Resultados Grupo Security junio 2015 Miércoles 19 de agosto 2015 Hitos del Período y Posteriores » » » » Venta participación minoritaria en Penta Security a Liberty International Holdings: Utilidad extraordinaria antes de impuestos de Ch$ 18.986 millones para Grupo Security. Acuerdo de compra de la AGF y Corredora de Bolsa de Banco Penta: Operación alcanza hasta Ch$ 19.500 millones; se encuentra en proceso de due dilligence. Autorización de superintendencia peruana para compra de Protecta: Compra del 61% de la compañía de seguros de Vida Protecta. Participa en rentas vitalicias, es la 7° en tamaño de inversiones, con un stock de US$ 128 millones. 2,8% de participación de mercado en primas. Finaliza periodo suscripción de acciones: 24-jul finalizó la suscripción de opciones del aumento de capital de 2013. » Emisión total 376.104.987 acciones Ch$ 71.460 millones de aumento de capital 99,6% de las autorizadas a colocar Las 1.636.408 acciones remanentes quedan a disposición del Directorio hasta jul-16 Total de acciones de Grupo Security asciende a 3.258.363.592 acciones. Pg.2 Resultados Grupo Security1 (Ch$ millones) G R U P O S E C U R I T Y 37.121 44.525 +19,9% Jun-14 Jun-15 F I N A N C I A M I E N T O 33.220 29.570 -11,0% Jun-14 Jun-15 Jun-14 1 +88,0% 54.980 57.574 +4,7% Jun-14 Jun-15 S E G U R O S 17.281 -0,6% Jun-14 O T R O S I N V E R S I O N E S 3.201 Á R E A S D E N E G O C I O 17.173 Jun-15 S E R V I C I O S 6.018 +276,6% 4.813 1.278 Jun-15 Jun-14 Jun-15 Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora según nota de segmentos del Análisis Razonado de Grupo Security Pg.3 Evolución Grupo Security » Utilidad distribuible a junio 2015 de Ch$ 44.525 millones, +19,9% YoY. El ROE de Grupo Security alcanzó 13,0%. jun-15 UDM CAC 2011-15 2011 2012 2013 2014 UPA PU Dividend Yield Leverage 14,53 11,2 6,20% 24,68% 16,15 11,6 5,80% 26,16% 15,66 10,7 4,30% 36,28% 18,88 11,3 5,60% 36,14% ROAA Patrimonio (Ch$ MM) Utilidad Áreas de Negocios (Ch$ MM) ROAE Payout Ratio (Dividendos/ Utilidad) 0,92% 376.349 51.212 12,37% 70% 0,90% 397.790 58.356 12,03% 64% 0,82% 467.004 64.070 11,53% 48% 0,84% 522.718 98.965 12,33% 54% 0,92% 542.816 101.559 12,99% 11,0% 21,6% 41.883 46.561 49.843 61.010 68.414 15,1% Utilidad Consolidada Grupo Security 160.000 19,35 10,2 8,5% -2,6% 35,18% Utilidad Grupo Security (MM$) 140.000 CAC 2011- Jun-15: 15% 120.000 100.000 80.000 60.000 41.883 46.561 49.843 2011 2012 2013 61.010 68.414 2014 Jun-15 UDM 40.000 20.000 0 Pg.4 Banco Security - Utilidad » Utilidad consolidada junio 2015 Ch$ 32.076 millones (-3,2% YoY) Utilidad Individual a Jun-15 Total: Ch$ 25.957 millones (-12,6% YoY)* Utilidad Consolidada a Jun-15 Total: Ch$ 32.076 millones (-3,2% YoY)* Banca Empresas 14.661 44% Banca Personas 3.103 11% Banca Empresas 14.661 53% -9,1% YoY +37,1% YoY Tesoreria 9.904 36% Filiales Inversiones 6.119 18% Tesoreria 9.904 29% -23,8% YoY +77,9% YoY -23,8% YoY +37,1% YoY -9,1% YoY Banca Personas 3.103 9% Utilidad Banco Security Individual (MM … Utilidad Banco Security Consolidado (MM Ch$) CAC 2011- Jun-15 UDM: 14,4% CAC 2011- Jun-15 UDM: 13,7% 90.000 90.000 80.000 80.000 70.000 50.000 40.000 55.902 54.840 70.000 49.325 45.589 60.000 28.491 30.899 27.458 -12,6% 60.000 50.000 29.693 25.957 40.000 30.000 30.000 20.000 20.000 10.000 10.000 0 0 2011 2012 2013 2014 Jun-15 UDM Jun-14 Jun-15 *Considera (Ch$ 1.711 millones) de pérdida neta en Apoyo Corporativo y “Ajustes” Pg.5 35.016 35.227 32.798 2011 2012 2013 -3,2% 33.138 32.076 2014 Jun-15 UDM Jun-14 Jun-15 Banco Security - Colocaciones Colocaciones Banco Security Jun-15 Total: $3.822.690 millones (+13,1% YoY) Consumo 335 9% Comerciales 2.956 77% +22,7% YoY +14,8% YoY Hipotecario 530 14% +1,3% YoY Colocaciones Totales Banco Security… CAC 2011- Jun-15: 12,4% 9.000 8.000 7.000 +13,1% 6.000 4.000 3.000 3.823 3.341 3.716 2.615 3.021 3.379 2011 2012 2013 2014 Jun-14 Jun-15 5.000 2.000 1.000 0 Pg.6 Banco Security – Pasivos junio 2015 » » » Aumento de 10% YoY en depósitos totales. Depósitos a plazo: 23,9% minorista y 76,1% institucional. Plan comercial para diversificar fuentes de financiamiento y llevar depósitos a plazo minoristas al 30%. Depósitos a plazo 3.911 267 666 354 585 Deuda emitida 4.180 284 483 395 712 Depósitos Vista 4.396 308 423 425 940 Otros Patrimonio 5.011 379 451 512 5.152 402 470 550 1.127 1.185 2.039 2.306 2.299 2.542 2.546 2011 2012 2013 2014 jun-15 Pg.7 Indicadores Banco Security 2011 2012 2013 2014 jun-15 54,16% 54,69% 53,26% 48,87% Índice de Riesgo (Provisiones/ Colocaciones) 1,39% 1,38% 1,39% 1,59% 45,84% 1,57% ROAE (Ut. 12 meses/ Patrimonio Promedio) 14,78% 12,79% 11,08% 16,27% 14,67% 2,62% 2,41% 2,60% 3,35% 3,52% 267.463 283.593 308.362 379.051 402.231 Utilidad Consolidada UDM (Ch$ millones) 35.016 35.227 32.798 55.902 54.840 Dividendos pagados (Ch$ millones) 21.010 21.136 32.798 16.771 Aportes de Capital (Ch$ millones) 47.000 0 30.000 16.836 61.006 14.091 30.000 55.967 174% 40% 91% 100% 12,03% 11,92% 12,19% 12,47% Índice de Eficiencia NIM UDM/ Colocaciones Promedio Patrimonio (Ch$ millones) Monto capitalizado (Ch$ millones) Monto capitalizado / Utilidad Índice de Basilea I Tier 2 » 12,64% El índice de riesgo aumenta de 1,39% el 2011 a 1,57% a junio 2015, principalmente por el aumento de la actividad en colocaciones de consumo. La cartera aumentó casi 2 veces su tamaño entre 2011 y junio de 2015, llegando a $335 mil millones Pg.8 Banco Security – Banca Empresas Resultados a junio de 2015 » Colocaciones Comerciales: $2.956.477 millones (+14,8% YoY) » Utilidad junio 2015: $14.661 millones (-9,1% YoY) » Mayor margen de interés (+9,0% YoY, +4,3% QoQ, Ch$ 31.333 MM) » Mayores gastos de apoyo en el año (+9,5% YoY, -4,8% QoQ, Ch$ 16.138 MM) » Mayores comisiones netas (+10,0% YoY, +5,6% QoQ, Ch$ 7.631 MM) » Mayor utilidad de cambio (+13,1% YoY, +116,9% QoQ, Ch$ 5.269 MM) » Mayor gasto en provisiones (+65,4% YoY, -9,3% QoQ, Ch$ 10.033 MM) Utilidad Banca Empresas (MMCh$) Riesgo CAC 2011- Jun-15 UDM: 10,2% 50.000 0,04 45.000 0,035 40.000 30.802 28.688 31.308 30.797 35.000 30.000 25.000 21.910 0,03 0,025 20.000 1,63% 15.000 -9,1% 1,59% 1,73% 1,66% 16.136 14.661 0,02 10.000 5.000 1,65% 0,015 0 0,01 2011 Pg.9 2012 2013 2014 Jun-15 UDM Jun-14 Jun-15 Banco Security – Banca Personas Resultados a junio de 2015 » Colocaciones Consumo + Hipotecario: Ch$ 865.417 MM (22,6% del stock) » Crecimiento de las colocaciones de consumo (+22,7% YoY), mayor que el sistema (+10,1% YoY)1. » Crecimiento de las colocaciones hipotecarias (+1,3% YoY), menor que el sistema (+15,1%)1. » Utilidad junio 2015 Ch$ 3.103 MM (+37,1% YoY; -3,5% QoQ) » Mayor margen de interés (+19,7% YoY, -3,6% QoQ Ch$ 24.618 MM) » Mayores comisiones netas (+16,9% YoY, +16,4% QoQ, Ch$ 7.894 MM) » Mayor gasto en provisiones (+45,2% YoY, +35,6% QoQ, Ch$ 6.997 MM) » Gastos de apoyo contenidos (+7,1% YoY, +3,9% QoQ, Ch$ 21.987 MM) Utilidad Banca Personas (MMCh$) 12000 3,00% CAC 2011- Jun-15 UDM: 21,6% Riesgo 10000 2,50% 8000 6000 4000 3.186 3.463 0,55% 0,62% 4.498 5.480 1,13% 2000 6.319 2,00% +37,1% 1,27% 2.264 3.103 0,70% 0,00% 2011 2012 considerar la participación del sistema en Colombia. Pg.10 1,00% 0,50% 0 1Sin 1,50% 2013 2014 Jun-15 UDM 0,00% 0,00% Jun-15 Jun-14 Banco Security – Tesorería Resultados a junio de 2015 » » Utilidad junio 2015: Ch$ 9.904 MM Menor resultado en relación a una base de comparación elevada el 2014, que tuvo un alto margen financiero gracias a registros inflacionarios elevados y una caída en el año de 150 bps en la Tasa de Política Monetaria. INGRESOS POR MESA Distribución 19,9% Trading 3,7% Balance 57,6% Inversiones 18,9% UTILIDAD TESORERÍA(M M Ch$) 25.613 27000 22.524 -23,8% 22000 12.993 17000 12000 5.715 7000 2.820 4.379 2012 2013 9.904 2000 -3000 2011 Pg.11 2014 Jun-15 UDM Jun-14 Jun-15 Banco Security vs Bancos Pares vs Sistema Junio 2015 Res. Op. Bruto UDM / Activos Totales Promedio Índice de Eficiencia Índice de Riesgo (Provisiones/Colocaciones) Índice de Riesgo Empresas Índice de Riesgo Personas Banco Bancos Sistema Security Pares 4,04% 3,84% 4,95% 45,84% 51,10% 47,27% 1,57% 1,66% 1,27% 1,68% 1,62% 1,59% 2,40% 2,32% 2,59% ROAE (Ut. 12 meses / Patrimonio Promedio) ROAA (Ut. 12 meses / Activos Totales Promedio) NIM UDM / Colocaciones Promedio 14,66% 1,11% 3,52% 13,19% 1,05% 3,30% 16,63% 1,35% 4,75% Capital Básico/ Activos Totales Índice de Basilea I Tier 2 7,03% 12,64% 6,89% 12,36% 7,01% 13,00% Bancos Pares: Agregado de Bice, BBVA, Itaú, Scotiabank y Security Pg.12 Factoring Security Utilidad a junio 2015 Ch$ 3.613 millones (+2,4% YoY) Stock de colocaciones Ch$ 236.587 millones. Crecimiento de +21,7% YoY, muy por encima de la disminución de 7,1% YoY en las colocaciones totales de la industria. Colocaciones promedio periodo 2015 Ch$ 228.844 millones (+5,5% YoY) Spread promedio similar a año 2014, en torno a 0,75% mensual Eficiencia (Gastos de Apoyo / Resultado Op. Neto) 43,4% (+2,33 bps YoY) » » » » » Colocaciones Factoring Security (MM$) Utilidad Factoring Security (MM$) CAC 2011- Jun-15 10,3% CAC 2011- Jun-15 UDM: 29,2% 350.000 14.000 228.826 249.708 236.587 2013 2014 Jun-15 300.000 12.000 250.000 10.000 8.000 6.000 4.000 3.069 4.838 6.527 7.444 7.529 +2,4% 3.529 3.613 200.000 167.794 196.390 150.000 100.000 50.000 2.000 0 0 2011 2012 2013 2014 Jun-15 UDM Jun-14 Jun-15 2011 Eficiencia (Gasto de Apoyo / Ingreso Op.) 3,7% 60,0% 2,7% 55,0% 3,1% 2012 Riesgo (Provisiones / Colocaciones) 3,3% 4,0% 2,7% 2,4% 2,7% 3,0% 3,0% 2,5% 3,0% 2,9% 3,5% 3,0% 2,5% 50,0% 2,0% 45,0% 49,2% 48,2% 1,5% 1,0% 40,0% 35,0% Sep-12 Dic-12 Pg.13 41,7% 41,4% 42,4% Mar-13 Jun-13 Sep-13 42,6% Dic-13 40,9% 41,0% 41,3% 41,6% 42,0% Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dic-14 Mar-15 43,4% 0,5% 0,0% Jun-15 Inversiones Security – Evolución Histórica Utilidad Área (Ch$ mil millones) CAC 2011- Jun15: 8,1% 8.414 10.000 9.000 8.000 6.398 4.207 4.791 5.597 2012 2013 2014 7.000 6.000 5.000 +88,0% 6.018 3.201 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2011 Jun-15 UDM Jun-14 Jun-15 Fondos Mutuos (Ch$ mil millones) CAC 2011- Jun15: 30% +8,7% 1.500 1.000 1.398 500 722 739 2011 2012 1.772 1.792 1.650 1.792 2014 Jun-15 Jun-14 Jun-15 0 2013 AUM Totales (Ch$ mil millones) CAC 2011- Jun15: 25% +9,1% 3.000 2.500 2.000 2.444 1.500 1.000 500 1.364 1.443 2011 2012 2.886 2.967 2.720 2.967 2014 Jun-15 Jun-14 Jun-15 0 Pg.14 2013 Inversiones Security – Resultados Utilidad Área Inversiones (MM$) 7000 1792 6000 6.018 142 890 (7) 5000 4000 3.201 3000 2000 1000 0 Utilidad Área Inversiones Jun-14 » ∆ Administración de Fondos ∆ Corretaje de Acciones, Moneda y Renta Fija ∆ Asesorías, Administración de Cartera y Negocio Internacional Resultado impulsado por Administración de Fondos: » AUM de Fondos Mutuos +8,7% YoY alcanzando Ch$ 1.792 mil millones » Remuneración promedio estable en comparación con diciembre 2014 » Montos Transados en Acciones descendieron 16% YoY, más que la industria (-11%) » El 5 de mayo de 2015, Valores Security vendió en Ch$ 2.200 millones una acción de la Bolsa de Comercio a Bovespa Pg.15 ∆ Securitización Utilidad Área Inversiones Jun-15 Ingresos Comerciales Ch$ 15.666 MM FX 11,1% Acciones 4,2% Internacional 8,8% FFMM y de Inversión 72,8% Admin. Cartera y RF 3,0% Inversiones Security – Gestión Comercial » » Fusión: Sinergias anuales por $5.195 MM Escala necesaria para operación eficiente: » Eficiencia: Gastos Totales / Ingresos Totales 71,7% a jun-15 (76,9% a jun-14) AUM 10 principales AGF Total: $25.326 mil millones Banchile 6.283 Eficiencia (Gastos Totales/ Ingresos Totales) Santander 4.509 95,0% 85,0% 75,0% 92,6% 65,0% BCI 76,9% 71,7% Jun-14 Jun-15 55,0% 3.962 45,0% ❹ 35,0% Jun-13 Ingresos Comerciales Ch$ 15.666 MM Institucional 15% Mass Affluent (Empresas y Personas) 48% Especializados 37% Security 1.792 BICE 1.752 Larraín Vial 1.731 Banco Estado 1.726 Itaú 1.313 Scotia 1.236 BBVA Pg.16 1.022 Inversiones Security – Adquisición AGF y Corredora de Bolsa Banco Penta » » » Acuerdo con Banco Penta para comprar sus filiales de administración de activos Penta Administradora General de Fondos S.A. y Penta Corredores de Bolsa S.A. Monto de la operación: Hasta Ch$ 19.500 millones, equivalente a un patrimonio líquido ajustado de las compañías por hasta Ch$ 15.000 millones y un mayor valor de Ch$ 4.500 millones. Incorporación de US$ 1.250 millones en activos administrados a Inversiones Security. Pg.17 Vida Security Trayectoria* * En formato Proforma, incluye resultado operacional de CDS desde el segundo semestre de 2013 Prima Directa Vida Security (MM$) 300.000 250.000 158.386 200.000 150.000 227.312 235.604 207.846 -20,3% 136.579 99.204 108.820 100.000 50.000 0 2011 2012 2013 2014 Jun-15 UDM Jun-14 CAC 2011- Jun-15 UDM: 23,5% Crecimiento en prima directa 18,6% YoY aislando el efecto SIS (-Ch$ 45.796 millones YoY por efecto SIS) Jun-15 Gastos de Administración Vida Security (MM$) 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 16.952 18.241 2011 2012 24.143 28.556 29.182 2014 Jun-15 UDM Jun-14 28.099 28.339 +1,4% 16.779 17.019 +4,2% 15.135 15.761 15.000 10.000 5.000 0 2013 Jun-15 CAC 2011- Jun-15 UDM: 16,8% Sinergias ejecutadas durante 2014, que tendrán impacto completo el 2015 ($7.118 millones sinergias en régimen). Utilidad Vida Security (MM$) 40.000 35.000 19.286 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.875 11.106 5.000 0 2011 2012 Pg.18 2013 2014 Jun-15 UDM Jun-14 Jun-15 CAC 2011- Jun-15 UDM: 56,8% Vida Security – Prima Directa » La consolidación de Seguros de Vida Cruz del Sur en Vida Security en el período enero-marzo de 2014 se realizó a través del patrimonio de Vida Security, por lo cual los Estados Financieros del primer semestre 2015 no son estrictamente comparables con los del mismo periodo de 2014. Menor resultado, influido por ausencia de cuotas del SIS. Prima Directa Junio 2014: Ch$128.595 millones Colectivos 25.995 20,2% SIS 45.028 35,0% Pg.19 Individuales 32.182 25,0% Otros 12.253 9,5% Rentas Vitalicias 13.137 10,2% Prima Directa Junio 2015: Ch$108.820 millones Colectivos 29.115 26,8% Individuales 36.047 33,1% SIS 254 0,2% Rentas Vitalicias 28.586 26,3% Otros 14.818 13,6% Vida Security – Inversiones junio 2015 CAC 2011- Jun-15 UDM: 47,6% Resultado de Inversiones Vida Security (MM$)¹ 160.000 110.948 111.011 140.000 120.000 75.630 100.000 80.000 28.396 60.000 40.000 51.585 +0,1% 58.200 58.263 20.000 0 2011 2012 2013 2014 Jun-15 UDM Jun-14 Jun-15 Inversiones 10 principales Compañía de Seguros de Vida2 Total: Ch$ 26.663 mil millones CN Life + Consorcio 4.932 CorpSeguros+CorpVida 4.733 Metlife Inmobiliario 12% Renta Variable 15% 2.546 Vida Security 2.044 Penta 1.893 1.639 Sura 1.114 Euroamérica 1.050 formato Proforma, incluye resultado operacional de CDS desde el segundo semestre de 2013 ²Datos de consulta de inversiones / Resumen de Inversiones de la SVS a junio 2015 Pg.20 Cartera de Inversiones Vida Security 2.655 Bice 1En Rentabilidad Cartera Propia: +5,6% Renta Fija: +4,6% Renta Variable: +6,0% Inmobiliario y Fondos Infraestructura: +7,7% 4.057 Principal Chilena Consolidada Resultado de Inversiones (jun-15): Renta Fija: Ch$ 34.826 MM (+45% YoY) Renta Variable: Ch$10.243 MM (+1% YoY) Renta Inmobiliaria: Ch$ 6.891 MM (-36% YoY) Otras Inversiones: Ch$ 6.303 MM (+371% YoY) Renta Fija 72% Otras Inversiones 1% Otros Servicios: Travel Security Travel Security » Utilidad a junio 2015 Ch$ 2.030 millones, (+6,8% YoY) » Ventas US$132 millones a junio 2015 (-4,1% YoY). » Incremento por aumento en comisiones pagadas por las líneas aéreas al derivar demanda. » Travex Security registró ventas por US$35 millones (23,0% YoY) y utilidades por US$614 mil (+35,2% YoY) V E N T A S T R A V E L S E C U R I T Y ( M I L L O N E S D E U S $ ) 242 2011 285 2012 290 CAC 2011- 2014: 5,1% -4,1% 280 2013 2014 138 132 Jun-14 Jun-15 CAC 2011- Jun-15 UDM :24,2% Utilidad Travel Security (MM$) 6.000 5.000 4.000 3.000 1.779 2.411 3.021 3.671 3.800 +6,8% 1.901 2.030 Jun-14 Jun-15 2.000 1.000 0 2011 Pg.21 2012 2013 2014 Jun-15 UDM Otros Servicios: Inmobiliaria Security Inmobiliaria Security » Resultado Ch$ 3.128 millones » Ventas de departamentos por UF 363.837 » Activos inmobiliarios administrados por Ch$ 34.475 millones » Reconocimiento de ingresos provenientes de proyectos vendidos en los últimos años. Bajo normas contables IFRS los ingresos se reconocen una vez que se escritura el proyecto V E N T A S I N M O B I L I A R I A S E C U R I T Y ( E N M I L E S D E U F ) 745 2012 -39,8% 964 953 604 467 2011 CAC 2011- 2014: 27,3% 2013 2014 Utilidad Inmobiliaria Security (MM$) Jun-14 364 Jun-15 CAC 2011- 2014: CAC 110,4% 5.700 4.008 4.700 3.128 3.700 2.237 2.700 1.700 548 430 700 -302 3.128 Jun-14 Jun-15 -300 2011 Pg.22 2012 2013 2014 Inmobiliaria Security: Proyectos y activos administrados junio 2015 » Activos Inmobiliarios Administrados: Ch$ 34.475 MM 20.630 m² en construcción a junio 2015 San Damian 5.810 San Rafael 5.833 Activos Inmobiliarios Adiministrados (Ch$ mm) Ventas (unidades) 59.700 49.700 124 115 155 154 170 105 150 130 110 39.700 Los Leones 4.833 Pedro Torres 8.609 90 54.289 29.700 47.666 19.700 9.700 13.677 70 40.000 21.083 50 Otros Alto 2.153 Chamisero 3.215 30 10 -300 -10 2011 Proyecto 2012 2013 Comuna 2014 2015 e Unidades Detalle unidades Chamisero II 4.022 Estado de avance obras Escrituras Promesas Por Vender Jardin de Canto Chamisero (Colina) 126 114 1 11 Terminado marzo 2015 Puerta Real (Pedro Torres) Ñuñoa 294 160 108 26 93% El Vergel Providencia 77 0 6 71 22% San Rafael Lo Barnechea 13 0 2 11 66% Chamisero II Chamisero (Colina) 99 0 0 0 Inicio obras septiembre 2015 Chamisero III Chamisero (Colina) 76 0 0 0 Inicio obras fines 2016 Charles Hamilton Las Condes 24 0 0 0 Inicio obras septiembre 2015 Pg.23 Perspectivas 2015 Crecimiento sobre la Industria, 8% el 2016 y 7% el 2017. Mayor utilización de capacidad instalada: eficiencia inferior al 50%. Política de precios para mantener el Spread Crecimiento de colocaciones 2015 sobre la industria. Deterioro de la actividad comercial por desaceleración económica Mantener índice de eficiencia en torno a 40% Crecimiento de 11% en ingresos comerciales y 10% en AUM. Mantener eficiencia alcanzada después de fusión Incorporar AGF y CdB Penta Mantener tasa consolidada de inversiones UF + 5,6% Desarrollo de la inversión en Perú. Protecta: Firma definitiva 31 de agosto de 2015. En los próximos meses preparar plan de negocios a 3 años. Mantener rentabilidad del negocio Mantener liderazgo en segmentos target Consolidar propuesta de negocios en Chile, Perú y Colombia. Mantener utilidad en niveles similares a 2014 3 proyectos en desarrollo, 2 en escrituración, 2 en construcción y ventas. Aumento de ventas en la industria el 2015 por decisión anticipada de compra ante efecto IVA en la vivienda. Progresiva moderación hacia 2017 con nuevas exigencias bancarias. Pg.24 Resultados Grupo Security junio 2015 Grupo Security: Estado de Resultados Resumido Estado de Resultados Jun-14 Jun-15 Var % Consolidado (Ch$ millones) Ingresos de actividades ordinarias 429.234 409.523 -4,6% Costo de ventas -289.979 -262.040 -9,6% Ganancia bruta 139.255 147.483 5,9% Gasto de administración -79.196 -87.597 10,6% Otros Ingresos y Gastos -12.076 -1.808 -85,0% Ganancia (pérdida), antes de 47.983 58.078 21,0% impuestos Gasto por impuestos a las ganancias -10.093 -12.136 20,2% Ganancia (pérdida), atribuible a los 37.121 44.525 19,9% propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a 769 1.417 84,4% participaciones no controladoras Pg.26