Sólo para inversores profesionales Pictet-Water 15 5 AÑOS DE EXISTENCIA profesionales de la inversión altamente experimentados 3.100 MILLONES € de activos bajo gestión* Gran potencial de rentabilidad en empresas del sector mundial del agua 9 veces más agua utilizada globalmente que en 1900** * al 31.12.2015, la moneda base del fondo es el euro. ** Fuente: FAOSTAT ONU y UNESCO y WSSCC, WASH Facts and Figures y Water Atlas. Pictet-Water RAZONES PARA INVERTIR Excelente potencial de crecimiento El fondo tiene por objetivo generar atractivas rentabilidades ajustadas al riesgo en el largo plazo. A nivel mundial, el sector de los servicios de agua es un mercado con un valor de 600.000 millones de dólares que está creciendo actualmente a un ritmo de un 4-6% anual1 – ofreciendo atractivas oportunidades a los inversores. Diversificación global Tenemos libertad para invertir en empresas y servicios relacionados con el agua en cualquier lugar del mundo, incluyendo los mercados emergentes. Esto ofrece a los inversores una amplia exposición a oportunidades en economías tanto desarrolladas como en desarrollo, lo que permite diversificar el riesgo. Una inversión a largo plazo Será necesario gastar un billón de dólares cada año de aquí a 2030 para proporcionar unas infraestructuras hídricas eficientes a nivel mundial2. Teniendo en cuenta la presión sobre el gasto público, las empresas privadas capaces de satisfacer la necesidad de agua y de servicios relacionados con el agua estarán en buena posición para sacar provecho de la situación. Aprovechar una tendencia potente y global Solo un 0,25% del agua del mundo es utilizable3. Mientras que los recursos de agua dulce permanecen estáticos, la demanda de agua está aumentando debido al rápido crecimiento de la población, al aumento de la riqueza y la urbanización, especialmente en los países en desarrollo. Historial demostrado Somos pioneros en la inversión en el tema del agua, ofreciendo a los inversores la seguridad que proporciona nuestro historial de 15 años. Nuestro equipo gestiona actualmente unos activos por valor de casi 3.100 millones de euros4. 1 Fuente: GWI, Global Water Market 2015 Fuente: OCDE 2005/Morgan Stanley/Pictet Asset Management 3 Fuente: UNESCO, 2002 4 al 31.12.2015 2 ¿POR QUÉ AHORA? Se espera que la población mundial alcance los 9.000 millones en 2050* – la urbanización y la mejora del nivel de vida implican un mayor consumo de agua por persona. Equilibrar la demanda y la oferta de agua será un proceso difícil. La externalización de la gestión y explotación de las infraestructuras hídricas está ganando terreno con vistas a asegurar una gestión eficiente de los recursos de agua. Esto crea nuevas oportunidades para las empresas que proporcionan soluciones, desde la infraestructura y la distribución hasta la recolección y el tratamiento de aguas residuales. ¿EN QUÉ CONSISTE? ¿CÓMO PUEDE AYUDAR? ¿A QUIÉN VA DIRIGIDO? El fondo pretende generar crecimiento del capital invirtiendo en empresas que operan en el sector del agua, incluyendo el aprovisionamiento, el tratamiento y el saneamiento, y sectores relacionados como seguridad del agua, reciclaje, gestión de biosólidos y contención de inundaciones. Combinamos títulos defensivos con títulos de crecimiento y mayor riesgo, ofreciendo a los inversores un atractivo perfil de riesgo-rendimiento. El agua es un recurso irremplazable y esencial, y su demanda solo puede aumentar. Además del potencial de fuerte crecimiento, el fondo ofrece una valiosa diversificación geográfica. Este fondo puede convenir a inversores que estén buscando crecimiento a largo plazo y que estén dispuestos a asumir un riesgo potencialmente más elevado con su inversión. Pictet Asset Management 5 Fuente: U.N., World Population Prospects, FAO, Pictet Asset Management 2 El agua es un recurso fundamental esencial para la vida. Como la economía mundial crece, la demanda de agua dulce seguirá superando la oferta durante los próximos años. Por consiguiente, las inversiones en infraestructuras hídricas serán necesarias, ofreciendo extraordinarias oportunidades a más largo plazo. DR. PHILIPPE ROHNER Gestor senior LA MAYOR PARTE DEL CRECIMIENTO DE LA POBLACIÓN SE PRODUCIRÁ EN REGIONES QUE YA ESPERIMENTAN ESTRÉS HÍDRICO La mayor parte del crecimiento de la población se producirá en países en desarrollo, principalmente en regiones que ya están experimentando estrés hídrico y en áreas con acceso limitado al agua potable y a los servicios de saneamiento adecuados. En 2030, un 47% de la población mundial vivirá en áreas de alto estrés hídrico.* Riesgo hídrico global Riesgo bajo (0-1) Riesgo bajo a medio (1-2) Riesgo medio a alto (2-3) Riesgo alto (3-4) Riesgo extremadamente alto (4-5) Fuente: World Resources Institute, Aqueduct 2015 *ONU-Agua, 7 de octubre de 2014 PERFIL DE RIESGO/RENTABILIDAD DEL FONDO DESDE SU LANZAMIENTO ¿CUÁLES SON LOS RIESGOS? • Las rentabilidades pasadas no son Rentabilidad anual (*) 10 8 Pictet Water 6 Consumo básico Sanidad MSCI AC World Energía MSCI World Industriales ConsumoMateriales discrecional Servicios públicos 4 2 0 Finanzas -2 Servicios de información -4 Serv. telecomunicaciones -6 -10 5 10 15 20 • El fondo puede invertir en mercados emergentes. Las inversiones en mercados emergentes pueden presentar mayor riesgo y volatilidad que las inversiones en mercados desarrollados. • Las inversiones se efectúan en activos -8 0 indicativas de rentabilidades futuras. El valor y el rendimiento de una inversión pueden aumentar o disminuir y es posible que el inversor no recupere el importe inicialmente invertido. 25 30 Volatilidad anual (%) *Rentabilidad total en EUR – Dividendos reinvertidos denominados en divisas y no están cubiertas en la moneda base del fondo. Por consiguiente, las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden afectar al valor de las inversiones. Fuente: Pictet Asset Management, FactSet desde lanzamiento (enero 2000 – dicembre 2015) Pictet-Water3 CÓMO INVERTIMOS TEMA DE INVERSIÓN UNIVERSO DE INVERSIÓN UNIVERSO REDUCIDO DE INVERSIÓN El fondo Pictet-Water se centra exclusivamente en el agua, un recurso importante pero cada vez más escaso. Un comité consultivo de expertos del sector apoya al equipo de inversión aportando opiniones sobre los indicadores de crecimiento mundial y las perspectivas del tema de inversión. ±810 empresas ±340 empresas ±120 títulos (cap. bursátil 2.1 billones €) Analizamos empresas cotizadas de todo el mundo para evaluar su exposición a actividades relacionadas con el agua. (cap. bursátil 460.000 millones €) Filtrado cuantitativo de todo el universo de inversión para determinar el valor de las actividades temáticas relevantes. TÍTULOS PRESELECCIONADOS Las ponderaciones iniciales de la cartera se basan en la pureza temática y factores de construcción de cartera tales como liquidez de contratación y volatilidad de la cotización de las acciones. CONSTRUCCIÓN DE LA CARTERA ±50-80 títulos Las ponderaciones objetivo de la cartera se basan en las ponderaciones iniciales ajustadas en función de las puntuaciones de factores empresariales (calidad de la gestión, modelo de negocio, valoración) y las puntuaciones de factores del sector en cuestión. DATOS CLAVE DEL PRODUCTO ACERCA DE PICTET ASSET MANAGEMENT FECHA DE LANZAMIENTO EQUIPO DE INVERSIÓN enero 2000 Arnaud Bisschop Pictet Asset Management es una gestora de activos especializada que ofrece soluciones y servicios de inversión a inversores en todo el mundo. Simon Gottelier ÍNDICE DE REFERENCIA Hans Peter Portner MSCI World Alina Donets Philippe Rohner FORMA JURÍDICA ESPECIALISTA DE PRODUCTO Compartimento de la SICAV de derecho luxemburgués Pictet Marc-Olivier Buffle MÁS INFORMACIÓN EN www.pictetfunds.com www.pictet.com Actualmente gestionamos activos por un valor total de 139.000 millones de euros mediante una amplia gama de estrategias de renta variable, renta fija, alternativas y multiactivos. Nuestra misión es establecer asociaciones duraderas con nuestros clientes superando sus expectativas en cuanto a rentabilidad y servicios de inversión. Nuestros clientes incluyen algunos de los mayores fondos de pensiones, fondos soberanos de inversión e instituciones financieras del mundo. Tenemos 780 empleados repartidos en 17 oficinas en el mundo, incluyendo 7 centros de inversión (Ginebra, Zurich, Londres, Milán, Singapur, Tokio y Hong Kong). Formamos parte del grupo Pictet, fundado en Ginebra en 1805, que también está especializado en gestión de patrimonios y servicios relacionados con activos. De propiedad privada y gestionado por siete socios, el grupo Pictet cuenta con más de 3.700 empleados en 26 oficinas repartidas por el mundo. Todos los datos al 31 de diciembre de 2015 Aviso legal Sólo para inversores profesionales—Este documento comercial es una publicación de Pictet Asset Management (Europe) SA No va dirigido ni deberá ser distribuido a, ni utilizado por ninguna persona o entidad que sea ciudadano o residente de un Estado o que esté domiciliado en algún lugar, Estado, país o jurisdicción en el que dicha distribución, publicación, disponibilidad o uso sea contrario a las leyes o normativas vigentes. A efectos de la toma de decisiones de inversión, sólo podrán considerarse publicaciones del fondo las últimas versiones publicadas del folleto, del KIID (Datos fundamentals para el investor), del reglamento y de los informes anual y semestral del fondo. Estos documentos están disponibles en www.pictetfunds.com o en Pictet Asset Management (Europe) SA, 15, avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburgo. La información y los datos presentados en este documento no deberán considerarse como una oferta o una incitación para comprar, vender o suscribir títulos u otros instrumentos financieros. La información, las opiniones y las estimaciones expresadas en este documento reflejan un juicio emitido en su fecha original de publicación y están sujetas a cambios sin previo aviso. Pictet Asset Management (Europe) SA no ha tomado ninguna medida para asegurarse de que los valores mencionados en el presente documento son adecuados para un determinado inversor, y este documento no deberá utilizarse como sustituto del ejercicio de un juicio independiente. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias particulares de cada inversor y puede cambiar en el futuro. Antes de tomar una decisión de inversión, se recomienda a todo inversor que verifique si la inversión en cuestión es apropiada, teniendo en cuenta en particular sus conocimientos y su experiencia en materia financiera, sus objetivos de inversión y su situación financiera, o que obtenga asesoramiento profesional cualificado. El valor y la renta de cualquiera de los títulos o instrumentos financieros mencionados en este documento puede aumentar o disminuir y es posible que los inversores recuperen un importe inferior al que invirtieron originalmente. Los factores de riesgo están indicados en el folleto del fondo y el presente documento no tiene como propósito volver a exponerlos en su totalidad. Las rentabilidades pasadas no son una garantía ni un indicador fiable de los futuros resultados. Los datos relativos a la rentabilidad no incluyen las comisiones y los gastos cobrados en el momento de la suscripción o reembolso de las participaciones. Este material comercial no pretende sustituir la documentación completa del fondo ni ninguna información que deban obtener los inversores de los intermediarios financieros que intervengan en relación con su inversión en participaciones o acciones de los fondos mencionados en el presente documento. © Copyright 2016 Pictet – Publicado en marzo 2016. Pictet-Water4