PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
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PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y por los años terminados en esas fechas (Con el Informe de Auditores Independientes) PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. CONTENIDO Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Flujos de Efectivo Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Notas a los Estados Financieros $ M$ UF US$ CLP USD EUR : : : : : : : Cifras expresadas en pesos chilenos Cifras expresadas en miles de pesos chilenos Cifras expresadas en unidades de fomento Cifras expresadas en dólares estadounidenses Cifras expresadas en pesos Cifras expresadas en dólares Cifras expresadas en euros. ESTADOS FINANCIEROS ANUALES Estados Financieros Anuales Al 31 de Diciembre de 2015 INFORMACION GENERAL SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS Razón Social : PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. RUT : 96.812.960-0 Grupo Asegurador : Seguros de Vida (Segundo Grupo). Tipo de Estados Financieros : Estados Financieros Anuales. Fecha de Cierre Estados Financieros : 31 de Diciembre 2015. Moneda de Presentación : Cifras en Miles de Pesos. NOTA 1. - ENTIDAD QUE REPORTA....................................................................................................................... 66 NOTA 2. - BASES DE PREPARACION ..................................................................................................................... 68 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES ........................................................................................................................ 71 3.1 Bases de consolidación ............................................................................................................................... 71 3.2 Diferencia de cambio .................................................................................................................................. 71 3.3 Combinación de negocios ........................................................................................................................... 71 3.4 Efectivo y efectivo equivalente ................................................................................................................... 71 3.5 Inversiones financieras................................................................................................................................ 72 3.6 Operaciones de cobertura ............................................................................................................................ 74 3.7 Inversiones en seguros de cuenta única de inversión .................................................................................. 75 3.8 Deterioro de Activos ................................................................................................................................... 75 3.9 Participación en empresas coligadas ........................................................................................................... 78 3.10 Inversiones inmobiliarias ........................................................................................................................ 78 3.11 Intangibles .............................................................................................................................................. 79 3.12 Activos no corrientes mantenidos para la venta ...................................................................................... 79 3.13 Operaciones de seguros .......................................................................................................................... 79 3.14 Pasivos financieros ................................................................................................................................. 83 3.15 Provisiones ............................................................................................................................................. 83 3.16 Costo de siniestros .................................................................................................................................. 84 3.17 Costo por intereses ................................................................................................................................. 84 3.18 Ingresos y gastos de inversión ................................................................................................................ 84 3.19 Costos de intermediación........................................................................................................................ 84 3.20 Transacciones y saldos en moneda extranjera......................................................................................... 84 3.21 Impuesto a la renta e impuesto diferido .................................................................................................. 85 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación ................................................................................................. 86 3.22 Operaciones discontinuas ....................................................................................................................... 86 3.23 Otras políticas contables ......................................................................................................................... 86 NOTA 4. - POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS ........................................................................................ 86 NOTA 5. - PRIMERA ADOPCION.............................................................................................................................. 86 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO.............................................................................................................. 87 NOTA 7. - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE............................................................................................. 111 NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE ............................................................................. 111 8.1 Inversiones a valor razonable ...................................................................................................................... 111 8.2 Derivados de coberturas e inversión ........................................................................................................... 112 8.2.1 Estrategia en el uso de derivados ....................................................................................................... 112 8.2.2 Posición en contratos derivados (forwards, opciones y swap) ........................................................... 112 8.2.3 Posición en contratos derivados (futuros) .......................................................................................... 112 8.2.4 Operaciones de venta corta ................................................................................................................ 112 8.2.5 Contratos de opciones ........................................................................................................................ 112 3 8.2.6 Contratos de Forwards ....................................................................................................................... 113 8.2.7 Contratos de futuros ........................................................................................................................... 118 8.2.8 Contratos swaps ................................................................................................................................. 119 8.2.9 Contrato de Cobertura de riesgos de crédito (CDS) ........................................................................... 121 NOTA 9. - ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO ........................................................................... 121 9.1 Inversiones a costo amortizado ................................................................................................................... 121 9.2 Operaciones con compromisos efectuados sobre instrumentos financieros ................................................ 121 NOTA 10. – PRESTAMOS .......................................................................................................................................... 122 NOTA 11. – INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA UNICA DE INVERSION (CUI) ...................................... 123 NOTA 12. – PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO .......................................................................... 124 12.1 Participaciones en empresas subsidiarias (filiales).................................................................................. 124 12.2 Participaciones en empresas relacionadas (coligadas) ............................................................................ 124 12.3 Cambios en inversiones en empresas relacionadas ................................................................................. 124 NOTA 13. – OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS........................................................................... 125 13.1 Movimiento de la cartera de inversiones ................................................................................................ 125 13.2 Garantías................................................................................................................................................. 125 13.4 Tasa de reinversión – TSA – NCG N° 209 ............................................................................................. 127 13.5 Información cartera de inversiones ......................................................................................................... 127 13.6 Inversiones en cuotas de fondos por cuentas de los asegurados – NCG N° 176 ..................................... 128 NOTA 14. - INVERSIONES INMOBILIARIAS .......................................................................................................... 128 14.1 Propiedades de inversión ........................................................................................................................ 128 14.2 Cuentas por cobrar leasing ..................................................................................................................... 129 14.3 Propiedades de uso propio...................................................................................................................... 130 NOTA 15. - ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA ...................................................... 130 NOTA 16. – CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS .................................................................................... 131 16.1 Saldos adeudados por asegurados........................................................................................................... 131 16.2 Deudores por primas por vencimiento .................................................................................................... 131 16.3 Evolución del deterioro por asegurados.................................................................................................. 131 NOTA 17. – DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO ......................................................................... 132 17.1 Saldos adeudados por reaseguro ............................................................................................................. 132 17.2 Evolución del deterioro por reaseguro .................................................................................................... 132 17.3 Siniestros por cobrar reaseguradores ...................................................................................................... 133 17.4 Participación del reaseguro..................................................................................................................... 133 NOTA 18. – DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO ........................................................................ 133 18.1 Saldo adeudado por coaseguro ............................................................................................................... 133 18.2 Evolución del deterioro por coaseguro ................................................................................................... 133 NOTA 19. – PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TECNICAS (PASIVO) ................................................................................................................................................... 134 4 NOTA 20. – INTANGIBLES ........................................................................................................................................ 135 20.1 Goodwill ......................................................................................................................................................................135 20.2 Activos intangibles distintos a Goodwill ...................................................................................................... 135 NOTA 21. – IMPUESTOS POR COBRAR ................................................................................................................. 135 21.1 Cuentas por cobrar por impuesto ................................................................................................................. 135 21.2 Activos por impuestos diferidos................................................................................................................... 136 21.2.1 Efectos de impuestos diferidos en patrimonio ................................................................................ 136 21.2.2 Efectos de impuestos diferidos en resultados ................................................................................. 137 NOTA 22. – OTROS ACTIVOS ................................................................................................................................... 137 22.1 Deudas del personal ..................................................................................................................................... 137 22.2 Cuentas por cobrar intermediarios ............................................................................................................... 137 22.2 Cuentas por cobrar intermediarios, Continuación ........................................................................................ 138 22.3 Saldos con empresas relacionadas ............................................................................................................... 138 22.3.1 Saldos............................................................................................................................................................138 22.3.2 Compensaciones al personal directivo clave y administradores ...................................................... 138 22.4 Transacciones con partes relacionadas ......................................................................................................... 139 22.5 Gastos anticipados ....................................................................................................................................... 139 22.6 Otros Activos ............................................................................................................................................... 139 NOTA 23. – PASIVOS FINANCIEROS ....................................................................................................................... 140 23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado .................................................................. 140 23.2 Pasivos financieros a costo amortizado ........................................................................................................ 140 23.2.1 Deudas con entidades financieras ................................................................................................... 140 23.2.2 Otros pasivos financieros a costo amortizado ................................................................................. 140 23.2.3 Impagos y otros incumplimientos .................................................................................................. 140 NOTA 24. – PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA ....................................................... 140 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS .......................................................................................................................... 141 25.1 Reservas para seguros generales .................................................................................................................. 141 25.2 Reservas para seguros de vida...................................................................................................................... 141 25.2.1 Reserva de riesgo en curso ............................................................................................................. 141 25.2.2 Reserva seguros previsionales ........................................................................................................ 141 25.2.3 Reserva Matemática .......................................................................................................................143 25.2.4 Reserva valor del fondo ................................................................................................................. 143 25.2.5 Reserva rentas privadas .................................................................................................................. 145 25.2.6 Reservas de siniestros .................................................................................................................... 145 25.2.7 Reservas de insuficiencia de primas ............................................................................................... 145 25.2.7 Reservas de insuficiencia de primas, Continuación ........................................................................ 146 25.2.8 Otras reservas ................................................................................................................................. 148 5 25.3 Calce.......................................................................................................................................................... 152 25.3.1 Ajuste reserva por calce ............................................................................................................... 152 25.3.2 Índices de Cobertura .................................................................................................................... 152 25.3.3 Tasa de costo de emisión equivalente .......................................................................................... 154 25.3.4 Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias ..................................................................... 155 25.4 Reserva SIS ............................................................................................................................................... 156 25.5 Soap........................................................................................................................................................... 159 NOTA 26. – DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO .................................................................................... 159 26.1 Deudas con asegurados ............................................................................................................................. 159 26.2 Deudas por operaciones reaseguro ............................................................................................................ 160 26.3 Deudas por operaciones de coaseguro ....................................................................................................... 160 NOTA 27. – PROVISIONES ...................................................................................................................................... 161 NOTA 28. – OTROS PASIVOS ................................................................................................................................. 162 28.1 Impuestos por pagar .................................................................................................................................. 162 28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos corrientes................................................................................. 162 28.1.2 Pasivo por impuesto diferido. ...................................................................................................... 162 28.2 Deudas con entidades relacionadas ........................................................................................................... 162 28.3 Deudas con intermediarios ........................................................................................................................ 162 28.4 Deudas con el personal ..............................................................................................................................163 28.5 Ingresos anticipados .................................................................................................................................. 163 28.6 Otros pasivos no financieros...................................................................................................................... 163 NOTA 29. – PATRIMONIO ....................................................................................................................................... 164 29.1 Capital pagado ........................................................................................................................................... 164 29.2 Distribución y pago de dividendos ............................................................................................................ 165 29.3 Otras reservas patrimoniales ...................................................................................................................... 165 NOTA 30. – REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES ....................................... 165 NOTA 31. – VARIACION DE RESERVAS TECNICAS .......................................................................................... 166 NOTA 32. – COSTOS DE SINIESTROS ................................................................................................................... 166 NOTA 33. – COSTO DE ADMINISTRACION ......................................................................................................... 167 NOTA 34. – DETERIORO DE SEGUROS ................................................................................................................ 167 NOTA 35. – RESULTADO DE INVERSIONES ....................................................................................................... 168 NOTA 36. – OTROS INGRESOS ............................................................................................................................... 169 NOTA 37. – OTROS EGRESOS ................................................................................................................................ 170 NOTA 38. – DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES .......................................................... 170 38.1 Diferencia de cambio................................................................................................................................. 170 38.2 Utilidad (pérdida) por unidades reajustables.............................................................................................. 171 NOTA 39. – UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA ........................................................................................................................................................................ 172 6 NOTA 40. – IMPUESTO A LA RENTA .................................................................................................................... 172 40.1 40.2 Resultado por impuestos............................................................................................................................ 172 Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva .......................................................................................... 172 NOTA 41. – ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ................................................................................................... 173 NOTA 42. – CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS .............................................................................................. 173 NOTA 43. – HECHOS POSTERIORES ..................................................................................................................... 173 NOTA 44. – MONEDA EXTRANJERA .................................................................................................................... 174 44.1 Posición de activos y pasivos en moneda extranjera ................................................................................. 174 44.2 Movimientos de divisas por conceptos de reaseguros ............................................................................... 174 44.3 Margen de contribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera .......................................... 175 NOTA 45. – CUADRO DE VENTAS POR REGIONES ........................................................................................... 175 NOTA 46. – MARGEN DE SOLVENCIA ................................................................................................................. 175 46.1 Margen de solvencia Seguros de Vida....................................................................................................... 175 46.1.1 Información General ............................................................................................................................. 176 46.1.2 Información General ............................................................................................................................. 176 46.1.3 Información General ............................................................................................................................. 176 NOTA 47. – CUMPLIMIENTO CIRCULAR N°794 ................................................................................................. 177 47.1 Cuadro de determinación de Crédito a Asegurados Representativo de Reserva de Riesgo en Curso, Patrimonio de Riesgo y Patrimonio Libre ................................................................................................. 177 47.2 Cuadro de determinación de Prima no Devengada a Comparar con Crédito a Asegurados ...................... 177 47.3 Cuadro Prima por Cobrar Reasegurados ................................................................................................... 177 47.4 Cuadro de Determinación de Crédito Devengado y no Devengado por Pólizas Individuales .................... 177 47.5 Cuadro de Prima por Pagar a Reaseguradores ........................................................................................... 177 NOTA 48. – SOLVENCIA ......................................................................................................................................... 177 48.1 Cumplimiento Régimen de Inversiones y Endeudamiento ........................................................................ 177 48.2 Obligación de Invertir................................................................................................................................ 178 48.3 Activos no efectivos .................................................................................................................................. 179 48.4 Inventarios de Inversiones ......................................................................................................................... 179 7 ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA (Cifras en miles de pesos – M$) Notas CUENTA ACTIVOS 5.10.00.00 TOTAL ACTIVOS 5.11.00.00 5.11.10.00 5.11.20.00 5.11.30.00 TOTAL DE INVERSIONES FINANCIERAS Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado Nº 7 8.1 9 31/12/2015 31/12/2014 M$ M$ Periodo Actual 2.158.338.990 1.807.702.401 1.766.196.409 7.038.515 236.062.971 1.397.836.248 1.447.387.202 12.427.539 197.311.395 1.118.761.785 40.178.137 40.178.137 5.11.40.00 5.11.41.00 5.11.42.00 Préstamos Avance tenedores de pólizas Préstamos otorgados 10 43.829.043 43.829.043 5.11.50.00 Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) 11 71.481.310 70.229.882 5.11.60.00 5.11.61.00 5.11.62.00 Participaciones en entidades del grupo Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) Participaciones en empresas asociadas (coligadas) 12 9.948.323 9.948.323 8.478.464 8.478.464 14 14.1 14.2 351.294.293 49.491.046 301.411.657 306.055.771 39.925.155 265.759.688 14.3 391.590 391.590 370.928 370.928 5.12.00.00 5.12.10.00 5.12.20.00 5.12.30.00 5.12.31.00 5.12.32.00 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS Propiedades de inversión Cuentas por cobrar leasing Propiedades, muebles y equipos de uso propio Propiedades de uso propio Muebles y equipos de uso propio 5.13.00.00 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 5.14.00.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 5.14.10.00 5.14.11.00 5.14.12.00 5.14.12.10 5.14.12.20 5.14.12.30 5.14.12.40 5.14.13.00 5.14.13.10 5.14.13.20 10 14.3 15 Cuentas por cobrar de seguros Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Siniestros por cobrar a reaseguradores Primas por cobrar reaseguro aceptado Activo por reaseguro no proporcional Otros deudores por operaciones de reaseguro 16 17 17.3 Deudores por operaciones de coaseguro Primas por cobrar por operaciones de coaseguro Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro 18 5.14.20.00 5.14.21.00 5.14.22.00 5.14.22.10 5.14.22.20 5.14.23.00 5.14.24.00 5.14.25.00 5.14.27.00 5.14.28.00 Participación del reaseguro en las reservas técnicas Participación del reaseguro en la reserva riesgos en curso Participación del reaseguro en las reservas seguros previsionales Participación del reaseguro en la reserva rentas vitalicias Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia Participación del reaseguro en la reserva matemática Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas Participación del reaseguro en la reserva de siniestros Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas Participación del reaseguro en otras reservas técnicas 5.15.00.00 5.15.10.00 5.15.11.00 5.15.12.00 OTROS ACTIVOS Intangibles Goodwill Activos intangibles distintos a goodwill 5.15.20.00 5.15.21.00 5.15.22.00 5.15.30.00 5.15.31.00 5.15.32.00 5.15.33.00 5.15.34.00 5.15.35.00 19 - - 20.964.288 16.113.592 14.335.745 11.854.919 2.480.826 2.480.826 - 12.445.972 10.932.444 1.513.528 1.513.528 - - - 6.628.543 6.241.775 6.241.775 386.768 - 3.667.620 3.273.284 3.273.284 394.336 - 20 20.2 19.883.999 1.183.243 1.183.243 38.145.836 1.217.645 1.217.645 Impuestos por cobrar Cuenta por cobrar por impuesto Activo por impuesto diferido 21 21.1 21.2 9.351.565 6.440.053 2.911.512 2.512.056 2.512.056 - Otros activos Deudas del personal Cuentas por cobrar intermediarios Deudores relacionados Gastos anticipados Otros activos 22 22.1 22.2 22.3.1 22.5 22.6 9.349.191 150.756 209.245 693 195 8.988.303 34.416.135 103.543 219.030 5.311 12.578 34.075.673 19 Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros 8 ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA (Cifras en miles de pesos – M$) Notas CUENTA 5.20.00.00 PASIVO Nº TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.21.00.00 TOTAL PASIVO 5.21.10.00 PASIVOS FINANCIEROS 23.1 - 23.2 5.21.20.00 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 24 5.21.30.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 5.21.31.00 25 Reservas técnicas 31/12/2015 31/12/2014 M$ M$ 2.158.338.990 1.807.702.401 1.996.919.360 1.683.836.777 79.862.533 47.630.246 - 1.889.940.535 1.575.929.506 1.885.456.035 1.571.805.111 5.21.31.10 Reserva de riesgos en curso 25.2.1 284.435 270.538 5.21.31.20 Reservas seguros previsionales 25.2.2 1.803.093.253 1.493.061.994 5.21.31.21 Reserva rentas vitalicias 25.2.2 1.754.611.382 1.461.493.839 5.21.31.22 Reserva seguro invalidez y sobrevivencia 25.2.2 48.481.871 31.568.155 5.21.31.30 Reserva matemática 25.2.3 6.796.086 6.577.072 5.21.31.40 Reserva valor del fondo 25.2.4 67.335.343 63.478.629 5.21.31.50 Reserva rentas privadas 25.2.5 5.347.744 5.548.415 5.21.31.60 Reserva de siniestros 25.2.6 613.297 620.449 5.21.31.70 Reserva catastrófica de terremoto 5.21.31.80 Reserva de insuficiencia de prima 5.21.31.90 Otras reservas técnicas 5.21.32.00 - 10.734 Deudas por operaciones de seguro - 25.2.8 1.975.144 2.248.014 26 4.484.500 4.124.395 5.21.32.10 Deudas con asegurados 26.1 117.380 85.907 5.21.32.20 Deudas por operaciones reaseguro 26.2 4.367.120 4.038.488 5.21.32.30 Deudas por operaciones por coaseguro 26.3 5.21.32.31 5.21.32.32 5.21.32.40 5.21.40.00 - - Primas por pagar por operaciones de coaseguro - - Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro - - - - Ingresos anticipados por operaciones de seguros OTROS PASIVOS 5.21.41.00 Provisiones 5.21.42.00 Otros Pasivos 5.21.42.10 27 Impuestos por pagar 5.21.42.11 Cuenta por pagar por impuesto 28.1.1 5.21.42.12 Pasivo por impuesto diferido 21.2.2 27.116.292 60.277.025 15.584.401 43.173.264 11.531.891 17.103.761 3.753.211 1.855.736 3.753.211 - 262.612 1.593.124 5.21.42.20 Deudas con relacionados 22.3.1 5.21.42.30 Deudas con intermediarios 28.3 64.729 60.523 5.21.42.40 Deudas con el personal 28.4 1.849.795 1.436.699 5.21.42.50 Ingresos anticipados 28.5 18.493 18.289 5.21.42.60 Otros pasivos no financieros 28.6 4.619.582 13.701.093 29 161.419.630 123.865.624 29.1.c 136.143.759 105.320.032 (415.368) 2.227.876 25.691.239 16.317.716 5.22.00.00 TOTAL PATRIMONIO 5.22.10.00 Capital pagado 5.22.20.00 Reservas 5.22.30.00 Resultados acumulados 5.22.31.00 Resultados acumulados periodos anteriores 5.22.32.00 Resultado del ejercicio 5.22.33.00 Dividendos 5.22.40.00 Otros ajustes 29 1.226.080 16.317.716 13.390.747 29.2 (4.017.224) - Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros 9 31.421 (430.473) 23.925.984 (7.177.795) - ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES (Cifras en miles de pesos – M$) Notas CUENTA 5.31.10.00 5.31.11.00 5.31.11.10 5.31.11.20 5.31.11.30 ESTADO DE RESULTADO Nº MARGEN DE CONTRIBUCION (MC) Prima retenida Prima directa Variación de reservas técnicas Variación reserva de riesgo en curso Variación reserva matemática Variación reserva valor del fondo 5.31.13.00 5.31.13.10 5.31.13.20 5.31.13.30 Costo de siniestros Siniestros Directos Siniestros Cedidos 5.31.14.00 5.31.14.10 5.31.14.20 5.31.14.30 Costo de rentas Rentas Directas Rentas Cedidas Rentas Aceptadas 5.31.15.00 5.31.15.10 5.31.15.20 5.31.15.30 5.31.15.40 Resultado de intermediación Comisión agentes directos Comisión corredores y retribución asesores previsionales Comisiones de reaseguro aceptado Comisiones de reaseguro cedido 5.31.16.00 Gastos por reaseguro no proporcional 5.31.17.00 Gastos Médicos 5.31.18.00 Deterioro de Seguros 31/12/2014 M$ M$ (64.378.335) 338.598.306 (68.974.975) 270.020.383 275.620.007 349.499.365 30 31 (10.901.059) 321.983 (2.890) 48.584 (1.273.992) 882.960 667.320 Variación reserva catastrófica de terremoto Variación reserva insuficiencia de prima Variación otras reservas técnicas 32 (74.349.370) (83.648.509) 9.299.139 Siniestros Aceptados (323.128.653) (323.128.653) (5.808.419) (3.340.058) (2.468.361) - (12.446) 34 COSTO DE ADMINISTRACION (CA) Remuneraciones Otros 33 5.31.30.00 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 35 266 (12.160.165) (7.349) 143.391 122.617.796 25.277.836 6.925.176 18.352.660 Resultado neto inversiones no realizadas Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras (49.281.248) 5.31.33.00 5.31.33.10 5.31.33.20 5.31.33.30 5.31.33.40 Resultado Neto Inversiones Devengadas Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras Depreciación Gastos de Gestión 18.261.926 76.338.146 (653.885) (113.077) 5.31.34.00 Resultado Neto Inversiones por Seguros con cuenta Única de Inversiones (49.281.248) - 93.833.110 (2.426.826) (2.426.826) 100.351.240 14.218.977 86.656.273 (481.598) (42.413) (5.889.083) 3.053.997 (3.638.452) (28.466.494) 43.161.936 (308.925) (199.130) 102.690 (301.820) 3.003.112 - 5.31.40.00 RESULTADO TECNICO DE SEGUROS (MC+RI+CA) 5.31.50.00 5.31.51.00 5.31.52.00 OTROS INGRESOS Y EGRESOS Otros ingresos Otros egresos 5.31.61.00 Diferencia de Cambio 38.1 64.203.362 5.31.62.00 Utilidad (pérdida) por unidades reajustables 38.2 (23.541.533) 5.31.70.00 Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta 5.31.80.00 Utilidad (pérdida) por operaciones Discontinuas y Disponibles para la venta (netas de impto) 5.31.90.00 Impuesto renta 5.31.00.00 RESULTADO DEL EJERCICIO 295.890 (604.815) 11.886.411 10 (5.034.653) (2.792.444) (2.242.209) - 6.406.115 5.31.32.00 5.31.32.10 5.31.32.20 Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros (282.227.322) (282.227.322) - 48.072.005 2.933.785 3.472.330 40.1 (45.418.025) (48.038.438) 2.620.413 - (10.480.885) (5.807.583) (4.673.302) Resultado neto inversiones realizadas Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras 36 37 (6.451.400) 130.691 (259.735) (4.409.414) (882.960) (1.029.982) (7.140.976) (5.019.189) 5.31.31.00 5.31.31.10 5.31.31.20 Deterioro de inversiones (5.599.625) - - 5.31.20.00 5.31.21.00 5.31.22.00 5.31.35.00 - - Prima aceptada Prima cedida 5.31.12.00 5.31.12.10 5.31.12.20 5.31.12.30 5.31.12.40 5.31.12.50 5.31.12.60 31/12/2015 31.930 (19.343.043) 23.651.693 - 1.504.336 274.291 13.390.747 23.925.984 ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES (Cifras en miles de pesos – M$) Notas CUENTA ESTADO OTROS RESULTADOS INTEGRALES Nº 31/12/2015 31/12/2014 M$ M$ 5.32.10.00 Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos - - 5.32.20.00 Resultado en activos financieros - - 5.32.30.00 Resultado en coberturas de flujo de caja - - 5.32.40.00 Otros resultados con ajuste en patrimonio - 5.32.50.00 Impuesto diferido - - 5.32.00.00 TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL - - 5.30.00.00 Resultado integral - 13.390.747 Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros 11 23.925.984 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO DIRECTO) (Cifras en miles de pesos –M$) Notas CUENTA Nº 31/12/2015 31/12/2014 M$ M$ FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACION Ingresos de las Actividades de la Operación 7.31.11.00 Ingreso por prima de seguro y coaseguro Ingreso por prima reaseguro aceptado 7.31.12.00 Devolución por rentas y siniestros 7.31.13.00 7.31.14.00 Ingreso por rentas y siniestros reasegurados 7.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguro cedido 7.31.16.00 Ingreso por activos financieros a valor razonable 7.31.17.00 Ingreso por activos financieros a costo amortizado 7.31.18.00 Ingreso por activos inmobiliarios Intereses y dividendos recibidos 7.31.19.00 Préstamos y partidas por cobrar 7.31.20.00 7.31.21.00 Otros ingresos de la actividad aseguradora 7.31.00.00 Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 360.458.407 - 1.236.207.251 2.090.644.843 52.075.031 21.352.540 1.207.080 3.761.945.153 Egresos de las actividades de la operación 7.32.11.00 Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro Pago de rentas y siniestros 7.32.12.00 Egreso por comisiones seguro directo 7.32.13.00 Egreso por comisiones reaseguro aceptado 7.32.14.00 7.32.15.00 Egreso por activos financieros a valor razonable 7.32.16.00 Egreso por activos financieros a costo amortizado 7.32.17.00 Egreso por activos inmobiliarios 7.32.18.00 Gasto por impuestos 7.32.19.00 Gasto de administración 7.32.20.00 Otros egresos de la actividad aseguradora 7.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora 7.30.00.00 Total flujos de efectivo neto de actividades de la operación (72.078.660) (95.355.241) - (3.156.893.828) (350.321.335) (5.256.470) (20.011.976) (155.618) 41 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos de actividades de inversión 7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos 7.41.12.00 Ingresos por propiedades de inversión Ingresos por activos intangibles 7.41.13.00 7.41.14.00 Ingresos por activos mantenidos para la venta 7.41.15.00 Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales 7.41.16.00 Otros ingresos relacionados con actividades de inversión 7.41.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión Egresos de actividades de inversión 7.42.11.00 Egresos por propiedades, muebles y equipos 7.42.12.00 Egresos por propiedades de inversión 7.42.13.00 Egresos por activos intangibles 7.42.14.00 Egresos por activos mantenidos para la venta 7.42.1500 Egresos por participaciones en entidades del grupo y filiales 7.42.16.00 Otros egresos relacionados con actividades de inversión 7.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inversión 7.40.00.00 Total de fujos de efectivo neto de actividades de inversión - 9.089.755 9.089.755 (68.859.685) (10.577) (68.870.262) (59.780.507) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingresos de actividades de financiamiento 7.51.11.00 Ingresos por emisión de instrumentos de patrimonio 7.51.12.00 Ingresos por préstamos a relacionados 7.51.13.00 Ingresos por préstamos bancarios 7.51.14.00 Aumentos de capital 7.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento 7.51.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento Egresos de actividades de financiamiento 7.52.11.00 Dividendos a los accionistas 7.52.12.00 Intereses pagados 7.52.13.00 Disminución de capital 7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados 7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento 7.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento Total flujos de efectivo neto de actividades de financiamiento 7.50.00.00 7.60.00.00 (3.700.073.130) 61.872.023 - 339.175 215.387.999 31.254.294 246.981.469 (37.944.473) - (1.381.755) (215.135.780) (254.462.008) (7.480.540) Efecto de las variaciones de los tipo de cambio - 7.70.00.00 TOTAL AUMENTO/DISMINUCIÓN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE (5.389.024) 7.71.00.00 Efectivo y efectivo equivalente al inicio del ejercicio 12.427.539 7.72.00.00 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO 7.80.00.00 7.81.00.00 7.82.00.00 7.83.00.00 COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES A FINAL DEL EJERCICIO Caja Bancos Equivalente al efectivo 7 7 Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros 12 233.937.017 230.056.873 3.720.340.808 22.003.596 4.161.221 4.210.499.515 830.525 114.010.455 17.347.821 3.738.364.352 224.043.761 103.626 1.723.514 10.400.705 4.106.824.759 103.674.756 (34.860.417) 4.947.395 (29.913.022) (243.063) (104.069.671) (547.578) (13.277.799) (118.138.111) (148.051.133) 2.598.232 90.000 39.906.400 42.594.632 (8.721.357) (2.598.232) (11.319.589) 53.914.221 9.537.844 0 7.038.515 9.537.844 7.038.515 337.626 6.700.889 - 12.427.539 684.734 11.742.805 - ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Cifras en miles de pesos –M$) 31 de Diciembre de 2015 Reservas ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital Pagado M$ 8.11.00.00 Patrimonio Inicial ajustado antes de ajustes 8.12.00.00 Ajustes períodos anteriores 8.10.00.00 Patrimonio al Inicio del ejercicio 8.20.00.00 Resultado integral 8.21.00.00 Resultado del ejercicio 8.22.00.00 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrim 8.23.00.00 Impuesto diferido 8.30.00.00 Transferencias de resultados acumulados 8.40.00.00 Operaciones con los accionistas 8.41.00.00 8.42.00.00 8.43.00.00 Aumento (disminución) de capital 105.320.032 - Sobre precio de acciones Reserva ajuste por calce Reserva descalce seguros CUI M$ M$ M$ 1.833.859 - 105.320.032 - - - - - 30.823.727 - Distribución de dividendos Otras operaciones con los accionistas - - - 8.60.00.00 Transferencia de patrimonio a resultado - - 8.70.00.00 SALDO FINAL PERIODO ACTUAL 136.143.759 - - (2.429.958) (1.384.002) Resultados en activos financieros Resultado en cobertura de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio M$ M$ M$ M$ - - - - - - - - - - - - - - - (4.017.224) - - - - - - - - - - - 123.865.624 13.390.747 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 129.395 16.317.716 9.373.523 - - - (994.620) - - - - 4.017.224 - - (213.286) 13.390.747 - - - - - - - - 123.865.624 - - - Total M$ - 13.390.747 - - Resultado en la evaluación de propiedades, muebles y equipos 13.390.747 - - - 1.833.859 - - - 16.317.716 - - - - - Reservas - - - 8.50.00.00 - - Otros ajustes M$ 16.317.716 - 129.395 - - - M$ 129.395 - (781.334) - - Otras reservas M$ (781.334) - 1.045.956 - - 30.823.727 1.045.956 - 1.833.859 - Resultados acumulados Resultados Resultado del acumulados Períodos ejercicio anteriores 26.806.503 30.823.727 - 4.017.224 (2.643.244) 161.419.630 31 de Diciembre de 2014 Reservas ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 8.11.00.00 Patrimonio Inicial ajustado antes de ajustes 8.12.00.00 Ajustes períodos anteriores 8.10.00.00 Patrimonio al Inicio del ejercicio 8.20.00.00 Resultado integral Capital Pagado Sobre precio de acciones M$ 65.413.632 - Reserva ajuste por calce M$ 1.833.859 - 65.413.632 M$ (558.346) - 1.833.859 - M$ 1.274.759 Resultados acumulados Reserva descalce seguros CUI - 1.274.759 - M$ 129.395 - (558.346) - Otras reservas - - Resultado del ejercicio - - - - - 8.23.00.00 Impuesto diferido - - - - - - - - - - 8.30.00.00 Transferencias de resultados acumulados 8.40.00.00 Operaciones con los accionistas 39.906.400 - - Aumento (disminución) de capital - - - - 8.42.00.00 Distribución de dividendos - - - - - Otras operaciones con los accionistas - - - - 8.50.00.00 Reservas 8.60.00.00 Transferencia de patrimonio a resultado 8.70.00.00 SALDO FINAL PERIODO ACTUAL 105.320.032 1.833.859 (228.803) (222.988) 1.045.956 Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros 13 M$ 17.944.670 17.944.670 (430.473) 23.925.984 - 23.925.984 17.944.670 (37.984.052) (37.984.052) (17.944.670) Resultado en la evaluación de propiedades, muebles y equipos M$ - - Resultado en cobertura de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio M$ M$ M$ - - - - - - - 106.077.351 - 23.495.511 - - - 23.925.984 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 39.906.400 - - - (30.806.257) - - - - - - - - - - (5.255.447) - - 16.748.189 (430.473) - - - - - - (430.473) M$ 106.077.351 - - - 129.395 Total - (7.177.795) 7.177.795 Otros ajustes Resultados en activos financieros - (781.334) 20.039.382 (430.473) - 8.41.00.00 8.43.00.00 39.906.400 - M$ 20.039.382 - 129.395 8.21.00.00 Resultados Resultado del acumulados Períodos ejercicio anteriores - - - - - - - - (451.791) 123.865.624 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA 1. - ENTIDAD QUE REPORTA ENTIDAD QUE REPORTA Razón Social Penta Vida compañía de seguros de Vida S.A. Rut 96812960-0 Domicilio Avenida EL Bosque Norte N°500 Piso 3, Las Condes, Santiago. Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones - Grupo Económico Grupo Penta Nombre de la entidad controladora Inversiones Banpenta II Limitada Nombre de la Controladora última del grupo Empresas Penta S.A. Actividades principales Seguros de Vida N° Resolución exenta SVS N°007 Fecha de Resolución exenta SVS 6 de enero de 1997 N° Registro Valores 1105 Accionistas Nombre Accionista Inversiones Banpenta II Limitada Rut Accionista 76.258.327-5 Tipo de Persona Persona Jurídica Fisco de Chile 61.806.000-4 Estado de Chile Porcentaje 99,853% 0,147% Clasificadores de Riesgo ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada 76.188.980-k AA N° registro Clasificadora de riesgo 12 Humphreys Clasificadora de Riesgo 79.836.420-0 AA 3 Nombre Clasificadora de Riesgo Rut Clasificadora de Riesgo Clasificacion de riesgo Fecha de Clasificación 31/12/2015 31/12/2015 Número de trabajadores 334 Auditores Externos Nombre de Auditores Externos KPMG Auditores y Consultores Limitada Número de registro 9 En Junta Extraordinaria de Accionistas de la Compañía celebrada el 27 de abril de 2012, se acordó por aclamación, por la unanimidad de las acciones presentes, equivalentes al 99,76% de las acciones emitidas, suscritas y pagadas del capital social, trasformar a la Compañía en una sociedad anónima abierta, inscribiendo a ésta y sus acciones en el Registro de Valores que lleva la Superintendencia de Valores y Seguros, de manera que sus acciones puedan ser transadas en bolsa, todo ello en los términos y condiciones que establece la Norma de carácter N° 30 de fecha 10 de noviembre de 1989 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Con fecha 20 de noviembre de 2012, la Administración de la Compañía solicito a la Superintendencia de Valores y Seguros la inscripción de la Compañía y de sus acciones en el Registro de Valores, de tal forma que sus acciones puedan ser transadas en la Bolsa. Con fecha 11 de diciembre de 2015 la Administración de la Compañía solicitó a la Superintendencia de Valores y Seguros cancelar la inscripción de PentaVida Compañía de Seguros de Vida S.A. y sus acciones en el registro de valores (inscripción N° 1.105). Con fecha 21 de enero de 2013 se ha materializado legalmente la transferencia de la totalidad de las 89.716 acciones de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A. equivalente al 99,76% del capital social, que era de dominio de Inversiones Banpenta Limitada, a Inversiones Banpenta II Limitada. 14 NOTA 1. - ENTIDAD QUE REPORTA, Continuación Con fecha 1 de abril de 2013 La Superintendencia de Valores y Seguros, emitió certificado Numero 1.105, en el que consta que Penta Vida Compañia de Seguros de Vida S.A., se encuentra inscrita en el registro de Valores. En Acta de Sesión de Directorio N° 218, Extraordinaria celebrada el 12 de noviembre de 2013 se acordó: - Aumentar el número de acciones en que se divide el capital social de 89.926 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal a 89.926.000 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal, facultando al Directorio para efectos de llevar a cabo el canje de acciones correspondientes. - Aumentar el capital de la Compañía de la cantidad de $ 65.413.631.879, dividido en 89.926.000 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, a $145.413.631.879, dividido en 196.089.113 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal. En Acta de Sesión de Directorio N° 220, Extraordinaria celebrada el 9 de diciembre de 2013 se señala que por Resolución Exenta N° 401 de 4 de noviembre de 2013, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el aumento de capital. Con fecha 30 de enero de 2014, el accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada, ha suscrito y pagado de contado a Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., 52.957.435 acciones de pago por un monto de $ 39.906.399.880, dichas acciones fueron acordadas emitir en Sesión Extraordinaria de Directorio N° 218, celebrada el 12 de noviembre de 2013 y corresponde a una parte de las 106.163.113 acciones de pago a emitir para efectos de enterar el aumento de capital por $ 80.000.000.000. Dicho aumento de capital generó que el porcentaje de participación del accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada aumente su porcentaje de participación de 99,766% a 99,853% y que el accionista minoritario Fisco de Chile S.A., disminuya su porcentaje de participación de 0,234% a 0,147%. Por instrumento privado de fecha 29 de enero de 2015, el accionista Inversiones Banpenta II Limitada ha suscrito y pagado de contado a Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., 37.008.309 acciones de pago por un monto de $30.823.727.430. Dicho aumento de capital ha generado que el porcentaje de participación del accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada aumente su porcentaje de participación de 99,853% a 99,883% y que el accionista minoritario Fisco de Chile S.A., disminuya su porcentaje de participación de 0,147% a 0,117%. Con fecha 10 de diciembre de 2015, en Junta extraordinaria de accionista celebrada el 10 de diciembre de 2015, se acordó con el voto conforme al 99,883% de las acciones emitidas, suscritas y pagadas, solicitar a la SVS la cancelación de la inscripción de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida y sus acciones en el Registro de Valores – Inscripción N° 1105. 15 NOTA 2. - BASES DE PREPARACION a) Declaración de cumplimiento Los presentes estados financieros anuales al 31 de diciembre 2015 han sido preparados de acuerdo con las normas e instrucciones específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N° 2.022 emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y posteriores modificaciones y las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”), primando las primeras sobre NIIF en caso de existir discrepancias. Solo estas normas diferien a las NIIF por lo siguiente: • • • • • Bienes Raices y bienes en leasing, la Compañía no valoriza estos activos de acuerdo a la NIC 16 y NIC 40: en su lugar dichos activos son valorizados al costo corregido por inflación de acuerdo a la NCG 316 de la SVS. El efecto de cambio de tasa impositiva, determinado en los impuestos diferidos al 30 de septiembre de 2014, no fue registrado en los resultados de la compañía según NIC 12, sino que se registró en el patrimonio según Oficio N° 856 (17/10/2014) de la SVS. El registro particular de los efectos del reconocimiento de los impuestos diferidos establecidos en el Oficio Circular (OC) N° 856 de fecha 17 de octubre de 2014. Este OC establece una excepción, de carácter obligatorio y por única vez, al marco de preparación y presentación de Información Financiera (NIIF). Dicho OC instruye a las entidades fiscalizadas, que las diferencias en activos y pasivos por concepto de Impuesto Diferido que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley N° 20.780 deberían contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio. La NCG N°401 modificó la NCG N°311, en esta norma se aceptan como modelos de valorización propio los precios entregados por los proveedores especializados, que en el caso de existir dos o más se deberá utilizar el promedio simple de las tasas. Norma de Carácter General Nº 374 de la SVS. Esta norma modificó la forma de determinar la tasa de costo equivalente, cambiando desde la aplicación de la antigua Tasa de Mercado (TM) a la aplicación del nuevo Vector de Tasas de Descuento (VTD). Nuestra Compañía decidió aplicar el VTD voluntariamente a contar de Marzo 2015 en adelante. En la práctica, la adopción del VTD significó un aumento en las tasas de costo equivalente, lo que implica una menor pérdida contable y así, finalmente, redunda en la oferta de mejores pensiones de RRVV. De acuerdo a instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las notas a los estados financieros descritas en el primer párrafo y las notas y cuadros técnicos señalados en el párrafo anterior, no presentan información comparativa Los presentes estados financieros anuales fueron autorizados para su emisión por el del Directorio en reunión efectuada el 23 de febrero 2016. b) Período contable Los estados financieros, cubren los siguientes períodos: • • • • Estados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Estados de Cambios en el Patrimonio por el período de doce meses terminado al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Estados de Resultados Integrales por el período de doce meses terminado al 31 de diciembre 2015 y 2014. Estados de Flujos de Efectivo por el período de doce meses terminado al 31 de diciembre 2015 y 2014. 16 NOTA 2. - BASES DE PREPARACION, Continuación c) Bases de medición Los presentes estados financieros anuales han sido preparados bajo la convención del costo histórico, excepto por los activos financieros que son medidos al valor razonable con efecto en resultados como se explica más adelante en las políticas contables. a) b) c) d) d) Los activos financieros medidos a valor razonable con efecto en resultadoss Las propiedades de inversión y de uso propio, valorizadas al menor valor entre el costo corregido por inflación menos depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial. Las cuentas por cobrar leasing, valorizadas al menor valor entre el valor residual del contrato, el costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial. Reservas técnicas valorizadas al valor presente actuarial. Moneda funcional y de presentación La Compañía ha definido como su moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como “moneda extranjera”. Debido a lo anterior, se considera que el Peso chileno es la moneda que mejor refleja las transacciones, hechos y condiciones de la Compañía. e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras e.1 Aplicación de normas internacionales de información financiera en el año actual: La Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificaciones posteriores según lo requerido por la Norma de Carácter General (N.C.G) N°311 de la SVS. La Compañía ha elegido el 1° de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros bajo el alcance de NIC 39. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2015. Las siguientes nuevas normas, interpretaciones y enmiendas han sido adoptadas en estos Estados Financieros. Enmiendas a NIIF NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros. Entidades de Inversión – M odificaciones a NIIF 10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados. NIC 36, Deterioro de Activos- Revelaciones del importe recuperable para activos no financieros. Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y M edición – Novación de derivados y continuación de contabilidad de cobertura. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados M ejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF M ejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Nuevas Interpretaciones Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Fecha de aplicación obligatoria CINIIF 21, Gravámenes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 17 NOTA 2. - BASES DE PREPARACION, Continuación e.2 Normas y enmiendas emitidas pero que no han entrado en vigencia al 31 de diciembre de 2015. Las siguientes nuevas Normas y enmiendas han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Enmiendas a NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes NIIF 16: Arrendamientos Períodos Períodos Períodos Períodos anuales anuales anuales anuales Fecha de aplicación obligatoria que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada. que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada. que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada. que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada. Fecha de aplicación obligatoria Enmiendas a NIIF NIC 1: Iniciativa de revelación Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada. NIIF 11, Acuerdos Conjuntos : Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones Conjuntas Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada. NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos Intangibles : Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada. NIIF 10, Estados Financieros Consolidados , y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos : Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. NIC 27, Estados Financieros Separados, NIIF 10, Estados Financieros Consolidados y NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades. Aplicación de la excepción de consolidación. NIC 41, Agricultura , y NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo : Plantas que producen frutos. NIC 27, Estados Financieros Separados , M étodo del Patrimonio en los Estados Financieros Separados. Fecha efectiva diferida indefinidamente.. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada. La Administración de la Compañía estima que la futura adopción de las Normas y Enmiendas antes descritas no tendrán un impacto significativo en los estados financieros. f) Hipótesis de negocio de puesta en marcha La Administración de la Compañía, estima que no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros intermedios. g) Reclasificaciones Al 31 de diciembre de 2015, no se han realizado reclasificaciones. h) Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y las normas e instrucciones impartidas por la SVS, primando estas últimas sobre NIIF en caso de existir discrepancias. i) Ajuste a períodos anteriores y otros cambios contables La Compañía no ha efectuado ajustes a períodos anteriores Con fecha 09 de diciembre de 2014, la Superintendencia de Valores y Seguros emitió la Norma de Carácter General N° 371, que modificó la Norma de Carácter General N° 311 en relación a la provisión por deterioro de mutuos, se determina en función del número de dividendos vencidos e impagos, del valor de la garantía y del saldo insoluto de la deuda de cada mutuo hipotecario considerado en forma individual. La provisión se determina de acuerdo a las instrucciones impartidas en el número 5.2 del Título II, de la NCG N° 311, entrando en vigencia el 1 de enero de 2015. 18 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES 3.1 Bases de consolidación Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no tiene Filiales, por consiguiente no aplica Normas establecidas al respecto de consolidación. 3.2 Diferencia de cambio La Administración de la Compañía, ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera y se registrarán según los tipos de cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivos reajustables en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio. Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se convierten según los tipos de cambios vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de “Diferencia de Cambio”, reflejándose su efecto en el Estado de Resultado Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G N° 322 de la SVS. Variación de tipo de cambio por unidades reajustables Las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como la UF, UTM,IVP,IPC, etc., se consideran denominadas en unidades reajustables, y se consideran según los valores de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Los activos y pasivos reajustables, expresados en unidades de fomento se muestran a la cotización vigentes al cierre del ejercicio. Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en unidades reajustables, se convierten según los valores de cierre vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. La utilidad o pérdidas generadas se imputan directamente contra las cuentas de pérdidas y ganancias relacionadas, reflejándose su efecto en el Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G N° 322 de la SVS. 3.3 Combinación de negocios Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no ha efectuado compra de inversiones permanentes que califiquen como una combinación de negocios, por lo cual no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto. 3.4 Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente comprende los saldos de caja y banco, los depósitos de corto plazo con un vencimiento original de tres meses o menor y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y que están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. 19 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 3.4 Efectivo y efectivo equivalente, continuación Estado de flujo de efectivo El estado de flujo de efectivo ha sido preparado en base al método directo, y se confecciona de acuerdo a las instrucciones establecidas por la SVS, en su Circular N° 2.022, del 17 de mayo del 2011 y modificaciones posteriores. En la preparación del estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes definiciones: 3.5 - Flujos de efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. - Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales, que constituyen la principal fuente de ingresos de la actividad de seguros. - Flujos de inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la Compañía, tales como materiales, intangibles o inversiones financieras. - Flujos de financiamiento: Flujo de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Se registran también en este grupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos. Inversiones financieras Las inversiones financieras de la Compañía, se valorizan de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 311 de la SVS, y considerando los principios y criterios establecidos en IFRS 9 y NIC 39 según corresponda, para la valorización de inversiones y su reconocimiento en resultados y patrimonio. En diciembre de 1998 el Internacional Accounting Estándar Board (IASB) emitió NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Valoración”, que establece los principios de contables para el reconocimiento y valoración, de activos y pasivos financieros, y de algunos contratos de compra y venta de elementos no financieros. El 12 de noviembre de 2009 Internacional Accounting Estándar Board (IASB) emitió NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, introduciendo nuevos requerimientos y especificando como una entidad debería clasificar y medir sus activos financieros. Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocios de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros que sean clasificados. Los activos financieros son medidos ya sea a costo amortizado o valor razonable, y solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costos amortizado serán probados por deterioro. La fecha de aplicación de NIIF 9, de acuerdo a lo establecido el 16 de diciembre de 2011 por el IASB, será efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2015, sin embargo la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G N° 311, estableció su aplicación anticipada en forma obligatoria para las compañías de seguros de vida, a contar del 1° de enero de 2012. Finalmente el 28 de junio de 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros emite Norma de Carácter General N° 311, en la cual imparte instrucciones relativas a la revalorización de las inversiones financieras que pueden efectuar las compañías de seguros y reaseguros. En atención a esta norma, la Compañía ha clasificado sus inversiones como sigue: 20 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 3.5.1 Activos financieros a valor razonable La Compañía no presenta modelos propios de valorización para determinar el valor razonable de sus inversiones financieras y, por tanto, en conformidad con la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros se sujeta a las siguientes normas de valorización a valor razonable: - Acciones nacionales registradas con presencia ajustada Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme a lo señalado en la NCG 311 de la SVS, se valorizan al precio promedio ponderado de las transacciones del último día de transacción bursátil, correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, en que se hubieren transado un monto igual o superior a UF150. - Otras acciones nacionales Las acciones sin presencia o sin cotización bursátil, se valorizan a su valor libro al cierre de los estados financieros. - Cuotas de fondos mutuos Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros de la entidad inversionista. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión, contabilizado en los estados financieros anteriores, es cargada o abonada, según corresponda, a los resultados del período que comprenden los estados financieros. - Cuotas de fondos mutuos extranjeros Los fondos mutuos constituidos fuera del país cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros, se valorizarán al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. - Cuotas de fondos de inversión Las cuotas de fondos de inversión que tengan, a la fecha de cierre de los estados financieros, una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, son valorizadas al precio promedio ponderado de las transacciones del último día de transacción bursátil, correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, considerando aquellas en que se hubieran transado un monto igual o superior a UF150. No obstante lo anterior, las inversiones en cuotas de fondos de inversión que no cumplan el requisito de presencia establecido en el párrafo precedente, deberán ser valorizadas a su valor económico, presentado a la SVS por aquellos fondos que hayan optado por efectuar valorizaciones económicas de sus inversiones. EI valor económico de la cuota corresponderá a lo señalado en la NCG 311 de la SVS. En el caso de no presentar el fondo de inversión valor económico de sus cuotas, la Compañía valoriza dichas inversiones al valor libro de la cuota, determinado en base a los últimos estados financieros del fondo presentados a la SVS. EI valor libro de la cuota corresponderá al definido en NCG N° 311 de la SVS. - Acciones extranjeras Las acciones de empresas extranjeras son valorizadas a su valor bolsa. Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil anterior a la fecha de cierre de los estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida. - Cuotas de fondos de inversión extranjera Los fondos de inversión internacionales constituidos fuera del país, se valorizarán al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros. 21 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 3.5.2 Activos financieros a costo amortizado La Compañía, en conformidad con la Norma de Carácter General N°311 de la SVS se sujeta a las siguientes normas de valorización a costo amortizado: - Instrumentos de renta fija nacional e internacional Se valorizan a su valor presente calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra (TIR). Dicha tasa resulta al igualar el costo de adquisición del instrumento, más los costos de transacción inicial, con sus flujos futuros. La diferencia entre el valor por el valor presente del instrumento, se amortiza durante el período de vigencia del instrumento. La Compañía posee notas estructuradas que se presentan en Nota 9.1, las cuales se valorizan según la NCG N° 311 de la SVS. Dicha norma establece que los instrumentos financieros clasificados a costo amortizado deberán valorizarse al valor presente resultante de descontar los flujos futuros de este, a la tasa de retorno implícita en su adquisición o TIR de compra. - Préstamos Corresponde a préstamos otorgados a personas naturales y jurídicas, considerando las normas establecidas en la N.C.G. N° 208 y modificación posterior de la SVS, registrándose al valor insoluto de la deuda más los intereses devengados y no pagados, menos provisiones. 3.6 Operaciones de cobertura Las operaciones de cobertura consisten en la adquisición o venta de un activo financiero que se encuentre correlacionado con el instrumento sobre el que quiere establecerse la cobertura. La Compañía mantiene como política general, registrar los derivados como de inversión a valor razonable. Se exceptúan los Cross Currency Swaps que se llevan a costo amortizado, por cuanto cubren los flujos futuros de instrumentos de renta fija de largo plazo que respaldan reservas de rentas vitalicias y que se llevan a costo amortizado, según lo definido en las N.C.G. Nº311 y N° 200 y sus modificaciones posteriores de la SVS. - Contrato de forward: La Compañía efectuó forwards durante el ejercicio, a objeto de cubrir las variaciones del tipo de cambio que pueden afectar negativamente nuestros activos en moneda extranjera (dólar) y forward de inflación para cubrir las variaciones de IPC que afectan negativamente los activos denominados en pesos, los que se encuentran a valor razonable al cierre de los estados financieros, de acuerdo a lo señalado en las Normas de Carácter General N°311 y Nº200 y sus modificaciones posteriores de la SVS, llevándose a resultados los cambios de valor que se produzcan en el ejercicio. - Contrato de swap: Es un tipo de contrato donde las partes se comprometen a intercambiar flujos financieros expresados en tasas de interés distintas, en fechas específicas, en cuanto al intercambio como al vencimiento. - Contrato de futuros: Este tipo de operaciones genera la obligación de comprar y otra de vender un activo subyacente en un plazo establecido, a un plazo y precio determinado a su inicio. Los derivados que se llevan a valor razonable, pueden cotizarse en el mercado o el valor razonable se determina en base a información de mercado que permitan reconocer su valor económico. 22 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación - Instrumentos derivados a costo amortizado En el caso de las operaciones de coberturas definidas en la Circular N°1512 y modificaciones posteriores de la SVS, a través de “Cross Currency Swap y Forwards”, vinculados a instrumentos de renta fija valorizados a costo amortizado, como respaldo de obligaciones de rentas vitalicias, calzando por tantos flujos expresados en UF, su valorización podrá ser a costo amortizado. Aquellos instrumentos de renta fija expresados en otras monedas, o instrumentos de tasa flotante. A través de operaciones de forwards, swap, se mantiene durante la vigencia de estos contratos. Los Flujos en UF provenientes de estas operaciones, no pueden tener un descalce en cuanto a plazos con los flujos de activos que se requiera incorporar a la medición de calce, superior a 15 días. - Derivados de inversión Los derivados de inversión se valorizan de acuerdo a lo señalado en las Normas de Carácter General Nº311 y Nº200 y sus modificaciones posteriores de la SVS, con mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. Los contratos de derivados se presentan en los presentes Estados Financieros de acuerdo a lo señalado en el Oficio Circular Nº759 de la SVS. 3.7 Inversiones en seguros de cuenta única de inversión Corresponden a inversiones de renta fija y variable valorizados a valor razonable, y destinadas a respaldar la reserva de valor del fondo en seguros CUI, de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 311 de la SVS, y considerando los principios y criterios establecidos en IFRS 9 y NIC 39 según corresponda, para la valorización de inversiones y su reconocimiento en resultados o patrimonio. 3.8 Deterioro de Activos La Compañía calcula el deterioro de los activos de acuerdo a lo siguiente: - Deterioro para Renta Fija: La Administración de la Compañía analiza trimestralmente en forma detallada la Cartera de Inversiones para detectar indicadores de deterioros. Corporación Geo: Al 31 de diciembre de 2015 de acuerdo a lo señalado en la NCG N° 311, punto 5 en lo relacionado a Deterioro, la Compañía decidido realizar una provisión por el 100% del activo de los bonos Corporación Geo S.A.B. de C.V. por M$3.708.886 la empresa emisora se dedica a la construcción y comercialización de viviendas para el segmento bajo en la ciudad de México. Gran parte de sus ventas provienen de agencias gubernamentales que entregan subsidios a trabajadores para la adquisición de estos bienes inmuebles. Tras la cesación de pagos sufrida el año 2014 pasado por parte del emisor y los avances en la reestructuración, se considera más cierta la probabilidad de un canje. Aun así, ésta sería la primera quiebra bajo la nueva legislación mexicana, con lo cual se ciernen riesgos sobre el proceso (por la falta de evidencia o historia). Considerando además que el canje por acciones, el pago en efectivo y, en consecuencia la quita final de la deuda, traería aparejado costos (mayormente de abogados mexicanos), se opta por mantener provisionada la totalidad de la posición. 23 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 3.8 Deterioro de Activos SMU: En los últimos meses el desempeño operacional de la Compañía ha sido razonable, considerando las limitaciones que enfrenta. Aun así, hay ciertos riesgos que se identifican y que podrían repercutir en la generación de caja. Se reconoce que la venta de activos planeada ha avanzado con lentitud y podrían seguir demorándose; a lo que se suma el riesgo de que el precio de dichos activos resulte menor a lo anunciado por la misma firma (hecho que se ve cada vez más probable según distintas fuentes del mercado). Por otro lado, el emisor se encuentra negociando con bancos uno de los tramos de la deuda acordados a comienzo de año, el que se encontraba sujeto al éxito de la venta de los activos en cuestión ante lo cual se decide provisionar en base a estimaciones internas de flujo de caja del emisor. Se estima que el desempeño operacional de la empresa durante el año en curso y la negociación con los bancos que lleva actualmente adelante, sumado a los avances en los activos disponibles para la venta, serían factores determinantes para analizar nuevamente la situación del emisor en los meses venideros. Al de 31 de diciembre 2015, existe una provisión del 11,9% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$3.839.912. La Polar: La Compañía posee activos de la Empresa La Polar S.A., por un monto de M$141.257, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 96% del total de los instrumentos mantenidos en cartera. Landgrove: La nota estructura presenta una clasificación de riesgo B y el comité decidió provisionar al 31 de diciembre de 2015 de acuerdo a un modelo de provisiones, una provisión del 3,6 % del total de la nota estructurada mantenida en la cartera, por un monto total de M$202.700. La Compañía está trabajando en definir si existe un real riesgo de default de la nota estructurada, debido a que su comportamiento en el precio a mejora significativamente. Transa: La compañía posee activos de la empresa Transa Securitizadora Security S.A. por un monto de M$258.072, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 2% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$5.161. Security: La compañía posee activos de la empresa Securitizadora Security S.A. por un monto de M$907.068, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 16% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$145.131. Santander: La compañía posee activos de la empresa Securitizadora Santander por un monto de M$273.251, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 39% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$106.568. Banco BTG Pactual: La compañía posee activos de la empresa Banco Santander Pactual por un monto de M$6.067.582, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 32% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$1.923.423. Samarco Mineracao S.A.: La compañía posee activos de la empresa Samarco Mineracao S.A., por un monto de M$1.993.901, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 28% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$556.298. Petrobras Global Finance: La compañía posee activos de la empresa Petrobras Global Finance, por un monto de M$13.104.746, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 16% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$2.109.864. 24 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 3.8 Deterioro de Activos Banco do Brasil: La compañía posee activos de la empresa Banco do Brasil, por un monto de M$8.742.417, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 18% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$1.538.665. - Provisión cheques protestados Corresponde a una provisión adicional por aquellos cheques que la Compañía mantiene dentro de sus activos, y que por no tener fondos no han podido ser cobrados. - Mutuos hipotecarios endosables El deterioro para Mutuos hipotecarios está normado por la NCG N°311 emitida el 28 de junio del 2011, su efecto se refleja en el estado de resultados integrales del período, la Compañía no utiliza modelos propios para estimar el deterioro utilizando el establecido por la SVS en la mencionada norma. - Créditos de consumo Se calcula de acuerdo a lo establecido en la NCG Nº208 y modificación posterior de la SVS. Esta provisión incluye el capital y los respectivos reajustes e intereses por cobrar del préstamo que se encuentre registrado en el activo, reflejándose su variación en el estado de resultado integral del ejercicio. Se calcula a cada cierre del estado de situación financiera, su saldo se presenta neto en las respectivas operaciones de crédito. - Intangibles, propiedad, planta y equipo Se calcula de acuerdo a lo establecido en NIC 36, la Compañía estima si existen indicios de que los elementos del rubro han sufrido una pérdida de valor. Si existen tales indicios, se estima el valor recuperable del activo. En el caso de los activos que no se encuentren en condiciones de uso y de los intangibles con vida útil indefinida la estimación del valor recuperable es realizada con independencia de la existencia de indicios de deterioro. Si el valor en libros excede el importe recuperable, se reconoce una pérdida por este exceso, reduciendo el valor libro del activo hasta su valor recuperable. - Deudores por prima Se calcula de acuerdo a lo establecido en la Circular N°1.499 y modificación posterior de la SVS. Se realiza la provisión dependiendo si la prima esta respalda por documentos o no, si tiene especificación de pago y por la antigüedad de la deuda. - Siniestros por cobrar a reaseguradores Se calcula de acuerdo a la Circular N°848 de la SVS, emitida en enero de 1989. Esto es, si al cabo de 6 meses, contados desde que el reasegurador, según contrato debía cancelar a la Compañía, mantiene la deuda, se debe provisionar el 100% de la suma adeudada. - Préstamos El deterioro por préstamos a pensionados, se calcula de acuerdo a lo establecido en al N.C.G. Nº208 y modificaciones posteriores de la SVS. 25 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 3.8 Deterioro de Activos - Participación de reaseguros Para efectos de analizar el posible deterioro de los activos de reaseguro, se consideran los siguientes antecedentes: (a) Clasificación de Riesgo del reasegurador. Es un antecedente objetivo de la capacidad de cumplimiento futuro de sus compromisos asumidos. Pero en concordancia con lo señalado en la letra a) del párrafo 59 y el párrafo 60 de la NIC Nº39, una mera baja en la clasificación de riesgo no es, por sí sola, una evidencia de deterioro, aunque sí pudiera ser utilizada cuando se considere en conjunto con otra información disponible. Sin embargo, además se desprende que un evento desfavorable, puntual y de magnitud relevante, que afecte al reasegurador, podrá asimilarse como un indicador de deterioro, aun cuando todavía no sea visible un cambio en su clasificación de riesgo. Por ejemplo, un evento catastrófico, tal como un desastre natural, que apenas ocurrido hiciese prever que podría comprometer la solvencia del reasegurador; (b) Morosidad. El comportamiento de pago del reasegurador, es un antecedente objetivo de la capacidad y/o disposición al cumplimiento de sus compromisos asumidos. Así, de ocurrir que un reasegurador esté moroso (transcurrido un lapso relevante desde el reporte de un estado de cuentas) sin existir una justificación razonable para ello, este antecedente será considerado en el análisis de deterioro. Lo anterior es concordante con lo señalado en la letra b) –y en menor medida en la letra c)- del párrafo 59 de la NIC Nº39. Notar que el deterioro será aplicable a los activos de reaseguro asociados al contrato donde exista una morosidad del reasegurador. El modelo utilizará como datos relevantes la clasificación de riesgo y el estado de morosidad de cada reasegurador. La frecuencia de calibración será trimestral, no obstante, de existir cambios significativos en otro periodo, se procederá a reevaluar el modelo en ese instante, con efecto inmediato. 3.9 Participación en empresas coligadas Corresponden a aquellas sociedades en que la Compañía posee el 20% según Oficio Circular N° 759 de la SVS o más de su capital, pero no ejerce el control económico, financiero o administrativo. El activo se presenta al Valor de Participación, utilizando los estados financieros más recientes de la asociada. Las fechas de reporte de las subsidiarias y las políticas contables son similares para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares. 3.10 Inversiones inmobiliarias - Propiedades de inversión Los bienes raíces, y propiedades de inversión se registran a su costo original más las revalorizaciones legales, y neto de las depreciaciones acumuladas al cierre del ejercicio, y el valor de tasación de dichos bienes, según lo establecido en la N.C.G. N° 316 de la SVS. Como costo se considera el valor de adquisición, más los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y condiciones necesarias para su operación. La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivos bienes, y se registra contra el resultado del ejercicio. Cuando el valor de la tasación es menos al valor del costo corregido, se realiza un ajuste por la diferencia, mediante una provisión con cargo a resultados. - Cuentas por cobrar leasing Los contratos de leasing de bienes raíces se encuentran registrados a valor actual en conformidad a lo dispuesto por la Norma de Carácter General N° 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros al menor valor entre el valor residual del contrato, determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., el costo corregido monetariamente menos la depreciación acumulada y el valor de mercado, representado por las 2 últimas tasaciones comerciales disponibles. 26 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 3.10 Inversiones inmobiliarias - Muebles y equipos de uso propio Los muebles y equipos, se registran a su costo original, y neto de las depreciaciones acumuladas al cierre del ejercicio. La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivos bienes, y se registra contra el resultado del ejercicio. 3.11 Intangibles Los activos intangibles son identificados como Otros Activos, éstos surgen como resultado de una transacción legal o son desarrollados internamente por la Compañía. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente y de los cuales la Compañía espera obtener beneficios económicos en el futuro. Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición o producción y son subsecuentemente medidos a su costo menos cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada, todo, siguiendo los lineamientos de la NIC 38 o la que la reemplace. La amortización es reconocida en el Estado de Resultado Integral en base al método de amortización lineal en base la vida útil de cada intangible. 3.12 Activos no corrientes mantenidos para la venta Una entidad clasificará a un activo no corriente (o un grupo de activos para su disposición) como mantenido para la venta, si su importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado, es decir, la venta debe ser altamente probable. La Compañía al 31 de diciembre de 2015 no posee este tipo de activos. 3.13 Operaciones de seguros a) Primas Prima devengada a favor de la Compañía por la cobertura a la fecha de cierre, de los estados financieros, su contabilización se encuentra normada en la Circular N°1499 y su modificación posterior mediante Circular N° 1.559 de la SVS. b) Otros activos y pasivo derivados de los contratos de seguros y reaseguros b.1) Derivados implícitos en contratos de seguro Los contratos de seguros suscritos por la Compañía, no contienen ninguna clase de derivados implícitos. b.2) Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera La Compañía no tiene este tipo de contratos de seguros. b.3) Gastos de adquisición Los gastos de adquisición son reconocidos directamente en resultados sobre base devengada. 27 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación c) Reservas técnicas Las reservas técnicas se encuentran clasificadas y determinadas de acuerdo a las instrucciones vigentes según norma de carácter general N° 306 y modificación posterior, y normas de carácter general N°s 318 y 319, de la Superintendencia de Valores y Seguros, y a los criterios y metodologías particulares de la Compañía, debidamente autorizados por la SVS, como sigue: c).1 Seguros no previsionales Para estos seguros se constituyen las siguientes reservas técnicas, todas ellas establecidas en la Norma de Carácter General N° 306 y modificación posterior de la SVS, con arreglo a las instrucciones contenidas en dicha normativa y a los criterios y metodologías particulares de esta Compañía, debidamente autorizados por la SVS: 1.1 Reserva de riesgo en curso Esta reserva refleja la estimación de los siniestros futuros y gastos que serán asumidos por la Compañía por aquellos riesgos vigentes y que se determina sobre la base de la prima que la Compañía ha establecido para soportar dichos siniestros y gastos, calculada de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y modificación posterior de la SVS. Para esta reserva no se constituyen activos de reaseguro relacionados y/o su determinación arroja cero. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral. 1.2 Reserva matemática Esta reserva corresponde al valor actual de los pagos futuros por siniestros que generarán las pólizas, menos el valor actual de las primas futuras, calculada de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y modificación posterior de la SVS. Para esta reserva no se constituyen activos de reaseguro relacionados y/o su determinación arroja cero. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral. 1.3 Reserva de valor del fondo para pólizas CUI Esta reserva refleja la obligación de la Compañía asociada a la cuenta de inversión a favor del contratante de una póliza con cuenta única de inversión (CUI), determinada de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y modificación posterior de la SVS. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral. 1.4 Reserva de descalce para pólizas CUI Esta reserva refleja el riesgo que asume la Compañía derivado del descalce en plazo, tasa de interés, moneda y tipo de instrumentos, entre la reserva del valor del fondo de las pólizas CUI y las inversiones que respaldan esta reserva, determinada de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y su modificación posterior de la SVS. Esta reserva se refleja en una cuenta patrimonial que no impacta en resultados. 1.5 Reserva de siniestros reportados Esta reserva refleja la obligación de la Compañía por los siniestros ocurridos a la fecha de los estados financieros; y que han sido reportados a la Compañía a dicha fecha, calculándose de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y su modificación posterior de la SVS. Se subdivide en 3 categorías: siniestros liquidados y no pagados, siniestros liquidados y controvertidos; y siniestros en proceso de liquidación. Para esta reserva se constituyen los activos de reaseguro relacionados. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral. 28 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 1.6 Reserva de siniestros ocurridos y no reportados Esta reserva refleja la obligación de la Compañía por los siniestros ocurridos a la fecha de los estados financieros, pero que no han sido todavía reportados a la Compañía a dicha fecha, calculándose de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y modificación posterior de la SVS. Se utiliza el método denominado “simplificado” de la referida norma. Para esta reserva se constituyen los activos de reaseguro relacionados. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral. 1.7 Reserva de insuficiencia de primas (Test TIP) Esta reserva se constituye solamente en caso de que el respectivo test de insuficiencia de primas (test TIP) arroje como resultado una insuficiencia. En tal caso, la reserva se reconoce íntegramente en el período, reflejándose por tanto su variación directamente en el Estado de Resultado Integral. El test TIP señalado considera los siguientes 2 grupos o carteras de seguros; y metodologías: (1) Seguros No Previsionales. En este caso el test TIP que aplica la compañía es una variación de la metodología estándar definida en la NCG 306 de la SVS y sus modificaciones; (2) Seguro(s) de Invalidez y Sobrevivencia. En este caso se aplica el test TIP regido por la NCG N° 243 de la SVS. 1.8 Reserva de insuficiencia de pasivos (Test TAP) Esta reserva se constituye solamente en caso de que el respectivo test de adecuación de pasivos (test TAP) arroje como resultado una insuficiencia. En tal caso, la reserva se reconoce íntegramente en el período, reflejándose por tanto su variación directamente en el Estado de Resultado Integral. El test TAP señalado considera los siguientes 2 grupos o carteras de seguros; y metodologías: (1) Seguros No Previsionales. El test TAP que aplica esta compañía sigue las instrucciones generales dadas en la NCG 306 de la SVS y sus modificaciones, así como los principios básicos del IFRS 4; (2) Seguros Previsionales. El test TAP que aplica la compañía sigue las instrucciones generales dadas en la NCG 318 de la SVS, así como los principios básicos del IFRS 4; y se separa a su vez en 2 sub-carteras: la cartera de rentas vitalicias previsionales y de rentas privadas; y la cartera de Seguro(s) de Invalidez y Sobrevivencia (SIS), para la cual se considera un test separado para cada contrato SIS. 1.9 Seguros colectivos de fondos de retiro antiguos Se constituye una reserva de acuerdo a metodología propia de la Compañía, la que representa una estimación prudencial del beneficio adquirido a la fecha por cada asegurado. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de Resultado Integral. 1.10 Rentas privadas Estas pólizas son tratadas, para todo efecto de sus reservas técnicas, como pólizas de renta vitalicia previsional. c) 2 Seguros previsionales: Para estos seguros se constituyen las siguientes reservas técnicas establecidas o fundamentadas en la normativa que en cada caso se indica. 29 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 2.1 Reserva de rentas vitalicias previsionales Esta reserva refleja la obligación de la Compañía de pagar las futuras pensiones a los asegurados que han suscrito una póliza de renta vitalicia acorde a lo establecido en el D.L. 3.500 de 1980 y sus modificaciones posteriores. Asimismo, las pólizas de renta privada se calculan de igual manera. Según sea el caso, se considera como tasa de descuento a la menor entre la tasa de venta y la tasa de costo de emisión de cada póliza; o bien a la menor entre la tasa de venta y la Tasa de Mercado TM, según lo dispuesto en la Circular N°1.512, la NCG 318 y normas relacionadas de la Superintendencia de Valores y Seguros. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral. 2.2 Reservas seguro de invalidez y sobrevivencia Esta Compañía se ha adjudicado participaciones en licitaciones públicas de Seguros de Invalidez y Sobrevivencia posteriores a Julio del año 2009, llevadas a cabo por las Administradoras de Fondos de Pensiones en conjunto. La reserva respectiva refleja el valor de las obligaciones asociadas a los siniestros de dicho(s) contrato(s), constituyéndose además los activos de reaseguro relacionados, cuando corresponda, todo ello en conformidad con la NCG N° 243 y la NCG N° 318, ambas de la SVS. Se contempla además la realización de un test de insuficiencia de primas (TIP) y un test de adecuación de pasivos (TAP). La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de Resultado Integral. 2.3 Calce Esta reserva refleja el riesgo que asume la compañía derivado del descalce en plazo, tasa de interés, etc., entre la reserva de las rentas vitalicias previsionales y rentas privadas; y las inversiones que respaldan estas reservas, determinada de acuerdo a la Circular N°1.512, la NCG 318, sus modificaciones y normas relacionadas de la Superintendencia de Valores y Seguros. Al respecto, cabe señalar que la totalidad de las pólizas de renta vitalicia previsional y renta privada, emitidas por la compañía hasta el 31 de diciembre del 2011, se encuentran incorporadas a la modalidad de calce de la referida normativa, incluyendo a los siniestros que antiguamente se regían por la Circular N°528 y sus modificaciones posteriores de la SVS. Con respecto a las tablas de mortalidad que se utilizan para la determinación de la reserva de descalce, ellas se detallan en Nota FECU respectiva. Producto de la aplicación de las disposiciones relativas al calce y de las normas generales de valorización de pasivos, se generan ajustes cuyo efecto neto se presenta en la cuenta patrimonial “Reserva de Fluctuación”, teniendo por tanto la variación de esta reserva un efecto en una cuenta patrimonial que no impacta en resultados. 2.4 Reserva de insuficiencia por el Test (TSA) Esta reserva refleja el requerimiento de una reserva adicional producto del test de suficiencia de activos TSA. Dicho test es regido por la NCG N° 209 y su modificación posterior de la SVS; y se aplica únicamente sobre las carteras de rentas vitalicias previsionales y rentas privadas. La reserva respectiva se constituye solamente en caso de que el test TSA arroje como resultado una insuficiencia, al considerar la reinversión de flujos de activos menos pasivos a la tasa del 3%. En dicho caso, la reserva de insuficiencia se reconoce íntegramente en el período, implicando un incremento de la reserva técnica financiera, que por su naturaleza se reflejará en una cuenta patrimonial no impactando en resultados. 2.5 Reserva de insuficiencia de pasivos (Test TAP) Esta reserva se constituye solamente en caso de que el respectivo test de adecuación de pasivos TAP arroje como resultado una insuficiencia. En dicho caso, la reserva de insuficiencia se reconoce íntegramente en el período, reflejándose por tanto su variación directamente en el Estado de resultados integral. El test TAP que aplica la Compañía sigue las instrucciones generales dadas en la NCG 318 de la SVS, así como los principios básicos del IFRS 4; y se separa en 2 test: uno para las carteras de rentas vitalicias previsionales y rentas privadas; y otro para el contrato de seguro de invalidez y sobrevivencia. 30 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 2.6 Otras reservas técnicas En este rubro se registran tres reservas: • La reserva de descalce por reserva valor del fondo que corresponde al descalce por la inversión de las carteras de asociadas a inversiones CUI. • La reserva devolución por experiencia favorable (DEF)”, los contratos de reaseguro habitualmente consideran una cláusula de devolución por experiencia favorable (DEF), a veces también denominada participación por experiencia favorable o participación en las utilidades, para la compañía cedente. Bajo estas cláusulas se establece que, si el desempeño del contrato de reaseguro es favorable para el reasegurador en un cierto periodo de reaseguro, éste compartirá con la compañía cedente su margen o utilidad obtenida. La reserva definida en este caso es por los pagos percibidos por la compañía por este concepto, de manera de prevenir de manera prudencial su paso a resultados, cuando el periodo de reaseguro es reciente y existen posibilidades de que el desempeño del contrato deba ser revisado, revirtiéndose el margen o utilidad obtenida. La variación de esta reserva se refleja directamente en resultados. • Reserva de insuficiencia de pasivos (TAP), ver definición en nota 2.5. 2.7 Participación del reaseguro en la reserva técnica Según lo establecido en la Norma de Carácter General N° 306 y su modificación posterior de la SVS, estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320, la reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro. La Compañía reconoce la participación de los reaseguradores en las reservas técnicas, sobre base devengada, de acuerdo a lo contratos vigentes. 2.8 Reserva de Insuficiencia por el Test TSA RRVV Esta reserva refleja el requerimiento de una reserva adicional producto del test de suficiencia de activos TSA. Dicho test es regido por la NCG N° 209 y sus modificaciones posteriores de la SVS; y se aplica sobre las carteras de las rentas vitalicias previsionales (cartera completa) y las rentas privadas. La reserva respectiva se constituye solamente en caso de que el test TSA arroje como resultado una insuficiencia, al considerar la reinversión de flujos de activos menos pasivos a las tasas previstas en la norma señalada. En dicho caso, la reserva de insuficiencia se reconoce íntegramente en el periodo, implicando un incremento de la reserva técnica financiera, que por su naturaleza se reflejará en una cuenta patrimonial no impactando en resultados. 3.14 Pasivos financieros Los préstamos bancarios que devengan intereses se registrarán por el monto recibido, neto de costos directos de emisión. Los gastos financieros, incluidas las comisiones a ser pagadas al momento de la liquidación o el reembolso y los costos directos de emisión, se contabilizarán según el criterio del devengo en la cuenta de resultados utilizando el método del interés efectivo. 3.15 Provisiones Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se reconocen en el Estado de Situación Financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias: a) b) c) Cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) resultado de hechos pasados. Cuando a la fecha de los EEFF sea probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto. 31 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 3.16 Costo de siniestros Los costos de siniestros y de rentas, son registrados sobre base devengada, de acuerdo a lo establecido en los respectivos contratos de seguros que posee la Compañía. Dentro del costo de siniestros se incluyen todos los costos directos asociados al proceso de liquidación, tales como los pagos referentes a las coberturas siniestradas y gastos en los que se incurre en procesar, evaluar y resolver el siniestro y de acuerdo a lo establecido en los respectivos contratos de seguros. Estos costos se reflejan directamente en el estado de resultados integral de la Compañía. 3.17 Costo por intereses Los costos por intereses son registrados sobre base devengada, de acuerdo a la tasa de interés acordada al momento de la obtención del crédito respectivo. Los costos por intereses se reconocen como gastos del periodo y se reconocen en el Estado de Resultado Integral de la Compañía. 3.18 Ingresos y gastos de inversión a) Activos financieros a valor razonable La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a valor razonable, sobre base devengada, de acuerdo al valor de mercado que tengan dichas inversiones, a la fecha de cierre de los estados financieros, y el valor libro de las mismas. Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía. b) Activos financieros a costo amortizado La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a costo amortizado, sobre base devengada, calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía. 3.19 Costos de intermediación En el costo de intermediación se incluyen todas las comisiones y gastos asociados a la actividad de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro. Se incluyen los gastos por concepto de sueldo base y comisiones generados por los agentes de venta contratados por la Compañía. Se incluyen además las comisiones efectivamente desembolsadas a los corredores y asesores previsionales por la producción intermediada por ellos. Estos pagos se ven reflejados directamente en el estado de resultados integrales de la Compañía, en el período en el cual fueron devengados. 3.20 Transacciones y saldos en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se registran a tipo de cambio vigente a la fecha de transacción. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se presentan valorizados a tipo de cambio de cierre de cada ejercicio. La variación determinada entre el valor original y el cierre se registra en resultado bajo el rubro “Diferencia de Cambio”. 32 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 3.21 Impuesto a la renta e impuesto diferido a) Impuesto a la renta El impuesto a la renta de primera categoría se determina sobre la base de la renta liquida imponible determinada para fines tributarios. b) Impuesto diferidos Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de la diferencias entre los valores libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las correspondientes bases tributarias utilizadas en el cálculo del resultado tributario y se contabilizan de acuerdo con el método del pasivo. Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles en la medida que sea probable que existan beneficios fiscales futuros con los que poder compensar tales diferencias. No se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las diferencias temporarias surge del menor valor o del reconocimiento inicial (excepto en una combinación de negocio) de otros activos y pasivos en una transacción que no afecta los resultados tributarios ni los resultados financieros. El valor libros de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada estado de situación y se reduce en la medida que ya no sea probable que se disponga de suficientes resultados tributarios disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se espera estén vigentes en el período en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo, basado en las tasas tributarias (y las leyes tributarias) que se hayan aprobado, o prácticamente aprobado, al cierre del período del estado de situación. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos refleja las consecuencias tributarias que se producirían debido a la manera en la cual la Compañía espera, a la fecha de reporte, recuperar o liquidar el valor libros de sus activos y pasivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta. Al 31 de diciembre de 2015, los impuestos diferidos han sido ajustados a las nuevas tasas de impuesto a la renta de primera categoría, de acuerdo a lo establecido en la Ley N°20.780 publicada el 29 de septiembre de 2014. Esta norma señala que para el año 2015 la tasa de impuesto de primera categoría sube al 22,5%, el año 2016 de 24%, a contar del año 2017 la tasa de impuesto será 25% para contribuyentes que tributen bajo el Sistema de Renta Atribuida. Sin embargo, quienes tributen bajo el Sistema Parcialmente Integrado, soportarán una tasa del 25,5% durante el año 2017 y a contar del año 2018 tributarán con tasa de 27%. La Compañía ha definido adoptar el Sistema Parcialmente Integrado. Para contabilizar los efectos en activos y pasivos por concepto de Impuestos Diferidos, originados por el incremento en la tasa de impuestos de primera categoría, la Superintendencia de Valores y Seguros emitió el Oficio Circular N°856 donde instruye que dichos efectos deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio. 33 NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación 3.22 Operaciones discontinuas Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no registra operaciones discontinuas. 3.23 Otras políticas contables 3.23.1 Dividendo mínimo El artículo Nº 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de periodos anteriores. 3.23.2 Dividendos por pagar Los dividendos provisorios y definitivos, se presentan deduciendo el “Patrimonio Total” en el momento de su aprobación por el órgano competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Compañía, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General Ordinaria de Accionistas. 3.23.3 Capitales Preferentes En este rubro se contabilizan los montos que corresponde al financiamiento de proyectos habitacionales vía compra en verde de bienes raíces habitacionales, los que se valorizan al saldo insoluto del contrato más los intereses devengados y no pagados. Los intereses se calculan en base a la tasa de interés pactada en el contrato correspondiente. 3.23.4 Crédito Sindicado Estas operaciones de crédito son las definidas en la Ley N°251 articulo 21 N°1 letra d) y en la Norma de Carácter General Nº 152 y modificaciones posteriores de la SVS, se valorizan al valor insoluto de la deuda más los intereses devengados y no pagados menos provisiones. NOTA 4. - POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Los conceptos relativos a Políticas contables significativas, están incluidos en la Nota 3, sobre Políticas Contables. NOTA 5. - PRIMERA ADOPCION Esta nota no aplica al 31 de diciembre de 2015. 34 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO La Compañía considera que la gestión del riesgo es parte integral y fundamental del negocio de una compañía de seguros de vida. Así, en el contexto de una industria altamente competitiva y en un desafiante entorno económico, es fundamental contar con una gestión eficiente de los riesgos. Con este objetivo, la Compañía ha desarrollado una Estrategia de Gestión Integral del Riesgo, la cual busca alinear los intereses de accionistas, clientes, reguladores y demás grupos de interés involucrados. Esta estrategia define cuáles son los principales riesgos a los que se expone la Compañía, y la estructura y los procesos para la gestión de éstos. Al respecto, los principales riesgos inherentes a la actividad de la Compañía tienen relación con el riesgo financiero (mercado, liquidez y crédito) y riesgo de seguros o técnico. Por lo cual, complementariamente a la Estrategia, ha desarrollado políticas internas en la dirección de identificar, evaluar y mitigar estos riesgos, las cuales son revisadas en forma periódica de acuerdo a la situación actual de la industria aseguradora, los mercados, nuevas regulaciones y mejores prácticas. Asimismo, el Directorio de la Compañía a través de la participación de sus miembros en el Comité de Auditoría y Riesgos y el Comité de Inversiones, es la máxima instancia de gestión de riesgos, por lo cual debe velar por una correcta administración de éstos. Por lo anterior, en la presente nota se señalan el estado de los riesgos financieros y de seguros, y del control interno al cierre del año 2015. I. RIESGOS FINANCIEROS. 1. Información cualitativa. 1.1. Riesgo de Crédito. a) Definición y descripción de exposición al riesgo y cómo se produce. Se define como el riesgo de incumplimiento de deudores y contrapartes de la Compañía, y el riesgo de pérdida de valor de los activos, ante un deterioro en su calidad de crédito. La exposición al riesgo de crédito deriva de las transacciones de la Compañía con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos, asegurados, reaseguradores e intermediarios. Así, se identifican los principales tipos de transacciones en las cuales la Compañía podría tener algún impacto negativo: instrumentos de deuda, leasing, mutuos hipotecarios, letras hipotecarias y otros créditos. b) Objetivos, políticas y procesos de gestión de riesgo, y sus modificaciones. El monitoreo y control de este riesgo, está definido por políticas conforme a las necesidades de las clases de activos, entre las que destacamos, las Política de Inversiones y de Riesgo Crédito. c) En Riesgo de Crédito no existen cambios relevantes con respecto al ejercicio 2014. 35 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación 1.2. 1.3. Riesgo de Liquidez. a) Definición y descripción de exposición al riesgo y cómo se produce. Este riesgo deriva de la incapacidad de la firma para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en significativas pérdidas. b) Objetivos, políticas y procesos de gestión de riesgo, y sus modificaciones. En este sentido, la Compañía tiene Políticas de Riesgo de Liquidez diferenciada de acuerdo a las necesidades particulares de cada producto de protección ofrecido. Según se detalla más adelante, se analizan mensualmente escenarios extremos, los cuales tienen una baja probabilidad de ocurrencia, para cuantificar la exposición de la Compañía al riesgo de liquidez. c) En Riesgo de liquidez no existen cambios relevantes con respecto al ejercicio 2014. Riesgo de Mercado. a) Definición y descripción de exposición al riesgo y cómo se produce. Es entendido como el riesgo de sufrir pérdidas producto de variaciones en factores del mercado, tales como precios, tasas de interés o monedas, en las cuales se encuentra valorizada la cartera de activos de la Compañía. b) Objetivos, políticas y procesos de gestión de riesgo, y sus modificaciones. La administración y control del riesgo de mercado se realiza según la Política de Inversiones, la Política de Administración de Riesgos Financieros y la Política de Uso de Derivados, estableciendo un monitoreo de distintos indicadores, como por ejemplo, el VaR (Value at Risk). Lo anterior, busca lograr un equilibrio entre los retornos y el riesgo deseados, dentro de límites acordes a la normativa vigente. De manera adicional, periódicamente se analizan escenarios de diferente nivel de stress, capturando las realidades de los activos. c) Respecto al control del Riesgo de Mercado, en el 2015 se realizaron actualizaciones a las distintas políticas mencionadas anteriormente. 2. Información cuantitativa. Con el fin de detallar la manera en que se gestiona el riesgo financiero y los niveles que la Compañía asume, a continuación se presenta información cuantitativa relevante respecto al riesgo de crédito, liquidez y mercado. 36 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación 2.1. Riesgo de Crédito. En base a la cartera de la Compañía, los principales activos expuestos a este riesgo son: instrumentos de deuda, leasing, mutuos hipotecarios, letras hipotecarias y otros créditos. Estos activos pueden ser divididos en aquellos que tienen asignado un rating por las agencias calificadoras de riesgo (básicamente, instrumentos de deuda soberanos, financieros, subordinados, corporativos y letras hipotecarias) y por otro lado están aquellos activos sin clasificación de riesgo y que son analizados de forma particular por cada área correspondiente para evaluar el riesgo de crédito asociado (leasing, mutuos hipotecarios, letras hipotecarias y otros créditos). Se establecen provisiones según el riesgo de incumplimiento de deudores y el riesgo de pérdida de valor de los activos, ante un deterioro en su calidad de crédito. Estas provisiones son determinadas según modelos internos o en cumplimiento con la normativa vigente según corresponda. a) Instrumentos de deuda con clasificación. La Compañía administra el riesgo de crédito tanto a nivel agregado como a nivel individual. Se evalúan los activos de manera individual y sus concentraciones por clase de activo, por emisor, por grupo controlador, sector económico, clasificación de riesgo, etc., definiendo límites máximos para cada uno de éstos. De manera adicional, la Compañía ha desarrollado internamente un modelo de evaluación de riesgo de crédito (Nota Penta Vida, cuyas notas van de 0 a 10, siendo 0 el peor y 10 el mejor) en donde se asigna una nota a los emisores, basada en variables cuantitativas y cualitativas. Por un lado, se utilizan ratios financieros, y por otro se consideran la clasificación de riesgo, el sector de la industria, la relevancia dentro del mercado y el grupo controlador al cual pertenecen. Esta evaluación cubre aproximadamente el 80% de la exposición de la Compañía en bonos corporativos de empresas nacionales (excluyendo bonos securitizados, financieros y de infraestructura), además de otros emisores que son utilizados con fines comparativos. Al 31 de diciembre de 2015, la cobertura llegaba al 91,4%, excluyendo los mencionados anteriormente. En lo que respecta al análisis de emisores de deuda extranjera, la Compañía utiliza una metodología base similar a la explicada anteriormente. Este análisis cubre alrededor del 90% de los bonos reconocidos por la industria local de seguros de vida, además de otros emisores que son utilizados con fines comparativos. Al 31 de diciembre de 2015, el 97% de los bonos internacionales poseía una nota interna, excluyendo securitizados y notas estructuradas. 37 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación a) Instrumentos de deuda con clasificación. De esta manera, se provee a la Administración de la Compañía con sólidas herramientas para mejorar la toma de decisiones, pudiendo comparar la evolución de los ratios, notas, clasificación de riesgo, etc., entre distintas firmas (ya sea, por industria o rating). La misma herramienta permite sensibilizar escenarios de stress en las principales variables y estimar un eventual impacto en los ratios financieros. Es política de la Compañía tomar posiciones en bonos directos que sean reconocidos por la industria financiera local y donde el acceso a información de los emisores fluya (cobertura de analistas del sell-side, contacto con clasificadores de riesgo, acceso a investor relations o gerencias de finanzas, etc.). De manera adicional, y complementariamente a todo lo anterior, el Comité de Inversiones administra una lista de emisores sujetos a revisión especial (Watch List). Dicha instancia, también es la encargada de controlar la exposición al riesgo de crédito asumido en inversiones. Debido a esto, hay emisores que son revisados especialmente por el Comité, y de esta forma obtener una opinión consensuada y actuar en consecuencia. A continuación se muestra la exposición que tiene la Compañía al 31 de diciembre de 2015 en los instrumentos de deuda con clasificación: Cuadro 1.1 - Exposición en Instrumentos de Deuda con Clasificación de Riesgo Posición M$ Inversiones Nacionales Renta Fija 990.687.910 Instrumentos del Estado M$ Clasificación de riesgo Calidad Crediticia/PV Score 83.545.041 AAA - Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero M$ 197.416.451 AA - Instrumentos de Deuda o Crédito M$ 426.485.330 A 12.545.475 A 238.942.974 BBB 31.752.639 AA Instrumentos emitidos por bancos y financieras nacionales el extranjero M$ Instrumentos de empresas nacionales emitidos en el extranjero M$ Instrumentos de intermediación financiera M$ Inversiones en el Extranjero Renta Fija 6,03 7,03 - 219.858.111 Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros Títulos emitidos por bancos y financieras extranjeras M$ Títulos emitidos por empresas extranjeras M$ Otros 80.483.750 BB 6,32 139.374.361 BBB 5,69 - Total 1.210.546.021 38 - NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación Por el lado de las inversiones nacionales la cartera tuvo un crecimiento de entorno un 26% con una clasificación de riesgo promedio AA, significando una importante mejora respecto al período anterior; también se destaca el avance de 163% en instrumentos nacionales emitidos en el extranjero, con inversiones en emisores de alta clasificación y bajo riesgo soberano, implicando un incremento en su nota de calidad crediticia respecto al 2014. Así la cartera mostró un importante aumento en instrumentos de empresas chilenas emitidas en el extranjero con clasificación BBB o mejor. Por el lado internacional la cartera mostró un aumento entorno al 18% dado por mayores inversiones en instrumentos de empresas del sector real, concentrándose en emisores con clasificación BBB y destacando la inversión en instrumentos de emisores cuasisoberanos. En Chile, los instrumentos de deuda se transan en un mercado formal, principalmente en la Bolsa de Comercio de Santiago, y poseen clasificación de riesgo de al menos 2 agencias calificadoras. A nivel internacional, los instrumentos de deuda transan OTC, pero por el sólo hecho de ser instrumentos de oferta pública, en general tienen clasificación de riesgo. Respecto de las garantías de estas clases de activo, es importante mencionar que más allá de determinadas excepciones en los bonos corporativos, dichos papeles no suelen contar con tal respaldo. En el caso de los instrumentos del estado, hablar de garantía como tal no agrega mayor valor; en cambio, las letras hipotecarias sí tienen garantía real. El riesgo de toda letra hipotecaria es principalmente bancario, pero cuenta con el respaldo adicional de un pool de activos determinado (hipotecas sobre bienes raíces) que pueden ejecutarse ante un evento de default. A continuación se muestra la cartera de inversiones de Instrumentos de deuda con clasificación de la Compañía, según el rating asignado por las clasificadoras de riesgo, al 31 de diciembre de 2015: Cuadro 1.2 - Cartera de Inversiones en Instrumentos de Deuda de acuerdo a Clasificación de Riesgo Clasificación de Instrumentos del Estado Riesgo M$ AAA AA 83.545.041 Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero M$ Instrumentos de Deuda o Crédito M$ Instrumentos emitidos por bancos y financieras nacionales el extranjero M$ Instrumentos de empresas nacionales emitidos en el extranjero M$ 53.470.010 27.461.380 - - - 102.249.525 197.413.692 - - 41.696.916 112.486.484 A - BBB - - BB - B - C 12.545.475 33.511.910 81.662.026 - - 31.179.769 39.859.589 - - 10.364.209 774.519 - 5.427.862 1.437.603 89.086 - 23.690.909 - - - 1.409.621 - Nivel 1 - - - - - D - - - - - 12.545.475 5.913.063 238.942.974 6.164.753 31.752.639 - 15.640.622 - - 426.485.330 - - - 197.416.451 - 32.281.805 - 83.545.041 25.587.886 Títulos emitidos Títulos emitidos por bancos y por empresas financieras extranjeras extranjeras M$ M$ 200.748.106 63.934.158 Total Instrumentos de intermediación financiera M$ 80.483.750 - 2 139.374.361 La calidad de crédito del portfolio está sujeta a continua revisión por parte de las gerencias involucradas en su administración. De esta manera, en relación a los instrumentos de deuda con clasificación, se realiza un monitoreo periódico de los Estados Financieros, eventos o noticias relevantes que puedan tener un impacto sobre el emisor, con el fin de tomar una actitud activa de administración de cartera, y anticiparse a eventuales modificaciones en la clasificación de riesgo, aprovechando así las alternativas, tanto de inversión como de desinversión. 39 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación Al 31 de diciembre de 2015, no se presentan activos financieros con clasificación de riesgo cuyas condiciones fueran renegociadas para evitar mora o deterioro. Activos en mora y deterioro. Dentro de la cartera de inversiones, hay activos cuyos pagos se encuentran atrasados y que aun así permanecen dentro del portfolio. Por otra parte, los instrumentos de la cartera de activos de la Compañía poseen, en su mayoría, un rating asignado por clasificadoras de riesgos nacionales e internacionales. En relación a los activos con deterioro, al 31 de diciembre de 2015, estos corresponden a bonos corporativos, bonos securitizados y una nota estructurada. Por el lado corporativo los emisores en deterioro corresponden a Corpgeo, Comercial Siglo XXI (La Polar), SMU, Banco BTG, Samarco, Petrobras y Banco do Brasil. Por el lado de los securitizados, que corresponden a los emisores Securitizadora Security, Transa y Santander, si bien no han presentado cesación de pagos, se encuentran en una posición más ajustada que al momento de su emisión. En virtud de tomar resguardos frente a eventuales pérdidas por cuotas impagas se elaboró un modelo de provisiones de la cartera de inversiones, en función de características tanto cualitativas como cuantitativas, determinando así una provisión total acorde al riesgo de la cartera, la cual fue asignada a los bonos anteriormente mencionados. A continuación se muestran los instrumentos de renta fija con clasificación con deterioro, al 31 de diciembre de 2015: Cuadro 1.3 - Instrumentos de Renta Fija con Clasificación con Deterioro Emisor Valor a TIR de Compra (M$) Corporacion Geo, S.A.B. de C.V Comercial Siglo XXI S.A. SMU S.A. Landgrove Synthetic CDO Securitizadora Security S.A. Transa Securitizadora S.A. Santander Sociedad Securitizadora 3.708.888 141.258 32.268.172 5.630.562 907.068 258.072 273.251 495.598 29.599.730 6.311.875 1.023.219 212.077 41.697 2 5.650 28.428.259 5.427.862 761.937 252.910 166.683 6.067.582 4.666.761 4.144.158 1.993.901 13.104.746 8.742.417 795.865 9.766.279 7.394.750 1.437.603 10.994.882 7.203.752 Banco BTG Pactual Cayman Samarco Mineracao SA Petrobras Intl Finance Banco do Brasil (Cayman) 40 Valor de Mercado (M$) Valor final (M$) NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación b) Instrumentos de deuda sin clasificación. En los casos en que el activo financiero no tenga un rating asignado por alguna de las clasificadoras de riesgos aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, se evalúa y valoriza de manera independiente, por el área especialista en dicha clase de activo. En el caso de los bienes raíces, los activos son evaluados y valorados por tasadores externos. A continuación se muestra la exposición de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, en instrumentos de deuda sin clasificación: Cuadro 1.4 - Exposición en Instrumentos de Deuda sin Clasificación de Riesgo Posición M$ 57.225.300 244.186.357 147.200.710 134.723.097 Clase de Activo Leasing habitacionales de la Ley N° 19.281 Leasing Inmobiliarios Mutuos Hipotecarios Otros Créditos 583.335.464 Total Tasación Deuda Garantía M$ 77.585.294 74% 63% 385.476.197 301.040.355 49% 764.101.846 Activos en mora y deterioro. En la cartera de inversiones de instrumentos de deuda sin clasificación, hay activos cuyos pagos se encuentran atrasados. En general, estos instrumentos poseen una garantía real, que debiera llevar al deudor en mora a regularizar su situación ante el riesgo de perder el activo. Esto cobra especial importancia al revisar las cifras de deuda / garantía que respaldan dichas posiciones, reduciendo de manera importante el riesgo de que se materialice efectivamente una pérdida de valor para la Compañía. De este modo, existen activos que por su estructura y/o la del mercado, consideran una garantía o mejora crediticia. Cabe destacar que, independientemente de estas mejoras, la Compañía administra el riesgo de crédito por sí solo, más allá del colateral involucrado. Asimismo, para cada una de estas garantías se consideran tasaciones por un evaluador independiente, las que dependiendo de la clase de activo, son realizadas con una periodicidad de acuerdo a lo exigido por la normativa vigente. A continuación se analizan las diferentes clases de activos bajo esta categoría, mostrando el monto de los instrumentos de deuda sin clasificación cuyos pagos se encuentran atrasados, desglosados según días de mora, entre otros factores. 41 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación i. Leasing. Corresponde a financiamiento bajo la modalidad de leasing, a través del cual la Compañía mantiene el dominio del bien raíz entregándolo en arrendamiento con opción o promesa de compra a un plazo conocido. Por dicha razón, la Compañía no presenta riesgo crédito en esta clase de activos; y cuando entra en mora o se atrasa en alguna cuota comprometida, no es necesario ejecutar la propiedad. En este sentido, cabe mencionar que para leasing habitacional, la cobertura (ratio deuda/garantía) al 31 de diciembre de 2015 es de 74%, mientras que para inmobiliario este ratio corresponde a 63%. El deterioro se calcula de acuerdo a la NCG N° 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, y con el objeto de revelar la mora se divide la cartera de leasing en no habitacional y habitacional. En este sentido, el siguiente cuadro muestra la mora de leasing no habitacional sin deterioro para el año 2015: Cuadro 1.5 - Morosidad Leasing No Habitacional sin Deterioro Mora en Días Morosidad M$ Morosidad UF 30 - 90 170.464,41 6.651,21 91 - 180 170.464,41 6.651,21 181 - 270 170.464,41 6.651,21 271 - 360 170.464,41 6.651,21 361 - 720 511.393,23 19.953,62 mayor 720 Total 1.193.250,87 46.558,46 Al 31 de Diciembre de 2015, los leasings no habitacionales no presentan mora con deterioro. En relación a la mora de los leasings habitacionales sin deterioro, el detalle es el siguiente: Cuadro 1.6 - Morosidad Leasing Habitacional sin Deterioro Mora en Días 30 - 90 91 - 180 181 - 270 271 - 360 361 - 720 mayor 720 Total Morosidad M$ 65.919,68 256,48 66.176,16 42 Morosidad UF 2.572,06 10,01 2.582,07 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación En tanto, para la mora de leasing habitacional con deterioro, se presenta el siguiente cuadro: Cuadro 1.7 - Morosidad Leasing Habitacional con Deterioro 30 - 90 Morosidad M$ 9.123,34 Mora en Días 355,98 91 - 180 - - 181 - 270 - - 271 - 360 - - 361 - 720 - - mayor 720 - - Total ii. Morosidad UF 9.123,34 355,98 Mutuos Hipotecarios. En relación a los activos asociados a mutuos hipotecarios para viviendas, cerca de dos tercios de los créditos son generados para el financiamiento de la adquisición de casas y el resto a financiamientos de departamentos, ubicándose por sobre el 90% de los negocios de mutuos hipotecarios en la ciudad de Santiago. En relación a los activos asociados a mutuos hipotecarios comerciales, estos alcanzan el 36% de la posición en estos instrumentos, encontrándose ubicada en Santiago el 71% de la cartera. Desde Enero de 2015, el deterioro de los mutuos hipotecarios se calcula con el modelo propuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros en la NCG N° 371. El siguiente cuadro muestra la mora de mutuos hipotecarios con deterioro al 31 de diciembre de 2015: Cuadro 1.8 - Morosidad Mutuos Hipotecarios con Deterioro Mora en Días Morosidad M$ Morosidad UF 30 - 90 40.336,58 1.573,86 91 - 180 32.430,61 1.265,38 181 - 270 24.416,17 952,67 271 - 360 19.336,26 754,47 361 - 720 38.580,20 1.505,33 mayor 720 113.258,13 4.419,12 Total 268.357,95 10.470,83 Cabe mencionar que respecto a los mutuos comerciales no presentan mora a cierre de 2015. 43 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación Para asegurar el cobro de estas operaciones, la Compañía cuenta con una garantía real que actualmente representa un 2,0 veces la deuda vigente en operaciones de mutuos hipotecarios. El valor considerado para estas garantías corresponde a las tasaciones vigentes. La Compañía realiza una evaluación para cada uno de los casos cuando toma posesión de las garantías para asegurar el cobro, siendo las alternativas enajenar el activo o utilizarlo en sus operaciones. iii. Otros Créditos. En esta categoría, se incluyen los préstamos en dinero otorgados, los créditos sindicados y los bonos sin clasificación de riesgo, entre otros. Los préstamos en dinero otorgados corresponden a créditos de consumo de libre disponibilidad, créditos complementarios de hipotecarios y créditos comerciales. En tanto, los créditos sindicados son deuda otorgada por dos o más entidades bajo un mismo contrato y condiciones de otorgamiento, participando cada una de éstas en un porcentaje de la colocación total. Los créditos de consumo de libre disposición son otorgados a pensionados u otros clientes y cuentan con garantías personales: pagarés y, en algunos casos, avales o garantías reales. Por otra parte, los créditos complementarios cuentan con garantía hipotecaria y los créditos comerciales pueden contar con garantías reales, certificados de afianzamiento y/o avales. Para determinar el deterioro de los préstamos en dinero otorgados, la Compañía considera la morosidad de las obligaciones de los deudores y riesgos adicionales, tales como renegociaciones de créditos e información negativa en bases de datos de comportamiento externo. Esto de acuerdo a NCG N° 208 y modificación posterior de la Superintendencia de Valores y Seguros. De acuerdo a lo establecido en dicha norma, en el siguiente cuadro se presenta la mora al 31 de diciembre de 2015 de los créditos con deterioro. Estos corresponden al 100% de los créditos en cartera, dado que la NCG N° 208 y modificaciones posteriores, provisiona todos los créditos en cartera. Cuadro 1.9 - Saldo Insoluto de Créditos según Tramo de Mora al 31 de Diciembre de 2015 Mora en Días 30 - 90 Retail* M$ 83.853 Comercial M$ 1.181.859 Total M$ 1.265.712 91 - 180 49.308 - 49.308 181 - 270 67.553 - 67.553 271 - 360 49.297 - 49.297 361 - 720 400.744 - 400.744 >720 1.399.319 - 1.399.319 Total 2.050.073 1.181.859 *Retail: Incluye créditos pensionados, consumo y complementarios 44 3.231.932 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación Respecto a los créditos sindicados, AFR’s y pagarés de empresas extranjeras, a diciembre del 2015, la Compañía no posee mora ni deterioro. Riesgo de Contrapartes. Al analizar el riesgo crediticio no se puede dejar de lado el riesgo de contraparte en las operaciones que se realizan. La Política de Riesgo de Crédito también considera límites respecto a las distintas instituciones financieras y corredores de bolsa autorizados por el Directorio, que actúan como contraparte de la Compañía. Tratándose de operaciones de cobertura realizadas en el país y de los intermediarios con las cuales se efectúan, éstas son realizadas sólo por medio de entes bancarios que cumplen con los requisitos establecidos en la política interna y en la normativa vigente, lo que es verificado periódicamente por la Administración, considerando límites internos, límites normativos y clasificación de riesgo, entre otros. Además, todos los instrumentos que transan en el mercado nacional y emitidos en Chile que sean susceptibles de ser custodiados, deberán mantenerse en custodia en empresas de depósitos de valores, autorizadas para operar conforme a lo establecido por Ley. Otras contrapartes involucradas con la Compañía se relacionan con los administradores de mutuos hipotecarios y leasing habitacionales. En relación a éstas, no existe límite de riesgo de contraparte con Penta Administradora de Mutuos Hipotecarios S.A. y con las otras administradoras, debido a que la primera es una compañía relacionada al Grupo Penta y al mismo tiempo las otras administradoras son controladas en su recaudación y remesas. Por lo tanto, el no cumplimiento de sus funciones, por parte de otras administradoras, implica el término del contrato respectivo, y el servicio puede ser provisto por Penta Administradora de Mutuos Hipotecarios S.A. Por último, hay que mencionar que la Gerencia presenta de manera mensual dicha información al Directorio, quien se encarga de verificar que la exposición asumida en términos de riesgo de crédito, se adecúe a las políticas internas, manteniendo así la tolerancia al riesgo acordada. 2.2. Riesgo de Liquidez. La Compañía gestiona su riesgo de liquidez de manera activa, de acuerdo a los diferentes productos de protección que ofrece a sus clientes, basándose en el perfil de sus pasivos, según sea su duración y la opción de rescate involucrada. De este modo, se entiende el riesgo de liquidez como la probabilidad de tener que enfrentar el pago de pasivos y no tener los flujos necesarios y, por lo tanto, estar en la obligación de recurrir a la venta forzada de los activos más líquidos. En este sentido, la Compañía define como activo líquido a cualquier activo que pueda ser transado (comprado o vendido) en un plazo razonablemente corto, sin afectar mayormente su precio. En el caso de los bonos corporativos, se consideran aquellos que posean riesgo de tener un fuerte aumento de la probabilidad de insolvencia o quiebra de un determinado emisor, disminuyendo así fuertemente la oferta de estos instrumentos. 45 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación La Compañía tiene políticas internas y procedimientos aprobados por el Directorio, con el fin de minimizar la posibilidad de no contar con los recursos líquidos necesarios para cumplir con las obligaciones que posee con los asegurados u otros acreedores. En este sentido, monitorea este riesgo periódicamente y analiza sus consecuencias bajo condiciones normales y de stress, generándose las alertas correspondientes. Cabe señalar que, adicionalmente a los activos líquidos y de alta calidad crediticia que mantiene la Compañía, hay líneas de créditos y otras fuentes de liquidez vigentes. La Compañía tiene la capacidad de responder a sus obligaciones dependiendo de cada producto: a) Rentas Vitalicias. La Compañía actualmente cubre todo el pago mensual de sus pensiones sólo con el flujo que genera la venta mensual (nuevos negocios). Es decir, considerando el supuesto de que dicha venta se reduce a cero (se cierra la línea de negocio), y que se desea tener una reserva de activos líquidos para el pago de pensiones de los siguientes 18 meses, la Compañía tendría que usar activos líquidos equivalentes al 7,86% de la cartera total, cumpliendo holgadamente los límites establecidos internamente. b) Seguros con Ahorro. El riesgo de liquidez que presenta este tipo de producto está asociado al evento de que los tenedores de pólizas decidieran efectuar rescates de ellas, y el mayor o menor stress de esta medición se asocia a qué nivel de requerimiento de rescates se quiere considerar. El extremo sería contemplar que todos los tenedores de pólizas que pueden hacer un rescate, deciden efectuarlo en el mismo mes. Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía cubría el 100% de los pasivos relacionados a este producto con sus activos líquidos, de modo que sobre cumple la prevención de incluso el escenario más extremo de riesgo. La Política y Procedimiento de Operación y Manejo de Riesgo de Liquidez, establece los límites que se deben poseer. c) Seguros de Invalidez y Sobrevivencia. La Compañía cubre el pago de los siniestros de este seguro por una parte con las primas que mensualmente recauda y por otra parte, con la liquidación de los activos que respaldan a la reserva técnica respectiva. Una vez que los contratos dejan de recaudar las primas más significativas, lo cual ocurre cuando acaba la vigencia de cada contrato, lo que prevalece es la segunda fuente de estos recursos. Al ser un seguro regido por Ley, las primas de éste no pueden sufrir alteraciones significativas por causa de cambios en el comportamiento de quienes financian las primas; y más en general, cualquier cambio está muy acotado, por cualquier otra causa. En este sentido, se considera que las primas no presentan un factor de riesgo para la liquidez que se está analizando. Por otro lado, el flujo de pago de siniestros está calendarizado y presupuestado en base a las solicitudes pendientes que existen o existan a una cierta fecha; y es muy improbable que dicho calendario sufriese modificaciones que obligasen a adelantar los pagos, de manera significativa. Por lo tanto, el riesgo de liquidez de esta cartera se considera prácticamente inexistente, habida cuenta de que el porcentaje de activos líquidos dentro de la cartera de inversiones respectiva, al 31 de Diciembre de 2015, es de 96%. 46 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación Si se consideran los vencimientos de Renta Vitalicias, para los próximos 24 meses, tenemos compromisos por UF 8.348.100 y la cartera de inversiones considera pagos de cupón por UF 18.470.034. Dadas las cifras anteriores, la Compañía no presenta riesgos de liquidez para los próximos 24 meses. Para mayor detalle sobre los pasivos (financieros y de seguros) ver Notas FECU 23 y 25.3.2. A continuación se muestra el detalle de inversiones no líquidas al 31 de diciembre de 2015: Cuadro 1.10 - Inversiones No Líquidas Instrumento Bonos 61.977.165 MH 147.200.710 Leasing 301.411.657 Bienes Raíces CFI 49.491.046 152.791.363 Acciones 2.3. Monto M$ 9.888.297 Otros Créditos 134.723.097 Total 857.483.335 Riesgo de Mercado. La Compañía tiene políticas que definen controles sobre las variables de mercado (precios, tasas, monedas) y límites para su administración y monitoreo de manera periódica, buscando optimizar la relación entre el riesgo de los activos y los pasivos. El alineamiento de los objetivos entre las distintas áreas, respecto al riesgo y retorno aportados y requeridos, terminan plasmándose en la definición del asset allocation estratégico (SAA) y táctico (TAA). a) Riesgo Cambiario. Es política de la Compañía utilizar derivados para cobertura, con el fin de eliminar determinados riesgos de mercado. Por lo mismo, la inversión en fondos de renta variable y renta fija extranjera, que en general poseen cuotas denominadas en moneda extranjera, mayormente dólar americano, es cubierta por medio de forwards o swaps para suprimir el riesgo cambiario. De este modo, la Compañía no posee riesgo cambiario relevante. b) Riesgo de tasa de interés. Para las diversas clases de activos en las cuales invierte la Compañía, se puede mencionar que el riesgo de tasa de interés tendría un impacto nulo sobre el patrimonio o la utilidad, para aquellas posiciones en renta fija directa, ya sea local como internacional, puesto que se valorizan a tasa de compra y no hay necesidad de liquidar posiciones ante la ausencia del riesgo de liquidez. 47 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación Para las posiciones directas en bonos internacionales, la Compañía suele utilizar derivados para cubrir el riesgo de tasa de interés, al tener sus referenciales expresados en dólar americano en lugar de unidades de fomento. Para ello utiliza Cross Currency Swaps que cubren aproximadamente dos tercios de la exposición, mientras el restante es cubierto mediante forwards y futuros. Algo similar sucede con los créditos sindicados y demás activos de renta fija cuya tasa de interés no es fija en unidades de fomento; dependiendo del caso en particular, y siempre teniendo como objetivo principal la cobertura y la minimización de riesgos, la Compañía utiliza distintos swaps de tasa de interés. En resumen, la Administración de la Compañía para posiciones directas en bonos considera que los riesgos de tasa de interés y de moneda no son relevantes. Por otra parte, por la naturaleza del principal negocio la Compañía, las rentas vitalicias, se genera el riesgo de reinversión. Este es producido por las características particulares del producto en Chile, ya que son emitidas a una tasa fija garantizada, no son prepagables y el plazo de vencimiento de los activos que las respaldan es menor que la obligación asociada, generándose un descalce natural y un riesgo de reinversión ante la necesidad de reinvertir los flujos de activos futuros a una tasa de interés incierta. De este modo, el riesgo se genera por la posibilidad de que existan escenarios futuros con tasas de interés menores a las que se encuentran comprometidas las obligaciones. Para esto la Compañía, realiza periódicamente el Test de Suficiencia de Activos, el cual arroja la tasa mínima necesaria para cuadrar los flujos de activos y pasivos y el Test de Adecuación de Pasivo, que arroja la tasa mínima de reinversión, sin considerar el capital. Con el objeto de analizar en mayor profundidad los riesgos, la Administración controla de manera periódica distintas sensibilizaciones, entre las que destaca el cálculo del VaR (Value at Risk). Debido a que ésta contempla exigentes situaciones de stress para las distintas clases de activos, no se considera que sea la manera óptima de plantear un escenario de sensibilización de variables en magnitudes razonables. c) Riesgo de Precios. En relación al riesgo de precios, la Compañía simula escenarios diversos de mayor y menor magnitud con el fin de poder cuantificar los efectos sobre el patrimonio. El riesgo de precio de acciones afecta a las inversiones de renta variable local e internacional, ya sea por medio de acciones directas o a través de fondos mutuos o fondos de inversión, y a las posiciones en fondos de renta fija. El riesgo de precio de los bienes raíces impacta a los fondos de inversión con tal activo subyacente, a los bienes raíces directos que están en el portfolio (principalmente para venta o renta) y a aquellos activos que poseen garantías reales (mayormente, bienes raíces, como los leasing) de respaldo. A continuación, se presenta un análisis de los efectos que podría tener la conjugación de los riesgos analizados recientemente sobre el patrimonio y la utilidad del ejercicio. 48 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación i) Activo Riesgoso. En el caso de los activos riesgosos, se realiza un análisis de sensibilidad que consiste en una estimación de la pérdida razonable, determinando valores que estén dentro de un escenario probable, pero en el caso de un mercado adverso, considerando el actual entorno económico. Para analizar los activos riesgosos (aquellos que marcan a mercado), se estimaron las rentabilidades anuales móviles en unidades de fomento desde enero del año 1994 hasta diciembre del año 2015. Luego, se calculó la frecuencia de los retornos anuales de esta serie, considerando para efectos de sensibilizar, solamente aquellos que presentaban los menores valores de retorno dentro de la serie de tiempo. Para construir los tres escenarios de sensibilidad, se considera el retorno que excluye el 40%, 20% y 10% de los casos menos probables. Para el primer escenario, excluyendo el 40% más improbable, hubo una pérdida aproximada por parte del activo riesgoso de MM$1.017, lo que representa un 0,6% del patrimonio. Para el segundo escenario, hubo una pérdida por parte del activo riesgoso de MM$4.067, lo que representa un 2,5% del patrimonio. Para el tercer escenario, hubo una pérdida por parte del activo riesgoso de MM$10.167, lo que representa un 6,3% del patrimonio. ii) Bienes Raíces. En los negocios relacionados a Leasing Habitacional, Leasing No Habitacional, Bienes Raíces para la venta, Bienes Raíces para la renta, Fondos Inmobiliarios y otros Activos Inmobiliarios, la Compañía posee riesgo de mercado debido a que los activos respectivos le pertenecen y se encuentran en sus libros. Es importante recordar que la Deuda / Garantía relacionada a estas líneas de negocios es menor a uno. Dado lo anterior, se presenta un análisis de sensibilidad. El primer objetivo es determinar el rango razonable de variación de precio de bienes raíces de manera de cuantificar los riesgos de mercado asociados a esta industria. La información histórica de precios de bienes raíces en Chile es bastante precaria, sin embargo las variables que mueven a esta industria no son muy distintos a los del mercado internacional de bienes raíces. Por ello, se ha tomado como referencia la data del mercado de Estados Unidos, en particular, la serie de todos los fondos públicos inmobiliarios que se transan en bolsa considerando un período desde enero 2006 hasta diciembre de 2015, la cual se muestra en la siguiente gráfica. Figura 1.1 – Gráfico de Retorno Mensual Mercado Inmobiliario Estados Unidos 49 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación De esta manera, se designa como cota inferior a 30% considerando una crisis de por medio y de 11% sin crisis involucrada, eliminando el período comprendido entre Octubre 2008 y Abril 2009. Por otra parte, incluso para reducir aún más los riesgos de cambios en los valores de mercado, se realizan tasaciones cada dos años, de acuerdo a la normativa vigente. Considerando que la cartera de Bienes Raíces mencionados (excluyendo los fondos inmobiliarios) de la Compañía son, al 31 de diciembre de 2015. Cuadro 1.11 - Cartera de Bienes Raíces (excl. Fondos Inmobiliarios) Bienes Raices Valor Contable Valor Comercial Ganancia de Capital Porcentaje Leasing Habitacional M$ 66.343.795 96.992.762 30.648.967 46,2% Leasing no Habitacional 235.067.862 366.068.729 131.000.867 55,7% Bienes Raíces a la Venta M$ 10.706.054 11.433.821 727.767 6,8% Bienes Raíces para la Renta M$ 38.784.992 44.175.536 5.390.544 13,9% Total M$ 350.902.703 518.670.848 167.768.145 47,8% Por otra parte, al 31 de diciembre de 2015 los riesgos de pérdida contable se producen por sobre el 30% de minusvalía, tal como se muestra en el siguiente cuadro: Cuadro 1.12 - Riesgo de Pérdida Contable por sobre 30% de Minusvalía -40,00% Ganancia (Pérdida) Ganancia (Pérdida) -32,80% -25,00% (39.700.194) (2.366.267) 38.100.433 -11,31% -0,67% 10,86% 50 -20,00% -15,00% -10,00% 0,00% 10,00% 64.033.975 18,25% 89.967.518 25,64% 115.901.060 33,03% 167.768.145 47,81% 219.635.230 62,59% NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación 2.4. Utilización de Productos Derivados. La Compañía en el marco de sus políticas, y con el objeto de identificar, medir, limitar y controlar los riesgos inherentes al negocio, considera la utilización de derivados. Se define expresamente que estos instrumentos tiene como fin exclusivo la cobertura de riesgos sobre inversiones determinadas, no permitiendo su utilización como alternativa de inversión propiamente tal. Dentro de los tipos de derivados financieros permitidos, destacan los futuros o forward de moneda, los futuros o forward de inflación y los swaps de tasas de interés. Los futuros o forward de moneda buscan cubrir el riesgo de los activos de renta fija y renta variable, denominados en monedas duras (dólar americano-USD, euro-EUR, yen-JPY y libra esterlina- GBP). De acuerdo a la NCG N° 200 y modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros, capítulo II.4.1., la suma de las compras/ventas de una determinada moneda extranjera, medida en términos netos, no puede exceder el monto total de los pasivos/activos cuyos flujos de pago estén expresados en esa moneda. Los futuros o forward de inflación protegen los activos de renta fija y los créditos de consumo que sean emitidos en pesos chilenos (no reajustables). De acuerdo a la NCG N° 200 y modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros, capítulo II.4.8, la suma de las compras de moneda local, no podrá exceder el monto de los activos financieros expresados en pesos chilenos. Los swaps de tasas de interés se enfocan en preservar el capital de los activos de renta fija internacional, créditos sindicados u otros instrumentos de deuda que estén emitidos en monedas duras (USD, EUR, JPY y GBP). De acuerdo a la NCG N° 200 y modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros, capítulo IX.1, letra i, el Directorio aprueba la Política y Plan de Uso de Derivados, que defina las políticas y procedimientos para llevar a cabo las transacciones, incluyendo las medidas de control que se adoptaran. El plan debe ser una guía específica respecto de la calidad, tiempo de duración, y diversificación de las inversiones y operaciones de cobertura con derivados y otras especificaciones, incluyendo estrategias de inversión, prácticas de administración de activos y pasivos, la liquidez necesaria, y el capital y utilidades relacionadas al uso del plan de derivados. El plan además vela porque todos los individuos que conduzcan, monitoreen, controlen y auditen las transacciones con derivados estén adecuadamente calificados y tengan los niveles de conocimiento y experiencia necesarios. Para el riesgo de contraparte de operaciones de derivados nos acogemos a los límites establecidos en la NCG N° 200. En relación a la utilización de los productos derivados no existe exclusión ni límites para el uso ciertos tipos de estos productos o la toma de determinadas posiciones. 51 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación II. RIESGOS DE SEGUROS 1. Objetivos, Políticas y procesos para la Gestión de Riesgos de Seguros. La Compañía se especializa en vender seguros que cubren individualmente a personas, por lo que el riesgo acumulado de seguros es una agregación de muchos riesgos individuales, cada uno de ellos de magnitud pequeña. En este sentido, cuenta con una “Política de Administración de Riesgos Técnicos” la cual define los riesgos de seguros considerados relevantes y norma su monitoreo y control. A continuación se describen procesos relacionados con la gestión de riesgos de seguros: a) Reaseguro. La Compañía cuenta con una “Política de Reaseguro” la cual dicta las directrices para contar con un reaseguro, los niveles de exposición al riesgo que se permiten, así como procesos de contratación y el monitoreo permanente de los contratos, lo que incluye elementos de servicio y de riesgo asociado a cada reasegurador. Estas políticas se orientan a optimizar la relación entre el nivel de riesgo remanente para la Compañía y el retorno que se deja de percibir por cubrir riesgos. A Diciembre de 2015, en seguros previsionales la prima cedida aproximada es el 3% de la prima directa, mientras que en seguros no previsionales la prima cedida representa aproximadamente un 5% de la prima directa, siendo los principales reaseguradores son AXA RE y SCOR RE. b) Cobranza. La Compañía cuenta con áreas que son responsables de la recaudación de los contratos de seguros, las cuales dependen de la Gerencia de Finanzas. A Diciembre de 2015, para el caso de seguros no previsionales, se tiene que la prima recaudada corresponde aproximadamente a un 93% de lo cobrado. Asimismo, existen unidades especializadas en mantención de cartera. La combinación de estos elementos permite administrar adecuadamente la maximización del flujo de entrada del negocio. c) Distribución. La Compañía distribuye sus productos de seguros con una estrategia multi-canal, principalmente de la manera que se indica a continuación: - Seguros de Renta Vitalicia Previsional: Mediante Asesores Previsionales (intermediarios independientes), mediante Agentes de Venta y en forma directa. Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Previsional: En forma directa. Seguros de Vida Individual: Mediante Agentes de Venta y en forma directa. d) Riesgo Técnico/Siniestralidad/Caducidad. La empresa mantiene un estricto control de la evolución de sus distintas carteras en el tiempo, la que se compara contra los modelos pre definidos que dan sustento a la evaluación de los productos distribuidos. De detectarse desviaciones en el comportamiento esperado, se introducen modificaciones que van desde adecuaciones de condicionados, modificaciones de incentivos o estrategias de distribución, hasta limitar la venta de productos. La regularidad y celeridad de estas revisiones y acciones, permite no tener riesgos relevantes en esta materia. 52 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación 2. e) Mercado Objetivo: - Seguros de Renta Vitalicia Previsional: El mercado objetivo es el correspondiente a las personas en etapa o condición de jubilarse, afiliados al sistema del D.L. N° 3:500, o sus beneficiarios de sobrevivencia, que reúnan las características que los hagan candidatos a preferir las rentas vitalicias como opción de jubilación. Durante el año 2015, se recaudaron 3.799 pólizas nuevas, con una prima promedio de UF 2.763. - Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Previsional: El mercado objetivo es el correspondiente a la agrupación de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP’s), quienes contratan estos seguros en forma conjunta mediante licitación pública regulada por Ley y Normativa. A Diciembre de 2015 los contratos de seguro vigentes son los asociados a 2 Licitaciones: (1) Licitación año 2012, donde la compañía asegura 1 fracción del grupo de riesgo Mujeres, en coaseguro 50%/50% con la compañía Bice Vida, siendo la tasa de tarifa de 1,1422818791%; (2) Licitación año 2014, donde la compañía asegura 2 fracciones del grupo de riesgo Hombres, sin coaseguro, siendo la tasa de tarifa de 1,170949185%. - Seguros de Vida Individual: El mercado objetivo es el correspondiente a las personas activas, con ingresos, quienes tengan necesidades de protección ante eventos imprevistos de fallecimiento, accidentes, invalidez o enfermedades, así como necesidades de inversión/ahorro. A Diciembre de 2015 la cartera de seguros de vida individual asciende a 18.970 pólizas. Concentración de Seguros y Exposición, en función de la relevancia para las actividades de la Compañía. a) Prima directa por línea de negocios: Cuadro 2.1 - Prima Directa por Línea de Negocio Prima Directa M$ Línea de Negocio Seguros de Renta Vitalicia Previsional 262.569.371 Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Previsional 69.912.219 Seguros de Vida Individual 16.527.678 Otros 490.096 53 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación b) Siniestralidad por línea de negocios: Cuadro 2.2 - Siniestralidad por Línea de Negocio % Siniestros Primas Siniestralidad Directos M$ (A) Directas M$ (B) (A/B) Línea de Negocio Seguros de Renta Vitalicia Previsional 97.179.144 262.569.371 37,01% Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Previsional 59.611.668 69.912.219 85,27% Seguros de Vida Individual 10.228.106 16.527.678 61,88% 719.203 490.096 Otros c) 146,75% Canales de Distribución: Cuadro 2.3 - Prima Directa por Canal de Distribución Canal Agentes de Venta Prima Directa M$ 49.747.500 Asesores Previsionales 171.526.167 Directo 128.225.698 Otros - d) Montos relevantes para Seguros de Vida Individual (*): Cuadro 2.4 - Montos Relevantes Seguro de Vida Individual Monto Relevante M$ Suma Asegurada Total Máxima Suma Asegurada (por Vida) Reservas Técnicas Prima Directa 3. Cobertura de Fallecimiento 703.172.017 Coberturas Coberturas de Adicionales Salud (sin Salud) 966.217.969 430.568.712 768.873 1.341.023 768.873 4.430.432 826.752 527.534 15.612.116 790.761 124.802 Análisis de Sensibilidad. a) Métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad. Para elaborar el análisis de sensibilidad esta Compañía ha definido utilizar los modelos de los respectivos tests de adecuación de pasivos (modelos o tests “TAP”, incluyendo los test de insuficiencia de primas o “TIP”, cuando éstos hayan sido considerados como un reemplazo del test TAP) previstos por la normativa para la constitución de reservas técnicas, modificando los parámetros de los factores de riesgos que a continuación se detalla, que son los considerados relevantes a efectos de apreciar la sensibilidad sobre los mismos. 54 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación En términos generales un test TAP es una prueba que compara la reserva técnica constituida contra el resultado de una evaluación prospectiva de los flujos relevantes del negocio de un producto de seguros, realizado bajo supuestos propios de la compañía, de manera de determinar si la reserva técnica constituida es suficiente o insuficiente ante el escenario planteado por dichos supuestos. En caso de una insuficiencia, los principios del test TAP indican que se debe constituir dicho monto como una reserva adicional. De esta forma, al elaborar el análisis de sensibilidad en base a los tests TAP, lo que se está haciendo es cuantificar el impacto de la sensibilidad referida a un cierto parámetro, medido como impacto sobre la reserva técnica que tendría en el eventual escenario de que dicho parámetro tomase el valor indicado. Para mayores detalles respecto de cada uno de los diferentes modelos de test TAP de la compañía, véase la Nota 25.2.8. b) Factores de riesgo considerados relevantes por la Compañía y magnitud de las sensibilidades utilizadas para cada uno de ellos (*). • Mortalidad y Morbilidad en Seguros de Vida y Seguro de Invalidez y Sobrevivencia: un 10% de mayor mortalidad/morbilidad. Esto quiere decir que, sobre los respectivos modelos de tests TIP/TAP, realizados con parámetros considerados como normales, se incrementa tanto la tasa de mortalidad como la tasa de morbilidad esperada, simultáneamente, en un 10%, y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio. - Longevidad en Seguros de Renta Vitalicia Previsional y Privada: un 10% de menor mortalidad. Esto quiere decir que, sobre el respectivo modelo de test TAP, realizado con parámetros considerados como normales, se disminuye la tasa de mortalidad, en un 10% (es decir, se aumenta la longevidad esperada), y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio. - Tasas de interés: 10 puntos básicos de menores tasas de interés. Esto quiere decir que, sobre los respectivos modelos de tests TIP/TAP, realizados con parámetros considerados como normales, se disminuye la tasa de retorno de las inversiones y/o la tasa interés esperada, en 10 “basic points” o puntos básicos anuales (esto es, 0,10% anual), y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio. - Tasa de Desempleo en el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia: un 10% de mayor desempleo. Esto quiere decir que, sobre los respectivos modelos de tests TIP/TAP, realizados con parámetros considerados como normales, se incrementa la tasa de desempleo esperada en un 10%, y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio. - Gastos: un 10% de incremento en los gastos. Esto quiere decir que, sobre los respectivos modelos de tests TIP/TAP, realizados con parámetros considerados como normales, se incrementa la tasa de gastos de administración de la compañía esperados, en un 10%, y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio. - Caducidad en Seguros de Vida Individual: un 10% de mayor caducidad. Esto quiere decir que, sobre el respectivo modelo de test TAP, realizado con parámetros considerados como normales, se aumenta la tasa de caducidad esperada, en un 10%, y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio. Nota: Estas sensibilidades no constituyen un análisis de stress. 55 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación c) Cambios efectuados, desde el ejercicio anterior, en los métodos e hipótesis utilizados, así como las razones de tales cambios. No existen cambios efectuados desde el periodo anterior. d) Resultados. Al aplicar las sensibilidades descritas anteriormente a los respectivos modelos, los resultados de los mismos son los que se señala a continuación: - Mortalidad y Morbilidad en Seguros de Vida y Seguro de Invalidez y Sobrevivencia: Un 10% de mayor mortalidad/morbilidad, implicaría que el resultado de los tests TIP y/o TAP arroje insuficiencias o mayores insuficiencias, implicando constituir reservas de insuficiencia, adicionales a las ya existentes, por los siguientes montos: Reserva Adicional por Insuficiencia de Primas: Reserva Adicional por Insuficiencia de Reservas: Total Reserva Adicional: UF 72.512 UF 1.535 UF 74.047 En consecuencia, bajo este escenario el resultado de la Compañía para el ejercicio, disminuiría en UF 74.047. Asimismo, bajo este escenario el patrimonio de la Compañía al cierre del ejercicio, disminuiría en UF 74.047. - Longevidad en Seguros de Renta Vitalicia Previsional y Privada: Las reservas técnicas constituidas siguen siendo suficientes bajo los respectivos tests, por lo que la sensibilidad no afectaría resultados ni patrimonio de la Compañía. - Tasas de interés: 10 puntos básicos de menores tasas de interés, implicaría que el resultado de los tests TIP y/o TAP arroje insuficiencias o mayores insuficiencias, implicando constituir reservas de insuficiencia, adicionales a las ya existentes, por los siguientes montos: Reserva Adicional por Insuficiencia de Primas: Reserva Adicional por Insuficiencia de Reservas: Total Reserva Adicional: UF 0 UF 1.308 UF 1.308 En consecuencia, bajo este escenario el resultado de la Compañía para el ejercicio, disminuiría en UF 1.308. Asimismo, bajo este escenario el patrimonio de la Compañía al cierre del ejercicio, disminuiría en UF 1.308. - Tasa de Desempleo en el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia: Las reservas técnicas constituidas siguen siendo suficientes bajo los respectivos tests, por lo que la sensibilidad no afectaría resultados ni patrimonio de la Compañía. - Gastos: Las reservas técnicas constituidas siguen siendo suficientes bajo los respectivos tests, por lo que la sensibilidad no afectaría resultados ni patrimonio de la Compañía. - Caducidad en Seguros de Vida Individual: Las reservas técnicas constituidas siguen siendo suficientes bajo los respectivos tests, por lo que la sensibilidad no afectaría resultados ni patrimonio de la Compañía. 56 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación III. CONTROL INTERNO En el siguiente apartado, se presenta el cumplimiento para el ejercicio 2015 de la Estrategia de Gestión Integral del Riesgo aprobada por el Directorio en Octubre de 2014, por parte de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A. Lo anterior, desde una visión de la Norma de Carácter General N°309 “Principios de Gobierno Corporativo” y la Norma de Carácter General N°325 “Sistemas de Gestión de Riesgos de las Aseguradoras y Evaluación de Solvencia”, tal como es requerido en la Circular N° 2022, todas normas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. La revisión del cumplimiento es conforme a la Estrategia antes mencionada, la cual estuvo en vigencia desde el 21 de Octubre de 2014 hasta el 27 de Octubre de 2015. 1. Establecimiento de una estructura organizacional para la gestión de riesgos. De acuerdo a la la Estrategia de Gestión Integral de Riesgos, la Compañía ha establecido una estructura organizacional que le permite administrar los distintos riesgos a los cuales está expuesta y designar responsabilidades para ello, de modo de contar con una gestión eficiente que constituye una importante ventaja en esta industria altamente competitiva y en el desafiante entorno económico. En este sentido, a través de la Política de Gobiernos Corporativos ha formalizado una estructura organizacional compuesta por Comités del Directorio, en los cuales de acuerdo a sus estatutos, participan dos directores en forma permanente. En estas instancias, el Directorio a través de sus representantes, supervisa el cumplimiento de las Políticas de Administración del Riesgo que ha aprobado: • Comité de Auditoría y Riesgos. Su objetivo es supervisar el sistema integral de administración de riesgo, en específico los riesgos técnicos, operacionales, legalesnormativos, de las inversiones, de crédito, de grupo empresarial y de lavado de activos. • Comité de Inversiones. Su objetivo es monitorear el cumplimiento de las Políticas de Inversiones definidas por el Directorio y del nivel de exposición del riesgo de mercado. Durante el año 2015, cada uno de estos Comités cumplió con su objetivo y sesionó de acuerdo al calendario establecido. Complementariamente a la estructura antes descrita, la Compañía cuenta con funciones de control del Sistema de Gestión de Riesgos, las cuales tienen por objetivo apoyar al cumplimiento de los lineamientos del Directorio en esta materia. Las funciones establecidas son las siguientes: • Función de Auditoría. Se encuentra bajo la responsabilidad del Área de Auditoría Interna, la cual es independiente de la operación diaria de la Compañía y está enfocada en la permanente evaluación y mejora de los controles existentes con el objeto de garantizar que los riesgos de todo tipo que puedan afectar el cumplimiento de los objetivos estratégicos se encuentren identificados, medidos y controlados. 57 NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación 2. • Función de Riesgos. El Área de Oficina de Riesgo es responsable de esta función y reporta directamente al Comité de Auditoría y Riesgos, teniendo su foco en la coordinación de la implementación y administración del sistema de gestión integral del riesgo, y además de monitorear la gestión del riesgo operacional. • Función de Cumplimiento. El Área de Oficina de Cumplimiento es la responsable gestionar los riesgos de cumplimiento legales o regulatorios, poniendo especial atención en la prevención de delitos de lavado de activos, financiamiento al terrorismo y cohecho. Cabe señalar, que esta Área al igual que las otras dos señaladas anteriormente, es independiente de la operación diaria de la Compañía. Mediciones de la gestión de riesgos. Para efectos de la administración integral de los riesgos, la Compañía ha establecido la Gestión del Riesgo como un objetivo estratégico, por lo cual se definen una serie de indicadores que miden su cumplimiento a través de un Balanced Scorecard. Estos indicadores tienen relación con cada uno de los riesgos a los cuales está expuesta la Compañía y tienen su respectivo Gerente responsable: • • • • • • Riesgo de Mercado. Riesgo Financiero. Riesgo Técnico. Riesgo Crédito. Riesgo Operacional. Incluye riesgo legal y normativo. Riesgo de Grupo. Los niveles de cumplimiento se miden respecto a las metas establecidas y aprobadas por el Directorio, las cuales corresponden al apetito al riesgo definido por esta instancia. Cabe señalar que estas mediciones son controladas periódicamente por la Gerencia de Planificación y Control de Gestión. 58 NOTA 7. - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE La composición del rubro es el siguiente: CLP USD EUR Total M$ OTRA Efectivo y Efectivo Equivalente Efectivo en caja 337.626 - - - 337.626 Bancos 1.176.495 5.524.394 - - 6.700.889 Equivalente al efectivo TOTAL 1.514.121 5.524.394 - - 7.038.515 NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE 8.1 Inversiones a valor razonable Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente: Nivel 1 INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del Estado Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero Instrumento de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero Mutuos Hipotecarios Otros Renta Variable Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Otras INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras Títulos emitidos por Empresas Extranjeras Renta Variable Acciones de Sociedades Extranjeras Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros Otros DERIVADOS Derivados de cobertura Derivados de inversión Otros TOTAL M$ 32.665.088 32.665.088 13.222.373 17.594.333 1.848.382 35.456.703 35.456.703 77 15.662.546 Costo Amortizado Nivel 2 Nivel 3 TOTAL M$ 106.328.237 106.328.237 106.328.237 30.604.600 30.604.600 - M$ 27.868.429 27.868.429 33.841 27.834.588 3.139.914 3.139.914 - M$ 166.861.754 166.861.754 13.222.373 33.841 151.757.158 1.848.382 69.201.217 69.201.217 77 - M$ 157.555.800 157.555.800 14.422.546 25.976 141.258.896 1.848.382 60.779.933 60.779.933 21.355 - 4.521.082 3.139.914,00 18.455.332 26.083.518 1.338.748 68.121.791 136.932.837 31.008.343 Efecto en resultados M$ 9.305.954 9.305.954 (1.200.173) 7.865 10.498.262 8.421.283 8.421.283 (21.278) - Efectos en OCI (Other Comprensive Income) M$ - - 23.323.542 20.076.501 3.247.041 44.538.850 38.948.842 5.590.007 - 1.338.748 236.062.971 1.733.235 218.335.733 (394.487) 17.727.237 - Nivel 1: Instrumentos cotizados con mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados. Nivel 2: Instrumentos cotizados con mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. Nivel 3: Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. 59 NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE, Continuación 8.2 Derivados de coberturas e inversión 8.2.1 Estrategia en el uso de derivados La utilización de productos derivados tiene como objetivo permitir a la Compañía cubrir el riesgo asociado al retorno de inversión y el calce de activos de instrumentos denominados en monedas distintas a UF, al igual que el riesgo asociado a la volatilidad de las tasas de interés. La Compañía además utiliza instrumentos derivados para toda aquella oportunidad de inversión que no puedan ser llevada a cabo mediante el uso de activos adeudados o que al ser realizados mediante el uso de derivados, se logra una estructura más eficiente. 8.2.2 Posición en contratos derivados (forwards, opciones y swap) A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía posee este tipo de operaciones, resultando una obligación por derivados, reflejándose en la nota 23.1 Pasivos Financieros. 8.2.3 Posición en contratos derivados (futuros) A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía posee este tipo de operaciones, resultando una obligación por derivados, reflejándose en la nota 23.1 Pasivos Financieros. 8.2.4 Operaciones de venta corta A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación. 8.2.5 Contratos de opciones A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación. 60 NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE, Continuación 8.2.6 Contratos de Forwards A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía posee este tipo de operaciones, resultando una obligación por derivados, reflejándose en la nota 23.1 Pasivos Financieros. Contrapartes de la operación Objetivo del Contrato COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA Tipo de Operación Folio operación Ítem operación (1) (2) Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra TOTAL 1,138 1,139 1,236 1,238 1,239 1,243 1,263 1,264 1,265 1,274 1,275 1,279 1,280 1,283 1,284 1,397 1,398 1,406 1,407 1,408 1,409 1,410 1,438 1,486 Nombre Nacionalidad (3) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 BANCO CREDITO INVERSIONES CORPBANCA BANCO SANTANDER BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO CONSORCIO BANCO SECURITY BANCO INTERNACIONAL BANCO PENTA BANCO CONSORCIO BANCO CONSORCIO BANCO CONSORCIO BANCO CONSORCIO BANCO CONSORCIO BANCO CONSORCIO BANCO CONSORCIO BANCO CONSORCIO BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO BBVA CHILE BANCO CONSORCIO CORPBANCA BANCO CONSORCIO BANCO CONSORCIO Características de la operación Clasificación de riesgo (4) Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Activo objeto Nominales (6) (7) (5) S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF 100,000 50,000 25,000 50,000 25,000 100,000 25,000 100,000 25,000 50,000 100,000 100,000 50,000 50,000 50,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 50,000 1,750,000 Continuación 61 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Moneda Precio Forward (8) (9) 25,145 25,085 25,330 25,284 25,331 25,250 25,645 25,645 25,648 25,735 25,643 25,580 25,450 25,810 25,745 26,108 26,163 26,082 26,140 26,134 26,175 26,082 26,398 26,521 Información de valorización Fecha de la Operación Valor de mercado Fecha de Precio spot del del activo objeto a la Vencimiento del forward a la fecha fecha de Contrato de información información (10) (11) 14/10/2014 14/10/2014 11/02/2015 11/02/2015 11/02/2015 19/02/2015 11/03/2015 11/03/2015 11/03/2015 17/04/2015 17/04/2015 27/04/2015 27/04/2015 12/05/2015 12/05/2015 18/08/2015 18/08/2015 03/09/2015 03/09/2015 11/09/2015 11/09/2015 11/09/2015 27/10/2015 15/12/2015 09/02/2016 08/01/2016 08/04/2016 09/03/2016 08/04/2016 08/01/2016 09/05/2016 09/05/2016 09/05/2016 08/07/2016 09/05/2016 09/05/2016 08/04/2016 09/08/2016 08/07/2016 09/09/2016 07/10/2016 09/09/2016 07/10/2016 09/09/2016 07/10/2016 09/08/2016 09/12/2016 11/01/2017 (12) 2,562,909 1,281,455 640,727 1,281,455 640,727 2,562,909 640,727 2,562,909 640,727 1,281,455 2,562,909 2,562,909 1,281,455 1,281,455 1,281,455 2,562,909 2,562,909 2,562,909 2,562,909 2,562,909 2,562,909 2,562,909 2,562,909 1,281,455 44,850,910 (13) Precio forward Valor de razonable cotizado en Tasa de descuento del contrato forward a mercado a la de flujos forward la fecha de fecha de información información (14) 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 25,629 (15) 2 3 1 2 1 3 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 (16) 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 Origen de información de forward (17) 53,091 27,369 11,726 22,107 11,701 38,251 6,456 25,824 6,382 13,623 26,021 32,240 17,511 12,115 13,132 812 664 3,346 2,899 -1,721 -502 -2,366 -11,054 -8,439 301,188 BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE, Continuación 8.2.6 Contratos de Forwards COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta 1,203 1,208 1,209 1,210 1,211 1,212 1,213 1,214 1,215 1,216 1,217 1,218 1,220 1,221 1,222 1,223 1,224 1,226 1,227 1,228 1,229 1,231 1,233 1,234 1,240 1,241 1,242 1,244 1,245 1,246 1,247 1,248 1,249 1,250 1,252 1,253 1,254 1,255 1,256 1,257 1,260 1,266 1,267 1,268 1,269 1,270 1,271 1,276 1,287 1,288 1,292 1,293 1,295 1,297 1,298 1,299 1,300 1,301 1,302 1,303 1,304 1,305 1,306 1,307 1,308 1,309 1,310 1,311 1,312 1,313 1,314 1,315 1,316 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 BANCO SECURITY BANCO BICE BANCO BICE BANCO BICE BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO BICE BANCO BICE BANCO BICE BANCO CREDITO INVERSIONES CORPBANCA BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO BBVA CHILE BANCO SANTANDER BANCO BBVA CHILE CORPBANCA BANCO BBVA CHILE CORPBANCA BANCO BICE BANCO BICE BANCO BICE BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO SANTANDER BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO SECURITY CORPBANCA BANCO SECURITY BANCO SANTANDER BANCO SECURITY BANCO INTERNACIONAL BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO SECURITY BANCO BICE BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO BICE BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO BICE BANCO BBVA CHILE BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO BICE BANCO BICE BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO BBVA CHILE BANCO INTERNACIONAL BANCO SECURITY BANCO ESTADO Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 7,500,000 1,000,000 5,000,000 8,000,000 3,000,000 2,000,000 5,000,000 1,000,000 2,000,000 3,000,000 2,000,000 5,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 5,000,000 2,000,000 4,000,000 3,000,000 4,000,000 2,000,000 2,000,000 3,000,000 2,000,000 3,000,000 2,000,000 4,000,000 5,000,000 2,000,000 3,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 2,000,000 5,000,000 5,000,000 1,000,000 7,000,000 7,000,000 8,000,000 7,000,000 4,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 1,000,000 2,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 5,000,000 2,000,000 2,000,000 Continuación 62 UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 -1 -1 0 -1 -1 0 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19/12/2014 08/01/2015 12/01/2015 13/01/2015 14/01/2015 14/01/2015 16/01/2015 20/01/2015 30/01/2015 30/01/2015 30/01/2015 30/01/2015 06/02/2015 06/02/2015 10/02/2015 11/02/2015 11/02/2015 11/02/2015 11/02/2015 11/02/2015 11/02/2015 11/02/2015 11/02/2015 11/02/2015 13/02/2015 17/02/2015 19/02/2015 06/03/2015 06/03/2015 06/03/2015 06/03/2015 06/03/2015 06/03/2015 06/03/2015 06/03/2015 06/03/2015 06/03/2015 06/03/2015 06/03/2015 09/03/2015 10/03/2015 11/03/2015 11/03/2015 17/03/2015 17/03/2015 18/03/2015 18/03/2015 21/04/2015 22/05/2015 22/05/2015 27/05/2015 27/05/2015 28/05/2015 29/05/2015 29/05/2015 01/06/2015 01/06/2015 02/06/2015 03/06/2015 04/06/2015 05/06/2015 05/06/2015 05/06/2015 05/06/2015 05/06/2015 05/06/2015 05/06/2015 08/06/2015 09/06/2015 10/06/2015 10/06/2015 10/06/2015 10/06/2015 08/01/2016 07/01/2016 13/01/2016 14/01/2016 15/01/2016 15/01/2016 18/01/2016 20/01/2016 02/02/2016 02/02/2016 02/02/2016 04/02/2016 01/02/2016 01/02/2016 05/02/2016 08/02/2016 08/02/2016 08/02/2016 08/02/2016 08/02/2016 08/02/2016 03/02/2016 08/02/2016 15/02/2016 12/02/2016 17/02/2016 19/02/2016 18/03/2016 04/03/2016 04/03/2016 11/03/2016 07/03/2016 07/03/2016 07/03/2016 11/03/2016 26/02/2016 26/02/2016 11/03/2016 09/03/2016 08/03/2016 09/03/2016 11/03/2016 10/03/2016 14/03/2016 18/03/2016 22/03/2016 22/03/2016 15/04/2016 23/05/2016 23/05/2016 27/05/2016 27/05/2016 30/05/2016 31/05/2016 31/05/2016 03/06/2016 03/06/2016 06/06/2016 03/06/2016 06/06/2016 07/06/2016 08/06/2016 07/06/2016 07/06/2016 07/06/2016 08/06/2016 08/06/2016 07/06/2016 13/06/2016 09/06/2016 14/06/2016 16/06/2016 09/06/2016 5,305,050 707,340 3,536,700 5,658,720 2,122,020 1,414,680 3,536,700 707,340 1,414,680 2,122,020 1,414,680 3,536,700 707,340 1,414,680 1,414,680 1,414,680 707,340 1,414,680 1,414,680 1,414,680 1,414,680 3,536,700 1,414,680 2,829,360 2,122,020 2,829,360 1,414,680 1,414,680 2,122,020 1,414,680 2,122,020 1,414,680 2,829,360 3,536,700 1,414,680 2,122,020 1,414,680 1,414,680 707,340 1,414,680 3,536,700 3,536,700 707,340 4,951,380 4,951,380 5,658,720 4,951,380 2,829,360 1,414,680 1,414,680 1,414,680 707,340 1,414,680 1,414,680 707,340 707,340 707,340 1,414,680 707,340 1,414,680 707,340 1,414,680 1,414,680 707,340 707,340 707,340 707,340 1,414,680 1,414,680 707,340 3,536,700 1,414,680 1,414,680 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -3 -3 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 3 3 3 3 3 3 3 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 (493,383) (63,842) (314,517) (491,574) (156,059) (105,938) (272,957) (56,593) (99,714) (146,639) (95,147) (235,172) (51,448) (101,122) (117,821) (114,580) (56,246) (118,145) (116,686) (114,329) (113,286) (265,035) (110,613) (213,694) (189,286) (261,557) (129,994) (128,368) (200,088) (133,302) (200,775) (128,235) (249,869) (324,168) (128,145) (197,599) (130,692) (128,047) (63,088) (122,750) (278,282) (266,059) (52,178) (340,526) (337,247) (385,540) (336,227) (302,393) (172,461) (172,667) (157,842) (78,106) (151,909) (149,497) (75,452) (72,090) (70,164) (144,213) (67,669) (132,242) (63,751) (130,397) (113,948) (64,926) (63,386) (57,243) (56,525) (116,454) (122,808) (71,218) (346,021) (134,924) (140,320) BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE, Continuación 8.2.6 Contratos de Forwards COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta 1,317 1,318 1,319 1,320 1,321 1,322 1,323 1,331 1,332 1,333 1,338 1,339 1,340 1,341 1,342 1,343 1,344 1,345 1,346 1,347 1,348 1,349 1,350 1,351 1,352 1,353 1,354 1,355 1,356 1,357 1,358 1,360 1,361 1,362 1,363 1,364 1,365 1,366 1,367 1,368 1,369 1,370 1,371 1,372 1,373 1,374 1,375 1,376 1,377 1,378 1,379 1,380 1,381 1,382 1,383 1,384 1,385 1,386 1,387 1,388 1,389 1,390 1,391 1,392 1,393 1,394 1,395 1,396 1,399 1,400 1,401 1,402 1,403 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO ESTADO BANCO BBVA CHILE BANCO INTERNACIONAL BANCO SECURITY BANCO ESTADO BANCO SECURITY BANCO INTERNACIONAL BANCO SANTANDER BANCO SANTANDER BANCO SECURITY BANCO BBVA CHILE BANCO INTERNACIONAL BANCO BICE BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO SECURITY BANCO BBVA CHILE BANCO BICE BANCO SANTANDER BANCO SANTANDER BANCO SECURITY BANCO BBVA CHILE BANCO INTERNACIONAL BANCO BBVA CHILE BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL CORPBANCA CORPBANCA CORPBANCA CORPBANCA BANCO ESTADO BANCO INTERNACIONAL CORPBANCA CORPBANCA BANCO INTERNACIONAL CORPBANCA BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO SANTANDER BANCO SANTANDER BANCO DE CHILE BANCO SANTANDER BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO CREDITO INVERSIONES CORPBANCA BANCO BICE BANCO ESTADO BANCO BBVA CHILE BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO BBVA CHILE BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO ESTADO BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO BBVA CHILE BANCO INTERNACIONAL BANCO SECURITY BANCO ESTADO CORPBANCA CORPBANCA CORPBANCA BANCO INTERNACIONAL CORPBANCA CORPBANCA CORPBANCA BANCO BBVA CHILE Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 3,000,000 3,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 2,800,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 1,000,000 4,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 5,000,000 2,000,000 1,000,000 2,000,000 4,000,000 1,000,000 4,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 3,000,000 3,000,000 1,000,000 1,000,000 3,000,000 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 1,000,000 2,000,000 3,000,000 5,000,000 1,000,000 3,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 3,500,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 Continuación 63 UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 -1 0 0 0 -1 -1 -1 -1 -1 0 -1 -1 0 -1 0 -1 -1 -1 -1 -1 0 0 0 0 0 -1 -1 -1 11/06/2015 11/06/2015 11/06/2015 11/06/2015 12/06/2015 15/06/2015 15/06/2015 17/06/2015 17/06/2015 17/06/2015 26/06/2015 30/06/2015 30/06/2015 02/07/2015 02/07/2015 07/07/2015 07/07/2015 07/07/2015 07/07/2015 07/07/2015 08/07/2015 08/07/2015 08/07/2015 08/07/2015 13/07/2015 13/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 20/07/2015 20/07/2015 20/07/2015 22/07/2015 22/07/2015 22/07/2015 23/07/2015 23/07/2015 24/07/2015 24/07/2015 24/07/2015 24/07/2015 24/07/2015 28/07/2015 27/07/2015 30/07/2015 30/07/2015 30/07/2015 30/07/2015 30/07/2015 30/07/2015 03/08/2015 03/08/2015 11/08/2015 13/08/2015 13/08/2015 13/08/2015 13/08/2015 13/08/2015 13/08/2015 17/08/2015 17/08/2015 17/08/2015 17/08/2015 17/08/2015 17/08/2015 18/08/2015 21/08/2015 21/08/2015 24/08/2015 24/08/2015 24/08/2015 20/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 10/06/2016 13/06/2016 20/06/2016 20/06/2016 16/06/2016 20/06/2016 28/06/2016 30/06/2016 01/07/2016 04/07/2016 01/07/2016 04/07/2016 11/07/2016 12/07/2016 12/07/2016 08/07/2016 06/07/2016 11/07/2016 13/07/2016 13/07/2016 08/07/2016 14/07/2016 18/07/2016 20/07/2016 21/07/2016 21/07/2016 22/07/2016 22/07/2016 19/07/2016 19/07/2016 19/07/2016 27/07/2016 22/07/2016 22/07/2016 28/07/2016 26/07/2016 29/07/2016 29/07/2016 29/07/2016 27/07/2016 27/07/2016 28/07/2016 28/07/2016 12/08/2016 12/08/2016 12/08/2016 05/08/2016 05/08/2016 29/07/2016 02/08/2016 05/08/2016 10/08/2016 17/08/2016 12/08/2016 19/08/2016 12/08/2016 18/08/2016 18/08/2016 16/08/2016 22/08/2016 16/08/2016 16/08/2016 19/08/2016 19/08/2016 23/08/2016 26/08/2016 22/08/2016 01/09/2016 29/08/2016 23/08/2016 2,122,020 2,122,020 1,414,680 1,414,680 1,414,680 707,340 707,340 1,414,680 707,340 707,340 1,980,552 707,340 1,414,680 1,414,680 707,340 1,414,680 707,340 707,340 1,414,680 707,340 2,829,360 707,340 707,340 707,340 1,414,680 1,414,680 1,414,680 3,536,700 1,414,680 707,340 1,414,680 2,829,360 707,340 2,829,360 707,340 707,340 1,414,680 2,122,020 2,122,020 707,340 707,340 2,122,020 707,340 1,414,680 2,122,020 2,829,360 707,340 1,414,680 2,122,020 3,536,700 707,340 2,122,020 1,414,680 2,122,020 2,829,360 3,536,700 707,340 1,414,680 1,414,680 1,414,680 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 1,414,680 1,414,680 707,340 707,340 2,475,690 1,414,680 1,414,680 707,340 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 (182,090) (186,303) (124,202) (125,079) (127,009) (61,219) (61,687) (116,451) (58,255) (57,849) (177,313) (59,298) (120,499) (116,386) (58,142) (108,692) (52,672) (53,479) (106,548) (52,476) (190,381) (46,678) (44,705) (47,270) (103,389) (103,883) (111,500) (287,311) (112,929) (56,336) (112,266) (214,288) (52,507) (216,269) (47,039) (47,127) (96,687) (141,161) (141,802) (43,353) (44,269) (136,162) (41,856) (83,579) (113,757) (150,890) (31,579) (64,674) (103,618) (163,327) (33,485) (101,867) (50,726) (82,938) (87,886) (109,712) (21,147) (41,705) (43,814) (43,921) (21,030) (17,663) (17,973) (18,136) (18,833) (35,031) (33,014) (9,604) (8,573) (29,791) (1,053) (2,172) (452) BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE, Continuación 8.2.6 Contratos de Forwards COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA COBERTURA Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta TOTAL 1,404 1,405 1,418 1,419 1,420 1,421 1,422 1,423 1,424 1,425 1,426 1,427 1,428 1,429 1,430 1,431 1,432 1,433 1,434 1,435 1,436 1,437 1,439 1,440 1,441 1,442 1,443 1,444 1,445 1,446 1,447 1,448 1,449 1,450 1,451 1,452 1,455 1,456 1,457 1,458 1,459 1,460 1,461 1,462 1,463 1,464 1,465 1,466 1,467 1,468 1,469 1,470 1,471 1,472 1,473 1,474 1,475 1,476 1,477 1,478 1,479 1,480 1,481 1,482 1,483 1,488 1,489 1,490 1,491 1,492 1,493 1,494 1,495 1,497 1,499 1,503 1,504 1,505 1,506 1,507 1,509 1,510 1,511 1,512 1,484 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO ESTADO BANCO SECURITY BANCO DE CHILE BANCO INTERNACIONAL BANCO BICE BANCO BICE BANCO ESTADO BANCO BICE BANCO BICE BANCO ESTADO BANCO BICE BANCO BBVA CHILE BANCO SECURITY BANCO ESTADO BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO SECURITY BANCO ESTADO BANCO ESTADO BANCO ESTADO BANCO CREDITO INVERSIONES CORPBANCA BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO SECURITY BANCO INTERNACIONAL BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO SECURITY CORPBANCA CORPBANCA BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO SANTANDER CORPBANCA BANCO SECURITY BANCO INTERNACIONAL BANCO DE CHILE BANCO ESTADO BANCO ESTADO BANCO BBVA CHILE BANCO ESTADO BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO BBVA CHILE BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO SECURITY BANCO BBVA CHILE BANCO ESTADO BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO SECURITY BANCO INTERNACIONAL BANCO INTERNACIONAL BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO SECURITY BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO SANTANDER BANCO DE CHILE BANCO BICE BANCO BICE BANCO BBVA CHILE BANCO DE CHILE BANCO ESTADO BANCO DE CHILE BANCO SANTANDER BANCO DE CHILE BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO BBVA CHILE BANCO CREDITO INVERSIONES BANCO SANTANDER BANCO SANTANDER BANCO DE CHILE BANCO BBVA CHILE Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 1,000,000 1,000,000 2,000,000 1,000,000 3,000,000 3,000,000 2,500,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 1,000,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 6,000,000 1,000,000 2,000,000 5,000,000 2,000,000 3,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 6,000,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 3,000,000 2,000,000 3,000,000 2,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 2,000,000 1,550,000 450,000 1,000,000 1,000,000 302,800,000 64 UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF -1 -1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24/08/2015 24/08/2015 23/09/2015 23/09/2015 23/09/2015 23/09/2015 28/09/2015 08/10/2015 13/10/2015 13/10/2015 13/10/2015 08/10/2015 08/10/2015 19/10/2015 19/10/2015 20/10/2015 20/10/2015 20/10/2015 21/10/2015 21/10/2015 27/10/2015 27/10/2015 30/10/2015 05/11/2015 05/11/2015 05/11/2015 06/11/2015 06/11/2015 09/11/2015 06/11/2015 09/11/2015 09/11/2015 09/11/2015 09/11/2015 09/11/2015 09/11/2015 12/11/2015 13/11/2015 16/11/2015 16/11/2015 16/11/2015 18/11/2015 18/11/2015 18/11/2015 18/11/2015 18/11/2015 23/11/2015 23/11/2015 25/11/2015 25/11/2015 25/11/2015 25/11/2015 25/11/2015 25/11/2015 25/11/2015 25/11/2015 25/11/2015 04/12/2015 07/12/2015 07/12/2015 07/12/2015 11/12/2015 11/12/2015 11/12/2015 11/12/2015 21/12/2015 21/12/2015 21/12/2015 21/12/2015 22/12/2015 22/12/2015 22/12/2015 22/12/2015 22/12/2015 23/12/2015 28/12/2015 28/12/2015 28/12/2015 28/12/2015 28/12/2015 29/12/2015 29/12/2015 29/12/2015 29/12/2015 14/12/2015 26/08/2016 26/08/2016 26/09/2016 26/09/2016 22/09/2016 23/09/2016 27/09/2016 07/10/2016 14/10/2016 14/10/2016 12/10/2016 12/10/2016 12/10/2016 18/10/2016 20/10/2016 19/10/2016 24/10/2016 19/10/2016 21/10/2016 21/10/2016 28/10/2016 26/10/2016 28/10/2016 04/11/2016 08/11/2016 08/11/2016 15/11/2016 15/11/2016 18/11/2016 07/11/2016 18/11/2016 08/11/2016 08/11/2016 08/11/2016 08/11/2016 08/11/2016 14/11/2016 15/11/2016 15/11/2016 15/11/2016 15/11/2016 18/11/2016 18/11/2016 17/11/2016 25/11/2016 17/11/2016 22/11/2016 22/11/2016 29/11/2016 24/11/2016 28/11/2016 28/11/2016 29/11/2016 28/11/2016 28/11/2016 24/11/2016 29/11/2016 02/12/2016 06/12/2016 07/12/2016 06/12/2016 12/12/2016 12/12/2016 14/12/2016 13/12/2016 22/12/2016 22/12/2016 19/12/2016 15/12/2016 23/12/2016 23/12/2016 23/12/2016 26/12/2016 21/12/2016 27/12/2016 11/01/2017 03/01/2017 09/01/2017 09/01/2017 06/01/2017 12/01/2017 13/01/2017 13/01/2017 04/01/2017 15/12/2016 707,340 707,340 1,414,680 707,340 2,122,020 2,122,020 1,768,350 707,340 707,340 707,340 1,414,680 1,414,680 1,414,680 1,414,680 1,414,680 707,340 707,340 707,340 1,414,680 1,414,680 707,340 707,340 1,061,010 1,061,010 1,061,010 1,061,010 1,414,680 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 707,340 1,414,680 707,340 1,414,680 707,340 707,340 707,340 707,340 1,414,680 707,340 707,340 707,340 1,414,680 1,414,680 707,340 4,244,040 707,340 1,414,680 3,536,700 1,414,680 2,122,020 3,536,700 3,536,700 3,536,700 3,536,700 3,536,700 4,244,040 1,414,680 707,340 707,340 1,414,680 2,122,020 1,414,680 2,122,020 1,414,680 2,122,020 1,414,680 707,340 1,414,680 1,096,377 318,303 707,340 707,340 214,182,552 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 710 -1 -1 -1 -1 -1 -1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 (52) (52) (16,635) (9,411) (34,686) (29,862) (10,599) (27,096) (29,005) (28,620) (58,047) (54,921) (54,921) (65,470) (64,918) (26,455) (27,414) (25,783) (37,025) (38,024) (23,827) (25,183) (32,153) (27,740) (26,273) (26,274) (33,280) (15,646) (11,404) (15,390) (11,434) (13,486) (11,994) (11,497) (11,216) (10,221) (9,441) (8,030) (6,641) (5,051) (3,065) (1,346) (1,785) (4,278) (1,639) (3,150) (2,755) (903) 215 (2,569) 750 (712) (1,069) (613) (1,424) (5,454) (1,069) (70,811) (6,876) (15,706) (38,579) (11,603) (22,600) (23,721) (30,834) (83,321) (83,321) (83,809) (99,310) (40,543) (20,667) (17,632) (32,725) (62,755) (26,240) (20,308) (20,327) (19,359) (10,926) (9,134) (8,452) (7,972) (2,314) (3,879) (2,511) - 19,834,234 BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG (1) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento. (2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación. (3) Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación. (4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación. (5) Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación. Si tuviere. En caso de tratarse de clasificación de riesgo internacional se deberá acompañar la clasificación de un sub-índice "i". (6) Corresponde a la identificación del activo subyacente. En caso de: * Forward de moneda: corresponde informar en la cual está expresada la posición de la compañía en el contrato forward. * Forward de tasa o renta fija: corresponde de informar la descripción de la tasa o instrumento de renta fija subyacente a la posición del contrato forward. Por ejemplo: libor 360´tasa fija, bono x, próximo cupón bono x etc. * Forward de acción o índice accionario: corresponde informar el código nemotécnico de la acción o el índice accionario subyacente al contrato forward. (7) Corresponde al número de unidades del activo subyacente de cada contrato. En caso de: * Forward de moneda: corresponde al monto en moneda extranjera establecido por contrato que debe ser intercambiado en una fecha futura de acuerdo a la posición en el contrato forward. * Forward de tasa o renta fija: corresponde al valor nacional o valor presente del instrumento de renta fija o al flujo, establecido por contrato a ser intercambiado en una fecha futura debe informarse en la moneda establecida en el contrato forward. * Forward de acción o índice accionario: corresponde a la cantidad de acciones objeto del contrato. En caso de índice accionarios. (8) Corresponde al valor monetario de cada punto del índice objeto del contrato multiplicado por el número de unidades dl índice que se intercambian, de acuerdo al número de contratos. (9) Corresponde a la moneda en el cual están expresados los flujos del derivado. En caso de: * Forward de moneda: corresponde al valor el cual será intercambiada la moneda de acuerdo a la posición que tenga la compañía en el contrato. * Forward de tasa o renta fija: corresponde a la tasa o precio que será intercambiada de acuerdo a la posición en el contrato forward. * Forward de acción e índice accionario: corresponde al precio al cual será intercambiada la acción o índice al vencimiento del contrato. (10) Corresponde informar a la fecha de inicio del contrato. (11) Corresponde informar la fecha de término del contrato. (12) En caso de: * Forward de moneda: corresponde al valor de mercado de la moneda que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato. * Forward de tasa o renta fija: corresponde a la tasa de mercado multiplicada por el valor nacional (forward de tasa), o bien corresponde al valor nominal del instrumento financiero subyacente al tipo de cambio a la fecha de información (forward renta fija). * Forward de acción e índice accionario: corresponde al valor de mercado de la acción o índice accionario que será recibido (posición compradora) o entregado (posición vendedora), multiplicado por el número de unidades indicadas en el contrato. (13) En caso de: * Forward de moneda: corresponde al valor de la moneda en el mercado a la fecha de la información. * Forward de tasa o renta fija: corresponde a la tasa vigente en el mercado o al valor de mercado del instrumento de la renta fija a la fecha de información. * Forward de acción e índice accionario: corresponde al valor bursátil o contado de la acción o índice accionario, en el mercado contado a la fecha de información. (14) Corresponde al precio forward de mercado para un contrato de similares características. (15) Corresponde a la tasa de interés real anual de mercado para operaciones similares a plazos equivalentes a la madurez del contrato o a la tir de la compra para los derivados que cubren activos acogidos a la circular nº 1512 (16) Corresponde al valor que presenta el contrato forward a la fecha de información, que se defina como valor actual de la diferencia entre el precio forward de mercado para un contrato de similares características menos el precio forward fijado en el contrato, multiplicado por los nominales. Del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. En el caso de los derivados que cubren activos acogidos a la circular nº 1512, corresponde al valor del contrato utilizando la tir de compra, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. (17) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato 65 NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE, Continuación8.2.7 Contratos de futuros A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía posee este tipo de operaciones, resultando una obligación por derivados, reflejándose en la nota 23.1 Pasivos Financieros. Contraparte s de la ope ración O bje tivo de l Contrato Tipo de O pe ración Folio ope ración Íte m ope ración (1) COBERT URA COBERT URA Venta Venta TO TAL 1.487,00 1.485,00 (2) Nombre Nacionalidad (3) 1 CHICAGO BOARD OF T RADER 1 CHICAGO BOARD OF T RADER Caracte rísticas de la ope ración Clasificación de Activo obje to rie sgo (4) Chile Chile (5) S/C S/C (6) EURO USD Nominale s Mone da Núme ro de Contratos (7) (8) (9) 6.063.750 EURO 27.305.000 US$ 44 215 259 66 Información de valoriz ación Fe cha de la O pe ración Fe cha de Ve ncimie nto de l Contrato (10) (11) 11/12/2015 11/12/2015 16/03/2016 31/03/2016 Valor de me rcado de l activo obje to a la fe cha de información Pre cio spot de l futuro a la fe cha de información (12) (13) 4.251.941 19.223.920 23.475.861 Pre cio futuro Pre cio futuro de cotiz ado e n me rcado al inicio me rcado a la fe cha de la ope ración de información (14) 1 1 (15) 1 127 1 125-29 VALO R RAZO NABLE CO NTRATO DE FUTURO A LA FECHA DE LA INFO RMACIO N (16) O rige n de información de futuro (17) 54.292 BLOOMBERG 166.999 BLOOMBERG 221.291 NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE, Continuación 8.2.8 Contratos swaps Al a fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía posee este tipo de operaciones, resultando una obligación por derivados, reflejándose en la nota 23.1 Pasivos Financieros. Contraparte s de la ope ración opcione s O bje tivo de l Contrato COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 Folio ope ración Íte m ope ración (1) (2) 609 638 655 698 699 705 737 738 758 769 786 792 793 794 795 796 802 803 804 806 807 808 809 810 819 822 824 825 833 836 843 845 846 848 849 850 851 852 853 854 857 858 860 861 862 864 868 870 871 873 874 875 878 879 880 885 887 888 889 891 Nombre Nacionalidad (3) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 CORPBANCA BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE CORPBANCA BANCO DE CHILE CORPBANCA CORPBANCA CORPBANCA CORPBANCA CORPBANCA CORPBANCA CORPBANCA CORPBANCA CORPBANCA BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO SANT ANDER BANCO BBVA CHILE BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER CORPBANCA CORPBANCA BANCO DE CHILE CORPBANCA BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO SANT ANDER BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO DE CHILE BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE CORPBANCA (4) Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Caracte rísticas de la ope ración Clasificación de rie sgo (5) S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C AA+ S/C S/C S/C S/C S/C AA+ S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C Nominale s posición larga Nominale s posición corta (6) (7) 2.123.225,355% 4.847.730,663% 4.520.994,005% 2.173.767,00% 2.146.973,00% 6.464.150,13% 4.325.042,00% 4.355.507,00% 6.193.381,00% 6.302.333,00% 4.167.043,00% 661.928,00% 4.151.259,00% 2.075.629,00% 4.146.874,00% 2.071.683,00% 4.135.392,307% 4.135.392,31% 4.135.392,307% 4.125.811,42% 3.094.259,75% 4.125.679,67% 4.125.679,665% 2.063.648,033% 24.303.076,00% 4.132.695,834% 3.732.450,816% 4.124.255,045% 2.002.923,00% 4.177.337,00% 30.863.094,00% 4.434.966,00% 4.434.966,00% 4.434.966,00% 4.432.742,00% 2.216.371,00% 2.215.933,631% 2.216.371,00% 2.215.934,00% 3.323.900,00% 4.441.494,00% 2.217.684,00% 6.089.004,042% 2.844.307,00% 2.187.928,00% 4.375.856,00% 4.311.094,00% 4.323.346,00% 4.323.346,00% 1.093.745,282% 3.281.236,00% 10.939.641,00% 4.397.736,00% 4.498.380,00% 4.498.380,00% 6.721.315,00% 4.419.614,86% 5.524.519,00% 6.629.422,00% 4.419.615,00% 1.000.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 3.000.000 2.000.000 2.000.000 2.923.000 3.000.000 2.000.000 320.000 2.000.000 1.000.000 2.000.000 1.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000 11.718.676 2.000.000 1.810.000 2.000.000 970.000 2.000.000 15.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 1.000.000 2.783.000 1.300.000 1.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 500.000 1.500.000 5.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 3.000.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 2.000.000 Mone da posición larga swap Mone da posición corta swap Tipo cambio contrato swap (9) (10) (8) UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 Información de valoriz ación Tasa posición larga swap (11) FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA 5.38 % 4.62 % 6.32 % 8.02 % 8% 5.82 % 6.75 % 5.84 % 7.06 % 4.74 % 4.28 % 7.06 % 7.94 % 7.94 % 7.92 % 7.98 % 4.98 % 4.98 % 4.97 % 7.94 % 4.99 % 5% 5% 7.96 % 5.15 % 5.16 % 9.63 % 9.63 % 9.58 % 5.13 % 5.41 % 4.85 % 4.84 % 6.96 % 5.1 % 5.5 % 5.63 % 5.35 % 5.48 % 9.25 % 5.5 % 5.65 % 5.28 % 5.07 % 5.22 % 5.19 % 5.4 % 5.5 % 5.5 % 5.57 % 5.24 % 5.3 % 5.73 % 4.98 % 5.54 % 4.99 % 7.65 % 4.86 % 4.2 % 4.34 % Continuación 67 Tasa posición corta swap (12) FIJA 5.25 % FIJA 5.25 % FIJA 7.375 % FIJA 8.375 % FIJA 8.375 % FIJA 6.5 % FIJA 6.375 % FIJA 6.75 % FIJA 6.375 % FIJA 4.875 % FIJA 4 % FIJA 6.375 % FIJA 7.75 % FIJA 7.75 % FIJA 7.75 % FIJA 7.75 % FIJA 4.375 % FIJA 4.375 % FIJA 4.375 % FIJA 7.75 % FIJA 4.375 % FIJA 4.375 % FIJA 4.375 % FIJA 7.75 % LIBOR 180 4.25 % FIJA 4.375 % FIJA 8.375 % FIJA 8.375 % FIJA 8.375 % FIJA 4.875 % LIBO 90 3.81 % FIJA 4.875 % FIJA 4.375 % FIJA 7 % FIJA 5.75 % FIJA 5.9 % FIJA 5.9 % FIJA 5.75 % FIJA 5.75 % FIJA 8.375 % FIJA 5.75 % FIJA 5.9 % FIJA 5.875 % FIJA 5.75 % FIJA 5.75 % FIJA 5.875 % FIJA 5.75 % FIJA 5.75 % FIJA 5.75 % FIJA 5.75 % FIJA 5.75 % FIJA 5.875 % FIJA 6.2 % FIJA 5.75 % FIJA 6.2 % FIJA 5.75 % FIJA 7.375 % FIJA 5.75 % FIJA 5.125 % FIJA 5.375 % Fe cha de la ope ración Fe cha de ve ncimie nto de l contrato (13) (14) 25/08/2011 4/10/2011 14/11/2011 29/03/2012 5/04/2012 11/05/2012 20/07/2012 23/07/2012 24/10/2012 30/11/2012 15/01/2013 30/01/2013 6/02/2013 6/02/2013 6/02/2013 7/02/2013 8/03/2013 8/03/2013 8/03/2013 13/03/2013 14/03/2013 14/03/2013 14/03/2013 15/03/2013 22/01/2013 27/03/2013 28/03/2013 28/03/2013 16/04/2013 15/05/2013 16/05/2013 6/06/2013 6/06/2013 6/06/2013 10/06/2013 10/06/2013 10/06/2013 10/06/2013 10/06/2013 10/06/2013 11/06/2013 11/06/2013 12/06/2013 13/06/2013 13/06/2013 13/06/2013 14/06/2013 17/06/2013 17/06/2013 18/06/2013 18/06/2013 19/06/2013 19/06/2013 20/06/2013 20/06/2013 21/06/2013 25/06/2013 25/06/2013 25/06/2013 28/06/2013 30/07/2018 30/07/2018 21/01/2020 3/06/2019 3/06/2019 10/03/2021 9/06/2017 30/09/2022 9/06/2017 20/01/2023 16/01/2020 9/06/2017 10/02/2020 10/02/2020 10/02/2020 10/02/2020 13/03/2018 13/03/2018 13/03/2018 10/02/2020 13/03/2018 13/03/2018 13/03/2018 10/02/2020 2/01/2019 13/03/2018 3/06/2016 3/06/2016 3/06/2016 26/04/2020 25/06/2018 27/04/2020 13/03/2018 7/05/2020 28/09/2022 18/01/2021 19/01/2021 22/01/2021 22/01/2021 3/06/2016 22/01/2021 19/01/2021 11/07/2022 28/09/2022 27/10/2021 19/01/2023 22/01/2021 22/01/2021 22/01/2021 22/01/2021 28/09/2022 19/01/2023 21/12/2021 28/09/2022 21/12/2021 27/10/2021 25/04/2017 27/10/2021 12/09/2022 27/09/2022 Valor de me rcado de l activo obje to a la fe cha de información M$ Tipo cambio me rcado de swap Tasa me rcado posición larga swap Tasa me rcado posición corta swap Valor pre se nte posición larga swap M$ Valor pre se nte posición corta swap M$ Valor raz onable de l contrato swap a la fe cha de información M$ (15) (16) (17) (18) (19) (20) (21) 25.629.090 51.258.180 51.258.180 25.629.090 25.629.090 76.887.270 51.258.180 51.258.180 74.913.830 76.887.270 51.258.180 8.201.309 51.258.180 25.629.090 51.258.180 25.629.090 51.258.180 51.258.180 51.258.180 51.258.180 38.443.635 51.258.180 51.258.180 25.629.090 300.339.002 51.258.180 46.388.653 51.258.180 24.860.217 51.258.180 384.436.350 51.258.180 51.258.180 51.258.180 51.258.180 25.629.090 25.629.090 25.629.090 25.629.090 38.443.635 51.258.180 25.629.090 71.325.757 33.317.817 25.629.090 51.258.180 51.258.180 51.258.180 51.258.180 12.814.545 38.443.635 128.145.450 51.258.180 51.258.180 51.258.180 76.887.270 51.258.180 64.072.725 76.887.270 51.258.180 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 710,16 5,38 4,62 6,32 8,02 8,00 5,82 6,75 5,84 7,06 4,74 4,28 7,06 7,94 7,94 7,92 7,98 4,98 4,98 4,97 7,94 4,99 5,00 5,00 7,96 5,15 5,16 9,63 9,63 9,58 5,13 5,41 4,85 4,84 6,96 5,10 5,50 5,63 5,35 5,48 9,25 5,50 5,65 5,28 5,07 5,22 5,19 5,40 5,50 5,50 5,57 5,24 5,30 5,73 4,98 5,54 4,99 7,65 4,86 4,20 4,34 5,25 5,25 7,38 8,38 8,38 6,50 6,38 6,75 6,38 4,88 4,00 6,38 7,75 7,75 7,75 7,75 4,38 4,38 4,38 7,75 4,38 4,38 4,38 7,75 4,25 4,38 8,38 8,38 8,38 4,88 3,81 4,88 4,38 7,00 5,75 5,90 5,90 5,75 5,75 8,38 5,75 5,90 5,88 5,75 5,75 5,88 5,75 5,75 5,75 5,75 5,75 5,88 6,20 5,75 6,20 5,75 7,38 5,75 5,13 5,38 203.536,00 464.150,00 1.212.141,00 571.633,00 564.552,00 1.728.554,00 1.114.471,00 1.179.157,00 1.596.481,00 1.699.949,00 1.097.868,00 170.627,00 1.126.779,00 563.389,00 1.125.373,00 562.534,00 1.078.445,00 1.078.445,00 1.078.400,00 1.119.871,00 806.968,00 1.076.002,00 1.076.002,00 560.245,00 5.990.188,00 1.078.552,00 962.736,00 1.063.796,00 516.611,00 1.095.278,00 7.974.792,00 1.160.636,00 1.155.899,00 1.176.690,00 1.188.420,00 594.493,00 595.374,00 593.191,00 593.929,00 857.148,00 1.190.687,00 595.814,00 1.651.438,00 762.267,00 580.558,00 1.188.989,00 1.154.422,00 1.159.029,00 1.159.029,00 293.447,00 881.347,00 2.977.638,00 1.165.264,00 1.204.129,00 1.189.739,00 1.779.277,00 1.149.996,00 1.460.543,00 1.759.891,00 1.173.530,00 265.570,00 531.121,00 1.500.877,00 730.017,00 730.050,00 2.239.025,00 1.427.402,00 1.519.622,00 2.086.148,00 2.246.876,00 1.456.707,00 228.384,00 1.501.494,00 750.747,00 1.501.494,00 750.747,00 1.441.652,00 1.441.652,00 1.441.652,00 1.501.494,00 1.081.239,00 1.441.652,00 1.441.652,00 750.747,00 7.852.861,00 1.441.652,00 1.292.605,00 1.428.293,00 692.722,00 1.450.544,00 10.661.419,00 1.450.544,00 1.441.652,00 1.470.812,00 1.498.842,00 746.598,00 746.783,00 744.930,00 744.930,00 1.071.220,00 1.489.838,00 746.571,00 2.110.223,00 974.261,00 739.373,00 1.522.399,00 1.489.859,00 1.489.859,00 1.489.859,00 372.465,00 1.124.147,00 3.805.998,00 1.475.288,00 1.498.863,00 1.475.288,00 2.218.120,00 1.441.104,00 1.848.434,00 2.233.603,00 1.491.411,00 -62.034 -66.971 -288.736 -158.384 -165.498 -510.471 -312.931 -340.465 -489.667 -546.927 -358.839 -57.758 -374.715 -187.358 -376.121 -188.213 -363.207 -363.207 -363.252 -381.623 -274.272 -365.651 -365.651 -190.502 -1.862.673 -363.100 -329.869 -364.497 -176.111 -355.266 -2.686.627 -289.908 -285.753 -294.122 -310.422 -152.104 -151.409 -151.739 -151.001 -214.072 -299.151 -150.757 -458.785 -211.994 -158.816 -333.411 -335.438 -330.830 -330.830 -79.018 -242.800 -828.360 -310.024 -294.733 -285.549 -438.844 -291.108 -387.890 -473.712 -317.881 O rige n de información de swap (22) BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE, Continuación 8.2.8 Contratos swaps, Continuación Contraparte s de la ope ración opcione s O bje tivo de l Contrato COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 COBER.1512 Folio ope ración Íte m ope ración (1) (2) 899 904 905 906 907 908 909 913 919 920 921 922 925 926 927 934 937 938 939 940 941 942 943 944 945 950 951 952 954 957 958 959 960 961 962 986 987 991 992 993 995 996 997 998 1,005 1,037 1,038 1,070 1,084 1,277 1,278 Nombre Nacionalidad (3) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO DE CHILE BANCO DE CHILE BANCO CREDIT O INVERSIONES BANCO SANT ANDER CORPBANCA BANCO SANT ANDER BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE CORPBANCA CORPBANCA BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER CORPBANCA BANCO SANT ANDER BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO CREDIT O INVERSIONES BANCO CREDIT O INVERSIONES BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO CREDIT O INVERSIONES BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO SANT ANDER BANCO CREDIT O INVERSIONES BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO CREDIT O INVERSIONES CORPBANCA BANCO CREDIT O INVERSIONES BANCO CREDIT O INVERSIONES BANCO CREDIT O INVERSIONES CORPBANCA CORPBANCA (4) Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Caracte rísticas de la ope ración Clasificación de rie sgo (5) S/C S/C S/C S/C AA+ AA+ AA+ S/C S/C S/C S/C S/C S/C AA+ AA+ S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C AA+ AA+ AA+ AA+ S/C S/C AA+ AA+ S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C AA+ AA+ AA+ S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C Nominale s posición larga Nominale s posición corta (6) (7) 4,434,551.013% 6,608,985.00% 4,405,990.00% 4,505,468.00% 4,475,003.32% 4,484,589.825% 4,422,817.142% 6,694,376.12% 4,439,065.69% 2,191,425.066% 6,561,919.00% 2,914,307.00% 6,566,671.00% 5,038,199.293% 2,158,409.587% 2,172,129.00% 6,464,085.00% 10,153,865.00% 4,326,989.00% 4,824,593.00% 4,346,585.00% 2,378,573.00% 4,386,820.00% 2,189,097.00% 2,186,939.79% 4,437,895.32% 6,656,842.976% 4,454,413.984% 4,479,085.615% 2,239,037.007% 4,484,814.666% 4,484,814.666% 4,476,466.906% 4,468,717.685% 4,489,233.46% 1,128,256.905% 2,256,513.81% 2,310,394.00% 6,931,181.00% 9,241,574.764% 4,700,003.076% 4,687,787.464% 4,687,787.46% 4,686,933.742% 4,762,519.949% 7,080,293.152% 4,658,627.766% 11,538,540.23% 4,882,573.24% 12,550,444.49% 12,540,331.32% 2,000,000 3,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 3,000,000 1,330,000 3,000,000 2,335,000 1,000,000 1,000,000 3,000,000 4,760,000 2,000,000 2,230,000 2,000,000 1,095,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 3,000,000 2,000,000 2,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 500,000 1,000,000 1,000,000 3,000,000 4,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 3,000,000 2,000,000 5,000,000 2,100,000 5,000,000 5,000,000 Mone da posición larga swap Mone da posición corta swap Tipo cambio contrato swap (9) (10) (8) UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 Información de valoriz ación Tasa posición larga swap Tasa posición corta swap (11) FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA 4.6 % 4.75 % 4.75 % 4.85 % 2.94 % 2.96 % 2.95 % 3.5 % 2.54 % 4.76 % 3.54 % 5.55 % 3.55 % 5.67 % 6.7 % 6.69 % 5.28 % 4.6 % 4.65 % 3.09 % 4.73 % 4.73 % 3.84 % 3.87 % 3.9 % 6.03 % 6.03 % 6.08 % 6.18 % 3.94 % 2.94 % 2.94 % 3.09 % 4.09 % 4.09 % 4.16 % 5.12 % 3.3 % 5.35 % 3.14 % 2.915 % 3.94 % 3.94 % 5.17 % 5.39 % 5.1 % 3.86 % 6.53 % 9.08 % 6.98 % 6.98 % (12) FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA FIJA TO TAL 5.375 % 5.375 % 5.375 % 5.375 % 3.875 % 3.875 % 3.875 % 4.5 % 3.75 % 5.375 % 4.5 % 6% 4.5 % 6% 7% 7% 5.9 % 5.25 % 5.25 % 4% 5.25 % 5.25 % 4.875 % 4.875 % 4.875 % 6% 6% 6% 6% 4.875 % 3.75 % 3.75 % 3.75 % 4.875 % 4.875 % 4.875 % 5.5 % 3.95 % 5.625 % 3.75 % 3.75 % 4.75 % 4.75 % 5.625 % 6.25 % 5.75 % 4.75 % 7.375 % 9.75 % 7.373 % 7.373 % Fe cha de la ope ración Fe cha de ve ncimie nto de l contrato Valor de me rcado de l activo obje to a la fe cha de información M$ Tipo cambio me rcado de swap Tasa me rcado posición larga swap Tasa me rcado posición corta swap (13) (14) (15) (16) (17) (18) 12/07/2013 25/07/2013 25/07/2013 31/07/2013 5/08/2013 7/08/2013 8/08/2013 29/08/2013 3/09/2013 13/09/2013 13/09/2013 13/09/2013 17/09/2013 23/09/2013 24/09/2013 25/09/2013 11/10/2013 17/10/2013 23/10/2013 23/10/2013 24/10/2013 24/10/2013 30/10/2013 30/10/2013 30/10/2013 6/11/2013 6/11/2013 7/11/2013 13/11/2013 14/11/2013 15/11/2013 15/11/2013 19/11/2013 19/11/2013 20/11/2013 13/01/2014 13/01/2014 17/01/2014 17/01/2014 17/01/2014 24/01/2014 29/01/2014 29/01/2014 29/01/2014 4/02/2014 11/02/2014 13/02/2014 4/06/2014 20/06/2014 23/04/2015 23/04/2015 27/01/2021 27/01/2021 27/01/2021 27/01/2021 12/10/2022 12/10/2022 12/10/2022 25/04/2022 28/04/2023 16/09/2020 25/04/2022 21/01/2020 25/04/2022 21/01/2020 7/05/2020 7/05/2020 16/01/2021 16/08/2021 16/08/2021 13/02/2023 16/08/2021 16/08/2021 30/10/2024 30/10/2024 30/10/2024 15/12/2020 15/12/2020 15/12/2020 15/12/2020 30/10/2024 30/04/2023 30/04/2023 2/05/2023 30/10/2024 30/10/2024 20/01/2023 20/01/2021 22/05/2023 15/01/2021 30/04/2023 30/04/2023 4/02/2024 4/02/2024 15/01/2021 7/02/2024 30/01/2021 15/04/2023 7/10/2020 6/11/2019 15/06/2022 15/06/2022 51,258,180 76,887,270 51,258,180 51,258,180 51,258,180 51,258,180 51,258,180 76,887,270 51,258,180 25,629,090 76,887,270 34,086,690 76,887,270 59,843,925 25,629,090 25,629,090 76,887,270 121,994,468 51,258,180 57,152,871 51,258,180 28,063,854 51,258,180 25,629,090 25,629,090 51,258,180 76,887,270 51,258,180 51,258,180 25,629,090 51,258,180 51,258,180 51,258,180 51,258,180 51,258,180 12,814,545 25,629,090 25,629,090 76,887,270 102,516,360 51,258,180 51,258,180 51,258,180 51,258,180 51,258,180 76,887,270 51,258,180 128,145,450 53,821,089 3,550,800 3,550,800 6,072,858,172 68 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 710.16 4.60 4.75 4.75 4.85 2.94 2.96 2.95 3.50 2.54 4.76 3.54 5.55 3.55 5.67 6.70 6.69 5.28 4.60 4.65 3.09 4.73 4.73 3.84 3.87 3.90 6.03 6.03 6.08 6.18 3.94 2.94 2.94 3.09 4.09 4.09 4.16 5.12 3.30 5.35 3.14 2.92 3.94 3.94 5.17 5.39 5.10 3.86 6.53 9.08 6.98 6.98 Valor pre se nte posición larga swap M$ (19) 5.38 5.38 5.38 5.38 3.88 3.88 3.88 4.50 3.75 5.38 4.50 6.00 4.50 6.00 7.00 7.00 5.90 5.25 5.25 4.00 5.25 5.25 4.88 4.88 4.88 6.00 6.00 6.00 6.00 4.88 3.75 3.75 3.75 4.88 4.88 4.88 5.50 3.95 5.63 3.75 3.75 4.75 4.75 5.63 6.25 5.75 4.75 7.38 9.75 7.37 7.37 1,176,693.00 1,756,401.00 1,170,934.00 1,198,635.00 1,168,106.00 1,170,843.00 1,154,599.00 1,751,819.00 1,154,712.00 577,464.00 1,717,812.00 775,876.00 1,719,222.00 1,342,799.00 571,558.00 575,138.00 1,729,954.00 2,697,827.00 1,150,300.00 1,269,170.00 1,156,548.00 632,896.00 1,161,418.00 579,776.00 579,495.00 1,151,822.00 1,727,733.00 1,156,317.00 1,163,047.00 593,572.00 1,171,432.00 1,171,432.00 1,171,012.00 1,187,237.00 1,192,687.00 301,757.00 602,543.00 604,877.00 1,856,589.00 2,419,183.00 1,227,310.00 1,255,926.00 1,255,926.00 1,252,964.00 1,308,059.00 1,887,684.00 1,231,297.00 3,080,221.00 1,307,605.00 2,952,167.00 2,949,788.00 141,050,521 Valor pre se nte posición corta swap M$ (20) Valor raz onable de l contrato swap a la fe cha de información M$ (21) 1,482,732.00 2,224,066.00 1,482,710.00 1,482,710.00 1,461,288.00 1,461,288.00 1,461,288.00 2,197,825.00 1,461,079.00 734,071.00 2,197,808.00 985,162.00 2,197,808.00 1,729,629.00 735,419.00 735,406.00 2,240,350.00 3,530,527.00 1,483,415.00 1,645,342.00 1,483,415.00 812,164.00 1,489,086.00 744,504.00 744,586.00 1,438,184.00 2,157,249.00 1,438,184.00 1,438,069.00 744,504.00 1,461,079.00 1,461,079.00 1,460,859.00 1,489,172.00 1,489,172.00 374,559.00 743,012.00 730,923.00 2,233,557.00 2,922,158.00 1,461,079.00 1,505,369.00 1,505,369.00 1,489,074.00 1,546,266.00 2,232,033.00 1,482,086.00 3,727,820.00 1,565,941.00 3,265,715.00 3,265,715.00 178,613,296 - -306,039 -467,664 -311,776 -284,076 -293,183 -290,445 -306,689 -446,005 -306,367 -156,607 -479,997 -209,286 -478,586 -386,830 -163,862 -160,268 -510,396 -832,700 -333,115 -376,172 -326,866 -179,268 -327,668 -164,728 -165,090 -286,363 -429,516 -281,867 -275,021 -150,933 -289,647 -289,647 -289,847 -301,935 -296,484 -72,802 -140,469 -126,046 -376,967 -502,974 -233,769 -249,443 -249,443 -236,110 -238,207 -344,350 -250,789 -647,599 -258,336 -313,548 -315,927 37,562,779 O rige n de información de swap (22) BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE, Continuación 8.2.9 Contrato de Cobertura de riesgos de crédito (CDS) A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación. NOTA 9. - ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO 9.1 Inversiones a costo amortizado Costo Amortizado INVERSIONES NACIONALES M$ Renta Fija M$ 1.182.034.784 Instrumentos del Estado Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero Instrumento de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero Mutuos hipotecarios Creditos Sindicados Costo Amortizado Neto Deterioro M$ (4.666.250) M$ 1.177.368.534 1.195.403.970 53.974.735 53.974.735 53.923.639 2,87 239.874.789 239.874.789 251.310.716 4,11 3,75 410.524.554 (3.433.680) 407.090.874 420.906.938 4,32 239.741.674 (798.700) 238.942.974 231.656.608 4,82 147.634.580 (433.870) 147.200.710 147.321.624 5,14 77.335.146 77.335.144 4,98 12.949.306 12.949.301 0,00 220.467.714 208.982.398 5,96 - - 0,00 77.335.146 Otros Tasa Efectiva Promedio Valor razonable 12.949.306 INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija 230.507.552 Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros - (10.039.838) - Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 84.148.539 (3.664.789) 80.483.750 80.143.138 5,70 Títulos emitidos por Empresas Extranjeras 146.359.013 (6.375.049) 139.983.964 128.839.260 5,42 Derivados - Otros - TOTALES 1.412.542.336 - - (14.706.088) - - 1.397.836.248 1.404.386.368 0,00 Evolución del Deterioro EVOLUCION DE DETERIORO Cuadro de Evolución del deterioro Total Saldo Inicial al 01/01/2015 M$ (10.589.337) (4.116.751) Disminucion y aumento de la provision por deterioro Castigo de Inversiones - Variación por efecto de tipo de cambio (14.706.088) Otros TOTAL 9.2 Operaciones con compromisos efectuados sobre instrumentos financieros A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación. 69 NOTA 10. – PRESTAMOS Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente: Concepto Avance Tenedores de pólizas Prestamos otorgados TOTAL PRÉSTAMOS Costo Amortizado Deteriorio M$ M$ - 46.204.358 46.204.358 (2.375.315) (2.375.315) EVOLUCION DETERIORO Cuadro de Evolucion del deterioro (-/+) Total M$ 2.542.996 683.857 (851.538) 2.375.315 Saldo Inicial al 01/01/2015 Disminucion y aumento de la provision por deterioro Castigo de préstamos Variación por efecto de tipo de cambio Otros TOTAL DETERIORO 70 Costo Amortizado Neto M$ 43.829.043 43.829.043 Valor Razonable M$ 47.873.744 47.873.744 NOTA 11. – INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA UNICA DE INVERSION (CUI) INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DEL VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LA COMPAÑÍA ASUME EL RIESGO DEL VALOR POLIZA INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DEL VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LOS ASEGURADOS ASUMEN EL RIESGO ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO TOTAL INVERSION TOTAL TOTAL POR SEGUROS INVERSIONES TOTAL ACTIVOS TOTAL ACTIVOS INVERSIONES A CON CUENTA TOTAL ACTIVOS A COSTO TOTAL ACTIVOS COSTO ADMINISTRADA A COSTO DETERIORO A COSTO DETERIORO CUENTA DEL UNICA DE Nivel 1 [$] Nivel 2 [$] Nivel 3 [$] Nivel 3 [$] AMORTIZA VALOR AMORTIZADO Nivel 1 [$] Nivel 2 [$] A VALOR AMORTIZADO [$] AMORTIZADO POR LA COMPAÑÍA [$] INVERSIÓN [$] ASEGURADO [$] RAZONABLE [$] [$] RAZONABLE [$] DO [$] [$] [$] [$] Inversiones nacionales Renta Fija Instrumentos del Estado Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero Instrumento de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero Otros Renta Variable Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Otros Inversiones en el extranjero Renta Fija Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras Títulos emitidos por Empresas Extranjeras Otro Renta Variable Acciones de Sociedades Extranjeras Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros Otros Banco TOTAL 51.860.324 48.459.922 29.561.100 1.439.749 17.459.073 3.400.402 3.400.402 - - 51.860.324 48.459.922 29.561.100 1.439.749 17.459.073 3.400.402 3.400.402 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 51.860.324 48.459.922 29.561.100 1.439.749 17.459.073 3.400.402 3.400.402 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 51.860.324 - - 51.860.324 51.860.324 - - - - - - - 17.444.620 2.344.616 9.206 400.027 1.935.383 15.100.004 14.577.942 522.062 2.176.366 2.176.366 2.176.366 19.620.986 - - - - - - - - - - - - 17.444.620 2.344.616 9.206 400.027 1.935.383 15.100.004 14.577.942 522.062 2.176.366 2.176.366 - - - - - - - - - - - - - - 17.444.620 2.344.616 9.206 400.027 1.935.383 15.100.004 14.577.942 522.062 2.176.366 2.176.366 - 69.304.944 50.804.538 29.570.306 1.839.776 19.394.456 18.500.406 14.577.942 3.922.464 2.176.366 2.176.366 - - - - - - - - 2.176.366 - - - 2.176.366 2.176.366 - - - - - - - - 19.620.986 - - 19.620.986 71.481.310 - - - - - - - - Nivel 1: Instrumentos cotizados con mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados. Nivel 2: Instrumentos cotizados con mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. Nivel 3: Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable. 71 NOTA 12. – PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO 12.1 Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación. 12.2 Participaciones en empresas relacionadas (coligadas) Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente: País de destino Naturaleza de la inversión Moneda de control de inversión Energía Latina S.A. Rentas San Pedro S.A. Constructora Inmobiliaria Pionero IV S.A.C Chile Chile Perú IO IO IO Pesos Pesos Soles Constructora Inmobiliaria Pionero V S.A.C Perú IO Soles Rut 76.309.510-K 76.349.271-0 20556033839 20556210129 Nombre de Sociedad N° de Acciones TOTAL % de Patrimonio Sociedad M$ participación 7.977.778 633.174 750.448 18,23% 25,00% 40,00% 4.000 40,00% 9.365.400 51.639.284 1.762.888 232.427 - Ventas/Transferencias (-) Reconocimiento en resultado (+/-) Dividendos recibidos Deterioro (-) Diferencia de cambio (+/-) Otros (+/-) Saldo Final (=) - 72 5.735.186 633.043 163.744 - Valor Final inversión M$ 9.413.734 440.722 92.972 2.237 20.057 845 - 895 2.176.420 6.532.818 - 9.948.323 Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente: Filiales 2.256.178 40.579 (140.394) Valor Costo de Deterioro de la la inversión inversión M$ M$ 53.636.836 12.3 Cambios en inversiones en empresas relacionadas Concepto Saldo inicial Adquisiciones (+) Resultado Ejercicio M$ Coligadas 8.478.464 616.679 (193.147) 1.046.327 9.948.323 NOTA 13. – OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS 13.1 Movimiento de la cartera de inversiones La Compañía no ha efectuado reclasificaciones en la medición de activos financieros desde costo amortizado a valor razonables o viceversa al 31 de diciembre de 2015. La conciliación de los movimientos de inversiones al 31 de diciembre de 2015 se presenta en el siguiente cuadro: Activos financieros valor razonable Activos financieros costo amortizado M$ M$ Saldo Inicial Adiciones Ventas Vencimientos Devengo de intereses Prepagos Dividendos Sorteo Valor razonable inversiones financieras utilidad/pérdida reconocida en Resultado Patrimonio Deterioro Diferencia de Tipo de Cambio Utilidad o pérdida por unidad reajustable Reclasificación Otros (1) Saldo Final (1) 267.541.353 2.283.774.988 (150.424.315) (2.085.183.765) 2.329.038 6.305.156 6.305.156 (24.516.103) 6.032.622 1.782.230 (96.923) 307.544.281 1.118.761.785 657.124.834 (224.969.923) (301.417.842) 61.355.221 (5.502.700) 2.855.046 2.855.046 (4.346.752) 45.864.296,00 48.306.448 (194.165) 1.397.836.248 307.544.281.186 1.397.836.248.000 No supera el 2% del saldo de la cuenta. 13.2 Garantías Al 31 de diciembre de 2015 el detalle es el siguiente: a) Valor libro: M$ 13.401.388 b) Plazo: Desde el 01 de enero de 2014 hasta 01 de enero 2044 c) Condiciones: Bono de la Tesorería General de la República, pagadero en UF a) Valor libro: M$ 4.728.374 b) Plazo: Desde el 01 de marzo de 2015 hasta 01 de marzo 2035 c) Condiciones: Bono de la Tesorería General de la República, pagadero en UF a) Valor libro: M$ 6.460.576 b) Plazo: Desde el 21 de abril de 2014 hasta 21 de abril 2039 c) Condiciones: Bono empresa, emitido por Inversiones CMPC, a una tasa 3.5% mensual 73 NOTA 13. – OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS, Continuación 13.2 Garantías, Continuación a) Valor libro: M$ 2.455.215 b) Plazo: Desde el 10 de Diciembre 2015 hasta el 02 de Febrero de 2016 c) Condiciones: Depósito a plazo fijo emitido por el Banco Security, pagadero en pesos, a una tasa de 0,31% mensual a) Valor libro: M$ 2.885.522 b) Plazo: Desde el 26 de Noviembre 2015 hasta 17 de abril de 2034 c) Condiciones: Depósito Reajustable emitido por el Banco Itaú, pagadero en UF, a una tasa de 4.77% mensual 13.3 Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos La Compañía no ha emitido instrumentos que contengan un componente de pasivo y de patrimonio, que incorpore varios derivados implícitos cuyos valores fuesen independientes al 31 de diciembre de 2015. 13.4 Tasa de reinversión – TSA – NCG N° 209 Al 31 de diciembre de 2015 el detalle es el siguiente: Suficiencia (Insuficiencia) (U.F.) (1) 4.871.519 Tasa de Reinversión Aplicando 100% las tablas (2) 1,760% 74 NOTA 13. – OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS, Continuación 13.5 Información cartera de inversiones MONTO AL 31.12.2015 Tipo de inversion (titulos del N°1 y 2 del art. N°21 del DFL 251) Instrumentos del Estado Instrumentos Sistema Bancario Bonos Empresa Mutuos Hipotecarios Acciones S.A. Abiertas Acciones S.A. Cerradas Fondos de Inversion Cuotas de Fondos Total Costo Amortizado (1) M$ DETALLE DE CUSTODIA DE INVERSIONES (COLUMNA N°3) Valor Razonable (1) M$ Monto Fecu por Tipo de Instrumento (Seguros CUI) (2) 53.974.735 239.874.789 646.033.848 147.200.710 - 22.636.107 474.563 151.757.158 1.848.382 29.570.303 1.839.776 19.394.456 14.577.942 3.922.464 1.087.084.082 176.716.210 69.304.941 TOTAL M$ INVERSIONES (1)+(2) (3) Inversiones Custodiables en M$ (4) % Inversiones Custodiables (4)/(3) (5) 83.545.038 241.714.565 665.428.304 147.200.710 37.214.049 474.563 151.757.158 5.770.846 81.064.004 227.254.579 426.485.330 37.214.049 116.831.740 5.770.846 97,03% 94,02% 64,09% 0,00% 100,00% 0,00% 76,99% 1.333.105.233 894.620.548 67,11% 100,00% Empresa de Deposito y Custodia de Valores Monto M$ (6) % C/R Total INV (7) 81.064.004 227.254.579 426.485.330 37.214.049 116.831.740 5.770.846 894.620.548 97,03% 94,02% 64,09% 0,00% 100,00% 0,00% 76,99% % C/R Inversiones Custodiables (8) 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 100,00% 0,00% 100,00% 100,00% 67,11% 100,00% Banco Nombre de la Empresa Custodia de Valores (9) D.C.V. D.C.V. D.C.V. D.C.V. D.C.V. D.C.V. D.C.V. Monto M$ (10) 136.288.681 136.288.681 % C/R Total Inv. (11) Otro Nombre del Banco Custodio (12) Banco de Chile 92,59% 10,22% - Compañía Monto M$ % Nombre del Custodio Monto M$ % (13) (14) (15) (16) (17) 14.341.331 238.942.974 2.688.822 - 5,93% 35,91% 1,83% - Pershing Pershing Juicio - 255.973.127 19,20% 2.481.034 118.655 8.223.207 474.563 34.925.418 46.222.877 2,97% 0,05% 0,00% 5,59% 0,00% 100,00% 23,01% 0,00% 3,47% La información de la cartera de inversiones requerida por la Norma de Carácter General N°159 al 31 de diciembre 2015, se detalla en la siguiente tabla: (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) Monto por tipo de inversión informado en Estado de Situación Financiera del período que se informa. Monto por tipo de inversión informado en Estado de Situación Financiera del período que se informa, correspondiente al detalle de la cuenta Inversiones de Seguros CUI. Total de Inversiones, corresponde a la suma de las columnas (1) y (2). El total de la Columna N° (6) + (10) + (13) + (16) debe corresponder al total de la columna N° (3). Monto expresado en M$ del total de inversiones por tipo de instrumento, factible de ser custodiada por Empresa de Depósito y Custodia de Valores (Ley 18.876). % que representan las Inversiones Custodiables del total de inversiones informadas en Estado de Situación Financiera. Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Empresa de Depósito y Custodia de Valores, solo en calidad de Depositante. % que representan las Inversiones en Empresa de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones (columna N°3). % que representan las Inversiones en Empresa de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones custodiables (columna N°4). Nombre de la Empresa de Depósito y Custodia de Valores. Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Bancos o Instituciones Financieras. % que representan las inversiones en Bancos respecto del total de inversiones (columna N°3). Nombre del Banco o Institución Financiera que ejerce como custodio de las inversiones de la aseguradora. Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Otros custodios distintos de la Empresa de Depósito y Custodia de Valores y de bancos. % que representan las inversiones en otros Custodios respecto del total de inversiones (columna N°3). Nombre del custodio. Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas por la propia aseguradora. (17) % que representan las inversiones que se encuentran en la compañía respecto del total de inversiones (columna N°3). 75 NOTA 13. – OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS, Continuación 13.6 Inversiones en cuotas de fondos por cuentas de los asegurados – NCG N° 176 A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación. NOTA 14. - INVERSIONES INMOBILIARIAS 14.1 Propiedades de inversión Terrenos M$ CONCEPTOS Valor contable (Saldo Inicial) Edificios M$ Adiciones, mejoras y transferencias 14.731.219 5.253.937 Ventas, bajas y transferencias (7.990.539) Depreciación del ejercicio 217.670 Ajustes por revalorización 25.193.936 11.413.595 Otros M$ - Total M$ 39.925.155 - 16.667.532 (7.990.539) (555.256) - (555.256) 1.264.196 - 1.481.866 - Otros ajustes Valor contable propiedad de inversión 12.212.287 37.316.471 - 49.528.758 Valor Razonable a la fecha de cierre (1) 13.499.782 42.109.560 - 55.609.342 (37.712) - (37.712) Deterioro (Provisión) - Valor Final a la fecha de cierre 12.212.287 37.278.759 - 49.491.046 e e os M$ 12.212.287 d c os M$ 37.278.759 Ot os M$ - M$ 49.491.046 (1) Este valor corresponde al menor valor de las tasaciones. PROPIEDAD DE INVERSION Valor Final Bienes Raices Nacionales Valor Final Bienes Raices Internacionales - Valor Final a la Fecha de cierre a) 12.212.287 37.278.759 - 49.491.046 Para los arriendos operativos: I. II. III. El importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento, no cancelados hasta un año es de M$301.546. El importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento, no cancelados entre 1 y 5 años es de M$469.437. El importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento, no cancelados más de 5 años es de M$0. b) El total de arrendamientos contingentes reconocidos como ingresos en el período son: 4 contratos. c) Las condiciones de arrendamiento generales son contratos de arrendamiento bajo escritura pública, sin salida anticipada, con términos hasta 16 años, sobre propiedades en Santiago y San Fernando. 76 NOTA 14. - INVERSIONES INMOBILIARIAS, Continuación 14.2 Cuentas por cobrar leasing a) Una descripción general del leasing más material: • Megacentro Chile S.A: financiamiento a largo plazo sobre un centro distribución ubicado en la comuna de Renca subarrendado en su totalidad a la empresa Soprole. El financiamiento fue estructurado a un plazo de 25 años por un monto inicial de UF336.838. • Ciudad Modelo: Financiamiento a largo plazo por un terreno de aproximadamente 337 hectáreas, ubicado en la comuna de Lampa, Región Metropolitana. El financiamiento fue estructurado a 15 años por un monto inicial de UF 758.000. • Inmobiliaria Ariztia Nueva York S.A.: Financiamiento a largo plazo por centro comercial ubicado en Plaza Sotomayor, Valparaíso. El financiamiento fue estructurado a 240 meses por un monto inicial de UF 405.000. • Inmobiliaria Edificio Barrio Parque S.A.: Financiamiento a largo plazo por un terreno de aproximadamente 11.890 mts² ubicado en Iquique, región de Tarapacá. El financiamiento fue estructurado a 5 años por un monto inicial de UF 390.336. • BP Desarrollo Inmobiliario SpA: Financiamiento a largo plazo por terreno de aproximadamente 22 hectáreas, ubicado en Rancagua, región del Libertador Bernardo O’Higgins. El financiamiento fue estructurado a 7 año por un monto inicial de UF 345.000. • Universidad del Desarrollo: Financiamiento a largo plazo, de dos propiedades ubicadas en Santiago y Concepción, El financiamiento fue estructurado a 24 años por un monto inicial de UF430.451,69 y UF 810.195,65 respectivamente. b) Política de provisiones: Se considera provisión el total de las cuotas devengadas no pagadas y también la diferencia, de existir, en el caso de que el valor comercial (tasación) del bien raíz sea inferior a la cuenta por cobrar de un contrato de leasing en particular. c) Ingresos financieros no devengados: A la fecha, no contamos con ingresos financieros no devengados. d) El monto de las cuotas ingresadas en el período corresponden a M$ 12.941.342. e) No existen importes de valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador. f) No contamos con acuerdos concluidos con los arrendatarios, adicionales a los existentes en los contratos de arrendamiento vigentes. g) A la fecha no hemos realizado correcciones de valor acumulados que cubran insolvencias relativas a los pagos mínimos por el arrendamiento pendiente de cobro. h) Inversión en leasing: Valor del Contrato Período Años _ 0- 1 _1 - 5 5 y más totales Capital Insoluto M$ 46.221.921 237.048.580 283.270.501 Intereses por Recibir M$ 9.401.290 138.780.987 148.182.277 Valor Presente M$ 47.515.244 257.295.739 304.810.983 Deteriorio M$ (1.203.114) (2.196.212) (3.399.326) 77 Valor Final del Contrato M$ 46.312.130 255.099.527 301.411.657 Valor de Costo neto Valor de Tasación Valor Final de Leasing M$ M$ M$ 57.698.591 297.732.073 355.430.664 75.787.579 387.273.912 463.061.491 46.312.130 255.099.527 301.411.657 NOTA 14. - INVERSIONES INMOBILIARIAS, Cotinuación 14.3 Propiedades de uso propio Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente: Terrenos M$ Edificios M$ Saldo inicial 01.01.15 - - 370.928 370.928 Mas: Adiciones, mejoras y transferencias - - 223.827 223.827 Menos: Ventas, bajas y transferencias Menos: Depreciacion Ejercicio - - (20.314) (20.314) - - (182.851) (182.851) Ajustes por revalorizacion - - - - Otros - - - - Valor Contable propiedades, muebles y equipos uso propio - - - - Valor Razonable a la fecha de cierre - - Deterioro (Provision) - - Valor Final a la fecha de cierre - - 391.590 391.590 Valor Final a la fecha de cierre - - 391.590 391.590 DESCRIPCIÓN Otros M$ Total M$ 391.590 391.590 - - NOTA 15. - ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee este tipo de operación. NOTA 16. – CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS 16.1 Saldos adeudados por asegurados El detalle de los saldos de primas por cobrar adeudados a la Compañía al 31 de diciembre de 2015, se presenta a continuación: Saldos con empresas Relacionadas M$ Concepto Cuentas por cobrar asegurados - Cuentas por cobrar Coaseguro - Deterioro - Total (=) - Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo) - 78 Saldos con Terceros M$ 11.883.685 (28.766) TOTAL M$ 11.883.685 (28.766) 11.854.919 11.854.919 11.854.919 - 11.854.919 - NOTA 16. – CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS, Continuación 16.2 Deudores por primas por vencimiento El detalle de los saldos de deudores por primas por vencimiento al 31 de diciembre de 2015, se presenta a continuación: Primas PRIMAS ASEGURADOS Cuentas por Cobrar Sin Especificar Coaseguro (No forma de pago Lider) Seguro VENCIMIENTO DE SALDOS Primas Documentadas M$ SEGUROS REVOCABLES 1.Vencimientos anteriores a la fecha de los Estados Financieros meses anteriores Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2. Deterioro Pagos vencidos Voluntarias 3.Ajustes por no identificación 4.Sub-Total (1-2-3) 5.Vencimiento posteriores a la fecha de los Estados Financieros Enero Febrero Marzo Meses posteriores 6.Deterioro Pagos vencidos Voluntarios 7.Sub-Total (5-6) SEGUROS NO REVOCABLES 8.Vencimiento anteriores a la Fecha de los Estados Financieros 9.Vencimiento posteriores a la fecha de los Estados Financieros 10.Provisión 11.Sub-Total (8+9-10) 12. TOTAL FECU ( 4+7+11) 13. Crédito no exigible de fila 4 14. Crédito no vencido seguros revocables (7-13) Con Especificación de Forma de Pago Inv. Y Sob. DL 3500 M$ Plan Pago PAC M$ Plan Pago PAT M$ Plan Pago CUP M$ Plan Pago CIA M$ Otros Deudores M$ M$ - 512.554 103.451 24.512 32.787 71.498 280.306 - 100.522 11.798 314 648 10.742 77.020 23.503 23.503 - 2.084 552 1.532 552 552 - - 9.029 2.024 272 490 1.926 4.317 4.711 4.711 - - - - - 512.554 11.259.319 5.804.996 5.454.323 11.259.319 77.019 69 69 69 1.532 - - 4.318 108 106 106 106 210 108 - - - - 11.771.873 11.259.319 77.088 69 1.532 - - 4.426 108 - - - - Total Cuentas por Cobrar asegurados M$ M/Nacional 11.854.919 M/Extranjero - 16.3 Evolución del deterioro por asegurados La evolución del deterioro de la cuenta por cobrar de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, es el siguiente: Cuadro de evolución del deterioro. Cuentas por Cobrar de Seguros M$ Saldo inicial al 01/01/2015 (29.032) Disminución y aumento de la provisión por deterioro Cuentas por Cobrar Coaseguro (Lider) M$ - Deterioro cuentas por cobrar asegurados M$ (29.032) 57.546 - 57.546 Recupero de cuentas por cobrar de seguros (32.618) - (32.618) Castigo de cuentas por cobrar (24.662) - (24.662) Variación por efecto de tipo de cambio - Total (=) (28.766) - (28.766) La Compañía contabiliza las cuentas por cobrar de seguros y el correspondiente deterioro e incobrabilidad en conformidad con lo establecido en la Circular N° 1.499 y sus modificaciones posteriores mediante Circular N° 1.559 y al Norma de Carácter General N° 322, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. 79 NOTA 17. – DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO 17.1 Saldos adeudados por reaseguro Al 31 de diciembre de 2015, los deudores por operaciones de reaseguro se detallan en los siguientes cuadros: Saldos con empresas relacionadas M$ Concepto Saldos con Terceros TOTAL M$ M$ Primas por Cobrar de Reaseguros - Siniestros por Cobrar Reaseguradores - Activos por Reaseguros no proporcionales - Otras deudas por cobrar de Reaseguro - - Deterioro - - Total (=) - Activos por reaseguros no proporcionales revocables - - - Activos por reaseguros no proporcionales no revocables - - - - - - Total activos por reaseguros no proporcionales - - 2.480.826 - 2.480.826 2.480.826 2.480.826 17.2 Evolución del deterioro por reaseguro Primas por cobrar de reaseguros. M$ Cuadro de evolución del deterioro. Saldo inicial al 01/01/2015 Disminución y aumento de la provisión por deterioro Recupero de cuentas por cobrar de seguros Castigo de cuentas por cobrar Variación por efecto de tipo de cambio Total (=) Siniestros por cobrar Activos por Seguros no Otras deudas por reaseguradores cobrar de reaseguros Proporcionales M$ M$ M$ Total Deterioro M$ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Para efectos de analizar el posible deterioro de los activos de reaseguro, se consideran los siguientes antecedentes: (a) Clasificación de Riesgo del reasegurador. Es un antecedente objetivo de la capacidad de cumplimiento futuro de sus compromisos asumidos. Pero en concordancia con lo señalado en la letra a) del párrafo 59 y el párrafo 60 de la NIC Nº39, una mera baja en la clasificación de riesgo no es, por sí sola, una evidencia de deterioro, aunque sí pudiera ser utilizada cuando se considere en conjunto con otra información disponible. Sin embargo, además se desprende que un evento desfavorable, puntual y de magnitud relevante, que afecte al reasegurador, podrá asimilarse como un indicador de deterioro, aun cuando todavía no sea visible un cambio en su clasificación de riesgo. Por ejemplo, un evento catastrófico, tal como un desastre natural, que apenas ocurrido hiciese prever que podría comprometer la solvencia del reasegurador; (b) Morosidad. El comportamiento de pago del reasegurador, es un antecedente objetivo de la capacidad y/o disposición al cumplimiento de sus compromisos asumidos. Así, de ocurrir que un reasegurador esté moroso (transcurrido un lapso relevante desde el reporte de un estado de cuentas) sin existir una justificación razonable para ello, este antecedente será considerado en el análisis de deterioro. Lo anterior es concordante con lo señalado en la letra b) –y en menor medida en la letra c)- del párrafo 59 de la NIC Nº 39. Notar que el deterioro será aplicable a los activos de reaseguro asociados al contrato donde exista una morosidad del reasegurador. El modelo utilizará como datos relevantes la clasificación de riesgo y el estado de morosidad de cada reasegurador. La frecuencia de calibración será trimestral, no obstante, de existir cambios significativos en otro período, se procederá a reevaluar el modelo en ese instante, con efecto inmediato. 80 NOTA 17. – DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO, Continuación 17.3 Siniestros por cobrar reaseguradores Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente: TOTAL RIESGOS NACIONALES M$ Siniestros por cobrar TOTAL RIESGOS EXTRANJEROS M$ Reaseguradores extranjeros Nombre reasegurador Mapfre Re Compañía de Reaseguros S.A. Código clasificador de Riesgo Tipo de relación R/NR País R-101 NR España Münchener RückversicherungsGesellschaft R-183 NR Alemania General Reinsurance Scor Global Life SE. Axa France VIE AG R-182 NR Alemania R-252 NR Francia R-286 NR Francia AMB SP A+ Aa3 13/11/2014 11/06/2015 AMB SP AAA+ 28/11/2014 06/11/2014 AMB MD A1 AA25/02/2015 07/09/2015 MD SP Aa3 A+ 09/05/2014 15/10/2015 TOTAL GENERAL M$ Clasificación de riesgo reasegurador Código clasificador de riesgo 1 reasegurador Código clasificador de riesgo 2 reasegurador Clasificación de riesgo 1 reasegurador Clasificación de riesgo 2 reasegurador Fecha clasificación 1 reasegurador Fecha clasificación 2 reasegurador AMB SP A A Saldos adeudados siniestros por cobrar a reaseguradores Meses anteriores Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre - Meses posteriores - - - 2.366 - - 2.353 - Saldos adeudados siniestros por cobrar a reaseguradores - - Deterioro siniestros por cobrar a reaseguradores - - Total - - - - 2.353 2.366 - 824.616 781.518 854.113 15.860 2.460.247 - - 2.353 15.860 - 2.366 15.860 2.366 826.969 781.518 869.973 2.366 826.969 781.518 869.973 - 2.460.247 - 2.480.826 2.480.826 - 2.480.826 2.480.826 17.4 Participación del reaseguro Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente: Reaseguradores Nacionales Sub Total Nombre del Corredor Código de Identificación del Corredor Tipo de relación País Nombre del reasegurador Código de Identificación Tipo de relación País Saldo Siniestro por cobrar Reaseguradores Mapfre RE Munich RE Scor RE Swiss RE Walbaum USA LLC C-228 NR USA Mapfre Re Compañía Münchener Scor Global Life SE. Compañía Suiza de de Reaseguros S.A. RückversicherungsReaseguros S.A. Gesellschaft R-101 NR España - R-183 NR Alemania 3.406 3.236 R-252 NR Francia 361.861 R-105 NR Suiza 17.585 Genre Reaseguradores Total General Extranjeros Sub Total Axa General Reinsurance AG R-182 NR Alemania 680 MDB Reinsurance Brokers S.A. C-003 NR Belgica Axa France VIE R-286 NR Francia 6.241.775 6.628.543 6.628.543 NOTA 18. – DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO 18.1 Saldo adeudado por coaseguro A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación. 18.2 Evolución del deterioro por coaseguro A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación. 81 NOTA 19. – PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TECNICAS (PASIVO) Al 31 de diciembre de 2015, la participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivos) se detalla a continuación: RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA RESERVA DE RIESGO EN CURSO DIRECTO M$ TOTAL PASIVO POR RESERVA M$ ACEPTADO M$ PARTICIPACIÓN DEL REASEGURADOR EN LA RESERVA M$ 284.435 - 284.435 1.803.093.253 1.754.611.382 48.481.871 - 1.803.093.253 1.754.611.382 48.481.871 RESERVA MATEMATICAS 6.796.086 - 6.796.086 - - RESERVA DE RENTAS PRIVADAS 5.347.744 - 5.347.744 - - 624.030 430.086 183.210 10.734 - 624.030 430.086 183.210 10.734 1.975.144 - 1.975.144 67.335.343 - 67.335.343 1.885.456.035 - 1.885.456.035 RESERVAS PREVISIONALES Reserva de Rentas Vitalicias Reserva de Seguro Invalidez y Sobrevivencia RESERVA DE SINIESTROS Liquidados y no Pagados Liquidados y controvertidos por el asegurado En proceso de Liquidación Ocurridos y no Reportados Reserva de insuficiencia de prima OTRAS RESERVAS TECNICAS RESERVA VALOR DE FONDO TOTAL - PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS M$ DETERIORO M$ 6.241.775 6.241.775 386.768 321.043 65.725 - - - - - - - 6.628.543 - 6.241.775 6.241.775 386.768 321.043 65.725 6.628.543 Directo: Se debe indicar la reserva constituida por los seguros directos por parte de la Compañía a la fecha de cierre. Aceptado: Se debe indicar la reserva constituida por los seguros aceptados por parte de la Compañía a la fecha de cierre. Total pasivo por reserva: En esta columna debe indicar la sumatoria entre la reserva directa y aceptada. El saldo corresponde a la cuenta reservas técnicas presentadas en el pasivo. Participación del reasegurador en la reserva: Se debe indicar la reserva constituida por los seguros cedidos por parte de la Compañía a la fecha de cierre. Deterioro: Se debe indicar el deterioro asociado a la cuenta por cobrar cedido. Participación del reaseguro en las reservas técnicas: Corresponde a la suma de la cuenta por cobrar cedido y el deterioro. El saldo corresponde a la cuenta participación del reaseguro en las reservas técnicas presentada en el activo. 82 NOTA 20. – INTANGIBLES 20.1 Goodwill A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación. 20.2 Activos intangibles distintos a Goodwill La composición de los activos intangibles distintos a goodwill al 31 de diciembre de 2015 es la siguiente: Conceptos Vida Util Metodo Valor Libro al Amortización 01-01-2015 Adiciones Bajas M$ M$ M$ Programas Computacionales Licencias Derecchos de Agua Total - 36 36 Lineal Lineal Valor Libro al Monto amortización Monto amortización Monto amortización inicial 31-12-2015 final del periodo M$ M$ M$ M$ Monto neto al 31-12-2015 M$ 3.475.240 241.167 498.409 42.571 163.200 (107.985) - 3.865.664 283.738 163.200 2.294.405 204.357 2.915.615 213.744 621.210 9.387 950.049 69.994 163.200 3.716.407 704.180 (107.985) 4.312.602 2.498.762 3.129.359 630.597 1.183.243 Las vidas útiles para los intangibles está definida como finitas. El método de amortización ha sido calculado de acuerdo con el método de amortización lineal, considerando una vida útil estimada de 36 meses. Según NIC 38, la Compañía solo posee intangibles por concepto de adquisición independiente. El cargo a resultado por amortización de los activos intangibles distinto a goodwill por el periodo. terminado al 31 de diciembre de 2015 es de M630.597. Al 31 de diciembre de 2015 no existe deterioro de éstos activos. NOTA 21. – IMPUESTOS POR COBRAR Los impuestos por cobrar al 31 de diciembre de 2015, han sido determinados teniendo presente las disposiciones legales vigentes y las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. a) Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía registra un impuesto por cobrar ascendente a M$6.440.053 el cual se compone de la siguiente forma: 21.1 Cuentas por cobrar por impuesto CONCEPTO Pagos provisionales mensuales Créditos por gastos por capacitación Creditos por adquisición de activos fijos Otros M$ 5.772.648 80.860 584.545 2.000 TOTAL 6.440.053 Dentro de los Pagos Provisionales mensuales existe un saldo de M$1.561.307 correspondiente a PPM del año anterior. 83 NOTA 21. – IMPUESTOS POR COBRAR, Continuación Información General Al 31 de diciembre de 2015, la situación tributaria de la Compañía es la siguiente: Utilidad M$ FUT Tasa Cré ditos M$ Utilidades con Crédito 211 10% 23 Utilidades con Crédito 68.950 15% 11.882 Utilidades con Crédito 41.112 16% 7.647 Utilidades con Crédito 128.940 17% 24.881 Utilidades con Crédito 2.493.197 17% 1.226.725 Utilidades con Crédito 6.212.742 20% 1.520.890 Utilidades Sin Crédito 4.894.835 Total 21.2 2.792.048 Activos por impuestos diferidos Corresponde a la nota 21.2.2. 21.2.1 Efectos de impuestos diferidos en patrimonio Al 31 de diciembre las diferencias temporarias que originen impuestos diferidos a ser contabilizados a patrimonio son los siguientes: CONCEPTO Inversiones financieras con efecto en Patrimonio Coberturas Otros (*) Total cargo/(abono) en patrimonio (*) ACTIVOS - PASIVOS NETO - - - - 2.987.781 (3.418.254) (430.473) 2.987.781 (3.418.254) (430.473) Corresponde al impuesto diferido por efecto del incremento en la tasa del impuesto de primera categoría introducido en la Ley N° 20.780. La Superintendencia de Valores y Seguros, en virtud de sus atribuciones, con fecha 17 de octubre de 2014 emitió el Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio. El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un cargo a los resultados acumulados por un importe de M$ (430.473), que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año. 84 NOTA 21. – IMPUESTOS POR COBRAR, Continuación 21.2.2 Efectos de impuestos diferidos en resultados Al 31 de diciembre de 2015 los impuestos diferidos determinados por la Compañía son los siguientes: ACTIVOS M$ 5.009.613 104.129 1.032.745 815.841 10.743.718 570.075 378.490 99.295 99.250 18.853.156 CONCEPTO Deterioro Cuentas Incobrables Deterioro Deudores por Reaseguro Deterioro Instrumentos de renta fija Deterioro Mutuos Hipotecarios Deterioro Bienes raíces Deterioro Contratos de Leasing Diferencia Valorización Leasing Tributarios v/s Financiero Fondo de Compra Deterioro Prestamos otorgados Valorizacion acciones Valorización Fondos de Inversión Valorización Fondos Mutuos Valorización Inversión Extranjera Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero Valorización Pactos Provisión Remuneraciones Provision Gratificaciones Provisión DEF Provisión Vacaciones Prov. Indemnización Años de Servicio Gastos Anticipados Gastos Activados Pérdidas Tributarias Otros TOTAL PASIVOS M$ 6.236.955 9.704.689 15.941.644 NETO M$ 5.009.613 104.129 1.032.745 815.841 10.743.718 (6.236.955) 570.076 (9.704.689) 378.490 99.295 99.250 2.911.512 NOTA 22. – OTROS ACTIVOS 22.1 Deudas del personal Al 31 de diciembre de 2015 el concepto Deudas del Personal presenta un saldo de M$150.756, el cual no supera el 5% del total de Otros Activos. 22.2 Cuentas por cobrar intermediarios Al 31 de diciembre del 2015 las cuentas por cobrar intermediarios es el siguiente: 85 NOTA 22. – OTROS ACTIVOS, Continuación 22.2 Cuentas por cobrar intermediarios, Continuación Saldos con empresas relacionadas M$ Cuentas por cobrar intermediarios Cuentas por cobrar asesores previsionales Corredores Otros Otras cuentas por cobrar de seguros Deterioro Total Activos Corrientes (corto plazo) Activos no Corrientes (largo plazo) Saldos con terceros M$ - Total M$ 209.245 209.245 209.245 - 209.245 209.245 209.245 - Para este tipo de activo no existe una tasa asociada, los montos adeudados son en UF por lo que el riesgo de tipo de cambio es nulo. 22.3 Saldos con empresas relacionadas 22.3.1 Saldos Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía posee saldos por documentos y cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas: Entidad Relacionada Penta Hipotecario Adm. De Mutuos Hipotecarios S.A. Penta Hipotecario Adm. De Mutuos Hipotecarios S.A. Banco Penta Compañía de Seguros Generales Penta Security S.A. Exynko S.A. Inversiones Penta III Ltda. Renta San Pedro S.A. Total Concepto RUT Gastos Comunes Gastos de Cobranza Garantia de Arriendo Markup Seguro Cesantia Gastos Comunes Garantia de Arriendo Retención por estado de pago 96.778.070-7 96.778.070-7 97.952.000-K 76.066.448-0 76.066.448-0 78.776.990-K 76.349.271-0 Deudas de empresas relacionadas M$ 123 561 9 693 Deudas con entidades relacionadas M$ 9,291 8,892 9,337 8,479 1,190,081 1,226,080 22.3.2 Compensaciones al personal directivo clave y administradores Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía presenta el siguiente detalle: Compensaciones por pagar (M$) CONCEPTOS Sueldos Otras Prestaciones TOTAL - 86 Efecto en resultado (M$) 1.440.965 1.440.965 NOTA 22. – OTROS ACTIVOS, Continuación 22.4 Transacciones con partes relacionadas Al 31 de diciembre de 2015, las transacciones con partes relacionadas se presentan en el siguiente cuadro: Entidad Relacionada R.U.T. Naturaleza de la Relación Descripción de la Transacción Monto de la Transacción M$ Activos Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. Exynko S.A. Exynko S.A. Penta Corredora de Bolsa S.A. Cía. Seguros Generales Penta Security Banco Penta Inversiones Banpenta II Ltda. Inmobiliaria Los Estancieros Home Medical Rentas San Pedro Inmobiliaria San Nicolás Ltda. Inmobiliaria Edificio Alvarez de Toledo Ltda. Inmobiliaria El Alba Ltda. Banmedica S.A. 96.778.070-7 96.778.070-7 76.066.448-0 76.066.448-0 99.555.580-8 96.683.120-0 97.952.000-k 76.258.327-5 96.700.970-9 Administración Común Administración Común 76.349.271-0 76.008.300-3 76.008.273-2 76015862-3 96.528.990-9 Arriendo de oficinas Gtos. Comunes Arriendo de oficinas Gtos. Comunes Compra de Acciones Seguro Cesantía Arriendos Arriendos Leasing Leasing Leasing Capital Preferente Capital Preferente Comprar Bienes Raíces Compra Bonos Subtotal Pasivos Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Exynko S.A. Cía. Seguros Generales Penta Security Cía. Seguros Generales Penta Security Rentas San Pedro Penta Corredora de Bolsa Penta Corredora de Bolsa Banmedica S.A. Banmedica S.A. Subtotal Hipotecarios Hipotecarios Hipotecarios Hipotecarios S.A. S.A. S.A. S.A. 96.778.070-7 96.778.070-7 96.778.070-7 96.778.070-7 76.066.448-0 96.683.120-0 96.683.120-0 76.349.271-0 99.555.580-8 99.555.580-8 96.528.990-9 96.528.990-9 Administración Administración Administración Administración Común Común Común Común Asesoría Técnica Normalizacion Com. Cobranza Dividendo Administración Proyectos y Soporte Póliza Incendio Póliza Fidelidad Leasing Venta de Acciones Comisiones por Operaciones Venta Bono Vencimiento Efecto en Resultado Ut./(Perd) M$ 25.866 8.928 39.058 7.940 846.883 1.166 109.550 99.485 832.280 9.766 21.749.667 70.355 70.355 3.350.771 4.564.227 25.866 8.928 39.058 7.940 1.166 109.550 99.485 402.868 1.376 1.400.125 28.588 28.512 139.214 31.786.297 2.292.676 10.087 107.430 115.668 99.195 893.941 25.296 2.943 17.095.878 330.550 900 913.648 124.543 19.729.079 (10.087) (107.430) (115.668) (99.195) (893.941) (25.296) (2.943) (900) 1.003 (1.254.457) Otros 51.506.376 Total 1.038.219 22.5 Gastos anticipados Al 31 de diciembre de 2015, el concepto gastos anticipados presenta un saldo de M$195, el cual no supera el 5% de Otros Activos. 22.6 Otros Activos El detalle de los otros activos al 31 de diciembre de 2015, se detalla a continuación: Concepto Boleta y cheque en garantía Gastos de cobranza Garantías arriendos Otros deudores Deudores por cobrar de bienes raíces Documento por Cobrar Inversiones Capitales Preferentes Prestamo empresa Dividendos por Cobrar Total Total M$ 196.481 419.613 45.520 344.344 722.627 394.389 3.458.713 Explicación del concepto Corresponde a Cartas de Resguardo, Boletas de Garantía, Cheques en custodia Honorarios por Cobranza judicial que se cobraran al cliente Corresponde a garantias pagadas por los arriendos de Oficinas Corresponde a valores pendientes de cobro a Transbank Corresponde a dividendos, contribuciones y promesas por cobrar a negocios inmobiliarios Son facturas pendientes de cobro por compra o venta de Instrumentos Financieros Son contratos de promesa de Compra-venta de inmuebles en verde, los que constituyen un derecho para la compañía Corresponde a una Comprar de Cesion de Flujos de Cartera de Créditos de Tarjetas de Creidtos de Sociedad de Creditos 2.862.971 Comerciales S.A. 543.645 Dividendo por cobrar por fondo de inversión 8.988.303 87 NOTA 23. – PASIVOS FINANCIEROS 23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no presenta pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado: Valores representativos de deuda Derivados de inversion valor razonable Derivados de cobertura valor razonable Derivados de cobertura 1512 a costo amortizado Derivados Implícitos Otros TOTAL 23.2 Valor Libro del Pasivo M$ Pasivos a Valor Razonable (M$) CONCEPTO Efecto en resultado M$ Total Derivados M$ 19.311.753 - 37.562.779 - 19.311.753 37.562.779 - 40.199.309 15.124.944 19.311.753 37.562.779 56.874.532 55.324.253 Efecto en OCI (1) - Pasivos financieros a costo amortizado. 23.2.1 Deudas con entidades financieras El detalle al 31 de diciembre de 2015, la deuda con bancos e instituciones financieras, incluyendo su clasificación de corto y largo plazo, se presenta en el siguiente cuadro: Corto Plazo Saldo Insoluto Nombre Banco o Institución Financiera Banco Chile Banco Chile Fecha de Otorgamiento 30/06/2014 13/05/2014 Monto M$ 12.459.001 10.000.000 Moneda Pesos Pesos Largo Plazo Tasa de Interés (% ) 0,370% 0,378% Ultimo Vencimiento 01/01/2016 06/02/2016 Total Monto M$ 12.799.001 10.189.000 22.988.001 Tasa de Interés (% ) Ultimo Vencimiento - - Total M$ Monto M$ - 12.799.001 10.189.000 22.988.001 23.2.2 Otros pasivos financieros a costo amortizado Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no presenta saldo de otros pasivos financieros a costo amortizado. 23.2.3 Impagos y otros incumplimientos. Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no ha incurrido en impagos u otros incumplimientos relacionados con deuda financiera. NOTA 24. – PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no tiene pasivos no corrientes mantenidos para la venta. 88 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS Al 31 de diciembre de 2015, la Reserva Técnica se detalla en los siguientes cuadros: 25.1 Reservas para seguros generales Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no comercializa seguros generales por lo que no le corresponde presentar la revelación de este punto. 25.2 Reservas para seguros de vida 25.2.1 Reserva de riesgo en curso Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva de riesgo en curso es el siguiente: RESERVA DE RIESGO EN CURSO Saldo inicial al 01.01.2015 Reserva por venta nueva Liberación de reserva Liberacion de reserva stock Liberacion de reserva venta nueva Otros conceptos por reserva riesgo en curso Otros M$ 270.538 39.486 (36.596) (30.692) (5.904) 11.007 - TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 284.435 25.2.2 Reserva seguros previsionales Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva por seguros previsionales es el siguiente: Monto M$ 1.461.493.839 276.853.738 (97.072.553) 121.861.951 (10.412.049) 1.752.724.926 RESERVA DE RENTAS VITALICIAS Saldo inicial al 01.01.2015 Reserva por Rentas contratadas en el período Pensiones pagadas Interés del período Liberación por fallecimiento Otros Subtotal Reserva Rentas Vitalicias del periodo Pensiones no cobradas Rentas garantizadas vencidas no canceladas Otros 119.458 295.016 1.471.982 TOTAL RESERVA RENTAS VITALICIAS 1.754.611.382 89 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA Saldo inicial al 01.01.2015 Incremento Invalidez total Invalidez parcial Sobrevivencia Liberación por pago de aportes adicionales Invalidez total Invalidez parcial Sobrevivencia Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial Ajuste por tasa de interés Otros TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA Monto M$ 31.568.155 75.508.031 40.984.627 9.937.784 24.585.620 (59.982.701) (35.434.367) (226.150) (24.322.184) (880.490) 458.407 1.810.469 48.481.871 Tasa de Descuento Para las pólizas con vigencia a partir del 1° de enero de 2015, la tasa de interés de descuento de las reservas técnica es la siguiente: MES 31/10/2015 (mi -2) 30/11/2015 (mi -1) 30/12/2015 (mi) TASA 2,71% 2,76% 2,79% mi : Corresponde al mes de referencia debido a que la información a solicitar es trimestral, podrá corresponder a marzo, junio, septiembre o diciembre. mi - 1 : Corresponde al mes anterior de referencia, por lo que podrá corresponder a febrero, mayo, agosto o noviembre. mi -2 : Corresponde a 2 meses, antes al de referencia, por lo que podrá corresponder a enero, abril, julio y octubre. 90 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación 25.2.3 Reserva Matemática Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva matemática es el siguiente: Monto M$ CONCEPTOS Saldo Inicial al 01.01.2015 Primas Interés Reserva liberada por muerte Reserva liberada por otros términos Otros TOTAL RESERVA MATEMATICA 6.577.072 1.261.721 205.340 (472.920) (775.127) 6.796.086 25.2.4 Reserva valor del fondo Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva valor del fondo es el siguiente: Reserva Valor del Fondo Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (la Compañía asume el riesgo del valor póliza) Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (la Compañía asume el riesgo del valor póliza) Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) Totales 91 Cobertura de riesgo Reserva de Reserva riesgo en curso Matemática M$ M$ 151.951 - 75.541 - Reserva valor de Fondo M$ 49.959.183 - 89.281 70.179 17.376.160 241.232 145.720 67.335.343 Reserva Descalce Seguros CUI M$ 994.620 994.620 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación 25.2.4.1 Reserva de descalce seguros con cuenta única de inversión (CUI) Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de Descalce seguros con cuenta única CUI es el siguiente: Nombre del Fondo "Vida - Las Américas" Tipo Valor del Fondo OTR Inversión Distribución Estrategica Tipo Inversión Se establece que la inversión se realizara en renta fija y su retorno final debe ser en UF. El retorno BONOS ofrecido es o bien TIP (UF)-0,5% con un mínimo de UF+4%; o bien TIP (UF)-0,5% para los BR primeros doce meses de cada prima y desde el mes 13 en adelante se utiliza la rentabilidad neta de la FMUTUO cartera de inversiones de Penta Vida, todo ello con un mínimo garantizado de un UF+1,8%. Total Se establece que la inverion se realizara en renta fija y su retorno final debe ser en UF. El retorno ofrecido es UF+6,5% "Vida - Milenio - 6.50%" OTR Se establece que la inverion se realizara en renta fija y su retorno final debe ser en UF. El retorno ofrecido es UF+5,5% "Vida - Milenio - 5.50%" OTR Se establece que la inverion se realizara en renta fija y su retorno final debe ser en UF. El retorno ofrecido es UF+5% "Vida - Milenio - 5.00%" FMUTUO BONOSU OTR Se establece que la inverion se realizara en renta fija y su retorno final debe ser en UF. El retorno ofrecido es UF+6,0% "Vida - Milenio - 6.00%" BONOS OTR OTR 5.633.817 FMUTUO 1.200.142 Total 9.978.945 BONOS 3.631.212 BR 4.519.623 FMUTUO 1.500.177 Total 9.651.012 BONOS 4.316.821 BONOS BR BONOSSF ACCIONES Invierte en acciones chile o renta fija. El retorno ofrecido es el de la cartera de inversiones menos un BONOSU spread. BVL ETFA FMUTUO 252.171 866.492 BR FMUTUO 92 332.959 2.278.494 BONOS OTR 150.018 9.136.838 BONOSF 114.831 2.871.504 BONOS Total "Experto" 500.059 9.959.961 Total Total "Garantizado 2%" 5.109.756 5.782.357 BONOSU Reserva de Descalce M$ 4.350.146 BR BR Se establece que la inverion se realizara en renta fija y su retorno final debe ser en UF. El retorno ofrecido es UF+2% Monto M$ 259.356 180.940 240.298 8.266.585 12.823.704 187.322 10.896 248.967 50.006 309.869 - 1.935.382 131.168 14.577.940 268.859 9.206 2.176.366 522.060 Total 19.620.981 TOTALES 71.481.310 - 994.620 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación 25.2.5 Reserva rentas privadas Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva de rentas privadas es el siguiente: Monto M$ RESERVA DE RENTAS PRIVADAS Saldo Inicial al 01.01.2015 Reserva por rentas contratadas en el período Pensiones pagadas Interés del período Liberación por conceptos distintos de pensiones Otros Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio 5.548.415 (485.457) 372.766 (87.980) 5.347.744 25.2.6 Reservas de siniestros Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva de siniestros es el siguiente: RESERVA DE SINIESTROS Liquidados y no pagados Liquidados y controveridos por el asegurado En proceso de liquidación Ocurridos y no reportados TOTAL RESERVA DE SINIESTROS Saldo Inicial al 01.01.2015 Incremento Disminuciones M$ M$ 1.966 425.551 192.932 620.449 - Ajuste por diferencia de cambio M$ (1.966) (12.779) (17.571) (32.316) 17.315 7.849 25.164 Otros Saldo final M$ - M$ 430.087 183.210 613.297 25.2.7 Reservas de insuficiencia de primas Al 31 de diciembre de 2015, y una vez aplicado el TEST de suficiencia de primas (TSP) de acuerdo a la normativa vigente, la Compañía ha determinado que no existe situaciones que amerite la constitución de reserva por insuficiencia de primas, asociados al seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS), sin embargo para seguro de Invalidez y sobrevivencia (NCG 243 y modificaciones posteriores de la SVS) si se constituye reserva. Principales características del modelo de cálculo. Test de Insuficiencia de Primas (TIP) Reserva por Insuficiencia de Primas 93 M$10.734 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación 25.2.7 Reservas de insuficiencia de primas, Continuación En este ítem se suman los resultados de 2 tests de Insuficiencia de Primas (TIP), que son los siguientes: 1.- Test TIP de seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS). 2.- Test TIP de seguro de invalidez y sobrevivencia (NCG 243 y modificaciones posteriores de la SVS). Cada uno de estos tests se describe a continuación. 1.- Test TIP de seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS). 1.1.- Cartera Para efectos de la aplicación del test de Insuficiencia de Primas (TIP) señalado en la NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS, se separa la cartera de seguros afectos a reserva de riesgo en curso, en 2 sub carteras, realizándose un test TIP separado para cada una de estas 2 sub carteras: - Seguros Individuales. - Seguros Colectivos. 1.2.- Metodología La metodología a aplicar en cada uno de estos test TIP, es una variación de la metodología estándar definida en la NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS, la que se describe a continuación. (1) Siniestralidad = Última pérdida neta / (Prima Neta – Costos de Adquisición) Dónde: Última Pérdida Neta: representa al total del costo de los siniestros retenidos, efectivamente realizado en el lapso de los últimos 12 meses, incluyendo gastos. Prima Neta: representa al total de la prima retenida, efectivamente ganada en el lapso de los últimos 12 meses. Costos de Adquisición: representa al total de los costos de adquisición respectivos, de los últimos 12 meses. (2) Ratio de Gastos = Gastos / (Prima Neta – Costos de Adquisición) Donde: Gastos: representa los gastos de explotación respectivos, de los últimos 12 meses. (3) Combined Ratio = Siniestralidad + Ratio de Gastos (4) Rentabilidad = (TI * Reservas) / (Prima Neta – Costos de Adquisición) Donde: TI: es la tasa esperada de retorno de inversiones, dada por las respectivas tasas de mercado “TM”. Reservas: representa a las reservas técnicas retenidas promedio de los últimos 12 meses. 94 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación (5) Insuficiencia = Máximo( Combined Ratio – Rentabilidad – 1 ; 0 ). Si el índice de insuficiencia anterior es cero, entonces no existe insuficiencia de primas y el test llega hasta acá. Si, por el contrario, el índice anterior es distinto de cero, entonces existe una insuficiencia de primas y el índice se interpreta como el ratio o porcentaje de insuficiencia con relación a la prima retenida en el negocio respectivo. En este caso, la reserva adicional de insuficiencia de primas de cada póliza es la siguiente: (6) Reserva de Insuficiencia de Primas = Insuficiencia * (P * R) * (N/12) Donde: P: es la prima anual de la póliza. R: es el porcentaje promedio de retención de primas en la subcartera en análisis. N: es la suma de: (a) el número de meses remanentes para el aniversario anual de la póliza en cuestión (en el caso de seguros o coberturas que no tienen vigencia anual, este valor no se considerará) y ;(b) 3. 2.- Test TIP de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (NCG 243 y modificaciones posteriores de la SVS) 1.1.- Cartera Para efectos de la aplicación del test de Insuficiencia de Primas (TIP) señalado en la NCG 243 y modificaciones posteriores de la SVS, se considera la participación en los contratos de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, que esta Compañía se haya adjudicado. 2.2.- Metodología La metodología a aplicar para este test corresponde a lo siguiente: - Se cuenta con un modelo de presupuestación del negocio, el cual se alimenta de parámetros básicos tales como el crecimiento de la remuneración imponible (RIM), la tasa de interés de los aportes, frecuencias y montos medios de siniestros, gastos, etc. De acuerdo al presupuesto original, la prima cobrada por la Compañía es suficiente para cubrir siniestros y gastos. - A cada periodo de realización del test, se analiza si existe evidencia que permita inferir de manera razonable si alguno de los parámetros ha variado respecto del presupuesto original. - En caso afirmativo, se alimenta al modelo con los parámetros actualizados y se procede a evaluar el resultado del negocio remanente. - Si dicho resultado, considerando únicamente las primas, siniestros y gastos, arroja pérdidas, entonces hay una insuficiencia la cual se procede a constituir como reserva de insuficiencia de primas. Para estos efectos se calcula valor presente , tal como indicado en la NCG 243 y modificaciones posteriores de la SVS, utilizando como tasa de descuento a la tasa de interés promedio interbancaria para transacciones entre 90 y 360 días, comúnmente denominada “TIP 90-360”, expresada como un porcentaje por sobre la UF. - Cada contrato de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia adjudicado, se evalúa de manera separada e independiente de los demás. 95 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación 25.2.8 Otras reservas Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de otras reservas es el siguiente: Monto M$ Concepto Reserva descalce valor del fondo CUI 494.694 485.830 994.620 Total 1.975.144 Devolución Experiencia Favorable Reserva adecuación de pasivos (TAP) Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía ha determinado que no existe situación que amerite la constitución de otras reservas distintas a la informada en los puntos anteriores. Adicionalmente, y una vez aplicado el Test de solvencia de Pasivos (TAP) de acuerdo a la NCG N°306 y modificación posterior de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha determinado que si existe situación que amerite la constitución de reserva por insuficiencia de reserva técnica, asociado a seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS) y seguros previsionales (NCG 318 y modificaciones posteriores de la SVS). Test de Adecuación de Pasivos (TAP). Reserva por Adecuación de Pasivos M$485.830 En este ítem se suman los resultados de las reservas de 2 tests de adecuación de Pasivos (TAP), que son los siguientes: 1.- Test TAP de seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS). 2.- Test TAP de seguros previsionales (NCG 318 y modificaciones posteriores de la SVS). Cada uno de estos tests se describe a continuación. 1.- Test TAP de seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS) 1.1.- Cartera Para efectos de la aplicación de este test TAP, se considerarán los siguientes productos y/o coberturas: - Seguros de Vida Individual: seguros de Vida Entera, seguros Temporales, seguros Flexibles, seguros que gatillan pagos de renta y seguros de Daño Patrimonial por Gastos Médicos. - Seguros Colectivos con Reserva Matemática: se trata de seguros colectivos de desgravamen con pago de prima única, que generan reserva matemática. La compañía realiza un test de suficiencia simplificado para estos seguros, que corresponde a validar los niveles de mortalidad de la cartera. En todo lo que sigue se detallará el test asociado a los Seguros de Vida Individual. 96 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación 1.2.- Modelo 1.2.1- Modelo para seguros de Vida Entera, seguros Temporales, seguros Flexibles y seguros que gatillan pagos de renta El modelo es una evaluación de los flujos de caja esperados, considerando al negocio en un “Run-Off”, esto es, la evolución de las carteras sin considerar nuevas ventas o emisiones de negocios. Se calculan los valores esperados, para cada periodo futuro, de las partidas de ingresos netos y de costos netos, detalladas más adelante y luego se les toma valor presente. El test se define finalmente mediante lo siguiente: Suficiencia = A + B – C Donde: Suficiencia: es el monto de la suficiencia detectado por el test. A: es el monto de las reservas técnicas vigentes a la fecha de realización del test, constituidas expresamente para los productos y coberturas que están presentes dentro del test, sin considerar las reservas de siniestros ocurridos y rebajados los activos de reaseguro correspondientes. B: es el valor presente de la partida de ingresos netos, detallada más adelante. C: es el valor presente de la partida de costos netos, detallada más adelante. Si “Suficiencia” es una cantidad positiva, entonces la reserva técnica constituida se considera adecuada. En este caso no se requieren ajustes a las reservas constituidas. Si, por el contrario, “Suficiencia” es una cantidad negativa, entonces la reserva técnica constituida se considera inadecuada y corresponde constituir una reserva adicional, cuyo monto neto estaría dado por lo siguiente: Reserva Adicional = Valor Absoluto ( Suficiencia ) De acuerdo a lo estipulado en la NCG 320 y modificaciones posteriores de la SVS, en caso de insuficiencia, el valor anterior se descompondrá como una reserva de insuficiencia directa y un activo de reaseguro respectivo. En este caso, además, se considerará el impacto del deterioro del reaseguro en este activo, cuando dicho deterioro exista. Para efectos de la realización del test, las partidas de ingresos netos y de costos netos son las siguientes: Ingresos netos: - Primas netas retenidas. Esto es el resultado de restar: (a) las primas directas y; (b) las prima cedidas a los reaseguradores. Costos netos: - Siniestros netos retenidos por mortalidad/morbilidad. Esto es el resultado de restar: (a) los siniestros directos, por mortalidad/morbilidad y; (b) los siniestros cedidos a los reaseguradores, por mortalidad/morbilidad; - Pagos de capital a clientes póliza-habientes. Estos son los retiros o rescates, en el caso de los seguros flexibles, o bien los pagos de los valores de las dotes, en el caso de los seguros dotales o de capital diferido; considerando el respectivo recupero de reaseguro, cuando éste exista; - Gastos de administración. Estos son los gastos asociados a mantener vigentes los productos presentes dentro del test y coberturas, liquidando sus siniestros. 97 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación Supuestos y parámetros a utilizar: Los supuestos y parámetros que se emplearán, se regirán por los siguientes principios. Mortalidad/Morbilidad: se utilizarán los parámetros internos de la compañía, vigentes para efectos del “pricing” o tarificación de los seguros, o bien de la presupuestación anual. Caducidad: se considerarán las tasas de caducidad o fuga de clientes. Los parámetros de caducidad empleados son los internos de la compañía, vigentes para efectos del “pricing” o tarificación de los seguros, o bien de la presupuestación anual. Incobrabilidad de Primas: para efectos de la recaudación de las primas directas, se considerará, en aquéllos productos donde sea relevante, el efecto de la incobrabilidad de primas. Esto se hará mediante un parámetro interno de la compañía, que es el vigente para efectos del “pricing” o tarificación de los seguros, o bien de la presupuestación anual. Gastos: los gastos se estimarán en concordancia con un escenario de Run-Off, es decir, sin considerar nuevas ventas o emisiones. Estos gastos serán los necesarios para solventar la operación liquidando los siniestros. Horizonte de Evaluación: para las proyecciones se considerará un periodo de tiempo suficientemente largo, que permita razonablemente concluir que los seguros en análisis, debidamente ponderados por probabilidad de vigencia, se habrán extinguido, salvo una porción irrelevante de ellos. El horizonte mínimo a considerar será de 20 años. Descuento para el Cálculo de los Valores Presentes: La tasa de descuento a aplicar para el cálculo de los valores presentes representará a la tasa de retorno de inversiones que la compañía espera para el futuro, con atención a su perfil de inversionista y a la composición de las carteras respectivas. Dado que una parte de la cartera de seguros flexibles consiste en productos de tipo “Unit Linked”, cuya rentabilidad del valor póliza está indexada a la rentabilidad que la compañía obtenga en las inversiones del fondo que respalda a dicho valor póliza –es decir, producto donde la compañía no corre ningún riesgo financiero- la tasa asociada a esta parte estará directamente relacionada con la tasa que se asume para el crecimiento de los valores póliza respectivos. Similar consideración se tendrá con otros productos flexibles que ofrecen una tasa asociada a índices de mercado, que se sepa es replicable o superable por la compañía. Para otros tipos de seguros flexibles, la tasa asociada se proyectará de manera coherente con la forma en que se invierte y que asimismo es utilizada como supuesto en el cálculo de la reserva de descalce respectiva. Similar consideración se tendrá para todos los seguros no flexibles. Finalmente, la tasa de descuento a utilizar en el test será construida como un híbrido de todas las tasas anteriores, debidamente ponderadas por su presencia dentro de la cartera total. 1.2.2- Modelo para seguros de Daño Patrimonial por Gastos Médicos Para esta cartera de seguros se define una reserva de insuficiencia, de la siguiente manera: - Para todas las pólizas vigentes, se identifican los casos que tienen siniestro implícito. - Para todos los casos anteriores, se realiza una evaluación prospectiva del gasto esperado que tendrá el caso. - La evaluación se hace en función de las características propias de cada caso. - La evaluación considerara todos los gastos futuros, o al menos hasta un horizonte de 5 años. - La evaluación no considera descontar los gastos con alguna tasa de descuento. 98 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación 2.- Test TAP de seguros previsionales (NCG 318 y modificaciones posteriores de la SVS) 2.1.- Cartera Para efectos de la aplicación de este test TAP, se considerarán los siguientes productos y/o coberturas: - Seguros de Invalidez y Sobrevivencia. En primer lugar, se considera que el test de insuficiencia de primas "TIP", descrito en la Nota 25-2-7, es un reemplazo adecuado para un test TAP y cumple exactamente dicho rol, para todos los riesgos futuros que restan de los contratos. En segundo lugar, se debe testear si las reservas constituidas por los siniestros ya ocurridos son suficientes, lo cual se hace valorizando las reservas de siniestros con diferentes tasas de interés, etc. Finalmente, se suma el resultado de ambos pasos, determinando así si existe suficiencia o insuficiencia de pasivos, en total, y el monto de la respectiva reserva cuando sea el caso. Cabe señalar que cada contrato de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia adjudicado, se evalúa de manera separada e independiente de los demás - Cartera de pólizas de renta: Esta cartera corresponde a las Pólizas de rentas vitalicia previsional del D.L. N° 3.500 de 1980, incluyendo a la cartera conocida como “AFP 528”; y Pólizas de renta privada. En todo lo que sigue se detallará el test asociado a la cartera de pólizas de renta. 2.2.- Modelo El modelo considera al negocio en un “Run-Off”, esto es, la evolución de las carteras sin considerar nuevas ventas o emisiones de negocios. Se calculan los flujos asociados a pagos de beneficios de las pólizas y se los trae a valor presente, comparando el valor resultante con la reserva técnica contablemente constituida. En el caso de pólizas anteriores a 31-12-2011, dicha reserva es la reserva técnica financiera. Si el valor resultante es menor o igual que la RF, el test se pasa conforme. Si el valor resultante es mayor que la RF y el exceso (EX) es menor que lo que falta por reconocer en virtud del reconocimiento gradual de tablas de mortalidad que está en vigor, entonces el test también se pasa conforme. Si el exceso EX supera a lo que falta por reconocer virtud del reconocimiento gradual de tablas de mortalidad que está en vigor, entonces el monto en que lo supere deberá ser constituido como una reserva adicional (reserva de insuficiencia). Supuestos y parámetros a utilizar: Los supuestos y parámetros que se emplearán, se regirán por los siguientes principios. Mortalidad/Morbilidad: se utilizará las tablas de mortalidad propias de la compañía. Gastos: dentro de los flujos asociados a pagos de beneficios de las pólizas se incluirá una estimación de gastos. Para ello –y de acuerdo a lo estipulado en IFRS 4- se considerarán los gastos directamente relacionados a administrar los respectivos siniestros. Horizonte de Evaluación: para las proyecciones se considerará un periodo de tiempo de 110 años. Descuento para el Cálculo de los Valores Presentes: La tasa de descuento a aplicar para el cálculo de los valores presentes representará a la tasa de retorno de inversiones que la compañía espera para el futuro, con atención a su perfil de inversionista y a la composición de las carteras respectivas. Para ello se tomará la cartera de inversiones actual, calculándose sus dividendos en el tiempo –con supuestos de castigos y prepagos- y se asumirá que los montos no utilizados para pagar flujos de beneficios, se reinvertirán. Para la reinversión se considerará las tasas que la compañía estima obtendrá, en base a sus parámetros de “asset-allocation” y rentabilidades estimadas futuras para cada tipo de activo, supuestas con la información actualmente disponible. 99 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación 25.3 Calce Las notas que se detallan a continuación son aplicables a los seguros previsionales y no previsionales en calce, exceptuando los seguros con cuenta única de inversión. 25.3.1 Ajuste reserva por calce Al 31 de diciembre de 2015, el detalle por ajuste de reserva por calce es el siguiente: Concepto No Previsionales Previsionales Total Pasivos Monto Inicial Monto Final Variación Monto Inicial Monto Final Variación Monto Inicial Monto Final Variación Reserva Técnica Base M$ 5.158.337 4.954.122 (204.215) 863.400.157 864.974.211 1.574.054 868.558.494 869.928.333 1.369.839 Reserva Técnica Ajuste de Reserva por Financiera Calce M$ M$ 5.073.870 84.467 4.866.142 87.980 (207.728) 3.512 862.438.668 961.489 866.446.193 (1.471.982) 4.007.525 (2.433.472) 867.512.538 1.045.956 871.312.335 (1.384.002) 3.799.797 (2.429.958) 25.3.2 Índices de Cobertura Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de los índices de cobertura es el siguiente: CPK-1 TRAMO K Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 8 Tramo 9 Tramo 10 Total (1) Flujo de Activos Nominales en UF - Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en - Flujo de Pasivos Financieros - Indice de Cobertura de - Indice de Cobertura de - RV-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 9/03/2005. RV-2004, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 9/03/2005 y anterior al 01/02/2008. RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008. 100 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación En el mes de Noviembre de 2010 la Compañía terminó de reconocer íntegramente el efecto de las tablas de mortalidad RV2004 en la reserva técnica financiera, de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 178 de 2005 y sus modificaciones posteriores de la SVS. Como consecuencia de ello, posteriormente no se determinó más los índices de cobertura denominados “CPK-1”, puesto que éstos índices solo son requeridos mientras se está dentro del período de reconocimiento gradual (período de transición desde las antiguas tablas de mortalidad RV85 hacia las tablas de mortalidad RV2004). CPK-2 TRAMO K Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 8 Tramo 9 Tramo 10 Total (2) Flujo de Pasivos Financieros Ck - Indice de Cobertura de Activos Cak 0,62 0,64 0,50 0,62 0,79 0,79 0,70 0,67 1,00 1,00 Indice de Cobertura de Pasivos CPk 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,49 0,90 RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008. RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008. CPK-3 TRAMO K Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 8 Tramo 9 Tramo 10 Total (3) Flujo de Pasivos de Flujo de Activos Seguros Nominales en Nominales en UF UF Ak Bk(2) 8.380.330 5.231.646 7.920.040 5.050.144 9.733.872 4.838.667 7.427.129 4.592.333 5.471.310 4.321.982 7.454.626 5.888.362 7.302.922 5.111.967 9.960.638 6.675.604 2.785.912 5.647.336 3.293.439 3.657.944 69.730.218 51.015.985 j Flujo de Activos Seguros Nominales en Nominales en UF UF Ak Bk(3) 8.380.330 5.240.038 7.920.040 5.080.321 9.733.872 4.896.085 7.427.129 4.681.607 5.471.310 4.446.367 7.454.626 6.146.001 7.302.922 5.451.376 9.960.638 7.380.272 2.785.912 6.704.065 3.293.439 5.089.212 69.730.218 55.115.344 Flujo de Pasivos Financieros Ck - Indice de Cobertura de Activos Cak 0,63 0,64 0,50 0,63 0,81 0,82 0,75 0,74 1,00 1,00 Indice de Cobertura de Pasivos CPk 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,42 0,65 RV-2004, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008. RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008. 101 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación CPK-4 TRAMO K Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 8 Tramo 9 Tramo 10 Total (4) Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en Flujo de Activos UF Nominales en UF Bk(4) Ak 8.380.330 5.241.034 7.920.040 5.084.477 9.733.872 4.903.205 7.427.129 4.691.252 5.471.310 4.457.875 7.454.626 6.164.956 7.302.922 5.469.656 9.960.638 7.401.109 2.785.912 6.703.042 3.293.439 5.060.641 69.730.218 55.177.247 Flujo de Pasivos Financieros Ck - Indice de Cobertura de Activos Cak 0,63 0,64 0,50 0,63 0,81 0,83 0,75 0,74 1,00 1,00 Indice de Cobertura de Pasivos CPk 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,42 0,65 RV-2009, B-2006 y MI-2006, para todo el stock de pólizas. 25.3.3 Tasa de costo de emisión equivalente Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la tasa de costo de emisión equivalente es el siguiente: MES octubre/2015 noviembre/2015 diciembre/2015 mi : TASA 2,72 2,77 2,83 Corresponde al mes de referencia. Debido a que la información a solicitar es trimestral, podrá corresponder a marzo, junio, septiembre o diciembre. mi - 1 : Corresponde al mes anterior de referencia, por lo que podrá corresponder a febrero, mayo, agosto o noviembre. mi -2 : Corresponde a 2 meses, antes al de referencia, por lo que podrá corresponder a enero, abril, julio y octubre. 102 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación 25.3.4 Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de las tablas de mortalidad es el siguiente: Aplicación de las tablas RV-2004, RV-2009, B-2006 y MI-2006 RTF 85-85-85 (1) - Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 /03/2005 Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 /03/2005 y hasta 31/01/2008 RTF 2004-85-85 RTFs 2004-85-85 Diferencia por reconocer RV-2004 RTF 2004-2006-2006 (2) (3) (4) (5) 16.451.437 16.451.437 - Diferencia por RTFs 2004-2006-2006 Reconocer B-2006 y MI-2006 (6) (7) 17.705.796 7.419.293 6.922.684 RTF 2009-2006-2006 17.740.004 24.016.530 1.108.559 7.427.420 9.748.273 Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 y hasta 31/12/2011 34.638.402 Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/01/2012 - Totales (8) 23.374.121 16.451.437 - 25.125.089 24.016.530 1.108.559 69.554.099 (1) RTF 85-85-85 Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 85, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando el factor de seguridad 0,8. (2) RTF 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 85 y MI 85 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. (3) RTFs 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular N° 1512. Cuando la compañía haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales. (4) Diferencia por Reconocer RV-2004 Diferencia entre las columnas (2) y (3) (5) RTF 2004-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 2004, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. (6) RTFs 2004-2006-2006 La compañía optó por reconocer las tablas B2006 y MI-2006 según la Circular 1874. Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento alternativo contemplado en la Circular N° 1874, esto es mediante cuotas anuales pagadera con frecuencia trimestral. (7) Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006 Diferencia entre las columnas (5) y (6) (8) RTF 2009-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. Para el caso de las pólizas emitidas a contar del 01 de enero de 2012, se debe informar la Reserva Técnica Base. (1) 74 Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b) de la Circular 1874. 92 (2) (3) 23 Valor de la cuota trimestral. Año 4, trimestre 4 Número de la cuota. Año 3, trimestre 1 (4) Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de estados financieros. 296 346 (5) (6) Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnicas base del total de la cartera de rentas vitalicias de la compañía vigentes al 31 de Enero de 2008. 3,6186% 18,52 Valor de la cuota trimestral utilizada en el periodo junio 2008 a mayo 2012 Periodo 2008 - 2012 Periodo 2012 - 2017 Periodo 2012 - 2017 Periodo 2008 - 2012 Periodo 2012 - 2017 Periodo 2008 - 2012 Periodo 2012 - 2017 Periodo 2008 - 2012 (1) (2) Se deberá informar, en miles de pesos, el monto anual de la cuota respectiva. Se deberá nformar, en miles de pesos, el monto de la cuota que se agregará a la reserva en cada periodo trimestral. (3) Se indicará el numero entero y fracción que la compañía lleva reconocido, por ejemplo, en el segundo trimestre del segundo año de reconocimiento deberá informar "Año 2, Trimestre 2". (4) (5) (6) Corresponde a la suma en miles de pesos de todas las cuotas reconocidas hasta la fecha de cierre. Se informará el valor calculadado según lo establecido en la Circular N°1874. Se deberá informar, en miles de pesos, el monto de la cuota trimestral utilizada en el período junio 2008 a mayo 2012. 103 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación 25.4 Reserva SIS Los cuadros que se explicitan aquí, son los respectivos de la NCG N° 243 y modificaciones posteriores de la SVS, para las carteras ya descritas, según corresponda. Además, esta aseguradora mantiene siniestros de un contrato de seguro de invalidez y sobrevivencia que se adjudicó ofertando en coaseguro 50%-50% junto a la compañía BICE Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., en la licitación pública del año 2012, llevada a cabo por las Administradoras de Fondos de Pensiones en su conjunto asociado a mujeres. Además, esta aseguradora mantiene siniestros de un contrato de seguro de invalidez y sobrevivencia que se adjudicó ofertando en 100% del año 2014 llevada a cabo por las Administradoras de Fondos de Pensiones asociado a hombres. CUADROS NCG N° 243 DE LA SVS – MUJERES 1 Reserva de Siniestros en Proceso por Grupo Nombre de la compañía: Mujeres Contrato 3 Contrato: 01/07/2012 - 30/06/2014 GRUPO: Femenino A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado NUMERO DE SINIESTROS COSTO INVALIDEZ TOTAL 29 0 0 1 0 0 5 5 2 I1 Sin dictámen I2t Total aprobadas en análisis por la Cia I2p Parcial aprobadas en analisis Cía I3t Total aprobadas, reclamadas Cía I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía I3pa Parcial aprobadas, reclamadas afiliado I4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación I5 Rechazadas, en proceso de reclamación I6t Total definitivo, por el primer dictamen I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen PROBABILIDAD PAGO TOTAL 16,999 4,553 11,663 4,813 733 COSTO INVALIDEZ PARCIAL 28.13% 87.29% 6.57% 59.23% 7.75% 27.45% 1.83% 3.95% 100.00% RESERVA TOTAL MINIMA PROBABILIDAD PAGO PARCIAL 12,664 3,361 8,610 3,582 542 14.23% 5.76% 70.63% 18.47% 48.45% 60.39% 2.66% 5.76% 0.00% % PARTICIPACION 6,583 3,318 443 397 733 11,474 42 RESERVA COMPAÑÍA 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 23,528 10,713 1,845 1,691 2,512 40,289 A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen NUMERO DE SINIESTROS Inválidos Transitorios RESERVA MINIMA 1.400 I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen % PARTICIPACION 1.829.221 RESERVA COMPAÑÍA 228.653 12,50% RESERVA COMPAÑÍA FINAL 5.977.453 A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen NUMERO DE SINIESTROS K1 Sin dictamen K2t Total aprobadas en análisis por la Cia K2p Parcial aprobadas en analisis Cía K3t Total aprobadas, reclamadas Cía K3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía K3pa Parcial aprobadas, reclamadas afiliado K4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación K5 Rechazadas, en proceso de reclamación K6t Total definitivo K6p Parcial definitivo K6n No Invalidos COSTO INVALIDEZ TOTAL 125 12 16 15 5 5 3 7 5 9 2 204 223,164 23,408 31,927 18,195 9,118 15,967 2,089 11,058 14,512 10,748 492 PROBABILIDAD PAGO TOTAL 32.68% 84.97% 3.98% 60.71% 10.86% 26.68% 2.95% 4.76% 100.00% 0.00% 0.00% COSTO INVALIDEZ PARCIAL 164,858 17,287 23,517 13,439 6,719 11,769 1,547 8,162 10,647 7,903 371 PROBABILIDAD CONTRIBUCI PAGO PARCIAL ON 56.23% 12.67% 92.75% 33.12% 68.00% 70.00% 13.08% 21.09% 0.00% 100.00% 0.00% 4,291 459 563 353 147 275 47 243 14 PROBABILIDAD PAGO CONTRIBUCION % RESERVA MINIMA PARTICIPACI ON 11.09% 2.36% 3.26% 6.17% 21.14% 3.33% 83.97% 74.15% 0.00% 0.00% 100.00% 166,111 22,091 23,102 15,520 5,590 12,505 303 2,428 14,512 7,903 14 270,079 RESERVA COMPAÑÍA 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 12.50% 542,645 71,787 75,350 50,976 18,325 40,494 1,230 8,355 46,901 26,065 205 882,333 A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos Inválidos Transitorios Inválidos Transitorios Fallecidos NUMERO DE SINIESTROS 0 104 APORTE ADICIONAL 0,00 % PARTICIPACION 12,50% APORTE ADICIONAL COMPAÑÍA 0,00% NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación B. Sobrevivencia NUMERO DE Solicitudes de Sobrevivencia COSTO TOTAL 14 PROBABILIDAD PAGO RESERVA MINIMA 100,00% 6.079 6.079 % RESERVA 12,50% 20.647 2 Reserva de Invalidez y Sobrevivencia Nombre de la compañía: Mujeres Contrato 3 Contrato: 01/07/2012 - 30/06/2014 GRUPO: Femenino NUMERO DE SINIESTROS 1. Invalidez 1.a. Inválidos 1.a 1. Liquidados 1.a 2. En proceso liquidacion 1.a 3. Ocurridos y no reportados 1.b. Inválidos Transitorios Fallecidos 1.b.1. Liquidados 1.b.2. En Proceso de Liquidación 2. Sobrevivencia 2.1. Liquidados 2.2. En Proceso de Liquidación 2.3. Ocurridos y No Reportados Total RESERVA TECNICA 1,646 1,646 0 1,646 0 0 0 0 36 0 14 22 1,682 6,900,057 6,900,057 6,900,057 60,821 20,647 40,174 6,960,878 105 RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMA 0.00 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0 RESERVA ADICIONAL 0.00 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0 RESERVA TOTAL COMPAÑÍA 6,900,057 6,900,057 0 6,900,057 0 0 0 0 60,821 0 20,647 40,174 6,960,878 REASEGURO RESERVA NETA DE REASEGURO 0.00 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0 6,900,057 6,900,057 0 6,900,057 0 0 0 0 60,821 0 20,647 40,174 6,960,878 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación CUADROS NCG N° 243 DE LA SVS - HOMBRES II Reserva de Siniestros en Proceso por Grupo Nombre de la compañía: Hombres Contrato 4 Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016 GRUPO: Masculino A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado NUMERO DE SINIESTROS COSTO INVALIDEZ TOTAL 2.131 350 91 341 271 59 363 539 438 I1 Sin dictámen I2t Total aprobadas en análisis por la Cia I2p Parcial aprobadas en analisis Cía I3t Total aprobadas, reclamadas Cía I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía I3pa Parcial aprobadas, reclamadas afiliado I4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación I5 Rechazadas, en proceso de reclamación I6t Total definitivo, por el primer dictamen I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen PROBABILIDAD PAGO TOTAL COSTO INVALIDEZ PARCIAL 40,00% 92,38% 8,42% 64,61% 10,81% 35,21% 2,72% 6,44% 100,00% 3.577.303 585.044 146.073 574.443 464.628 159.168 595.723 1.188.840 629.008 PROBABILIDAD PAGO PARCIAL 2.698.426 441.274 110.466 433.386 350.097 119.593 448.722 895.782 477.821 12,83% 3,46% 71,64% 16,10% 46,98% 52,15% 2,64% 6,25% 0,00% 4.583 RESERVA TOTAL MINIMA % PARTICIPACION 1.776.995 555.770 91.444 440.925 214.670 118.419 28.046 132.556 629.008 22,22% 22,22% 22,22% 22,22% 22,22% 22,22% 22,22% 22,22% 22,22% 3.987.833 RESERVA COMPAÑÍA 10.438.015 3.217.437 534.358 2.562.011 1.262.984 683.228 213.799 835.231 3.647.662 23.394.725 A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen Inválidos Transitorios NUMERO DE SINIESTROS RESERVA MINIMA 1.124 I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen % PARTICIPACION 1.354.333 RESERVA COMPAÑÍA FINAL RESERVA COMPAÑÍA 22,22% 300.963 7.880.819 A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen NUMERO DE SINIESTROS COSTO INVALIDEZ TOTAL K1 Sin dictamen K2t Total aprobadas en análisis por la Cia K2p Parcial aprobadas en analisis Cía K3t Total aprobadas, reclamadas Cía K3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía K3pa Parcial aprobadas, reclamadas afiliado K4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación K5 Rechazadas, en proceso de reclamación K6t Total definitivo K6p Parcial definitivo K6n No Invalidos 7 1 1 0 1 0 0 0 1 1 0 12 PROBABILIDAD PAGO TOTAL 13,697 2,866 2,876 3,735 419 - COSTO INVALIDEZ PARCIAL 34.63% 87.83% 3.86% 60.35% 12.20% 27.03% 6.30% 11.05% 100.00% 0.00% 0.00% 10,251 2,185 2,170 2,793 87 372 - PROBABILIDAD PAGO PARCIAL CONTRIBUCION 53.89% 10.27% 92.29% 33.43% 61.46% 68.24% 13.82% 24.21% 0.00% 100.00% 0.00% 328 128 101 85 - PROBABILIDAD PAGO CONTRIBUCION % RESERVA MINIMA PARTICIPACI ON 11.48% 1.91% 3.85% 6.21% 26.34% 4.73% 79.88% 64.74% 0.00% 0.00% 100.00% 10,306 2,744 2,117 2,195 372 17,734 RESERVA COMPAÑÍA 22.22% 22.22% 22.22% 22.22% 22.22% 22.22% 22.22% 22.22% 22.22% 22.22% 22.22% 59,741 15,788 12,199 12,661 154 2,255 102,798 A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos Inválidos Transitorios NUMERO DE SINIESTROS Inválidos Transitorios Fallecidos APORTE ADICIONAL 0 0,00 % PARTICIPACION APORTE ADICIONAL COMPAÑÍA 22,22% 0,00 B. Sobrevivencia NUMERO DE SINIESTROS Solicitudes de Sobrevivencia COSTO TOTAL 268 232.534 106 PROBABILIDAD PAGO 100,00% RESERVA MINIMA 232.534 % 22,22% RESERVA 1.364.277 NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación 2 Reserva de Invalidez y Sobrevivencia Nombre de la compañía: Hombres Contrato 4 Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016 GRUPO: Masculino NUMERO DE SINIESTROS 1. Invalidez 1.a. Inválidos 1.a 1. Liquidados 1.a 2. En proceso liquidacion 1.a 3. Ocurridos y no reportados 1.b. Inválidos Transitorios Fallecidos 1.b.1. Liquidados 1.b.2. En Proceso de Liquidación 2. Sobrevivencia 2.1. Liquidados 2.2. En Proceso de Liquidación 2.3. Ocurridos y No Reportados Total 25.5 6,535 6,535 0 5,719 816 606 268 338 7,141 RESERVA TECNICA RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMA 35,818,960 35,818,960 31,378,310 4,440,650 5,702,037 1,364,288 4,337,749 41,520,997 RESERVA TOTAL COMPAÑÍA RESERVA ADICIONAL - 35,818,960 35,818,960 31,378,310 4,440,650 5,702,037 1,364,288 4,337,749 41,520,997 - RESERVA NETA DE REASEGURO REASEGURO - Soap Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no comercializa seguros SOAP. NOTA 26. – DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO 26.1 Deudas con asegurados El monto de deudas con asegurados al 31 de diciembre de 2015, mantenidas por la Compañía es la siguiente: Saldos con empresas relacionadas M$ CONCEPTOS Deudas con asegurados Saldos con terceros M$ TOTAL M$ - 117.380 117.380 Total - 117.380 117.380 Pasivos corrientes (Corto Plazo ) - 117.380 117.380 Pasivos no corrientes (Largo Plazo ) - 107 - - 35,818,960 35,818,960 31,378,310 4,440,650 5,702,037 1,364,288 4,337,749 41,520,997 NOTA 26. – DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO, Continuación 26.2 Deudas por operaciones reaseguro A la fecha del 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente: Reaseguradores Reaseguradores Nacionales Sub total Reaseguradores Extranjeros Reaseguradores Extranjeros Reaseguradores Extranjeros Reaseguradores Extranjeros Reaseguradores Extranjeros Reaseguradores Extranjeros Sub total Total General Nombre del Corredor Código de identificación del Corredor C-003 Tipo de relación NR Belgica País Münchener Scor GlobaL Life Rückversicherung Se. s-Gesellschaft Nombre de reasegurador Compañía Suiza de Reaseguros S.A. General Reinsurance AG Axa France VIE Código de identificación R-183 R-252 R-105 R-182 R-286 Tipo de relación NR NR NR NR NR País Alemania Francia Suiza Alemania Francia Vencimientos de Saldos 1. Saldos sin retención meses Anteriores - 16.461 - 135.755 - (mes j - 3) - - - (mes j - 2) - 5.425 45.418 (mes j - 1) - 5.518 45.251 (mes j) (mes j + 1) - 5.518 (mes j + 2) (mes j + 3) - meses posteriores - 4.158.213 805.895 4.367.120 805.895 4.367.120 805.895 - - 850.884 850.884 850.884 18.955 - 818.096 887.894 887.894 18.897 - 861.201 930.867 930.867 45.086 18.839 - 822.137 891.580 - 891.580 - - - - - - - - - - - - - - 2. Fondos Retenidos - - - - - - - 3. Total cuenta 5.21.32.30 (1+2) - 16.461 56.691 - 135.755 56.691 - 4.158.213 4.367.120 Moneda Nacional Moneda Extranjera 26.3 Deudas por operaciones de coaseguro Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no mantiene Operaciones de Coaseguro. 108 4.367.120 4.367.120 NOTA 27. – PROVISIONES Al 31 de diciembre de 2015, el movimiento del saldo de provisiones se presenta en el siguiente cuadro: Saldo al 01.01.2015 M$ Concepro Provision Gastos Medicos Provision Siniestros Rutificacion Provision Administracion Provision Presupuesto Operaciones Provisiones Derivados Provision Incentivos Comerciales Provision Dividendos Provisorios Provision De Fondos Total Provision Incrementos en Importes usados adicional durante el provisiones efectuada en el existentes período periodo M$ M$ M$ Importes no utilizados durante el período M$ Provisiones corriente M$ Otros M$ 858 432.481 141.487 39.042.825 3.555.613 - 43.935 3.870 192.000 4.017.224 7.277.938 (73) (56.733) (24.199) (39.042.825) - - - 785 43.935 375.748 3.870 192.000 117.288 4.017.224 10.833.551 43.173.264 - 11.534.967 (39.123.830) - - 15.584.401 Calendario Esperado 28/02/2016 28/02/2016 31/03/2016 31/03/2016 31/01/2016 31/01/2016 31/01/2016 30/03/2016 Naturaleza de la provisión: • • • • • • • • Provisión Gastos Médicos: Corresponden a los gastos por evaluación médica de los asegurados, al suscribir una propuesta. Provisión Siniestros Rutificación: Corresponden a los montos por pagar por siniestros no reportados a la compañía, que fueron detectados en el proceso de rutificación. Provisión Administración: Corresponde a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que derivan obligaciones explícitas o implícitas concretas en cuanto a su naturaleza y estimables en cuanto a su importe. Provisión Presupuesto Operaciones: Corresponde a los gastos operativos del DIS Diciembre 2015, que serán pagados en Enero 2016. Provisión Derivados: Corresponde a monto por pagar en Enero correspondientes a un contrato de derivado suscrito en Diciembre 2015. Provisión incentivos comerciales: Corresponde al monto estimado por concepto de comisión a pagar, a los agentes internos de la Compañía por mantención y producción de cartera. Provisión Dividendo Provisorio: Corresponde al 30% de las utilidades del ejercicio 2015, por un monto de M$4.017.224por concepto de futuros dividendos. Provisión de Fondos: Corresponde a una provisión de fondos, por dividendos distribuidos en el año comercial 2015 pero que el valor de la cuota se conocerá en marzo de 2016. Concepto Provision Gastos Medicos Provision Siniestros Rutificacion Provision Administracion Provision Participacion Ingreso Financiero Provision Cutoas Morosos - Mutuo Centro Provision Incentivos Comerciales Provision Dividendos Provisorios Provision De Fondos Total No Corriente M$ - 109 Corriente M$ 785 43.935 375.748 3.870 192.000 117.288 4.017.224 10.833.551 15.584.401 Total M$ 785 43.935 375.748 3.870 192.000 117.288 4.017.224 10.833.551 15.584.401 NOTA 28. – OTROS PASIVOS 28.1 Impuestos por pagar 28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos corrientes El detalle al 31 de diciembre de 2015, de las cuentas por pagar por impuestos de resume en el siguiente cuadro: Monto M$ 102.893 3.053.453 61.149 46.595 6.179 473.013 9.929 Concepto Iva por pagar Impuesto renta Impuesto Unicos Impuesto de terceros Impuesto de reaseguro Provision PPM Otros Total 3.753.211 28.1.2 Pasivo por impuesto diferido. Ver cuadro de las nota 21.2 Activos por Impuestos Diferidos, que incluye detalle de los pasivos por impuestos diferidos de la Compañía. 28.2 Deudas con entidades relacionadas Ver cuadro de la nota 22.3 y 22.4 Saldos con Relacionados, que incluye detalle de deudas con entidades del grupo de la Compañía. 28.3 Deudas con intermediarios Al 31 de diciembre de 2015, la deuda con intermediarios se resume en el siguiente cuadro: Deudas con intermediarios Saldos con empresas relacionadas M$ Asesores previsionales Corredores Otros Otras deudas por seguro Totales Pasivos no corrientes Pasivos corrientes Saldos con terceros M$ - 64.729 64.729 64.729 Total M$ 64.729 64.729 64.729 Adicionalmente se debe informar, que el pasivo con los intermediarios se genera por la comisión proveniente de la venta de seguros individuales del canal externo de la Compañía. Esta comisión por pagar no tiene una tasa asociada y está pactada en UF 110 NOTA 28. – OTROS PASIVOS, Continuación 28.4 Deudas con el personal Al 31 de diciembre de 2015, las cuentas mantenidas con el personal, se presentan en el siguiente cuadro: Concepto Monto M$ Provisión vacaciones Provisión bono de desempeño Provisión contingencial laboral Provision Capacitacion Deudas previsionales Totales 413.728 458.395 888.647 89.025 1.849.795 28.5 Ingresos anticipados Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos anticipados corresponden a M$18.493, los que no superan el 5% del total de otros pasivos. 28.6 Otros pasivos no financieros Al 31 de diciembre de 2015, los otros pasivos no financieros de la Compañía se presentan en el siguiente cuadro: Monto M$ CONCEPTO Salud Caja de Compensación Custodia de Cheques Valores pór distribuir Bienes Raices por Pagar Bienes Raices en leasing por pagar Garantias por devolver Documentos por pagar Créditos de consumo por pagar Seguros por pagar Otros 826.310 282.108 158.037 122.279 813.387 76.776 164.934 1.811.565 230.579 772 132.835 Total Otros Pasivos No Financieros 4.619.582 111 NOTA 29. – PATRIMONIO 29.1 Capital pagado a) La gestión de capital, referida a la administración del patrimonio de la Compañía, tiene como objetivo principal poder cumplir con los siguientes elementos: • Asegurar el normal funcionamiento de las operaciones y la continuidad del negocio en el largo plazo. Asegurar el financiamiento de potenciales nuevas inversiones a fin de mantener un crecimiento sostenido en el tiempo. Mantener una estructura de capital adecuada para enfrentar los ciclos económicos que impactan al negocio, de acuerdo al perfil de inversiones que tenga la Compañía y a la naturaleza propia de la industria. Maximizar el valor de la Compañía en el mediano y largo plazo. En línea con lo anterior, los requerimientos de capital son incorporados en base a las necesidades de financiamiento, cuidando mantener un nivel de liquidez adecuado y cumplir a cabalidad con el servicio de los pasivos. • • • • La Administración controla la gestión de capital, sobre la base de la determinación del nivel de endeudamiento total y financiero normativo de la Compañía. Adicionalmente, se determina un nivel de endeudamiento que considera el efecto de un potencial ciclo financiero adverso utilizando las mediciones de VAR y la potencial pérdida que podría producirse si se materializaran los riesgos operacionales a los que se expone la empresa. Con ello se obtiene un límite de endeudamiento máximo potencial que se compara con el nivel de prudencia que ha establecido el Directorio de la empresa, el que hoy es 17. Sólo se podrá exceder este límite en la medida que la Administración cuente con una autorización expresa y previamente otorgada en tal sentido por el Directorio. No se han registrado cambios en los objetivos o políticas de gestión de capital en los períodos informados. b) La política de administración de Capital, considera para efectos de cálculo de ratios el Patrimonio Neto de la Compañía, sin embargo, se establece que el Capital Pagado y las Utilidades retenidas, son la parte que puede ser motivo de modificaciones en el tiempo. Es decir, aportes o retiros de Capital y/o modificaciones en la política de dividendos, son los elementos que se consideran administrables. c) Capital Pagado Capital Pagado al 01.01.2015 Utilidad Acumulada 01.01.2015 Aumento de Capital al 30.01.2015 Pago dividendo Relacion de Endeudamiento total nota N°48.1 Var + Riesgo operacional Efecto Leverage de Riesgo operacional Relacion de endeudamiento total ajustado por riesgo operacional M$ 105.320.032 M$ 23.925.984 M$ 30.823.727 M$ ( 7.177.795) 11,71 M$3,402.493 0,81 12,57 Con fecha 17 de octubre de 2014, la SVS emitió Oficio Circular N° 856, que establece la forma excepcional de contabilización en patrimonio de las diferencias producidas en los activos y pasivos por impuestos diferidos producidos por la aplicación de la Ley N° 20.780 “Reforma tributaria que modifica el sistema de tributación de la renta e introduce diversos ajustes en el sistema tributario”, instrucciones que son aplicables a partir de los estados financieros referidos al 30 de septiembre de 2014. Generando un impacto en patrimonio de M$ (430.473). 112 NOTA 29. – PATRIMONIO, Continuación 29.2 Distribución y pago de dividendos a) Con fecha 30 de enero de 2015, se realizó pago de dividendos correspondiente a utilidades acumuladas por un total de M$31.865.031. b) En Junta Ordinaria de Accionista celebrada el 23 de abril de 2015, se aprobó el pago del dividendo mínimo obligatorio por un monto de M$ 7.177.795 que corresponde al 30% de las utilidades del ejercicio 2014. c) Al 31 de diciembre de 2015, se han provisionado M$4.017.224 por concepto de futuros dividendos, que corresponde al 30% de las utilidades del ejercicio. 29.3 Otras reservas patrimoniales Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee Reservas Patrimoniales. NOTA 30. – REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES Al 31 de diciembre de 2015, los reaseguradores vigentes son los siguientes: Nombre corredor reaseguros nacional Nombre reasegurador nacional Rut reasegurador Tipo de relación con reasegurador nacional Prima Cedida Costo de Reaseguro No Proporcional Total Reaseguro M$ M$ M$ 1.- Reaseguros 1.1.- Subtotal Nacional Nombre corredor reaseguros extranjero Clasificación de Riesgo Código Clasificador Código Fecha Fecha Clasificación Clasificación Clasificador de Riesgo de Riesgo Clasificación Clasificación C1 C2 C1 Código Clasificador Código Clasificador C1 C2 C2 C1 C2 - Nombre reasegurador extranjero Tipo de Código de relación con indentificación reasegurador reasegurador extranjero 1.- Reaseguradores 1.1.- Subtotal Nacional SCOR GLOBAL LIFE SE. R-252 Compañía Suiza de Reaseguros S.A. R-105 Münchener Rückversicherungs-GesellschaftR-183 GENERAL REINSURANCE AG R-182 Hannover Ruck SE R-187 AXA France Vie R - 286 WALBAUM USA LLCMapfre Re Compañía de Reaseguros S.A. R-101 1.2.- Subtotal Extranjero 2.- Corredores de Resaeguros 2.1.- Subtotal nacional 2.2.- Subtotal Extranjero Total Reaseguro Nacional Total Reaseguro Extranjero TOTAL REASEGUROS País de origen Prima cedida reasegurador extranjero M$ 10.901.059 NR NR NR NR NR NR NR Francia Suiza Alemania Alemania Alemania Francia España Costo de reaseguro no proporcional reaseguradores extranjeros M$ Total Reaseguro extranjero Clasificación de Riesgo M$ 10.901.059 - 551.876 AMB 229.955 - 229.955 AMB 56.319 - 56.319 AMB 551.876 - 10.901.059 10.901.059 10.901.059 113 - AMB 56.687 AMB 56.687 10.006.222 MD 10.006.222 - AMB 10.901.059 10.901.059 MD SP SP SP SP SP SP Clasificación Clasificación Fecha Fecha de Riesgo de Riesgo Clasificación Clasificación C1 A A+ A+ A++ A+ Aa3 A C2 A1 AAAAAA+ AAA+ A C1 C2 01/10/2014 31/01/2014 13/11/2014 17/06/2014 22/05/2014 24/12/2014 17/10/2014 05/02/2014 28/11/2014 30/05/2014 23/06/2014 30/05/2014 15/10/2014 30/05/2014 NOTA 31. – VARIACION DE RESERVAS TECNICAS Al 31 de diciembre de 2015, la variación de reservas técnicas se resume en el siguiente cuadro: Concepto Reservas de Riesgo en Curso Reservas Matematicas Reservas Valor del Fondo Reserva Catastrofica de Terremoto Reserva de Insuficiencia de Prima Otras Reservas Tecnicas Directo M$ (2.890) 48.584 (1.273.992) 882.960 667.321 321.983 Cedido M$ - Aceptado M$ - Total M$ (2.890) 48.584 (1.273.992) 882.960 667.321 321.983 NOTA 32. – COSTOS DE SINIESTROS Al 31 de diciembre de 2015, los costos de siniestros se resumen en el siguiente cuadro: M$ Concepto Siniestros Directo Siniestros pagados directos (+) Siniestros por pagar directos (+) Siniestros por pagar directos período anterior (-) 83.648.509 70.030.705 42.333.711 28.715.907 Siniestros Cedidos Siniestros pagados cedidos Siniestros por pagar cedidos Siniestros por pagar cedidos período anterior 9.299.139 9.299.139 - Siniestros Aceptados Siniestros pagados aceptados Siniestros por pagar aceptados Siniestros por pagar aceptados período anterior - Total costo de siniestros 74.349.370 114 NOTA 33. – COSTO DE ADMINISTRACION El detalle de los gastos de administración al 31 de diciembre de 2015, es el siguiente: Concepto Remuneraciones Gastos asociados al canal de distribución Gastos de administración Gasto por concepto de arriendo Gastos por servicios externos Depreciación activo fijo e intangibles Donaciones Otros TOTAL M$ 7.140.976 2.841.168 460.049 848.401 816.886 52.685 Total costo de adminsitración 12.160.165 NOTA 34. – DETERIORO DE SEGUROS Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de deterioro de seguros es el siguiente: Concepto Primas Siniestros Activos por reaseguro Otros Total M$ 266 266 115 NOTA 35. – RESULTADO DE INVERSIONES El resultado de inversiones al 31 de diciembre de 2015, se resume en el siguiente cuadro: INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO M$ 26.238.998 RESULTADO NETO INVERSIONES REALIZADAS Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias Resultado en Venta de bienes raíces de uso propio Resultado en Venta de bienes entregados en leasing Resultado en Venta propiedades de Inversion Otros 2.933.785 (113.459) 4.471 3.042.773 Total Inversiones Realizadas Financieras Resultado en Venta Instrumentos Financieros Otros 23.305.213 26.878 23.278.335 - RESULTADO NETO INVERSIONES NO REALIZADAS Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido Otros - Total Inversiones No Realizadas Financieras Ajuste a mercado de la cartera Otros - INVERSIONES A VALOR RAZONABLE M$ (19.832.883) - TOTAL 6.406.115 2.933.785 (113.459) 4.471 3.042.773 (19.832.883) (19.832.883) - 3.472.330 (19.806.005) 23.278.335 (49.281.248) (49.281.248) (49.281.248) (49.281.248) - (49.281.248) (49.281.248) - 93.833.110 - 93.833.110 Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias Intereses por Bienes entregados en Leasing Reajustes Otros 18.261.926 18.261.926 - - 18.261.926 18.261.926 - Total Inversiones Devengadas Financieras Intereses Dividendos Otros 76.338.146 78.347.393 (2.009.247) (653.885) (653.885) - 76.338.146 78.347.393 (2.009.247) (653.885) (653.885) - (113.077) (89.718) (23.359) - - (113.077) (89.718) (23.359) - RESULTADO NETO INVERSIONES DEVENGADAS Total Depreciación Depreciacion de propiedades de uso propio Depreciacion de propiedades de inversion Otros Total Gastos de Gestión Propiedades de Inversión Gastos Asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones Otros RESULTADO INVERSIONES POR SEGUROS CON CUENTA UNICA DE INVERSIONES 3.415.212 (5.889.084) (737.026) (3.664) (5.148.394) Total Deterioro Propiedades de Inversión Bienes raices entregados en Leasing Propiedades de uso propio Inversiones Financieras Otros 117.598.236 TOTAL RESULTADO DE INVERSIONES 116 (412.100) - (69.526.231) 3.003.112 (5.889.084) (737.026) (3.664) (5.148.394) 48.072.005 NOTA 35. – RESULTADO DE INVERSIONES,Continuación Concepto Monto Inversiones M$ 1. Inversiones Nacionales 1.1 Renta Fija 1.1.1 Estatales 1.1.2 Bancarios 1.1.3 Corporativo 1.1.4 Securitizados 1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 1.1.6 Otros Renta Fija 1.2 Renta Variable 1.2.1 Accciones 1.2.2 Fondos de Inversión 1.2.3 Fondos Mutuos 1.2.4 Otros Renta Variable 1.3 Bienes raíces 1.3.1 Bienes raíces de uso propio 1.3.2 Propiedad de inversión 1.3.2.1 Bienes raíces en leasing 1.3.2.2 Bienes raíces de inversión 2. Inversiones en el Extranjero 2.1 Renta Fija 2.2 Acciones 2.3 Fondos Mutuos o de Inversión 2.4 Otros extranjeros 3. Derivados 4. Otras Inversiones Total (1+2+3+4) Resultado de Inversiones M$ 1.774.386.229 1.228.173.072 83.545.041 241.714.565 652.760.770 12.667.534 147.200.710 90.284.452 195.310.483 27.834.156 151.757.158 5.770.846 9.948.323 350.902.674 350.902.674 301.411.646 49.491.028 291.845.297 220.467.714 77 71.377.506 51.259.148 2.117.490.674 80.090.224 60.567.466 2.126.315 4.568.463 530.939 (3.150.363) 56.492.112 (5.740.866) 1.106.873 (7.459.528) 611.789 25.263.624 25.263.624 23.536.983 1.726.641 3.397.271 913.734 2.483.537 (71.832.529) 36.417.039 48.072.005 NOTA 36. – OTROS INGRESOS El detalle de los otros ingresos al 31 de diciembre 2015, se resumen en el siguiente cuadro: Concepto Diferencia en Remesas Diferencia Propuesta Seguros Recuperacion Servicios Total otros ingresos M$ Explicación del concepto 15.843 Co Corresponde generadacuando contamorosidad. espo de aa interés a d e eque c ase p oduc desde ese procesa o e to una queremesa se p ese u a 26.812 propuesta hasta que se contrata dicha poliza. 253.235 Corresponde a recuperacion de gastos por servicios prestados. 295.890 117 NOTA 37. – OTROS EGRESOS El detalle de los otros egresos al 31 de diciembre de 2015, se resume en el siguiente cuadro: Conceptos Gastos financieros M$ Explicacion del concepto (512.006) Corresponde a comisiones e impuestos cobrados por Instituciones bancarias. Castigo crédito de consumo (13.180) Corresponde a gastos producidos en cobranzas judiciales de Crédito de Consumo los cuales no seran recuperados. Custodia DCV (79.629) Corresponde al pagos al deposito central de valores por custodia de documentos valorados. Total otros egresos (604.815) NOTA 38. – DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES 38.1 Diferencia de cambio El detalle de las diferencias de cambio y unidades reajustables al 31 de diciembre de 2015, se resumen en los siguientes cuadros: Cargos M$ Concepto ACTIVOS Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado Préstamos Inversiones seguros cuenta única de inversiones (CUI) Inversiones Inmobiliarias Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Participación del reaseguro en las reservas técnicas Otros activos PASIVOS Pasivos financieros Reservas técnicas Deudas con asegurados Deudas por Operaciones reaseguro Deudas por operaciones de coaseguro Otros pasivos PATRIMONIO Utilidad (Perdida) por Diferencia de Cambio 118 Abonos M$ Total M$ (2.773.150) (2.773.150) - 66.976.512 7.089.496 59.649.621 237.395 - 64.203.362 7.089.496 59.649.621 3.010.545 - (2.773.150) 66.976.512 64.203.362 38.2 Utilidad (pérdida) por unidades reajustables Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente: Cargos M$ Concepto ACTIVOS Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado Préstamos Inversiones seguros cuenta única de inversiones (CUI) Inversiones Inmobiliarias Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Participación del reaseguro en las reservas técnicas Otros activos Abonos M$ (14.779) (14.779) - PASIVOS Pasivos financieros Reservas técnicas Deudas con asegurados Deudas por Operaciones reaseguro Deudas por operaciones de coaseguro Otros pasivos (69.534.455) (69.534.455) - PATRIMONIO - Utilidad (Perdida) por Unidades Reajustables (69.549.234) 119 Total M$ 46.007.701 33.285.603 12.660.223 413 61.462 - 45.992.922 33.270.824 12.660.223 413 61.462 (69.534.455) (69.534.455) - 46.007.701 (23.541.533) NOTA 39. – UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no tiene activos mantenidos para la venta que deban ser revelados. NOTA 40. – IMPUESTO A LA RENTA 40.1 Resultado por impuestos El resultado por impuesto a las ganancias al 31 de diciembre de 2015, se presenta a continuación: Concepto Gastos por impuesta a la renta: Impuesto año corriente (cargo)Abono por impuestos diferidos: Originación y reverso de diferencias temporarias Cambio en diferencias temporales no reconocidas Beneficio y obligación fiscal ejercicios anteriores Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente Subtotales Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 Otros (1) (Cargo) abono neto a resultados por impuesto a la renta M$ (3.053.453) 4.504.636 53.153 1.504.336 1.504.336 40.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente: Concepto Utilidad antes de impuesto Diferencias temporarias Agregados o deducciones Impuesto único (gastos rechazados) Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) Devolucion impuesto año anterior Diferencias por cambio de tasa en impuestos diferidos Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados Otros Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 120 Tasa de Impuesto % Monto M$ 22,50% 0,00% 0,14% 0,00% 0,00% 0,00% -9,99% 0,00% 0,00% 2.674.442 0 2.387 (1.172.493) - 12,65% 1.504.336 NOTA 41. – ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Al 31 de diciembre de 2015, los montos por ingresos y egresos clasificados en los rubros de "Otros" no superan el 5% del total de los flujos de efectivos netos de las actividades de operación, inversión y financiamiento de la Compañía. NOTA 42. – CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:. TIPO DE CONTINGENCIA O COMPROMISO ACREEDOR DEL COMPROMISO ACTIVOS COMPROMETIDOS Saldo pendiente de pago a la fecha de cierre de EEFF Fecha Liberacion Compromiso Monto Liberacion del compromiso - - - - VALOR CONTABLE M$ TIPO Observaciones Acciones Legales Juicios Inmobiliaria S.W. Deportes S.A. Leasing Se dictó sentencia de segunda instancia por el panel de arbitral de la Cámara de Comercio de Santiago, la que dejo sin efecto la sentencia de primera instancia sin favorable para la Compañía, dicha sentencia fue apelada por la SW deportes ante la Corte Suprema Activos en Garantía - - - - - - - Pasivo Indirecto - - - - - - - Otras - - - - - - - Al 31 de diciembre de 2015, no existen juicios o acciones legales u otras contra la Compañía que pudieran afectar en forma significativa los estados financieros. NOTA 43. – HECHOS POSTERIORES Durante el perÍodo comprendido entre el 1 de enero y el 23 de febrero de 2016, fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos posteriores que afectan a los mismos. 121 NOTA 44. – MONEDA EXTRANJERA 44.1 Posición de activos y pasivos en moneda extranjera La posición de activos y pasivos en moneda extranjera de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, se presenta a continuación: Dólar M$ Activos Yen M$ Consolidado M$ Inversiones: Depósitos Otras Deudores por primas: Asegurados Reaseguradores Deudores por Siniestros: Otros deudores: Otros activos: 73.200 73.200 - - - 73.200 73.200 - Total Activos 73.200 - - 73.200 Dólar M$ Pasivos Reservas: Riesgo en curso Matemática Siniestros por pagar Primas por Pagar: Asegurados Reaseguradores Deudas con inst. Financieras: Otros pasivos: Total Pasivos Posición Neta Posición Neta (Moneda origen) Tipos de cambios de Cierre a la fecha de información 44.2 Euro M$ Euro M$ Yen M$ Consolidado M$ (4.367.120) (4.367.120) (4.367.120) - - (4.367.120) (4.367.120) (4.367.120) (4.293.920) (6.046) - - (4.293.920) - 710,16 Movimientos de divisas por conceptos de reaseguros Los movimientos de divisas por concepto de reaseguro de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, se detallan en el siguiente cuadro: Dólar Moneda 2 Otras Monedas Otras Monedas Conceptos Entradas M$ PRIMAS Salidas M$ 527.722 Movimiento Neto M$ (2.446.380) (1.918.658) Entradas M$ Salidas M$ - Movimiento Neto M$ - Entradas M$ Salidas M$ - Movimiento Neto M$ - Entradas M$ Salidas M$ 527.722 Movimiento Neto M$ (2.446.380) (1.918.658) SINIESTROS - - - - - - - - - - - - OTROS - - - - - - - - - - - - - - - - - - Movimientos Netos 527.722 (2.446.380) (1.918.658) 122 527.722 (2.446.380) (1.918.658) 44.3 Margen de contribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente: Dólar M$ Concepto Prima directa Prima Cedida Prima aceptada Ajuste reserva tecnica Ingreso de explotación Otras Monedas Consolidado M$ 10.901.059 10.901.059 - 10.901.059 10.901.059 - (74.349.370) (36.247) Total costo de explotación (74.349.370) (36.247) (74.385.617) (74.385.617) Producto de inversiones Otros ingresos y egresos Diferencia de cambio (27.534.875) 65.266.473 - (27.534.875) 65.266.473 (25.752.960) - (25.752.960) Costo de intermediación Costo de siniestros Costo de administración Resultado antes de impuesto NOTA 45. – CUADRO DE VENTAS POR REGIONES A Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no le corresponde procesar esta información por tratarse de una Compañía de Seguros de Vida. NOTA 46. – MARGEN DE SOLVENCIA 46.1 Margen de solvencia Seguros de Vida La determinación del margen de solvencia al 31 de diciembre de 2015, de acuerdo a lo estipulado en la Norma de carácter General N°53 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se detalla en los siguientes cuadros: 123 46.1.1 Información General SEGUROS PRIMA MONTO ASEGURADO DIRECTA ACCIDENTES SALUD ADICIONALES SUB-TOTAL ACEPTADA CEDIDA 6.470 0 DIRECTA RESERVA ACEPTADA CEDIDA 616 3.610.258 0 CAPITAL EN RIESGO DIRECTA 2.372.954 ACEPTADA CEDIDA DIRECTA 1.214 0 0 112.856 0 0 430.568.712 0 0 30.971 0 0 1.205.271 0 293.248 979.982.964 0 654.667.783 778.067 0 0 1.324.597 0 293.864 1.414.161.934 0 657.040.737 810.252 0 0 16.712 0 0 114 0 0 742.982.396 0 280.088.655 79.041.222 0 0 SIN RES. MATEM. = RRC 16.545 ACEPTADA CEDIDA 0 0 (Sin adicionales) CON RES. MATEM. (Sin adicionales) DEL DL 3.500 - SEG. AFP FECU 9.557.561 0 0 - INV. Y SOBREV. FECU 0 0 0 - R.V. FECU 1.743.286.823 0 0 1.752.844.384 0 0 SUB-TOTAL 46.1.2 Información General COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS SEGUROS AÑO i DIRECTO ACCIDENTES AÑO i-1 ACEPTADA CEDIDA DIRECTO AÑO i-2 ACEPTADA CEDIDA DIRECTO ACEPTADA CEDIDA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 189.226 0 5.003 297.502 0 23.873 341.866 0 133.874 ADICIONALES 54.534 0 0 162.634 0 -53.921 59.033 0 106.407 TOTAL 243.760 0 5.003 460.136 0 -30.048 400.899 0 240.281 SALUD 46.1.3 Información General A. SEG. ACCIDENTES, SALUD Y ADICIONALES MARGEN DE SOLVENCIA EN FUNCION DE LAS EN FUNCION DE LOS F.P. % SALUD ADICIONALES PRIMAS CIA. 14,00% S.V.S. PRIMAS 0 6.470 ACCIDENTES F.P. F.R. (%) 112.856 97 1.205.271 F.R. (%) CIA. % 861 0 15.308 95 100 17 168.738 S.V.S. SINIESTROS 276.198 97 92.067 100 TOTAL 0 0 95 861 45.492 45.492 15.651 168.738 215.091 TOTAL B. SEG. QUE NO GENERAN RESERVA MATEMATICA MARGEN DE SOLVENCIA FACTOR CAPITAL EN RIESGO o/oo 16.598 0,5 COEF. R. (%) CIA. 100 124 S.V.S. TOTAL 50 8 C. SEG. CON QUE NO GENERAN RESERVA MATEMATICA PASIVO TOTAL MARGEN DE SOLVENCIA RESERVA DE SEGUROS PASIVO INDIRECTO ACCIDENTES 1.933.416.285 0 1.214 SALUD 30.971 ADICIONALES 778.067 LETRA A. 810.252 RESERVAS SEGUROS LETRA B. OBLIG. CIA. MENOS RES. A. Y B. 114 1.932.605.919 TOTAL (columna ant./20 96.630.296 96.845.395 NOTA 47. – CUMPLIMIENTO CIRCULAR N°794 A Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no le corresponde presentar esta información por tratarse de una Compañía de Seguros de Vida. 47.1 Cuadro de determinación de Crédito a Asegurados Representativo de Reserva de Riesgo en Curso, Patrimonio de Riesgo y Patrimonio Libre Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales. 47.2 Cuadro de determinación de Prima no Devengada a Comparar con Crédito a Asegurados Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales. 47.3 Cuadro Prima por Cobrar Reasegurados Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales. 47.4 Cuadro de Determinación de Crédito Devengado y no Devengado por Pólizas Individuales Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales. 47.5 Cuadro de Prima por Pagar a Reaseguradores Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales. NOTA 48. – SOLVENCIA 48.1 Cumplimiento Régimen de Inversiones y Endeudamiento M$ Obligación de invertir las Reservas Tecnicas y Patrimonio de riesgo 1.980.040.007 Reservas Técnicas 1.883.194.612 96.845.395 Patrimonio de Riesgo 2.029.073.448 Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 49.033.441 Superavit (deficit) de Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo Patrimonio Neto 160.236.387 Patrimonio Contable 161.419.630 Activo no Efectivo (-) (1.183.243) ENDEUDAMIENTO Total 11,71 0,31 Financiero 125 48.2 Obligación de Invertir Al 31 de diciembre de 2015, la obligación de invertir que posee la Compañía es la siguiente: M$ Total Reserva Seguros Previsionales Reserva de Rentas Vitalicias 5.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 5.14.22.20 Participacion del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia Total Reservas Seguros No Previsionales Reserva de Riesgo en Curso 5.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso 5.14.21.00 Participacion del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso Reserva Matemática 5.21.31.30 Reserva Matemática 5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo Reserva de Rentas Privadas 5.21.31.50 Reserva de Rentas Privadas 5.14.24.00 Paticipación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas Reserva de Siniestros 5.21.31.60 Reserva de Siniestros 5.21.32.32 Siniestros por pagar por Operaciones de Coaseguro 5.14.25.00 Participacion del Reaseguro en la Reserva de Siniestros Total Reservas Adicionales Reserva de Insuficiencia de Prima 5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Prima 5.14.27.00 Participacion del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Prima Otras Reservas Técnicas 5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 5.14.28.00 Participacion del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas Primas por pagar Reserva de riesgo en curso de primas por pagar (RRCPP) Reserva de siniestros de primas por pagar (RSPP) M$ 1.796.851.478 1.754.611.382 1.754.611.382 42.240.096 48.481.871 (6.241.775) 79.990.136 284.435 284.435 6.796.085 6.796.085 67.335.343 5.347.744 5.347.744 226.529 613.297 (386.768) 10.734 10.734 1.975.144 1.975.144 - 1.985.878 4.367.120 4.367.120 - TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 1.883.194.612 96.845.395 Patrimonio de Riesgo Margen de Solvencia Patrimonio Endeudamiento Patrimonio Endeudamiento ((PE+PI-RVF)/20) (RVF/140)) Pasivo exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Tecnicas Patrimonio mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 si es reaseguradora) 96.845.395 93.785.014 93.785.014 50.221.673 2.306.618 TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR (RESERVAS TECNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 126 1.980.040.007 48.3 Activos no efectivos Al 31 de diciembre de 2015, los activos no efectivos que mantiene la Compañía son los siguientes: Activo no efectivo Gastos Organización y puesta en Marcha Programas Computacionales : Licencias de Programas Derechos, marcas, patentes Menor valor de Inversiones Reaseguro no Proporcional Otros Total Inversiones No Efectivas 48.4 Cuenta del Estado Financiero Activo Inicial M$ 5.12.12.00 5.12.12.00 5.12.12.00 5.12.12.00 1.358.721 163.200 - Fecha Inicial 31/12/2009 - 1.521.921 , Amortización del Periodo M$ Saldo Activo M$ 1.020.043 163.200 - 338.678 - 1.183.243 338.678 Plazo de Amortización (meses) 36 Inventarios de Inversiones Al 31 de diciembre de 2015, los activos que son representativos de reservas técnicas y patrimonio de riesgo, y los activos representativos de patrimonio libre, se detallan en los siguientes cuadros: Activos Representativos de Reservas Técnicas y Patrimonio a) Instrumentos emitidos o garantizados por el Estado o Banco Central. b) Depósitos a plazo o títulos representativos de captaciones emitidos por Bancos e Instituciones Financieras Inv. No represent de R.T. y P.R. M$ Saldo EDF M$ Inv. represent de R.T. y P.R. M$ Inversiones que respaldan reserva técnica M$ Inversiones que respaldan patrimonio de riesgo M$ Superavit Inversiones 83.545.038 - 83.545.038 77.538.625 3.987.511 2.018.902 241.714.564 - 241.714.564 224.336.663 11.536.764 5.841.137 b.1. Depósitos y otros 79.346.077 - 79.346.077 73.641.546 3.787.099 1.917.432 b.2. Bonos bancarios 162.368.487 - 162.368.487 150.695.117 7.749.665 c) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras. - - - - - 3.923.705 - d) Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o privadas. 742.763.450 13.974.105 728.789.345 676.393.538 34.784.296 17.611.511 dd) Cuotas de Fondos de Inversión 124.935.726 17.967.855 106.967.871 99.277.490 5.105.456 2.584.925 29.947.530 27.794.473 1.429.362 723.695 77.020.341 71.483.017 3.676.094 1.861.230 dd.1 Mobiliarias 29.947.530 dd.2 Inmobiliarias 94.988.196 dd.3 Capital de Riesgo e) Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas admitidas ee) Acciones de Sociedades Anónimas Inmobiliarias f) Créditos a asegurados por prima no vencida y no devengada (1er grupo) g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) h) Bienes Raices h.1 Bienes Raices no habitacionales para uso propio o de renta h.2 Bienes Raices no habitacionales entregados en leasing. h.3 Bienes Raices urbanos habitacionales para uso propio o de renta h.4 Bienes Raices urbanos habitacionales enregados en leasing i) Credito no vencido Seguro Invalidez y Sobrevivencia D.L 3500 y crédito por saldo cuenta individual (2do grupo) ii) Avance Tenedores de Póliza de seguros de vida (2do grupo) j) Activos Internacionales k) Creditos a cedentes por prima no vencida y no devengada (1er gupo) l) Creditos a cedentes por prima no vencida y devengada (1er gupo) 37.214.050 17.967.855 2.700.627 - - - - 34.513.423 - 32.032.104 - 1.647.287 - 2.480.826 2.302.469 118.407 59.950 350.902.704 - 350.902.704 325.674.795 16.748.192 8.479.717 49.388.218 - 49.388.218 45.837.486 2.357.244 1.193.488 235.067.862 - 235.067.862 218.167.820 11.219.525 5.680.517 102.828 - 102.828 95.435 4.908 2.485 66.343.796 - 66.343.796 61.574.054 3.166.515 1.603.227 11.854.919 - 11.854.919 11.002.618 565.822 286.479 290.551.609 (56.874.529) 147.200.710 8.286.968 189.185 282.264.641 - 261.971.419 - 13.472.174 (2.714.557) (1.374.398) 7.016.695 3.552.597 161.930 - 6.700.890 6.219.134 319.826 5.770.846 - 5.770.846 5.355.955 275.436 43.829.042 - 1.555.948 - - (52.785.574) 136.442.233 6.700.890 - - (56.874.529) o) Fondos Mutuos de Renta Fija de Corto Plazo - 6.821.048 147.011.525 ñ) Banco r) Otras Inversiones Representativas según DL N° 1092( Solo Mutualidades) - - n) Mutuos Hipotecarios endosables q) Creditos de Consumo - 2.480.826 m) Derivados p) Otras inversiones financieras 834.032 42.273.094 39.233.899 2.017.647 - - - s) Caja 337.626 337.626 - - - t) Muebles para su propio uso 391.590 391.590 - - - 139.455 1.021.548 - u) Inversiones Depositadas bajo el N°7 del DFL N°251 41.158.293 - 41.158.293 38.199.246 1.964.439 994.608 u.1) AFR 12.949.307 - 12.949.307 12.018.325 618.056 312.926 u.2) Fondos de inversión Privados Nacionales 26.821.432 - 26.821.432 24.893.123 1.280.157 648.152 u.3) Fondos de inversión Privados Extranjeros 1.387.554 - 1.387.554 1.287.798 66.226 33.530 u.4) Otras Inversiones depósitadas v) Otros Total Activos Representativos de Reserva Técnica y Patrimonio de Riesgo - - 474.563 474.563 2.074.951.917 45.878.467 127 - - - - - - 2.029.073.450 1.883.194.614 96.845.395 49.033.441 ANEXO CUADROS TECNICOS DE SEGUROS DE VIDA 128 6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCION CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 6.31.10.00 Margen de Contribución 6.31.11.00 6.31.11.10 6.31.11.20 6.31.11.30 6.31.12.00 6.31.12.10 6.31.12.20 6.31.12.30 6.31.12.40 6.31.12.50 6.31.13.00 6.31.13.10 6.31.13.20 6.31.13.30 6.31.14.00 6.31.14.10 6.31.14.20 6.31.14.30 6.31.15.00 6.31.15.10 6.31.15.20 6.31.15.30 6.31.15.40 6.31.16.00 6.31.17.00 6.31.18.00 Prima Retenida Prima Directa Prima Aceptada Prima Cedida Variación de Reservas Técnicas Variación Reserva de Riesgos en Curso Variación Reserva Matemática Variación Reserva Valor del Fondo Variación Reserva Insuficiencia de Prima Variación Otras Reservas Técnicas Costo de Siniestros Siniestros Directos Siniestros Cedidos Siniestros Aceptados Costo de Rentas Rentas Directas Rentas Cedidas Rentas Aceptadas Resultado de Intermediación Comisión Agentes Directos Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales Comisiones Reaseguro Aceptado Comisiones Reaseguro Cedido Gastos por Reaseguro No Proporcional Gastos Médicos Deterioro de Seguros Ramo 999 101 102 103 (64,378,334) (119,444) 587,118 338,598,307 349,499,367 (10,901,060) 321,983 (2,889) 48,584.00 (1,273,992) 882,960 667,320 (74,349,372) (83,648,510) 9,299,138 (323,128,653) (323,128,653) (5,808,419) (3,340,058) (2,468,361) (12,447) 267 45,389 64,163 (18,774) (62,553) (62,553) (102,246) (139,122) 36,876 (34) 805,298 1,136,449 (331,151) (171,621) 1,694 (173,315) (50,778) (50,778) 3,189 3,189 2 1,028 104 157,568 14,063,557 14,358,146 (294,589) (1,275,088) (1,096) (1,273,992) (10,012,505) (10,132,716) 120,211 (2,615,375) (2,615,375) (4,166) 1,145 105 108 109 (1,168) 78,101 312 312 (1,480) (1,480) - (861) (861) 78,962 78,962 - 638,476 831,701 (193,225) (4,277) 2,576 (6,853) (3,756) (3,756) (156) (156) 2 484 630,773 202 203 204 (286,020) 5,572 136,497 136,909 (412) (238,192) 6,123 (232,069) (184,223) (189,226) 5,003 (190) (190) 2 86 446 446 1,709 60 1,649 3,207 3,207 210 - - 4221 4222 33,885 212 (398) 262,318 213 250 - 1,348,305 300 (1,892,564) (7,811,267) (40,257,349) (8,949,304) (2,321,546) (4,142,804) (351,805) 12,626 12,626 323,621 323,621 (299,923) (299,923) (2,439) (185) (185) (213) 477,024 477,024 (32,485) (32,485) (182,221) (182,221) - - 16,179,625 17,017,776 (838,151) 1,460,366 (2,889) 48,584 (1,273,992) (232,069) (10,833,491) (10,995,581) 162,090 78,962 78,962 (2,612,532) (2,612,532) (4,160) 267 59,849,310 69,912,219 (10,062,909) 1,782,349 882,960 899,389 (63,515,881) (72,652,929) 9,137,048 (55) (55) (8,287) - 149,966,760 149,966,760 (155,980,327) (155,980,327) (1,797,700) (415,275) (1,382,425) - 44,189,234 44,189,234 (83,973,808) (83,973,808) (472,775) (106,590) (366,185) - 41,413,820 41,413,820 (49,809,572) (49,809,572) (553,552) (114,843) (438,709) - 12,944,552 12,944,552 (15,095,735) (15,095,735) (170,363) (43,659) (126,704) - 14,055,006 14,055,006 (17,996,368) (17,996,368) (201,442) (47,104) (154,338) - (351,805) (351,805) - - 420 4211 4212 423 424 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.21.00 Costo de Administración Directo 12,160,164 2,223 39,369 497,400 10 - 28,812 4,743 15 4,061,169 736 13,034 164,677 3 - 9,539 1,570 5 - 1,629,684 299 5,299 66,951 1 - 3,878 638 2 - - - - - 7,735 97,726 - 5,661 437 - 16,525 - 589,534 2,421,924 5,247,886 1,530,819 1,434,672 448,430 486,899 - 145 - 5,471 - 195,180 801,839 1,772,686 506,816 474,984 148,464 161,200 - 59 - 2,224 - 79,351 325,995 699,282 206,051 193,109 60,359 65,537 - - - - - - - - - 3,247 - 6.31.21.10 Remuneración 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución 6.31.21.30 Otros 2,431,485 437 2 - - 932 3 - 86 115,829 - - - - 475,844 1,073,404 300,765 281,875 88,105 95,663 - 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 6.31.22.10 Remuneración 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 6.31.22.30 Otros 8,098,995 1,487 26,335 332,723 5,511,291 1,012 17,921 226,415 - - 2,587,704 475 8,414 106,308 7 - 19,273 3,173 5 - 13,115 2,159 - - - - 6,158 1,014 2 10 - 292 - 11,054 - 394,354 1,620,085 3,475,200 1,024,003 959,688 299,966 325,699 - 7 - 199 - 7,522 - 268,355 1,102,453 2,364,841 696,824 653,059 204,124 221,635 - - - - - - - 3,532 - 3 129 - 93 125,999 517,632 1,110,359 327,179 306,629 95,842 104,064 - 6.02 CUADRO DE APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 108 109 202 203 204 213 250 300 420 4211 4212 4221 4222 423 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 6.20.11.00 6.20.11.10 6.20.11.20 6.20.12.00 6.20.13.00 PRIMA RETENIDA NETA Prima Directa Prima Directa Total Ajuste por Contrato Prima Aceptada Prima Cedida 338.598.307 349.499.367 349.499.367 (10.901.060) 45.389 64.163 64.163 (18.774) 805.298 1.136.449 1.136.449 (331.151) 14.063.557 14.358.146 14.358.146 (294.589) 312 312 312 - 638.476 831.701 831.701 (193.225) 136.497 136.909 136.909 (412) 446 446 446 - - 12.626 12.626 12.626 - 477.024 477.024 477.024 - - 16.179.625 17.017.776 17.017.776 (838.151) 59.849.310 69.912.219 69.912.219 (10.062.909) 149.966.760 149.966.760 149.966.760 - 44.189.234 44.189.234 44.189.234 - 41.413.820 41.413.820 41.413.820 - 12.944.552 12.944.552 12.944.552 - 14.055.006 14.055.006 14.055.006 - 338.598.307 349.499.367 (10.901.060) 45.389 64.163 (18.774) 805.298 1.136.449 (331.151) 14.063.557 14.358.146 (294.589) 312 312 - 638.476 831.701 (193.225) 136.497 136.909 (412) 446 446 - - 12.626 12.626 - 477.024 477.024 - - 16.179.625 17.017.776 (838.151) 59.849.310 69.912.219 (10.062.909) 149.966.760 149.966.760 - 44.189.234 44.189.234 - 41.413.820 41.413.820 - 12.944.552 12.944.552 - 14.055.006 14.055.006 - - 31.884 32.534 114 - - 23.293 1.480 24.773 748.772 6.853 755.625 - 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 6.20.21.00 6.20.22.00 6.20.23.00 Prima Retenida Neta Prima Directa Prima Aceptada Prima Cedida 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 284.266 - 34.231 185.503 - - 284.266 - - - - - - - 6.844.670 276.686 (325.270) 6.796.086 - - - - - - 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA 6.20.31.00 6.20.31.10 6.20.31.20 6.20.31.30 6.20.31.40 6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior Primas Interés Reserva Liberada por Muerte Reserva liberada por Otros Términos Reserva Matemática del Ejercicio 6.844.670 276.686 (325.270) 6.796.086 332.988 62.553 395.541 3.654.580 173.315 3.827.895 - 2.080 (1.649) 431 130 - 797.476 (323.621) 473.855 1.285.481 32.485 1.317.966 6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 105 108 109 202 203 204 212 213 300 420 185 25.077 (24.892) 182.221 156.455 25.766 10.833.490 10.841.892 - 63.515.880 49.889.674 13.626.206 182.221 10.833.490 63.515.880 156.455 156.455 156.455 25.766 25.766 - 10.841.892 11.003.982 1.440.316 9.563.666 (162.090) (162.090) 226.529 109.043 109.043 117.486 (234.931) 49.889.674 59.026.722 59.026.722 (9.137.048) (9.137.048) 42.107.182 1 1 34.542.840 34.542.840 7.564.341 (28.480.976) 6.35.01.00 6.35.01.10 6.35.01.20 Costo de Siniestros Siniestros Pagados Variación Reserva de Siniestros 74.349.370 60.731.565 13.617.805 102.246 102.383 (137) 50.779 52.005 (1.226) 10.012.505 10.012.482 23 861 861 - 3.756 4.504 (748) 184.222 186.125 (1.903) (3.207) 2.077 (5.284) - 299.923 299.923 - 6.35.00.00 Costo de Siniestros 74.349.370 102.246 50.779 10.012.505 861 3.756 184.222 (3.207) - 299.923 60.731.565 70.030.704 60.467.038 9.563.666 (9.299.139) (9.299.139) 42.333.711 1 1 34.651.883 34.651.883 7.681.827 (28.715.906) 102.383 139.259 139.259 (36.876) (36.876) 713 713 (850) 52.005 52.005 52.005 15.530 15.530 (16.756) 10.012.482 10.132.693 569.027 9.563.666 (120.211) (120.211) 33.398 33.398 (33.375) 861 861 861 - 186.125 191.129 191.129 (5.003) (5.003) 28.886 335 335 28.550 (30.789) 2.077 2.077 2.077 (5.284) - 299.923 299.923 299.923 - 6.35.10.00 6.35.11.00 6.35.11.10 6.35.11.20 6.35.11.30 6.35.11.40 6.35.11.50 6.35.12.00 6.35.12.10 6.35.12.20 6.35.12.30 6.35.13.00 6.35.13.10 6.35.13.20 6.35.13.30 Siniestros Pagados Directo Siniestros del Plan Rescates Vencimientos Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental Reaseguro Cedido Siniestros del Plan Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental Reaseguro Aceptado Siniestros del Plan Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental 6.35.20.00 6.35.21.00 6.35.21.10 6.35.21.20 6.35.21.30 6.35.22.00 6.35.22.10 6.35.22.20 6.35.22.30 6.35.23.00 Siniestros por Pagar Liquidados Directos Cedidos Aceptados En Proceso de Liquidación Directos Cedidos Aceptados Ocurridos y No Reportados 6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior 131 4.504 4.504 4.504 118.715 107.041 107.041 11.674 (119.463) 185 25.077 25.077 25.077 3.521 1.666 1.666 1.855 (28.413) 6.04 CUADRO COSTO DE RENTAS RENTAS PREVISIONALES RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA RTAS NO PREV. Ramo 999 CIRCULAR Nº 528 Total Subtotal Vejez Anticipada Vejez Normal Invalidez Parcial Invalidez Total Sobrevivencia RENTAS PRIVADAS Invalidez y Sobrev. 6.40.01.00 6.40.01.10 6.40.01.20 Costo de Rentas Rentas Pagadas Variación Reservas Rentas 323.128.654 90.574.711 232.553.943 323.207.616 90.361.729 232.845.887 322.855.810 89.273.507 233.582.303 155.980.327 123.554.859 32.425.468 83.973.808 (55.702.507) 139.676.315 49.809.572 37.135.631 12.673.941 15.095.735 (22.382.811) 37.478.546 17.996.368 6.668.335 11.328.033 351.806 1.088.222 (736.416) (78.962) 212.982 (291.944) 6.40.00.00 6.40.10.00 6.40.11.00 6.40.12.00 6.40.13.00 Costo de Rentas Rentas Pagadas Directas Cedidas Aceptadas 323.128.654 90.574.711 90.574.711 - 323.207.616 90.361.729 90.361.729 - 322.855.810 89.273.507 89.273.507 - 155.980.327 123.554.859 123.554.859 - 83.973.808 (55.702.507) (55.702.507) - 49.809.572 37.135.631 37.135.631 - 15.095.735 (22.382.811) (22.382.811) - 17.996.368 6.668.335 6.668.335 - 351.806 1.088.222 1.088.222 - (78.962) 212.982 212.982 - 1.759.768.030 1.759.768.030 - 1.754.487.722 1.754.487.722 - 1.744.930.161 1.744.930.161 - 642.814.130 642.814.130 - 623.487.625 623.487.625 - 68.086.573 68.086.573 - 284.157.888 284.157.888 - 126.383.945 126.383.945 - 9.557.561 9.557.561 - 5.280.308 5.280.308 - (1.527.214.087) (1.521.641.835) (1.511.347.858) (610.388.662) (483.811.310) (55.412.632) (246.679.342) (115.055.912) (10.293.977) (5.572.252) 6.40.20.00 6.40.21.00 6.40.22.00 6.40.23.00 Rentas por Pagar Directas Cedidas Aceptadas 6.40.30.00 Rentas por Pagar Periodo Anterior 132 6.05 CUADRO DE RESERVAS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 108 109 202 204 213 300 420 6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA 6.51.10.00 6.51.11.00 6.51.12.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 6.51.20.00 6.51.21.00 6.51.22.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA Reserva Matemática Ejercicio Anterior Reserva Matemática del Ejercicio 6.51.30.00 6.51.31.00 6.51.32.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 6.51.40.00 6.51.41.00 6.51.42.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio (2,889) 281,546 (284,435) 48,583 6,844,670 (6,796,087) (1,273,992) 66,061,351 (67,335,343) 882,960 882,960 - - 1,694 35,925 (34,231) (1,096) 184,407 (185,503) (62,553) (173,316) 332,988 3,654,580 (395,541) (3,827,896) - - - - - - (1,273,992) 66,061,351 (67,335,343) - 2,576 34,460 (31,884) (6,123) 26,580 (32,703) 60 174 (114) (1,480) 23,293 (24,773) (6,853) 748,772 (755,625) - 1,649 2,080 (431) 323,621 797,476 (473,855) (32,485) 1,285,481 (1,317,966) (2,889) 281,546 (284,435) - 48,583 6,844,670 (6,796,087) - (1,273,992) 66,061,351 (67,335,343) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 882,960 882,960 - 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 6.52.11.00 6.52.12.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio 6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS 6.52.30.00 6.52.31.00 6.52.32.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 667,320 - - - - - - - - - - - 133 (232,069) - - - - - - - (232,069) - 899,389 - 6.06 CUADRO DE SEGUROS PREVISIONALES RENTAS VITALICIAS SEGUROS CUENTA UNICA DE INVERSIÓN CIRCULAR Nº 528 CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Margen de Contribución 6.61.10.00 6.61.11.00 6.61.12.00 6.61.13.00 6.61.20.00 6.61.30.00 6.61.40.00 6.61.50.00 6.61.60.00 6.61.70.00 6.61.80.00 Prima Retenida Prima Directa Prima Aceptada Prima Cedida Variación Reserva Insuficiencia de Primas Variación Otras Reservas Técnicas Costo de Siniestros Costo de Rentas Resultado de Intermedición Gastos por Reaseguro No Proporcional Gastos Médicos Ramo 999 (57.446.023) 332.481.591 332.481.591 (63.515.880) (323.207.615) (3.195.832) (8.287) INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA SIS 6.388.052,00 69.912.219 69.912.219 (63.515.880) (8.287) Total Subtotal Vejez Anticipada Vejez Normal Invalidez Parcial Invalidez Total Sobrevivencia Invalidez y Sobrevivencia APV APVC (63.834.075) (63.482.270) (7.811.267) (40.257.349) (8.949.304) (2.321.546) (4.142.804) (351.806) - - 262.569.372 262.569.372 (323.207.615) (3.195.832) - 262.569.372 262.569.372 (323.207.615) (3.195.832) - 149.966.760 149.966.760 (155.980.327) (1.797.700) - 44.189.234 44.189.234 (83.973.808) (472.775) - 41.413.820 41.413.820 (49.809.572) (553.552) - 12.944.552 12.944.552 (15.095.735) (170.363) - 14.055.006 14.055.006 (17.996.368) (201.442) - (351.806) - - - 134 6.07 CUADRO DE PRIMA CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 103 102 104 108 109 202 204 213 300 421 420 4211 4212 422 4221 423 4222 PRIMA DE PRIMER AÑO 6.71.10.00 6.71.20.00 6.71.30.00 6.71.00.00 DIRECTA ACEPTADA CEDIDA NETA 1.095.612 1.095.612 - 19.707 19.707 332.958.615 (10.062.909) 322.895.706 - - 15.445.140 (838.151) 14.606.989 64.163 (18.774) 45.389 1.116.742 (331.151) 785.591 13.352.239 (294.589) 13.057.650 312 312 831.701 (193.225) 638.476 64.163 1.136.449 14.358.146 312 831.701 1.005.907 1.005.907 - - 69.771 69.771 - - - 227 227 - - - - 1.095.612 1.095.612 - - - - - - - - PRIMA UNICA 6.72.10.00 6.72.20.00 6.72.30.00 6.72.00.00 DIRECTA ACEPTADA CEDIDA NETA - 477.024 477.024 477.024 477.024 69.912.219 (10.062.909) 59.849.310 - 149.966.760 149.966.760 44.189.234 44.189.234 - 41.413.820 41.413.820 12.944.552 12.944.552 14.055.006 14.055.006 PRIMA DE RENOVACION 6.73.10.00 6.73.20.00 6.73.30.00 6.73.00.00 DIRECTA ACEPTADA CEDIDA NETA 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 349.499.367 67.138 (412) 66.726 136.909 219 219 12.626 12.626 446 12.626 135 477.024 15.445.140 (838.151) 14.606.989 17.017.776 69.912.219 - 149.966.760 44.189.234 - 41.413.820 12.944.552 14.055.006 6.08 CUADRO DE DATOS NOMBRE CUENTA CODIGOS NUEVOS Ramo 999 101 103 102 104 105 108 109 202 213 204 300 420 421 4211 4212 4221 422 4222 423 424 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 6.81.01.00 6.81.02.00 6.81.03.00 6.81.04.00 6.81.05.00 6.81.06.00 6.81.07.00 6.81.08.00 6.81.09.00 6.81.10.00 6.81.11.00 6.81.12.00 6.81.13.00 6.81.14.00 Número de siniestros por ramo Número de rentas por ramo Número de rescates totales por ramo Número de rescates parciales por ramo Número de vencimientos por ramo Número de pólizas por ramo contratadas en el periodo Total pólizas vigentes por ramo Número de ítems por ramo contratados en el periodo Número de ítems vigentes por ramo Número de pólizas no vigentes por ramo Número de asegurados en el período por ramo Número de asegurados por ramo Beneficiarios de asegurados no fallecidos Beneficiarios de asegurados fallecidos 7,155 5,457 919 2,365 3,181 98,188 12,803 113,025 2,787 12,942 3,640,657 45,373 9,322 80 80 5 80 - 152,610,000,000 1,819,158,000,000 13,572,000,000 Individuales Colectivos 126 12 4,165 14,850 2 4,165 14,850 - 2 58 6,882 58 6,882 290 58 6,882 - 17 919 2,365 2,310 18,592 2,310 18,592 1,489 2,310 18,592 - - 42 42 7 42 10 3 5,639,000,000 438,915,000,000 105,823,000,000 636,626,000,000 - - - 640 9,786 640 9,786 546 640 9,786 - 731 173 579 173 579 102 173 641 - - - 22 2 22 - 126 7 4,165 14,805 4,165 14,805 - 876 919 2,365 3,181 35,973 7,346 50,811 2,441 7,346 50,873 10 3 - - 23 23 - 34,297,000,000 702,798,000,000 618,000,000 1,728,000,000 175,000,000 167,000,000 6,233,000,000 25,177,000,000 152,610,000,000 1,819,158,000,000 1 4 6,279 1 3,525,870 - 2,041 24,252 2,041 24,252 123 2,037 24,351 17,262 3,307 1,690 10,375 1,690 10,375 57 1,686 10,322 6,911 595 351 13,877 351 13,877 66 351 14,029 10,351 2,712 587 5,314 587 5,314 37 592 5,473 5,389 1,192 443 4,266 443 4,266 21 449 4,444 4,295 1,157 144 1,048 144 1,048 16 143 1,029 1,094 35 201 2,674 201 2,674 15 338 3,835 - - - - - - - - 408 408 11 431 61 321 6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS 6.82.01.00 6.82.02.00 Capitales asegurados en el periodo MM$ Total capitales asegurados MM$ Cuadro de datos estadisticos por subdivisión de ramos Número de siniestros Número de rescates totales por subdivisión Número de rescates parciales por subdivisión Número de pólizas contratadas en el periodo por subdi Total de pólizas vigentes por subdivisión Número de ítems contratados en el periodo Número de ítems vigentes Número de pólizas no vigentes por subdivisión de ramo Número de asegurados en el período Número de asegurados Beneficiarios de asegurados no fallecidos Beneficiarios de asegurados fallecidos 750 919 2,365 1,988 19,137 1,988 19,137 1,440 1,528 17,237 10 3 Masivo - Previsionales 6,279 32,649 2,829 32,648 186 2,967 3,559,960 22,712 4,820 Total 7,155 919 2,365 1,988 51,798 8,982 66,635 1,628 8,660 3,592,047 22,722 4,823 136 - -
