186-419-1-RV - Revistas de Investigación UGC

ROGUE TRADER
CASO BANCO BARINGS
(Film.)
RESUMEN
Porque el deseo de tomar en práctica el conocimiento adquirido a temprana edad, sin la
capacidad y el entendimiento suficiente para afrontar responsabilidades que implican el
manejo de grandes riesgos y especialmente de dineros ajenos como es el que ocurre en
los mercados internacionales de Derivados, tema que se desarrollara en el presente
artículo, para entender en donde se ubica los verdadero responsables tras la caída de una
compañía bancaria que deja el manejo de grandes inversiones en manos inexpertas, sin
encontrar una salida tanto para el actor intelectual como para el actor material de los
hechos.
Existe un gran interrogante para el caso a tratar, ya que es ilógico pensar que el banco
Barings, desconociera lo que pasaría tras una perdida en sus negocios de bolsas, donde
su mayor activo son sus clientes, y cuando ya empezaban a cerrar parte de sus
sucursales a causa de la iliquidez que venía provocando inversiones a futuro en un
mercado de subyacentes (o de derivados).
Por otra parte las penas para los funcionarios de estos mercados de valores no eran lo
suficientemente estrictas en el país donde ocurrieron los hechos, ya que engaños,
estafas, corrupción, suplantación entre otros delitos le implico una condena de 4 años y
medio al actor material. Por qué alguien se sometería a pagar una condena y dejarse
capturar para pagarla. Que le represento económicamente a este ultimo?
PALABRAS CLAVES
Derivados, Mercado de Valores, Futuros, Compra y Venta, Arbitramiento.
En este caso es claro ver la influencia que ejercen los riesgos de las inversiones, sumado
a este hecho es importante notar que con el poco auge del desarrollo tecnológico para la
época, las manipulaciones de las cifras se hacían de manera manual y sin control o
supervisión que arrojaran algún culpable, hacen más difícil la selección de un único
responsable.
Sin embargo es claro tener presente los siguientes puntos de vista:
-Gobierno Corporativo: la importancia de la segregación de funciones dentro de cada
organización, hace ver responsable al banco, ya que la entidad financiera no aplicó
tendencias administrativas, donde quien subordinaba era el mismo subordinador.
-Filtros de riesgos: La importancia de la función de "middle office", como un primer filtro de
gestión de riesgos (aunque ya existían las cámaras para el control del margen), estas
debieron haber informado en su momento a los responsables para atender las pérdidas
que emanaban diariamente de las operaciones de la firma.
-Revisoría y Auditoria permanente: para la alta dirección, no fue claro las evidencias de
las auditorias que en alrededor de 3 años se realizaron ante unos resultados positivos.
Dejar demasiada libertad a alguna filial y/o su gerente, y hacer el esfuerzo de entender
sus operaciones (lo primero va a menudo junto con la "flojera" de tratar de entender lo que
parece complicado; aquí fue un factor clave) se noto la comodidad de los interesados por
enfocar la observancia tanto interna como externa, igualmente sus clientes también
hubiesen puesto controles relevantes para asegurar que sus inversiones están bajo
parámetros normales.
- Entrega diaria de Estados Financieros: La importancia de entregar y sanear los reportes
financieros diarios y no periódicos como se venía manejando, tal vez por esta razón a
partir de este hecho las firmas corredoras de bolsas, deben dejar un estado de resultados
diarios que evidencie el manejo de dichas operaciones. Claro que actualmente este caso
no aplicaría cuando los directivos de las mismas están involucrados como ocurrió en un
caso no muy aislado dentro de nuestro país (interbolsa).
- Limites de Funciones y de transacciones para los Trader: la importancia de la fijación de
límites estrictos a las operaciones de trading; algo que aquí faltó; aunque ya se sabe que
si un trader quiere "volárselos", lo logra, sobre todo si sus superiores se hacen los que no
ven, por los mayores bonos para ellos si todo va bien si un trader o área está ganando
mucho dinero respecto de lo que permite normalmente lo que le está autorizado, es una
alerta seria de que hay "algo más": imperativo no ignorarla, aunque algunos pueden tener
incentivos para ignorarla. Nunca darle a nadie un estatus de factor de "cuasi impunidad",
bajo la forma de "no le hago muchas preguntas, no profundizo en investigar lo que me
parece raro"; es un error tan recurrente y que, a juzgar por los casos más recientes, se
sigue cometiendo con frecuencia.
- El acoso y clima laboral: los directivos de la banca, no les interesaba mas que la
rentabilidad, por lo que el contratado se vio en la obligación de crear estrategias que le
garantizara la estabilidad laboral y el renombre de la compañía por lo que creo
ficticiamente una nueva cuenta a raíz de la presión que le dieron para solucionar una
perdida ocasionada por una empleada poco calificada para realizar el trabajo en bolsa.
- Poca experiencia y bajos salarios: No solo pasa por esta situación empresas financieras
sino actualmente, donde lo que buscan las empresas es que a través del bajo costo
obtener la mayor rentabilidad posible, es por ellos que encontramos en instituciones
profesionales con perfiles diferentes a su capacidad intelectual, subvalorados o
maltratados con sueldos ínfimos y donde cualquier error será sujeto de descuento sobre
la miserable remuneración.
En conclusión:
La culpabilidad de la caída de la entidad financiera recae principalmente en sus dueños,
quienes irresponsablemente concedieron a un actor material para que realizara
actuaciones donde no controlaron directamente las operaciones, y donde es evidente que
las operaciones se estaban realzando a través de una figura diferente a su nombre, no
existía un respaldo directamente económico, no se percataron de la contratación, no
existió las supervisiones ante resultados tanto positivos como negativos y sin embargo es
claro que tenían tan calculado el suceso que no tuvieron más reparos en vender por una
libra esterlina el banco que por tendencia y antigüedad tenían acciones norteamericanas e
inclusive de alto prestigio como fue catalogado el banco de la realeza española.