Modelo 3 (archivo pdf): Efecto de las acciones negociadas.

Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
VALORACION
EMPRESA
ELABORADO POR
FECHA
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
D.C., S.A.
EVE
20/11/2009
AÑO INICIO ESTUDIO
mes inicio estudio
VAINILLA
AZUL
VERDE
NARANJA
2011
1
meses estudio 1er ejercicio
1
1
1
1
1
INTRODUCIR DATOS EN VALORES ABSOLUTOS O PORCENTAJES
HAY FÓRMULAS PERO NO CONVIENE NO MODIFICARLAS
HAY FORMULAS POR DEFECTO, PERÒ SE PUEDEN FORZAR LOS DATOS
INTRODUCIR PREVISIONES DE PAGO DEL CONCURSO
1
total
12
1
1
1
1
1
1
6
8,33%
8,33%
7
8,33%
8,33%
8
8,33%
8,33%
9
8,33%
8,33%
10
8,33%
8,33%
11
8,33%
8,33%
12 TOTAL
8,33%
1
8,33%
1
6
9,65%
8%
7
7,02%
8%
8
7,02%
8%
9
7,02%
8%
10
7,02%
8%
11
7,02%
8%
12 TOTAL
7,02%
1
8%
1
1.- VARIABLES CUENTA EXPLOTACIÓN
INFLACION ANUAL PREVISTA
2011
1,00%
2012
1,50%
2013
2,00%
2014
2,00%
2015
2,00%
PREVISIÓN VARIACIÓN PRECIOS VENTA
2011
1,00%
2012
1,50%
2013
2,00%
2014
2,00%
2015
2,00%
2011
0%
2012
0,00%
2013
5,00%
2014
0,00%
2015
0,00%
1
8,33%
8,33%
2
8,33%
8,33%
3
8,33%
8,33%
4
8,33%
8,33%
5
8,33%
8,33%
8.600.000
13.000.000
10.150.000
10.870.650
11.088.063
11.309.824
INCREMENTO ANUAL VENTAS
(SIN INFLACIÓN))
ESTACIONALIDAD VENTAS
1er ejercicio
Resto ejercicios
VENTAS
VENTAS AÑO ANTERIOR
OTROS INGRESOS DE EXPL.
0
CONSUMOS Y TRABAJOS DE TERCEROS
% S/ VENTAS
CONSUMOS
EXISTENCIAS
% PROD ACABADO S/ VENTAS
% MAT PRIMAS S/ VENTAS
2011
65%
5.323.085
2012
70,00%
7.199.240
2013
70,00%
7.653.271
2014
70,00%
7.774.863
2015
70,00%
7.930.360
6%
2%
6,08%
1 62%
1,62%
6,08%
1 62%
1,62%
6,08%
1 62%
1,62%
6,08%
1 62%
1,62%
STOCK FINAL PROD. ACABADO
STOCK NECESSARI MAT.PRIMA
STOCK APROVISIONAMENT M.P.
522.880
139.320
-70.680
617.120
164.430
25.110
660.936
176.105
11.675
674.154
179.627
3.522
687.637
183.219
3.593
2011
40,00%
90,00%
2012
40,00%
90,00%
2013
40,00%
90,00%
2014
40,00%
90,00%
2015
40,00%
90,00%
1
9,65%
8%
2
9,65%
8%
3
9,65%
8%
4
9,65%
8%
5
9,65%
8%
5.252.405
-266.915
-70.680
7.224.350
94.240
25.110
7.664.945
43.816
11.675
7.778.385
13.219
3.522
7.933.953
13.483
3.593
COMPRAS
Las existencias excedentes causan menos compras? SI
% VENTAS Y COMPRAS + GASTOS (NACIONAL)
VENTAS
COMPRAS + GASTOS
ESTACIONALIDAD COMPRAS, PERSONAL I GASTOS
1er ejercicio
Resto ejercicios
TOTAL COMPRAS
VARIACIO PROD ACABADO
VARIACIO MAT. PRIMA
1
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
PERSONAL
SALARIOS MEDIOS (BRUTOS)
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
2011
20016
231420
54275
2011
32,00
1
10
2012
20.316
234.891
55.089
2012
32,0
1
10
2013
20.723
239.589
56.191
2013
33,6
1
10
2014
21.137
244.381
57.315
2014
33,6
1
10
2015
21.560
249.269
58.461
2015
33,6
1
10
1.414.682
2011
23%
325.377
1.435.902
2012
23%
330.258
1.497.776
2013
23%
344.489
1.527.732
2014
23%
351.378
1.558.287
2015
23%
358.406
1er ejercicio
Resto ejercicios
1
9,65%
8%
2
9,65%
8%
3
9,65%
8%
4
9,65%
8%
5
9,65%
8%
ALQUILERES
REPARACIONES
PROFESIONALES
SUMINISTROS
COMUNICACIONES
PUBLICIDAD Y DISTRIUCIÓN
2.011
522.000
160.000
50.000
37.000
15.000
18.000
27.000
2.012
555.850
160.000
50.750
30.450
15.225
18.270
27.405
2.013
626.708
210.000
51.765
31.059
15.530
18.635
27.953
2.014
639.242
214.200
52.800
31.680
15.840
19.008
28.512
2.015
652.027
218.484
53.856
32.314
16.157
19.388
29.082
COMISIONISTAS
SERV. BANCARIOS + VISA
TRANSPORTE VENTAS
0
43.000
172.000
0
50.750
203.000
0
54.353
217.413
0
55.440
221.761
0
56.549
226.196
2.011
52.000
22.000
30 000
30.000
0
2.012
52.780
22.330
30 450
30.450
0
2.013
53.836
22.777
31 059
31.059
0
2.014
54.912
23.232
31 680
31.680
0
2.015
56.011
23.697
32 314
32.314
0
PRODUCCION
COMERCIAL
ESTRUCTURA
Nº CONTRATOS
PRODUCCION
COMERCIAL
ESTRUCTURA
COSTE PERSONAL
% COSTE SEG.SOCIAL
COSTE SEG. SOCIAL
ESTACIONALIDAD PAGO SALARIOS
GASTOS GENERALS CON IVA
GASTOS GENERALES SIN IVA
SEGUROS
TRIBUTOS
OTROS
6
9,65%
8%
% S/ VENDES
0,00%
0,50%
2,00%
2
7
7,02%
8%
8
7,02%
8%
9
7,02%
8%
10
7,02%
8%
11
7,02%
8%
12 TOTAL
7,02%
1
8%
1
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
DOTACIONES
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
183.587
17.387
0
9.000
0
157.200
0
0
185.341
21.541
0
9.000
0
154.800
0
0
149.948
23.473
0
6.000
4.476
116.000
0
0
142.007
24.055
0
0
8.952
109.000
0
0
DE CAPITALES A L / P
DE CAPITALES A C / P
9.000
0
9.000
0
9.000
0
9.000
0
PRESTAMOS A L / P
CREDITOS A C / P
DESCUENTO CIAL
80.320
30.016
0
71.631
32.500
0
62.551
32.500
0
53.400
32.500
0
POR VAR. PROVISIONES IMPAG.
AMORT. INMOV. INMAT.
AMORT. DE ACTIVOS INMAT PREVIOS
AMORT. INMOV. MAT.
AMORT. DE ACTIVOS MAT PREVIOS
AMORT. OTROS INMOV.
AMORT. GTOS AMORTIZABLES PREVIOS
142.602 % S/ SALDO CLIENTS
24.650
1,00%
0
0
8.952
109.000
0 % AMORTIZ
0
25%
INGRESOS FINANCIEROS
9.000
0
% INTERES
4,50%
0,00%
GASTOS FINANCIEROS
45.129
32.500 % INTERES ANUAL
0
INGRESOS EXTRAORDINARIOS
GASTOS EXTRAORDINARIOS
SUBVENCIONES DE EXPLOTACIÓN
TIPO IMP. SOC.
% PAGOS A CUENTA I.SOC
94.062,00
80000
0
30%
54%
3
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
2.- VARIABLES INVERSIONES I FINANCIACIÓN
INVERSIONES
INVERSIONES INMOV. INMAT
programas informaticos
INVERSIÓN I 2
INVERSIÓN I 3
INVERSIÓN I 4
INVERSIÓN I 5
INVERSIÓN I 6
INVERSIÓN I 7
INVERSIÓN I 8
INVERSIÓN I 9
INVERSIÓN I 10
INVERSIÓN I 11
VALOR
0
ADQUISICIÓN
AÑO ADQ
0
VIDA UTIL
10
62666,8
2013
7
GARANTIA
REAL
no
si
SI
SI
NO
SI
SI
SI
SI
SI
SI
ENAJENACIÓN 1
% VENDIDO FECHA VEND. RECIOVEND
ENAJENACIÓN 2
% VENDIDO FECHA VEND.PRECIOVEND
0%
%AMORT VALORES ENAJENACION
10,00%
0
0
0,00%
0
0
0,00%
0
0
0,00%
0
0
0,00%
0
0
0,00%
0
0
0,00%
0
0
0,00%
0
0
0,00%
0
0
0,00%
0
0
0,00%
0
0
INVERSIONES INMOV. MAT
equipos informaticos
INVERSIÓN Adecuación Maquinaria
INVERSIÓN M 3
INVERSIÓN M 4
INVERSIÓN M 5
INVERSIÓN M 6
INVERSIÓN M 7
INVERSIÓN M 8
INVERSIÓN M 9
INVERSIÓN M 10
INVERSIÓN M 11
INVERSIÓN M 12
INVERSIÓN M 13
INVERSIÓN M 14
INVERSIÓN M 15
INVERSIÓN M 16
INVERSIÓN M 17
INVERSIÓN M 18
0,00%
14,29%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
LEASINGS
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
ACTIVOS PREEXISTENTES
INMOVILIZADOS INMATERIALES
software
0
0
0
0
0
0
0
0
0
INMOVILIZADOS MATERIALES
nave industrial
maquinaria 2000
maquinaria 2005
maquinaria 2007
elementos transporte interno
mobiliario
informatica
laboratorio
0
0
0
0
VALOR AMORT ACUM
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
% AMORT
36000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
12000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
25%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
2300000
200000
200000
200000
250000
60000
30000
36000
0
0
0
0
324000
133333
66666
20000
200000
45000
6000
24000
0
0
0
0
3%
7%
7%
7%
10%
10%
33%
20%
0%
0%
0%
0%
ENAJENACIÓN 1
% VENDIDO FECHA VEND. RECIOVEND
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
ENAJENACIÓN 2
% VENDIDO FECHA VEND.PRECIOVEND
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
0
0
0
0
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
0
0
0
0
0
0
0
0
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
RESUMEN ADQUISICIONES
INVERSIONES INMOV. INMAT
INVERSIONES INMOV. MAT
2011
0
0
2012
0
0
2013
0
62666,8
2014
0
0
2015
0
0
INGRESOS VENTA ACTIVOS
INVERSIONES INMOV. INMAT
INVERSIONES INMOV. MAT
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
RESUMEN ALIENACIONS
INVERSIONES INMOV. INMAT
INVERSIONES INMOV. MAT
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0%
0%
0%
0%
0
0
0
0
45,6
6
0
0
0
0
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
OTRAS INVERSIONES
2011
2012
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
2013
2014
2015
GASTOS AMORTIZ Y OTROS
% AMORT
20%
FINANCIACIÓN
2011
2012
2013
2014
2015
FINANCIACIÓN A LARGO
% INTERES
APORTACIONS/REDUCC. CAPITAL
117722
100000
PRESTAMOS TIPO 1
158278
0
APLAZAMIENTO TGSS
0
AÑOS
CARENCIA
AÑOS
4,00%
4
4,00%
3
LEASING 1
0
FINANCIACIÓN A CORTO
PÓLIZAS
COBRO ANTICIPADO CLIENTES
DEVOLUCIÓN PÓLIZA AÑO INICIAL
SUBVENCIONES DE CAPITAL
0
MESOS
400.000
500.000
276.000
0
500.000
500.000
500.000
6,50%
0
% APLICACIÓN
20%
TESORERIA PROPIA
7
12
12
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
RESULTADO DE LAS DESINVERS.
INVERSIONES INMOV. INMAT
programas informaticos
INVERSIÓN I 2
INVERSIÓN I 3
INVERSIÓN I 4
INVERSIÓN I 5
INVERSIÓN I 6
INVERSIÓN I 7
INVERSIÓN I 8
INVERSIÓN I 9
INVERSIÓN I 10
INVERSIÓN I 11
INVERSIONES INMOV. MAT
equipos informaticos
INVERSIÓN Adecuación Maquinaria
INVERSIÓN M 3
INVERSIÓN M 4
INVERSIÓN M 5
INVERSIÓN M 6
INVERSIÓN M 7
INVERSIÓN M 8
INVERSIÓN M 9
INVERSIÓN M 10
INVERSIÓN M 11
INVERSIÓN M 12
INVERSIÓN M 13
INVERSIÓN M 14
INVERSIÓN M 15
INVERSIÓN M 16
INVERSIÓN M 17
INVERSIÓN M 18
INMOVILIZADOS INMATERIALES
software
0
0
0
0
0
0
0
0
0
INMOVILIZADOS MATERIALES
nave industrial
maquinaria 2000
maquinaria 2005
maquinaria 2007
elementos transporte interno
mobiliario
informatica
laboratorio
0
0
0
0
0
0
0
0
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
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0
0
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0
0
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0
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0
0
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0
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0
0
0
0
0
0
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0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
OTROS DATOS FINANCIEROS
INVERSIONES FINANCIERAS
A LARGO PLAZO
A CORTO PLAZO
DESINVERSIONES FINANCIERAS
A LARGO PLAZO
A CORTO PLAZO
0
0
MESES ATRASO PAGOS
2
3
3
3
3
MESES ATRASO COBROS
2
2011
18%
18%
7%
16%
3
2012
3
2013
3
2014
3
2015
TIPO IVA VENTAS
TIPO IVA COMPRAS
TIPO PROMEDIO VENTAS
TIPO PROMEDIO COMPRAS
7%
16%
7%
16%
7%
16%
7%
16%
IRPF RETENC PRODUCCION
IRPF RETENC COMERCIAL
IRPF RETENC ESTRUCTURA
12%
40%
22%
12%
40%
22%
12%
40%
22%
12%
40%
22%
12%
40%
22%
2011
76.861
92.568
119.405
2012
78.014
93.957
121.196
2013
83.553
95.836
123.620
PERIODO LIQ. IVA e IRPF (1 ö 3)
1
1
1
1
1
Nº PAGAS DE SALARIOS AL AÑO
calculo pagas
12
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
%RETENCION CUOTA OBRERA
QUOTA OBRERA
7%
99.028
100.513
104.844
106.941
109.080
0
0
0
0
0
9
1
1
12
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
3.- FISCALIDAD
EJERCICIO
LIQUIDACIÓN IVA PENDENT
LIQUIDACIÓN IVA MENSUAL
LIQUIDACIÓN IVA TRIMESTRAL
DECLARACIÓN IVA MENSUAL
DECLARACIÓN IVA TRIMESTRAL
PAGOS IRPF MENSUAL
PAGOS IRPF TRIMESTRAL
PAGOS IMP. SOC.
EXERCICI
LIQUIDACIÓN IVA MENSUAL
LIQUIDACIÓN IVA TRIMESTRAL
DECLARACIÓN IVA MENSUAL
DECLARACIÓN IVA TRIMESTRAL
PAGOS IRPF MENSUAL
PAGOS IRPF TRIMESTRAL
PAGOS IMP. SOC.
EXERCICI
LIQUIDACIÓN IVA MENSUAL
LIQUIDACIÓN IVA TRIMESTRAL
DECLARACIÓN IVA MENSUAL
DECLARACIÓN IVA TRIMESTRAL
PAGOS IRPF MENSUAL
PAGOS IRPF TRIMESTRAL
PAGOS IMP. SOC.
RESTA EXERCICIS
PAGOS IVA
DECLARACIÓN IVA FINAL EXERCICI
PAGOS IRPF
DECLARACIÓN IRPF FINAL EXERCICI
BENEFICIO ANTES IMPUESTO
BASE IMPONIBLE
IMPUESTO SOCIEDADES
PAGOS A CUENTA
DEUDA DEL IMPUESTO A FINAL EJERC
CANTIDAD A DEVOLVER
2011
1
SALDO NETO
0
2
0
-37.550
3
0
-37.550
0
-37.550
-75.101
380.000
24.070
24.070
2012
1
-15.159
-45.476
-316.254
-316.254
24.070
72.209
2013
1
-44.133
-132.398
-845.846
-845.846
24.431
73.292
2
-44.133
3
-44.133
-360.386
-404.519
24.431
24.431
2
-46.713
3
-46.713
-892.559
-939.273
25.251
25.251
2011
0
-316.254
2012
0
-529.592
316.957
316
957
136.957
41.087
0
41.087
0
389.739
389
739
389.739
116.922
34.231
82.690
0
2013
0
-570.713
302.189
25.251
502 386
502.386
502.386
150.716
59.207
91.508
0
4
0
-37.550
-112.651
-112.651
-112.651
24.070
72.209
0
4
-44.133
-132.398
-448.652
-448.652
24.431
73.292
0
4
-46.713
-140.140
-985.986
-985.986
25.251
75.752
17.116
2014
-569.229
-566.800
309.069
25.756
454 247
454.247
454.247
136.274
73.588
62.686
0
5
0
-37.550
6
0
-37.550
-150.202
-187.752
24.070
24.070
5
-44.133
6
-44.133
-492.784
-536.917
24.431
24.431
5
-46.713
6
-46.713
-1.032.700
-1.079.413
25.251
25.251
2015
-580.613
-562.808
315.251
26.271
556 987
556.987
556.987
167.096
90.232
76.864
90.232
10
7
0
-37.550
-112.651
-225.302
-225.302
24.070
72.209
0
0
7
-44.133
-132.398
-581.050
-581.050
24.431
73.292
41.087
7
-56.865
-150.292
-1.136.279
-1.136.279
25.251
75.752
82.690
8
0
-15.159
9
0
-15.159
-240.461
-255.619
24.070
24.070
8
-44.133
9
-44.133
-625.183
-669.315
24.431
24.431
8
-46.713
9
-46.713
-1.182.992
-1.229.705
25.251
25.251
10
0
-15.159
-45.476
-270.778
-270.778
24.070
72.209
0
10
-44.133
-132.398
-713.448
-713.448
24.431
73.292
17.116
10
-46.713
-140.140
-1.276.419
-1.276.419
25.251
75.752
21.046
11
0
-15.159
12
0
-15.159
-285.937
-301.095
24.070
24.070
1
0
-15.159
-45.476
-316.254
-316.254
24.070
72.209
0
11
-44.133
12
-44.133
-757.581
-801.713
24.431
24.431
1
-44.133
-132.398
-845.846
-845.846
24.431
73.292
-529.592
-529.592
17.116
11
-46.713
-1.323.132
25.251
12
-46.713
1
-46.713
-140.140
-1.369.846 ########
########
25.251
25.251
75.752
21.046
-570.713
-570.713
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
4.- OTROS DATOS
DIVIDENDOS PAGADOS
AUMENTO OTROS INMOVILIZADOS
DISMINUC. OTROS INMOVILIZADOS
AUMENTO OTROS ACTIVOS CIRC.
DISMINUC. OTROS ACTIVOS CIRC.
PAGOS DE SALARIOS PEND. NO CONCURS
VARIACION OTROS ACREEDORES CORTO
Total cobraments OTROS deutors
Total PAGOs OTROS creditors
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6.331
0
0
73.989
4.840
0
0
66.790
3.290
0
0
59.262
1.677
0
0
51.723
0
0
0
45.129
37.273
0
0
156.685
38.764
0
0
163.883
40.314
0
0
171.412
41.927
0
0
153.552
0
0
0
147.447
400.000
276.000
500.000
400.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
1
539.386
-32.575
602.029
638.745
648.199
661.163
2
539.386
-32.575
602.029
638.745
648.199
661.163
3
539.386
-32.575
602.029
638.745
648.199
661.163
4
539.386
-32.575
602.029
638.745
648.199
661.163
5
539.386
-32.575
602.029
638.745
648.199
661.163
6
539.386
-32.575
602.029
638.745
648.199
661.163
7
392.281
-23.691
602.029
638.745
648.199
661.163
8
392.281
-23.691
602.029
638.745
648.199
661.163
9
392.281
-23.691
602.029
638.745
648.199
661.163
10
392.281
-23.691
602.029
638.745
648.199
661.163
11
392.281
-23.691
602.029
638.745
648.199
661.163
12
392.281
-23.691
602.029
638.745
648.199
661.163
337.595
337.595
337.595
337.595
337.595
337.595
337.595
337.595
337.595
337.595
337.595
337.595
COSTES FINANCIEROS L/P
PRESTAMOS SOCIS
PRESTAMOS TERCEROS
LEASINGS
PRESTAMOS ANTERIORS
PRESTAMOS ANTERIORES CONCURSALES
DEVOLUCIÓN PRINCIPALES L/P
PRESTAMOS SOCIS
PRESTAMOS TERCERS
LEASINGS
PRESTAMOS ANTERIORS
PRESTAMOS ANTERIORES CONCURSALES
OBTENCIÓ FINANC C/P
DEVOLUCIÓ FINANC C/P
COMPRAS DEL EJERCICIO
2011
2012
2013
2014
2015
primer ejercicio
Variación existencias
CUADRO DE AMORTIZACIONES
2011
2012
2013
2014
2015
INVERSIONES INMOV. INMAT
0
0
0
0
0
INVERSIONES INMOV. MAT
0
0
4.476
8.952
8.952
GASTOS AMORTIZ I OTROS
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
SUBVENCIONES DE CAPITAL
Hipótesis de trabajo: En todos los casos se considera que en el año de adquisición, la compra se ha efectuado a 30 de junio.
11
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
INTERESES
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
TOTAL
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
TOTAL
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
TOTAL
6.331
4.840
0
3.290
0
0
1.677
0
0
0
0
0
0
0
0
6.331
0
4.840
0
0
3.290
0
0
0
1.677
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
12
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
DEVOLUCIONES PRINCIPAL
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
PRESTAMOS TIPO 1
TOTAL
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
PRESTAMOS TIPO 2
TOTAL
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
PRESTAMOS TIPO 3
TOTAL
TRASPASOS DE LARGO A CORTO
CREDITOS FINANCIEROS
OTROS CREDITOS
SUMA
37.273
38.764
0
40.314
0
0
41.927
0
0
0
0
0
0
0
0
37.273
0
38.764
0
0
40.314
0
0
0
41.927
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
38.764
0
38.764
40.314
0
40.314
41.927
0
41.927
0
0
0
0
0
0
13
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
NUEVAS INVERSIONES
AMORTIZACIONES
GASTOS AMORTIZ I OTROS
GASTOS AMORTIZ I OTROS
GASTOS AMORTIZ I OTROS
GASTOS AMORTIZ I OTROS
GASTOS AMORTIZ I OTROS
GASTOS AMORTIZ I OTROS
GASTOS AMORTIZ I OTROS
GASTOS AMORTIZ I OTROS
GASTOS AMORTIZ I OTROS
GASTOS AMORTIZ I OTROS
TOTAL
SUBVENCIONES DE CAPITAL
SUBVENCIONES DE CAPITAL
SUBVENCIONES DE CAPITAL
SUBVENCIONES DE CAPITAL
SUBVENCIONES DE CAPITAL
SUBVENCIONES DE CAPITAL
SUBVENCIONES DE CAPITAL
SUBVENCIONES DE CAPITAL
SUBVENCIONES DE CAPITAL
SUBVENCIONES DE CAPITAL
TOTAL
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2011
2012
2013
2014
2015
INVERSIONES INMOV. INMAT
programas informaticos
INVERSIÓN I 2
INVERSIÓN I 3
INVERSIÓN I 4
INVERSIÓN I 5
INVERSIÓN I 6
INVERSIÓN I 7
INVERSIÓN I 8
INVERSIÓN I 9
INVERSIÓN I 10
INVERSIÓN I 11
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
INVERSIONES INMOV. MAT
equipos informaticos
INVERSIÓN Adecuación Maquinaria
INVERSIÓN M 3
INVERSIÓN M 4
INVERSIÓN M 5
INVERSIÓN M 6
INVERSIÓN M 7
INVERSIÓN M 8
INVERSIÓN M 9
INVERSIÓN M 10
INVERSIÓN M 11
INVERSIÓN M 12
INVERSIÓN M 13
INVERSIÓN M 14
INVERSIÓN M 15
INVERSIÓN M 16
INVERSIÓN M 17
INVERSIÓN M 18
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4.476
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8.952
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8.952
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
14
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
ACTIVO A VALOR HISTÓRICO
INVERSIONES INMOV. INMAT
programas informaticos
INVERSIÓN I 2
INVERSIÓN I 3
INVERSIÓN I 4
INVERSIÓN I 5
INVERSIÓN I 6
INVERSIÓN I 7
INVERSIÓN I 8
INVERSIÓN I 9
INVERSIÓN I 10
INVERSIÓN I 11
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
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0
0
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0
0
0
0
0
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equipos informaticos
INVERSIÓN Adecuación Maquinaria
INVERSIÓN M 3
INVERSIÓN M 4
INVERSIÓN M 5
INVERSIÓN M 6
INVERSIÓN M 7
INVERSIÓN M 8
INVERSIÓN M 9
INVERSIÓN M 10
INVERSIÓN M 11
INVERSIÓN M 12
INVERSIÓN M 13
INVERSIÓN M 14
INVERSIÓN M 15
INVERSIÓN M 16
INVERSIÓN M 17
INVERSIÓN M 18
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62666,8
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62666,8
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62666,8
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0
0
0
0
0
0
15
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
AMORTIZ ACUM. DESINVERSIONES
INVERSIONES INMOV. INMAT
programas informaticos
INVERSIÓN I 2
INVERSIÓN I 3
INVERSIÓN I 4
INVERSIÓN I 5
INVERSIÓN I 6
INVERSIÓN I 7
INVERSIÓN I 8
INVERSIÓN I 9
INVERSIÓN I 10
INVERSIÓN I 11
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0
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equipos informaticos
INVERSIÓN Adecuación Maquinaria
INVERSIÓN M 3
INVERSIÓN M 4
INVERSIÓN M 5
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INVERSIÓN M 7
INVERSIÓN M 8
INVERSIÓN M 9
INVERSIÓN M 10
INVERSIÓN M 11
INVERSIÓN M 12
INVERSIÓN M 13
INVERSIÓN M 14
INVERSIÓN M 15
INVERSIÓN M 16
INVERSIÓN M 17
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0
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0
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0
0
0
0
0
0
16
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
AMORTIZACION ACUMULADA
INVERSIONES INMOV. INMAT
programas informaticos
INVERSIÓN I 2
INVERSIÓN I 3
INVERSIÓN I 4
INVERSIÓN I 5
INVERSIÓN I 6
INVERSIÓN I 7
INVERSIÓN I 8
INVERSIÓN I 9
INVERSIÓN I 10
INVERSIÓN I 11
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0
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0
0
INVERSIONES INMOV. MAT
equipos informaticos
INVERSIÓN Adecuación Maquinaria
INVERSIÓN M 3
INVERSIÓN M 4
INVERSIÓN M 5
INVERSIÓN M 6
INVERSIÓN M 7
INVERSIÓN M 8
INVERSIÓN M 9
INVERSIÓN M 10
INVERSIÓN M 11
INVERSIÓN M 12
INVERSIÓN M 13
INVERSIÓN M 14
INVERSIÓN M 15
INVERSIÓN M 16
INVERSIÓN M 17
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0
17
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
ACTIVOS PREEXISTENTES
2011
2012
2013
2014
2015
9000
0
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9000
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13333,2
13333,2
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0
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69000
13333,2
13333,2
13333,2
25000
6000
9999,99
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0
0
0
0
0
69000
13333,2
13333,2
13333,2
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69000
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mobiliario
informatica
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0
0
0
0
0
0
0
18
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
ACTIVOS A VALOR HISTORIC
INMOVILIZADOS INMATERIALES
software
0
0
0
0
0
0
0
0
0
INMOVILIZADOS MATERIALES
nave industrial
maquinaria 2000
maquinaria 2005
maquinaria 2007
elementos transporte interno
mobiliario
informatica
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36.000
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200.000
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0
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0
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0
0
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maquinaria 2005
maquinaria 2007
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mobiliario
informatica
laboratorio
0
0
0
0
0
0
0
0
19
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
AMORTIZ ACUMULADA
INMOVILIZADOS INMATERIALES
software
0
0
0
0
0
0
0
0
0
INMOVILIZADOS MATERIALES
nave industrial
maquinaria 2000
maquinaria 2005
maquinaria 2007
elementos transporte interno
mobiliario
informatica
laboratorio
0
0
0
0
0
0
0
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21.000
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60.000
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186.666
119.999
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250.000
60.000
30.000
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199.999
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60.000
30.000
36.000
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0
0
0
0
0
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INMOVILIZADOS INMATERIALES
software
0
0
0
0
0
0
0
0
0
INMOVILIZADOS MATERIALES
nave industrial
maquinaria 2000
maquinaria 2005
maquinaria 2007
elementos transporte interno
mobiliario
informatica
laboratorio
0
0
0
0
0
0
0
0
20
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
EMPRESA
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
D.C., S.A.
CUENTA EXPLOTACIÓN
2011
1
716.667
-22.243
0
2
716.667
-22.243
0
3
716.667
-22.243
0
4
716.667
-22.243
6
716.667
-22.243
0
7
716.667
-22.243
0
8
716.667
-22.243
0
0
5
716.667
-22.243
0
0
0
0
0
0
0
0
CONSUMO
443.590
443.590
443.590
443.590
443.590
443.590
PERSONAL + SEG.SOC.
167.900
167.900
167.900
167.900
167.900
SERVICIOS EXTERIORES
TRIBUTOS
OTROS GASTOS
48.149
2.895
4.342
48.149
2.895
4.342
48.149
2.895
4.342
48.149
2.895
4.342
DOTAC. AMORT I PROV
15.299
15.299
15.299
BENEF EXPLOTACION
12.248
12.248
INGRESOS FINANCIEROS
GASTO FINANCERO
750
9.195
BENEFIC ACTIV ORDINARIAS
3.803
VENTAS
VAR PROD ACABADO
OTROS INGRESOS EXP
SUBVENCIONES DE EXPLOTACION
SUBVENCIONES DE CAPITAL
10
716.667
-22.243
0
11
716.667
-22.243
0
12
716.667
-22.243
0
0
9
716.667
-22.243
0
0
0
0
0
0
TOTAL
8.600.000
-266.915
0
0
0
443.590
443.590
443.590
443.590
443.590
443.590
5.323.085
167.900
122.109
122.109
122.109
122.109
122.109
122.109
1.740.059
48.149
2.895
4.342
48.149
2.895
4.342
35.018
2.105
3.158
35.018
2.105
3.158
35.018
2.105
3.158
35.018
2.105
3.158
35.018
2.105
3.158
35.018
2.105
3.158
499.000
30.000
45.000
15.299
15.299
15.299
15.299
15.299
15.299
15.299
15.299
15.299
183.587
12.248
12.248
12.248
12.248
73.144
73.144
73.144
73.144
73.144
73.144
512.354
750
9.195
750
9.195
750
9.195
750
9.195
750
9.195
750
9.195
750
9.195
750
9.195
750
9.195
750
9.195
750
9.195
9.000
110.335
3.803
3.803
3.803
3.803
3.803
64.700
64.700
64.700
64.700
64.700
64.700
411.019
7.000
87.062
INGRESOS EXTRARD.
GASTOS EXTRARD.
RESULTADO VENTA ACTIVOS.
0
94.062
0
BENEF ANTES IMPUESTOS
3.803
3.803
-3.197
-83.259
3.803
3.803
64.700
64.700
64.700
64.700
64.700
64.700
316.957
IMPUESTO SOCIEDADES
1.141
1.141
-959
-24.978
1.141
1.141
19.410
19.410
19.410
19.410
19.410
19.410
95.087
RESULTADO EJERCICIO
Resultado Acumulado
2.662
2.662
2.662
5.325
-2.238
3.087
-58.281
-55.194
2.662
-52.531
2.662
-49.869
45.290
-4.579
45.290
40.711
45.290
86.001
45.290
131.290
45.290
176.580
45.290
221.870
221.870
CASH FLOW
388.070
21
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
EMPRESA
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
D.C., S.A.
CUENTA EXPLOTACIÓN
2012
1
845.833
7.853
0
2
845.833
7.853
0
3
845.833
7.853
0
4
845.833
7.853
5
845.833
7.853
6
845.833
7.853
7
845.833
7.853
8
845.833
7.853
9
845.833
7.853
0
10
845.833
7.853
0
11
845.833
7.853
0
12
845.833
7.853
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
TOTAL
10.150.000
94.240
0
0
0
CONSUMO
599.937
599.937
599.937
599.937
599.937
599.937
599.937
599.937
599.937
599.937
599.937
599.937
7.199.240
PERSONAL
147.180
147.180
147.180
147.180
147.180
147.180
147.180
147.180
147.180
147.180
147.180
147.180
1.766.160
SERVICIOS EXTERIORES
TRIBUTOS
OTROS GASTOS
44.375
2.538
3.806
44.375
2.538
3.806
44.375
2.538
3.806
44.375
2.538
3.806
44.375
2.538
3.806
44.375
2.538
3.806
44.375
2.538
3.806
44.375
2.538
3.806
44.375
2.538
3.806
44.375
2.538
3.806
44.375
2.538
3.806
44.375
2.538
3.806
532.505
30.450
45.675
DOTAC. AMORT I PROV
15.445
15.445
15.445
15.445
15.445
15.445
15.445
15.445
15.445
15.445
15.445
15.445
185.341
BENEF EXPLOTACION
40.406
40.406
40.406
40.406
40.406
40.406
40.406
40.406
40.406
40.406
40.406
40.406
484.869
750
8.678
750
8.678
750
8.678
750
8.678
750
8.678
750
8.678
750
8.678
750
8.678
750
8.678
750
8.678
750
8.678
750
8.678
9.000
104.131
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
389.739
VENTAS
VAR PROD ACABADO
OTROS INGRESOS EXP
SUBVENCIONES DE EXPLOTACION
SUBVENCIONES DE CAPITAL
INGRESOS FINANCEROS
GASTO FINANCIERO
BENEFIC ACTIV ORDINARIES
INGRESOS EXTRARD.
GASTOS EXTRARD.
RESULTADO VENTA ACTIVOS.
BENEF ANTES IMPUESTOS
0
0
0
0
0
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
32.478
389.739
IMPUESTO SOCIEDADES
9.743
9.743
9.743
9.743
9.743
9.743
9.743
9.743
9.743
9.743
9.743
9.743
116.922
RESULTADO EJERCICIO
Resultado Acumulado
22.735
22.735
22.735
45.470
22.735
68.204
22.735
90.939
22.735
113.674
22.735
136.409
22.735
159.143
22.735
181.878
22.735
204.613
22.735
227.348
22.735
250.082
22.735
272.817
272.817
CASH FLOW
436.617
22
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
EMPRESA
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
D.C., S.A.
CUENTA EXPLOTACIÓN
2013
1
905.888
3.651
0
2
905.888
3.651
0
3
905.888
3.651
0
4
905.888
3.651
5
905.888
3.651
6
905.888
3.651
0
7
905.888
3.651
0
8
905.888
3.651
0
9
905.888
3.651
0
10
905.888
3.651
0
11
905.888
3.651
0
12
905.888
3.651
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
TOTAL
10.870.650
43.816
0
0
0
CONSUMO
637.773
637.773
637.773
637.773
637.773
637.773
637.773
637.773
637.773
637.773
637.773
637.773
7.653.271
PERSONAL
153.522
153.522
153.522
153.522
153.522
153.522
153.522
153.522
153.522
153.522
153.522
153.522
1.842.265
SERVICIOS EXTERIORES
TRIBUTOS
OTROS GASTOS
50.241
2.588
3.882
50.241
2.588
3.882
50.241
2.588
3.882
50.241
2.588
3.882
50.241
2.588
3.882
50.241
2.588
3.882
50.241
2.588
3.882
50.241
2.588
3.882
50.241
2.588
3.882
50.241
2.588
3.882
50.241
2.588
3.882
50.241
2.588
3.882
602.896
31.059
46.589
DOTAC. AMORT I PROV
12.496
12.496
12.496
12.496
12.496
12.496
12.496
12.496
12.496
12.496
12.496
12.496
149.948
BENEF EXPLOTACION
49.036
49.036
49.036
49.036
49.036
49.036
49.036
49.036
49.036
49.036
49.036
49.036
588.438
750
7.921
750
7.921
750
7.921
750
7.921
750
7.921
750
7.921
750
7.921
750
7.921
750
7.921
750
7.921
750
7.921
750
7.921
9.000
95.051
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
502.386
VENTAS
VAR PROD ACABADO
OTROS INGRESOS EXP
SUBVENCIONES DE EXPLOTACION
SUBVENCIONES DE CAPITAL
INGRESOS FINANCEROS
GASTO FINANCIERO
BENEFIC ACTIV ORDINARIES
INGRESOS EXTRARD.
GASTOS EXTRARD.
RESULTADO VENTA ACTIVOS.
0
0
0
BENEF ANTES IMPUESTOS
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
41.866
502.386
IMPUESTO SOCIEDADES
12.560
12.560
12.560
12.560
12.560
12.560
12.560
12.560
12.560
12.560
12.560
12.560
150.716
RESULTADO EJERCICIO
Resultado Acumulado
29.306
29.306
29.306
58.612
29.306
87.918
29.306
117.223
29.306
146.529
29.306
175.835
29.306
205.141
29.306
234.447
29.306
263.753
29.306
293.059
29.306
322.365
29.306
351.670
351.670
CASH FLOW
480.078
23
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
EMPRESA
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
D.C., S.A.
CUENTAS DE EXPLOTACIÓN
2011
2012
2013
2014
2015
VENTAS
VAR PROD ACABADO
OTROS INGRESOS EXP
SUBVENCIONES DE EXPLOTACIO
SUBVENCIONES DE CAPITAL
8.600.000
-266.915
0
0
0
10.150.000
94.240
0
0
0
10.870.650
43.816
0
0
0
11.088.063
13.219
0
0
0
11.309.824
13.483
0
0
0
CONSUMO
5.323.085
7.199.240
7.653.271
7.774.863
7.930.360
PERSONAL
1.740.059
1.766.160
1.842.265
1.879.110
1.916.692
SERVICIOS EXTERIORES
TRIBUTOS
OTROS GASTOS
499.000
30.000
45.000
532.505
30.450
45.675
602.896
31.059
46.589
614.954
31.680
47.520
627.253
32.314
48.471
DOTAC. AMORT I PROV
183.587
185.341
149.948
142.007
142.602
BENEF EXPLOTACION
512.354
484.869
588.438
611.147
625.615
INGRESOS FINANCEROS
GASTO FINANCIERO
9000
110.335
9000
104.131
9000
95.051
9000
85.900
9000
77.629
BENEFIC ACTIV ORDINARIES
411.019
389.739
502.386
534.247
556.987
INGRESOS EXTRARD.
GASTOS EXTRARD.
RESULTADO VENTA ACTIVOS.
0
94.062
0
0
0
0
0
0
0
0
80.000
0
0
0
0
316.957
389.739
502.386
454.247
556.987
IMPUESTO SOCIEDADES
95.087
116.922
150.716
136.274
167.096
RESULTADO EJERCICIO
Resultado Acumulado
221.870
221.870
272.817
494.687
351.670
846.358
317.973
1.164.330
389.891
1.554.221
CASH FLOW
Cash flow Acumulado
388.070
388.070
436.617
824.686
478.146
1.302.833
435.925
1.738.757
507.843
2.246.600
Base Imponible I.Soc.
184.892
389.739
502.386
454.247
556.987
BAAII o EBITDA
BAII
BAI
584.492
418.292
316.957
648.669
484.869
389.739
714.914
588.438
502.386
649.099
531.147
454.247
743.567
625.615
556.987
BENEF ANTES IMPUESTOS
24
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
EMPRESA
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
D.C., S.A.
PRESUPUESTO DE TESORERIA
2011
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
TOTAL
SALDO
COBR. DE LAS VENTAS
COBR. OTROS INGR.
COBR. HACIENDA PUB. DEUDOR
673.973
0
673.973
0
1.464.705
0
768.267
0
768.267
0
768.267
0
768.267
0
0
768.267
0
768.267
0
400.000
768.267
0
768.267
0
768.267
0
9.727.050
0
400.000
316.253,61
COBR. INGR. FINANCIEROS
COBR.INGR.EXTRAORD
COBR. VENTAS ACTIVOS
COBR. SUBVENCIONES EXPL.
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
9.000
0
0
0
0
APORTACIONES CAPITAL
COBRO DEUDORES
COBRO OTROS DEUDORES
PRESTAMOS DE TERCEROS
117.722
0
0
0
-117.722
0
276.000
ENTRADAS
POLIZAS DE CREDITO
DESINVERSIONES
SUBVENCIONES DE CAPITAL
TOTAL ENTRADAS
0
0
0
0
0
0
0
0
0
400.000
117.722
0
0
158.278
400.000
0
0
0
SALDO
674.723
674.723
2.141.455
769.017
769.017
769.017
769.017
769.017
1.169.017
769.017
769.017
769.017
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
TOTAL
PAG. COMPRAS
PAG. GASTOS con IVA
PAG. GASTOS sin IVA
275.000
50.547
4.333
275.000
50.547
4.333
863.914
50.547
4.333
753.914
50.547
4.333
588.914
50.547
4.333
588.914
50.547
4.333
588.914
50.547
4.333
588.914
50.547
4.333
428.301
50.547
4.333
428.301
50.547
4.333
428.301
50.547
4.333
428.301
50.547
4.333
6.236.692
606.564
52.000
PAG. PERSONAL
PAG. PAGAS DOBLES
PAG. SEG. SOCIAL
99.079
99.079
99.079
99.079
72.058
72.058
72.058
72.058
40.951
40.951
40.951
99.079
0
40.951
72.058
204.500
99.079
0
40.951
40.951
29.783
29.783
29.783
29.783
72.058
0
29.783
1.026.820
0
599.122
PAG. IVA
PAG. IRPF
PAG. I.SOC.
0
380.000
0
0
24.070
0
0
24.070
0
0
24.070
0
0
24.070
0
0
24.070
0
0
24.070
0
0
24.070
0
0
24.070
0
0
24.070
0
0
24.070
0
0
24.070
0
0
644.765
0
PAG. GASTOS FINANC.
PAG. PRINCIP. PRESTAMOS
DEVOLUCION POLIZAS CREDITO
PAG. GASTOS EXTRAORD.
9.195
16.163
23.000
0
9.195
16.163
23.000
0
9.195
16.163
23.000
7.000
9.195
16.163
23.000
87.062
9.195
16.163
23.000
0
9.195
16.163
23.000
0
9.195
16.163
23.000
0
9.195
16.163
23.000
0
9.195
16.163
23.000
0
9.195
16.163
23.000
0
9.195
16.163
23.000
0
9.195
16.163
23.000
0
110.335
193.958
276.000
94.062
SALIDAS
PAG. INV.INMOV, INMAT,
PAG. INV. INMOV. MAT.
PAG. GASTOS AMORT
PAG.INV FINANC
PAGO DIVIDENDOS
PAGOS ACREEDORES EN ESPERA
PAGOS CONCURSALES
PAGO OTROS ACREEDORES
TOTAL SALIDAS
SALDO INICIAL
VARIACIÓN TESORERIA
SALDO FINAL
0
0
325.000
275.000
275.000
75.000
0
0
0
0
0
0
0
0
1.386.817
817.338
1.413.252
1.183.314
856.252
856.252
829.231
818.062
657.449
657.449
657.449
657.449
50000
-712.095
-662.095
-142.616
-804.710
728.202
-76.508
-414.298
-490.806
-87.236
-578.041
-87.236
-665.277
-60.214
-725.491
-49.046
-774.537
511.567
-262.970
111.567
-151.402
111.567
-39.835
111.567
71.732
25
29.783
0
24.070
0
0
0
0
0
950.000
0
0
1.740.059
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
EMPRESA
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
D.C., S.A.
PRESUPUESTO DE TESORERIA
2012
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
TOTAL
SALDO
COBR. DE LES VENTAS
COBR. OTROS INGR.
COBR. HACIENDA PUB. DEUDOR
768.267
0
768.267
0
768.267
0
906.733
0
906.733
0
906.733
0
906.733
0
906.733
0
906.733
0
316.254
906.733
0
906.733
0
906.733
0
10.465.400
0
316.254
529.592,40
COBR. INGR. FINANCIEROS
COBR. INGR. EXTRAORD
COBR. VENTAS ACTIVOS
COBR. SUBVENCIONES EXPL.
750
0
750
0
750
0
0
9.000
0
0
0
0
ENTRADAS
APORTACIONES CAPITAL
COBRO DEUDORES
COBRO OTROS DEUDORES
PRESTAMOS DE TERCEROS
0
750
0
0
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
100.000
0
100.000
0
0
0
500.000
500.000
0
0
0
SALDO
0
POLIZAS DE CREDITO
DESINVERSIONES
SUBVENCIONES DE CAPITAL
TOTAL ENTRADAS
750
0
769.017
769.017
1.369.017
907.483
907.483
907.483
907.483
907.483
1.223.737
907.483
907.483
907.483
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
TOTAL
PAG. COMPRAS
PAG. GASTOS con IVA
PAG. GASTOS sin IVA
428.301
53.825
4.398
428.301
53.825
4.398
428.301
53.825
4.398
699.558
53.825
4.398
699.558
53.825
4.398
699.558
53.825
4.398
699.558
53.825
4.398
699.558
53.825
4.398
699.558
53.825
4.398
699.558
53.825
4.398
699.558
53.825
4.398
699.558
53.825
4.398
7.580.925
645.898
52.780
PAG. PERSONAL
PAG. PAGAS DOBLES
PAG. SEG. SOCIAL
86.852
86.852
86.852
86.852
86.852
86.852
86.852
86.852
86.852
86.852
86.852
86.852
29.783
35.898
35.898
35.898
35.898
35.898
35.898
35.898
35.898
35.898
35.898
35.898
1.042.222
0
424.656
PAG. IVA
PAG. IRPF
PAG. I.SOC.
0
24.070
0
0
24.431
0
0
24.431
0
0
24.431
0
0
24.431
0
0
24.431
0
0
24.431
41.087
0
24.431
0
0
24.431
0
0
24.431
17.116
0
24.431
0
0
24.431
17.116
0
292.806
75.318
PAG. GASTOS FINANC.
PAG. PRINCIP. PRESTAMOS
DEVOLUCION POLIZAS CREDITO
PAG. GASTOS EXTRAORD.
8.678
16.887
33.333
0
8.678
16.887
33.333
0
8.678
16.887
33.333
0
8.678
16.887
33.333
0
8.678
16.887
33.333
0
8.678
16.887
33.333
0
8.678
16.887
33.333
0
8.678
16.887
33.333
0
8.678
16.887
33.333
0
8.678
16.887
33.333
0
8.678
16.887
33.333
0
8.678
16.887
33.333
0
104.131
202.647
400.000
0
SALIDAS
PAG. INV.INMOV, INMAT,
PAG. INV. INMOV. MAT.
PAG.GASTOS AMORT
PAG.INV FINANC
PAGO DIVIDENDOS
PAGOS ACREEDORES EN ESPERA
PAGOS CONCURSALES
PAGO OTROS ACREEDORES
TOTAL SALIDAS
SALDO INICIAL
VARIACIÓN TESORERIA
SALDO FINAL
0
0
0
0
0
0
0
250.000
0
0
200.000
0
0
50.000
886.127
692.603
692.603
963.859
963.859
963.859
1.054.946
963.859
963.859
980.975
963.859
980.975
71.732
-117.110
-45.378
76.414
31.036
676.414
707.450
-56.376
651.074
-56.376
594.699
-56.376
538.323
-147.463
390.860
-56.376
334.484
259.878
594.362
-73.491
520.870
-56.376
464.495
-73.491
391.003
26
35.898
0
24.431
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
EMPRESA
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
D.C., S.A.
PRESUPUESTO DE TESORERIA
2013
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
TOTAL
SALDO
COBR. DE LES VENTAS
COBR. OTROS INGR.
COBR. HACIENDA PUB. DEUDOR
906.733
0
906.733
0
906.733
0
971.111
0
971.111
0
971.111
0
971.111
0
971.111
0
971.111
0
529.592,40
971.111
0
971.111
0
971.111
0
11.460.203
0
529.592
41.120,66
COBR. INGR. FINANCIEROS
COBR. INGR. EXTRAORD
COBR. VENTAS ACTIVOS
COBR. SUBVENCIONES EXPL.
750
0
750
0
750
0
9.000
0
0
0
0
ENTRADAS
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
750
0
APORTACIONES CAPITAL
COBRO OTROS DEUDORES
PRESTAMOS DE TERCEROS
0
0
0
POLIZAS DE CREDITO
DESINVERSIONES
SUBVENCIONES DE CAPITAL
TOTAL ENTRADAS
500.000
907.483
907.483
1.407.483
971.861
971.861
971.861
971.861
971.861
1.501.454
971.861
971.861
500.000
0
0
0
SALDO
971.861
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
TOTAL
PAG. COMPRAS
PAG. GASTOS con IVA
PAG. GASTOS sin IVA
699.558
60.686
4.486
699.558
60.686
4.486
699.558
60.686
4.486
742.222
60.686
4.486
742.222
60.686
4.486
742.222
60.686
4.486
742.222
60.686
4.486
742.222
60.686
4.486
742.222
60.686
4.486
742.222
60.686
4.486
742.222
60.686
4.486
742.222
60.686
4.486
8.778.673
728.235
53.836
PAG. PERSONAL
PAG. PAGAS DOBLES
PAG. SEG. SOCIAL
90.827
90.827
90.827
90.827
90.827
90.827
90.827
90.827
90.827
90.827
90.827
90.827
35.898
37.444
37.444
37.444
37.444
37.444
37.444
37.444
37.444
37.444
37.444
37.444
1.089.923
0
447.786
PAG. IVA
PAG. IRPF
PAG. I.SOC.
0
24.431
0
0
25.251
0
0
25.251
0
0
25.251
17.116
0
25.251
0
0
25.251
0
0
25.251
82.690
0
25.251
0
0
25.251
0
0
25.251
21.046
0
25.251
0
0
25.251
21.046
0
302.189
141.898
PAG. GASTOS FINANC.
PAG. PRINCIP. PRESTAMOS
DEVOLUCION POLIZAS CREDITO
PAG. GASTOS EXTRAORD.
7.921
17.644
41.667
0
7.921
17.644
41.667
0
7.921
17.644
41.667
0
7.921
17.644
41.667
0
7.921
17.644
41.667
0
7.921
17.644
41.667
0
7.921
17.644
41.667
0
7.921
17.644
41.667
0
7.921
17.644
41.667
0
7.921
17.644
41.667
0
7.921
17.644
41.667
0
7.921
17.644
41.667
0
95.051
211.726
500.000
0
SALIDAS
PAG. INV.INMOV, INMAT,
PAG. INV. INMOV. MAT.
PAG.GASTOS AMORT
PAG.INV FINANC
PAGO DIVIDENDOS
PAGOS ACREEDORES EN ESPERA
PAGO OTROS ACREEDORES
TOTAL SALIDAS
SALDO INICIAL
VARIACIÓN TESORERIA
SALDO FINAL
0
72.819
0
0
0
0
0
72.819
983.117
985.484
985.484
1.045.264
1.028.148
1.100.967
1.110.839
1.028.148
1.028.148
1.049.194
1.028.148
1.049.194
391.003
-75.634
315.369
-78.001
237.369
421.999
659.368
-73.403
585.966
-56.287
529.679
-129.106
400.573
-138.977
261.596
-56.287
205.309
473.306
678.614
-77.333
601.282
-56.287
544.995
-77.333
467.662
27
37.444
0
25.251
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
EMPRESA
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
D.C., S.A.
PRESUPUESTO DE TESORERIA
2011
2012
2013
2014
2015
COBR. DE LES VENTAS
COBR. OTROS INGR.
COBR. HACIENDA PUB. DEUDOR
9.727.050
0
400.000
10.465.400
0
316.254
11.460.203
0
529.592
11.828.137
0
0
12.064.700
0
COBR. INGR. FINANCIEROS
COBR. INGR. EXTRAORD
COBR. VENTAS ACTIVOS
COBR. SUBVENCIONES EXPL.
9.000
0
0
0
9.000
0
0
0
9.000
0
0
0
9.000
0
0
0
9.000
0
0
0
APORTACIONES CAPITAL
COBRO OTROS DEUDORES
PRESTAMOS DE TERCEROS
LEASINGS
POLIZAS DE CREDITO
DESINVERSIONES
SUBVENCIONES DE CAPITAL
117.722
0
158.278
0
400.000
0
0
100.000
0
0
0
500.000
0
0
0
0
0
0
500.000
0
0
0
0
0
0
500000
0
0
0
0
0
0
500000
0
0
10.812.050
11.390.654
12.498.795
12.337.137
12.573.700
PAG. COMPRAS
PAG. GASTOS con IVA
PAG. GASTOS sin IVA
6.236.692
606.564
52.000
7.580.925
645.898
52.780
8.778.673
728.235
53.836
9.038.483
742.800
54.912
9.219.253
757.656
56.011
PAG. PERSONAL
PAG. PAGAS DOBLES
PAG. SEG. SOCIAL
1.026.820
0
599.122
1.042.222
0
424.656
1.089.923
0
447.786
1.420.791
1.449.206
457.571
466.722
PAG. IVA
PAG. IRPF
PAG. I.SOC.
0
644.765
0
0
292.806
75.318
0
302.189
141.898
-569.229
-505
165.096
-580.613
-515
152.918
PAG. GASTOS FINANC.
PAG. PRINCIP. PRESTAMOS
DEVOLUCION POLIZAS CREDITO
PAG. GASTOS EXTRAORD.
110.335
193.958
276.000
94.062
104.131
202.647
400.000
0
95.051
211.726
500.000
0
85.900
195.479
500.000
80000
77.629
147.447
500.000
0
PAG. INV.INMOV, INMAT,
PAG. INV. INMOV. MAT.
PAG.GASTOS AMORT
PAG.INV FINANC
PAGO DIVIDENDOS
PAGOS ACREEDORES
PAGOS CONCURSALES
PAGO OTROS ACREEDORES
0
0
0
0
0
950.000
0
0
0
0
0
0
0
250.000
0
0
0
72.819
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
10.790.318
11.071.383
12.422.136
12.171.299
12.245.713
50.000
21.732
71.732
71.732
319.271
391.003
391.003
76.659
467.662
467.662
165.838
633.500
633.500
327.986
961.486
ENTRADAS
TOTAL ENTRADAS
SALIDAS
TOTAL SORTIDES
SALDO INICIAL
VARIACIÓN TESORERIA
SALDO FINAL
28
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
EMPRESA
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
D.C., S.A.
0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
6.177.371
5.086.325
5.968.344
6.247.466
6.342.391
6.600.291
0
0
0
0
0
0
36.000
-12.000
36.000
-21.000
36.000
-30.000
36.000
-36.000
36.000
-36.000
36.000
-36.000
3.276.000
-818.999
3.276.000
-976.199
3.276.000
-1.130.998
3.338.667
-1.251.474
3.338.667
-1.369.426
3.338.667
-1.487.378
INMOVILIZADO FINANCIERO
OTROS INMOVILIZADOS
200.000
0
200.000
0
200000
0
200000
0
200000
0
200000
0
EXISTENCIAS M.P. Y MERCADERIAS
EXISTENCIAS PROD. ACABADO
210.000
789.795
139.320
522.880
164.430
617.120
176.105
660.936
179.627
674.154
183.219
687.637
CLIENTES
DEUDORES
ADM. PUB. + SUBVENC. DEUDORAS
PROVISIONES
2.246.575
0
400.000
-200.000
1.738.725
0
316.254
-217.387
2.154.125
0
529.592
-238.929
2.347.259
0
570.713
-262.401
2.405.526
0
566.800
-286.456
2.464.958
0
562.808
-311.106
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
50.000
71.732
391.003
467.662
633.500
961.486
6.177.371
5.086.325
5.968.344
6.247.466
6.342.391
6.600.291
601.000
570.000
-701.986
-132.065
718.722
570.000
-834.051
275.870
818.722
570.000
-558.181
272.817
818.722
570.000
-285.364
351.670
818.722
636.307
0
317.973
818.722
954.279
0
389.891
BALANCES
ACTIVO
GASTOS AMORTIZABLES
INMOVILIZADO INMATERIAL
AMORT ACUM INM. INMAT.
INMOVILIZADO MATERIAL
AMORT ACUM INM. MAT.
PRESTAMOS CONCEDIDOS
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES
TESORERIA
PASIVO
CAPITAL
RESERVAS
RESULTADOS NEG. EJERC. ANT.
RESULTADOS DEL EJERCICIO
INGRESOS A DISTRIBUIR
0
0
0
0
0
0
1.640.978
548.000
1.436.781
548.000
1.223.442
548.000
1.069.890
548.000
922.442
548.000
ACREEDORES FINANCIEROS A CORTO
1.715.422
548.000
0
276.000
438.764
540.314
541.927
500.000
500.000
ACREEDORES ESTRATÉGICOS
SALARIOS PENDIENTES
HAC. PUB. ACREEDORA IVA
HAC. PUB. ACREEDORA IRPF
HAC. PUB. ACREEDORA IMP.SOC.
SEG.SOC. ACREEDORA
ACREEDORES NO ESTRATÉGICOS
DEUDAS DEL CONCURSO
1.100.000
116.500
0
380.000
0
204.500
1.500.000
0
966.603
116.500
0
24.070
41.087
29.783
550.000
0
1.780.372
116.500
0
24.431
82.690
35.898
300.000
0
1.908.365
116.500
0
25.251
91.508
37.444
300.000
0
1.908.365
116.500
0
25.756
62.686
38.193
300.000
0
1.908.365
116.500
0
26.271
76.864
38.957
300.000
0
0
0
0
0
0
0
ACREEDORES FINANCIEROS A LARGO
OTROS ACREEDORES A LARGO
DESCUADRE
BASE IMP. NEG PEND. COMPENSAR
180.000
29
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
BALANCE ACTUAL
ACTIVOS INMOVILIZADOS
INMOVILIZADOS INMATERIALES
software
INMOVILIZADOS MATERIALES
nave industrial
maquinaria 2000
maquinaria 2005
maquinaria 2007
elementos transporte interno
mobiliario
informatica
laboratorio
VALOR AMORT ACUM
36.000
2.300.000
200.000
200.000
200.000
250.000
60.000
30.000
36.000
12.000
324.000
133.333
66.666
20.000
200.000
45.000
6.000
24.000
0
0
0
% AMORT
VENCIMIENTOS COBROS Y PAGOS DE SALDOS INICIALES
RETRASO MESES
1
2
CLIENTES
30%
30%
DEUDORES
30%
30%
ACREEDORES ESTRATÉGICOS
25%
25%
ACREEDORES NO ESTRATÉGICOS
25%
25%
25%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
CLIENTES
DEUDORES
ACREEDORES ESTRATÉGICOS
ACREEDORES NO ESTRATÉGICOS
PRIV. GEN
ORDINARIO
ACREEDORES FINANCIEROS A LARGO
OTROS ACREEDORES A LARGO
SUBORDINADO
548000
ACREEDORES FINANCIEROS A CORTO
ACREEDORES ESTRATÉGICOS
ACREEDORES NO ESTRATÉGICOS
SALARIOS PENDIENTES
HAC. PUB. ACREEDORA IVA
HAC. PUB. ACREEDORA IRPF
HAC. PUB. ACREEDORA IMP.SOC.
SEG.SOC. ACREEDORA
OTROS ACREEDORES
TOTAL
1100000
1500000
116500
380000
204500
0
0
673972,5
0
275000
375000
4
0%
20%
15%
5%
696438,25
0
275000
375000
0
0
165000
75000
2011
2044383,25
0
990000
1200000
PRESTAMOS PENDIENTES A LARGO Y CORTO PLAZO NO CONCURSALES
PRINCIPAL
INTERES
Mes PEND
CARENCIA(meses)
PRESTAMO LP Nº 1
1327000
5%
120
PRESTAMO LP Nº 2
270700
4,50%
156
PRESTAMO LP Nº 3
117722
4,50%
40
PRESTAMO LP Nº 4
PRESTAMO LP Nº 5
PRESTAMO LP Nº 6
PRESTAMO LP Nº 7
PRESTAMO LP Nº 8
PRESTAMO CP Nº 1
96000
4,50%
6
PRESTAMO CP Nº 2
100000
5%
6
PRESTAMO CP Nº 3
80000
5,50%
6
PRESTAMO CP Nº 4
PRESTAMO CP Nº 5
PRESTAMO CP Nº 6
PRESTAMO CP Nº 7
3%
7%
7%
7%
10%
10%
33%
20%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
CALIDAD DE LA DEUDA
PRIV.ESP
673972,5
0
275000
375000
3
31%
20%
25%
25%
3849000
Total credito concursal
Total pagos
Total Quita
ES DEUDA
TOTAL CONCURSAL?
0
NO
548000
NO
SE ACOGE A CONVENIO?
PRIV.ESP
PRIV. GEN
NO
NO
NO
NO
NO ACOGIDOS
PRIV.ESP
PRIV. GEN
0
0
0
0
0
NO
NO
NO
0
0
1100000
1500000
116500
0
380000
0
204500
0
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
30
2012
0
0
0
0
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
1
1
2011
1
8.777
1.280
2.733
0
0
0
0
0
15.851
16.494
13.181
0
0
0
0
2
2
2011
2
8.809
1.285
2.744
0
0
0
0
0
15.910
16.563
13.242
0
0
0
0
3
3
2011
3
8.843
1.290
2.754
0
0
0
0
0
15.970
16.632
13.302
0
0
0
0
4
4
2011
4
8.876
1.295
2.764
0
0
0
0
0
16.030
16.701
13.363
0
0
0
0
5
5
2011
5
8.909
1.299
2.775
0
0
0
0
0
16.090
16.771
13.425
0
0
0
0
6
6
2011
6
8.942
1.304
2.785
0
0
0
0
0
16.150
16.840
13.486
0
0
0
0
7
7
2011
7
8.976
1.309
2.795
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8
8
2011
8
9.010
1.314
2.806
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
9
9
2011
9
9.043
1.319
2.816
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
10
10
2011
10
9.077
1.324
2.827
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
11
11
2011
11
9.111
1.329
2.838
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
12
12
2011
12
9.145
1.334
2.848
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
PRESTAMO LP Nº 1
PRESTAMO LP Nº 2
PRESTAMO LP Nº 3
PRESTAMO LP Nº 4
PRESTAMO LP Nº 5
PRESTAMO LP Nº 6
PRESTAMO LP Nº 7
PRESTAMO LP Nº 8
PRESTAMO CP Nº 1
PRESTAMO CP Nº 2
PRESTAMO CP Nº 3
PRESTAMO CP Nº 4
PRESTAMO CP Nº 5
PRESTAMO CP Nº 6
PRESTAMO CP Nº 7
4.976
1.015
441
0
0
0
0
0
360
417
367
0
0
0
0
4.943
1.010
431
0
0
0
0
0
301
348
306
0
0
0
0
4.910
1.006
421
0
0
0
0
0
241
279
246
0
0
0
0
4.877
1.001
411
0
0
0
0
0
181
210
185
0
0
0
0
4.844
996
400
0
0
0
0
0
121
140
123
0
0
0
0
4.810
991
390
0
0
0
0
0
61
70
62
0
0
0
0
4.777
986
379
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4.743
981
369
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4.709
976
358
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4.676
971
348
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4.642
966
337
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4.607
961
327
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
LARGO PLAZO
TOTAL DEVOLUCION PRINCIPAL
TOTAL PAGO INTERESES
12.790
6.433
12.838
6.385
12.886
6.337
12.934
6.288
12.983
6.240
13.032
6.191
13.080
6.142
13.130
6.093
13.179
6.044
13.228
5.995
13.278
5.945
13.328
5.895
CORTO PLAZO
TOTAL DEVOLUCION PRINCIPAL
TOTAL PAGO INTERESES
45.526
1.143
45.715
955
45.904
765
46.094
575
46.285
384
46.477
193
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
FLUJOS FINANCIEROS no concursal
DEVOLUCION PRINCIPAL
PRESTAMO LP Nº 1
PRESTAMO LP Nº 2
PRESTAMO LP Nº 3
PRESTAMO LP Nº 4
PRESTAMO LP Nº 5
PRESTAMO LP Nº 6
PRESTAMO LP Nº 7
PRESTAMO LP Nº 8
PRESTAMO CP Nº 1
PRESTAMO CP Nº 2
PRESTAMO CP Nº 3
PRESTAMO CP Nº 4
PRESTAMO CP Nº 5
PRESTAMO CP Nº 6
PRESTAMO CP Nº 7
INTERESES
31
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
13
13
2012
1
9.180
1.339
2.859
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
14
14
2012
2
9.214
1.344
2.870
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
15
15
2012
3
9.249
1.349
2.880
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
16
16
2012
4
9.283
1.354
2.891
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
17
17
2012
5
9.318
1.359
2.902
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
18
18
2012
6
9.353
1.364
2.913
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
19
19
2012
7
9.388
1.369
2.924
0
0
0
0
0
0
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20
20
2012
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21
2012
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22
2012
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23
23
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24
2012
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PRESTAMO LP Nº 1
PRESTAMO LP Nº 2
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PRESTAMO LP Nº 4
PRESTAMO LP Nº 5
PRESTAMO LP Nº 6
PRESTAMO LP Nº 7
PRESTAMO LP Nº 8
PRESTAMO CP Nº 1
PRESTAMO CP Nº 2
PRESTAMO CP Nº 3
PRESTAMO CP Nº 4
PRESTAMO CP Nº 5
PRESTAMO CP Nº 6
PRESTAMO CP Nº 7
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13.478
5.745
13.529
5.694
13.579
5.643
13.630
5.593
13.681
5.541
13.733
5.490
13.784
5.439
13.836
5.387
13.888
5.335
13.940
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CORTO PLAZO
TOTAL DEVOLUCION PRINCIPAL
TOTAL PAGO INTERESES
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DEVOLUCION PRINCIPAL
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PRESTAMO LP Nº 3
PRESTAMO LP Nº 4
PRESTAMO LP Nº 5
PRESTAMO LP Nº 6
PRESTAMO LP Nº 7
PRESTAMO LP Nº 8
PRESTAMO CP Nº 1
PRESTAMO CP Nº 2
PRESTAMO CP Nº 3
PRESTAMO CP Nº 4
PRESTAMO CP Nº 5
PRESTAMO CP Nº 6
PRESTAMO CP Nº 7
INTERESES
32
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
25
25
2013
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26
2013
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27
2013
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28
2013
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2013
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30
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31
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32
2013
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33
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34
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35
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PRESTAMO LP Nº 6
PRESTAMO LP Nº 7
PRESTAMO LP Nº 8
PRESTAMO CP Nº 1
PRESTAMO CP Nº 2
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PRESTAMO CP Nº 4
PRESTAMO CP Nº 5
PRESTAMO CP Nº 6
PRESTAMO CP Nº 7
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5.231
14.045
5.178
14.097
5.126
14.150
5.073
14.203
5.020
14.256
4.966
14.310
4.913
14.364
4.859
14.417
4.805
14.471
4.751
14.526
4.697
14.580
4.643
CORTO PLAZO
TOTAL DEVOLUCION PRINCIPAL
TOTAL PAGO INTERESES
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DEVOLUCION PRINCIPAL
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PRESTAMO LP Nº 2
PRESTAMO LP Nº 3
PRESTAMO LP Nº 4
PRESTAMO LP Nº 5
PRESTAMO LP Nº 6
PRESTAMO LP Nº 7
PRESTAMO LP Nº 8
PRESTAMO CP Nº 1
PRESTAMO CP Nº 2
PRESTAMO CP Nº 3
PRESTAMO CP Nº 4
PRESTAMO CP Nº 5
PRESTAMO CP Nº 6
PRESTAMO CP Nº 7
INTERESES
33
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
37
37
2014
1
10.043
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0
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38
38
2014
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39
39
2014
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40
40
2014
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41
41
2014
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42
2014
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43
2014
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44
44
2014
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45
45
2014
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1.509
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46
2014
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47
47
2014
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48
2014
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PRESTAMO LP Nº 7
PRESTAMO LP Nº 8
PRESTAMO CP Nº 1
PRESTAMO CP Nº 2
PRESTAMO CP Nº 3
PRESTAMO CP Nº 4
PRESTAMO CP Nº 5
PRESTAMO CP Nº 6
PRESTAMO CP Nº 7
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LARGO PLAZO
TOTAL DEVOLUCION PRINCIPAL
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14.635
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14.745
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14.800
4.423
11.681
4.367
11.725
4.323
11.769
4.279
11.813
4.235
11.857
4.191
11.902
4.146
11.946
4.102
11.991
4.057
CORTO PLAZO
TOTAL DEVOLUCION PRINCIPAL
TOTAL PAGO INTERESES
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FLUJOS FINANCIEROS no concursal
DEVOLUCION PRINCIPAL
PRESTAMO LP Nº 1
PRESTAMO LP Nº 2
PRESTAMO LP Nº 3
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PRESTAMO LP Nº 5
PRESTAMO LP Nº 6
PRESTAMO LP Nº 7
PRESTAMO LP Nº 8
PRESTAMO CP Nº 1
PRESTAMO CP Nº 2
PRESTAMO CP Nº 3
PRESTAMO CP Nº 4
PRESTAMO CP Nº 5
PRESTAMO CP Nº 6
PRESTAMO CP Nº 7
INTERESES
34
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
49
49
2015
1
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2015
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2015
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2015
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54
2015
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2015
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58
2015
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2015
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60
2015
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10.945
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0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
PRESTAMO LP Nº 1
PRESTAMO LP Nº 2
PRESTAMO LP Nº 3
PRESTAMO LP Nº 4
PRESTAMO LP Nº 5
PRESTAMO LP Nº 6
PRESTAMO LP Nº 7
PRESTAMO LP Nº 8
PRESTAMO CP Nº 1
PRESTAMO CP Nº 2
PRESTAMO CP Nº 3
PRESTAMO CP Nº 4
PRESTAMO CP Nº 5
PRESTAMO CP Nº 6
PRESTAMO CP Nº 7
3.249
763
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.210
757
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.170
752
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.130
746
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.090
740
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.050
734
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.010
728
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.970
723
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.930
717
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.889
711
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.848
705
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.807
699
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
LARGO PLAZO
TOTAL DEVOLUCION PRINCIPAL
TOTAL PAGO INTERESES
12.036
4.012
12.081
3.967
12.126
3.922
12.172
3.876
12.217
3.831
12.263
3.785
12.309
3.739
12.355
3.693
12.402
3.646
12.448
3.600
12.495
3.553
12.542
3.506
CORTO PLAZO
TOTAL DEVOLUCION PRINCIPAL
TOTAL PAGO INTERESES
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
FLUJOS FINANCIEROS no concursal
DEVOLUCION PRINCIPAL
PRESTAMO LP Nº 1
PRESTAMO LP Nº 2
PRESTAMO LP Nº 3
PRESTAMO LP Nº 4
PRESTAMO LP Nº 5
PRESTAMO LP Nº 6
PRESTAMO LP Nº 7
PRESTAMO LP Nº 8
PRESTAMO CP Nº 1
PRESTAMO CP Nº 2
PRESTAMO CP Nº 3
PRESTAMO CP Nº 4
PRESTAMO CP Nº 5
PRESTAMO CP Nº 6
PRESTAMO CP Nº 7
INTERESES
35
Caso Práctico - Modelo 3: efecto de las acciones negociadas
El Plan de Viabilidad: modelos y herramientas para su elaboración
TOTAL POR AÑOS
LARGO PLAZO
DEVOLUCION RINCIPAL
INTERESES
2011
2012
2013
2014
2015
0
0
0
0
0
156.685
73.989
163.883
66.790
171.412
59.262
153.552
51.723
147.447
45.129
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
TOTAL
230.674
230.674
230.674
205.275
192.576
0
0
0
0
0
DEVOLUCION RINCIPAL
INTERESES
276.000
4.016
0
0
TOTAL
280.016
0
CORTO PLAZO
36