Comunicación “A” 5394 – Disciplina de Mercado

Comunicación “A” 5394 – Disciplina de Mercado
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Índice
INTRODUCCIÓN .................................................................................................................................................................................................................3
A. ÁMBITO DE APLICACIÓN .........................................................................................................................................................................................4
A.1. DENOMINACIÓN O RAZÓN SOCIAL ....................................................................................................................................................................................... 4
A.2. DETALLE Y DESCRIPCIÓN DE LAS ENTIDADES QUE INTEGRA AL GRUPO ............................................................................................................................. 4
A.3. RESTRICCIONES O IMPEDIMENTOS EN LAS TRANSFERENCIAS DE FONDOS O CAPITAL REGULATORIO DENTRO DEL GRUPO........................................... 5
B. CAPITAL ............................................................................................................................................................................................................................6
B.1. ESTRUCTURA DE CAPITAL ...................................................................................................................................................................................................... 6
B.2. SUFICIENCIA DE CAPITAL ..................................................................................................................................................................................................... 19
C. EXPOSICIÓN AL RIESGO Y SU EVALUACIÓN ................................................................................................................................................ 23
C.1. REQUISITOS GENERALES DE INFORMACIÓN CUALITATIVA ................................................................................................................................................ 23
C.2. RIESGO DE CRÉDITO............................................................................................................................................................................................................ 59
C.3. COBERTURA DEL RIESGO DE CRÉDITO ............................................................................................................................................................................... 74
C.4. EXPOSICIONES RELACIONADAS CON DERIVADOS Y EL RIESGO DE CRÉDITO DE CONTRAPARTE..................................................................................... 80
C.5. TITULIZACIONES ............................................................................................................................................................................................................... 82
C.6. RIESGO DE MERCADO .......................................................................................................................................................................................................... 92
C.7. RIESGO OPERACIONAL......................................................................................................................................................................................................... 93
C.8. POSICIONES EN ACCIONES: DIVULGACIONES PARA POSICIONES EN CARTERA DE INVERSIÓN ...................................................................................... 94
C.9. RIESGO DE TASA DE INTERÉS.............................................................................................................................................................................................. 97
C.10. REMUNERACIONES ............................................................................................................................................................................................................. 98
ANEXOS .............................................................................................................................................................................................................................. 106
I. DIVULGACIÓN DEL COEFICIENTE DE APALANCAMIENTO ....................................................................................................................................................... 106
II. DIVULGACIÓN DEL RATIO DE COBERTURA DE LIQUIDEZ ..................................................................................................................................................... 109
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Introducción
El Banco Central de la República Argentina (BCRA), mediante la Comunicación “A” 5394 – Disciplina de Mercado, ha decidido
fomentar la disciplina de mercado de modo que las informaciones divulgadas en este documento permitan a los participantes de
mercado evaluar los datos referidos al capital, las exposiciones al riesgo, los proceso de evaluación del riesgo y la suficiencia del
capital de las entidades financieras. De esta manera, el nuevo marco regulatorio se alinea con las recomendaciones del Pilar III
del Acuerdo de Capital elaborado por el Comité de Basilea, conocido como “Basilea II”.
En este sentido, Banco Supervielle S.A. detalla, al 31 de Diciembre de 2015, los requerimientos de información relativos al Pilar
III, teniendo en consideración la mencionada Comunicación del BCRA en cuanto a información cualitativa y cuantitativa exigida,
así como respecto a los niveles de consolidación y frecuencia establecidos.
Para los casos en que, de acuerdo a la evaluación previa realizada por la Entidad, la divulgación de información requerida por
las normas perjudique la posición de la misma por considerarse reservada o confidencial, se divulgará información más general
sobre los requisitos.
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A. Ámbito de Aplicación
A.1. Denominación o Razón Social
Banco Supervielle S.A.
A.2. Detalle y descripción de las entidades que integra al grupo
El grupo que conforma la Entidad está compuesto por:
Denominación social
Descripción de la actividad
Banco Supervielle S.A.
Es un banco argentino cuyos orígenes se remontan a 1887. Su actividad se concentra principalmente
en la provisión de servicios bancarios y financieros a individuos y pequeñas y medianas empresas. Su
larga presencia en el sector financiero le ha permitido establecer una robusta relación con sus
clientes y una marca reconocida en la industria bancaria local. Su red bancaria incluye a la fecha 109
sucursales, 67 dependencias destinadas a la prestación de determinados servicios. Muchos de los
locales están especialmente acondicionados para el pago de jubilaciones y pensiones de la ANSES.
Cuenta además con 489 cajeros automáticos y 150 Terminales de Autoservicio. Los mismos se
encuentran ubicados en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en las Provincias de Buenos Aires,
Mendoza, San Luis, San Juan, Córdoba, Tucumán y Santa Fe.
Cordial Compañía Financiera
Es una entidad financiera autorizada a funcionar por el Banco Central de la República
Argentina. Se constituyó y comenzó sus operaciones en el país en 1999, teniendo como objeto
principal el financiamiento al consumo. Desde el inicio de sus operaciones se centró en la
administración y financiamiento de programas de tarjetas de crédito privadas para comercios,
es decir, tarjetas de crédito cerradas con la marca del comercio, que permiten realizar compras
en pesos únicamente en los locales en los cuales son emitidas. En la actualidad, opera este
producto con Wal-Mart Argentina S.R.L. Adicionalmente, durante los últimos años lanzó nuevos
productos crediticios otorgados a través de puestos permanentes de promoción, como ser,
préstamos personales, préstamos de consumo y tarjetas de crédito abiertas.
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Vinculada
Subsidiaria
X
X
Vinculada por objeto
complementario
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Denominación social
Descripción de la actividad
Vinculada
Tarjeta Automática S.A.
Es una empresa que se dedica a la promoción, difusión, creación, compraventa, administración,
prestación de servicios y demás actividades relacionadas con la creación y funcionamiento de tarjetas
de crédito, de débito y/o similares para adquisición de todo tipo de bienes, productos, servicios, o de
otro tipo, procesando las cuentas de los clientes. También realiza actividades de clearing y/o
compensación entre clientes y/o entidades adheridas y/o admitidas en el sistema.
x
Cordial Microfinanzas S.A.
Es una empresa dedicada a la asistencia técnica y financiera de proyectos productivos
desarrollados por grupos asociativos, emprendimientos familiares, empresas recuperadas y
micro emprendimientos.
X
Supervielle Asset Managment
Sociedad Gerente de FCI S.A.
Sofital S.A.F. E I.I.
Subsidiaria
Vinculada por objeto
complementario
Es una sociedad dedicada a la promoción, dirección y administración de fondos comunes de
inversión. Actualmente, administra ocho fondos comunes de inversión, bajo la marca “Premier”.
Es una sociedad cuya actividad principal es la de realizar operaciones financieras y la administración
de valores mobiliarios.
x
x
No existen diferencias en la base de consolidación a efectos contables por cuanto los estados contables de Banco Supervielle
S.A. y los correspondientes a las distintas empresas del grupo se arman de acuerdo a iguales criterios contables.
En lo que respecta a diferencias inherentes a los efectos regulatorios, ver el punto B1 4 en el cual se resume la conciliación de
diferencias entre la base de consolidación a efectos contables y a efectos regulatorios del capital.
A.3. Restricciones o impedimentos en las transferencias de fondos o capital
regulatorio dentro del grupo
No existen impedimentos legales a la transferencia de fondos o capital regulatorio dentro del grupo.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
B. Capital
B.1. Estructura de capital
B.1.1. Términos y condiciones de los instrumentos de capital computables y de
aquellos que integran el capital regulatorio
Programa de Emisión de Obligaciones Negociables en moneda extranjera
La Entidad cuenta con un Programa de Emisión de Obligaciones Negociables en moneda extranjera (Deuda Subordinada) que
data del año 2007 por hasta un monto de U$S 200.000.000 (dólares estadounidenses doscientos millones).
Con fecha 13 de octubre de 2010, el Directorio de Banco Supervielle S.A., aprobó la emisión de Obligaciones Negociables Clase
1. Con fecha 29 de octubre de 2010, la Comisión Nacional de Valores dispuso dar curso a las resoluciones para efectuar oferta
pública de las Obligaciones Negociables Clase I bajo el Programa Global de emisión de títulos a mediano plazo para la emisión
de obligaciones negociables. El período de suscripción se inició el 1 de noviembre de 2010 y finalizó el 8 de noviembre de 2010.
Con fecha 21 de marzo de 2012, la Asamblea General Ordinaria resolvió prorrogar la vigencia del Programa por el plazo de cinco
años a contar desde el vencimiento del Programa vigente (13 de julio de 2012) o, por el plazo mayor que permita la normativa
aplicable. El 27 de marzo de 2012 el Directorio de la Entidad resolvió aprobar la actualización del Programa ante la Comisión
Nacional de Valores y efectuó la presentación correspondiente el día 10 de abril de 2012. En fecha 30 de mayo de 2012, dicho
organismo de contralor aprobó la prórroga del plazo de vigencia del Programa Global por 5 (cinco) años a contar desde su
vencimiento.
A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión:
Monto: U$S 50.000.000 (Dólares estadounidenses cincuenta millones).
Rango: Las Obligaciones Negociables Clase 1 constituirán obligaciones de pago y subordinadas del Banco
Fecha de Vencimiento: 11 de noviembre de 2017
Tasa de Interés: 11.375%
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Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables Clase 1 serán abonados en forma semestral el 11 de
mayo de cada año y 11 de noviembre de cada año.
Amortización: El capital será abonado en la Fecha de Vencimiento.
Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán y deberán ser interpretadas de acuerdo con las leyes del
Estado de Nueva York.
Con fecha 16 de mayo de 2013, el Directorio de Banco Supervielle S.A, aprobó la emisión de Obligaciones Negociables
Subordinada clase III por un monto de hasta V/N US$ 30.000.000 (dólares estadounidenses treinta millones) dentro del
Programa Global de Obligaciones Negociables. El período de licitación finalizó el 15 de agosto de 2013, habiéndose colocado la
clase III.
A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión:
Clase: III
Monto: U$S 22.500.000 (Dólares estadounidenses veintidós millones quinientos mil)
Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago y subordinadas del Banco
Fecha de Vencimiento: 20 de agosto de 2020
Tasa de Interés: 7,00%
Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma semestral comenzando con
el primer pago el 20 de febrero de 2014
Amortización: El capital será abonado en un único pago en la Fecha de Vencimiento.
Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad con las leyes de
Argentina.
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Con fecha 14 de octubre de 2014, el Directorio de Banco Supervielle aprobó la actualización del Programa Global de emisión de
Obligaciones Negociables por hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del Programa de
$ 750.000.000 (pesos setecientos cincuenta millones). También con fecha 14 de octubre de 2014, el Directorio de Banco
Supervielle S.A, aprobó la emisión de Obligaciones Negociables Subordinadas clase IV por un monto de hasta V/N US$
30.000.000 (dólares estadounidenses treinta millones) dentro de dicho Programa. El período de licitación finalizó el 14 de
noviembre 2014, habiéndose colocado la clase IV.
A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión:
Clase: IV
Monto: U$S 13.441.000 (Dólares estadounidenses trece millones cuatrocientos cuarenta y un mil)
Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago subordinadas del Banco
Fecha de Vencimiento: 18 de noviembre de 2021
Tasa de Interés: 7,00%
Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma semestral comenzando con
el primer pago el 18 de Mayo de 2015
Amortización: El capital será abonado en un único pago en la Fecha de Vencimiento.
Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad con las leyes de
Argentina.
Con fecha 24 de septiembre de 2015 el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables Subordinadas clase V por un
monto de hasta V/N $ 350.000.000 (pesos trescientos cincuenta millones) dentro del Programa Global de Obligaciones
Negociables. El período de licitación finalizó el 18 de noviembre de 2015.
A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión:
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B.1.2. Montos componentes del capital ordinario y adicional de nivel 1, y
patrimonio neto
B.1.3. Conceptos deducibles y elementos no deducidos del capital ordinario de
nivel 1
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Cód
1
2
3
5
6
Capital Ordinario Nivel 1: Instrumentos y Reserva
Capital social ordinario admisible emitido directamente más las
primas de emision relacionadas.Capital social -excluyendo acciones con preferencia patrimonial
(8.2.1.1.)
Aportes no capitalizados (8.2.1.2)
Ajustes al patrimonio (8.2.1.3)
Primas de emisión (8.2.1.7)
Beneficios no Distribuidos
Resultados no asignados (de ejercicios anteriores y la parte
pertinente de ejercicio en curso) (8.2.1.5 y 8.2.1.6)
Otras Partidas del resultado integral acumuladas (y otras reservas)
Reservas de utilidades (8.2.1.4)
Capital social ordinario emitido por filiales y en poder de terceros
(cuantía permitida en el COn1 del grupo)
Participaciones minoritarias en poder de terceros (8.2.1.8)
Subtotal: Capital ordinario Nivel 1 antes de conceptos deducibles
9
Saldo
Ref. Etapa 3
492,504
474,376
1
18,128
506,281
2
506,281
1,644,135
1,644,135
3
16,856
16,856
2,659,776
4
5
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7
8
9
10
12
13
14
18
19
26
27
28
29
Capital Ordinario Nivel 1: Conceptos deducibles
Ajustes de Valoración prudencial (8.4.1.12 8.4.1.15 8.4.1.16)
Fondo de comercio (neto de pasivos por impuestos relacionados
(punto 8.4.1.9)
otros intangibles salvo derechos del servicio de créditos
hipotecarios (netos de pasivos por impuestos relacionados)
(8.4.1.10)
Activos por impuestos diferido que dependen de la rentabilidad
futura de la entidad. excluidos los procedentes de diferencias
temporales (neto de pasivos por impuestos relacionados)
Saldos a favor por aplicación del impuesto a la ganancia mínima
presunta (netos de las previsiones por riesgo de desvalorización)
según punto 8.4.1.1
Insuficiencia de previsiones para pérdidas esperadas (punto
8.4.1.13)
Ganancias en ventas relacionadas con operaciones de titulización
(8.4.1.17)
Ganancias y pérdidas debidas a variaciones en el riesgo de crédito
propio sobre pasivos contabilizados al valor razonable (8.4.1.18)
Inversiones en el capital de entidades financieras no sujetas a
supervisión consolidada. cuando la entidad posea hasta el 10% del
capital social ordinario de la emisora (cuantía superior al umbral del
10%) (8.4.2.1)
Inversiones significativas en el capital ordinario de entidades
financieras no sujetas a supervisión consolidada (cuantía superior al
umbral del 10%) (8.4.2.2)
conceptos deducibles específicos nacionales
Accionistas
inversiones en el capital de entidades financieras sujetas a
supervisión consolidada (8.4.1.19)
Participacion en empresas deducibles (8.4.1.14)
otras (detallar conceptos significativos) (8.4.1.2 8.4.1.3 8.4.1.4
8.4.1.5 8.4.1.6 8.4.1.8 8.4.1.11)
Conceptos deducibles aplicados al CO n1 debido a insuficiencias de
capital adicional de nivel 1 y capital de nivel 2 para cubrir
deducciones
total de conceptos deducibles del capítal ordinario Nivel 1
Capital ordinario Nivel 1
10
252,390
7
18,536
8
23,488
6
294,414
2,365,362
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Capital Adicional Nivel 1: Instrumentos
Intrumentos admisibles como patital adicional de nivel 1 emitidos
30
por filiales y en poder de terceros (cuantía permitida en el CA n1 del
Grupo) (8.2.2.3)
31
De los cuales: Clasificados como Patrimonio neto
32
De los cuales: Clasificados Como Pasivo
Instrumentos incluidos en el Capital Adicional Nivel 1 (e
instrumentos de capital ordinario Nivel 1 no incluido en la fila 5)
34
emitidos por filiales y en poder de terceros (cuantía permitida en el
CA n1 de Grupo) (8.2.2.3)
Capital Adicional de Nivel 1 antes de conceptos deducibles
36
Capital Adicional Nivel 1: Conceptos Deducibles
Inversiones en el capital de entidades financieras no sujetas a
supervision consolidada. cuando la entidad posea hasta el 10% del
39
capital social ordinario de la emisora. (cuantía superior al umbral del
10%) (8.4.2.2)
Inversiones significativas en el capital ordinario de entidades
40
financieras no sujetas a supervisión consolidada (cuantía superior al
umbral del 10%) (8.4.2.2)
41
conceptos deducibles específicos nacionales
42
43
44
45
conceptos deducibles aplicados al adicional nivel 1 debido a
insuficiencias de capital adicional de nivel 2 para cubrir deducciones
Total conceptos deducibles del Capital Adicional Nivel 1
Capital Adicional Nivel 1
Patrimonio Neto Básico - Capital de Nivel 1
11
0
2,365,362
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
46
48
50
51
54
55
56
57
58
59
60
Patrimonio Neto Complementario - Capital Nivel 2: Instrumentos y previsiones
Instrumentos admisibles como capital de nivel 2 emitidos
directamente mas las primas de emisión relacionadas (pto. 8.2.3.1
441,116
8.2.3.2 y 8.3.3)
instrumentos incluidos en el capital de nivel 2 emitidos por filiales y
en poder de terceros (8.2.3.4)
Previsiones por riesgo de incobrabilidad (pto 8.2.3.3)
221,563
Patrimonio Neto Complementario - Capital Nivel 2 antes de
conceptos deducibles
662,679
Patrimonio Neto Complementario - Capital Nivel 2: Conceptos deducibles
Inversiones en el capital de entidades financieras no sujetas a
supervisión consolidada. cuando la entidad posea hasta el 10% del
capital social ordinario de la emisora (cuantía superior al umbral del
10%) (8.4.2.1)
Inversiones significativas en el capital ordinario de entidades
financieras no sujetas a supervision consolidada (cuantía superior al
umbral del 10%) (8.4.2.2)
Conceptos deducibles específicos nacionales
0
Total conceptos deducibles del PNC - Capital Nivel 2
662,679
Patrimonio Neto Complementario - Capital Nivel 2 (PNc)
3,028,041
Capital Total
Activos Totales ponderados por riesgo
35,085,113
12
9
10
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61
Coeficientes
Capital Ordinario de nivel 1 (en porcentaje de los activos
ponderados por riesgo)
62
7.58%
Capital de nivel 1 en porcentaje de los activos ponderados por riesgo
6.74%
Capital
total
en
porcentaje
de
los
activos
63
8.63%
Importes por debajo de los umbrales de deducción (antes de la ponderación por riesgo)
Inversiones no significativas en el capital de otras entidades
72
financieras
Inversiones significativas en el capital ordinario de otras entidades
73
financieras
Activos por impuestos diferidos procedentes de diferencias
temporales (neto de pasivos por impuestos relacionados) Ganancia
75
mínima presunta pto 8.4.1.1
Limites máximos aplicables a la inclusión de previsiones en el capital de nivel 2
previsiones admisibles para la inclusión en el capital de nivel 2 con
76
respecto a las posiciones sujetas al método estándar (antes de la
aplicación del límite máximo)
Límite máximo a la inclusión de previsiones en el capital de nivel 2
77
con arreglo al método estándar
13
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B.1.4. Conciliación del capital regulatorio en el balance
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Etapa 1
Etapa 2
Etapa 3
Estados
Estados
Estados
Ref. para
financieros
financieros financieros
vincular con
consolidados
consolidados consolidados
componente
para
de
para
de capital
supervisión
publicación supervisión
regulatorio
desagregados
Activo
Disponibilidades
Títulos Públicos y privados
Préstamos
- Antes de Previsiones por Incobrabilidad
- Previsiones por incob para Capital Regulatorio
- Previsiones por incobrabilidad (resto)
Otros Créditos por Intermediación Financiera
- Antes de Previsiones por Incobrabilidad
- Previsiones por incob para Capital Regulatorio
- Previsiones por incobrabilidad (resto)
Créditos por Arrendamientos financieros
- Antes de Previsiones por Incobrabilidad
- Previsiones por incob para Capital Regulatorio
- Previsiones por incobrabilidad (resto)
Participaciones en otras sociedades
Créditos diversos
- Antes de Previsiones por Incobrabilidad
- Previsiones por incob para Capital Regulatorio
- Previsiones por incobrabilidad (resto)
Bienes de Uso
Bienes Diversos
Bienes Intangibles
Partidas pendientes de imputación
- Partidas pendientes de imputación para Capital Regulatorio
- Partidas pendientes de imputación (resto)
Activo Total
14
6,773,303
875,544
19,958,380
2,239,808
1,074,979
5,296
516,386
178,098
474,269
249,376
23,488
32,368,927
6,807,569
875,544
20,047,404
2,323,420
1,074,977
9,682
583,547
183,240
474,269
252,391
28,912
32,660,955
6,807,569
875,544
20,047,404
20,663,091
-207,249
-408,438
2,323,420
2,329,364
-3,716
-2,228
1,074,977
1,090,368
-10,596
-4,795
9,682
583,547
605,509
-2
-21,960
183,240
474,269
252,390
28,912
23,488
5,424
32,660,954
10
10
10
10
7
6
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Pasivo
Depósitos
Otras obligaciones por Intermediación Financiera
Obligaciones Diversas
Previsiones
Obligaciones negociables subordinadas
- Computables para Capital Regulatorio
- No Computables para Capital Regulatorio
Partidas pendientes de imputación
Participación de terceros en entidades consolidadas
- Computable para Capital Regulatorio
- No Computable para Capital Regulatorio
Pasivo Total
Patrimonio Neto
Capital social
- Computable para Capital Regulatorio Entidad principal
- Computable para Capital Regulatorio Entidades consolidantes
- Eliminaciones de consolidación
Aportes no capitalizados
Ajustes al patrimonio
Reserva de utilidades
- Computable para Capital Regulatorio Entidad principal
- Computable para Capital Regulatorio Entidades consolidantes
- Eliminaciones de consolidación
Diferencia de valuación no realizada
Resultados no asignados
- Computable para Capital Regulatorio Entidad principal
- No Computable para Capital Regulatorio Entidad principal
- Computable para Capital Regulatorio Entidades consolidantes
- Eliminaciones de consolidación
Patrimonio Neto Total
15
23,754,455
3,402,423
1,234,335
61,015
1,125,853
29,656,317
30,024,181
23,752,898
3,492,510
1,327,087
63,459
1,125,853
441,116
684,737
64,035
198,339
16,856
181,483
30,024,181
456,140
380,304
456,140
18,236
-94,072
8,064
370,240
456,140
18,236
-104,136
18,128
1,630,958
1,630,958
13,177
-13,177
1,630,958
1,630,958
13,177
-13,177
617,448
488,173
129,275
18,108
-18,108
2,636,774
617,448
488,173
129,275
18,108
-18,108
2,636,774
64,035
14,201
8,064
1,630,958
617,448
2,712,610
23,752,898
3,492,510
1,327,087
63,459
1,125,853
64,035
198,339
9
5
1
1
2
4
4
3
3
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Estados de Resultados
Ingresos financieros
- No Computables para Capital Regulatorio
- Ingresos financieros (resto)
Egresos financieros
Margen bruto de intermediación
Cargo por incobrabilidad
Ingresos por servicios
Egresos por servicios
Resultado monetario por intermediación financiera
Gastos de Administración
Resultado monetario por egresos operativos
Resultado neto por intermediación financiera
Participación de terceros
Utilidades diversas
Pérdidas diversas
Resultado monetario por otras operaciones
Resultado neto antes del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
Utilidad Neta del período/ejercicio
6,351,906
16
6,575,705
3,189,837
3,162,069
528,204
2,745,401
833,752
3,240,730
3,334,975
542,213
2,869,960
777,741
6,575,705
18,536
6,557,169
3,240,730
3,334,975
542,213
2,869,960
777,741
3,897,617
4,112,200
4,112,200
647,897
-2,952
307,678
198,314
772,781
-107,795
321,798
204,362
772,781
-107,795
321,798
204,362
754,309
136,861
617,448
782,422
182,236
600,186
782,422
182,236
600,186
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
B.1.5. Descripción de Límites y Mínimos, y de elementos positivos y negativos de
capital
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Límites y mínimos del Capital Regulatorio
Capital Ordinario de Nivel 1
Límite mínimo (4,5%)
2,659,776
1,578,830
Patrimonio Neto Básico
Límite mínimo (6%)
2,365,363
2,105,107
Total Capital Regulatorio
Límite mínimo (8%)
3,028,041
2,806,809
Todos los límites mínimos precedentemente indicados se determinan sobre
la base del total de los activos ponderados por riesgo que ascienden a
32.513.400
Riesgo de crédito
Riesgo operacional
Riesgo de mercado
Incumplimiento de relaciones técnicas
Activos Ponderados por Riesgo
17
2,231,853
544,215
30,741
0
2,806,809
35,085,113
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B.1.6. Método de cálculo de coeficientes que impliquen elementos de capital
regulatorio
Los coeficientes calculados para el capital regulatorio se encuentran expuestos en el cuadro B1 2 y 3 -Estructura de Capitalbajo los códigos 61, 62 y 63, es decir, calculados sobre el total de activos ponderados por riesgo.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
B.2. Suficiencia de capital
B.2.1. Enfoque para evaluar la suficiencia de capital para cubrir operaciones
presentes y futuras
El modelo de capital económico es la base de la estimación interna de exigencias de recursos propios que complementa la visión
reguladora de la solvencia. Estas medidas forman parte del Tablero de Indicadores con el que la Dirección hace un seguimiento
periódico de la evolución del riesgo y la solvencia.
El nivel de capitalización de una entidad y el perfil de riesgos asumido, medido en términos de exigencias de capital, definen la
solvencia de una entidad y su calidad crediticia. En este sentido, el objetivo de Banco Supervielle es disponer de suficientes
fondos propios o capital para poder cubrir eventuales pérdidas inesperadas.
Se distinguen las siguientes medidas de capital:

Capital Regulatorio: Capital que la Entidad debe mantener para hacer frente a las exigencias del Banco Central de la
República Argentina (BCRA), correspondientes al Pilar 1 de Basilea II (riesgo crediticio, operacional y de mercado). Tiene
como objetivo evitar la quiebra de la Entidad, protegiendo los intereses de los clientes y de los titulares de la deuda
sénior.

Capital Económico: Se trata del capital que la Entidad debería disponer para poder asumir las pérdidas inesperadas
que puedan tener lugar y que podrían poner en peligro la continuidad del negocio de Banco Supervielle. Es una
estimación propia que se ajusta en función del propio nivel de tolerancia al riesgo, volumen y tipo de actividad. De
acuerdo a lo establecido por la Com. “A” 5398 del BCRA, el capital económico es aquel que se requiere para cubrir, no
sólo las pérdidas inesperadas originadas por las exposiciones a los riesgos crediticio, operacional y de mercado, sino
también las que provienen de otros riesgos a los que puede estar expuesta la Entidad. De esta manera, se incluyen los
riesgos de tasa de interés, de liquidez, de titulización, de concentración, reputacional y estratégico. Banco Supervielle ha
desarrollado modelos internos para la medición del capital económico derivado de cada uno de estos riesgos, cumpliendo
de esta manera con lo establecido por el Pilar 2 de Basilea II.
En este sentido, es responsabilidad del Directorio de la Entidad, asegurar que en toda circunstancia haya un nivel suficiente de
fondos propios que permita hacer frente a cualquier evento, con un altísimo nivel de confianza.
De este modo, el capital económico no es un sustitutivo del capital regulatorio sino que es un complemento a la visión
reguladora de solvencia para alinearse al perfil de riesgos de la Entidad en base al apetito de riesgo definido por Directorio e
incorporar riesgos no considerados, o considerados parcialmente, en las exigencias regulatorias. Además de los riesgos ya
contemplados en el Pilar 1 se incluyen el riesgo de tasa de interés, de liquidez, de titulización, reputacional y estratégico.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
El Proceso de Autoevaluación de Capital llevado a cabo por la Entidad comprende los siguientes aspectos:

Evaluación cualitativa y cuantitativa del perfil de riesgos de Banco Supervielle teniendo en cuenta los riesgos más
relevantes: crédito, mercado, operacional, tasa de interés, titulización, liquidez, concentración, reputacional y
estratégico.

Análisis del gobierno interno y de los sistemas de gestión y control de cada uno de dichos riesgos, identificando
potenciales áreas de mejora.

Cuantificación de cada uno de los riesgos anteriores en términos de capital económico necesario para cubrirlos. En este
sentido, la Entidad dispone de metodologías internas para la medición del capital económico en las diferentes tipologías
de riesgos que asume.

Planificación del capital necesario en base a un ejercicio de proyección a dos años considerando los incrementos
previstos de volúmenes y márgenes, el perfil del riesgo, la evolución de resultados prevista, la capacidad de generación
de recursos propios y la evaluación de requerimientos regulatorios.

Elaboración de ejercicios de pruebas de estrés considerando escenarios severamente adversos pero posibles y su
impacto en las actividades de la Entidad. Los escenarios evaluados estiman valores macroeconómicos en situaciones de
recesión económica y sus consecuencias en la actividad de la Entidad (incremento de morosidad, reducción de actividad,
incremento de volatilidad en los mercados financieros, caída de mercado de valores que originen pérdidas en los activos
financieros, pérdidas operativas, crisis de liquidez, etc.) y en el impacto en la base de capital (resultados, reservas,
capacidad de emisión de instrumentos de capital, previsiones, activos ponderados por riesgo, etc.).

Fijación de un eventual programa de actuaciones futuras de mejora en función de las conclusiones del Informe de
Autoevaluación de Capital (IAC).

Determinación del objetivo de recursos propios disponibles por encima de los mínimos requeridos regulatoriamente, así
como su composición. El mencionado informe IAC, resultado del Proceso de Autoevaluación de Capital, se remite
anualmente, una vez aprobado por el Directorio, al BCRA, siendo la base para establecer un diálogo con el regulador
donde se contrastan las percepciones interna y supervisora del perfil de riesgo de la Entidad y la suficiencia de recursos
propios al efecto.
Esta estructura facilita la consecución del objetivo último que persigue el Proceso de Autoevaluación del Capital: convertirse en
un elemento de importancia estratégica para la Entidad que:

Permite una gestión integral del capital e incorpora un análisis de impactos específicos, facilitando su integración en la
Planificación Estratégica de la Entidad.
20
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015

Permite mejorar la eficiencia en el uso de capital.

Anticipa potenciales escenarios de escasez/exceso de capital.

Apoya el diseño de la estrategia de gestión de capital de la Entidad.

Facilita la comunicación con la Dirección y con el mercado.
B.2.2. Requerimientos de capital por riesgo de crédito
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Requerimiento de Capital por Riesgo de Crédito originado por
Gobiernos y bancos centrales
Entidades financieras del país y del exterior
Empresas del país y del exterior
Cartera minorista
Cartera garantizada por SGR
Cartera garantizada con inmuebles residenciales
Cartera con otras garantías hipotecarias
Cartera en mora
Otros activos
Titularizaciones
21
16,739
21,046
563,945
1,118,116
1,750
62
2,038
59,891
244,755
203,512
2,231,854
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B.2.3. Requerimientos de capital por riesgo de mercado
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Requerimiento de Capital por riesgo de mercado:
30,741
B.2.4. Requerimientos de capital por riesgo operacional
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Requerimiento de Capital por riesgo operativo:
544,215
B.2.5. Coeficientes de capital total y Ordinario de Nivel 1
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Capital Ordinario nivel 1
Capital Regulatorio Total
Grupo
Subsidiarias
consolidado
Bancarias
de mayor
significativas
rango
(*)
2,659,776
282,638
3,028,041
278,118
Coeficiente
87.84%
(*) Cordial Compañía Financiera S.A.
22
101.63%
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C. Exposición al riesgo y su evaluación
C.1. Requisitos generales de información cualitativa
Consideraciones generales
Banco Supervielle promueve una organización sólida y eficiente en la gestión de riesgos, marco adecuado para optimizar el
uso del capital e identificar buenas oportunidades en los negocios, mercados y zonas geográficas en las que opera, procurando
con ello la mejor relación riesgo-beneficio para sus accionistas. El marco de gestión de riesgos se transmite a toda la
organización y busca un equilibrio entre una cultura robusta en materia de riesgos y ser una Entidad innovadora
centrada en el cliente, reconocida por su forma de operar ágil, sencilla y cordial.
Banco Supervielle toma nota de que el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y los reguladores centran su interés en que
las entidades avancen hacia el cumplimiento de dos objetivos básicos:


La segregación de funciones entre las áreas que controlan el riesgo frente a las unidades de negocio o áreas tomadoras
de riesgo.
La integración de los riesgos en cuanto a su control como medio para garantizar un adecuado manejo de los mismos y en
línea con los tres pilares del Acuerdo de Basilea II y los nuevos principios denominados Basilea III.
En este contexto, el Banco Central de la República Argentina ha emitido en los últimos años lineamientos de relevancia
vinculados a las buenas prácticas de gobierno societario y gestión de riesgos para las entidades financieras contenidas
principalmente en las Comunicaciones “A” 5201, “A” 5394, “A” 5398, “A” 5494, “A” 5515, “A” 5583 y “A” 5606 entre otras.
El Directorio de la Entidad entiende como una pieza clave de sus estructuras de gobierno corporativo, los lineamientos y
criterios para la administración integral de riesgos del Banco. Los riesgos a los que se expone la Entidad son los típicos de la
actividad de intermediación financiera, tales como el riesgo de crédito, el riesgo de mercado, el riesgo de tasa de interés, el
riesgo de liquidez, los riesgos operacionales, de reputación y estratégicos, a los que se agrega el riesgo de titulización dado el
rol de liderazgo en la materia que tiene Grupo Supervielle.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Esquema corporativo del gobierno de riesgos
Conforme a los lineamientos establecidos por el Banco Central de la República Argentina para la gestión integral de riesgos y el
gobierno societario, Banco Supervielle viene trabajando en los últimos años en un amplio programa de gestión integral de
riesgos, revisando su modelo de gestión y modificando sus estructuras de gobierno, las que se exponen a continuación:

El Directorio, es el órgano responsable de aprobar y supervisar la implementación del Código de Gobierno Societario, las
políticas y estrategias generales de negocio, la política de Apetito de Riesgo y todas las políticas referidas a la gestión de
los riesgos, controlando que los niveles gerenciales tomen los pasos que permitan identificar, monitorear y mitigar los
riesgos asumidos.

La Alta Gerencia, compuesta por el Gerente General y los Gerentes Coordinadores, tiene a su cargo la gestión ordinaria
de los negocios. Su responsabilidad primaria es la implementación y la ejecución de las políticas y objetivos societarios.
Eleva a la aprobación del Directorio los planes de acción estratégicos, las políticas de negocios y riesgos y los
presupuestos y planes anuales. Una vez aprobados por el Directorio es la encargada de su ejecución e implementación.
 El Comité de Dirección de Auditoría es el órgano que tiene como objetivo conocer el grado de cumplimiento por parte
de las unidades auditadas de las medidas correctoras recomendadas por la Auditoría Interna en actuaciones anteriores,
tendientes a regularizar o minimizar las debilidades de control interno, dando cuenta al Directorio de aquellos casos que
puedan suponer un riesgo relevante para el Banco.
 El Comité de Dirección de Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo tiene a su cargo fijar las
estrategias y políticas generales del Banco en materia de prevención del lavado de activos y de financiación del terrorismo
presentadas por la Alta Gerencia y elevarlas con sus recomendaciones al Directorio para su aprobación. Asimismo es el
encargado de aprobar los procedimientos internos necesarios para asegurar el efectivo cumplimiento de las normas
legales y políticas vigentes en la materia, promoviendo su implementación y actuando como soporte del Oficial de
Cumplimiento.

El Comité de Dirección de Riesgos Integrales es el órgano en el cual el Directorio delega las responsabilidades de
tratamiento y evaluación de las políticas, modelos, procedimientos y controles de la gestión de riesgos del Banco.

El Comité Ejecutivo y de Nuevos Productos y Servicios es el órgano deliberativo de Alta Gerencia conducido por el
Gerente General e integrado por los Gerentes Coordinadores. Este nuevo Comité que se incorpora a la estructura de
gobierno es el ámbito formal de debate y decisión a través del cual se gestiona la Entidad a través de la ejecución de las
políticas definidas por el Directorio; se propone y ejecuta el presupuesto anual; se analizan los nuevos negocios y
proyectos; se realiza el seguimiento y monitorea la evolución de los proyectos estratégicos y se evalúan los nuevos
productos y servicios que una vez aprobados por este órgano se elevarán para la aprobación final del Directorio.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015

El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) es el órgano de Alta Gerencia en el cual el Directorio delega las
responsabilidades de implementación de las estrategias y políticas que atañen a los riesgos de mercado, tasa de interés,
titulización y liquidez.

El Comité de Créditos es el órgano de Alta Gerencia en el cual el Directorio delega las responsabilidades de
implementación de las estrategias y políticas definidas y que atañen al proceso decisorio del crédito dentro de los marcos
normativos vigentes.

El Comité de Administración de Riesgos Operacionales y Reputacionales es el órgano de Alta Gerencia en el cual
el Directorio delega las responsabilidades de implementación de las estrategias y políticas definidas para la gestión de los
riesgos operacionales incluyendo los riesgos de tecnología.

El Comité de Políticas de Crédito de Banca Minorista es el órgano de Alta Gerencia dependiente del Comité de
Créditos encargado de implementar las estrategias y políticas definidas para la gestión del riesgo de crédito en la órbita
de la Banca Minorista, incluyendo entre otros la determinación de los puntos de corte relativos a los modelos de scoring,
los niveles de ingreso mínimo requerido, entre otras.

El Sub Comité de Prevención del Fraude es el órgano de Alta Gerencia en el cual el Comité de Administración de
Riesgos Operaciones y Reputacionales delega la consideración y tratamiento de temas relacionados con la prevención del
fraude, tales como estrategias, políticas, modificaciones a las normas vigentes y su impacto en el negocio.
A continuación se expone la estructura de Gobierno de Riesgos considerando los Comités de Dirección y Alta Gerencia que
actúan principalmente en la materia. No obstante existen otros Comités tales como el Comité de Dirección de Recursos
Humanos y el Comité de Dirección de Tecnología de la Información que hacen al gobierno corporativo de la organización pero
cuya implicancia en materia del gobierno de riesgos no es tan específica como en los anteriores.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Principios corporativos para la gestión de riesgos
La gestión integral del riesgo en Banco Supervielle se sustenta en cinco pilares que constituyen los principios generales,
subyacentes tanto en la normativa emitida por el Banco Central de la República Argentina como en los lineamientos del Comité
de Supervisión Bancaria de Basilea y las mejores prácticas:
26
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Pilar I: Independencia de la función de control de riesgos respecto al negocio y la gestión
La independencia de la función de riesgos permite que su opinión y criterios sean tomados en cuenta en el proceso de toma de
decisiones en las distintas instancias en que se desarrollan y gestionan los negocios.
Pilar II: Control y gestión de riesgos integrada en una estructura corporativa altamente profesional
El Directorio pone un énfasis importante en establecer una sólida cultura de riesgos anclada en una robusta estructura
corporativa para la toma de decisiones y en la solidez técnica y profesional de las áreas que gestionan y controlan los riesgos.
Estas se encuentran configuradas en una estructura que puede dividirse en dos bloques principales:


Una estructura corporativa de negocios y gestión, orientada a la ejecución e integración de las políticas de riesgo
que emanan del Directorio. En este bloque se encuadran las áreas/funciones de negocio vinculadas a la Banca
Empresas, la Banca Minorista, la Banca Finanzas y las áreas que dan soporte a la gestión de riesgos tales como las áreas
de Gestión de Créditos, Recupero y Planeamiento Financiero.
Una estructura corporativa de control de riesgos encargada de verificar que los riesgos se encuentren alineados a
las políticas y lineamientos establecidos por el Directorio, controlando y monitoreando los riesgos de la Entidad.
Pilar III: Toma de decisiones en un ámbito colegiado con fuerte involucramiento de la Dirección y Alta Gerencia
Banco Supervielle entiende que la toma de decisiones colegiadas a través de los distintos Comités de Dirección y Alta Gerencia
configura un ámbito que asegura el contraste de opiniones, enriquece la calidad de las decisiones tomadas y evita un esquema
de facultades o atribuciones exclusivamente individuales.
Pilar IV: Los riesgos deben estar encuadrados en el marco de Apetito de Riesgo definido por la Dirección y deben
ser continuamente monitoreados
La política de Apetito de Riesgo de Banco Supervielle delimita la tipología y cuantía de riesgos que la Entidad está dispuesta a
asumir en el desarrollo de su actividad. La política de riesgos integrales, supeditada de manera jerárquica a la política de Apetito
de Riesgo, establece los lineamientos para cada uno de los riesgos que enfrenta la Entidad y constituye el marco normativo que
regula las actividades y procesos de riesgos. El desarrollo, validación y aprobación de los distintos modelos de riesgo de Banco
Supervielle permiten sistematizar los procesos de originación del riesgo, los cálculos de pérdidas esperadas y asegurar la
suficiencia de capital necesario para cumplir con los objetivos de negocio de la Entidad. Los riesgos son adecuadamente
monitoreados e informados por la estructura de control de riesgos, verificando que el perfil de riesgos de la Entidad se
encuentre alineado con las políticas de riesgo aprobadas por el Directorio y a los límites establecidos en el documento de Apetito
de Riesgo.
27
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Pilar V: Clara definición de atribuciones y control centralizado de los riesgos
Banco Supervielle cuenta con distintos órganos de aprobación y seguimiento de riesgos a nivel de la Dirección y Alta Gerencia
que se encuentran descriptos en la sección correspondiente al gobierno de riesgos. Cada una de las unidades de negocio en
condiciones de originar riesgos para la Entidad así como aquellas que desde la gestión participan en el proceso de aprobación de
operaciones, tienen definidas con claridad los segmentos de negocio, actividades, límites y riesgos en general en los que pueden
incurrir en base al esquema de facultades delegado o bien las instancias superiores a las que deben recurrir. La elevada
frecuencia con la que se reúnen los órganos de aprobación de la Alta Gerencia permite garantizar una gran agilidad en la
resolución de propuestas con un elevado nivel de involucramiento en la gestión diaria de los riesgos de la Entidad. Por su parte,
los órganos de decisión que corresponden al Directorio se reúnen periódicamente para asegurar que la Entidad mantiene un
adecuado marco de gestión de riesgos, políticas y lineamientos acordes al Apetito de Riesgo establecido y contar con la
información necesaria para garantizar que los riesgos se encuentran debidamente monitoreados y controlados.
Gerencia de Riesgos
El control centralizado de los riesgos se realiza de manera integrada a través de la Gerencia de Riesgos que se compone de dos
departamentos:


Riesgos Financieros & IAC, que comprende los riesgos de mercado, tasa de interés, liquidez, titulización y la elaboración
del documento de auto-evaluación de capital referido al IAC.
Riesgos de Crédito y No Financieros, que comprende los riesgos de crédito, operacional, reputacional y estratégico así
como la elaboración de las pruebas de estrés integrales.
Las funciones principales de esta gerencia son las siguientes:





Proponer y elevar a la Alta Gerencia y al Comité de Dirección de Riesgos Integrales la estrategia, políticas, planes y
procedimientos necesarios para la identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de riesgos conforme las
regulaciones vigentes;
Proponer al Comité de Dirección de Riesgos Integrales los límites e indicadores a utilizar para una adecuada gestión de los
riesgos, en función de los objetivos estratégicos, la normativa interna – incluyendo el documento de Apetito de Riesgo y las
políticas de gestión de riesgos - y las normas vigentes por parte del BCRA. La gerencia realiza el seguimiento de los
indicadores finalmente aprobados, alertando posibles vulneraciones y promoviendo acciones correctivas.
Participar junto a otras áreas del Banco en el proceso de definición de nuevos productos, servicios, procesos y sistemas,
asegurándose que los resultados de los análisis efectuados sean examinados en el marco del Comité Ejecutivo y de Nuevos
Productos y Servicios.
Elaborar y presentar los resultados correspondientes a las ejecuciones de las Pruebas de Estrés y la documentación
vinculada con el fin de ejercer la supervisión del Programa de Pruebas de Estrés de la Entidad;
Desarrollar las metodologías y los modelos cuantitativos para la gestión de los diferentes riesgos, realizar su seguimiento
periódico y calibración y presentarlos para su aprobación al Comité de Dirección de Riesgos Integrales.
28
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015

Informar a la Gerencia General y al Comité de Dirección de Riesgos Integrales sobre todo desvío en las políticas de gestión
de riesgos, excepciones a los límites establecidos y todo aspecto que pueda resultar relevante para mantener el perfil de
riesgos de la Entidad acorde a la política de Apetito de Riesgo.
Alcance y naturaleza de los sistemas de información y medición de los riesgos
De acuerdo a su tipología, los diferentes tipos de riesgos se pueden clasificar en:







Riesgo de Crédito
Riesgo de Liquidez
Riesgo de Tasa de Interés
Riesgo de Titulización
Riesgo de Mercado
Riesgo Operacional
Otros Riesgos y Pruebas de Estrés
 Riesgo Reputacional
 Riesgo Estratégico
 Pruebas de Estrés
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Riesgo de Crédito
Consideraciones generales
Banco Supervielle define al Riesgo de Crédito como la posibilidad que el Banco sufra pérdidas y/o disminución del valor de sus
activos como consecuencia de que sus deudores o contrapartes falten en el cumplimiento oportuno de sus obligaciones o
cumplan imperfectamente los términos acordados en los contratos de crédito. Se considera alcanzado dentro del Riesgo de
Crédito a cualquier evento que implique un deterioro en el valor presente de los créditos otorgados, sin que necesariamente
exista incumplimiento por parte de la contraparte. Este riesgo también se encuentra presente en el riesgo de liquidación, es
decir cuando una transacción financiera no pueda completarse o liquidarse según lo pactado. La magnitud de las pérdidas por
Riesgo de Crédito, dependen básicamente de dos factores:
a. El monto de la exposición en el momento del incumplimiento;
b. Los recuperos obtenidos por el Banco en base a los pagos que se obtengan del deudor y por la ejecución de los
mitigadores de riesgo, como ser garantías que respalden la operación crediticia limitando la severidad de las pérdidas.
Se incluye en la Gestión del Riesgo de Crédito lo referente al seguimiento y control del Riesgo de Concentración vinculado a
dicho riesgo. Se entiende como concentración de riesgo a las exposiciones o grupos de exposiciones con características similares
con la posibilidad de generar pérdidas lo suficientemente significativas -respecto de los resultados, el capital regulatorio, los
activos o el nivel global de riesgo- para afectar la solidez de la entidad financiera o su capacidad de mantener las principales
operaciones y un cambio significativo en el perfil de riesgo de la Entidad.
El Directorio aprueba las estrategias y políticas de riesgo de crédito elevadas por el Comité de Dirección de Riesgos Integrales y
en base al asesoramiento de la Gerencia Coordinadora de Créditos, la Gerencia Coordinadora de Asuntos Legales y Compliance
y las Bancas Comerciales en cumplimiento con las reglamentaciones del BCRA. La estrategia y política crediticia apunta al
desarrollo de oportunidades comerciales dentro del ámbito y las condiciones del plan de negocios del Banco, manteniendo al
mismo tiempo adecuados niveles de prudencia frente al riesgo. La política de créditos se orienta a empresas e individuos de
todos los segmentos.
Los pilares de la política crediticia del Banco se basan en el análisis del flujo de fondos del cliente y su capacidad de repago. En
créditos a empresas el foco está puesto mayoritariamente en productos de factoring, en tanto que en créditos a individuos en
los segmentos planes sueldo y beneficiarios de haberes previsionales (jubilados). Asimismo, se brinda financiamiento a corto y
largo plazo para productos específicos (leasing, prendarios, etc.)
30
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
La diversificación de la cartera de préstamos es un pilar de la gestión de riesgo crediticio de Banco Supervielle con el objetivo de
distribuir el riesgo por segmento económico, tipo de cliente y monto del préstamo. Igual importancia revisten las salvaguardas
para asegurar una cobertura de riesgo adecuada, que para el segmento de empresas significa cubrir una porción sustancial del
monto del préstamo mediante instrumentos de crédito. Finalmente, se llevan a la práctica procedimientos constantes de control
y seguimiento de los indicadores de alerta temprana del desempeño de la cartera de préstamos.
Modelos de medición del riesgo de crédito
La Entidad cuenta con modelos para estimar la distribución de posibles pérdidas de la cartera crediticia, las cuales dependen de
la realización de incumplimientos por parte de las contrapartes (PD – Probabilidad de incumplimiento), así como de la exposición
asumida con ellos (EAD – Exposición al momento del incumplimiento) y de la proporción de cada préstamo incumplido que la
Entidad sea capaz de recuperar (LGD – Pérdida en caso de impago). En función a estos parámetros se estima la Pérdida
Esperada (PE) y el Capital Económico. A partir de ello, se ha venido desarrollando y en el marco de un plan de acción,
metodologías y desarrollos que permitan calcular la Rentabilidad Ajustada al Riesgo (RAROC) con el fin de optimizar la gestión
vinculada al Riesgo de Crédito.
Cálculo de la probabilidad de incumplimiento
La probabilidad de incumplimiento para cada cliente es obtenida a partir de los Modelos Cuantitativos de Scoring o Rating.
La estimación de las probabilidades de incumplimiento se realiza mediante el cociente entre la cantidad de casos que se
observaron que entraron en default en el período de observación sobre la cantidad de casos al inicio de la observación. Esta
estimación se realiza sobre diferentes períodos históricos de información propia de las carteras del Banco.
Para la inclusión del parámetro mencionado en Capital económico se utilizan metodologías de Matrices de Markov.
Cálculo de la pérdida en caso de impago
El cálculo de la pérdida en caso de impago (LGD) busca estimar los porcentajes de recupero promedio sobre operaciones que
alcanzaron el estado de incumplimiento a lo largo de la gestión de recupero. Esto permite calcular la proporción del saldo de la
operación que puede recuperarse, en función al tiempo en que se encuentra en gestión de recupero.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
La estimación del parámetro LGD se realiza mediante el cociente entre la pérdida económica y financiera generada por el default
(tendiendo en consideración los costos asociados a las gestiones de cobranza y recupero, tomando en cuenta posibles montos
recuperados) y el saldo del crédito al momento del default.
Cálculo de la exposición al momento de Incumplimiento
El modelo de exposición al momento de incumplimiento (EAD), mediante los factores de conversión crediticia (CCF) para los
tipos de productos con límites explícitos, tiene como objetivo calcular la EAD de operaciones que se encuentran en situación
normal y cuentan con un límite comprometido.
La estimación de los CCF se basa en el comportamiento observado de las operaciones con límite comprometido que han entrado
en default. Se trata de comparar el importe con que entran en default (saldo en default o EAD observado) contra el saldo que
mantenían en situación normal y con el límite comprometido.
Cálculo de pérdida esperada
En función a los resultados de las estimaciones de PD (probabilidad de incumplimiento), EAD (exposición al momento de
incumplimiento) y LGD (pérdida en caso de impago), se calcula la pérdida esperada asociada.
Los ejercicios para la estimación de las pérdidas esperadas son estudios que tienen por objetivo analizar la información propia
de cartera de la Entidad de manera de estimar, en términos globales, el valor medio de la función de distribución de pérdidas
para un horizonte de tiempo anual.
Cálculo de capital económico
El capital económico por Riesgo de Crédito representa la diferencia entre el valor a riesgo del portafolio y las pérdidas esperadas
calculadas con el intervalo de confianza establecido por la Entidad del 99%.
La Entidad cuenta con dos modelos de Capital Económico por Riesgo de Crédito (uno para Individuos y otro para
Empresas). En dichos modelos cuantitativos se incluye la exacerbación del Capital por Riesgo de Concentración, así
como la correspondiente por riesgo de Titulización.
Gestión del riesgo país
El riesgo país -definido como el riesgo de sufrir pérdidas en inversiones y créditos a individuos, sociedades y gobiernos por la
incidencia de acontecimientos de orden económico, político y social acaecidos en un país extranjero- está presente no sólo en
32
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
los créditos otorgados a no residentes, sino también en las operaciones en las que la solvencia del deudor o de su garante, aun
siendo residentes, depende en forma significativa de las circunstancias de otro país, así como en las inversiones directas en el
exterior y en los contratos de servicios con proveedores extranjeros.
Banco Supervielle cuenta con un marco adecuado para la gestión del presente riesgo en función a la complejidad de las
operaciones y las exposiciones al Riesgo País. El Banco no cuenta con exposiciones significativas o materiales vinculadas al
presente riesgo, salvo para lo que se refiere a: líneas con corresponsales y Factoring Internacional. El Riesgo País es un punto
particular que se analiza al momento de otorgamiento de una línea de crédito y es objeto de un análisis particular caso a caso.
Riesgo de Liquidez
Banco Supervielle define al Riesgo de Liquidez como el riesgo de afrontar costos de financiación adicionales cuando se producen
necesidades de liquidez inesperadas. Este riesgo surge debido a la diferencia en cantidad y vencimientos entre los activos y
pasivos de la Entidad. Se reconocen:

Riesgo Liquidez de fondeo: es el riesgo que surge de la imposibilidad de conseguir fondos a costo normal de mercado
cuando son requeridos, teniendo como fundamento la percepción que el mercado posea sobre Banco Supervielle.

Riesgo de Liquidez de mercado: es el riesgo que nace cuando el Banco no puede deshacer una posición a precio de
mercado en uno o varios activos para la obtención de fondos, como consecuencia de dos factores clave:
 los activos no son lo suficientemente líquidos, es decir, no cuentan con el mercado secundario necesario.
 las alteraciones que puedan producirse en los mercados donde cotizan
Dentro de la gestión del Riesgo de Liquidez se considera el nivel de las concentraciones de las fuentes de fondeo de Banco
Supervielle.
Banco Supervielle implementa una estrategia conservadora en materia de Riesgo de Liquidez que contribuye a atender sus
compromisos y mantener los niveles deseados de rentabilidad y capital, tanto en condiciones de mercado normales como
adversas. Como elemento distintivo, Banco Supervielle aplica una política de activos autoliquidables en la gestión del riesgo de
liquidez, entendiendo como tal a la utilización de ciertos productos crediticios a los fines de dotar a la Entidad con elementos de
rápido recurso ante situaciones de iliquidez sistémica. A tal efecto, la Entidad considera a las colocaciones en factoring con
vencimiento residual menor a 90 días dentro de sus principales indicadores de liquidez bajo seguimiento habitual por parte del
Directorio y la Alta Gerencia, siendo estos mismos indicadores empleados para la determinación del apetito al riesgo de liquidez.
En el mismo sentido de aplicar una política prudente en materia de liquidez, Banco Supervielle prioriza la securitización de
activos con plazo residual mayor a 180 días. A través de sus actividades, Banco Supervielle ha consolidado su presencia en el
mercado de securitizaciones local y esto le ha permitido alcanzar una sólida reputación como organizador de fideicomisos
33
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
financieros y colocador. Muchas de estas operaciones incluyen la securitización de préstamos originados por Banco Supervielle,
lo que refleja la política del Banco de minimizar los descalces de vencimiento.
A través de la Gerencia de Riesgos, Banco Supervielle efectúa un análisis de descalce de plazos, evaluando el comportamiento
de los flujos de fondos contractuales de activos y pasivos, globales y por moneda. Estos flujos armados por bandas temporales
son utilizados para la confección de GAPs individuales y descalces acumulados. Adicionalmente, Banco Supervielle cuenta con un
esquema de indicadores que permite detectar el nivel a partir del cual se identifica un riesgo potencial para la liquidez del Banco
para, de esta forma, tomar las acciones preventivas correspondientes. Las metodologías aplicadas así como la fijación de
umbrales y límites son elaboradas por la Gerencia de Riesgos en colaboración con la Coordinación de Finanzas y forman parte
del documento de Apetito de Riesgo aprobado por el Directorio. Por otra parte estos indicadores son monitoreados en forma
continua por el Comité de Dirección de Riesgos Integrales.
El Comité de Dirección de Riesgos Integrales es el órgano superior que coordina y supervisa las decisiones que influyen en la
identificación, medición y monitoreo del riesgo de liquidez. Está constituido por tres Directores, el Gerente General, el Gerente
Coordinador de Legales y Compliance, el Gerente Coordinador de Créditos, el Gerente Coordinador de Finanzas, el Gerente
Coordinador de Administración y Control de Gestión y el Gerente de Riesgos. Por otra parte, asistirá como invitado un Director
de Grupo Supervielle, pudiéndose invitar a otros funcionarios que el Comité estime pertinente.
El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) determina las estrategias que aseguren y/o anticipen una correcta gestión del riesgo de
liquidez. Para realizar sus funciones se apoya en la Gerencia Coordinadora de Finanzas y Mercado de Capitales, en la Gerencia
Coordinadora de Administración y Control de Gestión y en la Gerencia de Riesgos, las cuales presentan los análisis y propuestas
de gestión y controlan el cumplimiento de los límites establecidos respectivamente.
En línea con las mejores prácticas de gobierno, Banco Supervielle tiene establecida una división clara entre la ejecución de la
estrategia de la gestión financiera (responsabilidad de la Gerencia de Planeamiento Financiero) y su seguimiento y control
(responsabilidad de la Gerencia de Riesgos).
La Gerencia Coordinadora de Finanzas y Mercado de Capitales es la unidad encargada de gestionar la liquidez, contando en todo
momento con la autoridad y las capacidades legal y operativa para monetizar los activos componentes del FALAC. La estructura
orgánica de la Banco Supervielle asociada a la gestión del riesgo de liquidez se complementa con la participación y coordinación
del Gerente General, así como la designación de un Director responsable, siendo este último informado al menos
semanalmente, o con más frecuencia si las circunstancias así lo exigen, especialmente cuando cambios en las condiciones de
liquidez obliguen a definir nuevos cursos de acción para resguardar a la Entidad. En este esquema, la Gerencia de Riesgos
interviene en la medición y seguimiento del LCR, actuando de esta manera como control por oposición y encargándose del
cumplimiento con los Regímenes Informativos Mensual y Trimestral asociados a este nuevo indicador. Asimismo, es la
encargada de emitir alertas en caso de vulneración de los límites y umbrales definidos para este indicador, explicando los
cambios producidos con un seguimiento diario debidamente documentado.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Cálculo de capital económico
Banco Supervielle cuenta con elementos que aseguran una adecuada gestión de este riesgo, a saber:
•
Tablero de indicadores de liquidez abarcativo, a través del cual se monitorea un abanico de niveles de liquidez. Cada
indicador cuenta con su correspondiente umbral y límite, los cuales son monitoreados con una frecuencia diaria dentro de
la Gerencia de Riesgos (dando la debida alerta en caso de vulneración), quincenal en el ámbito del Comité de Activos y
Pasivos (ALCO) y mensual en el Comité de Dirección de Riesgos Integrales. Asimismo, se realiza un reporte semanal
destinado a miembros del Comité de Dirección de Riesgos Integrales, ALCO y otros miembros del Directorio.
•
Indicadores que miden la concentración de las fuentes de fondeo, estableciendo el apetito de la Entidad a este riesgo.
•
En cuanto a los planes de contingencia, la Entidad adopta la política de aplicar sus lineamientos en ejercicios de pruebas
de estrés, así como en situaciones en las que la vulneración de umbrales y/o límites así lo ameriten de acuerdo a la
decisión adoptada por el Comité de Dirección de Riesgos Integrales.

Elaboración y monitoreo de los nuevos indicadores de cobertura de liquidez y apalancamiento requeridos por el BCRA en
el marco del cumplimiento de la hoja de ruta hacia Basilea III.

Se incorporaron a la gestión durante el año 2015 diversas herramientas de seguimiento del riesgo de liquidez, incluyendo
un desagregado análisis de los desfases de plazos contractuales e informes de concentración del fondeo captado por la
Entidad, por contraparte, producto y moneda significativa. La granularidad de la información requerida para la
elaboración de estos reportes contribuyó significativamente a la mejora del MIS (management information system) de
riesgos.

La propia definición del ratio de cobertura de liquidez (LCR por sus siglas en inglés) supone evaluar la capacidad de la
Entidad de cubrir sus necesidades de liquidez durante un período de 30 días en el escenario de estrés descripto por el
BCRA. El seguimiento de este indicador se realiza en forma diaria, manteniéndose informados semanalmente sobre su
evolución al director y a los funcionarios responsables de la liquidez de la Entidad. Este ejercicio de estrés es
complementado con el análisis diario de los efectos que distintos escenarios macroeconómicos podrían tener sobre los
indicadores de liquidez definidos en el marco de la Política de Apetito al Riesgo.
El esquema de gestión de riesgo aquí descripto permite justificar una adecuada situación de liquidez, por lo que de acuerdo a lo
establecido por la Com. “A” 5515 Banco Supervielle no considera necesaria la estimación de capital económico para cubrir este
riesgo, en la medida en que la solvencia de la Entidad no se vea afectada una vez aplicadas las medidas establecidas en el plan
de contingencia de las pruebas de estrés.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Riesgo de Tasa de Interés
Banco Supervielle define al Riesgo de Tasa de Interés como el riesgo que se basa en la posibilidad de que se produzcan cambios
en la condición financiera de la Entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés del mercado, teniendo efecto
sobre los ingresos financieros de la Entidad así como también en su valor económico. Se reconocen los siguientes factores de
riesgo:




Diferentes plazos de vencimiento y fechas de reajustes de tasa para activos, pasivos y tenencias fuera de balance.
Tasa local, tasa extranjera y CER en cuanto a su proyección, evolución y volatilidad.
El riesgo de base que surge como consecuencia de una correlación imperfecta en el ajuste de las tasas activas y pasivas
para instrumentos que poseen características similares de revaluación;
Las opciones implícitas en determinados activos, pasivos y conceptos fuera de balance de la Entidad
Banco Supervielle implementa una estrategia conservadora en materia de Riesgo de Tasa de Interés que contribuye a atender
sus compromisos y mantener los niveles deseados de rentabilidad y capital, tanto en condiciones de mercado normales como
adversas.
Modelo de gestión del riesgo de tasa de interés
Banco Supervielle encara el modelo de gestión del riesgo de tasa de interés, también conocido como riesgo estructural de
balance, incorporando el análisis de gaps de tasas de interés. Este análisis trata los desfases entre los plazos de reevaluación de
masas patrimoniales (cuentas ALM) dentro de las partidas, tanto del balance (activo y pasivo) como de las cuentas de orden
(fuera de balance). Facilita una representación básica de la estructura del balance y permite detectar concentraciones de riesgo
de tasa de interés en los distintos plazos. Es empleado asimismo para la estimación de posibles impactos de eventuales
movimientos en las tasas de interés sobre el valor económico de la Entidad (enfoque MVE-VaR).
Todas las partidas de balance y fuera de balance son desagregadas en sus flujos y colocadas en el punto de repactación de
tasa/ vencimiento. Para el caso de aquellas cuentas ALM que no tienen un vencimiento contractual, se utiliza un modelo interno
de análisis y estimación de las duraciones y sensibilidades de las mismas.
La gestión integral del riesgo de tasa de interés es monitoreada por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y es ejecutada por la
Gerencia Coordinadora de Finanzas. La Gerencia de Riesgos es la encargada de observar el cumplimiento y aplicación de las
estrategias y políticas aprobadas, elaborando los reportes e informe con frecuencia mensual que permitan hacer un seguimiento
adecuado junto con la Gerencia de Planeamiento Financiero.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Sensibilidad del valor económico (enfoque MVE-EaR)
La sensibilidad del valor económico es una medida complementaria a la sensibilidad del margen financiero. Se entiende por
valor económico al valor presente o actual del patrimonio neto de la Entidad.
Mide el riesgo de interés implícito en el valor económico (recursos propios) sobre la base de la incidencia que tiene una
variación de las tasas de interés en los valores actuales de los activos y pasivos financieros.
Cálculo de capital económico
Banco Supervielle calcula mensualmente el capital económico por Riesgo de Tasa de Interés a partir del enfoque MVE-EaR,
utilizando para ello un holding período de tres meses y un nivel de confianza del 99%. Este modelo cuantitativo incluye la
exacerbación del Capital por Riesgo de Titulización.
Riesgo de Titulización
La Gerencia de Mercado de Capitales de Banco Supervielle, dependiente de la Gerencia Coordinadora de Finanzas y Mercado de
Capitales, tiene a su cargo la estructuración y colocación de los instrumentos de deuda y titulización, principalmente certificados
de fideicomisos financieros, propios y de terceros. A través de sus actividades, Banco Supervielle ha consolidado su presencia
en el mercado de securitizaciones local y esto le ha permitido alcanzar una sólida reputación como organizador de fideicomisos
financieros y colocador. Muchas de estas operaciones incluyen la securitización de préstamos originados por Banco Supervielle,
lo que refleja la política del Banco de minimizar los descalces de vencimiento, ya que los créditos de mediano y largo plazo
originados por el Banco son periódicamente securitizados y vendidos en los mercados de capitales a través de fideicomisos
financieros.
Banco Supervielle no realiza operaciones de retitulización, como así tampoco incorpora en la estructuración de fideicomisos
cláusulas de amortización anticipada ni respaldo de naturaleza contractual o no contractual. A tal efecto, al momento de la
colocación de instrumentos de titulización, Banco Supervielle procura desprenderse del tramo más subordinado de la estructura
(certificado de participación).
Si bien las actividades de titulización ofrecen beneficios en términos de la gestión integral de riesgos y el acceso a fuentes
alternativas de fondeo, existen riesgos inherentes a la titulización que son asumidos por la Entidad originadora y/o por los
inversores. Banco Supervielle es originador de los activos subyacentes que conforman los fideicomisos financieros y actúa
marginalmente como inversor de otros fondos de titulización cuyos activos subyacentes no hayan sido originados por el mismo.
Como tal la Entidad se encuentra expuesta a los siguientes riesgos:
37
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
•
Riesgo de Crédito: consiste en que el acreditado no satisfaga en tiempo y forma las obligaciones contractuales asumidas,
de tal modo que se deteriore el activo subyacente que está respaldando las posiciones de titulización originadas. Todas
las emisiones de Banco Supervielle son evaluadas por agencias de calificación crediticia externas para asignar el rating a
las posiciones de titulización, las que son monitoreadas especialmente.
•
Riesgo de Mercado y Liquidez: se considera la forma en que la Entidad respondería a las presiones, particularmente
sobre fondeo y el capital, que pudieran surgir al reducirse el acceso a los mercados de titulización. Asimismo, como parte
del riesgo de mercado asumido, la Entidad debe considerar cómo enfrentar las dificultades para valuar las posiciones
potencialmente ilíquidas mantenidas en la cartera de negociación. Las posiciones retenidas en la cartera de Banco
Supervielle forman parte del banking book y, como tal, son consideradas dentro de la herramienta de gestión del riesgo
de tasa de interés.
•
Riesgo Operacional y Reputacional: el riesgo operacional se encuentra administrado como para todos los procesos y
líneas de negocio en el marco del modelo de gestión de riesgos operacionales descripto en su política específica. En lo
referente a los riesgos reputacionales, la política que corresponde a esta tipología de riesgos cuenta con un apartado
específico para los fideicomisos financieros.
La gestión integral del riesgo de titulización es monitoreada por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y es ejecutada por la
Gerencia Coordinadora de Finanzas. La Gerencia de Riesgos es la encargada de observar el cumplimiento y aplicación de las
estrategias y políticas aprobadas, elaborando los reportes e informes periódicos que permitan hacer un seguimiento adecuado
junto con la Gerencia de Planeamiento Financiero.
Cálculo de capital económico
Banco Supervielle realiza el cálculo mensual de capital económico por Riesgo de Titulización a partir de la exacerbación que la
actividad de securitización de activos genera en el cálculo de los riesgos de crédito y tasa de interés. Por tal motivo, el capital
económico asignado a este riesgo surge de la sumatoria de las citadas exacerbaciones.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Riesgo de Mercado
Banco Supervielle define al Riesgo de Mercado como el riesgo que surge de las desviaciones que se producen en el valor de la
cartera de negociación, como consecuencia de las fluctuaciones en los mercados durante el período de tiempo requerido para
liquidar las posiciones de la cartera.
El perímetro de medición, control y seguimiento de la Gerencia de Riesgos abarca aquellas operaciones donde se asume riesgo
de pérdida en el valor patrimonial de la Entidad como consecuencia de cambios en los factores de mercado. Este riesgo proviene
de la variación de los factores de riesgo considerados (tasa de interés, tipo de cambio, precio de activos de renta variable), así
como del riesgo de liquidez de los distintos productos y mercados en los que opera el Banco.

El riesgo de tasa de interés es la posibilidad de que variaciones en las tasas de interés puedan afectar de forma adversa
al valor de un instrumento financiero o a la cartera de negociación.

El riesgo de tipo de cambio se define como la sensibilidad del valor de la posición en moneda distinta a la moneda local a
un movimiento potencial de los tipos de cambio. De esta forma, una posición larga o comprada en una divisa extranjera
producirá una pérdida en caso de que dicha divisa se deprecie frente a la divisa local.

El riesgo de renta variable es la sensibilidad del valor de las posiciones abiertas en activos de renta variable
(fundamentalmente acciones) ante movimientos adversos en los precios de mercado de los mismos.
Banco Supervielle implementa una estrategia conservadora en materia de Riesgo de Mercado que contribuye a atender sus
compromisos y mantener los niveles deseados de rentabilidad y capital, tanto en condiciones de mercado normales como
adversas.
A efectos de medir el riesgo de las posiciones en forma homogénea y en base a ello establecer una estructura de límites y
umbrales a los efectos de gestión y esquemas de control, Banco Supervielle utiliza el modelo VaR (Valor a Riesgo), el que se
define como la máxima pérdida esperada que puede registrar una cartera de activos financieros en situaciones normales de
mercado, dentro de un horizonte de tiempo determinado y con un nivel de confianza preestablecido. Los indicadores elaborados
en base a ello permiten detectar el nivel a partir del cual se identifica un riesgo potencial de mercado para, de esta forma,
tomar las acciones preventivas correspondientes. Las metodologías aplicadas así como la fijación de umbrales y límites son
elaboradas por la Gerencia de Riesgos en colaboración con la Coordinación de Finanzas y la aprobación del Comité de Dirección
de Riesgos Integrales.
La gestión integral es monitoreada por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y es ejecutada por la Gerencia Coordinadora de
Finanzas. La Gerencia de Riesgos es la encargada de observar el cumplimiento y aplicación de las estrategias y políticas
aprobadas, elaborando los reportes e informes periódicos que permitan hacer un seguimiento adecuado.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Las estrategias y políticas aprobadas se reflejan en un instrumento denominado Mapa de Riesgos donde se explican
detalladamente las operaciones habilitadas que puede realizar la mesa de dinero definiendo los funcionarios autorizados a
aprobar esas operaciones. En el mismo documento figura el plazo máximo de las operaciones, los montos máximos de posición
por producto y monto máximo de pérdida involucrado (“stop loss”).
El esquema de control interno de la Entidad asigna en el área de Operaciones la responsabilidad de que los Back Office de cada
producto realicen el control diario de cumplimiento de los límites fijados en el Mapa de Riesgos. En los casos de excepciones el
Back Office debe solicitar la autorización del Gerente General y/o del Directorio.
Modelos de medición del riesgo de mercado
Valor a Riesgo (VaR)
El Valor a Riesgo, VaR, se define como la máxima pérdida esperada que puede registrar una cartera de activos financieros, en
un período de tiempo y con un nivel de confianza dados, en condiciones normales de mercado. Su aplicación es de carácter
diario.
Esta definición puede descomponerse en partes para un mejor entendimiento:

La máxima pérdida esperada es la máxima cantidad de dinero que puede perder una cartera de activos financieros.

El período de tiempo hace referencia al intervalo temporal durante el cual puede producirse la máxima pérdida esperada.
Éste debe ser el menor tiempo necesario para lograr alguno de los siguientes objetivos:

Liquidación de la cartera: es el tiempo necesario para realizar los activos incluidos en la cartera;

Cobertura de la cartera: es el tiempo necesario para implementar una cobertura sobre los activos incluidos en la
cartera.

El nivel de confianza es el porcentaje de confianza con que se puede esperar la máxima pérdida. La Entidad utiliza un
99% de confianza en todos sus enfoques.

Condiciones normales de mercado significa que la metodología proporciona medidas de riesgo aceptables en períodos en
que no se producen turbulencias financieras extremas.
El beneficio de la utilización de esta técnica radica en que permite medir el riesgo de todas las posiciones en forma homogénea,
sirviendo de base para el posterior establecimiento de límites y umbrales para la gestión de Riesgo de Mercado, así como
también para efectuar esquemas de control e información.
La Gerencia de Riesgos monitorea diariamente el VaR de la cartera de negociación y reporta su comportamiento al Comité de
Dirección de Riesgos Integrales de manera mensual. Asimismo, entrega la información diaria sobre el estado de los riesgos de la
40
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
cartera a la Gerencia Coordinadora de Finanzas y Mercado de Capitales, quien gestiona la cartera teniendo en cuenta el nivel de
exposición al riesgo.
El Banco utiliza este modelo de medición para evaluar la adecuación de su capital en relación con su perfil de riesgo. De este
modo, se posibilita la mitigación, mediante reservas de capital, del Riesgo de Mercado asumido.
Siguiendo las pautas definidas por el BCRA, el cálculo del VaR para la medición de Riesgo de Mercado, se efectúa considerando
bonos y acciones nacionales, bonos y acciones extrajeras, y moneda extranjera que el Banco tuviera en cartera.
Carteras de negociación e inversión
La segmentación de la cartera en estos dos grupos permite a la Entidad determinar qué instrumentos financieros están
expuestos a factores de riesgo de mercado (tasa de interés, acciones, tipo de cambio, opciones, futuros) y cuales
exclusivamente al riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés de mercado.
En los resultados expuestos en el presente documento, la cartera de negociación es la constituida por las posiciones en
instrumentos de regulación monetaria del BCRA, así como por los demás instrumentos financieros que constan en el listado de
volatilidades publicado mensualmente por esa institución. Son también incluidas las posiciones en oro y en distintas monedas
extranjeras sujetas a revalúo, así como instrumentos derivados cuyos activos subyacentes sean monedas extranjeras y oro. El
objetivo principal de esta cartera es la actividad de compraventa y posicionamiento en productos de renta fija, renta variable y
divisas principalmente. Como tales, estas posiciones están expuestas al riesgo de mercado.
La cartera de inversión es la constituida por todos los demás instrumentos financieros que no constan en el listado de
volatilidades publicado mensualmente por el BCRA, con la excepción hecha para las posiciones en instrumentos de regulación
monetaria emitidos por esa institución. El objetivo de esta cartera es, generalmente, el mantenimiento del activo hasta su
vencimiento. No obstante, pueden también estar incluidos en esta cartera instrumentos cuya reciente emisión hace que no se
cuente con suficiente historial de cotizaciones para figurar en el listado de volatilidades del BCRA. Si bien estos últimos pueden
no cumplir con la finalidad de mantenimiento hasta su vencimiento, su inclusión en la cartera de inversión aquí definida tiene
como objetivo clarificar a qué tipo de riesgo están expuestos. De esta manera, los instrumentos así definidos son considerados
parte integrante del banking book y tomados en cuenta al evaluar la exposición de la Entidad al riesgo de tasa de interés.
A partir de los cambios introducidos por la Comunicación “A” 5867, Banco Supervielle se encuentra abocado en la redefinición
de los criterios aplicables para la conformación de la cartera de negociación sobre la cual se medirá a partir del 01.03.2016 la
exigencia de capital mínimo por riesgo de mercado y el correspondiente capital económico.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Curvas de Tasas Spot
En función a las características propias del mercado de capitales argentino, Banco Supervielle ha desarrollado seis curvas de
tasas spot, a saber:

Curva de tasas spot para LEBACs (PESOS)

Curva de tasas spot para instrumentos ajustables a tasa Badlar (PESOS + BADLAR)

Curva de tasas spot para instrumentos ajustables al índice CER (PESOS + CER)

Curva de tasas spot para instrumentos en USD (DÓLAR)

Curva de tasas spot para futuros de USD

Curva de tasas spot para futuros de ORO
Estas curvas sirven de input para la generación de los tipos de interés utilizados para la simulación de precios históricos en el
cálculo del VaR por simulación histórica que se detalla más adelante.
Métodos utilizados para la gestión de Riesgo de Mercado
Banco Supervielle utiliza dos enfoques de metodología VaR. El primero responde a la forma expuesta en la normativa de
“Capitales Mínimos de las Entidades Financieras”, emitida por el Banco Central de la República Argentina (en adelante, BCRA).
Este, en su cálculo, emplea las volatilidades publicadas en el listado de volatilidades que, mensualmente, es emitido por esta
última institución. El segundo enfoque consiste en un VaR de Gestión en el que la metodología aplicada es la Paramétrica con
ajuste de volatilidades por el método EWMA.
VaR Normativo
42
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
De acuerdo a la normativa vigente de “Capitales Mínimos de las Entidades Financieras”, la exigencia de capital por riesgo de
mercado es el equivalente a la suma de los valores a riesgo de los portafolios de los activos comprendidos.
Donde

: valor a riesgo del portafolio total;

: valor a riesgo del portafolio de activos nacionales – bonos;

: valor a riesgo del portafolio de activos nacionales – acciones;

: valor a riesgo del portafolio de activos extranjeros – bonos;

: valor a riesgo del portafolio de activos extranjeros – acciones; y

: valor a riesgo de las posiciones en moneda extranjera.
El valor a riesgo de la posición en el i-ésimo activo es calculado como el resultado de la siguiente expresión
Donde

: posición en el i-ésimo activo;

: factor que expresa el nivel de riesgo considerado (99%);

: medida de volatilidad diaria del retorno del i-ésimo activo; y

: tiempo necesario para deshacer la posición en el i-ésimo activo (5 días).
43
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Para el cálculo del VaRP, es necesario contar con las volatilidades de los retornos de los activos incluidos en el cálculo. Al
respecto, la normativa establece que, para los Activos Nacionales, el valor a riesgo (con excepción de los fondos comunes de
inversión) se calcula a partir de los valores de volatilidad informados mensualmente por el BCRA; la información se suministrará
el último día hábil del mes anterior y se utilizará para los cálculos correspondientes a las posiciones diarias del mes en cuestión.
No generarán requerimientos por riesgo de mercado aquellas tenencias de activos nacionales cuyas volatilidades no sean
publicadas por el Banco Central de la República Argentina (con excepción de los fondos comunes de inversión cuyo objeto sean
tales activos comprendidos).
Cabe destacar que la citada metodología dejará de ser aplicada definitivamente a partir del 31.08.2016, momento a partir del
cual entrará en plena vigencia la revisión metodológica para el cálculo de exigencia de capital mínimo por riesgo de mercado
planteada por la Comunicación “A” 5867.
VaR de Gestión por Metodología Paramétrica (Delta-Normal)
La estimación de Valor a Riesgo mediante la metodología Paramétrica consiste en determinar la volatilidad del portafolio medida
a través del desvió estándar. Asimismo es necesaria la definición y calculo de ciertos parámetros por parte del usuario/analista,
los cuales son:
Volatilidad: para el cálculo de la misma se toman 500 observaciones de cada activo que compone la cartera de negociación. Se
calculan las variaciones y las matrices de varianza-covarianza y pesos relativos, tal como se detalla más adelante.
Nivel de confianza: 1%. Indica la probabilidad con la que se espera el resultado a estimar (α).
Holding period: 10 días. Es la cantidad de días en los que estima desarmar la cartera o modificar significativamente su perfil de
riesgo.
La forma reducida para el cálculo del VaR de un portafolio dado, se obtiene de la siguiente manera:
𝑽𝒂𝑹($) = [𝝈𝒑 ∗ √𝒉𝒑 ∗ 𝑵[𝟎; 𝟏](𝜶)] ∗ 𝑽𝒑 + 𝑽𝒂𝑹𝑶
(1)
Donde:
𝑽𝒂𝑹($): es el valor a riesgo medido como porcentaje de pérdida de una cartera dada.
𝝈𝒑 : es la volatilidad del portafolio (Sigma en adelante).
44
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
𝒉𝒑: es el holding period definido anteriormente.
𝑵(𝜶): es el valor acumulado en la distribución normal estándar al porcentaje de confianza establecido.
𝑽𝒑 : es el valor de portafolio en cuestión.
𝑽𝒂𝑹𝑶 : es el VaR del portafolio de opciones, que se calcula como término independiente.
Multiplicando a la expresión (1) por el valor del portafolio dado obtenemos el Valor a Riesgo (en pesos), que es el valor
asignado al Capital Económico por Riesgo de Mercado.
El parámetro sigma de la expresión (1) es el que determina el valor de VaR que se obtendrá, ya que lo demás parámetros son
fijos, definidos por la Entidad y no dependen de ningún factor de riesgo.
El cálculo del parámetro de volatilidad (𝝈𝒑) implica una secuencia de pasos previos, los que consisten en:
I)
II)
III)
Cálculo de variaciones.
Calculo de matriz de Varianzas-Covarianzas.
Calculo de los pesos relativos de cada activo en el total de portafolio.
IV)
Calculo de la Varianza y volatilidad de portafolio (medida el desvío estándar).
Una de las desventajas de la metodología delta-normal es la lenta reacción a shocks estocásticos en los precios de los activos de
la cartera. La raíz de este comportamiento radica en la ponderación lineal en el tiempo de las variaciones de los precios. Por la
razón expuesta se utiliza el modelo EWMA (Exponential Weighted Moving Average) que permite, mediante ajuste de
parámetros, ponderar la historia en forma no lineal. Más precisamente, el parámetro λ nos permite ponderar en forma
asimétrica las observaciones históricas.
Banco Supervielle valida el modelo empleado a través de la realización de Backtesting. Este se trata de un programa periódico
que compara los resultados realizados con las predicciones del modelo y, en base a un nivel de confianza determinado, son
efectuados diferentes tests estadísticos que permitirán o no la validación de los modelos de VaR utilizados.
Esta medida de calibración y contraste se focaliza en lo que se conoce como Backtesting “limpio”, según el cual el VaR diario se
compara con los resultados obtenidos sin tener en cuenta los resultados intradía ni los cambios en las posiciones de la cartera
de negociación. Con este método se contrasta la bondad de los modelos individuales utilizados para valorar y medir los riesgos
de las distintas posiciones.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Cálculo de capital económico
Banco Supervielle adopta la metodología de VaR Paramétrico para el cálculo del capital económico por Riesgo de Mercado. A tal
efecto, la cartera de negociación considerada es la correspondiente al último día hábil del mes en cuestión, utilizando un holding
period de 10 días y un nivel de confianza de 99%. Los valores de la distribución de rendimientos se obtendrán por medio de la
metodología de VaR Paramétrico (distribución Normal), o también llamado Delta-Normal. Para esta metodología se deberá
subdividir la cartera de negociación entre los instrumentos de Renta Fija, Acciones, Moneda Extranjera, Futuros y Opciones.
Esto se debe a los distintos factores de riesgo que afectan a cada uno de ellos, siendo para los primeros las diversas tasas de
interés con las que se descuentan los flujos de fondos. En el caso de las acciones y monedas extranjeras sus factores de riesgo
están dados por las cotizaciones de las mismas, mientras que los futuros poseen como factor de riesgo la tasa implícita en el
precio de los mismos. Más allá de esta subdivisión, la metodología aplicada para el cálculo de capital económico toma en cuenta
los efectos de reducción del riesgo que surgen de la diversificación de la cartera de negociación. Para el caso de las opciones,
afectadas por sus propios factores de riesgo (cotización del activo subyacente, volatilidad y tiempo al vencimiento), se adoptó el
tratamiento normativo a los efectos de simplificar el cómputo del riego asociado a ellas, agregándose en forma aditiva al capital
económico calculado para el resto de la cartera de negociación. Este tratamiento simplicado responde a la poca relevancia de
este tipo de instrumentos dentro de la cartera de negociación de la Entidad.
Riesgo Operacional
De acuerdo a la Com. “A” 4793 del BCRA se entiende por riesgo operacional -concepto que incluye el riesgo legal y excluye el
riesgo estratégico y reputacional-, al riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos internos,
de la actuación del personal o de los sistemas o bien aquellas que sean producto de eventos externos. El riesgo legal, que
puede verificarse en forma endógena o exógena a la entidad financiera, comprende, entre otros aspectos, la exposición a
sanciones, penalidades u otras consecuencias económicas y de otra índole por incumplimiento de normas y obligaciones
contractuales.
Banco Supervielle ha sido pionero en el diseño de un marco de implementación para la gestión de riesgos operacionales,
poniendo especial énfasis en el modelo organizativo, las políticas de gestión, las herramientas necesarias para su administración
y la identificación de los riesgos. Todo ello es resultado de la adaptación a los requerimientos formulados por el BCRA, los
lineamientos establecidos en Basilea II y la aplicación de las mejores prácticas a nivel internacional. Todos los procesos del
Banco se encuentran bajo la responsabilidad de un dueño de proceso asistido por una red de corresponsales todas las
Sucursales y Centros de Servicios cuentan a su vez con un delegado. Tanto los corresponsales como los delegados reportan
funcionalmente al Departamento de Riesgos Operacionales, lo que permite una cobertura total del Banco tanto a nivel de
procesos como geográficamente de toda la red.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Modelos de medición del Riesgo Operacional
La Gestión del Riesgo Operacional es el proceso que lleva a la identificación, medición o evaluación, mitigación y monitoreo o
seguimiento del riesgo, considerando que el mismo está presente en las actividades cotidianas del Banco.
A los efectos de esta política, el proceso de Administración de Riesgos Operacionales se basa en el cumplimiento de una serie de
etapas que tienen como objetivo evaluar la vulnerabilidad de la Entidad frente a la ocurrencia de este tipo de eventos,
minimizando el riesgo operacional. Esta metodología posibilita una mejor comprensión del perfil de riesgo operacional y, en
base a ello, adoptar las medidas correctivas que resulten pertinentes. Básicamente las etapas pueden dividirse en:
Identificación
Identificación de riesgos operacionales por medio de un modelo de Autoevaluación de riesgos y controles (risk-control self
assessment - RCSA) aplicable a cada uno de los procesos de la Entidad.
Análisis de los riesgos operacionales a través de la aplicación de matrices por proceso en las que se establecen los diferentes
riesgos y factores que los componen, midiendo el nivel de impacto y frecuencia, en base a los umbrales de tolerancia fijados por
el Directorio.
Medición
Evaluación de los riesgos operacionales, estableciendo los niveles de riesgo y efectividad de los controles, posibilitando la
conformación de mapas de riesgo para cada proceso y para toda la Entidad.
En función de la calificación del riesgo residual se determinarán las acciones a seguir según el siguiente esquema:

Los riesgos residuales muy bajos o bajos representan zonas de confort con el riesgo relevado.

Los riesgos residuales medios representan zonas de riesgo donde es conveniente el seguimiento y el monitoreo a través
del corresponsal y los dueños de proceso así como la incorporación de algunas herramientas como por ejemplo los
indicadores de alertas. En estos casos los planes de mitigación de riesgos no son obligatorios y su eventual
implementación queda a juicio del dueño del proceso.

Los riesgos residuales altos o muy altos representan zonas de no confort con el riesgo. En estos casos es obligatoria la
aplicación de un plan de mitigación que logre modificar la ubicación del riesgo residual en el mapa hacia una zona de
mayor confort. Cuando la aplicación del plan de mitigación no consigue el objetivo buscado (el riesgo residual permanece
alto o muy alto) o bien la implementación de un plan de mitigación resulta desaconsejable por vulnerar la ecuación
costo-beneficio, se producen dos opciones:
47
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015


Se asume el riesgo a recomendación del dueño del proceso para lo cual resulta necesaria la aprobación del Comité
de Administración de Riesgos Operacionales, informando posteriormente al Directorio.
Se elimina el producto o línea de negocio asociada con el riesgo residual en cuestión.
Una metodología equivalente se lleva adelante para la identificación y evaluación de riesgos operacionales provenientes de las
actividades subcontratadas o vinculadas a proveedores críticos.
Las particularidades propias de este tipo de riesgos se encuentran definidas en la política de riesgos operacionales para
actividades tercerizadas.
Mitigación
Resulta necesario contar con procesos y procedimientos de control que permitan cumplir con las disposiciones de la presente
política. Para ello se establecen los siguientes lineamientos:

Las auto-evaluaciones de riesgos y controles (risk control self-assessment - RCSA) para cada uno de los procesos de la
Entidad deberán realizarse con una frecuencia de al menos una vez cada 3 años, existiendo una serie de procesos que
debido a su relevancia serán analizados todos los años.



De forma periódica deberán presentarse al Comité de Administración de Riesgos Operacionales:

Un reporte general sobre novedades en materia de los RCSA y mapa de riesgos.

Reportes sobre la evolución de pérdidas operacionales, benchmarks con la industria y un análisis sobre aquellos
incidentes que presenten situaciones particulares por su impacto o frecuencia.

El status de los planes de mitigación de los riesgos residuales altos o muy altos.

Reportes sobre la evolución de los indicadores clave de riesgo.
El Comité de Administración de Riesgos Operacionales podrá presentar informes especiales y elevar situaciones al Comité
de Dirección de Riesgos Integrales y/o al Directorio ante situaciones que a su juicio lo ameriten. Por otra parte, el Comité
de Administración de Riesgos Operacionales a través de su Secretario estará disponible para presentar los informes que
le sean requeridos por alguno de los órganos de gobierno de riesgos de la Entidad.
48
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015

A los efectos de reducir la exposición a los riesgos operacionales significativos, podrán utilizarse herramientas o
programas de cobertura de riesgo como por ejemplo las pólizas de seguro, las cuales deberán ser usadas como
complemento de las medidas de control interno adoptadas para esos riesgos, pero no serán consideradas sustitutos de la
gestión del riesgo operacional.

El Directorio y el Gerente General promoverán un alto grado de compromiso tendiente a mantener una sólida cultura de
control interno, en la cual las actividades relacionadas con el control del riesgo operacional formen parte de los procesos
diarios de la entidad financiera.

Banco Supervielle deberá contar con planes de contingencia y de continuidad de la actividad, acordes al tamaño y
complejidad de sus operaciones, que aseguren la prosecución de su capacidad operativa y la reducción de las pérdidas
en caso de interrupción de la actividad.

En relación con los aspectos vinculados a la tecnología informática, resultarán de aplicación las normas sobre “Requisitos
mínimos de gestión, implementación y control de los riesgos relacionados con tecnología informática, sistemas de
información y recursos asociados para las entidades financieras”.

La Unidad de Riesgos Operacionales, generará informes que permitan un seguimiento adecuado de los Incidentes de
riesgo operacional y su reiteración para poder detectar nuevos riesgos latentes.
Monitoreo
Resulta importante contar con un proceso de monitoreo eficaz a los efectos de facilitar la rápida detección y corrección de las
posibles deficiencias que se produzcan en las políticas, procesos y procedimientos de gestión del riesgo operacional así como
facilitar la mejora continua. A esos efectos Banco Supervielle considera dentro de este proceso lo siguiente:
 La utilización de indicadores de riesgo clave (KRI) a efectos de:
 Tener un seguimiento sobre determinados riesgos operacionales que resulten claves para el proceso o sus controles
mitigantes, que resulten claves para e l proceso.
 Detectar tendencias y cambios en el nivel de riesgo.
 Obtener señales de alerta temprana al hacer resaltar los cambios en el entorno, verificar la eficiencia de los
controles y la exposición a riesgos potenciales antes que se materialicen.
 El mantener actualizadas las matrices de riesgo y mantener un seguimiento periódico de los planes de mitigación de
riesgos en curso.
 El mantener un seguimiento de la observaciones de Auditoría Interna / Externa y otros organismos de control.
 La evaluación de riesgos operacionales en el desarrollo de nuevos productos, en el diseño de procesos o en la
modificación de los mismos.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Relevar los incidentes de riesgo operacional, conformando una base de datos con las pérdidas operacionales de la
Entidad cumpliendo con el régimen informativo requerido por el regulador.
El Comité de Administración de Riesgos Operacionales, vela por el cumplimiento de las políticas de riesgo operacional, permite
un seguimiento periódico de los riesgos operacionales de la Entidad, así como de los incidentes vinculados a eventos vinculados
a este tipo de riesgos. Ello se complementa a su vez con los reportes enviados a la Alta Gerencia y al Comité de Dirección de
Riesgos Integrales, manteniendo informado al Directorio.
Cálculo de capital económico
La Entidad utiliza el sistema SAS OpVaR que Banco Supervielle ha suscripto con la empresa líder en sistemas internacionales de
administración de riesgos SAS de los Estados Unidos. Este sistema permite, entre otras cosas, administrar análisis de
escenarios, inferir distribuciones de pérdida y generar estimaciones de capital económico a diferentes niveles de confianza para
los distintos riesgos.
Los datos obtenidos podrán ser incluidos conjuntamente con los datos provenientes del análisis de otros riesgos dentro de las
pruebas de estrés para evaluar situaciones adversas pero posibles que puedan afectar su nivel de capital, así como verificar las
diferencias existentes con respecto a la metodología exigida por el regulador a los efectos del cálculo de capital regulatorio por
riesgo operacional, siendo actualmente el de indicador básico.
Adicionalmente, y en virtud de una mirada conservadora en cuanto a riesgos Banco Supervielle considera por cuestiones
prudenciales la necesidad de la constitución provisoria de un “Buffer” para riesgo operacional debido a que la metodología
aplicada para el cálculo de capital económico no contempla la cantidad de años de observación que sugiere el comité de Basilea
(5 años) y no utiliza una base de eventos externos. Entendemos que a medida que se incrementen los años de observación y
una vez incorporados al cálculo los eventos que pueden ocurrir obtenidos a través de Bases Externas, el Buffer mencionado
tenderá a desaparecer.
Actualmente, el Banco posee un Buffer que se estima como el 5 % de la suma de los Capitales Económicos que surgen de los
Modelos Internos de Banco Supervielle. Una vez estimado dicho Buffer se aloca entre los Riesgos No Financieros: 50% a Riesgo
Operacional, 25% a Riesgo Estratégico y 25% a Riesgo Reputacional.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Otros Riesgos y Pruebas de Estrés
Riesgo Reputacional
Banco Supervielle define al Riesgo Reputacional como aquel riesgo asociado a una percepción negativa sobre la entidad
financiera por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros
participantes del mercado relevantes que afecta adversamente la capacidad de la entidad financiera para mantener relaciones
comerciales existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo.
El riesgo reputacional también puede afectar los pasivos de la entidad, debido a que la confianza del público y la capacidad de
la entidad de captar fondos están fuertemente vinculadas con su reputación.
El riesgo reputacional puede conducir al Banco a otorgar un respaldo implícito, incurriendo en riesgos de crédito, liquidez,
mercado y legal, con posibles incidencias negativas en sus resultados, liquidez y capital regulatorio.
La reputación corporativa se considera un activo intangible y, en este sentido, su nivel puede verse erosionado por la
materialización de una serie de riesgos. El Riesgo Reputacional es consecuencia en general de otras clases de riesgos.
La reputación corporativa entendida como la “percepción” que de la Entidad tienen los grupos de interés (internos y externos)
es el resultado de la combinación de dos variables: lo que hace la Entidad y lo que trasciende de la Entidad.
Modelo de gestión de riesgo reputacional
La Gestión del Riesgo Reputacional es el proceso que lleva a la identificación, medición o evaluación, mitigación y monitoreo o
seguimiento del riesgo, considerando que el mismo está presente en las actividades cotidianas del Banco.
Este sistema involucra una serie de procesos, entre ellos:






Identificar posibles fuentes de riesgo reputacional a los cuales la Entidad se ve expuesta.
Tener en cuenta el riesgo reputacional en su IAC y en sus planes de contingencia de liquidez.
Implementar políticas que permitan identificar fuentes de riesgo reputacional en el caso de que la entidad ingrese en
nuevos mercados o desarrolle nuevos productos o servicios.
Incorporar en las pruebas de estrés integrales el riesgo reputacional.
Prestar particular atención a los efectos del riesgo reputacional sobre su posición de liquidez
Desarrollar metodologías para medir en la forma más precisa posible los efectos del riesgo reputacional en términos de
otros tipos de riesgo a los cuales podría estar la entidad expuesta.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015


Evaluar si la exigencia de capital mínimo por las posiciones de titulización y las partidas fuera de balance no asociadas a
tales programas es suficiente y si contempla la potencial incidencia negativa del respaldo implícito.
Estimar el cálculo de Capital Económico necesario para cubrir las pérdidas inesperadas producto del presente riesgo.
Identificación
Su objetivo es identificar y jerarquizar un conjunto de riesgos potenciales en función de su impacto en la reputación corporativa.
Se define como el proceso de comprensión de las características de los grupos de interés, las dimensiones de análisis y los
atributos de cada dimensión.
Se define “Grupos de interés” como aquellos grupos o particulares: (a) que pueda esperarse dentro de lo razonable, sean
afectados de manera significativa por las actividades, productos y/o servicios de la organización; o (b) cuyas acciones puedan
esperarse, dentro de lo razonable, que afecten a la capacidad de la organización para implantar con éxito sus estrategias y
alcanzar sus objetivos”. Los Grupos de Interés de Banco Supervielle son sus Clientes (tanto pasivos como activos), Empleados,
Accionistas, Sociedad (incluyéndose en esta categoría el Ente regulador B.C.R.A, la C.N.V y los medios de comunicación entre
otros) y Proveedores.
Las dimensiones que caracterizan la reputación y en las que se basa la gestión del Banco Supervielle son: confianza, calidad,
compromiso social y compromiso ciudadano.
Los atributos más relevantes de las dimensiones de análisis del riesgo reputacional son entre otros: estabilidad financiera,
transparencia, ética, seguridad, management y liderazgo, cumplimiento normativo, calidad de productos, calidad de ambiente
laboral, compromiso ciudadano, etc.
Medición
Es el proceso encargado de valorar de manera cualitativa y cuantitativa los resultados brindados por los modelos,
procedimientos y sistemas de información que permitan medir el nivel de exposición al Riesgo Reputacional.
Vale mencionar que la medición de este riesgo es muy difícil, dado que las consecuencias financieras muchas veces son
indirectas y su intensidad es muy variable y con un alto grado de incertidumbre
Asimismo, Banco Supervielle cuenta con un modelo de Capital Económico por Riesgo Reputacional que permite estimar las
pérdidas inesperadas por dicho riesgo. Asimismo cuenta con un tablero de indicadores que permitan el seguimiento del mismo.
Mitigación
Es el proceso por el cual se analizan y seleccionan los mecanismos e instrumentos para la mitigación y minimización del riesgo
reputacional.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Monitoreo
Su objetivo es centralizar la información útil sobre los riesgos potenciales y ponerla a disposición de la Dirección cuando sea
necesario. Es el proceso por el cual se evalúa la vulnerabilidad de la Entidad frente al Riesgo Reputacional al que se encuentra
expuesta, mediante diversos mecanismos/herramientas, tales como planes de acción y mitigadores específicos, y en relación a
su perfil de riesgos.
Riesgo Estratégico
El Banco define al Riesgo Estratégico como la posibilidad que el Banco sufra pérdidas y/o disminución del valor de sus activos
como consecuencia de una estrategia de negocios inadecuada o de un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos
y otras funciones que respaldan esa estrategia.
Banco Supervielle entiende que el Riesgo Estratégico deriva de la posición estratégica que la Organización toma en el entorno
en que desarrolla su actividad y por tanto tiene una doble fuente: por un lado el acierto en las decisiones estratégicas tomadas
por la Entidad y por otro lado, la aleatoriedad del entorno en el que dichas decisiones se materializan.
Modelo de gestión de riesgo estratégico
La Gestión del Riesgo Estratégico es el proceso que lleva a la identificación, medición o evaluación, mitigación y monitoreo o
seguimiento del riesgo.
Este proceso involucra una serie de aspectos, entre ellos:



Considerar el enfoque estratégico, el plan de negocios y los requerimientos futuros de capital cuando evalúe el objetivo
de suficiencia del capital en función del riesgo.
Incluir con claridad en el plan estratégico cuál es el nivel deseado y las necesidades de capital, y cuáles son las fuentes
externas de capital disponibles, atento que el análisis de los requerimientos de capital actuales y futuros con relación a
los objetivos estratégicos de la entidad es un elemento esencial del proceso de planificación.
El control del riesgo estratégico, se focaliza en considerar los objetivos estratégicos, el plan de negocios y los
requerimientos futuros de capital evaluando la suficiencia del capital en función del riesgo. Para ello, y considerando la
reciente inclusión de este riesgo dentro del compendio normativo del BCRA, Banco Supervielle se propone incluir con
claridad en el plan estratégico cuál es el nivel deseado y las necesidades de capital, y cuáles son las fuentes externas de
capital disponibles, atento a que el análisis de los requerimientos de capital actuales y futuros con relación a los objetivos
estratégicos de la Entidad es un elemento esencial del proceso de planificación.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Pruebas de Estrés
Las pruebas de estrés tienen la función de permitir comprender el perfil de riesgo de una Entidad y su capacidad de resistencia
ante perturbaciones de carácter interno y externo. Dichas pruebas son utilizadas conjuntamente con otras herramientas de
gestión de riesgos para tomar decisiones.
Se define a las pruebas de estrés como la evaluación de la situación económico/financiera de la Entidad ante diferentes
escenarios severamente adversos pero posibles, a fin de conocer y analizar la capacidad del Banco de soportar tales escenarios
y el impacto asociado.
Las pruebas de estrés tienen un rol particularmente importante a fin de:
-
Brindar una evaluación prospectiva del riesgo;
Superar las limitaciones de los modelos y datos históricos;
Apoyar la comunicación externa e interna;
Establecer los procedimientos de planeamiento del capital y la liquidez;
Colaborar en la fijación de niveles de tolerancia al riesgo;
Facilitar el desarrollo de planes de contingencia y mitigación de los riesgos en un rango de posibles situaciones de estrés.
La Entidad cuenta con un programa riguroso e integral para ejecutar las pruebas de estrés en diversos escenarios según lo
establecido por la Comunicación “A” 5398 del Banco Central de la República Argentina. Dichas pruebas posibilitan identificar
eventos adversos que pudieran incidir de manera significativa en la posición de capitales.
Los resultados de las mismas deben ser comunicados de manera rutinaria al Comité de Dirección de Riesgos Integrales para su
revisión, así como estar reflejados en las políticas y límites establecidos.
Adicionalmente a las Pruebas de Estrés Integrales, Banco Supervielle desarrollará Pruebas de Estrés Individuales para los
Riesgos de Crédito, Mercado, Tasa y Liquidez.
Las pruebas de estrés son consideradas una parte importante de la cultura de administración y gestión de riesgos de Banco
Supervielle. Se entiende como programa de pruebas de estrés a una estrategia integrada para alcanzar varios propósitos que
requiere el uso de una serie de técnicas.
El marco elaborado por Banco Supervielle a tal efecto consta de:




Políticas, que describen los aspectos “macro” referidos a las pruebas de estrés.
Documentos metodológicos, que describen en forma detallada la metodología aplicada y los riesgos involucrados.
Documentos de procedimiento, que describen el proceso involucrado en la ejecución y revisión de las pruebas de
estrés.
Herramienta para la ejecución de las pruebas, que es el aplicativo desarrollado por Banco Supervielle para ejecutar
las pruebas de estrés.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
El Comité de Dirección de Riesgos Integrales recomienda al Directorio las políticas generales que reflejan la tolerancia al riesgo
de la Entidad. Es atribución del Comité fijar las fechas para la ejecución de las pruebas de estrés y discutir los escenarios a
utilizar, los cuales son posteriormente validados por el Directorio. Hacia finales del año 2013, el BCRA emitió la Comunicación
“A” 5515, requiriendo de las entidades financieras la presentación de un ejercicio de pruebas de estrés sobre el plan de negocios
2015/2016. Banco Supervielle ha corrido exitosamente dicha prueba analizando en dicha ejecución tres escenarios de estrés
El Departamento de Riesgos de Crédito y No Financieros, perteneciente a la Gerencia de Riesgos, tiene a su cargo la elaboración
de las pruebas de estrés integrales y la interacción con las diferentes áreas del Banco que participan de las mismas. Luego de
elaborar sus análisis en base a los escenarios aprobados por el Directorio, se presentan los documentos correspondientes al
Análisis de Resultados, el Análisis de los Escenarios y el Plan de Contingencia. Dentro de los resultados expuestos al Comité de
Dirección de Riesgos Integrales, se exhiben los vinculados al Estado de Situación Patrimonial de la Entidad, el Estado de
Resultados, los requerimientos de Capital y control de suficiencia de la RPC así como el impacto en los distintos indicadores de
riesgo con los que cuenta Banco Supervielle.
Plan de contingencias y continuidad del negocio
El Banco cuenta con planes de contingencias que establecen claramente lineamientos para afrontar situaciones de emergencia.
Estos contienen políticas para gestionar posibles situaciones de estrés con distinto grado de severidad y establecen líneas claras
de responsabilidad junto con los procedimientos adecuados para cada nivel de situación, siendo realizados para distintos
horizontes temporales. Además, son revisados y sometidos a prueba en forma regular para asegurar que sean
operacionalmente eficaces y consistentes.
La continuidad del Negocio y Gestión de Crisis es el proceso en el cual se desarrollan estrategias, planes y acciones que proveen
protección o modos alternativos de operación para aquellas actividades o procesos de negocio que, en caso de ser
interrumpidos, podrían generar serios daños o pérdidas importantes permitiendo que la entidad garantice la realización de las
operaciones diarias.
La Gerencia de Gobierno de Riesgos de TI, que reporta a la Coordinación de Tecnología de la Información, ha elaborado e
implementado a lo largo de los últimos años un programa para gestionar y asegurar la continuidad de las operaciones y la
previsibilidad del negocio, bajo las mejores prácticas del mercado.
Cálculo de capital económico para los Otros Riesgos
A los efectos del cálculo de capital económico para Otros Riesgos, Banco Supervielle ha desarrollado modelos internos
específicos para los Riesgos Reputacional y Estratégico. Para determinar el Capital Económico por Riesgo Reputacional,
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Banco Supervielle ha desarrollado un modelo interno que recoge los drivers de riesgo y los considerandos expuestos en la
Comunicación “A” 5398 con el objeto de cubrir las pérdidas inesperadas originadas por eventos que puedan afectar la
reputación de la Entidad. En lo que se refiere al Capital Económico por Riesgo Estratégico, el Banco estima el mismo
mediante drivers que puedan afectar su estrategia plasmada en sus proyecciones del plan de negocios. El holding período
utilizado para la estimación del presente riesgo es de seis meses.
Dado los riesgos propios de la modelización y particularmente para aquellos riesgos que presentan mayor complejidad en su
cálculo (Riesgo Reputacional y Estratégico) y para el Riesgo Operacional por las causas descriptas en el apartado
correspondiente a dicho riesgo, la entidad por un criterio prudencial, reserva un colchón o buffer, el cual será revisado
anualmente conforme al avance que vaya observándose en la profundización de los modelos existentes.
El Buffer mencionado previamente se estima como el 5% de la suma de los Capitales Económicos que surgen de los modelos
internos de Banco Supervielle. La Entidad distribuye este Buffer en partes iguales entre los capitales económicos
correspondientes a Riesgo Operacional por un lado y Otros Riesgos (Reputacional y Estratégico) por el otro.
Políticas de cobertura y/o mitigación del riesgo y estrategias y procesos para vigilar la
permanente eficacia de las coberturas / mitigantes.
La constitución de garantías puede ser un instrumento necesario pero no suficiente en el otorgamiento de créditos, pues, la
asunción de riesgos por parte de Banco Supervielle requiere la verificación de la capacidad de pago o generación de recursos
para cumplir con la amortización del crédito contraído.
Lo anterior se realiza a través de una prudente política de riesgos que consiste en el análisis del riesgo financiero de la
operación, basado en la capacidad de reembolso o generación de recursos del acreditado, la constitución de garantías (en
cualquiera de las formas generalmente aceptadas) y en la valoración del riesgo de recuperación de las garantías recibidas.
La función de seguimiento es básica en el proceso de gestión del riesgo y extiende su ámbito de actuación a las diferentes fases
del mismo (admisión, seguimiento y recuperación). La responsabilidad primera del seguimiento de la calidad del riesgo por
segmento de negocio es de cada área de negocio.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Proceso de solicitud, evaluación y aprobación de créditos
La Entidad cuenta con un documento que establece la Política de Riesgos Integrales, formando parte de la misma el apartado
correspondiente a la Política de Riesgo de Crédito, la que se complementa con los procedimientos y reglas de política que
surgen del Manual de Créditos. En los mismos se reúnen y describen en forma detallada todas las políticas de crédito; los
productos crediticios y sus riesgos asociados; los procesos decisorios del crédito; la evaluación de los riesgos de crédito; el
monitoreo y seguimiento de los riesgos de crédito; el tratamiento de los deudores en situación irregular y la gestión de cobranza
y la clasificación de deudores y su previsionamiento por riesgo de incobrabilidad. Cada una de las etapas se encuentra descripta
en detalle, así como también la asignación de responsabilidades con atribuciones específicas para la toma de decisiones y
prescripciones concretas acerca de la documentación de las mismas.
El proceso de aprobación de créditos está pensado para asegurar un adecuado conocimiento y definición de los riesgos reales y
potenciales; una respuesta ágil dentro de un contexto de análisis técnico y profesional, garantizando que las decisiones y
aprobaciones son el resultado de una pluralidad de opiniones; una adecuada segregación de funciones, registro y seguimiento
de todas las decisiones y documentación adecuada para respaldar cada transacción.
Las áreas comerciales están a cargo de la atención a clientes a través de sus oficiales de negocios o gerentes de sucursal, con
respaldo de las áreas operativas y de soporte.
La Gerencia Coordinadora de Créditos está conformada por seis Gerencias, cuya función y alcance abarcan la admisión y
evaluación de las solicitudes de créditos; la recomendación de políticas; la administración, revisión y seguimiento de los riesgos;
la participación en el circuito de aprobación crediticia; la gestión de cobranzas y la función de planeamiento interno de créditos
Las Gerencias mencionadas están conformadas por:






La
La
La
La
La
La
Gerencia
Gerencia
Gerencia
Gerencia
Gerencia
Gerencia
de
de
de
de
de
de
Créditos Empresas y Entidades Financieras
Créditos Pymes y Empresas Interior
Créditos Individuos
Revisión Crediticia y Administración de Créditos
Planificación Crediticia
Cobranzas
Sobre la base de la información técnica, contable y de mercado obtenida, las Gerencias de Créditos Empresas y Entidades
Financieras, Pymes e Interior, e Individuos realizan una evaluación de riesgo y emiten un reporte con su opinión sobre la
asistencia solicitada. Si se considera que la asistencia crediticia es viable, la solicitud del cliente es sometida a aprobación por
parte del nivel de atribución correspondiente. El Banco cuenta con diferentes instancias de aprobación cuya intervención
depende del monto, de las facilidades, del plazo y las garantías.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
En el caso de individuos las solicitudes de crédito son aprobadas con la intervención de un funcionario de la Banca Comercial y
otra de la Gerencia Coordinadora de Créditos.
Para el caso de empresas, las solicitudes se consideran y aprueban con la intervención de un funcionario de la Banca Comercial
y otra de la Gerencia Coordinadora de Créditos. A partir de un determinado límite, las aprobaciones son a nivel de Comités
Regionales y finalmente del Comité de Créditos.
Las excepciones a los límites existentes son cursadas a la Gerencia Coordinadora de Créditos y su atribución alcanza a:


clientes cuya calificación se encuentra vencida por plazo no superior a 90 días y cuya evaluación y/o revisión se
encuentra en proceso;
montos que dependiendo del tipo de línea y garantía, no excedan hasta el 30% del límite aprobado.
Administración de los créditos
A través del Área de Administración de Créditos se efectúa la registración de los límites de créditos; resoluciones del Comité de
Crédito e instancias de aprobación crediticia, como así también el resguardo y administración de los legajos de créditos de la
Banca Empresas.
La Gerencia de Operaciones efectúa la liquidación de los préstamos y operaciones, efectuando el control por oposición sobre, el
cumplimiento de los requerimientos establecidos en la resolución crediticia, y la integración de la documentación y garantías;
efectuando el resguardo de las mismas.
Control del crédito y proceso de revisión
La política del Banco es realizar continuamente un seguimiento y control del riesgo a fin de poder anticipar o prever problemas y
anomalías que puedan afectar el curso de las actividades de sus clientes y el repago de los préstamos; o deriven en la
necesidad de revisar y adecuar a nuevas condiciones las políticas de crédito.
Gestión de cobranzas
La gestión de cobranzas es realizada por la Gerencia de Cobranzas y la misma se efectúa con procesos determinados para cada
instancia definida de acuerdo con el siguiente detalle:
 Gestión de mora temprana;
 Gestión de mora avanzada; y
 Gestión de mora a nivel legal/judicial.
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Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.2. Riesgo de Crédito
C.2.1. Definiciones de posiciones vencidas y deterioradas a efectos contables y para
previsión por incobrabilidad
Marco normativo
El Banco efectúa la clasificación de deudores conforme al Texto Ordenado de Clasificación de Deudores
procedimiento es detallado en el Manual de Créditos de la Entidad.
del BCRA (*), cuyo
Conforme opciones que permite la normativa del BCRA en la materia, el banco ejerce la opción de agrupar las financiaciones de
naturaleza comercial de hasta el equivalente a $ 2.500.000, bajo la categorización de Cartera Comercial asimilable a Consumo,
a la cual se le aplica el criterio objetivo de clasificación de la Cartera de Consumo.
Aquellos clientes de naturaleza comercial que en algún momento de su relación como cliente del Banco, hayan superado el
monto de $ 2.500.000, pasará a la Categoría de Carácter Comercial.
Los créditos cedidos a favor de la entidad sin responsabilidad para el cedente -unidad económica receptora de los fondos- se
imputan al firmante, librador, deudor, codeudor o aceptante de los respectivos instrumentos, constituidos consecuentemente en
principales y directos pagadores, realizando respecto de ellos la evaluación como sujetos de crédito con la pertinente apertura
del legajo. Los cedentes son quienes deben noticiar al deudor cedido, la cesión del crédito al cliente.
Tarea de clasificación
La tarea de clasificación de deudores, y el análisis de necesidades de previsiones por riesgo de incobrabilidad, es realizada por
un área independiente al área comercial; dicha tarea está a cargo del Departamento de Gestión y Administración de Créditos.
Las clasificaciones de deudores cuyo saldo supera el 2,5% de la responsabilidad patrimonial del banco, son informadas y
puestas a consideración del Directorio.
Criterio básico de clasificación
El criterio básico a ser utilizado para efectuar tal clasificación, es la capacidad de pago del cliente en función a su flujo de fondos
futuro.
Al evaluar la capacidad de repago, el énfasis se pone en el análisis de los flujos de fondos. En segundo lugar, se considera la
posibilidad de liquidación de activos no imprescindibles para la operatoria de la empresa. En ese análisis, se pone énfasis en la
medición del grado de exposición que se registre en moneda extranjera en función de su endeudamiento y generación de
ingresos en esa especie.
59
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Tipos de carteras para su clasificación
A los efectos de la clasificación de los clientes, el banco identifica tres tipos de Cartera; Cartera Comercial, Cartera de Consumo,
Cartera Comercial asimilable a Consumo.
Cartera comercial
Se rige por un criterio subjetivo, donde el BCRA establece diferentes parámetros. No solo toma días de mora, sino un conjunto
más amplio de variables como ser:
 Situación del cliente en otras entidades.
 Situación jurídica del deudor (concurso preventivo, acción judicial iniciada por el banco, pedido de quiebra por terceros).
 Clasificación por situación técnica (cuando el cliente es deudor de otras entidades financieras liquidadas).
 Mora.
 Sistemas de información.
 Historia de comportamiento en el mercado.
 Profesionalidad del management.
Abarca todas las financiaciones de naturaleza comercial, cuyo repago proviene de una actividad productiva, servicios,
comercialización.
Grados de clasificación

1 - En situación normal: El análisis del flujo de fondos del cliente demuestra que es capaz de atender holgadamente
todos sus compromisos financieros, presenta una situación financiera líquida, cumple regularmente con el pago de sus
obligaciones aun cuando incurra en atrasos de hasta 31 días, cuenta con una dirección calificada y honesta, muy
profesional y técnica, con adecuados sistemas de control interno, posee un adecuado sistema de información, que
pertenece a un sector de la actividad económica o ramo de negocios que registra una tendencia futura aceptable y que
competitivo en su actividad.

2a- Con Seguimiento especial, en Observación: El análisis del flujo de fondos del cliente demuestra que, al momento de
realizarse, puede atender la totalidad de sus compromisos financieros; sin embargo, existen situaciones posibles que, de
no ser controladas o corregidas oportunamente, podrían comprometer la capacidad futura de pago del cliente. Estos
pueden resumirse básicamente en que presente una buena situación financiera y de rentabilidad, con moderado
endeudamiento y adecuado flujo de fondos para el pago de las deudas, incurra en atrasos de hasta 90 días en los pagos
de sus obligaciones, cuente con una dirección calificada y honesta, tenga un adecuado sistema de información,
pertenezca a un sector de la actividad económica o ramo de negocios cuya tendencia futura presente aspectos
cuestionables, entre otros.
60
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015





2b- En Negociación o con acuerdo de refinanciación: Incluye aquellos clientes que ante la imposibilidad de hacer frente
al pago de sus obligaciones en las condiciones pactadas, manifiesten fehacientemente antes de los 60 días contados
desde la fecha en que se verificó la mora en el pago de las obligaciones, la intención de refinanciar sus deudas,
observando los demás indicadores pertinentes. No podrán incluirse deudores cuyas obligaciones hayan sido refinanciadas
por la entidad, bajo esta modalidad, en los últimos 24 meses. De no haberse alcanzado el acuerdo dentro del plazo
establecido, deberá reclasificarse al deudor en la categoría inferior que corresponda, de acuerdo con los indicadores
establecidos para cada nivel. Los deudores que hayan cancelado la totalidad de los intereses devengados, podrán ser
clasificados en “situación normal” si además observan las otras condiciones previstas para esa categoría.
3- Con Problemas: Presenta una situación financiera ilíquida y un nivel de flujo de fondos que no le permite atender el
pago de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas, pudiendo cubrir solamente estos últimos. De no ser
corregidos, esos problemas pueden resultar en una pérdida para la entidad financiera. Entre los indicadores que pueden
reflejar esta situación se destacan que el cliente presente una situación financiera ilíquida y un nivel de flujo de fondos
que no le permita atender el pago de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas, que incurra en atrasos de
hasta 180 días, cuente con una dirección de poca capacidad y/o experiencia y/o de honestidad poco clara y/o débil y/o
con sistemas de control interno objetables, tenga un sistema de información no del todo adecuado, cuente con
refinanciaciones reiteradas y sistemáticas del capital, mantenga convenios de pago resultantes de concordatos judiciales
o extrajudiciales.
4- Con alto riesgo de insolvencia: El análisis del flujo de fondos del cliente demuestra que es altamente improbable que
pueda atender la totalidad de sus compromisos financieros. Entre los indicadores que pueden reflejar esta situación se
destacan que el cliente presente una situación financiera ilíquida y muy alto nivel de endeudamiento, incurra en atrasos
de hasta un año, cuente con una dirección incompetente y/o deshonesta, tenga un sistema de información inadecuado,
cuente con refinanciaciones del capital adeudado y de los intereses devengados, que haya sido demandado judicialmente
por la entidad para el cobro de su acreencia, que haya solicitado el concurso preventivo, que se encuentre
permanentemente atrasado en el pago, con incumplimientos superiores a 180 días, que pertenezca a un sector de la
actividad económica o ramo de negocios con una pobre tendencia futura y que se encuentre ubicado muy por debajo de
la media del sector con muy serios problemas para enfrentar la competencia.
5- Irrecuperable: Las deudas de clientes incorporados a esta categoría se consideran incobrables. Si bien estos activos
podrían tener algún valor de recuperación bajo un cierto conjunto de circunstancias futuras, su incobrabilidad es evidente
al momento del análisis.
Entre los indicadores que pueden reflejar esta situación se destacan que el cliente presente una situación financiera mala
con suspensión de pagos, quiebra decretada o pedido de su propia quiebra, con obligación de vender a pérdida activos
de importancia para la actividad desarrollada, incurra en atrasos superiores a un año, cuente con una dirección
incompetente y/o deshonesta y/o capaz de realizar actos fraudulentos, tenga un sistema de información inadecuado,
pertenezca a un sector de la actividad económica o ramo de negocios en extinción, se encuentre ubicado en la porción
más baja dentro de su sector.
6- Irrecuperable por disposición técnica: En este grupo se incluirán deudores irregulares de entidades financieras en
liquidación. Si bien estos activos podrían tener algún valor de recuperación bajo un cierto conjunto de circunstancias
futuras, su incobrabilidad es evidente al momento del análisis.
61
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Deudores refinanciados
Los deudores refinanciados, mejoran su situación de acuerdo al siguiente cuadro:
% de
% acum desde
cancelación
sit.5
0%
30%
0%
30%
5%
30%
10%
25%
15%
15%
Clasificación
2a a 1
2b a 1
3 a 2b, 2a o 1
4a3
5a4
Cartera de consumo o vivienda
Se rige por un criterio objetivo de clasificación, en el cual son puntos fuertes la reclasificación obligatoria y la situación jurídica
de deuda del cliente. Comprende los créditos para consumo, créditos para vivienda propia,
Grados de clasificación
Los niveles de clasificación para esta cartera están dispuestos de la siguiente manera:




Cumplimiento normal: Comprende los clientes que atienden en forma puntual el pago de sus obligaciones o con atrasos
que no superan los 31 días
Cumplimiento inadecuado: Comprende los clientes que registran incumplimientos en la atención de sus obligaciones, con
atrasos de más de 31 hasta 90 días.
Cumplimiento deficiente: Comprende los dientes que muestran alguna incapacidad para cancelar sus obligaciones, con
atrasos de más de 91 hasta 180 días.
De difícil recuperación: Comprende los clientes con atrasos de más de 180 días hasta un año o que se encuentran en
gestión judicial de cobro, en tanto no registren más de un año de mora. En el caso de deudores que hayan solicitado el
concurso preventivo, corresponderá la reclasificación inmediata en el nivel siguiente inferior cuando se verifiquen atrasos
de más de 540 días.
Irrecuperable: Comprende los clientes insolventes, en gestión judicial o en quiebra con nula o escasa posibilidad de
recuperación del crédito, o con atrasos superiores al año. También se incluirán los clientes que se encuentren en gestión
judicial, una vez transcurrido un año de mora, aun cuando existan posibilidades de recuperación del crédito.
62
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015

Irrecuperable por disposición técnica: Comprende los clientes que reúnan las condiciones previstas en el punto
precedente anterior.
Deudores refinanciados
Los deudores refinanciados, mejoran su situación de acuerdo al siguiente cuadro:
Cant. Cuotas
cancelación
1 Cuota
2 Cuotas
3 Cuotas
3 Cuotas
Clasificación
2a1
3a2
4a3
5a4
% de
% acum
cancelación desde sit.5
5%
35%
5%
30%
10%
25%
15%
15%
C.2.2. Descripción de Enfoques Utilizados para la Constitución de Previsiones Específicas
y Generales
Marco normativo
El banco efectúa las previsiones por riesgo de incobrabilidad conforme al Texto Ordenado de Previsiones Mínimas por Riesgo de
incobrabilidad del BCRA.
Criterio básico de clasificación
En función a la clasificación asignada al cliente, conforme a lo explicitado en el punto 2.1 y según detalle Com. "A" 5470 del
BCRA, y a las eventuales garantías recibidas, se determina el monto a previsionar por riesgo de incobrabilidad, conforme al
siguiente detalle:
63
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
1) Cartera comercial
Clasificación
1. En situación normal
2. a) En observación y de riesgo bajo
2. b) En negociación o con acuerdos de refinanciación
3. Con problemas y de riesgo medio
4. Con alto riesgo de insolvencia y de riesgo alto
5. Irrecuperable
6. Irrecuperable por disposición técnica
Con garantias Sin garantias
preferidas
preferidas
1%
1%
3%
5%
6%
12%
21%
25%
25%
50%
50%
100%
100%
100%
2) Cartera Consumo
Con garantias Sin garantias
preferidas
preferidas
1%
1%
3%
5%
12%
25%
25%
50%
50%
100%
100%
100%
Clasificación
1. En situación normal
2. Riesgo bajo
3. Riesgo medio
4. Riesgo alto
5. Irrecuperable
6. Irrecuperable por disposición técnica
Este porcentaje, se aplica sobre la totalidad del saldo deudor del cliente al último día hábil del cierre de mes. En ese saldo se
incluyen todos los saldos de las operaciones alcanzadas.
Cómputo de garantías
En relación al cómputo de garantías y a los fines de la determinación de las previsiones se considera que las financiaciones
están cubiertas con garantías preferidas hasta el importe que resulte de la aplicación de los márgenes de cobertura establecidos
en las normas sobre Garantías.
Aquellas financiaciones que excedan los respectivos márgenes de cobertura estarán sujetas a la constitución de previsiones por
los porcentajes establecidos para las operaciones que no cuenten con las aludidas garantías. Todas las financiaciones totalmente
64
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
cubiertas con garantías preferidas “A” estarán sujetas a la constitución de la previsión establecida con carácter general para la
cartera normal.
Los deudores en situación 6 (Deudores por entidades financieras liquidadas) se previsionan al 100% de las financiaciones
conforme a la Sección 6 de las normas sobre “Clasificación de deudores”.
C.2.3. Valores al cierre y promedios de exposiciones brutas al riesgo de crédito durante
el período
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Tipo de Exposición
Promedio mensual
Valores al
cierre
Noviembre
Diciembre
Octubre
Diciembre
En Disponibilidades
3,965,425
4,302,467
6,630,557
6,659,726
A gobiernos y bancos centrales
1,384,492
1,393,235
1,247,659
1,247,659
345,825
441,732
178,362
261,884
6,334,830
6,741,296
6,375,692
6,527,466
12,300,399
12,943,326
13,807,730
13,807,730
46,590
56,587
40,499
40,499
4,520
4,391
1,587
1,587
30,268
43,673
40,481
40,481
736,586
644,641
629,803
629,803
Otros Activos
2,203,744
2,420,428
2,105,417
2,090,862
A titulizaciones y retitulizaciones
1,015,614
918,845
972,887
972,887
424,242
412,257
478,905
478,905
516
505
480
480
2,449
2,153
20,122
20,122
28,795,500
30,325,536
32,530,181
32,780,091
A entidades financieras del país y del exterior
A empresas del país y del exterior
Incluidas en la cartera minorista
Garantizadas por SGR
Garantizadas con inmuebles
Con otras garantías hipotecarias
Prestamos morosos
Partidas fuera de balance
A entidades de contraparte central
Derivados OTC
TOTALES
65
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.2.4. Distribución geográfica de exposiciones
Las exposiciones crediticias de Banco Supervielle al 31 Dic. 2015 pueden desglosarse de acuerdo a la siguiente distribución
geográfica, ordenada en función a los volúmenes involucrados en cada una de las zonas consideradas:
La exposición geográfica está determinada por la sucursal donde se encuentra radicada la operación crediticia.
66
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.2.5. Clasificación de exposiciones por sector económico o tipo de contraparte
Las exposiciones crediticias de Banco Supervielle por sector económico al 31 Dic. 2015 pueden desglosarse de acuerdo a la
siguiente apertura:
67
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.2.6. Desglose de toda la cartera según plazo residual contractual hasta el vencimiento,
por principales tipos de exposiciones crediticias
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
PRODUCTO
TARJETAS DE CRÉDITO
PERSONALES
DOCUMENTOS
SOLA FIRMA
ADELANTOS
LEASING
PREFI EXPORT
GARANTIAS
OCIF
OTROS PRÉSTAMOS
CALL SIST FINANCIERO(131441)
COMEX
PRENDARIOS
OTROS HIPOTECARIOS
RESID EXTERIOR
HIPOTECARIOS
CALL SIST FINANCIERO(131442)
Total general
PRODUCTO
TARJETAS DE CRÉDITO
PERSONALES
DOCUMENTOS
SOLA FIRMA
ADELANTOS
LEASING
PREFI EXPORT
GARANTIAS
OCIF
OTROS PRÉSTAMOS
CALL SIST FINANCIERO(131441)
COMEX
PRENDARIOS
OTROS HIPOTECARIOS
RESID EXTERIOR
HIPOTECARIOS
CALL SIST FINANCIERO(131442)
Total general
Saldo
M00
4,892,286,631
4,532,684,305 24,667,614
3,437,906,063 49,500,914
2,399,318,838 128,775,578
1,827,446,958 62,154,397
1,074,838,582 15,047,682
488,392,341 50,305,991
478,905,535 60,739,699
371,552,986 178,954,677
324,189,619
1,239,822
175,566,250
129,274,835
2,405,925
104,469,117
2,870,946
45,724,649
3,867,541
8,744,160
1,920,095
4,307,048
16,745
20,295,607,917 582,467,625
M13
M14
M00_INT
M01
M02
4,892,286,631
40,676,230
108,460,482
112,862,645
1,485,794,617
666,068,926
13,820,458
312,012,876
382,049,729
1,765,160,120
11,298,530
26,671,250
27,259,272
-1,061,902
56,167,485
112,665,143
41,515,649
189,494,836
1,218,633
97,834,855
17,052,031
5,408,737
7,206,133
-322,957
33,196,561
93,245,264
673,503
4,615,288
5,374,185
1,920,921
2,002,168
2,034,957
13,971
2,756,980
3,142,027
1,874
61,483
56,250
68,239,262 9,023,440,019 1,429,016,563
M15
M16
112,665,800 112,888,464 115,671,596
11,942,207
9,766,353
9,415,243
25,632,150 26,716,507 22,611,216
28,483,442 28,842,943 30,078,726
312,120
2,043,606
-
113,451,352
10,799,501
20,439,127
29,792,558
312,120
4,208,535
4,711,629
4,595,441
7,236,654
6,409,690
6,152,861
3,209,098
2,954,203
2,723,273
1,862,805
1,554,023
1,562,832
32,462
30,405
35,196
195,585,274 195,917,822 192,846,384
4,190,736
5,938,644
2,172,703
1,365,423
30,838
188,493,003
M17
M03
M04
114,265,303
359,239,184
321,269,899
29,710,836
31,494,473
23,900,519
4,917
8,496,340
7,914,736
4,885,357
2,107,090
925,058
56,786
904,270,498
Valores
M05
M06
M07
M08
M09
M10
M11
M12
112,502,865 116,572,199 115,121,790 114,648,714 116,344,843 115,126,339 114,836,327 113,497,677 113,478,876
183,085,296 142,895,989 176,031,211 83,646,819 43,851,650 27,582,476 21,441,537 14,148,271 10,902,094
148,246,183 156,314,304 63,752,699 92,868,344 47,499,348 35,319,298 33,629,971 68,670,439 40,501,635
28,330,364 29,042,264 31,113,439 29,284,070 27,802,996 28,181,732 29,267,348 29,612,248 29,387,459
105,154,865 54,352,100 66,197,834
989,466
2,043,606
312,120
2,043,606
29,936,095
46,191,310
4,810
9,834
3,920,471
5,427,991
3,946,037
3,884,989
4,582,154
4,018,776
4,141,443
4,087,999
4,179,794
8,696,142
9,033,255
9,336,108
9,819,085 10,303,775 10,713,359
9,933,249
7,951,278
7,376,356
520,200
4,429,974
5,157,418
4,649,120
4,178,035
4,894,290
4,268,633
4,075,623
3,855,090
3,552,774
1,975,654
2,028,067
2,115,109
2,095,863
2,123,413
2,082,340
2,126,039
1,839,497
1,939,611
49,547
48,599
39,182
39,499
39,572
36,351
39,405
34,718
30,281
596,911,560 520,872,186 502,243,433 341,454,884 259,485,646 227,329,306 219,803,062 245,740,823 257,550,024
M18
M19
Valores
M20
M21
M22
M23
M24
AÑO 3
AÑO 4
> 4 AÑOS
116,395,028 115,454,275 115,108,795 114,717,804 113,944,935 113,947,507 111,100,667 110,373,191 1,148,302,003 458,747,544 100,995,689
11,922,334
8,911,468
9,976,303
8,236,153
6,280,536
7,037,164
7,875,726
6,498,284
47,841,041 14,439,094
2,816,889
22,882,917 22,504,960 19,794,397 23,799,525 18,422,450 19,183,438 18,394,102 29,687,652
195,998,369 72,623,490 14,967,659
30,048,973 29,910,212 29,599,341 28,943,161 28,332,791 28,263,367 26,693,300 26,702,011
257,434,896 81,586,860 29,441,276
2,043,606
312,120
2,043,606
312,120
2,043,606
2,668,626
35,704,664
6,000,000
234,917,599
19,614
1,262,586
1,801,712
4,682,559
4,435,374
4,526,851
5,027,038
4,438,973
4,881,600
4,597,744
4,590,680
60,111,027 27,942,518 15,367,277
5,284,280
4,778,681
4,543,985
3,782,264
3,415,505
3,495,812
3,251,716
2,167,061
10,162,190
3,254,221
1,959,446
2,729,416
2,216,174
2,138,224
2,081,107
1,770,897
2,254,929
1,916,418
1,615,666
15,755,558
3,116,352
1,046,350
1,328,805
1,375,315
1,321,290
670,555
564,202
574,036
568,861
549,607
2,971,096
227,882
881,641
32,462
29,069
33,391
30,022
29,701
33,413
31,273
32,174
414,311
459,084
2,502,933
197,350,379 189,615,527 187,354,696 189,331,236 177,199,990 179,983,385 176,473,411 217,940,604 1,748,921,703 662,397,046 406,698,469
68
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.2.7. Por Principales sectores económicos o tipos de contraparte principales:
(Cifras al 31 Dic. 2015)
OPERACIONES DETERIORADAS POR PRINCIPALES SECTORES ECONÓMICOS
SECTOR ECONÓMICO
DETERIORO DEUDA (*)
CULTIVOS DE CEREALES Y FRUTOS
COOPERATIVAS Y PEQUEÑAS ENTIDADES FINACIERAS
HIPERMERCADOS Y SUPERMERCADOS
AUTOMOTORES Y AUTOPARTES
ARTICULOS PARA EL HOGAR - VENTA
CONSTRUCCION VIAL Y ESPECIALIZADA
ALIMENTOS - ELABORADOS, VENTA, CARNES ROJAS
VITIVINICOLA
PLASTICO - MANUFACTURAS
TEXTIL
TRANSPORTE DE CARGA
ELECTRODOMESTICOS, AUDIO, VIDEO; PROD E IMPORT.
CONSTRUCCION CIVIL
PRODUCTOS FARMACÉUTICOS / LABORATORIOS
AZUCAR
6.92%
2.10%
0.42%
4.51%
2.16%
4.40%
0.60%
0.87%
3.67%
6.95%
0.25%
18.83%
PRÉSTAMOS
VENCIDOS (**)
1.48%
0.20%
0.29%
0.18%
0.16%
0.19%
0.26%
0.17%
7.64%
Se incluyen actividades económicas con participación >1% para cartera comercial y comercial asimilable a consumo,
de saldo >$200M, al 31/12/2015.
(**) Préstamos (Otros préstamos, Otros hipotecarios, Sola firma; Prefi Exportaciones) con mas de 90 días de atraso /
69
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
PREVISIONES POR PRINCIPALES SECTORES ECONÓMICOS
SECTOR ECONÓMICO
(*) % Actividad Económica / Cartera Total
CULTIVOS DE CEREALES Y FRUTOS
COOPERATIVAS Y PEQUEÑAS ENTIDADES FINACIERAS
HIPERMERCADOS Y SUPERMERCADOS
AUTOMOTORES Y AUTOPARTES
ARTICULOS PARA EL HOGAR - VENTA
CONSTRUCCION VIAL Y ESPECIALIZADA
ALIMENTOS - ELABORADOS, VENTA, CARNES ROJAS
VITIVINICOLA
PLASTICO - MANUFACTURAS
TEXTIL
TRANSPORTE DE CARGA
ELECTRODOMESTICOS, AUDIO, VIDEO; PROD E IMPORT.
CONSTRUCCION CIVIL
PRODUCTOS FARMACÉUTICOS / LABORATORIOS
AZUCAR
3.96%
3.73%
1.97%
1.37%
1.00%
5.57%
1.98%
2.00%
1.53%
1.26%
1.66%
0.60%
2.77%
1.22%
0.59%
% PREVISIONES
/ Previ Total (*)
182.03%
208.03%
83.69%
62.56%
42.23%
233.67%
87.89%
64.17%
58.48%
82.80%
24.64%
121.81%
51.78%
24.45%
Se incluyen todas las actividades económicas con participación >1% para cartera comercial y comercial asimilable a
consumo, con saldo >$200M, al 31/12/2015.
(*) Participación por sector económico, en relación a la previsión total del banco.
La deuda dada de baja durante el período Enero - Diciembre 2015 asciende a un total de $199,634,296.43 y se muestra según la siguiente distribución.
70
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.2.8. Movimientos de previsiones por incobrabilidad
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Detalle de Previsiones
31/12/2015
Saldos al Aum entos
Dism inuciones
Saldo al
com ienzo del
Desafecta- Aplicacio- final del
ejercicio
ciones
nes
período
REGULARIZADORAS DEL ACTIVO
Préstam os
Por riesgo de incobrabilidad
417,212
534,767
-
(336,292)
615,687
Otros créditos por interm ediación financiera
Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización
5,221
5,957
(1,690)
(3,544)
5,944
Créditos por arrendam iento financiero
Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización
7,114
14,233
(45)
(5,911)
15,391
173
-
-
-
173
16,674
6,362
(105)
(969)
21,962
446,394
561,319
(1,840)
(346,716)
659,157
Participaciones en otras sociedades
Por riesgo de desvalorización
Créditos diversos
Por riesgo de incobrabilidad
TOTAL REGULARIZADORAS DEL ACTIVO
71
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.2.9. Distribución geográfica de los préstamos con más de 90 días de atraso
(Cifras al 31 Dic. 2015)
72
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.2.10. Exposiciones después de aplicar las técnicas de coberturas de riesgo sujetas al
método estándar, implementadas a cada grupo de riesgo
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
0%
Disponibilidades
Exposiciones a gobiernos y bancos centrales
Exposiciones a entidades financieras del país y del exterior
Exposisión a empresas del país y del exterior
Exposic. Incluidas en la cartera minorista
Exposic. garantizadas por SGR
Exposic. garantizadas con inmuebles
Exposic. con otras garantías hipotecarias
Prestamos morosos
Otros Activos
Exposiciones a titulizaciones y retitulizaciones
Partidas fuera de balance
Exposiciones a entidades de contraparte central
OTC
Activos Deducibles
20%
35%
6,174,169
1,053,918
3,840
8,411
0
0
0
0
0
0
0
485,550
0
18,073
0
0
0
0
0
0
0
0
0
77,471
480
0
50%
1,336
0
75%
100%
0
0
0
0
0
40,499
0
33,795
144,522
0
1,487
0
0
0
0
3,466,297
0
0
0
0
0
280,508
7
193,741
239,971
6,502,883
10,341,433
0
251
6,686
213,997
2,090,862
564,505
47,240
0
354,194
0
0
0
20,122
150%
1250%
Deducibles
0
0
0
16,172
0
0
0
271,284
0
126,387
0
294,414
73
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.3. Cobertura del Riesgo de Crédito
C.3.1. Políticas y procesos para la valuación y gestión de activos admitidos como
garantías
Marco normativo
Banco Supervielle podrá en determinadas situaciones solicitar garantías adicionales, las cuales se ponderan conforme a lo
indicado en el punto 3.3 y a la comunicación "A" 5197 del BCRA.
Criterio básico de clasificación
Las garantías que el banco solicita se enumeran en tres (3) tipos de categorías:



Garantías preferidas de tipo A
Garantías preferidas de tipo B
Garantías restantes
C.3.2. Principales activos admitidos como garantía recibidos por la entidad
Marco normativo
En función a lo descripto en el punto 3.2 y acorde a la Com. “A” 5275.
Criterio básico de clasificación
Banco Supervielle pondera las garantías de la siguiente manera:
1. Las garantías de tipo A, están constituidas por la cesión o caución de derechos respecto de títulos o documentos de
cualquier naturaleza que aseguren que la entidad podrá disponer de los fondos en concepto de cancelación de la obligación
contraída por el cliente, sin necesidad de requerir previamente el pago al deudor, siempre que las operaciones de crédito no
superen, medido en forma residual, el término de 6 meses. Este tipo de garantía cuenta con una mayor cobertura y un
menor nivel de riesgo.
74
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Se incluyen en esta categoría, con el carácter de enumeración taxativa, las siguientes:
 Garantías constituidas en efectivo en pesos o en las siguientes monedas extranjeras: dólares estadounidenses,
francos suizos, libras esterlinas, yenes y euros, teniendo en cuenta su valor de cotización.
 Garantías constituidas en oro.
 Cauciones de certificados de depósito a plazo fijo emitidos por una entidad financiera, constituidos en las
monedas a que se refiere el punto anterior.
 Reembolso automático en operaciones de exportación, a cargo del Banco Central de la República Argentina,
conforme a los respectivos regímenes de acuerdos bilaterales o multilaterales.
 Garantías o cauciones de títulos valores públicos nacionales.
 Avales y cartas de crédito emitidos por bancos del exterior con calificación internacional de riesgo "A" o
superior.
 "Warrants" sobre mercaderías fungibles que cuenten con cotización normal y habitual en los mercados locales o
internacionales, de amplia difusión y fácil acceso al público.
 Garantías constituidas por la cesión de derechos de cobro de facturas a consumidores por servicios ya prestados.
 Garantías constituidas por la cesión de derechos de cobro respecto de cupones de tarjetas de crédito.
 Títulos de crédito.
 Garantías directas emitidas por gobiernos centrales, agencias o dependencias de gobiernos centrales de países
integrantes de la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos (O.C.D.E.) que cuenten con calificación
internacional de riesgo "A" o superior.
 Garantías constituidas por la cesión de derechos sobre la recaudación de tarifas y tasas en concesiones de obras
públicas, siempre que no supere el 50% del ingreso proyectado.
 Garantías o cauciones de títulos valores privados emitidos por empresas nacionales o extranjeras. Los títulos
extranjeros deberán corresponder a empresas cuyos papeles de deuda cuenten con calificación internacional de
riesgo "A" o superior otorgada por alguna de esas calificadoras.
 Títulos de Crédito descontados con responsabilidad para el cedente
 Garantías o avales otorgados por Sociedades de Garantías recíproca inscriptas en el Registro habilitado en el
BCRA.
 Seguros de crédito a la exportación.
2. Las garantías de tipo B, están
constituidas por derechos reales sobre bienes o compromisos de terceros que,
fehacientemente instrumentados, aseguren que la entidad podrá disponer de los fondos en concepto de cancelación de la
obligación contraída por el cliente, cumpliendo previamente los procedimientos establecidos para la ejecución de las
garantías y por las garantías definidas en el punto anterior en tanto el plazo residual de las operaciones supere el termino de
6 meses.
Se incluyen en esta categoría, con el carácter de enumeración taxativa, las siguientes:
 Hipoteca en primer grado de privilegio sobre inmuebles.
 Prenda fija con registro en primer grado.
 Bienes en locación financiera pactadas conforme a las disposiciones de la ley 25.248.
75
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015




Garantías o avales otorgados por sociedades de garantía recíproca, inscriptas en el Registro habilitado en el BCRA.
Seguros de crédito a la exportación.
Preferidas "A", en operaciones de plazo residual superior a 6 meses.
Fideicomisos en garantía constituidos de acuerdo a la ley 24.441 con el objeto de respaldar el pago de
financiaciones otorgadas para la construcción de inmuebles siempre que, se verifiquen los mínimos requisitos.
3. Las garantías restantes invocan a todas aquellas no incluidas explícitamente en los puntos precedentes, tales como la
hipoteca en grado distinto de primero y la prenda o caución de acciones o documentos comerciales y los gravámenes
constituidos en el exterior con ajuste a legislaciones distintas de la local salvo los casos previstos expresamente, se
consideraran no preferidas.
Este grupo de garantías, se considera como tales, solo en tanto no se produzcan circunstancias que, por afectar la calidad,
las posibilidades de realización, la situación jurídica u otros aspectos relativos a los bienes gravados, disminuyan o anulen su
valor de realización, gravitando negativamente en la integridad y/o efectividad de la garantía.
Márgenes de cobertura
En operaciones cubiertas con garantías preferidas “A” concertadas bajo figuras distintas del descuento, los márgenes de
cobertura se determinarán teniendo en cuenta el importe de capital e intereses. Las garantías preferidas se computarán por los
siguientes porcentajes:



Efectivo
 En pesos:
 Por cobertura de una operación en pesos: 100%.
 Por cobertura de una operación en moneda extranjera: 80% del valor de cotización.
 En moneda extranjera:
 Por cobertura de una operación en pesos: 80% del valor de cotización.
 Por cobertura de una operación en la misma moneda extranjera: 100%.
 Por cobertura de una operación en moneda extranjera distinta: 80% del valor de cotización.
Oro: 90% del valor de realización.
Certificados de depósitos a plazo fijo (punto 1.1.3.).
 En pesos :
 Por cobertura de una operación en pesos: 100%.
 Por cobertura de una operación en moneda extranjera: 80% del valor de cotización, calculado sobre el
capital impuesto.
 En moneda extranjera:
 Por cobertura de una operación en pesos: 80% del valor de cotización, calculado sobre el capital impuesto.
 Por cobertura de una operación en la misma moneda extranjera: 100%.
76
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Por cobertura de una operación en moneda extranjera distinta: 80% del valor de cotización, calculado
sobre el capital impuesto.
Reembolsos de operaciones de exportación: 100%.
Títulos valores públicos nacionales e instrumentos de regulación monetaria del Banco Central de la República Argentina:
85% y 100% de su valor de cotización, respectivamente.













Avales y cartas de crédito de bancos del exterior: 100%.
“Warrants”: 80% del valor de mercado de los bienes.
Facturas a consumidores por servicios ya prestados, emitidas por empresas proveedoras de servicios al público: 80% del
valor nominal de los documentos.
Cupones de tarjetas de crédito:
 Emitidas por entidades financieras: 90% del valor nominal de los documentos.
 Emitidas por empresas que no sean entidades financieras que cumplan las condiciones requeridas para ser sujeto
de crédito: 80% del valor nominal de los documentos.
 Emitidas por las restantes empresas no financieras: 50% del valor nominal de los documentos.
Títulos de crédito.
 Documentos correspondientes a sujetos obligados al pago clasificados en Categoría 1 en la Central de deudores
del sistema financiero": 100%.
 Documentos correspondientes a sujetos obligados al pago clasificados en categoría 2 o que no hayan sido
clasificados en la "Central de deudores del sistema financiero": 90%.
Garantías directas de gobiernos extranjeros: 100%.
Cesión de derechos sobre la recaudación de tarifas y tasas en concesiones de obras públicas: 80%.
Títulos valores privados: 70% de su valor de cotización.
Hipoteca en primer grado sobre inmuebles, y cualquiera sea su grado de prelación siempre que la entidad sea la
acreedora en todos los grados:
 Sobre inmuebles para vivienda propia -única, familiar y de ocupación permanente y que sean objeto del
gravamen, en caso de tratarse de nuevas financiaciones, sólo cuando impliquen desembolsos de hasta $ 200.000,
que se acuerden y efectivicen a partir del 1.8.06 y no se trate de refinanciaciones: 100% del valor de tasación del
bien.
 Sobre inmuebles para vivienda propia -única, familiar y de ocupación permanente y que sean objeto del
gravamen, en caso de tratarse de nuevas financiaciones, sólo cuando impliquen desembolsos mayores de $
200.000 y de hasta $ 300.000, que se acuerden y efectivicen a partir del 1.8.06 y no se trate de refinanciaciones:
90% del valor de tasación del bien.
 Sobre inmuebles para vivienda propia que sean objeto del gravamen en las restantes financiaciones: 75% del
valor de tasación del bien.
 Sobre inmuebles para usos distintos de vivienda propia: 50% del valor de tasación del bien.
Prenda fija con registro en primer grado o con desplazamiento hacia la entidad:
 Vehículos automotores y máquinas agrícolas: 75% del valor de mercado.
77
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015





 Máquinas viales e industriales: 60% del valor de mercado.
De sociedades de garantía recíproca o fondos de garantía de carácter público: 100%.
Títulos de crédito: 100% del valor nominal de los documentos.
Créditos por arrendamientos financieros (punto 1.2.4.):
 Inmuebles para vivienda propia del arrendatario -única, familiar y de ocupación permanente-, en caso de tratarse
de nuevas financiaciones de hasta $ 200.000, que se acuerden y efectivicen desde el 1.8.06 y no se trate de una
renegociación del contrato: 100% del valor del bien.
 Inmuebles para vivienda propia del arrendatario -única, familiar y de ocupación permanente-, en caso de tratarse
de nuevas financiaciones mayores de $ 200.000 y de hasta $ 300.000, que se acuerden y efectivicen a partir del
1.8.06 y no se trate de una renegociación del contrato: 90% del valor del bien.
 Inmuebles para vivienda del arrendatario no comprendidos en el punto precedente: 75% del valor de tasación del
bien.
 Otros inmuebles: 50% del valor de tasación del bien.
 Vehículos automotores y máquinas agrícolas: 75% del valor de tasación del bien.
 Máquinas viales e industriales: 60% del valor de tasación del bien.
Seguros de crédito a la exportación (puntos 1.1.16. y 1.2.5.): 100% del valor nominal de los documentos.
Fideicomisos de garantía sobre inmuebles cedidos al fideicomiso:
 sobre inmuebles para vivienda: 75% del valor de tasación del inmueble (terreno más avance de obra).
 sobre inmuebles para usos distintos de vivienda cedido al fideicomiso: 50% del valor de tasación del
inmueble
(terreno más avance de obra).
Cobertura parcial con garantías preferidas
Cuando las garantías preferidas existentes no cubran la totalidad de la asistencia al cliente, la parte no alcanzada con esa
cobertura tendrá el tratamiento establecido para deudas sin garantías preferidas. A tales efectos deberá tenerse en cuenta en
forma permanente el valor de mercado de aquellos activos que cuenten con cotización, según lo contemplado en los puntos 1,
2, 5 Y 13.
C.3.3. Principales tipos de garantes y contrapartes de derivados crediticios y su
solvencia
El banco actualmente, no tiene actualmente operaciones cubiertas con derivados.
78
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.3.4.a. Exposiciones totales cubiertas por activos admitidos como garantías; luego de la
aplicación de los aforos
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Consolidado
Exposiciones garantizadas por SGR
20,250
Exposiciones garantizadas con inmuebles
719
Exposiciones con otras garantías hipotecarias
23,584
44,552
C.3.4.b. Exposiciones totales cubiertas por garantías personales y derivados crediticios
por cada cartera con riesgo de crédito
Las exposiciones totales del banco cubiertas por garantías personales al 31 Diciembre 2015 ascienden a una suma de (pesos)
3.799.206,95 miles.
A la fecha, Banco Supervielle no cuenta con operaciones propias cubiertas con derivados futuros.
79
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.4. Exposiciones relacionadas con derivados y el riesgo de crédito de contraparte
C.4.1. Metodología utilizada para asignar capital económico y límites de crédito a las
exposiciones crediticias por contraparte
Gestión del riesgo de contraparte
Banco Supervielle cuenta con un marco adecuado para la gestión del presente riesgo. La Entidad evalúa la solvencia de la
contraparte previo a negociar con ella, teniendo en cuenta el riesgo al momento de la liquidación como así también en forma
previa. Dicho riesgo es gestionado de forma integral, tanto a nivel de la contraparte -agregando la exposición al riesgo de
crédito de contraparte junto a otras exposiciones riesgo de crédito asociadas a la misma contraparte- como a nivel de toda la
entidad.
La Entidad cuenta con un Mapa de Riesgos de Contraparte, donde se define por cada contraparte en función al apetito de riesgo
del Banco: límites de exposición crediticia y liquidación (Settlement), riesgo liquidación (Settlement) en cambios, Títulos,
Cambios, Operaciones de Pases entre otros aspectos que la Entidad aprueba en el Comité de Créditos y definiendo un marco de
acción para Finanzas.
El Seguimiento y Control de las exposiciones es llevada a cabo por la Coordinación de Créditos y la Coordinación de Operaciones
controla las exposiciones por fuera del mencionado sistema.
Asimismo, la Entidad tiene la posibilidad de evaluar mediante las Pruebas de Estrés Integrales diferentes escenarios que estén
vinculados con un estrés en el presente riesgo.
En lo que se refiere al Capital Económico por el Riesgo de Contraparte se encuentra incluido en el Modelo Cuantitativo de Capital
Económico por Riesgo de Crédito.
C.4.2. Análisis de las políticas para la obtención de activos admitidos como garantías
Referido a los activos admitidos como garantías, el banco se rige por la Norma correspondiente del BCRA (análisis detallado en
el punto 3.2), no existiendo políticas internas que sugieran modificación alguna de dicha norma.
80
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.4.3. Exposición actual positiva de las operaciones DvP fallidas cuando los pagos no
sean realizados en el plazo de cinco días hábiles desde la fecha de liquidación,
clasificándolas según el tipo de subyacente y días transcurridos desde la fecha de
liquidación acordada
Al cierre del 31 de Diciembre 2015 no hay operaciones de títulos valores, oro ni moneda extranjera concertadas bajo la
modalidad de entrega contra pago (DvP), que hayan resultado fallidas.
C.4.4. Exposición correspondiente a las operaciones no DvP cuando no se haya recibido
el segundo tramo, clasificándolas según el tipo de activo subyacente
No existen a dicha fecha operaciones en las que la entrega del efectivo (no DvP) no haya producido la correspondiente
recepción de los títulos valores, oro o moneda extranjera.
81
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.5. Titulizaciones
Requisito general de divulgación cualitativa
Ver apartado correspondiente del punto C 1
C.5.1. Objetivos de la entidad en relación con la actividad de titulización
El Banco utiliza la securitización de préstamos como parte adicional de su fondeo. La securitización de préstamos es parte de la
política de liquidez del Banco. La capacidad del Banco para securitizar sus préstamos de manera exitosa y conforme a términos
aceptables para él depende de las regulaciones aplicables y en gran medida de las condiciones del mercado de capitales
prevalecientes en Argentina.
Asimismo, refleja la política del Banco de minimizar los descalces de vencimiento, ya que los créditos de mediano y largo plazo
originados por el Banco son periódicamente securitizados y vendidos en los mercados de capitales a través de fideicomisos
financieros.
En estas operaciones de securitización, el fiduciario normalmente emite títulos de deuda senior y subordinados y certificados de
participación el Banco coloca dichos títulos en el mercado de capitales argentino, La única fuente de repago de los valores
emitidos bajo los fideicomisos proviene del flujo de la cartera securitizada.
C.5.2. Naturaleza de otros riesgos inherentes a los activos titulizados
En el caso que el Banco no pudiese continuar securitizando parte de sus préstamos en el futuro, ya sea como consecuencia del
deterioro de las condiciones de los mercados de capitales o por otro motivo, probablemente se vea obligado a buscar
alternativas de financiamiento.
El Riesgo de tasa de interés dentro del Fideicomiso está mitigado con la determinación de la tasa máxima a aplicar al
devengamiento de los Valores de Deuda, transformando así una posición a tasa variable en una posición a tasa fija.
C.5.3. Funciones desempeñadas en los procesos de titulización y su grado de
implicación en cada uno de ellos
El Banco se desempeña como fiduciante, administrador, organizador, colocador principal, agente de cobro y de custodia en los
procesos de securitización de préstamos originados por él mismo.
82
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
En operaciones de terceros se desempeña como organizador, colocador principal y en los casos de empresas
vinculadas suma a los roles mencionados el de administrador general.
C.5.4. Procesos implementados para monitorear cambios en los riesgos de crédito y
mercado de las exposiciones en titulizaciones
El proceso que se implementa para monitorear los cambios en los riesgos de crédito, son los mismos que se utilizan para la
cartera del Banco por ser el administrador. Esto se complementa con el Monitoreo que realizan el Fiduciario a través del
Agente de Control y Revisión en forma mensual y Calificadoras de Riesgo y Auditor Externo en forma Trimestral. No existe
posición de retitulizaciones.
C.5.5. Políticas para cubrir riesgos retenidos a través de exposiciones en titulizaciones o
retitulizaciones
Las exposiciones que el Banco pueda haber retenido no implican un riesgo adicional que necesite de una cobertura especial.
C.5.6. Método para la determinación de los requisitos de capital para sus actividades de
titulización
Para las tenencias de certificados de participación y valores de deuda correspondientes a fideicomisos emitidos con anterioridad
al mes de enero de 2013, la exigencia se determina sobre la base del saldo promedio de dichas tenencias ponderado al 100%
de cobertura, importe al cual se aplica la alícuota del 8% establecida por el Banco Central como así también por el coeficiente
de calificación Camel correspondiente.
Para las titulizaciones lanzadas desde enero de 2013, y dado que la Entidad es originante de las mismas, la exigencia se
determina como el límite máximo entre la exigencia por dicha tenencia y la determinada sobre la base del saldo promedio de la
cartera fideicomitida.
Cuando la Entidad posee únicamente valores de deuda de máxima preferencia no se determina exigencia de los mismos.
Por el contrario, cuando la Entidad posee certificados de participación, la exigencia de las titulizaciones se efectúa de acuerdo a
lo mencionado en el segundo párrafo precedente pero con la ponderación del 1.250% de cobertura en lugar del 100%.
83
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.5.7. Políticas contables con respecto a las actividades de titulización
Políticas contables referidas a las actividades de titulización
1. Criterios para dar de baja del Balance los activos objeto de titulización:
Al momento de la cesión / liquidación se pasan a cuentas de orden los créditos que se transforman en el activo subyacente del
fideicomiso, el cual el Banco continua como administrador de la cartera, y simultáneamente se registra el ingreso de los fondos
por los títulos colocados y/o los títulos no colocados en el mercado (Valor de Deuda y/o Certificado de Participación).
El valor de cesión de los créditos es por el saldo de capital a la fecha de corte. Los intereses devengados a partir de la fecha de
corte corresponden al Fideicomiso, razón por la cual, a la fecha de liquidación dicho devengamiento se reversa, dado que no
constituye un resultado para el Banco.
El Banco securitiza diferentes activos: Préstamos Personales, Préstamos Prendarios, Derechos Crediticios de los Contratos de
Leasing, etc.
2. Criterios para el reconocimiento de resultados en los supuestos de baja de los activos del balance:
Adicionalmente a lo mencionado en el punto 1. anterior, con respecto a la reversa de intereses devengados, hay que considerar
también el reconocimiento del resultado obtenido por la colocación de los títulos, el cual se conforma por el neto entre los
fondos recibidos por la colocación, más los títulos no colocados, menos la cartera cedida de capital. Es habitual que el Banco
realice sus licitaciones sobre Tasas, con lo cual el precio de Valore de Deuda Fiduciarias es 100% no generando resultados.
3. Valuación de las exposiciones que se tiene intención de titulizar:
Los créditos que son objeto de securitizaciones se ceden por el valor de saldo de capital, el mismo criterio al cual se contabilizan
mientras se realiza el proceso. El valor residual de la deuda más los intereses devengados a cobrar, al igual que el resto de la
cartera de préstamos del Banco. Según lo indicado en el punto 1 la reversa de los intereses es a la Fecha de Corte, fecha a
partir de la cual son del Fideicomiso y el Banco fue devengando.
84
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.5.8. Exposiciones vigentes titulizadas
(Cifras expresadas en miles)
Estado de las series emitidas al 31/12/2015
Banco Supervielle:
Fideicomiso Financiero
Estado de las series emitidas al 31/12/2015
Fiduciante, Organizador y Colocador
Monto Emitido Monto Cancelado
Supervielle Créditos 75
200,000
Supervielle Créditos 76
250,000
Supervielle Créditos 78
250,000
Supervielle Créditos 79
250,000
Supervielle Créditos 80
250,000
Supervielle Créditos 81
250,000
Supervielle Créditos 82
250,000
Supervielle Créditos 83
250,000
Supervielle Créditos 84
250,000
Supervielle Créditos 85
250,000
Supervielle Créditos 86
250,000
Supervielle Créditos 87
250,000
Supervielle Créditos 88
220,000
Supervielle Créditos 89
250,000
Supervielle Créditos 90
250,000
Supervielle Créditos 91
300,000
Supervielle Créditos 92
300,000
Supervielle Leasing 9
197,250
Supervielle Leasing 10
211,190
Supervielle Leasing 11
133,466
Renta Inmobiliria I (denominada u$S )
186,446
TOTAL
4,998,352
(*) Tipo de cambio de referencia BCRA 31-12-15: $13.0050
188,012
233,617
225,253
238,958
222,668
174,595
203,543
131,510
126,570
158,569
115,961
91,423
44,350
32,763
25,061
27,756
153,236
110,880
42,684
9,104
2,556,513
Banco Supervielle:
Monto Vigente
11,988
16,383
24,747
11,042
27,332
75,405
46,457
118,490
123,430
91,431
134,039
158,577
175,650
217,237
224,939
272,244
300,000
44,014
100,310
90,782
177,343
2,441,839
85
Fideicomiso Financiero
Fid. Fin. CCF Creditos Serie 7
Fid. Fin. CCF Creditos Serie 8
Fid. Fin. CCF Creditos Serie 9
Fid. Fin. CCF Creditos Serie 10
Fid. Fin. Credimas 22
Fid. Fin. Credimas 23
Fid. Fin. Credimas 24
Fid. Fin. Credimas 25
TOTAL
Organizador y Colocador
Monto emitido
60,739
182,860
199,475
260,000
100,000
68,000
90,000
100,000
1,061,074
Monto
cancelado
53,539
84,512
34,425
36,558
68,000
26,750
15,500
8,000
327,284
Monto
vigente
7,200
98,348
165,050
223,442
32,000
41,250
74,500
92,000
733,790
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.5.9. Importe de activos titulizados con más de 90 días de atraso, y pérdidas
reconocidas en el ejercicio corriente en el marco de titulización
(Cifras expresadas en miles)
Estado de las series emitidas al 31/12/2015
Banco Supervielle:
Fideicomiso Financiero
Supervielle Créditos 75
Supervielle Créditos 76
Supervielle Créditos 78
Supervielle Créditos 79
Supervielle Créditos 80
Supervielle Créditos 81
Supervielle Créditos 82
Supervielle Créditos 83
Supervielle Créditos 84
Supervielle Créditos 85
Supervielle Créditos 86
Supervielle Créditos 87
Supervielle Créditos 88
Supervielle Créditos 89
Supervielle Créditos 90
Supervielle Créditos 91
Supervielle Créditos 92
Supervielle Leasing 9
Supervielle Leasing 10
Supervielle Leasing 11
TOTAL
Fiduciante, Organizador y Colocador
Saldo de la
Cartera Original
Saldo de la
Cartera
Residual
Saldo de la
Cartera con
Mora mayor a
90 días
Porcentual
sobre
Cartera
Original
200,001
250,001
250,006
250,002
250,016
250,010
250,004
250,002
250,003
250,010
250,009
250,004
220,004
250,005
250,019
300,003
300,004
197,250
211,200
133,466
20,658
21,376
54,897
38,602
43,783
98,094
52,436
123,254
124,873
91,957
134,546
160,718
166,986
208,024
209,865
254,585
270,446
55,894
103,723
87,563
2,675
2,669
4,209
3,482
3,086
4,356
2,705
4,212
5,164
1,745
1,566
1,479
1,685
917
322
610
248
4,912
3,020
5,223
1.34%
1.07%
1.68%
1.39%
1.23%
1.74%
1.08%
1.68%
2.07%
0.70%
0.63%
0.59%
0.77%
0.37%
0.13%
0.20%
0.08%
2.49%
1.43%
3.91%
4,812,018
2,322,279
54,286
1.13%
86
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Pérdidas reconocidas durante el primer trimestre de 2015 sobre las exposiciones titulizadas
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Titulizaciones tradicionales
Préstamos Personales
Arrendamiento Financiero
Otras Titulizaciones
Renta Inmobiliaria
2,124
-
132
2,124
132
C.5.10. Total de exposiciones vigentes que se proyecta titulizar
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
FF Supervielle Creditos 93
87
mar-16
350
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.5.11. Posiciones de titulización dentro y fuera de balance
•
Posiciones de titulización dentro de balance, retenidas o compradas clasificadas por tipo de exposición.
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
SERIES SUPERVIELLE CREDITOS FIDUCIARIO TMF
Serie
Fecha constitución
Valor Fideicomitido
Serie 72 (2), (3)
08/10/2013
$ 200,003
Serie 74 (2), (3)
03/12/2013
$ 200,002
Serie 76 (2), (3)
06/02/2014
$ 200,001
Serie 77 (1), (3)
13/03/2014
$ 200,002
Serie 78 (1), (3)
07/04/2014
$ 250,006
Serie 80 (1), (3)
30/06/2014
$ 250,016
Serie 81 (1), (3)
13/08/2014
$ 250,010
Serie 82 (1), (3)
26/09/2014
$ 250,004
Serie 84 (1), (3)
21/11/2014
$ 250,003
Serie 85 (1), (3)
19/10/2014
$ 250,010
Serie 86 (1), (3)
11/03/2015
$ 250,009
Serie 88 (1), (4)
23/07/2015
$ 220,004
Serie 89 (1), (3)
04/09/2015
$ 250,005
Serie 90 (1), (4)
19/10/2015
$ 250,019
Serie 91 (1), (4)
19/11/2015
$ 300,003
Serie 92 (2), (4)
18/12/2015
$ 300,004
Tenencia Valor
Títulos emitidos y ultimo vencimiento
Inicial
VDF TV
VN$ 196,000
Vto: 22/02/16
VDF TV
VN$ 192,000
Vto: 20/01/16
VDF TV
VN$ 232,500
Vto: 20/04/16
VDF TV
VN$ 232,500
Vto: 21/03/16
VDF TV
VN$ 232,500
Vto: 20/06/16
VDF TV
VN$ 232,500
Vto: 20/07/16
VDF TV
VN$ 232,500
Vto: 20/09/16
VDF TV
VN$ 232,500
Vto: 20/09/16
VDF TV A
VN$ 232,500
Vto: 20/03/17
VDF TV
VN$ 232,500
Vto: 20/09/16
VDF TV
VN$ 232,500
Vto: 20/02/17
VDF TV A
VN$ 213,400
Vto: 20/11/17
VDF TV A
VN$ 240,000
Vto: 20/10/17
VDF TV A
VN$ 240,000
Vto: 20/10/17
VDF TV A
VN$ 288,000
Vto: 20/11/17
VDF TV A
VN$ 270,000
Vto: 20/09/17
Libro
CP
VN$ 4.000
Vto: 22/05/16
CP
VN$ 8.000
Vto: 22/08/16
CP
VN$ 17.500
Vto: 21/11/16
CP
VN$ 17.500
Vto: 20/12/16
CP
VN$ 17.500
Vto: 20/03/17
CP
VN$ 17.500
Vto: 20/02/17
CP
VN$ 17.500
Vto: 20/06/17
CP
VN$ 17.500
Vto: 20/06/17
CP
VN$ 17.500
Vto: 20/12/17
CP
VN$ 17.500
Vto: 20/09/17
CP
VN$ 17.500
Vto: 20/10/17
VDF TV B
VN$ 6.600
Vto: 22/01/18
EECC de Liquidació n al
31/10/2015
EECC de Liquidació n al
31/10/2015
CP 24,007
EECC de Liquidació n al
31/12/2015
CP 46,901
CP 39,872
VDF TV 8.780
CP 50,758
CP 28,389
VDF TV 22.688
CP 28,089
CP 29,487
CP 27,303
VDF TV 37,038
CP
VN$ 10.000
Vto: 20/11/18
CP
VN$ 10.000
Vto: 20/04/18
CP
VN$ 12.000
Vto: 21/05/18
CP
VN$ 30.000
Vto: 20/06/18
VDF TV 83,810
VDF TV 74.507
CP 11,862
VDF TV 131.286
CP 14,617
VDF TV 48.000
CP 37,494
(1) Emitido bajo el programa Supervielle Confiance 3
(2) Emitido bajo el programa Supervielle Confiance 4
(3) Créditos Personales originados por Banco Supervielle otorgados a jubilados y pensionados de ANSES, y a empleados de la Administración Pública de la
Provincia de San Luis respecto de los cuales Banco Supervielle, por si, es liquidador de sus respectivos haberes.
(4) Créditos Personales originados por Banco Supervielle otorgados a jubilados y pensionados de ANSES.
88
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
SERIES SUPERVIELLE CREDITOS LEASING FIDUCIARIO TMF
Serie
Fecha constitución
Valor Fideicomitido
Inicial
Serie 9 (1)
21/08/2013
$ 197,250
Serie 10 (1)
05/06/2014
$ 211,200
Serie 11 (1)
26/09/2014
$ 133,466
Tenencia Valor
Títulos emitidos y ultimo vencimiento
VDF TFA
VN$ 116,377
Vto: 20/04/15
VDF TV
VN$ 147,833
Vto: 22/08/2016
VDF TV
VN$ 93,426
Vto: 20/03/2017
VDF TVB
VN$ 36,491
Vto: 22/02/2016
Libro
CP
VN$ 44,381
Vto: 20/06/2018
CP
VN$ 63,357
Vto: 20/03/2019
CP
VN$ 40,039
Vto: 21/10/2019
CP 58,409
CP 73,130
CP 41,481
(1) Emitido bajo el programa Supervielle Confiance 3
SERIES SUPERVIELLE RENTA INMOBILIARIA FIDUCIARIO TMF
Serie
Serie I
(1)
Fecha constitución
08/11/2007
Valor Fideicomitido
Inicial
Títulos emitidos y ultimo vencimiento
VDF VNU$S 10,035
Vto: 05/11/17
U$S 14.336
(1) Emitido bajo el programa Supervielle Confiance
89
CP VN U$S 4,300
Vto 05/11/17
Tenencia Valor
Libro
VDF 94,841
CP 30,794
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015

Posiciones de titulización fuera de balance, clasificadas por tipo de exposición
Banco Supervielle no cuenta con posiciones de titulización por fuera de balance, aunque sí como fiduciario de Fideicomisos de
Garantía y Pago
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
FIDEICOMISO DE GARANTIA
Fideicomiso
Fecha Firma
Fecha Sustitución
Contrato
Fiduciario
30/12/2003
----
Vencimiento
Monto de Capital
Saldo de Capital
Original
Beneficiarios
Fiduciante
Jugadores de
UAR
----
-
-
Rugby Afiliados a
UAR
la UAR
Credimas
11/01/2013
----
25/02/2016
14,000
6,471
Rafael G Albanesi S.A.
23/07/2004
31/03/2011
25/10/2016
10,000
6,189
Sistemas Unificados de
Credito dirigido S.A. (* )
16/07/2013
----
----
----
(*) El acta de extinción de firmó el 15 de Julio de 2015
90
----
Banco Superv ielle
S.A.
Credimas S.A.
Banco Superv ielle
Rafael G Albanesi
S.A.
S.A.
Banco Superv ielle
S.A.
Sistemas Unificados
de Credito dirigido
S.A.
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.5.12. Importe agregado de exposiciones de titulización (Monto de capital requerido)
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Ponderador
50%
75%
100%
1250%
Totales
Exposición
3,920
232,096
625,042
90,024
951,082
Requerimiento
de Capital
169
15,040
54,004
97,226
166,439
C.5.13. Resumen de la actividad de titulización el período
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Estado de las series emitidas durante el año 2015
Banco Supervielle: Fiduciante, Organizador y Colocador
Fecha de Liquidacion
20/03/2015
27/05/2015
31/07/2015
16/09/2015
27/10/2015
30/11/2015
30/12/2015
Serie
Supervielle Créditos 86
Supervielle Créditos 87
Supervielle Créditos 88
Supervielle Créditos 89
Supervielle Créditos 90
Supervielle Créditos 91
Supervielle Créditos 92
Totales
Cartera
Original
250,009
250,004
220,004
250,005
250,019
300,003
300,004
1,820,047
VN VDF TF/TV A VN VDF TF/TV B
232,500
245,000
213,400
240,000
240,000
288,000
270,000
1,728,900
5,000
6,600
-
91
VN CP
17,500
10,000
10,000
12,000
30,000
79,500
Precio VDF Precio VDF
100%
100.56%
100%
100%
100%
100%
100%
98.59%
100%
CP en
tenencia
17,500
10,000
10,000
12,000
30,000
CP en 3eros
-
Precio
CP
100%
100%
100%
100%
100%
Resultado
por venta
-9
1,296
-4
-5
-19
-3
-4
1,252
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.6. Riesgo de Mercado
C.6.1. Requisito general de divulgación cualitativa
Ver apartado correspondiente del punto C 1
C.6.2. Desglose de requerimientos del Capital por Riesgo de Mercado
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Requerimiento de Capital por riesgo de mercado:
Exigencia al 31/12/2015
Activos Nacionales (1)
Activos Extranjeros
Posiciones en Moneda Extranjera
Consolidado
27,558
3,183
30,741
(1) Incluye la exigencia por Títulos en $ y en U$S y la de Acciones
92
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.7. Riesgo Operacional
C.7.1. Requisito general de divulgación cualitativa
Ver apartado correspondiente del punto C 1
93
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.8. Posiciones en acciones: divulgaciones para posiciones en cartera de
inversión
C.8.1. Requisito general de divulgación cualitativa con respecto al riesgo por acciones
Al 31 de Diciembre 2015 la Entidad no posee posición en acciones para cartera de inversión. Posee en cambio participaciones
en otras sociedades de acuerdo con la siguiente descripción.
Participación en otras sociedades
La Entidad posee participaciones en otras empresas pudiéndose clasificar en: 1) Aquellas en las que mantiene control societario,
y, 2) Aquellas en las que no mantiene control societario pero cuya tenencia está asociada a necesidades de tipo operativo.
En el primer caso se trata de entidades dedicadas a la intermediación financiera y/o a la prestación de servicios financieros. Es
el caso de Cordial Compañía Financiera S.A., Tarjeta Automática S.A. y Cordial Microfinanzas S.A.
En el segundo caso se trata de entidades que también se consideran dentro de la prestación de servicios complementarios a la
actividad financiera pero corresponde participar en las mismas para que el Banco pueda cumplir con determinadas actividades
que hacen a su desenvolvimiento comercial u operativo. Es el caso de, entre otras: a) Mercado Abierto Electrónico S.A. para
actuar como Agente de Mercado Abierto. b) Compensadora Electrónica S.A. y Provincaje S.A. para proceder a la compensación
de medios de pago y canje de valores recibidos, respectivamente. c) Sedesa (Seguro de Depósitos S.A.) dado que el Banco se
encuentra adherido al sistema de garantía de los depósitos de acuerdo con normas del Banco Central. d) Cuyo Aval S.G.R.
para contar con el aval de dicha empresa en la asistencia a financiera a pequeñas empresas o Mipymes.
Descripción de las políticas de valuación.
La valuación de contable de todas las tenencias mencionadas en el punto anterior se efectúa de acuerdo con las normas
establecidas por el BCRA.
En el caso de las tenencias bajo vinculación societaria o control societario, la valuación contable se efectúa sobre la base del
método del valor patrimonial proporcional, reconociéndose los resultados en función de la participación en los mismos de
acuerdo con el porcentaje de participación en el capital de la emisora. Corresponde aclarar que estas participaciones
contablemente se eliminan del balance consolidado (máximo nivel de consolidación).
Para el resto de las participaciones, el método de valuación contable es el denominado costo de adquisición con límite en el
valor patrimonial proporcional, de ambos el menor. De este modo, el reconocimiento de los resultados de la emisora se
produce exclusivamente en oportunidad de la distribución de dividendos.
94
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Por último corresponde señalar que en el balance consolidado (máximo nivel de consolidación), a excepción de la controlada
Cordial Compañía Financiera S.A. que por norma del BCRA se elimina del mismo y por ende no genera requerimiento de capital
toda vez que se deduce de la responsabilidad patrimonial computable, en todos los casos restantes, estas participaciones
generan requerimiento de capital, el cual se describe en la información del punto C8 5.
C.8.2. Valor de inversiones en el balance
C.8.3. Tipo y naturaleza de las inversiones, incluidos importes con y sin cotización
pública
Detalle de Participación en Otras Sociedades:
Participación en Otras Sociedades
Saldos al 31/12/2015
en miles (*)
CUYO AVAL S.G.R.
10
MENDOZA FIDUCIARIA S.A.
40
MERCADO ABIERTO ELECTRONICO S.A.
61
SEDESA
37
ARGENCONTROL S.A.
25
COMPENSADORA ELECTRONICA S.A.
33
PROVINCANJE S.A.
684
SAN LUIS TRADING S.A.
51
INFOCRED ARGENTINA S.A.
36
ESPACIO CORDIAL DE SERVICIOS S.A.
4,524
SUPERVIELLE SEGUROS
3,883
VIÑAS DEL MONTE SA
470
S.W.I.F.T.
1
TOTAL
(*) sin cotización pública
95
9,855
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.8.4. Suma de ganancias y pérdidas realizadas originadas en las ventas y liquidaciones
del período
Durante el ejercicio cerrado el 31 de Diciembre de 2015, no se produjeron ventas o liquidaciones de dichas participaciones.
Consecuentemente no se han generado resultados por dichos conceptos.
C.8.5. Requerimientos de capital
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles de pesos)
Requerimiento de Capital en Participaciones en Otras Sociedades
Correspondiente a:
Participaciones en Otras Sociedades con vinculación societaria
Participaciones en Otras Sociedades (resto)
Requerimiento Total de Capital
96
1,090
188
1,278
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.9. Riesgo de tasa de interés
C.9.1. Requisito general de divulgación cualitativa
Ver apartado correspondiente del punto C 1
C.9.2. Requisito de capital adicional determinado por la Entidad según disposiciones
vigentes o Superintendencia de Entidades y Cambiarias
De acuerdo a los cálculos internos realizados por la Entidad y en función a lo dispuesto por la regulación en materia de capi tales
mínimos dispuesta por el B.C.R.A., no corresponde capital adicional al regulatorio por riesgo de tasa de interés. La sumatoria de
los capitales económicos calculados por la entidad a Diciembre 2015 para los riesgos considerados en la Com. “A” 5398
(Crédito, Titulización, Mercado, Tasa de Interés, Liquidez, Operacional, Reputacional, de Concentración y Estratégico) resultó
inferior al capital regulatorio exigido para los riesgos de Pilar I (Crédito, Operacional y Mercado).
97
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.10. Remuneraciones
C.10.1.a. Información relativa a los órganos que supervisan la remuneración
El Comité de RRHH tiene a su cargo elevar la aprobación y el monitoreo de los sistemas de incentivos del Banco
Supervielle (BS), incluyendo aquellos alineados al apetito de riesgo fijado por el Directorio, y la remuneración
variable en todas sus formas, para lo cual participa en la fijación de las políticas de remuneración fija y en los
sistemas de evaluación de desempeño.
Dicho Comité está constituido por tres Directores. Asiste como miembro ejecutivo el Gerente Corporativo de RRHH.
Es invitado el Gerente General de la compañía del Grupo que corresponda según el temario de la sesión y podrán
asistir a requerimiento del Comité otros funcionarios y asesores que el Comité estime pertinente.
C.10.1.b. Consultores externos contratados, órgano por el cual fueron
comisionados y en qué áreas del proceso de remuneración intervienen
La Gerencia de Recursos Humanos contrata consultores externos en forma esporádica para fines específicos y a los
efectos de obtener información de mercado principalmente relacionada a remuneraciones y beneficios.
C.10.1.c. Ámbito de aplicación de la política de retribuciones, incluyendo
subsidiarias y filiales extranjeras
La política de remuneraciones rige para todo el ámbito nacional. Cada línea de negocios tiene alineado su esquema
de remuneración variable a sus objetivos y a la mitigación de los riesgos asociados a la actividad de intermediación
financiera.
C.10.1.d. Descripción del tipo de empleados considerados como tomadores de
riesgo material, alta gerencia y el número de empleados comprendido en cada
grupo
La organización define como tomadores de riesgo material a quienes se desempeñen como i) Directores (6
integrantes)*, ii) Gerente General (GG) (1 integrante) y iii) su equipo de reportes directos denominados estos
Gerentes Corporativos (GC) de las diferentes áreas funcionales (Finanzas y Mercado de Capitales, Recursos
Humanos, Banca Minorista, Banca Empresas, Administración y Control de Gestión, Asuntos Legales y Compliance,
Créditos, Operaciones, y Tecnología de la Información) (9 integrantes). El GG y los GC constituyen el Comité
Ejecutivo (CE) de la organización.
98
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
* La Asamblea de Accionistas fija la retribución de los directores de acuerdo a criterios de razonabilidad, en función
de los resultados obtenidos durante su gestión, teniendo en cuenta las disposiciones de la Ley de Sociedades
Comerciales N° 19.550, sus modificatorias y complementarias y lo establecido en los Estatutos Sociales de Banco
Supervielle (BS)
C.10.2.a. Información relativa al diseño y la estructura de los procesos de
remuneración
Es política de Banco Supervielle remunerar y reconocer la contribución de los empleados en el alcance de las metas
individuales, de la unidad y de la compañía en un contexto de meritocracia, pago por desempeño y sana
competencia.
Las decisiones que impacten el salario por encima de las surgidas por las negociaciones paritarias están basadas en
los movimientos de mercado, las tendencias en salarios y beneficios y la restricción presupuestaria del año en curso.
C.10.2.b. Revisiones del Comité de Recursos Humanos u órgano supervisor de las
políticas de remuneraciones
Se han revisado los esquemas de remuneración variable a fin de incorporar en los mismos indicadores que
mantengan dentro de los límites deseables los riesgos inherentes a la actividad de cada área y alinearlos a los
desafíos del nuevo contexto de negocios. Asimismo, se buscó simplificar las reglas de pago con el objetivo de
facilitar la comunicación a los empleados y la administración de los esquemas.
Por otro lado, se han creado esquemas de incentivos variables para áreas particulares que no contaban con dichos
mecanismos de remuneración.
C.10.2.c. Políticas a fin de asegurar que los empleados vinculados con las
funciones de Riesgo y Cumplimiento sean remunerados de manera independiente
respecto de los negocios que supervisan
Los empleados vinculados con las funciones de Riesgo y Cumplimiento, así como aquellos del área de Auditoría,
poseen un esquema de remuneración variable anual (Bono anual) cuyo pago está relacionado a objetivos puntuales
que no dependen específicamente de los resultados de las áreas controladas. Dichos objetivos están enfocados a
cumplir con los procesos que trabajan en función del control y cumplimiento de normas tanto internas como aquellas
provenientes de los organismos reguladores.
99
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.10.3. Descripción de la manera en que los riesgos actuales y futuros son
tomados en cuenta en los procesos de remuneración, incluyendo un detalle sobre:
• Los principales riesgos que la Entidad tiene en cuenta en la implementación de medidas de
remuneración.
Los esquemas de remuneración variables de los tomadores de riesgo material contemplan la mayoría de los riesgos
asociados a la actividad de intermediación financiera, dependiendo de los desafíos concretos de cada área, a saber:
Riesgo de Crédito, Riesgo Estratégico, Riesgos Financieros. Si bien es menester de cada área funcional del Banco
controlar, alertar y mitigar el Riesgo Operacional, en el año 2015 se considerará la inclusión dentro de los
indicadores de desempeño de esta población de aquellos relacionados directamente a mitigar el riesgo en cuestión.
• La naturaleza y tipo de las principales medidas utilizadas para tener en cuenta estos riesgos,
incluyendo riesgos difíciles de medir (estos valores no necesitan ser revelados).
Los esquemas de incentivos mitigan la exposición del negocio a riesgos a través de métricas cuantitativas
específicas y de detractores de riesgo que impactan en la remuneración de los tomadores de riesgo en la medida
que superen los umbrales definidos en la Política de Riesgo de la Entidad.
• La forma en que estas medidas afectan la remuneración.
Ver punto 10.4.
• Cómo la naturaleza y tipo de estas medidas han cambiado respecto al último año y las razones de
dicho cambio, así como también el impacto de los cambios en las remuneraciones.
Tal como se mencionara anteriormente, se han revisado los esquemas de remuneración variable a fin de incorporar
en los mismos indicadores que mantengan dentro de los límites deseables los riesgos inherentes a la actividad de
cada área y alinearlos a los desafíos del nuevo contexto de negocios. El impacto de estas revisiones será analizado
anualmente a medida que se desarrolle el ciclo de negocios.
100
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.10.4. Descripción de las formas en las cuales la Entidad trata de vincular el
desempeño durante el periodo de medición con los niveles de remuneración,
incluyendo una reseña de:
• Los principales indicadores de desempeño para la Entidad a nivel de principales líneas de negocios y a
nivel de individuos
El indicador de desempeño para la Entidad que cruza a todas las líneas y áreas es el Resultado neto del Impuesto a
las Ganancias. Asimismo, cada área contempla una serie de indicadores propios de la gestión de cada una que cruza
todas las líneas del cuadro de resultados desde Producto Neto Bancario (PNB) hasta el Resultado neto de impuestos.
• La vinculación entre los montos de remuneración individual con el desempeño individual y de toda la
Entidad.
La fórmula utilizada para calcular el bono anual de cada uno de los tomadores de riesgo material, vincula
desempeño individual y de toda la Entidad de la siguiente forma:
Bono a cobrar = A x B x C x D
A = Bonus Objetivo
B = % Cumplimiento Objetivos Individuales
C = Factor de Corrección Auditoría
D = Factor de Corrección Resultados del Banco
Nota:



Si el Porcentaje de Cumplimiento de Objetivos Individuales es menor de 70% en algún caso, no se reconoce
bono al funcionario correspondiente o si el Porcentaje de Cumplimiento del Presupuesto es menor de 70%, no
se abona Bono en ese período a ninguno de los funcionarios.
Si por la formula indicada, el Bono a cobrar calculado es mayor al 150% del Bonus Objetivo, siempre se paga
el 150% del Bonus Objetivo.
En caso de que la inflación real se aparte por lo menos un 20% de la inflación indicada en el presupuesto
vigente y/o haya desvíos macro económicos severos, se procederá a revisar los presupuestos del plan de
101
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
negocios y los incentivos variables pautados, pudiendo ser modificados para adaptarse a las nuevas
circunstancias.
• Las medidas a implementar por la Entidad, a fin de ajustar las remuneraciones en el caso que los
indicadores de desempeño sean adversos.
En el caso en que los indicadores de desempeño sean adversos puede reducirse significativamente o suspenderse el
pago de la remuneración variable para ese período.
C.10.5. Descripción de las formas en que la Entidad trata de ajustar la
remuneración a fin de tener en cuenta los desempeños a largo plazo, incluyendo
una síntesis de:
• La política de la Entidad sobre el diferimiento e irrevocabilidad de las remuneraciones variables y, si la
porción que es diferida varía entre los empleados o grupo de empleados, detallando los factores que
determinan la porción diferida y su importancia relativa.
El Banco establece un Incentivo de pago diferido con objetivos específicos que se abonan al cierre del tercer año a
contar desde su otorgamiento. Contempla objetivos plurianuales de sustentabilidad del negocio y control de riesgos.
• Las políticas y criterios de la Entidad para ajustar las remuneraciones diferidas antes de que se
consideren en firme y -de estar permitido por la legislación nacional- después de la adquisición de esos
derechos a través de cláusulas de revisión.
La evaluación para determinar el cumplimiento de los objetivos se realiza al concluir el tercer año. En caso que
existieran objetivos que se encuentren en curso de ejecución, el Comité de RRHH evalúa el grado de cumplimiento
y avance a los efectos de considerar cumplido o no a dicho objetivo.
i.
ii.
iii.
Si el cumplimiento verificado alcanza el 80% de los objetivos, se aplica un desacelerador y se abona el
70% del Bono Diferido.
Si el cumplimiento verificado está entre el 81% y el 110%, se aplica una escala lineal, abonándose un
porcentaje idéntico al del cumplimiento.
Si el cumplimiento verificado está por encima de 110%, se aplica un acelerador de acuerdo a una escala,
con un tope de 120% sobre el target.
102
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Es condición indispensable ser empleado activo al momento del pago del presente pago diferido que se establece en
el primer cuatrimestre siguiendo el periodo de 3 años de plazo. En caso de renuncia, despido definido por la
organización por cualquier causa, el ejecutivo perderá cualquier derecho a percibir total o parcialmente de esta parte
del bono diferido.
C.10.6. Descripción de las diferentes formas de remuneración variable que la
Entidad utiliza y la justificación de su uso. La información divulgada debe incluir
una explicación de:
• Las formas de retribución variable ofrecidas (por ejemplo, efectivo, acciones, instrumentos vinculados
a acciones y otras formas)
Banco Supervielle sólo utiliza efectivo como forma de retribución variable, entendiendo que es el vehículo más
directo y transparente para remunerar a los empleados.
• Uso de las diferentes formas de remuneración variable y, si la combinación de las distintas formas
difiere entre empleados o grupo de empleados, los factores que determinan la combinación y su
importancia relativa.
Banco Supervielle sólo utiliza una única forma de remuneración variable, siendo ésta efectivo.
C.10.7. Número de reuniones celebradas por el Comité de Recursos Humanos u
órgano principal supervisor de remuneraciones
Durante el año 2015 se celebraron 5 reuniones del Comité de RRHH (órgano principal supervisor de
remuneraciones). Las remuneraciones pagadas a sus miembros están consideradas en el marco de la actividad en
su conjunto de cada miembro, dado que ningún miembro de este Comité trabaja exclusivamente para el mismo.
C.10.8. Número de empleados que han recibido una remuneración variable
durante el ejercicio
El número de empleados que reciben una remuneración variable a lo largo del ejercicio es el 100% de la dotación, a
excepción de aquellos empleados que trabajan en un área de staff e ingresaron a la organización en el segundo
semestre del ejercicio.
Fueron 3.333 empleados los que durante el tercer trimestre del año 2015 percibieron una remuneración variable por
el desempeño.
103
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.10.9. Número y monto total de bonificaciones garantizadas otorgadas durante el
ejercicio
No se otorgaron bonificaciones garantizadas durante el ejercicio.
C.10.10. Número y monto total de compensaciones adicionales (sign-on awards)
realizadas durante el ejercicio
Hubo 5 casos de compensaciones adicionales (sign-on awards) abonadas en el año 2015.
C.10.11. Número y monto total de indemnizaciones por despido realizadas
durante el ejercicio
Se realizaron 42 despidos sin invocación de causa durante el año 2015 por un monto de $ 51,83 MM.
C.10.12. Monto total de remuneraciones diferidas pendientes, clasificadas en
efectivo, acciones, instrumentos vinculados a acciones y otras formas
$12 MM en Efectivo.
C.10.13. Monto total de remuneraciones diferidas pagadas en el ejercicio
En este ejercicio no se han pagado remuneraciones diferidas.
C.10.14. Desglose del monto de remuneraciones otorgadas durante el ejercicio
en:
• Fijo y variable.
Se otorgó un monto por remuneraciones fijas de $ 1.577,4 MM y por remuneraciones variables de $ 76,9 MM +
Bono Anual $ 148,9 MM durante el año 2015.
• Diferido y no diferido.
No diferido, $76,9 MM. Diferido, no se han efectuado pagos de esta índole.
• Instrumentos utilizados (efectivo, acciones, instrumentos vinculados a acciones y otras formas)
Banco Supervielle sólo utiliza una única forma de remuneración variable, siendo ésta efectivo.
104
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
C.10.15. Exposición de los empleados a los ajustes implícitos (por ejemplo:
fluctuaciones en el valor de las acciones o unidades de comportamiento) y
explícitos (por ejemplo penalizaciones, cláusulas de revisión o revaluaciones
negativas de recompensas) de remuneraciones diferidas y retenidas, mostrando:
• Monto total de las remuneraciones pendientes diferidas y retenidas expuestas a ajustes implícitos y/o
explícitos ex – post.
El pago de la porción diferida es realizado hacia el final de los 3 años y en efectivo. De esta forma, los
incumplimientos de los resultados en ese período llevan a la cancelación del pago de esa porción. Asimismo, el bono
está considerado en función de cantidad de salarios, los cuales se ajustan implícitamente según el acuerdo paritario
por la parte devengada en cada período.
• Monto total de las reducciones del ejercicio debidas a ajustes explícitos ex post.
No se consideraron reducciones en el ejercicio debidas a ajustes explícitos ex post.
• Monto total de las reducciones durante el ejercicio debido a ajustes implícitos ex post.
No se consideraron reducciones en el ejercicio debidas a ajustes implícitos ex post.
105
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
ANEXOS
I. Divulgación del coeficiente de apalancamiento
• Cuadro comparativo resumen
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles)
Cuadro comparativo resumen
Concepto
N.° fila
Total del activo consolidado según los estados contables consolidados para Publicación
1
Trimestral/ Anual
2 Ajustes por diferencias en el alcance de la consolidación con fines de supervisión.
Ajustes por activos fiduciarios reconocidos en el balance pero que se excluyen de la medida de la
3 exposición.
4 Ajustes por instrumentos financieros derivados.
5 Ajustes por operaciones de financiación con valores (SFTs).
6 Ajustes por las exposiciones fuera del balance
7 Otros ajustes.
Importe
32,368,927
337,657
0
19,328
0
1,177,841
-864,158
8 Exposición para el coeficiente de apalancamiento.
106
33,039,595
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
• Cuadro de apertura de los principales elementos del Coeficiente de Apalancamiento
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles)
N.° fila
Concepto
Importe
Exposiciones en el balance
1 Exposiciones en el balance (se excluyen derivados y SFTs, se incluyen los activos en garantía).
2 (Activos deducidos del PNb - Capital de nivel 1).
Total de las exposiciones en el balance (excluidos derivados
3
y SFTs).
Exposiciones por derivados
Costo de reposición vinculado con todas las transacciones de derivados (neto del margen de
4
variación en efectivo admisible)
5 Incremento por la exposición potencial futura vinculada con todas las operaciones de derivados.
Incremento por activos entregados en garantía de derivados deducidos de los activos del
6
balance.
(Deducciones de cuentas a cobrar por margen de variación en efectivo entregado en
7
transacciones con derivados).
8 (Exposiciones con CCP, en la cual la entidad no está obligada a indemnizar al cliente).
9 Monto nocional efectivo ajustado de derivados de crédito suscriptos.
(Reducciones de nocionales efectivos de derivados de crédito suscriptos y deducciones de EPF
10
de derivados de crédito suscriptos).
11 Total de las exposiciones por derivados
32,136,840
-294,414
31,842,426
0
19,328
0
0
0
0
0
19,328
Operaciones de financiación con valores (SFTs)
12 Activos brutos por SFTs (sin neteo).
0
13 (Importes a netear de los activos SFTs brutos).
0
14 Riesgo de crédito de la contraparte por los activos SFTs.
0
15 Exposición por operaciones en calidad de agente.
0
16 Total de las exposiciones por Sets
0
Exposiciones fuera del balance
17 Exposiciones fuera de balance a su valor nocional bruto.
18 (Ajustes por la conversión a equivalentes crediticios).
19 Total de las exposiciones fuera del balance
1,455,869
-278,028
1,177,841
Capital y Exposición total
20 PNb - Capital de nivel 1 (valor al cierre del período).
21 Exposición total (suma de los renglones 3, 11, 16 y 19).
2,365,362
33,039,595
Coeficiente de Apalancamiento
22 Coeficiente de Apalancamiento
7.16%
107
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
• Cuadro de Reconciliación Activos del Balance de Publicación/Coeficiente de Apalancamiento
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles)
N.° fila
Concepto
Total del activo consolidado según los estados contables consolidados para Publicación
1
Trimestral/ Anual.
2 Ajustes por diferencias en el alcance de la consolidación con fines de supervisión.
Importe
32,368,927
337,657
3 (Activos originados por Derivados).
0
4 (Activos originados por operaciones con pases y otros).
0
5 Previsiones por riesgo de incobrabilidad de carácter global de financiaciones en situación normal.
6 Otros ajustes (detallar).
97,289
-667,033
7 Exposiciones en el balance
32,136,840
108
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
II. Divulgación del ratio de cobertura de liquidez
• Formulario común de divulgación del LCR
(Cifras al 31 Dic. 2015 expresadas en miles)
VALOR TOTAL
NO PONDERADO
COMPONENTE
VALOR TOTAL
PONDERADO
ACTIVOS LIQUIDOS DE ALTA CALIDAD
1 Activos Liquidos de alta calidad totales (FALAC)
SALIDAS DE EFECTIVO
Depositos minoristas y depositos efectuados por MiPyMEs
2
de los cuales:
3 Depositos estables
4 Depositos menos estables
5,987,069
10,630,312
874,703
8,221,390
411,069
5 Fondeo Mayorista no garantizado, del cual:
2,408,923
9,333,538
463,633
6,352,935
6 Depositos Operativos (todas las contrapartes)
7 Depositos no Operativos (todas las contrapartes)
823,981
205,995
8,509,557
6,146,939
0
775,545
0
6,093
10 Requisitos Adicionales, de los cuales:
Salidas relacionadas con posiciones en derivados y otros
11
requerimientos adicionales
Salidas relacionadas con la perdida de fondeo en
12
instrumentos de deuda
7,882,759
428,169
13,585
13,585
0
0
13 Facilidades de crédito y Liquidez
7,869,174
414,584
14 Otras obligaciones de financiación contractual
560,037
560,037
15 Otras obligaciones de financiación contingente
2,133,818
8 Deuda no Garantizada
9 Fondeo Mayorista garantizado
16 SALIDAS DE EFECTIVO TOTALES
107,056
8,328,992
ENTRADAS DE EFECTIVO
17 Credito garantizado (operaciones de pase)
Entradas procedentes de posiciones que no presentan
18 atraso alguno
19 Otras entradas de efectivo
20 ENTRADAS DE EFECTIVO TOTALES
0
0
3,950,597
2,032,343
99,338
49,669
4,049,935
2,082,012
Valor ajustado
total
21 FALAC TOTAL
5,987,069
22 SALIDAS DE EFECTIVO NETAS TOTALES
6,246,980
23 RATIO DE COBERTURA DE LIQUIDEZ (%)
109
95.84%
Com. “A” 5394 – Disciplina de Mercado – Informe al 31.12.2015
Principales factores explicativos de los resultados del LCR
La situación de liquidez mostró una tendencia general creciente tanto a nivel individual como consolidado durante el mes de
Octubre, concluyendo el indicador en valores superiores a los correspondientes de inicios del mismo. Los números del ratio de
cobertura de liquidez denotaron un aumento en el FALAC cercano a los $660 MM durante este lapso. Dicho aumento se encontró
fondeado por un decremento de la cartera crediticia de la entidad cercana a los $300 MM totales y un aumento de los Pasivos,
principalmente alocados sobre los Depósitos Vista, ambos contrarrestando parcialmente el efecto computado producto de los
Activos Líquidos.
Ya durante el transcurso del mes de Noviembre, la situación de liquidez revierte su tendencia ligeramente, haciendo a la misma
decreciente tanto a nivel individual como consolidado a lo largo del período, concluyendo este ratio en niveles menores de los
correspondientes a principios del mes. Durante el mismo se observa un pequeño cambio en la composición del FALAC que,
producto de los ponderadores aplicados a cada categoría, tiene un efecto levemente positivo sobre el ratio analizado. Sin
embargo, al mismo tiempo las Salidas de Efectivo Totales experimentaron un importante crecimiento ($1800 M), concentrado
en depósitos vista minoristas y no operativos. Este monto fue aplicado a una mayor generación de cartera crediticia con un
plazo promedio mayor a los 30 días, motivo por el cual el indicador LCR se ve reducido.
Finalmente, durante el mes de Diciembre la situación de liquidez vuelve a mostrar una tendencia alcista tanto a nivel individual
como consolidado. Durante el período se ve un importante cambio en la posición del FALAC por un total de $2,600 MM
aproximadamente alocado en las Reservas de la entidad. Este incremento se generó mediante un crecimiento de las Salidas de
Efectivo Totales de $1800 M tanto en líneas relacionadas con Depósitos Vista como en las de Plazo Fijo a más de 30 días
combinado con una reducción de la cartera crediticia particularmente en las líneas más cortas, como las de Adelantos en Cuenta
Corriente y Descuento de Documentos. Adicionalmente, se produjeron algunas operaciones especiales de ventas inmobiliarias
que se destinaron también a la recomposición de los Activos de Libres Disponibilidades
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130.00%
Evolución LCR Diario
120.00%
110.00%
100.00%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
LCR Consolidado
Límite Normativo
40.00%
Consideraciones relevantes en el perfil de liquidez de Banco Supervielle
La gestión de liquidez en Banco Supervielle está basada en los siguientes principios:





Elevada participación de los depósitos de clientes minoristas, derivada de un balance de naturaleza comercial;
Diversificación de fuentes de fondeo mayorista;
Limitada apelación a la financiación de corto plazo;
Disponibilidad de una reserva de liquidez suficiente, en la forma de títulos públicos admisibles en la rueda REPO para su
utilización en situaciones adversas;
Securitización de préstamos como parte adicional de su fondeo. La capacidad del Banco para securitizar sus préstamos
de manera exitosa y conforme a términos aceptables depende de las regulaciones aplicables y, en gran medida, de las
condiciones del mercado de capitales prevalecientes.
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
Alta participación de una cartera de factoring con vencimiento menor a 90 días, permitiendo una gestión de esta línea de
negocios alineada con los objetivos de liquidez de la Entidad.
Indicadores de liquidez y concentración de fuentes de fondeo permiten cuantificar la tolerancia a este riesgo, partiendo desde
las definiciones más ácidas o restrictivas del concepto de liquidez hasta aquellas más abarcativas y que incluyen
particularidades propias del modelo de negocios de la Entidad. Cabe destacar que, previo a su consideración y aprobación por
parte del Directorio, el establecimiento de los límites y umbrales para cada uno de estos indicadores responde al trabajo
conjunto realizado entre las Gerencias de Planeamiento Financiero y de Riesgos, respetando criterios de coherencia entre ellos
como parte de una batería de indicadores interrelacionados y alimentándose de la experiencia pasada.
Un análisis de los conceptos incluidos en cada uno de estos indicadores revela la voluntad del Directorio de transmitir a los
gestores del riesgo de liquidez claros conceptos de diversificación en las fuentes de fondeo. Esto puede apreciarse no sólo en los
indicadores específicos de concentración de fuentes de fondeo, sino también en los restantes indicadores de liquidez. Estos
últimos imponen desde un mínimo de tenencia en cartera de activos líquidos (admisibles en la rueda REPO) hasta mínimos
establecidos sobre los indicadores de liquidez más amplia (aquellos que incluyen conceptos tales como cartera de factoring
menor a 90 días y posición neta de call money y REPO), en los cuales una eventual vulneración de los umbrales y/o límites
establecidos establece una restricción tácita al fondeo de más corto plazo. De hecho, cualquier acción tendiente a revertir la
vulneración planteada requerirá de la obtención de financiamiento a más largo plazo (por ejemplo, emisión de ONs,
securitización de activos, entre otros), mayores depósitos y/o menor crecimiento de líneas activas distintas a factoring.
La ejecución de las políticas de liquidez por parte de la Gerencia de Planeamiento Financiero exige una atención especial a todos
estos indicadores de manera coordinada. Para citar sólo un ejemplo, la eventual captación de depósitos tendiente a corregir una
vulneración observada en algún indicador de liquidez no puede producirse a costa de los indicadores específicos de
concentración de fuentes de fondeo, con sus límites y umbrales establecidos para el financiamiento mayorista y de menor
estabilidad.
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VALOR TOTAL
PONDERADO
COMPONENTE
ACTIVOS LIQUIDOS DE ALTA CALIDAD
Billetes y monedas
Reservas en el Banco Central
Títulos de deuda negociables por el Gobierno Nacional o Banco Central
Participación en el
FALAC
5,987,069.17
1,404,310
3,971,124
611,635
23.5%
66.3%
10.2%
Emitidos por el Gobierno Nacional
188,987
3.2%
Instrumentos de Regulación monetaria
422,649
Depósitos de entidades financieras no bancarias en bancos comerciales
-
Composición de Salidas Promedio - Por Contraparte
2.68%
0.95%
Depositos minoristas
46.62%
43.63%
Depositos efectuados por MiPyMEs
Fondeo Mayorista no garantizado:
Fondeo Mayorista garantizado
Depositos Judiciales
6.12%
113
7.1%
0.0%
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Estructura y responsabilidades de la gestión del riesgo de liquidez
El proceso de toma de decisiones relativo a todos los riesgos financieros, incluido el riesgo de liquidez y concentración de
fuentes de fondeo, se efectúa a través del Comité de Activos y Pasivos (ALCO), en coordinación con el Comité de Dirección de
Riesgos Integrales.
El Comité de Dirección de Riesgos Integrales es el órgano superior que coordina y supervisa las decisiones que influyen en la
identificación, medición y monitoreo del riesgo de liquidez. Está constituido por tres Directores, el Gerente General, el Gerente
Coordinador de Legales y Compliance, el Gerente Coordinador de Créditos, el Gerente Coordinador de Finanzas, el Gerente
Coordinador de Administración y Control de Gestión y el Gerente de Riesgos. Por otra parte, asistirá como invitado un Director
de Grupo Supervielle, pudiéndose invitar a otros funcionarios que el Comité estime pertinente.
El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) determina las estrategias que aseguren y/o anticipen una correcta gestión del riesgo de
liquidez. Para realizar sus funciones se apoya en la Gerencia Coordinadora de Finanzas y Mercado de Capitales, en la Gerencia
Coordinadora de Administración y Control de Gestión y en la Gerencia de Riesgos, las cuales presentan los análisis y propuestas
de gestión y controlan el cumplimiento de los límites establecidos respectivamente.
En línea con las mejores prácticas de gobierno, Banco Supervielle tiene establecida una división clara entre la ejecución de la
estrategia de la gestión financiera (responsabilidad de la Gerencia de Planeamiento Financiero) y su seguimiento y control
(responsabilidad de la Gerencia de Riesgos).
La Gerencia Coordinadora de Finanzas y Mercado de Capitales es la unidad encargada de gestionar y de realizar el control de la
posición de liquidez a los efectos de dar cumplimiento de la integración de efectivo mínimo , contando en todo momento con la autoridad
y las capacidades legal y operativa para monetizar los activos componentes del FALAC. La estructura orgánica de la Banco
Supervielle asociada a la gestión del riesgo de liquidez se complementa con la participación y coordinación del Gerente General,
así como la designación de un Director responsable, siendo este último informado al menos semanalmente, o con más
frecuencia si las circunstancias así lo exigen, especialmente cuando cambios en las condiciones de liquidez obliguen a definir
nuevos cursos de acción para resguardar a la Entidad. En este esquema, la Gerencia de Riesgos interviene en la medición y
seguimiento del LCR, actuando de esta manera como control por oposición y encargándose del cumplimiento con los Regímenes
Informativos Mensual y Trimestral asociados a este nuevo indicador. Asimismo, es la encargada de emitir alertas en caso de
vulneración de los límites y umbrales definidos para este indicador, explicando los cambios producidos con un seguimiento
diario debidamente documentado.
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La interacción entre las distintas unidades del grupo se encuentra garantizada por la participación como invitados permanentes
en las reuniones quincenales del Comité ALCO de Cordial Compañía Financiera de distintos funcionarios de Banco Supervielle,
entre ellos el Gerente General y los Gerentes Coordinadores de Finanzas y Mercado de Capitales, de Administración y Control de
Gestión y el Gerente de Riesgos.
En su carácter de controlante de Cordial Compañía Financiera, Banco Supervielle debe tener en cuenta en sus proyecciones de
liquidez las eventuales necesidades de asistencia de esta última. Es por ello que la Gerencia de Riesgos de Banco Supervielle
realiza un seguimiento diario de la relación existente entre la asistencia disponible a Cordial Compañía Financiera y los pasivos
con vencimiento menor a 90 días de esta última, manteniendo informados ante eventuales vulneraciones de umbrales y/o
límites al Directorio y miembros de la Alta Gerencia de ambas entidades.
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