –empresa que suele marginar con el precio y no el volumen de sus ventas, y se dedica a celulares de alta gama– ha optado por lanzar al mercado su versión de un celular que compita con los celulares de bajo costo llamado iPhone 5C. Sin contrato y sin incluir impuestos Finalmente, ¿qué es lo que importa? Precio final en promedio para el usuario en el Perú US$1,000 Importa saber que muchos de los productos en el mercado son más parecidos de lo que a simple vista se puede evidenciar. Si bien la marca es un referente de calidad, no es siempre un determinante. Por ello, en el momento de decidir su compra, la recomendación es ver más allá de la etiqueta para escoger la mejor opción en términos Q de relación calidad-precio. Precio sin contrato y disponible en tiendas 42 | SEMANA ECONÓMICA 15 DE DICIEMBRE DEL 2013 ENTREMÉS Envíe su entremés a: entremes@se.pe DEPORTE El suscriptor: Sergio Bravo, Director del Instituto de Regulación y Finanzas de ESAN Los huariques, los de antes y los de ahora En los momentos de calma del vértigo gastronómico se siente la añoranza de aquellos lugares que de joven universitario visitaba y que con orgullo –casi con soberbia– contaba a mis compañeros: el último huarique que había conocido. Están el Ah Gusto o Rosita, cuyos caracoles en su tinta o el cebiche me acercaba al Callao. ¡Qué bueno que en el tiempo han evolucionado en calidad y sabor manteniendo sus platos tradicionales! Hay otros que han crecido y compiten con los restaurantes con chefs de escuelas de cocina. Cómo no recordar el restaurante Costanera 700 en San Miguel, que se distinguía porque se estacionaban carros elegantes en una zona algo peligrosa y de polvo, y ahora en Miraflores. Ahí también está el Fiesta, que ha traído de la avenida Salaverry de Chiclayo lo mejor de la comida norteña, ahora convertido en una cadena. Hay otros huariques que siguen teniendo sabor casero. El ícono de un buen cebiche tradicional o una chita al ajo “como se hacía antes” es sin duda Doña Julia, ubicado en el jirón Julio Calero en Chorrillos, donde debe ir confiado porque le cuidan el carro. Hay que volver al Puente II de Chancay, donde se podía encontrar el mejor sudado de pejesapo. Eran los tiempos que en Lima o provincias, donde terminábamos un partido de fútbol o fulbito en un buen huarique o ‘huequito’ donde comenzábamos y terminábamos con unas cervezas Pilsen, de las marrones. Es importante todavía encontrar lugares que mantienen la tradición de los huariques de antaño, pregoneros tempranos del éxito de nuestra cocina. 44 | SEMANA ECONÓMICA Por varios km Cada vez son más los ejecutivos que se animan a correr maratones. Una de las maratones más comunes para los ejecutivos peruanos –mas no la única opción internacional (SE 1108)— es la maratón de Nueva York. Por mencionar a un fan de ella, está el gerente general de Interbank: Luis Felipe Castellanos participó en la edición de este año. En el site de Peru Runners se promociona esa maratón y varios lectores de esta revista también han participado en ella (SE 1367, 1399). En Lima hay diferentes ofertas que van desde los 5 km a los 42 km, y cada vez más las calles de la capital y sus alrededores se ven invadidas por corredores en vez de autos. ¿Qué se necesita para volverse un fondista y no perder el empleo en el intento? La clave es encontrar un programa de entrenamiento adecuado, indica Hal Higdon a la revista Bloomberg Businessweek. Higdon es autor del best-seller Marathon: The ultima- te training guide, que compatibiliza la vida del ejecutivo y del fondista. Segundo, se recomienda que un corredor principiante entrene por lo menos cinco veces a la semana y alcance las 42 millas (67.6 km), según la revista estadounidense Runner’s World. Tercero, se requiere desarrollar la capacidad para disculparse, pues un horario como el que demanda el entrenamiento y la oficina interfiere con las horas de ocio con amigos y familia. Lo anterior podrá sonar agotador, pero en realidad el entrenamiento incrementa la productividad y el bienestar emocional (SE 1399). Eso sí, las horas de sueño y una nutrición adecuada son esenciales. GADGETS ESTILO DE VIDA Te avisa Reunión náutica Se acabó el martirio para quienes deben cambiar pañales. La empresa española SiempreSecos ha creado una gama de sensores de orina, con lo que se evita revisar constantemente los pañales. El sensor se coloca entre la piel y el pañal (como un clip), y está conectado a un brazalete u otro dispositivo con alarma para avisar cuándo el pañal debe ser cambiado. El sensor también es útil para los geriátricos, pues los dispositivos alertan a una computadora para monitorear a varios pacientes. En verano nada como una reunión de negocios en medio del mar. La empresa Pazific Sailing ofrece los servicios de planificación de eventos vip y de team leading, así como viajes en velero a San Gallán y Pasamayo. Despreocúpese de encontrar lugar para cerrar un negocio o engreír a un cliente, un lujoso velero de 42 pies dotado de un fino catering es todo lo que necesita. Y si ya cuenta con un velero pero no sabe cómo usarlo, Pazific Sailing también brinda clases de navegación. Precio: de 35 a 520 euros Precio promedio por evento: US$1,000 Dónde: http://www.siempresecos.com/?lang=en Team leading: US$500 por persona 15 DE DICIEMBRE DEL 2013 MANAGEMENT Cuando quiera encontrar talento, busque propósito y pasión FOTO: MARK GREENBERG/VIRGIN MANAGEMENT RICHARD BRANSON BUSINESS&BEYOND PREGUNTA: Es obvio que usted es grandioso al seleccionar socios que ejecuten sus ideas. ¿Cómo verifica si una persona tiene suficiente pasión y determinación para hacer crecer un negocio? MACIEJ MIKO, POLONIA RESPUESTA: Se necesitan muchos tipos diferen- te de directores ejecutivos y gerentes superiores para dirigir a los 50,000 empleados de Virgin y mantener a nuestros negocios divertidos, con un propósito y rentables. Encontramos líderes grandiosos en todas partes: trabajando duro dentro de nuestra compañía, ejecutando cambios emprendedores en grandes corporaciones, e incluso vendiendo suministros para autos desde la parte posterior de sus vehículos. La parte emocionante es permitirles brillar en papeles de liderazgo. El largo proceso de desarrollar una reserva de capacidades de liderazgo en la compañía comienza con la práctica diaria de permitir que los empleados asuman responsabilidades desafiantes más allá de sus papeles actuales. Todo lo que uno hace es escuchar sus ideas y darles el poder para convertir las mejores en realidad. Forjar sus habilidades es esencial para el éxito a largo plazo de su compañía. Siguiendo este principio, promovemos desde dentro tanto como es posible; no hay mejor manera de saber si alguien tiene pasión y determinación que trabajando con esa persona todos los días. La carrera de Jayne-Anne Gadhia con nosotros es un gran ejemplo de cómo puede funcionar esto. En 1995 era un miembro crucial del equipo que lanzó Virgin Direct, y luego ayudó con el lanzamiento de un producto bancario todo en uno, la cuenta Virgin One. Virgin One tuvo tanto éxito, que, tres años después, el Royal Bank of Scotland compró el 50% restante del negocio que 46 | SEMANA ECONÓMICA no poseía ya por £100 millones (más de US$150 millones). Cuando empezamos a buscar a alguien para que asumiera el puesto máximo de Virgin Money en el 2007, ya conocíamos bien a Jayne-Anne –su dureza, creatividad y habilidades de liderazgo–, así que fue una de las primeras personas que nos vinieron a la mente. Ella pasó a encabezar nuestra compra del quebrado banco Northern Rock en el 2011, donde introdujo enfoques amigables con la comunidad que se han ganado la confianza del público: Virgin Money es ahora el tercer prestamista neto más grande de Gran Bretaña, responsable de más de tres millones de clientes. No hay mejor manera de saber si alguien tiene pasión y determinación que trabajando con esa persona todos los días En comparación con los profundos antecedentes de Jayne-Anne en su campo, algunos fundadores de empresas incipientes se han unido a Virgin Group con poco más que su energía, su pasión y su enfoque decidido, todo lo cual es esencial para convertir una idea en una compañía, y para atraer y retener a socios y empleados. Cuando conocimos a Billy Levy y Zack Zeldin, nos enteramos de que habían sido amigos en la Universidad de Florida, y habían iniciado su primer negocio juntos, vendiendo refrigerantes a tiendas automotrices. Su verdadera pasión era jugar videojuegos, y, como jugadores, sabían que las personas estaban ansiosas por competir por efectivo y premios contra otros con habilidades similares. Iniciaron WorldGaming.com, la cual compramos en el 2010. Desde entonces, Virgin Gaming se ha asociado con importantes compañías de entretenimiento interactivo para integrar nuestra tecnología en juegos populares disponibles en el Play Station y el Xbox. Hasta ahora nuestros jugadores han ganado más de US$45 millones. ¿Qué hizo destacar a Billy y Zack, ahora, respectivamente, vicepresidente y presidente de Virgin Gaming? Su discurso fue inspirador, y, cuando discutimos la idea con ellos, se volvió claro que podrían generar entusiasmo entre los empleados diariamente. Tenían algo que funcionó en el pasado para Virgin: inexperiencia juvenil, compensada por un incesante enfoque en el éxito. Algunos de nuestros otros directores ejecutivos trabajaban para competidores más grandes. Cuando hacemos esas contrataciones, lo que buscamos sobre todo es si una persona escucha a los empleados. Se puede decir que un líder está abierto al cambio cuando sus empleados se sienten con el poder de tomar decisiones que puedan convertirse en la norma. David Cush fue ejecutivo de American Airlines durante más de 22 años antes de unirse a Virgin America, y realmente se tomó en serio la oportunidad de trabajar en una compañía mucho más pequeña, donde se pueden escuchar todas las voces. Su programa de capacitación anual, al cual asisten todos los empleados, enfatiza en la comunicación, el reconocimiento y el trabajo en equipo. Recientemente David se unió a una sesión abierta, donde compañeros de equipo proponían ideas para mejorar la política de viajes del personal. Luego se aseguró de que la mejor sugerencia del grupo fuera llevada a la práctica, complaciendo a todos los que contribuyeron. El liderazgo de David ha convertido a la primera línea aérea nacional estadounidense en iniciar operaciones después del 11 de setiembre en una empresa galardonada y rentable. Para responder a su pregunta, Maciej, buscamos pasión, determinación y bastante más; todo depende de lo que requiera la empresa. Los líderes que encontramos comparten el mismo espíritu emprendedor y enfoque en el servicio al cliente que es parte del ADN de Virgin. ¿Qué valores básicos representa su marQ ca, y los busca en sus líderes? © 2013 Richard Branson. Distribuido por NYT Syndicate. Las preguntas de los lectores serán respondidas en columnas futuras. Por favor, envíelas a RichardBranson@nytimes.com 15 DE DICIEMBRE DEL 2013