Preguntas frecuentes - ETFs

Preguntas frecuentes
Acerca de la liquidación y exclusión de cotización de determinados
ETFs de renta fija
Dirigido exclusivamente a clientes profesionales
1
¿Qué va a suceder?
Se va a proceder a la liquidación y exclusión de cotización en todas las bolsas de valores de varios ETFs. Las
liquidaciones y exclusiones de las bolsas de valores va a desarrollarse en el nivel de los subfondos y, por tanto, van a
verse afectadas todas las clases de acciones relacionadas con el subfondo. Dependiendo del producto, determinadas
clases de acciones serán afectadas mientras que el subfondo al que pertenecían permanecerá en circulación.
2
¿Por qué Deutsche Asset Management va a ajustar su oferta de ETFs de db X-trackers?
Continuamos ampliando nuestras ofertas de productos en aquellas áreas en las que identificamos demanda por parte de
los inversores. Sin embargo, hemos decidido liquidar determinados productos que han demostrado tener bajos niveles de
demanda, a pesar de haber cotizado durante un periodo de tiempo razonable. Esto nos permite mantener la relevancia de
nuestra gama de productos al mismo tiempo que garantizamos que satisface las necesidades de nuestros clientes.
3
¿Cuántos ETFs de db X-trackers van a ser liquidados?
Se va a liquidar diez subfondos que tienen una sóla clase de acción, y otras dos clases de acciones que forman parte de
un subfondo con más clases de acciones. En total, se suspenderá la cotización de diecisiete ETFs (cuatro en LSE, nueve
en Xetra y cuatro en Borsa Italiana).
4
¿Cuándo va a suceder?
Las exclusiones de cotización en todas las bolsas afectadas se llevaran a cabo entre los meses de agosto y septiembre,
tal y como indica la tabla más adelante.
5
¿Cómo se va a devolver el dinero a los inversores actuales cuando se liquide y suspenda de
cotización los ETFs afectados? ¿Deben tomar alguna acción por su cuenta?
No es necesario que los inversores de los ETFs afectados tomen ninguna acción. Una vez liquidados los valores de los
activos del fondo, los ingresos obtenidos se entregarán automáticamente a los inversores. La entrega a los Accionistas
registrados y al agente de compensación global Clearstream Frankfurt tendrá lugar hasta diez Días Hábiles Bancarios de
Luxemburgo después de la liquidación. Si tiene alguna duda sobre cómo va a afectarle esta acción, le recomendamos que
aborde el asunto con su asesor financiero.
6
¿Va Deutsche AM a lanzar nuevos ETFs?
Sí. Tras el éxito inicial de varios nuevos ETF introducidos durante la primera mitad de 2016, está previsto el lanzamiento
de más productos a lo largo de este año. La plataforma de ETFs de Deutsche AM es la segunda de Europa en tamaño y
posee un total de activos gestionados de 54.000 millones de euros (fuente: Deutsche AM, a 4 de julio de 2016).
7
¿Va el negocio de ETFs de Deutsche AM a desligarse completamente de determinadas clases
de activos?
No. Deutsche AM continuará ofreciendo una amplia gama de exposiciones. La lista completa de ETFs de db X-trackers
puede consultarse en nuestra página web http://www.etf.deutscheam.com.
Subfondos y clases de acciones de ETFs que van a liquidarse y suspenderse de cotización:
1.
Liquidaciones de subfondos
Plataforma
Nombre del ETF
ISIN
Código
Bolsas en las que
se excluirá la
cotización de las
clases de
acciones
db x-trackers II
db x-trackers II iBoxx
Sovereigns Eurozone
AAA 1-3 UCITS ETF
LU0613540938
X13A/
XAXA
Xetra, Borsa
Italiana
25/08/2016
26/08/2016
01/09/2016
db x-trackers II
db x-trackers II iTraxx®
Crossover 2x Short
Daily UCITS ETF
LU0613541662
XCDS/
XCBB
Xetra, Borsa
Italiana
25/08/2016
26/08/2016
01/09/2016
db x-trackers II
db x-trackers II iBoxx
EUR High Yield Bond
Short Daily UCITS ETF
LU1109944352
XHYS
Xetra, Borsa
Italiana
30/08/2016
31/08/2016
06/09/2016
db x-trackers II
db x-trackers II iBoxx
Spain 1-3 UCITS ETF
LU0925589672
X13S
Xetra
30/08/2016
31/08/2016
06/09/2016
db x-trackers II
db x-trackers II iBoxx
Spain UCITS ETF
LU0925589755
XIES
Xetra
30/08/2016
31/08/2016
06/09/2016
db x-trackers II
db x-trackers II iTraxx®
Europe Short Daily
UCITS ETF
LU0321462102
XTE5
Xetra, Borsa
Italiana
30/08/2016
31/08/2016
06/09/2016
db x-trackers II
db x-trackers II UK Gilts
Short Daily UCITS ETF
LU0429459430
XUGS/
DBZU
LSE, Xetra
30/08/2016
31/08/2016
06/09/2016
db x-trackers II
db x-trackers II US
Treasuries Short Daily
UCITS ETF
LU0429458622
XUTS
LSE
30/08/2016
31/08/2016
06/09/2016
db x-trackers II
db x-trackers II iBoxx £
Gilts UCITS ETF
LU0321464066
XBUT
LSE
30/08/2016
31/08/2016
06/09/2016
db x-trackers II
db x-trackers II iBoxx
UK Gilt Inflation-Linked
UCITS ETF
LU0321464223
XBUI
LSE
30/08/2016
31/08/2016
06/09/2016
Último día
de
negociació
n en la
bolsa
Último día
para
suscripciones
y reembolsos
Fecha de
exclusión
2.
Último día
de
negociaci
ón en la
bolsa
Último día
para
suscripcione
sy
reembolsos
Fecha de
exclusión
Liquidaciones de clases de acciones
Plataforma
Nombre del ETF
ISIN
Código
Bolsas en las
que se excluirá
la cotización de
las clases de
acciones
db x-trackers II
db x-trackers II iBoxx
EUR Liquid Corporate
Financials UCITS ETF
(con cobertura de tipos
de interés) (clase de
acciones: 2C)
LU0967515593
XHCF
Xetra
30/08/2016
31/08/2016
06/09/2016
db x-trackers II
db x-trackers II iBoxx
EUR Liquid Corporate
Non-Financials UCITS
ETF (con cobertura de
tipos de interés) (clase
de acciones: 2C)
LU0967515676
XHCN
Xetra
30/08/2016
31/08/2016
06/09/2016
3.
¿Ofrece actualmente db X-trackers ETFs con una exposición similar?
Con respecto a algunos ETFs mencionados previamente, db X-trackers gestiona otros ETFs con una exposición
económica muy similar. La siguiente tabla contiene algunos ejemplos. Le recomendamos que se ponga en contacto con
su asesor financiero en relación con la aptitud de estos ETFs para su situación particular.
Nombre del ETF
ISIN
ETF que ofrece una exposición muy
similar
ISIN
db x-trackers II iBoxx Sovereigns Eurozone AAA
1-3 UCITS ETF
LU0613540938
db x-trackers II iBoxx Germany 1-3 UCITS
ETF
LU0468897110
db x-trackers II iTraxx® Crossover 2x Short Daily
UCITS ETF
LU0613541662
db x-trackers II iTraxx® Crossover Short
Daily UCITS ETF
LU0321462870
db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond
Short Daily UCITS ETF
LU1109944352
db x-trackers II iTraxx® Crossover Short
Daily UCITS ETF
LU0321462870
db x-trackers II iBoxx Spain 1-3 UCITS ETF
LU0925589672
db x-trackers II iBoxx Sovereigns Eurozone
Yield Plus 1-3 UCITS ETF
LU0925589839
db x-trackers II iBoxx Spain UCITS ETF
LU0925589755
db x-trackers II iBoxx Sovereigns Eurozone
Yield Plus UCITS ETF
LU0524480265
db x-trackers II iBoxx EUR Liquid Corporate
Financials UCITS ETF (con cobertura de tipos
de interés)
LU0967515593
db x-trackers II iBoxx EUR Liquid Corporate
UCITS ETF (con cobertura de tipos de
interés)
LU0967438234
db x-trackers II iBoxx EUR Liquid Corporate
Non-Financials UCITS ETF (con cobertura de
tipos de interés) (clase de acciones: 2C)
LU0967515676
db x-trackers II iBoxx EUR Liquid Corporate
UCITS ETF (con cobertura de tipos de
interés)
LU0967438234
En caso de tener cualquier consulta adicional, no dude en ponerse en contacto con:
Deutsche Bank AG
Deutsche Asset Management
db X-trackers ETF Team
Winchester House
1 Great Winchester Street
Londres EC2N 2DB
Línea de atención: +44 (20) 7547 1747
Correo electrónico: etf@db.com
www.etf.deutscheam.com
Información importante
© Deutsche Bank AG 2016
Este documento tiene fines exclusivamente analíticos y no crea obligaciones jurídicamente vinculantes para Deutsche Bank AG y/o sus filiales (“DB”). Este documento no constituye, a
título meramente enunciativo y no limitativo, una oferta, una invitación a una oferta ni una recomendación para la ejecución de ninguna operación. A la hora de adoptar cualquier
decisión de inversión, deberá atender únicamente a la documentación final (ETF: incluido el Documento de Datos Fundamentales para el Inversor más reciente, disponible en inglés y
en algunos otros idiomas en www.etf.deutscheawm.com) relacionada con la operación, y en ningún caso al resumen contenido en este documento. Estos documentos están
disponibles de forma gratuita a través de Deutsche Bank AG, Sucursal en Londres. DB no actúa en calidad de asesor financiero ni en ninguna otra calidad fiduciaria con respecto a la
presente operación propuesta. Las operaciones o productos mencionados en el presente documento pueden no ser adecuados para todos los inversores y, antes de realizar una
operación, deberá adoptar medidas para asegurarse de que entiende la operación en su totalidad y de que haya realizado una valoración independiente de la idoneidad de la misma a
la luz de sus propios objetivos y circunstancias, incluidos los posibles riesgos y beneficios de ejecutarla. Si desea obtener información general acerca de la naturaleza y los riesgos de
la operación propuesta y los tipos de instrumentos financieros que implica, visite https://www.db.com/en/content/Risk-Disclosures.htm. Le recomendamos que solicite asesoramiento a
sus propios asesores financieros para realizar esta valoración. Tenga en cuenta que, si decide realizar una operación con DB, lo hará sobre la base de su propio criterio. La
información contenida en este documento está basada en material que consideramos fiable; sin embargo, DB no garantiza la precisión, actualidad, integridad o ausencia de errores en
la misma. Las hipótesis, estimaciones y opiniones contenidas en este documento reflejan el punto de vista de DB en la fecha de publicación del mismo y están sujetas a cambios sin
previo aviso. Cualquier pronóstico se fundamenta en un determinado número de hipótesis en relación con las condiciones del mercado, y no puede garantizarse que vayan a
obtenerse los resultados previstos. La rentabilidad histórica no constituye una garantía de los resultados futuros. Este material ha sido elaborado por una división de ventas o
negociación de DB, y no ha sido elaborado, revisado ni editado por el Departamento de Investigación. Cualquier opinión expresada en el presente documento puede diferir de las
opiniones expresadas por otros departamentos de DB, incluido el Departamento de Investigación. Las divisiones de ventas y negociación están sujetas a posibles conflictos de interés
adicionales a los que el Departamento de Investigación no es susceptible. Existe la posibilidad de que DB realice operaciones que difieran de las opiniones vertidas en el presente
documento. DB negocia o podría negociar en calidad de mandante los instrumentos (o los derivados relacionados) mencionados en el presente documento y mantener posiciones
propias en los mismos (o los derivados relacionados). Asimismo, existe la posibilidad de que DB pueda crear un mercado en los instrumentos (o los derivados relacionados)
mencionados en el presente documento. El personal de ventas y negociación recibe remuneraciones parciales en función del volumen de operaciones que efectúe. La distribución de
este documento y la disponibilidad de estos productos y servicios podrían estar restringidas por la legislación vigente en determinadas jurisdicciones. Se prohíbe al destinatario la
distribución total o parcial de este documento sin el consentimiento expreso por escrito de DB. DB RENUNCIA ESPECÍFICAMENTE A CUALQUIER RESPONSABILIDAD POR
DAÑOS O PÉRDIDAS DIRECTOS, INDIRECTOS, CONSECUENTES O DE OTRA NATURALEZA, INCLUIDOS LUCROS CESANTES, INCURRIDOS POR EL DESTINATARIO O
CUALQUIER TERCERO, QUE PUDIERAN DERIVARSE DEL USO DE ESTE DOCUMENTO O LA FIABILIDAD, PRECISIÓN, INTEGRIDAD Y PUNTUALIDAD DEL MISMO. Este
documento ha sido publicado y aprobado por Deutsche Bank AG, Sucursal en Londres. Deutsche Bank es una entidad autorizada en virtud de la legislación bancaria alemana
(autoridades competentes: Banco Central Europeo y Organismo de Supervisión Financiera Federal de Alemania [BaFin]) y, en el Reino Unido, por el Organismo de Regulación
Prudencial (Prudential Regulation Authority). Asimismo, dicha entidad está supeditada a la supervisión del Banco Central Europeo y el BaFin y, en el Reino Unido, a la supervisión
limitada del Organismo de Regulación Prudencial (Prudential Regulation Authority) y el Organismo de Supervisión Financiera (Financial Conduct Authority). Los datos acerca del
alcance de la autorización de DB y su supervisión por parte de estos organismos están disponibles previa solicitud. Deutsche Bank AG es una sociedad anónima con responsabilidad
limitada constituida en la República Federal de Alemania, Tribunal Local de Fráncfort del Meno bajo el número de inscripción HRB 30 000; Registro de sucursal en Inglaterra y Gales
BR000005 y Domicilio Social: Winchester House, 1 Great Winchester Street, Londres, EC2N 2DB.
Todos los ETF de OICVM de db X-trackers son subfondos de una de las siguientes plataformas: db x-trackers, db x-trackers II o Concept Fund Solutions plc. Puede encontrar más
información sobre los ETF de OICVM de db X-trackers en el documento de datos fundamentales para el inversor o en el folleto íntegro, el cual se complementa mediante el último
informe anual auditado y el informe semestral correspondiente en caso de haber disponible una versión más reciente del último informe anual de db x-trackers, db x-trackers II o
Concept Fund Solutions plc. Dichos documentos pueden obtenerse de forma gratuita en el siguiente sitio web: www.etf.deutscheam.com, y están disponibles sin coste alguno en
formato impreso previa solicitud a su asesor o en la ubicación que se especifique en la información adicional para inversores. Dichos documentos constituyen la única base vinculante
para la compra de acciones de los ETF de OICVM de db X-trackers. Los Subfondos descritos en esta presentación reflejan la rentabilidad del índice incluido en el nombre del
Subfondo pertinente. El domicilio social de db x-trackers y db x-trackers II (inscritas en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el n.º B-119.899), dos sociedades registradas en
Luxemburgo, se encuentra en 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxemburgo. db X-trackers® es una marca registrada de Deutsche Bank AG. De acuerdo con el folleto
correspondiente, la distribución de los Subfondos antes mencionados está sujeta a las restricciones de determinadas jurisdicciones. Por este motivo, los Subfondos mencionados en
el presente documento no podrán ofertarse ni venderse en los Estados Unidos, a Personas estadounidenses o personas que residen en dicho país, ni a otras personas en nombre de
las anteriores. Los inversores deberán tener en cuenta que DB podrá poseer puntualmente intereses en cualquier subfondo individual de la Sociedad que pueda representar una
cantidad o proporción significativa de las tenencias generales del inversor en el subfondo pertinente. Los inversores deberán valorar las posibles implicaciones que dichas tenencias
de DB, o cualquier enajenación de las mismas, podrían tener sobre sus situaciones particulares. Deutsche Asset Management es la representante de las actividades de gestión de
activos desarrolladas por Deutsche Bank AG o cualquiera de sus filiales. Exención de responsabilidad sobre el índice: los gestores de los índices mencionados en este documento
(incluido Deutsche Bank AG) no formulan garantía ni manifestación alguna sobre los resultados obtenidos por la utilización de los índices y/o el nivel en que dichos índices se
encuentran en cualquier día concreto o en cualquier otro momento. Dichos gestores de índices no responderán frente a ninguna persona por los errores que puedan contener sus
índices, ni estarán obligados a comunicar a ninguna persona la existencia de tales errores. Cualquier individuo que pretenda invertir en cualquier inversión descrita en este documento
deberá consultar con su asesor profesional, asegurarse de que comprende plenamente los riesgos asociados con esta inversión y disponer de recursos financieros suficientes para
soportar cualquier pérdida derivada de la misma. Todos los derechos reservados.