Folleto Servicios Colateral

Nuevos Servicios de
Gestión de Colateral
Utilice su
colateral de
forma eficiente,
reduzca costes e
incremente su
liquidez
Debido a la actual crisis financiera y de crédito, es esencial para cualquier institución financiera
poder contar con herramientas que permitan disponer de la liquidez existente de la manera más
eficiente posible. La capacidad de optimizar los activos disponibles de forma que se maximice
la capacidad de financiación de la entidad se ha convertido en un aspecto clave para cualquier
participante del mercado.
Iberclear, el depositario central de valores del Mercado español, filial de BME, y uno de los
proveedores de referencia en Europa en servicios de custodia y liquidación en dinero de banco
central, amplía su gama de servicios al ámbito de agencia en la gestión de colateral.
Nuevos Servicios de
Gestión de Colateral
Agente de
gestión de colateral:
la subcontratación
de costes
administrativos
Proveedor de efectivo
(receptor del colateral)
Negociación de:
- Montante principal
- Tipo de interés
- Cesta de valores aceptados
Tomador de efectivo
(aportante del colateral)
Iberclear
Gestión de
Colateral
Efectivo
Valores
Case de los montantes negociados
Valoración y selección del colateral de acuerdo con
los criterios de elegibilidad previamente definidos
Transmisión o prenda del colateral, contra pago o
libre de pago
Cuentas del receptor
del colateral
(Iberclear + T2
- Banco de España)
Ajustes automáticos por variaciones en el precio
del colateral, por sustituciones y
procesos de optimización
Cuentas del aportante
del colateral
(Iberclear + T2
- Banco de España)
Principios fundamentales
La gestión de Iberclear no altera la relación contractual bilateral entre las dos contrapartidas. No existe por tanto
novación de los contratos
La negociación entre las partes se limita a la parte del importe efectivo de la operación y su remuneración
Las cestas de valores que se acuerden entre las partes como valores aceptados como colateral, estarán definidas en el
sistema y controlarán de forma automática toda su actividad
Los servicios de agencia de gestión de colateral ofrecen soluciones a las dos contrapartidas de una operación de financiación,
como por ejemplo una venta con pacto de recompra, en la cual se
intercambia efectivo a cambio de una garantía entre el proveedor
de efectivo (o receptor del colateral) y el tomador de efectivo
(o aportante del colateral), con el acuerdo de deshacer la operación en un plazo determinado. Mediante la subcontratación a un
tercero de los procesos de la selección, gestión y optimización de
los valores aportados como colateral, las partes eliminan el riesgo
operativo y reducen radicalmente los costes derivados de la asignación manual.
Los contratos en los que se utiliza un agente para la gestión del
colateral, también conocidos como “tripartitos”, funcionan de
forma distinta a los contratos gestionados de forma bilateral.
La gestión tripartita constituye una solución única con elevados
beneficios para las entidades en busca de financiación y sin costes
adicionales para las entidades receptoras del colateral. Iberclear,
como agente neutral ajeno a las contrapartes, estandariza los procesos y alivia las tareas administrativas, realizando la liquidación
siempre con la máxima seguridad en las cuentas de las entidades
en Iberclear (para los valores) y en T2-Banco de España (para el
efectivo).
Nuevos Servicios de
Gestión de Colateral
Solución
Integrada
Iberclear permitirá a sus participantes utilizar los servicios de gestión tripartita de colateral frente a diversos sistemas, infraestructuras y contrapartidas, e integrarlos con sus puntos principales de
liquidez.
El servicio se iniciará con la cobertura de las operaciones de venta
con pacto de recompra (también conocidos como repos) entre entidades financieras, así como las actividades de financiación de estas
entidades con el Eurosistema (Banco de España) y con otras instituciones públicas. Posteriormente Iberclear implantará el servicio para
la cobertura de las necesidades de colateralización con cámaras de
contrapartida central.
Los clientes de Iberclear podrán beneficiarse del servicio de gestión
de colateral para todos los valores de renta fija que se encuentren
en custodia en su sistema, incluidos aquellos valores internacionales que se hayan recibido a través de los enlaces establecidos con
otros depositarios centrales de valores.
En línea con otros desarrollos actuales, los servicios de gestión de colateral fortalecen la posición de Iberclear como el proveedor natural
de servicios de custodia global para los participantes en el mercado
español.
Los servicios de colateral de Iberclear se implantarán a finales de 2013.
Proceso de
Generación
optimización
Case automático
automática
de
automatizado que
de las operaciones
Informes de geslas
operaciones
garantiza que se obtiene
para las que se solicita
tión de la actividad
de recompra que
el
máximo
benefi
cio
con
la
el
servicio
de
gestión
del
sistema, así como
Transferencia
autoTratamiento previo
tengan fecha
liquidez disponible, gede colateral
previsiones de la capacidad
mática del colateral
de los acuerdos entre
definida
nerando sustituciones
de Iberclear
de financiación con el colateral
entre las dos contraparlas partes respecto a los criautomáticas en
disponible, enviados mediante
tes, tanto entrega contra
terios de idoneidad y preferencaso
necesario
mecanismos de transferencia
pago
como
libre
de
pago,
cias de asignación del colateral,
de archivos así como medependiendo
del
tipo
de
quedando éstos registrados
Selección automádiante una aplicación
servicio
específi
co
en el sistema para su traSustitución
tica del colateral
Comunicación
online para usuarios
tamiento automático
automática del
de acuerdo
automática
colateral en caso de
con los criterios de
con los participantes
Actualización
requerimiento del
idoneidad del
automática
aportante
receptor
IBERCLEAR
intradía del colateral
aportado como resultado
Teresa Castilla
MÁS
de las actualizaciones deProject Manager
INFORMACIÓN:
rivadas de variaciones
Tel. 00 34 91 709 52 21
en el precio de los
tcastilla@grupobme.es
activos
Características
del servicio de
gestión de colateral
de Iberclear